Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-07-2006

Bear Stearns снизил рейтинг Western Digital с Outperform до Peer Perform

Piper Jaffray снизил рейтинг Pacific Sunwear с Outperform до Market Perform

Prudential снизил рейтинг General Dynamics с Overweight до Neutral

Thomas Weisel снизил рейтинг Expedia с Outperform до Peer Perform

Будущая неделя насыщена разнообразными экономическими данными, однако, особое внимание следует обратить на следующие события:

В первый день недели будет опубликован индекс Chicago PMI за июль.

Ожидается незначительное снижение показателя активности Chicago PMI диаграмма в регионе до 56.0 по сравнению с 56.5 в предыдущем периоде.

Во вторник выйдут данные по персональным доходам и расходам американцев, а также отчет о затратах на строительство. Аналитики прогнозируют рост показателей, однако наибольший интерес будут представлять данные июльского общенационального индекса активности в производственном секторе американской экономики.

ISM ISM manuf. диаграмма 53.5, который, несмотря на незначительное снижение по сравнению с данными предыдущего периода (53.8) все же свидетельствует о сохранении рост в данном сегменте экономики. Как обычно особое внимание следует обратить на составляющие индекса, оценивающие динамику цен и рынка занятости.

В ночь со вторника на среду свое решение по ставкам объявит центральный банк Австралии.

В четверг будет опубликован индекс ISM Services ISM service диаграмма, данные по фабричным заказам в июне и традиционные еженедельные данные о количестве первичных требований на получение пособия по безработице (Initial Claims).

Основными событиями дня станут безусловно решения по ставкам Банка Англии и ЕЦБ.

Если вероятность изменения ставки центральным банком Великобритании невысока, то шансы очередного увеличения стоимости кредита Европейский Центральным Банком некоторыми экспертами оцениваются в 90%. В случае, если прогнозы оправдаются и ставка будет повышена с нынешних 2.75% до 3.00%, единая валюта может получить дополнительный стимул для роста, поскольку опубликованные на уходящей неделе экономические данные заставляют серьезно сомневаться в том, что ФРС продолжит процесс ужесточения монетарной политики. Таким образом, доллар, может окончательно лишиться одного из основных факторов поддержки, которым долгое время были ожидания опережающего по сравнению с Европой и Японией темпы повышения процентных ставок.

В пятницу выйдет быть может главный экономический отчет недели, способный определить на ближайшее время направления, в котором будут развиваться события на валютном рынке - данные по рынку занятости в США.

Как ожидается, в июле в американской экономике было создано 145,000 новых рабочих мест, что выше данных предыдущего месяца +121K, а уровень безработицы останется без изменений, на отметке 4.6%.

Детали отчета можно посмотреть здесь:

Payrolls (К) диаграмма

Unemployment диаграмма

Average hourly earnings диаграмма

Average work week диаграмма

Сильные данные могут поставить под сомнения общепризнанный в настоящее время факт замедления темпов роста экономики США и окажут поддержку американской валюте. В противном случае продажу доллара возобновятся с новой силой.

Robert W. Baird повысил рейтинг Lear с Underperform до Neutral

Canaccord Adams повысил рейтинг Microsoft с Hold до Buy

Citigroup повысил рейтинг DaimlerChrysler с Sell до Hold

HSBC Securities повысил рейтинг Bristol-Myers с Underweight до Neutral

Экономист David Rosenberg из ML говорит, что американская экономика демонстрирует признаки охлаждения. В частности данные «Бежевой книги» говорят о том, что «в период с конца второго квартала до начала третьего экономический рост замедлился. Свидетельства роста запасов и говорят о том, что в лучшем случае ситуация сохранится в текущем квартале. Сказанного должно быть достаточно для того, чтобы понять что ФРС сделает – или вернее чего НЕ сделает 8 августа. В настоящее время наш прогноз роста ВВП на третий квартал составляет 2.3% г/г.» Аналитик отмечает, что ФРС не будет повышать ставку после того, как рост ВВП оказался на пол процентного пункта ниже +3%.

Основные индексы несколько снизились из районов сессионных максимумов. Потери Dow могут быть вызваны разворотом акций Merck (MRK 40.87 -0.11), которые ранее установили многогодовой максимум и в настоящее время снижаются в ходе фиксации прибыли. Тем не менее, укрепление других компаний фармацевтической группы, среди которых PFE +2.0%, WYE +1.4%, LLY +2.3%, BMY +2.2%, ABT +1.3%, оказывает поддержку влиятельному сектору здравоохранения.

Пара торгуется в районе отметки Y114.70. Ордера на покупку, размещенные на подходе к Y114.50 (где проходит линия поддержки восходящего с 2 июня канала) оказывают в настоящее время поддержку курсу. Тем не менее, ниже данного уровня размещены стопы, поглощение которых может спровоцировать продолжение снижения пары в район Y114.10. Однако, такой сценарий до завершения дня представляется маловероятным. По всей видимости торги завершаться в данном районе.

Технические аналитики Citigroup восстановили длинные позиции по евро с текущих уровней. В качестве уровня для стопа предлагается $1.2550, а цель представляется в районе $1.3125 - $1.3275. Ранее аналитики были настроены на продолжение роста единой валюты, однако их смущала неуверенность пары при пробитии $1.2772 ( 76.4% снижения с $1.2865 до $1.2456).

Как сообщил в пятницу Wall Street Journal, Департамент транспорта ведет расследование обвинений сотрудников компании Bp Plc по поводу того, что утечка нефти, которая произошла в марте на месторождении Prudhoe Bay, AK, была вызвана неисправностью предохранительных клапанов.

