Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-07-2006

«Экономические данные этой недели – последняя надежда на спасение доллара, поскольку от них во многом зависит решение FOMC на заседании 8 августа», отмечает Adam Cole, валютный стратег RBC Capital Markets Ltd. «Не стоит забывать о том, что вероятность повышения в 30% все же сохраняется, однако до тех пор доллар может оставаться под давлением».

«Отчет по промышленному производству в Японии усилил спекуляции относительно того, что растущая экономика Японии поддержит Йену», говорит Niels Christensen, валютный стратег Societe Generale SA. «Кроме того, участники рынка закрывают короткие позиции по йене».

Kikuko Takeda, валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ: «Даже если ФРС воздержится от повышения ставок в августе, не известно, что центральный банк будет делать дальше. Мы полагаем, что в августе Федеральный резерв сделает паузы в цикле повышения ставок, а не остановиться совсем. И я не уверен, что такое решение ФРС приведет к существенному сокращению иностранных инвестиций».

Thomas Lam, экономист United Overseas Bank: «Лучшее, что мы можем предположить это то, что вероятность повышения ставки на заседании FOMC в августе составляет 50%-50%. Это по причине падения темпов экономического роста и сдержанного роста инфляции, что не дает членам FOMC обоснованных причин для необходимости августовского повышения».

Концерн Lufthansa имеет в Германии наилучший имидж среди 44 крупных немецких компаний. В первую десятку самых популярных компаний вошли:
1.Lufthansa
2.BMW
3.Siemens
4.Audi
5.Volkswagen
6.Porsche
7.DaimlerChrysler
8.Adidas
9.Henkel
10.Bayer

Рейтинг Apple Computer, Inc. был повышен до "buy" с "neutral" со стороны Bank of America.

Несколько частных фирм ожидают, что Foot Locker Inc будет продана Kohlberg Kravis Roberts и Apollo Management к концу августа.

Прибыль Humana Inc. увеличилась на 10%.

US Airways Group Inc. ведет переговоры с Delta на предмет возможного слияния.

Российская автомобильная компания "Группа ГАЗ" приобрела британскую фирму LDV, выпускающую легкие коммерческие автомобили. Сумма сделки не оглашается.
LDV - один из последних независимых автопроизводителей Великобритании. На ее предприятии в Бирмингеме работают около 850 сотрудников. "Группу ГАЗ" контролирует российский предприниматель Олег Дерипаска. "Группа ГАЗ" планирует развивать производство Maxus в Бирмингеме, расширяя продуктовую линейку, наращивая объёмы продаж и выходя на новые рынки сбыта", - сказано в заявлении компании.
LDV производит более 13 тыс. автомобилей в год. Ее наиболее известная модель - недавно запущенный в серию минивэн Maxus, который, в частности, используется британской почтовой службой. По данным "Группы ГАЗ", в 2006 году оборот LDV достигнет 140 млн. фунтов (более 260 млн. долларов).
Покупка "Группой ГАЗ" компании LDV - это уже второе приобретение россиянами британского автомобильного предприятия. В 2004 году Николай Смоленский, сын известного в прошлом российского банкира Александра Смоленского, приобрел производителя спортивных автомобилей TVR.

Основные индексы начали восстанавливаться из области сессионных минимумов, однако по-прежнему остаются ниже нулевой отметки. Рост наблюдается в энергетическом секторе (+1.6%) благодаря росту акций Chevron и удорожанию нефти (+1.5%). Некоторое ослабление заметно в секторе розничной торговли. Укрепление отмечается также в акциях таких компаний, как KSS (+2.2%), COH (+1.5%), ODP (+6.0%), LTD (+1.3%) и JWN (+1.5%).

EUR/USD восстановился к $1.2775/80. Утренние максимумы были зафиксированы в районе $1.2783. Технический уровень сопротивления ранее отмечался в зоне $1.2780/85. Преодоление этой зоны приведет к поглощению стопов выше $1.2790. Трейдеры упоминают опционный барьер на $1.2800.

EUR/JPY показал максимумы в области Y146.60, преодолев ордера на продажу в районе Y146.05/10 и слегка переписав утренние вершины на Y146.55. Трейдеры отмечают, что в зоне Y146.50/60 находятся ордера на продажу.

Чистая прибыль крупнейшего мирового производителя платины Anglo Platinum Ltd. удвоилась в первой половине 2006 года благодаря рекордным ценам на металл, при этом во второй половине года компания ожидает еще большего увеличения прибыли. Но при всем при том, что результаты деятельности компании оказались лучше ожиданий экспертов, они остались недовольны тем фактом, что компания не сумела справиться с ростом затрат. Прибыль на акцию за исключением спецвыплат Angloplat в первой половине года выросла на 117 % до 22.02 рэнда ($3.17) против 9.24 рэнда годом ранее. Аналитики предсказывали прибыль в размере 18.50 рэнда. Angloplat, основным акционером которой является горнорудный гигант Anglo American Plc, полагала, что прибыль на акцию в первой половине года на 30 июня вырастет на 120 %. Компания также сообщила, что средняя стоимость платины в отчетный период увеличилась на 27% до $1.104 за унцию, а стоимость родия, металла платиновой группы, подскочила на 124 % до $3.419 за унцию. Angloplat, которая последние несколько лет борется с ростом расходов, заявила, что общие операционные расходы на эквивалентную унцию платины выросли на 11 %. Компания, на которую приходится примерно 40 % мировой добычи платины, считает, что рост расходов вызван, прежде всего, ускорением инфляции, увеличением зарплат и долгосрочной программой реструктуризации. Производство очищенной платины Angloplat по итогам первой половины 2006 года выросло на шесть процентов до 1.34 миллиона унций по сравнению с прошлым годом, а общий объем добычи в 2006 году должен составить 2.7-2.8 миллиона унций, сообщила компания.

Jason Schenker, экономист Wachovia Corporation Economics Group: «ЕЦБ находится в процессе борьбы с инфляционными процессами и повышением ставок. Вполне вероятно, что в текущем году центральный банк повысит основную учетную ставку региона на 50-75 пунктов, причем участники рынка уверены, что повышение последует уже на августовском заседании. Сильные экономические показатели, и уровень инфляции, который по-прежнему превышает «пороговое» значение ЕЦБ в 2%, говорят в пользу продолжения повышения ставок».

В понедельник американская валюта сократила потери по отношению к йене и евро после того, как глава ФРБ Сент-Луиса усилил спекуляции относительно возможного повышения ставки ФРС на следующей неделе. После слабого пятничного отчета по ВВП США во II квартале, уверенность большинства участников рынка в том, что Федеральный резерв воздержится от повышения основной ставки рефинансирования до 5.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) выросла. Однако Пул отметил, что вероятность повышения составляет 50%-50%. Опубликованный сегодня индекс деловой активности в регионе Чикаго (Chicago PMI диаграмма ) показал рост до 57.9 в июле после 56.5 месяцем ранее. В настоящий момент 83% опрошенных аналитиков рекомендуют продавать доллар против йены на этой неделе. 75% респондентов дают аналогичные рекомендации относительно доллара против евровалюты. В прошлом месяце FOMC в 17-й раз повысил ставку до 5.25%.Сегодня фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность повышения в августе в 31% против 85% месяцем ранее.
Йена в понедельник протестировала 2-недельные максимумы как против доллара, так и против евро. Стимулом для покупок японской валюты послужили сильные фундаментальные отчеты, которые показали рост промышленного производства в июне до рекордного уровня. Спекуляции на тему неизбежности второго повышения ставок Банком Японии до конца года на фоне восстановления экономики привели к укреплению йены по отношению к 13 из 16 основных валют. Согласно статистике, промышленное производство в Японии выросло на 1.9% в июне, что выше средних прогнозов аналитиков в 1.3%. Дополнительную поддержку йене оказало укрепление юаня до новых рекордных вершин с момента ревальвации 21 июля 2005 года (до 7.9663 против доллара). Сильный юань делает китайские товары более дорогими на внешнем рынке относительно японских, что на руку японским экспортерам.
Акции на Wall Street остаются под давлением в свете обострения конфликта на Ближнем Востоке. Кроме того, инвесторы закрывают позиции после стремительного ралли прошлой недели, когда «голубые фишки» укрепились в среднем на 3%. Сезон квартальной отчетности приближается к завершению, поэтому в фокус рынка снова возвращается тема ставок.

Joseph Carson, экономист из Alliance Bernstein, уверен в том, что темпы экономического роста в 2007 году замедляться, при этом эксперт ссылается на сокращение корпоративных прибылей. Он отмечает, что столь пессимистичные прогнозы вынудят ФРС сделать паузу на заседании FOMC 8 августе.

Как заявил представитель HFE, в краткосрочной перспективе инвесторы будут действовать с расчетом на снижение йены. "Вероятнее всего, разница в ставках на уровне 465 базисных пункта между долларом и йеной в ближайшее время не сократится". Он добавил, что не может представить себе сценарий изменения ставок, при котором бы разрыв значительно уменьшился.

Управляющая ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен сегодня заявила: «нынешняя ставка находится на уровне, который является приблизительно подходящим для достижения центральным банком его ключевых задач». Данные по инфляции негативные, но скоро инфляция снизится. Американская экономика близка к полной занятости, однако стоимость рабочей силы растет умеренно. «На мой взгляд, рост продолжится, однако останется ниже средней тенденции в течение года», добавила Йеллен. Она считает, что рост рынка жилья замедлится.

Основные индексы продолжают ослабевать в отсутствие катализатора, который помог бы продолжить ралли прошлой недели, которая стала для фондового рынка наиболее успешной за последние полгода. Сезон квартальной отчетности приближается к концу, а фокус рынка снова смещается к поступающим экономическим данным. которые могут повлиять на ожидания по ставкам ФРС, особенно в преддверии заседания Федерального резерва 8 августа.

GBP/USD торгуется немногим ниже ранее установленных максимумов на $1.8685, несмотря на общее восстановление доллара. Трейдеры полагают, что рост фунта может быть связан с ожиданиями заседания МРС банка Англии. Есть предположения, что голоса членов МРС в пользу повышения распределяться 5-4. В области $1.8730/50 находится сопротивление с ордерами на продажу. Ордера на покупку – на $1.8620.

Audrey Childe-Freeman, экономист CIBC World Markets, полагает, что «сочетание сильного экономического роста и высокого уровня инфляции усилит вероятность повышения ставок на заседании ЕЦБ 3 августа. Если публикуемые фундаментальные данные будут позитивными, ЕЦБ может ускорить темпы ужесточения кредитного контроля».