Prudential снизил рейтинг компании военно-космического сектора General Dynamics Corporation до уровня "Neutral" с "Overweight"

Акции Office Depot Inc. потеряли в цене 4% после заявления компании, что прибыл по итогам второго квартала выросла на 18%, однако, объемы продаж снизились.

Крупнейшая сеть магазинов розничной торговли Wal-Mart Stores, Inc. сообщает о своем уходе с рынка Германии. Компания получит в качестве компенсации $1 млрд.

Акции Chevron Corp упали почти на 4% после сообщения компании о росте квартальной прибыли благодаря увеличению цен на нефть. Тем не менее, результаты оказались ниже прогнозов и данный факт стал причиной активизации продаж акций компании.

Серьезных изменений на рынке не произошло. Основные индексы продолжают укреплять свои позиции. Лидером в настоящее время сегмент производителей оборудования для полупроводниковой промышленности, который прибавил с начала дня 4.1%. Сообщение KLA-Tencor (KLAC 42.33 +2.25) о росте продаж в прошлом квартале на 18% заставило инвесторов забыть о проблемах с расследованиями в отношении опционов на акции полупроводниковых компаний, что долгое время было причиной продаж в данном сегменте и вызвало интерес покупателей к данному сектору (SOX +2.6%.)

Продолжающееся снижение цен на нефть оказывает поддержку сектору розничной торговли (+1.2%). Рост в данном сегменте рынка поддерживается также повышением аналитиками рейтинга акций Circuit City Stores (CC 24.34 +1.62) и Best Buy (BBY 45.43 +1.29).

Аналитики JPM пишут, что «меняют свой прогноз и прогнозируют, что по итогам встречи FOMC 8 августа процентная ставка останется без изменений.

Более того, «мы снижаем прогноз темпов роста ВВП в третьем квартале до 2.5%. Определяющим моментом для действий ФРС после паузы станет то, что будет происходить с темпами роста экономики. Мы полагаем, что замедление будет временным. После того, каке экономика абсорбирует недавнее повышение цен на нефть и эффект от охлаждения на рынке жилья, темпы роста начнут возрастать.»

Основные индексы возобновили рост. Даже энергетический сегмент рынка несмотря на падение на 1.9% цен на нефть в настоящее время восстанавливает свои позиции (-0.1%). Рост каждого из трех основных индексов к настоящему времени превысил 1.0% и составляет приблизительно 3.0% за прошедшую неделю.

О масштабах рост говорит тот факт, что среди девяти секторов, торгующихся сейчас на позитивной территории, рост шести с начала дня превысил 1.0%, а укрепление финансового составило почти 2.0%.

Доллар резко снизился против основных валют после того, как был опубликован правительственный отчет, засвидетельствовавший замедление темпов экономического роста в США во втором квартале.

Департамент Коммерции сообщил, что темпы роста ВВП GDP q/q диаграмма составили 2.5% против ожиданий 3.0% и 5.6% в первом квартале года.

Данные дают основания говорить о замедлении потребления, однако не вызывают опасений рецессии.

Кроме того, инфляционный компонент отчета показал, что несмотря на незначительный рост, ценовое давление остается сдержанным, что серьезно снижает вероятность продолжения процесса повышения процентных ставок ФРС.

«Повышение ставки в августе больше не стоит на повестке дня», сказал Bill Mooney, глава департамента валютных операций монреальского представительства Societe Generale SA. Инвесторы по мнению аналитика в самом скором времени начнут избавляться от долларов.

Фьючерсы на федеральные фонды в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма 8 августа в 26%. Месяц назад такая вероятность составляла 85%.

Напомним, что в своем недавнем выступлении перед Конгрессом председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что дальнейшее повышение процентных ставок может и не потребоваться, поскольку замедление темпов экономического роста вполне может вызвать сдерживание темпов роста инфляции.

Дополнительным фактором давления на доллар стало сообщение Мичиганского университета о снижении индекса потребительской уверенности Michigan sent. Index диаграмма в текущем месяце на 84.7 по сравнению с 84.9 в июне.

Прогнозируется незначительный рост индекса CPI.

Темпы роста ВВП во втором квартале составили 2.5% (против ожиданий 3.0%).

Данные дают основания говорить о замедлении потребления, однако не вызывают опасений рецессии.

Кроме того, инфляция остается сдержанной, что снижает вероятность продолжения процесса повышения процентных ставок ФРС.

Фьючерсы в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки 8 августа в 32%.

Wal-Mart (+ $0.72 до $44.25) сообщил о своем уходе с рынка Германии.

Акции Krispy Kreme Doughnuts (+$0.31 до $8.16) выросли более чем на 4% после того, как компания сообщила о намерении купить три магазина в Южной Калифорнии за $2.9 млн. в качестве компенсации своему франчайзи.

Акции Chevron (-$2.15 до $65.58) упали почти на 4% после сообщения компании о росте квартальной прибыли благодаря увеличению цен на нефть. Тем не менее, результаты оказались ниже прогнозов и данный факт стал причиной активизации продаж акций компании.

Акции Office Depot (- $1.48 до $35.67) потеряли в цене 4% после заявления компании, что прибыл по итогам второго квартала выросла на 18%, однако, объемы продаж снизились.

Нефть марки Light, sweet crude с поставкой в сентябре упала в цене на 54 цента до $74 за баррель.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства снизилась до 4.98% по сравнению с 5.04%.

Золото на COMEX с поставкой в декабре выросло в цене на 50 центов $646 за унцию.

Основные фондовые индексы отошли от сессионных максимумов, однако, в настоящее время сохраняют большую часть своих достижений и по всей видимости настроены на продолжение роста. Несмотря на то, что практически все основные экономические сектора в настоящее время торгуются на положительной территории, продажи в энергетическом секторе (-0.9%) сдерживают попытки восстановления.