Ситуация на Wall Street стабилизировалась после слабого открытия, однако обострения конфликта на Ближнем Востоке по-прежнему давит на фондовый рынок.
Прошлая неделя стала для американского фондового рынка наиболее показательной за последние полгода, причем «голубые фишки» укрепились в среднем на 3%.
Спустя около двух часов с начала открытия сессии, Dow -0.14%, Nasdaq -0.66% и S&P -1.37%.
Однако сегодняшнее снижение вызвано не только технической коррекцией. На Ближнем Востоке продолжает расти напряженность вокруг конфликта между Израилем и Ливаном. В воскресенье, в результате воздушной атаки израильтян в Ливане погибло около 60 человек, в большей степени дети.
Ситуация на мировом рынке нефти остается неопределенной, поскольку визит Министра безопасности США Кондолизы Райс в Бейрут был прерван событиями в Ливане. Баррель легкой американской нефти вырос в цене на 6 центов до $73.30.
После начала торгов был опубликован отчет Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). Индекс деловой активности в регионе вырос до 57.9 в июле после 56.5 месяцем ранее.

Источники ЕЦБ сообщают, что после заседания центрального банка в четверг возможно еще одно повышение ставки до конца этого года. Однако дальнейшее повышение до 3.5% будет зависеть от экономических прогнозов на 2007 год.

USD/CAD преодолел зону сопротивления C$1.1280/85 и в настоящий момент тестирует C$1.1300. Четкое пробитие фигуры усилит бычий импульс и приведет к тестированию C$1.1320. По словам технических трейдеров, курсу необходимо преодолеть этот уровень для продолжения роста к C$1.1345/75. Если же курс не сможет взять C$1.1320, фокус рынка снова сместится к поддержке на C$1.1225/20, а затем – к C$1.1205/1.1195.

Китай становится все более важным рынком для американского экспорта, и в то время, как интеграция в мировую экономику привела к снижению уровня зарплат низкоквалифицированных работников в США, добавил в понедельник президент ФРБ Сент-Луиса Уильям Пул. "Я надеюсь, что политикам удастся противостоять призывам к проведению политики изоляции", - подчеркнул Пул. "Торговые ограничения со стороны США вряд ли приведут к увеличению занятости внутри страны, но совершенно точно лишат американских граждан дешевых товаров из Китая", - пояснил он. Американские производители настаивают на том, что заниженный реальный курс юаня к доллару приводит к тому, что импорт китайских товаров в США активно растет, способствуя увеличению дефицита торговли США и лишая производителей конкурентных преимуществ перед дешевым импортом из КНР.

Вышедшие в последнее время данные указывают на то, что прогноз роста экономики США может быть понижен, заявил в понедельник президент ФРБ Сент-Луиса Уильям Пул, добавив, что вероятность повышения ставки ФРС составляет 50 на 50%. По его словам, ФРС делает все возможное для того, чтобы сдержать ускорение инфляции, но не намерена проводить более жесткую денежно-кредитную политику, чем необходимо. Пул отметил, что рост цен на энергоносители начинает влиять на все сектора американской экономики, рост которой во втором квартале резко сбавил обороты до 2.5 % с 5.6 % в первом квартале.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги с понижением.

Инвесторы решили зафиксировать прибыль после ралли прошлой недели.

Дополнительным стимулом для проявления осторожности являются ожидания ряда важнейших экономических данных, которые могут определить в каком направлении будут развиваться события на рынке в ближайшем времени.

Курс протестировал область сосредоточения ордеров на покупку Chf1.2285/80 после чего начал восстанавливаться. Сейчас курс торгуется на Chf1.2311. В случае взятия Chf1.2285/80 откроется дорога в направлении Chf1.2260/50 и Chf1.2200/1.2180. Некоторые наблюдатели говорят, что уверенное пробитие Chf1.2280 может стать катализатором для взятия EUR/USD $1.2785.

Neil Mellor, экономист Bank of New York говорит, что «перспектива паузы в цикле ужесточения монетарной политики ФРС в настоящее время становится все более реальной.»

Отчет показал, что экономика региона находится в хорошей форме.

Курс достиг нижней границы зоны сосредоточения ордеров на продажу $1.2775. Предложение по некоторым данным отмечается вплоть до $1.2785, а стопы находятся выше $1.2790.

Ближайшей поддержкой остается район сессионных минимумов $1.2740/30.

Рост напряженности на Ближнем Востоке и желание зафиксировать прибыль после ралли прошлой недели могут стать причинами снижения на фондовом рынке США при открытии торгов. Динамика фьючерсов подтверждает данные опасения: S&P -1.7. Nasdaq -0.2.

Сегодня перед открытием торгов United Airlines, материнская компания UAL Corp. представит свои квартальные результаты.

В выходные Wal-Mart сообщил, что ожидает результаты продаж по итогам июля на уровне верхней границы прогнозного диапазона, 2.4% г/г.

Цены на нефть возобновили рост. Фьючерсный контракт на light crude вырос в цене на электронных торгах на 38 центов до $73.62. Лондонская нефть марки Brent crude подорожала на 61 цент до $74.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства США выросла до 5.00% против 4.99% в пятницу.

Были опубликованы следующие данные:

05:00JP Construction orders (июнь) г/г 3.5% -0.2%

05:00 JP Housing starts (июнь) г/г 4.7% 6.7%

06:00 DE Retail sales (июнь) real adjusted г/г 1.9% 1.9%

06:00 DE Retail sales (июнь) real adjusted 0.4% 0.8% -2.2%

08:00 IT PPI (июнь) г/г 6.2% 6.6%

08:00 IT PPI (июнь) 0.3% 0.7%

08:30 UK Consumer credit (июнь), млрд. 0.81 0.70 1.23

08:30 UK M4 lending (июнь) final, млрд.28.7 17.4

08:30 UK M4 money supply (июнь) final г/г13.5% 11.7%

08:30 UK M4 money supply (июнь) final1.5% 0.6%

09:00 EU Business climate indicator (июль)1.37 1.43

09:00 EU Economic sentiment index (июль)107.7 106.9 107.1

09:00 EU Harmonized CPI (июль) г/г предварительно 2.5% 2.5% 2.5%

На европейской сессии серьезных изменений на рынке не произошло. Доллар продолжил консолидироваться против основных валют в районах достигнутых накануне ключевых уровней сопротивления.