Более слабые по сравнению с ожиданими результаты Chevron и предупреждение Baker Hughes (BHI 76.50 -4.35) в отношении возможного замедления темпов бурения новых скважин и падение цен на нефть на 2% также способствует фиксации прибыли в энергетическом секторе.

Американский торговый концерн Wal-Mart заявил об уходе с немецкого рынка. 85 его филиалов перейдут фирме Metro из Дюссельдорфа. Об этом в пятницу сообщает Deutsche Welle. В 19 случаях германский концерн станет также владельцем зданий, в которых расположены магазины, в остальных - продолжит платить за них аренду. Финансовые подробности не сообщаются, стороны договорились не разглашать эту информацию. По официальным данным, оборот Wal-Mart в Германии в прошлом году составил два миллиарда евро. Американский концерн признал, что потерпел неудачу при попытке закрепиться на немецком рынке. После ликвидации бизнеса в Германии его убытки составят примерно миллиард евро.

По мнению Ian Morris, HSBC, снижение ВВП во втором квартале повышает шансы на то, что в августе ФРС сделает паузу в цикле повышений ставки. Шансы на повышение сейчас 50-50.

В пятницу фондовый рынок США откроется с повышением, поскольку инвесторы увидели очень слабый отчет по ВВП за второй квартал, что поставило под угрозу повышение ставок ФРС в августе. Участники торгов получили подтверждение замедления роста экономики.

Цены на нефть снижаются. В США контракты на нефть light снизились на 52 цента до $74.02 за баррель. В Лондоне контракты на нефть Brent подешевели на 64 цента до $74.37.

Основные фондовые рынки Азии закрылись смешано. Индексы Японии и Кореи продемонстрировали рост, тогда как все остальные – снижение. Рынки Европы торгуются в отрицательной зоне.

Корпоративные новости.

Wal-Mart Stores сообщает о своем уходе из Германии, который обойдется в $1 млрд. Крупнейшая в мире розничная сеть продает 85 магазинов сети супермаркетов Metro.

Сегодня будет опубликован отчет Chevron. Согласно прогнозам, во втором квартале прибыль компании вырастет на 26% до $2.21 на акцию.

USD/JPY; Y115.50, Y115.25, Y115.00, Y114.00.

Вышедший отчет по ВВП показал, что рост экономики США во втором квартале составил только 2.5%, тогда как аналитики прогнозировали 3.1%. Предварительные оценки составляли 5.6%. Отчет разочаровал рынок. Через 10минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2722, GBP/USD – на $1.8633, USD/JPY – на Y115.16.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по ВВП США за второй квартал (пересмотренные оценки). Согласно прогнозам, темпы роста крупнейшей в мире экономики в данный период составили 3.6%. Однако к резко негативной реакции доллара приведет падение индекса ниже отметки 3%. Положительно будет воспринят рост выше текущих значений. В остальных случаях реакция рынка вряд ли будет продолжительной.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 Германия, Wholesale sales (июнь) real adjusted -0.4% - -0.4%

06:00 Германия,Wholesale sales (июнь) real unadjusted, г/г -0.1% - 6.9%

06:40 Франция, Consumer confidence (июль) -25 - -28

06:50 Франция, PPI (июнь) 0.1% - 0.2%

06:50 Франция, PPI (июнь), г/г 3.9% - 4.1%

09:00 Италия, CPI (июль) preliminary 0.3% - 0.1%

09:00 Италия, CPI (июль) preliminary, г/г 2.2% 2.2% 2.3%

09:00 Италия, HICP (июль) preliminary, г/г 2.3% - 2.4%

В пятницу доллар по отношению к основным валютам торговался в достаточно узких диапазонах в ожидании важных экономических отчетов из США. Иена дорожала по отношению к евро и доллару на спекуляциях, что Китай ускорит процесс ревальвации юаня во избежание торговых санкций со стороны США по отношению к китайскому импорту.

Темпы роста денежной массы в Еврозоне в июне вновь превысили целевой уровень, установленный ЕЦБ, что было обусловлено высоким спросом на кредиты.

Вышедший отчет показал, что денежный агрегат М3 вырос в июне на 8,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Скользящая средняя агрегата М3 с апреля по июнь, сглаживающая некоторые месячные колебания и потому представляющая больший интерес для участников рынка, оказалась выше целевого показателя роста, установленного ЕЦБ на уровне 4,5%, который соответствует ценовой стабильности. Подобный результат может усилить разговоры о скором повышении ставок в Еврозоне.

Отдельный отчет показал, что сводный индикатор потребительского доверия во Франции в июле вырос больше, чем прогнозировали аналитики. Увеличение индекса связано с тем, что французские потребители стали более оптимистично оценивать общий уровень жизни.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2675/1.2700 снизился в район $1.2650/60. В данном районе курс и стабилизировался пред началом американской сессии.

GBP/USD в ходе торгов снизился с $1.8616 в район $1.8550. Отката не последовало, и курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.

USD/JPY после снижения в район поддержки Y115.20/30 резко повысился к Y115.80. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y115.70/80.

Сегодня будет опубликован отчет по ВВП США за второй квартал (GDP q/q диаграмма). Ожидается, что показатель снизится, что может негативно отразиться на долларе.

Однако, снижение доллара может быть ограничено слухами, что выходящий сегодня отчет покажет рост дефлятора ВВП во втором квартале. Это может послужить поводом к разговорам о повышении ставки Федерального Резерва на августовском заседании.

В пятницу фондовые рынки Европы снижаются, поскольку участники торгов фиксируют прибыль после недавнего впечатляющего роста. Также сегодня день насыщен квартальными отчетами компаний, которые рисуют смешанную картину.

Среди наиболее отстающих следует отметить акции France Telecom, которые продолжают снижаться в свете вчерашнего слабого отчета.

Акции Vivendi снижаются, поскольку участники торгов фиксируют прибыль после сильного отчета за первое полугодие.

Акции Siemens снизились после того, как компания предупредила о реструктуризации в текущем квартале.

Акции Michelin находятся под давлением после более слабого, чем ожидалось, отчета за первое полугодие и снижения годовых прогнозов до 8% с 8.8%.

Акции автомобильных компаний растут в сете хороших результатов Volkswagen и DaimlerChrysler. Также повышаются акции коммунального сектора, поскольку испания одобрила сделку Eon по покупке Endesa.

CAC-40 снизился на 25 пунктов (-0.50%), Xetra-DAX – на 24 пункта (-0.43%) и FTSE-100 – на 13 пунктов (-0.22%).

Темпы роста денежной массы в Еврозоне в июне вновь превысили целевой уровень, установленный ЕЦБ, что было обусловлено высоким спросом на кредиты.

Денежный агрегат предложения денег М3 вырос в июне на 8,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В мае рост этого показателя составил 8,8%, а не 8,9%, как сообщалось ранее.

Скользящая средняя агрегата М3 с апреля по июнь, сглаживающая некоторые месячные колебания и потому представляющая больший интерес для участников рынка, выросла за период с апреля по июнь на 8,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 8,7% в периоде с марта по май.

Цифры оказались выше целевого показателя роста скользящей средней агрегата М3 за три месяца, установленного ЕЦБ на уровне 4,5%, который, по мнению экспертов банка, соответствует ценовой стабильности.

Hewlett-Packard (НР) объявила подписала соглашение о приобретении компании Mercury Interactive, занимающейся разработкой программного обеспечения (ПО) и оказанием услуг в области управления информационными технологиями (IT). По условиям сделки, НР заплатит $52 за акцию, или около $4,5 млрд. за компанию в целом.

Ожидается, что благодаря приобретению Mercury, годовой доход НР в сфере ПО составит более $2 млрд. «Объединение двух лидеров рынка позволит создать самый широкий портфель решений по управлению IT в отрасли», - отметил Марк Херд, генеральный директор и президент HP.

Иена дорожает по отношению к евро и доллару на спекуляциях, что Китай ускорит процесс ревальвации юаня во избежание торговых санкций со стороны США по отношению к китайскому импорту.

Некоторые политики США обвинили Китай в преднамеренном удержании юаня на низком уровне для поддержки экспорта. Необходимо расширить торговый диапазона курса юаня и позволить ему ускорить темпы подорожания «в ближайшее время» для сокращения положительного сальдо торгового баланса. Рост юаня помог иене в июле подорожать по отношению к доллару на 0.9%.

«Сейчас на рынке много шума по поводу того, что Китай позволил дорожать своей валюте, и это оказывает поддержку иене», - отмечает Scott Young, Arab Bank Australia Ltd. «Также иена повышается и по отношению к евро».

Евро по отношению к доллару может завершить с повышением вторую неделю подряд. Причиной стали слухи, что отчет ЕЦБ покажет рост денежного предложения в июне до 3-летнего максимума. Это подстегнет спекуляции о скором повышении ставок в Европе.

Снижение доллара может быть ограничено слухами, что выходящий сегодня отчет покажет рост дефлятора ВВП во втором квартале. Это может послужить поводом к разговорам о повышении ставки Федерального Резерва на августовском заседании.

«Ожидается, что ядро дефлятора повысится, а это, в свою очередь, говорит о возможности роста доллара», - говорит Besa Deda, Commonwealth Bank. «В таком случае люди снова начнут думать о повышении ставки ФРС в августе». По мнению аналитика, сегодня доллар может подорожать до $1.2580 по отношению к евро и до Y117 по отношению к иене.

Уровень сопротивления 3:Y117.10

Уровень сопротивления 2: Y116.30

Уровень сопротивления 1: Y116.00

Текущая цена Y115.34

Уровень поддержки 1: Y115.20

Уровень поддержки 2: Y114.50

Уровень поддержки 3: Y113.80

Комментарий. Курс остается чуть выше важной зоны поддержки Y115.20/30 (нижняя граница коррекционного канала с 19 июля и восходящего тренда с 7 июля. Пробитие этой зоны нанесет существенный удар по краткосрочным перспективам доллара и увеличит потери до Y114.50, а затем – к Y113.80. Промежуточное сопротивление отмечается в области Y116.00, затем – на Y116.30 (50% падения с Y117.40 до Y115.30). преодоление этого уровня откроет дорогу к Y117.10 - верхней границе коррекционного канала.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2480

Уровень сопротивления 1: Chf1.2400

Текущая цена Chf1.2389

Уровень поддержки 1: Chf1.2360

Уровень поддержки 2: Chf1.2300

Уровень поддержки 3: Chf1.2260

Комментарий. Курс остается вблизи сопротивления Chf1.2400 (38.2% Фибо падения с Chf1.2545 до Chf1.2304). Теперь курс направляется к поддержке в районе 23.6% Фибо на Chf1.2360. Ее пробитие сделает возможным тестирование минимумов четверга на Chf1.2300/05. Однако более важная поддержка расположена в области нижней границы нисходящего коррекционного канала с 19 июля на Chf1.2260. В случае преодоления Chf1.2400, в фокус рынка вернется Chf1.2480 (пройденная 26 июля нижняя граница восходящего с 7 июля канала). Если курс сможет закрепиться выше, его восстановление продолжится до Chf1.2520.