Опубликованные экономические данные серьезной реакции не вызвали.

Индекс делового климата в Еврозоне, рассчитываемый Еврокомиссией, снизился в июле до 1.37 пункта с пересмотренных 1.43 пункта в июне. Индекс настроений потребителей в июле остался без изменений на уровне -9. Индекс экономических настроений в Еврозоне вырос до 109.3 с 107.7 пункта в июне. Индекс настроений промышленного сектора вырос до +4 с +3. Индекс настроений сектора услуг остался на уровне 19 пунктов. Текущие индексы делового и потребительского доверия к экономике региона остаются на максимальных отметках за последние пять лет.

EUR/USD торговался в пределах $1.2740/70. Перед открытием американской сессии пара торговалась у верхней границы диапазона. Ордера на покупку расположены на $1.2740/30, $1.2715/00 и $1.2685/80.

Предложение отмечено в районе $1.2770/85, $1.2815/35.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8620/60. Ближайшая поддержка расположена на $1.8620, где отмечено сосредоточение ордеров на покупку, которые усиливаются по мере приближения к $1.8600/1.8590. Ордера на продажу отмечены на $1.8670 и $1.8750. Серьезным сопротивлением представляется район $1.8800/10.

USD/JPY в ходе торгов консолидировался в пределах Y114.24/50. Спрос сосредоточен на Y114.25/20 и Y113.85. Ордера на продажу отмечены на Y114.85/90, и усиливаются с приближением к Y115.10/15.

Основной новостью американской сессии станет июльский отчет по Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). Аналитики прогнозируют незначительное снижение индекса. Следует помнить, что сейчас Федеральный Резерв уделяет экономическим данным особое внимание. Это приобретает дополнительную значимость накануне заседания FOMC, которое может преподнести сюрпризы. В этой связи интерес будет представлять выступление президента ФРБ Сан-Франциско Джанет Еллен которое начнется в 1545 GMT. Основной темой речи станет монетарная политика, центрального банка.

Lehman: «если в пятницу не выйдет очень сильный отчет по рынку труда, в августе, по нашему мнению, последует пауза в процессе повышения ставок ФРС. Тем не менее, мы прогнозируем, что до конца года Федеральный резерв повысит ставку еще два раза.»

EUR/USD $1.2625, $1.2750

USD/JPY Y115.50, Y117.00

GBP/CHF Chf2.3000

AUD/USD $0.7660

Курс остается под давлением и в настоящее время торгуется над ключевым уровнем поддержки Y114.20. Взятие данной отметки откроет дорогу в направлении сонования облака Ichimoku Y113.85. Наряду с техническими факторами, говорящими в ползу продолжения роста иены, трейдеры отмечают тенденцию к укреплению японской валюты, которая традиционно проявляется в августе.

Ордера на продажу отмечены на Y114.85/90, и усиливаются с приближением к Y115.10/15.

В соответствии с опубликованным на выходных отчетом МВФ доллар переоценен на 15%-35%.

Протестировав ордера на продажу, размещенные в области $1.8665/75 стерлинг вернулся в середину дневного диапазона и в настоящее время торгуется в районе $1.8635.

Ближайшая поддержка расположена на $1.8620, где отмечено сосредоточение ордеров на покупку, которые усиливаются по мере приближения к $1.8600/1.8590.

В случае возобновления роста и преодоления $1.8680, можно ожидать поглощения стопов, которые размещены выше данной отметки и продолжения роста в направлении $1.8750. серьезным сопротивлением представляется район $1.8800/10.

Акции ABN Amro несут потери после того, как финансовые результаты по итогам второго квартала без учета единовременных поступлений и льготного налогообложения, оказались слабее прогнозов.

С другой стороны, акции HSBC растут после того, как результаты компании по итогам первого полугодия превзошли прогнозы.

Фиксация прибыли в добывающем секторе стала причиной давления продаж в данном сегменте рынка.

Технологический сектор укрепил свои позиции после того, как Lehman Brothers добавил акции Philips в Nokia в состав своего «рекомендованного портфеля», а исключение их него Infineon и AMSL не оказало влияния на акции компаний.

Объемы торгов невелики, поскольку инвесторы проявляю осторожность в преддверии решения по ставкам ЕЦБ.

CAC-40 -12 пунктов (-0.24%), Xetra-DAX -17 пунктов (-0.29%), FTSE-100 -28 пунктов (-0.47%).

На европейской сессии серьезных изменений на рынке не произошло. Доллар продолжил консолидироваться против основных валют в районах достигнутых накануне ключевых уровней сопротивления.

Поддержку иене продолжает оказывать опубликованный ранее отчет Министерства экономики Японии в соответствии с данными которого в июне был достигнут рекордный рост промышленного производства.

В результате активизировались спекуляции по поводу того, что Банк Японии может продолжить повышение процентных ставок, после того, как 14 июля впервые за почти шесть лет основная ставка была увеличена с нулевого уровня до 0.25%.

«Рекордный уровень промпроизводства является позитивным фактором для иены и еще одной причиной для банка Японии быть менее осторожным в отношении темпов увеличения ставок, говорит Sean Callow, валютный стратег сингапурского представительства Westpac Banking Corp.