Уровень сопротивления 3: $1.8740

Уровень сопротивления 2: $1.8670

Уровень сопротивления 1: $1.8600

Текущая цена $1.8594

Уровень поддержки 1: $1.8530

Уровень поддержки 2: $1.8440

Уровень поддержки 3: $1.8380

Комментарий. Фунт остается в достаточно узком диапазоне. Ближайшим сопротивлением является область $1.8600/10 (23.6% движения $1.8380 по $1.8670). Преодоление этого уровня приведет к тестированию максимумов 27 июля на $1.8670/75, а затем – к более важному сопротивлению в области верхней границы коррекционного канала с 17 июля на $1.8740. Преодоление этого уровня усилит настроения на покупку курса. Ближайшая поддержка расположена в области $1.8530. Пробитие этого уровня откроет дорогу к нижней границе коррекционного канала на $1.8440, а затем – к $1.8440.

Уровень сопротивления 3: $1.2810

Уровень сопротивления 2: $1.2760

Уровень сопротивления 1: $1.2700

Текущая цена $1.2687

Уровень поддержки 1: $1.2660

Уровень поддержки 2: $1.2600

Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Ближайшее сопротивление отмечается в районе $1.2700, затем целью роста станет зона максимумов четверга на $1.2760/70. Ключевое сопротивление расположено в области верхней границы коррекционного канала на $1.2810. Ближайшая поддержка расположена в области $1.2660 (50% движения с $1.2560 до $1.2670). Более важный уровень находится в области нижней границы коррекционного канала с 19 июля на $1.2600.

1.Банк Японии должен поддерживать экономический рост посредством монетарной политики.
2.Изменений в политике проведения интервенция на валютном рынке нет; будем действовать в случае необходимости.

USD/CAD торгуется на C$1.1341. Курс продолжает тестировать ордера на покупку, расположенные в области C$1.1340. Этот уровень также соответствует 50% отката недавнего роста с C$1.1287 до C$1.1388. Ордера на продажу расположены в области C$1.1385/95. По словам некоторых трейдеров. курсу необходимо преодолеть C$1.1435 для усиления бычьего импульса. Пробитие C$1.1340 может привести к поглощению стопов на C$1.1335/30. В таком случае откроется дорога к C$1.1290/85.

Divyang Shah, стратег из IDEAglobal.com: «Не стоит игнорировать также вероятность того, что в случае паузы на предстоящем заседании FOMC повториться история 1994 года. Тогда, после паузы, центральный банк начал существенно повышать ставки, причем на трех последующих заседаниях».

У калитки в саду
ветвями ко мне протянулась
ласковая ива.

Эксперты Mizuho Bank полагают, что «формирование на недельном графике еще одного шипа, а также неспособность USD/JPY удержаться выше облака Ишимоку говорит в пользу нашего прогноза о том, что среднесрочный восходящий тренд вот-вот развернется. В ближайшей перспективе ожидается ослабление доллара до Y114.00. Следует отметить, что пара, отнюдь, не перепродана, а импульс пока не стал медвежьим, поэтому весьма вероятно падение к Y113.50 и даже Y110.00.» Эксперты рекомендуют продавать от Y115.50. Увеличить продажи на Y116.00. Стоп выше Y117.40. Добавить к коротким позициям в случае уверенного прорыва ниже Y115.30. Краткосрочная цель Y115.00. Следующая цель Y114.00.

USD/JPY торгуется в области Y115.56. ранее курсу оказали поддержку минимумы четверга в области Y115.30. Ходили слухи о наличии в этой области ордеров на покупку. Стопы отмечаются ниже Y115.25, вплоть до Y114.80. Пробитие последнего откроет дорогу на Y114.20, а затем – к минимумам июля в районе Y113.47. Ордера на продажу отмечаются в области Y116.00/05, более крупные – на Y116.40.

Один технический трейдер рассматривает зону $1.2700/15 для EUR/USD как ключевую, причем ее пробитие, по словам трейдера, усилит восходящий импульс и снова вернет в фокус рынка $1.2780/90, а затем - $1.2815. Более важной считается области сопротивления $1.2855/65. Промежуточное сопротивление находится на $1.2745/50. неспособность подняться выше $1.2715 сделает возможным тестирование $1.2640 и, возможно, $1.2615.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: «EUR/USD смог прорваться сквозь вершину облака Ишимоку, однако остановился, немного не дойдя до нашей цели $1.2800. Мы продолжаем ждать роста к $1.2800/$1.2825 после консолидации около $1.2650 сегодня утром. Закрытие недели выше этого уровня значительно усилит бычий импульс и откроет дорогу тестированию годовых максимумов около $1.2980 и психологической отметки $1.3000.» Банк рекомендует покупать от $1.2700/$1.2670, стоп ниже $1.2600. Краткосрочная цель $1.2800. Следующая цель $1.3000.

EURO
Ордера на покупку: 1.270/75, 1.2645/50, 1.2620 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2700/10, 1.2740, 1.2770

YEN
Ордера на покупку: 115.40, 115.00/10 (стопы), 114.80
Ордера на продажу: 116.00, 116.30 (стопы), 116.65/70

STERLING
Ордера на покупку: 1.8525
Ордера на продажу: 1.8525

AUSSIE
Ордера на покупку: 1.8525
Ордера на продажу: 0.7640

Niels Christensen, ведущий валютный стратег Societe Generale: «Beige Book не оказала доллару поддержки, а скорее наоборот. Вероятность повышения ставок на предстоящем заседании сейчас оценивается всего в 50%».

Richard Duncan из ABN AMRO Asset Management полагает, что падение доллара продолжает отражать реакцию рынка на выход Beige Book накануне, которая показала замедление экономического роста, а также подтвердила, что инфляция, скорее всего, не будет ускоряться. Это усиливает вероятность паузы на августовском заседании FOMC».

Jay H. Bryson, экономист Wachovia Corporation, говорит: «Beige Book, которая традиционно готовится Федеральным резервом перед каждым заседанием FOMC внесла свою лепту в падение доллара. В Beige Book отмечается, что в некоторых регионах страны наблюдается замедление темпов экономического роста, в то время как инфляция остается под контролем. Это поддерживает мнение, что Федеральный резерв воздержится от повышения ставок на заседании FOMC 8 августа».

Фондовый рынок Японии завершил пятничные торги с повышением. Nikkei 225 вырос на 163.09 или 1.07% до 15324.87. TOPIX укрепился на 14.36 или 0.93% до 1556.17.

Опубликованный сегодня правительственный отчет показал, что базовый индекс потребительских цен Японии в июне вырос на 0.6% г/г. Показатель растет 8-й месяц подряд, подтверждая завершение многолетнего процесса дефляции. Фактические цифры совпали с ожиданиями рынка. Общий национальный индекс потребительских цен вырос на 1%, что отражает шестое подряд увеличение в месячном исчислении. Базовая инфляция в Токио, которая является опережающим индикатором ценовых тенденций выросли в июле на 0.4%, что также соответствовало прогнозам. Общий индекс потребительских цен в Токио также увеличился на 0.4%.
Несмотря на то, что в целом инфляционный отчет соответствовал прогнозам, йена в качестве реакции ослабила свои позиции против доллара. Однако вскоре потери курса компенсировались в свете слабых ожиданий оценок ВВП США за II квартал, которые будут опубликованы позднее. Негативное отражение в курсе японской валюты нашло увеличение безработицы, которая в июне составила 4.2% по сравнению с ожиданиями на уровне 4.0% ровно. В настоящий момент наибольшую активность на рынке проявляют хеджевые фонды, которые закрывают длинные позиции по йене.

EUR/USD снизился первоначально с $1.2700 к $1.2670, однако уже к началу европейских торгов курс вернулся к фигуре.
GBP/USD также ослабел вслед за евро с $1.8580 до $1.8544. Однако к концу сессии фунт переписал утренние максимумы и достиг $1.8590.
USD/JPY сначала вырос из области Y115.75 до Y115.95. Однако ордера на продажу, выставленные на подходе к Y116.00, ограничили дальнейшее восстановление доллара и курс в итоге обновил сессионные минимумы, снизившись к Y115.30.

Основное внимание участников рынка в пятницу привлекут оценки роста ВВП США во II квартале (GDP q/q диаграмма). Ожидается, что темпы роста экономики в годовом исчислении выросли на 3.1%, что ниже показателя за I квартал в +5.6%. Также немаловажным станет выход итогового показателя потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма).

Financial Times
В Японии продолжается рост инфляции.
Опубликованный в пятницу отчет показал, что в июне потребительские цены в Японии увеличились на 0.6%, что происходит восьмой месяц подряд. Это подтверждает мнение о завершении периода дефляции и оставляет открытым вопрос относительно постепенного повышения процентных ставок в стране.

The Wall Street Journal
Daimler Chrysler удваивает прибыль.
Автомобильная компания Daimler Chrysler заявила об удвоении чистой прибыли благодаря сильному спросу на Мерседесы. Однако прибыль могла бы быть больше, если бы не сократились объемы продаж грузовиков.

ВВС
$10,4 млрд. заработал за квартал Exxon.
Прибыль нефтяного гиганта, компании ExxonMobil, за прошедший квартал составила 10,4 млрд. долларов. За это время доходы компании составили 99 млрд. долларов - в основном из-за высоких цен на нефть. По сравнению с таким же периодом прошлого года чистая прибыль выросла на 36%.
Honda запускает свой самолет.
Японский производитель автомобилей Honda готовится к выпуску самолетов под своей маркой. Компания планирует занять нишу легких самолетов для перелетов на близкие расстояния в ценовом сегменте до 4 млн. долларов.

Американская валюта оставалась под давлением в четверг после того, как опубликованная накануне «Бежевая книга» подтвердила опасения рынка относительно замедления темпов экономического роста в США. Временную поддержку курсу оказали сильные данные по заказам на товары длительного пользования, а также отчет министерства труда о заявках на получение пособия по безработице. Согласно статистике, заказы (Durable goods orders диаграмма) увеличились на 3.1% после пересмотренного показателя в +0.3% месяцем ранее. А количество американцев, обратившихся за получением пособия по безработице, сократилось на 7К до 298К. Национальная ассоциация Риэлтеров предоставила июньский отчет по продажам новых домов, который показал сокращение продаж на 3% до 1131К. Во вторник данные Ассоциации засвидетельствовали падение объемов продаж жилья на вторичном рынке (existing home sales), что происходит третий месяц подряд.
Йена продолжила укрепляться на ожиданиях того, что Банк Японии быстрее будет повышать процентные ставки, нежели ФРС. На своем июньском заседании FOMC в 17-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Сейчас вероятность повышения в августе до 5.5% оценивается рынком в 50%. Поддержку йене продолжает оказывать вчерашнее выступление представителя Банка Японии Miyako Suda, которая заявила, что центральный банк может во второй раз в этом году повысить процентные ставки. Suda сказала, что «было бы неверно утверждать, что повышений ставок до конца года больше не будет». Дополнительную поддержку йене оказал тот факт, что сегодня китайский юань обновил максимальные уровни с момента ревальвации 21 июля 2005 года, показав отметку 7,9750 за доллар.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2710/30 начал повышаться. В результате сессионный максимум был установлен на $1.2770, после чего курс стабилизировался в районе $1.2730. Последовавшая на американских торгах фиксация прибылей привела к снижению евро под $1.2700 до $1.2680.
GBP/USD в ходе торгов преодолел сопротивление на $1.8620/30 и показал $1.8675. Однако рост доллара на фоне закрытия позиций привел к ослаблению курса до $1.8550.
USD/JPY в ходе торгов снизился с Y116.20 в район поддержки Y115.30. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката, в район Y115.60. Позднее курс вернулся к Y115.95.