Определенным сдерживающим фактором для роста иены может стать публикация отчета МВФ, в котором, в частности отмечается что «практически нулевой уровень процентных ставок (в Японии) в настоящее время является соответствующим. Принимая во внимание отсутствие опасности роста инфляции, монетарная политика должна оставаться стимулирующей.»

Основной экономической новостью дня станет отчет по Chicago PMI (июль) (Chicago PMI диаграмма). Аналитики прогнозируют незначительное снижение индекса. Как обычно внимание инвесторов привлекут детали отчета, характеризующие изменений ценового давления и состояние рынка труда.

В 1545 GMT начнется выступление президента ФРБ Сан-Франциско Джанет Еллен. Основной темой речи станет монетарная политика, и, принимая во внимание, что в апреле Еллен выразила озабоченность тем, что политика ужесточения процентных ставок «может зайти слишком далеко», а также тот факт, что темпы экономического роста в США снизились по сравнению с первым кварталом более чем в два раза, выступление представителя ФРС привлечет серьезное внимание рынка.

Уровень сопротивления 3:Y117.00

Уровень сопротивления 2: Y115.70

Уровень сопротивления 1: Y114.80

Текущая цена Y114.25

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.50

Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс остается под давлением. Ближайшей зоной поддержки является Y113.50/80. Прохождение данной области откроет дорогу к более важному уровню Y112.80. Промежуточное сопротивление отмечается в области Y114.80, затем – на Y115.70. Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y117.00 - линия сопротивления с 20 июля.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2530

Уровень сопротивления 2: Chf1.2480

Уровень сопротивления 1: Chf1.2420

Текущая цена Chf1.2325

Уровень поддержки 1: Chf1.2280

Уровень поддержки 2: Chf1.2230

Уровень поддержки 3: Chf1.2180

Комментарий. Курс остается в районе ключевой поддержке Chf1.2280 (нижняя граница восходящего канала с 15 мая). Пробитие данного уровня усилит настроения на продажу курса. И Сделает целью снижения район Chf1.2180. В случае взятия ближайшего сопротивления Chf1.2420, в фокус рынка вернется отметка Chf1.2480 (пройденная 26 июля нижняя граница восходящего с 7 июля канала). В том случае, если курс сможет закрепиться выше, его восстановление продолжится до Chf1.2530.

Уровень сопротивления 3: $1.8870

Уровень сопротивления 2: $1.8740

Уровень сопротивления 1: $1.8670

Текущая цена $1.8657

Уровень поддержки 1: $1.8580

Уровень поддержки 2: $1.8530

Уровень поддержки 3: $1.8440

Комментарий. Фунт сохраняет тенденцию к росту и в настоящее время приближается к сопротивлению $1.8670 (максимум 27 июля). Преодоление данной отметки откроет дорогу к более важному сопротивлению в области верхней границы коррекционного канала с 17 июля на $1.8740. Преодоление этого уровня усилит настроения на покупку курса и приведет к тестированию $1.8870. Ближайшая поддержка расположена в области $1.8580. Пробитие этого уровня откроет дорогу к $1.8530, а затем к нижней границе коррекционного канала на $1.8440.

Уровень сопротивления 3: $1.2850

Уровень сопротивления 2: $1.2800

Уровень сопротивления 1: $1.2770

Текущая цена $1.2750

Уровень поддержки 1: $1.2680

Уровень поддержки 2: $1.2600

Уровень поддержки 3: $1.2540

Комментарий. Курс продолжает консолидацию в районе промежуточного сопротивления $1.2770. Ключевое сопротивление расположено в области верхней границы коррекционного канала на $1.2810. Ближайшая поддержка остается в области $1.2680. Далее уровень находится в области нижней границы коррекционного канала с 19 июля на $1.2600. Ключевой уровень расположен на $1.2540 (линия поддержки с 28 февраля).

EUR/USD $1.2625

USD/JPY; Y115.50, Y117.00

AUSSIE; $0.7660

Квартальная прибыль японского производителя электроники Hitachi Ltd. резко выросла, несмотря на убытки в подразделениях по производству плоскоэкранных телевизоров и жестких дисков.

Операционная прибыль в первом квартале 2006-2007 финансового года, который закончится 31 марта, возросла до 17,14 млрд. йен ($149,7 млн.) с 1,29 млрд. иен год назад.

Стремительный рост прибыли объясняется высокими показателями дочерних компаний Hitachi Construction Machinery Co. и Hitachi Kokusai Inc. Аналитики в среднем ожидали прибыль на уровне 5,4 миллиарда иен.

Испанское ведомство CNE, контролирующее деятельность энергетического сектора страны, не будет препятствовать планам немецкого концерна E.ON, который намеревается купить фирму Endesa. Об этом сообщает Deutsche Welle. Предполагается, что сумма сделки в газовом секторе составит 27 миллиардов евро.

Прибыль Nippon Steel Corp., третьего по величине сталелитейного гиганта в мире, сократилась в первом квартале 2006/2007 финансового года на 19,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом компания сообщила в понедельник, сохранив прогноз на год, обещающий сокращение прибыли на 16%.

Nippon Steel, получающая основной доход от мировых продаж японских автомобилей, сообщила, что прибыль до уплаты налогов и учета единовременных расходов в апреле-июне снизилась до 123,08 миллиарда иен ($1,07) со 153,14 миллиарда иен за аналогичный период прошлого года.

Снижение прибыли в годовом исчислении было связано со значительными запасами, принесшими компании единовременный доход в прошлом году.

Всего за финансовый год, заканчивающийся 31 марта 2007 года, Nippon Steel планирует получить прибыль в размере 460 миллиардов иен.

Экономист David Rosenberg из ML говорит, что американская экономика демонстрирует признаки охлаждения. В частности данные «Бежевой книги» говорят о том, что «в период с конца второго квартала до начала третьего экономический рост замедлился. Свидетельства роста запасов и говорят о том, что в лучшем случае ситуация сохранится в текущем квартале. Сказанного должно быть достаточно для того, чтобы понять что ФРС сделает – или вернее чего НЕ сделает 8 августа. В настоящее время наш прогноз роста ВВП на третий квартал составляет 2.3% г/г.» Аналитик отмечает, что ФРС не будет повышать ставку после того, как рост ВВП оказался на пол процентного пункта ниже +3%.

EURO

Ордера на покупку: 1.2740, 1.2710 и 1.2680 (стопы)

Ордера на продажу: 1.2775, 1.2800 и 1.2830

YEN

Ордера на покупку: 114.10, 113.80 и 113.60

Ордера на продажу: 114.75, 115.00 и 115.40

STERLING

Ордера на покупку: 1.8600/10

Ордера на продажу: 1.8675

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7650

Ордера на продажу: 0.7675

В понедельник на азиатских торгах доллар по отношению к основным валютам находился в узких диапазонах в районах достигнутых накануне минимумов. Напомним, что вышедший в пятницу отчет по ВВП США за второй квартал оказался хуже и без того не самых радужных прогнозов. Теперь вероятность повышения ставки на августовском заседании ФРС значительно снизилась, и это лишает доллар основной поддержки.

Вышедший в ходе торгов отчет показал, что число заказов на строительство, которые получили 50 крупнейших подрядчиков Японии, в июне вырос на 3,5% г/г до 1,083 трлн. японских иен. Объем заказов на строительство вырос впервые за два месяца.

EUR/USD торговался в пределах $1.2745/70.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8620/55.

USD/JPY в ходе торгов постепенно снижался. В результате был достигнут минимум на Y114.24. Затем курс стабилизировался в данном районе.

Сегодня основной новостью станет отчет по Chicago PMI (июль) (Chicago PMI диаграмма). Аналитики прогнозируют незначительное снижение индекса. Следует помнить, что сейчас Федеральный Резерв уделяет экономическим данным особое внимание. Это приобретает дополнительную значимость накануне заседания FOMC, которое может преподнести сюрпризы.

По мнению Ian Morris, HSBC, снижение ВВП во втором квартале увеличивает возможность того, что в августе ФРС сделает паузу в цикле повышений ставки. Шансы на повышение сейчас 50-50.

Аналитики JPM пишут, что «меняют свой прогноз и прогнозируют, что по итогам встречи FOMC 8 августа процентная ставка останется без изменений.

Более того, «мы снижаем прогноз темпов роста ВВП в третьем квартале до 2.5%. Определяющим моментом для действий ФРС после паузы станет то, что будет происходить с темпами роста экономики. Мы полагаем, что замедление будет временным. После того, каке экономика абсорбирует недавнее повышение цен на нефть и эффект от охлаждения на рынке жилья, темпы роста начнут возрастать.»

В понедельник японский рынок акций продемонстрировал рост. Повышение основных индексов было обусловлено ростом фондового рынка США в пятницу. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 113.94 пунктов, или 0.74%, до 15456.81. TOPIX повысился на 1.21% до 1578.35.

Будущая неделя насыщена разнообразными экономическими данными, однако, особое внимание следует обратить на следующие события:

В первый день недели будет опубликован индекс Chicago PMI за июль.

Ожидается незначительное снижение показателя активности Chicago PMI диаграмма в регионе до 56.0 по сравнению с 56.5 в предыдущем периоде.

Во вторник выйдут данные по персональным доходам и расходам американцев, а также отчет о затратах на строительство. Аналитики прогнозируют рост показателей, однако наибольший интерес будут представлять данные июльского общенационального индекса активности в производственном секторе американской экономики.

ISM ISM manuf. диаграмма 53.5, который, несмотря на незначительное снижение по сравнению с данными предыдущего периода (53.8) все же свидетельствует о сохранении рост в данном сегменте экономики. Как обычно особое внимание следует обратить на составляющие индекса, оценивающие динамику цен и рынка занятости.

В ночь со вторника на среду свое решение по ставкам объявит центральный банк Австралии.

В четверг будет опубликован индекс ISM Services ISM service диаграмма, данные по фабричным заказам в июне и традиционные еженедельные данные о количестве первичных требований на получение пособия по безработице (Initial Claims).

Основными событиями дня станут безусловно решения по ставкам Банка Англии и ЕЦБ.

Если вероятность изменения ставки центральным банком Великобритании невысока, то шансы очередного увеличения стоимости кредита Европейский Центральным Банком некоторыми экспертами оцениваются в 90%. В случае, если прогнозы оправдаются и ставка будет повышена с нынешних 2.75% до 3.00%, единая валюта может получить дополнительный стимул для роста, поскольку опубликованные на уходящей неделе экономические данные заставляют серьезно сомневаться в том, что ФРС продолжит процесс ужесточения монетарной политики. Таким образом, доллар, может окончательно лишиться одного из основных факторов поддержки, которым долгое время были ожидания опережающего по сравнению с Европой и Японией темпы повышения процентных ставок.

В пятницу выйдет быть может главный экономический отчет недели, способный определить на ближайшее время направления, в котором будут развиваться события на валютном рынке - данные по рынку занятости в США.