Основное внимание участников рынка в пятницу привлекут оценки роста ВВП США во II квартале (GDP q/q диаграмма). Ожидается, что темпы роста экономики в годовом исчислении выросли на 3.1%, что ниже показателя за I квартал в +5.6%. также немаловажным станет выход итогового показателя потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма).

Greg Anderson из ABN Amro говорит: «Можно было ожидать роста доллара после выхода сильных отчетов. Jobless claims ниже 300,000 – это очень важно, поскольку показатель довольно долго не находится ниже этой отметки. Кроме того, показатель по заказам на товары длительного пользования также оказался сильным. Однако тот факт, что доллару это оказало лишь временную поддержку, наталкивает на мысль, что настроения на рынке по-прежнему негативные относительно доллара. Маловероятно, что доллар сможет существенно восстановиться».

Niels Christensen, ведущий валютный стратег Societe Generale, говорит: «Йена продолжает колебаться, поскольку участники рынка не уверены в дальнейших действиях центрального банка в вопросе процентных ставок».

Японский Министр экономики Каору Йосано заявил, что рост уровня безработицы за июнь, не означает, что японская экономика ухудшается. "Хотя уровень безработицы в июне возрос по сравнению с прошлыми месяцами, вместе с ним выросло количество людей с рабочими местами. Поэтому экономика ни в коем случае не движется вниз",-заявил Йосано на пресс-конференции. Ранее в пятницу правительство предоставило данные, по которым уровень безработицы вырос до 4,2% по сравнению с 4,0%, месяцем раньше. Но общее количество безработных упало на 20,000 с уровня 2,78 млн. чел в прошлом году, отмечая тем самым седьмой месяц ухудшения по отчетам, выпущенным Министерством Внутренних Дел и Коммуникаций. Количество работающих возросло на 20,000 до 64,38 млн. чел., отмечая четырнадцатый месяц улучшения.

Базовый индекс потребительских цен Японии в июне вырос на 0.6% в годовом исчислении, сообщает опубликованный правительственный отчет. Показатель растет 8-й месяц подряд, подтверждая завершение многолетнего процесса дефляции. Фактические цифры совпали с ожиданиями рынка. Общий национальный индекс потребительских цен вырос на 1%, что отражает шестое подряд увеличение в месячном исчислении. Базовая инфляция в Токио, которая является опережающим индикатором ценовых тенденций, выросли в июле на 0.4%, что также соответствовало прогнозам. Общий индекс потребительских цен в Токио также увеличился на 0.4%.

Уровень сопротивления 3:Y117.10
Уровень сопротивления 2: Y116.30
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена Y115.57
Уровень поддержки 1: Y115.20
Уровень поддержки 2: Y114.50
Уровень поддержки 3: Y113.80

Комментарий. Курс торгуется выше важной зоны поддержки Y115.20/30 (нижняя граница коррекционного канала с 19 июля и восходящего тренда с 7 июля. Пробитие этой зоны нанесет существенный удар по краткосрочным перспективам доллара и увеличит потери до Y114.50, а затем – к Y113.80. Промежуточное сопротивление отмечается в области Y116.00, затем – на Y116.30 (50% падения с Y117.40 до Y115.30). преодоление этого уровня откроет дорогу к Y117.10 - верхней границе коррекционного канала.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520
Уровень сопротивления 2: Chf1.2480
Уровень сопротивления 1: Chf1.2400
Текущая цена Chf1.2379
Уровень поддержки 1: Chf1.2360
Уровень поддержки 2: Chf1.2300
Уровень поддержки 3: Chf1.2260

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на Chf1.2400 (38.2% Фибо падения с Chf1.2545 до Chf1.2304). Теперь курс направляется к поддержке в районе 23.6% Фибо на Chf1.2360. Ее пробитие сделает возможным тестирование минимумов четверга на Chf1.2300/05. Однако более важная поддержка расположена в области нижней границы нисходящего коррекционного канала с 19 июля на Chf1.2260. В случае преодоления Chf1.2400, в фокус рынка вернется Chf1.2480 (пройденная 26 июля нижняя граница восходящего с 7 июля канала). Если курс сможет закрепиться выше, его восстановление продолжится до Chf1.2520.

Уровень сопротивления 3: $1.8740
Уровень сопротивления 2: $1.8670
Уровень сопротивления 1: $1.8600
Текущая цена $1.8576
Уровень поддержки 1: $1.8530
Уровень поддержки 2: $1.8440
Уровень поддержки 3: $1.8380

Комментарий. Стерлинг предпринимает попытки восстановления. Ближайшим сопротивлением является область $1.8600/10 )23.6% роста с $1.8380 по $1.8670). Преодоление этого уровня приведет к тестированию максимумов 27 июля на $1.8670/75, а затем – к более важному сопротивлению в области верхней границы коррекционного канала с 17 июля на $1.8740. Преодоление этого уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы курса. В случае, если фунт снова окажется под давлением, ближайшая поддержка расположена в области 50% Фибо на $1.8530. Пробитие этого уровня откроет дорогу к нижней границе коррекционного канала на $1.8440, а затем – к $1.8440.

Уровень сопротивления 3: $1.2800
Уровень сопротивления 2: $1.2760
Уровень сопротивления 1: $1.2700
Текущая цена $1.2684
Уровень поддержки 1: $1.2660
Уровень поддержки 2: $1.2600
Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Курс остается под давлением, несмотря на попытки восстановиться. Ближайшая поддержка расположена в области уровня Фибо на $1.2660 (50%) восстановления с $1.2560 до $1.2670). Более важный уровень находится в области нижней границы коррекционного канала с 19 июля на $1.2600. Его пробитие приведет к тестированию минимумов 26 июля. Ближайшее сопротивление отмечается в районе $1.2700, затем целью роста станет зона максимумов четверга на $1.2760/70. Ключевое сопротивление расположено в области верхней границы коррекционного канала на $1.2800.

High Low Close
EUR/USD 1.2769 1.2680 1.2696
USD/JPY 116.41 115.28 115.72
GBP/USD 1.8674 1.8526 1.8577
USD/CHF 1.2415 1.2306 1.2385

EUR/JPY 147.97 146.86 146.91
EUR/GBP 0.6861 0.6822 0.6831
GBP/JPY 215.79 214.95 215.02
GBP/CHF 2.3045 2.2975 2.3010

NIKKEI +295.71 (+1.99%) 15179.78
FTSE 100 +53.00 (+0.9%) 5930.10
DOW -2.08 (-0.02%) 11100.43
NASDAQ -15.98 (-0.77%) 2054.48
S&P 500 -5.19 (-0.41%) 1263.21

05:00 Япония, Household spending (июнь) real, г/г -2.5% -1.8%
06:00 Германия, Wholesale sales (июнь) real adjusted - -0.4%
06:00 Германия,Wholesale sales (июнь) real unadjusted, г/г - 6.9%
06:40 Франция, Consumer confidence (июль) - -28
06:45 Франция, Unemployment rate (июнь) -
06:50 Франция, PPI (июнь) - 0.2%
06:50 Франция, PPI (июнь), г/г - 4.1%
09:00 Италия, CPI (июль) preliminary - 0.1%
09:00 Италия, CPI (июль) preliminary, г/г 2.2% 2.3%
09:00 Италия, HICP (июль) preliminary, г/г - 2.4%
12:30 США, GDP (Q2) advance, г/г 3.1% 5.6%
12:30 США, PCE price index (Q2) advance - 2.0%
12:30 США, PCE price index ex food, energy (Q2) advance - 2.0%
12:30 США, Employment cost index (Q2) 0.7% 0.6%
13:45 США, Michigan sentiment index (июль) final 83.0 83.0

Закрытие фондового рынка:
NIKKEI +295.71 (+1.99%) 15179.78
FTSE 100 +53.00 (+0.9%) 5930.10
DOW -2.08 (-0.02%) 11100.43
NASDAQ -15.98 (-0.77%) 2054.48
S&P 500 -5.19 (-0.41%) 1263.21
10YR 100 10/32 -13/32 5.08%

В четверг японский фондовый рынок закрылся ростом основных индексов благодаря сильным квартальным отчетам ведущих компаний страны. Индекс Nikkei закрылся на максимальном уровне за последние 2 недели после того, как Matsushita Electric Industrial Co. повысила прогноз по прибыли на первое полугодие, а Honda Motor Co. показала сильный квартальный отчет.
Акции Matsushita выросли на 2.4%; Honda – на 2.1%.
Накануне Matsushita заявила об увеличении квартальной прибыли на 7.1% и повысила прогноз на 6 месяцев по сентябрь на 29% с апрельского прогноза до 90 млрд. йен ($774 млн.).
Honda заявила о росте прибыли за 3 месяца по 30 июня до рекордного размера в 143.4 млрд.

Европейские акции также выросли в цене до 2-месячных пиков после того, как Volkswagen AG, Royal Dutch Shell Plc и DaimlerChrysler AG опубликовали сильные квартальные отчеты.
Акции Volkswagen взлетели на 8.8% после того, как компания заявила об удвоении прибыли во II квартале благодаря сильному спросу на новые модели. Чистая прибыль выросла до 859 млн. евро ($1.09 млрд.) с 333 млн. годом ранее.
Акции Shell укрепились на 2%. прибыль компании увеличилась на 40% до $7.32 млрд.
Прибыль DaimlerChrysler более чем удвоилась до 1.81 млрд. евро против прогноза аналитиков в 787 млн. евро. Акции выросли на 1.8%.
Акции Cap Gemini SA подорожали на 7.7%.

Wall Street завершил торги смешанно, поскольку инвесторы снова переключились с позитивных квартальных отчетов на опасения относительно замедления темпов экономического роста в США.
Финансовые результаты Exxon Mobil оказались лучше прогнозов аналитиков, хотя прибыль не дотянула слегка до прогноза самой компании.
Сильный квартальный отчет также предоставила Comcast.
Нефть снова дорожает, поскольку генерал вооруженных сил Израиля заявил, что противостояние между Израилем и Хезболлой «продолжится еще несколько дней». Баррель легкой американской нефти к концу сессии стоил $74.40.
Перед началом торгов министерство торговли опубликовало июньские показатели по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма). Согласно статистике, заказы увеличились на 3.1% после пересмотренного показателя в +0.3% месяцем ранее. Отдельный отчет показал, что количество американцев, обратившихся за получением пособия по безработице, сократилось на 7К до 298К.
После начала торгов Национальная ассоциация Риэлтеров предоставила июньский отчет по продажам новых домов (new home sales), который показал сокращение продаж на 3% до 1131К. Во вторник данные Ассоциации засвидетельствовали падение объемов продаж жилья на вторичном рынке (existing home sales), что происходит третий месяц подряд.
Среди других корпоративных новостей: в среду после закрытия рынка строительная компания Pulte Homes заявила о сокращении прибыли и новых заказов, а также снижении годового прогноза.
EMI Group PLC «пока» отказалась от намерений купить меньшего конкурента Warner Music, что привело к падению курса акций компании.
Объемы торгов составили: NYSE – 1.38 млрд.; Nasdaq – 1.66 млрд.