Как ожидается, в июле в американской экономике было создано 145,000 новых рабочих мест, что выше данных предыдущего месяца +121K, а уровень безработицы останется без изменений, на отметке 4.6%.

Детали отчета можно посмотреть здесь:

Payrolls (К) диаграмма

Unemployment диаграмма

Average hourly earnings диаграмма

Average work week диаграмма

Сильные данные могут поставить под сомнения общепризнанный в настоящее время факт замедления темпов роста экономики США и окажут поддержку американской валюте. В противном случае продажу доллара возобновятся с новой силой.

Handelsblatt

Русские отмывают в Юрмале деньги

В советские времена Юрмала была излюбленным местом отдыха партийных боссов и высокопоставленных военных. После развала Советского Союза и провозглашении независимости стран Балтии интерес к курорту с его километровыми фантастическими песчаными пляжами поначалу несколько снизился. Но уже вскоре многие русские вспомнили о райском месте для отпуска, и в этот крупнейший на Балтийском море курорт снова потекли инвестиции.

Банкиры в Риге уверены, что в скупке недвижимости в Юрмале задействованы грязные деньги. В настоящее время все говорят о "юрмальской дыре", самом крупном политическом скандале в стране за последние 15 лет.

The Washington Post

Существует ли нефтяной "мыльный пузырь"?

Возможен ли нефтяной "мыльный пузырь"? В общем-то, да. В начале 2002 года нефть продавали примерно по 20 долларов за баррель, теперь она приближается к 75 долларам. Главная причина заключается в уменьшении разрыва между спросом и предложением и в том, что поставки (о чем напоминает нам нынешняя война на Ближнем Востоке) могут прерваться в любой момент. Свою роль могли сыграть старомодные спекуляции, и это увеличивает вероятность мыльного пузыря. Но каждый пузырь имеет свои особенности, и если он лопнет, а цены заметно снизятся, мы не должны предаваться иллюзиям и считать это началом новой эры уютного изобилия. Этого не будет.

Financial Times

Последствия украинского газового конфликта

Политический кризис на Украине, разрушивший проевропейскую и проамериканскую "оранжевую" коалицию, провоцирует нечто вроде цепной реакции на энергетическом рынке и, как следствие, на рынке ценных бумаг.

Непосредственным результатом стало то, что у Европы теперь меньше привлекательных альтернатив по обеспечению надежного доступа к газу. В нынешней ситуации это ведет к необъявленной войне предложений между европейскими импортерами и их американскими конкурентами за относительно дефицитные поставки сжиженного газа.

ВВС

Honda запускает свой самолет

Японский производитель автомобилей Honda готовится к выпуску самолетов под своей маркой.

Компания планирует занять нишу легких самолетов для перелетов на близкие расстояния в ценовом сегменте до 4 млн. долларов.

Чтобы продавать и распространять Hondajet, компания подписала соглашение с компанией Piper Aircraft.

$10,4 млрд. заработал за квартал Exxon

Прибыль нефтяного гиганта, компании ExxonMobil, за прошедший квартал составила 10,4 млрд. долларов.

За это время доходы компании составили 99 млрд. долларов - в основном из-за высоких цен на нефть.

По сравнению с таким же периодом прошлого года чистая прибыль выросла на 36%.

Квартальная прибыль несколько не дотянула до рекорда, установленного в 2005 году - тогда банковские счета ExxonMobil всего за квартал пополнились на 10,7 млрд. долларов.

Уровень сопротивления 3:Y117.00

Уровень сопротивления 2: Y115.70

Уровень сопротивления 1: Y114.80

Текущая цена Y114.35

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.50

Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс продолжает снижение. Ближайшей зоной поддержки является Y113.50/80. Прохождение данной области откроет дорогу к более важному уровню Y112.80. Промежуточное сопротивление отмечается в области Y114.80, затем – на Y115.70. Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y117.00 - линия сопротивления с 20 июля.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2530

Уровень сопротивления 2: Chf1.2480

Уровень сопротивления 1: Chf1.2420

Текущая цена Chf1.2317

Уровень поддержки 1: Chf1.2280

Уровень поддержки 2: Chf1.2230

Уровень поддержки 3: Chf1.2180

Комментарий. Курс приближается к ключевой поддержке Chf1.2280 (нижняя граница канала с 15 мая). Пробитие данного уровня усилит настроения на продажу курса. Следующей целью станет район Chf1.2180. В случае сопротивления Chf1.2420, в фокус рынка вернется Chf1.2480 (пройденная 26 июля нижняя граница восходящего с 7 июля канала). Если курс сможет закрепиться выше, его восстановление продолжится до Chf1.2530.

Уровень сопротивления 3: $1.8870

Уровень сопротивления 2: $1.8740

Уровень сопротивления 1: $1.8670

Текущая цена $1.8650

Уровень поддержки 1: $1.8580

Уровень поддержки 2: $1.8530

Уровень поддержки 3: $1.8440

Комментарий. Фунт приближается к сопротивлению $1.8670 (максимум 27 июля). Его преодоление откроет дорогу к более важному сопротивлению в области верхней границы коррекционного канала с 17 июля на $1.8740. Преодоление этого уровня усилит настроения на покупку курса и приведет к тестированию $1.8870. Ближайшая поддержка расположена в области $1.8580. Пробитие этого уровня откроет дорогу к $1.8530, а затем к нижней границе коррекционного канала на $1.8440.

Уровень сопротивления 3: $1.2850

Уровень сопротивления 2: $1.2800

Уровень сопротивления 1: $1.2770

Текущая цена $1.2766

Уровень поддержки 1: $1.2680

Уровень поддержки 2: $1.2600

Уровень поддержки 3: $1.2540

Комментарий. Курс продолжает повышаться и уже протестировал сопротивление на $1.2770. Ключевое сопротивление расположено в области верхней границы коррекционного канала на $1.2810. Ближайшая поддержка расположена в области $1.2680. Далее уровень находится в области нижней границы коррекционного канала с 19 июля на $1.2600. Ключевой уровень расположен на $1.2540 (линия поддержки с 28 февраля).

Доллар резко снизился против основных валют после того, как был опубликован правительственный отчет, засвидетельствовавший замедление темпов экономического роста в США во втором квартале.

В пятницу Департамент Коммерции сообщил, что темпы роста ВВП GDP q/q диаграмма составили 2.5% против ожиданий 3.0% и 5.6% в первом квартале года.

Данные дают основания говорить о замедлении потребления, однако не вызывают опасений рецессии.

Кроме того, инфляционный компонент отчета показал, что несмотря на незначительный рост, ценовое давление остается сдержанным, что серьезно снижает вероятность продолжения процесса повышения процентных ставок ФРС.

«Повышение ставки в августе больше не стоит на повестке дня», сказал Bill Mooney, глава департамента валютных операций монреальского представительства Societe Generale SA. Инвесторы по мнению аналитика в самом скором времени начнут избавляться от долларов.

Фьючерсы на федеральные фонды в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма 8 августа в 26%. Месяц назад такая вероятность составляла 85%.

Напомним, что в своем недавнем выступлении перед Конгрессом председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что дальнейшее повышение процентных ставок может и не потребоваться, поскольку замедление темпов экономического роста вполне может вызвать сдерживание темпов роста инфляции.

В итоге за пять дней доллар потерял 1.3% против иены и снизился на 0.4% по отношению к евро и на 0.3% против стерлинга.

Падение американской валюты возобновилось в четверг после того, как опубликованная в среду «Бежевая книга» подтвердила опасения рынка относительно замедления темпов экономического роста в США. Сильные данные по заказам на товары длительного пользования, а также отчет министерства труда о заявках на получение пособия по безработице оказали лишь временную поддержку доллару.

Согласно статистике, заказы (Durable goods orders диаграмма) увеличились на 3.1% после пересмотренного показателя в +0.3% месяцем ранее. А количество американцев, обратившихся за получением пособия по безработице, сократилось на 7К до 298К. Национальная ассоциация Риэлтеров предоставила июньский отчет по продажам новых домов, который показал сокращение продаж на 3% до 1131К. Во вторник данные Ассоциации засвидетельствовали падение объемов продаж жилья на вторичном рынке (existing home sales), что происходит третий месяц подряд и говорит об охлаждении рынка недвижимости страны.

Поддержку иене оказало выступление представителя Банка Японии Miyako Suda, которая заявила, что центральный банк может во второй раз в этом году повысить процентные ставки. Suda заявила, что «было бы неверно утверждать, что повышений ставок до конца года больше не будет». Дополнительную поддержку иене оказал тот факт, что в пятницу китайский юань обновил максимальные уровни с момента ревальвации 21 июля 2005 года, показав отметку 7,9750 за доллар.

По мнению наблюдателей такое развитие событий вызвано предложением американских законодателей введения торговых ограничений на экспорт китайских товаров, а также свидетельствами продолжения ужесточения кредитно-денежной политики центральным банком страны с целью охлаждения экономики.

Рост курса китайской валюты делает более конкурентноспособными товары японских экспортеров, для которых Китай стал основным внешним рынком сбыта.

На следующей неделе будет опубликован серьезный блок экономических данных из США.

Сильные новости могут поставить под сомнения общепризнанный в настоящее время факт замедления темпов роста экономики США и окажут поддержку американской валюте. В противном случае продажу доллара возобновятся с новой силой.

High Low Close

EUR/USD 1.2768 1.2658 1.2748

USD/JPY 115.98 114.60 114.76

GBP/USD 1.8664 1.8544 1.8627

USD/CHF 1.2422 1.2309 1.2336

EUR/JPY 147.11 146.13 146.31

EUR/GBP 0.6842 0.6813 0.6841

GBP/JPY 215.26 213.71 213.79

GBP/CHF 2.3063 2.2965 2.2980

Nikkei +163.09 (+1.07%) 15324.87

FTSE +45.40 (+0.77%) 5974.90

DJA +119.27 (+1.07%) 11219.70

Nasdaq +39.67 (+1.93%) 2094.14

S&P +15.35 (+1.22%) 1278.55

US10YT +22/32 (4.99%) 101

05:00 Japan Housing starts (июнь) г/г - 6.7%

05:00 Japan Construction orders (июнь) г/г - -0.2%

06:00 Germany Retail sales (июнь) real adjusted 0.8% -2.2%

06:00 Germany Retail sales (июнь) real unadjusted г/г - 1.9%

08:00 Italy PPI (июнь) - 0.7%

08:00 Italy PPI (июнь) г/г - 6.6%

08:30 UK M4 money supply (июнь) итоговый -0.6%

08:30 UK M4 money supply (июнь) итоговый, г/г - 11.7%

08:30 UK M4 lending (июнь) итоговый, млрд. - 17.4

08:30 UK Consumer credit (июнь), млрд. 0.70 1.23

09:00 EU(12) Harmonized CPI (июль) г/г предварительно 2.5% 2.5%

09:00 EU(12) Economic sentiment index (июль) 106.9 107.2

09:00 EU(12) Business climate indicator (июль) - 1.41

14:00 USA Chicago PMI (июль) 56.0 56.5