Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 2 декабря 2005

21:10

Несмотря на впечатляющее ралли в четверг, когда все основные индексы прибавили более чем 1%, Dow и S&P 500 завершают неделю с потерями.

Данный факт связан с падением рынка на протяжении первых трех дней недели, когда ряд сильных экономических данных вызвал опасения роста инфляции и стал причиной фиксации прибыли.
Dow Jones Industrial Average по итогам недели снизился на 0.2%, S&P потерял 0.3%. Nasdaq Composite, благодаря росту технологического сектора укрепился на 0.4%.

Акции Wal-Mart упали за неделю на 5% в связи с опасениями, что рост объемов розничных продаж, в ноябре на 4.3% был вызван снижением цен, что может повредить показателям прибыльности компании.
Для поддержания конкурентоспособности Target, конкурент Wal-Mart был вынужден также снизить цены, что вызвало падение акций компании на 2.5%.

В целом, на рынке растет скептицизм по поводу сильных продаж в сезон Рождественских праздников.

Акции Apple Computer подскочили на 3.2 % в связи с ростом продаж цифрового плеера iPod nano.

Акции Calpine, обвалились на 74.2% после заявления энергогенерирующей компании о возможном банкротстве.

Акции Boeing прибавили 1% после сообщения о получении заказа от Cathay Pacific на 12 лайнеров 777.

Несмотря на рос цен на нефть до отметки 59.01 за баррель, акции Exxon Mobil потеряли за неделю 1.8%.

20:51

Недельный обзор валютного рынка:[M]

Доллар компенсировал потери понедельника, когда данные из США показали ослабление на рынке жилья, что, по мнению некоторых аналитиков, могло означать близость завершения цикла роста ставок ФРС и в течение следующих четырех дней достиг максимального за последние два с половиной года уровня против иены и укрепился по отношению к евро благодаря публикации ряда сильных данных по экономике США.

Согласно данным Департамента труда, в ноябре количество новых рабочих мест составило 215К (Payrolls (К) диаграмма), что выше октябрьского показателя, который был пересмотрен с понижением до +44К. Уровень безработицы остался на прежнем уровне 5% (Unemployment диаграмма).
Данный факт дал дополнительные аргументы в пользу того, что ФРС продолжит свой цикл повышения процентных ставок и доведет их уровень по крайней мере до 4.75%.
«Мы возвращаемся к тенденции, которая определяла динамику рынка труда до урагана «Катрина», сказал Брайан Гарви, главный валютный стратег State Street Global Markets в Бостоне. «...мы ожидаем продолжения укрепления курса доллара ближе к концу года.»

Новая волна укрепления американской валюты началась после того, как Европейский центральный банк впервые за пять лет повысил процентную ставку с 2% до 2,5%, а Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что Совет управляющих банком не планирует серию повышений, что могло бы стать фактором поддержки для единой валюты.
«Эффект, связанный с ожиданиями действий со стороны ЕЦБ, который оказывал некоторую поддержку евро, сошел на нет, и в настоящее время данные по рынку труда будут определять дальнейшую динамику доллара. Мы ожидаем новый период укрепления американской валюты,» сказал Марк Чандлер, глава отдела валютных стратегий нью-йоркского представительства Brown Brothers Harriman & Co. «Трейдеры не будут бороться с трендом. Они захотят его усиления.»

В пользу доллара также сыграли позитивные данные по личным доходам и расходам американцев. Производственный индекс ISM ISM manuf. диаграмма немного снизился, однако, продолжает оставаться выше отметки 50, что говорит в пользу улучшения ситуации в секторе.

В III квартале рост ВВП США составил 4.3%, что выше показателя за II квартал в 3.3% GDP q/q диаграмма. Отдельный отчет показал незначительное снижение Chicago PMI Chicago PMI диаграмма, что происходит уже третий месяц подряд. Однако индекс все равно оказался выше прогнозов.

Особенно стоит отметить рост в ноябре показателя потребительских настроений Consum. Confidence диаграмма до максимального более чем за два последних года уровня, что в значительной степени связано с падением цен на энергоносители. Кроме того, в соответствии с данными Департамента Коммерции рост заказов на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в октябре значительно превысил прогнозы.

Опубликованные отчеты развеивают появившиеся опасения по поводу того, что ФРС может сделать паузу в процессе повышения процентных ставок.
«Данные говорят о том, что экономика энергично вступает в период праздников,» говорит Джефф Гладштейн, глава департамента валютных операций IG Financial Products Corp. «Для ФРС в настоящее время нет причин для завершения цикла повышения ставок, который оказывает поддержку как курсу доллара, так и американской экономике».

В ноябре доллар вырос на 1.7% против евро и прибавил 2.6% по отношению к иене. За последние три месяца американская валюта прибавила 4.6% и 7.8% соответственно, что стало самым длинным периодом роста доллара с января 2002 года.

За прошедшую неделю доллар вырос на 1,4% против иены. Прозвучавшее в пятницу заявление заместителя управляющего Банком Японии Тоширо Муто по поводу того, что центральный банк страны будет придерживаться политики нулевой процентной ставки даже после завершения стимулирующей монетарной политики, не прибавило привлекательности иене. Снижение курса иены, отмечавшееся на протяжении текущего года в значительной степени было вызвано оттоком капиталов из страны в направлении стран с более привлекательным уровнем доходности, в частности США.

Опубликованные данные по индексу деловой активности (PMI) в Еврозоне продемонстрировали, что восстановление производственного сектора набирает силу. Однако, это не оказало поддержки евро, несмотря на то, что рост отмечается уже третий месяц подряд.

Согласно данным Конфедерации британской промышленности (CBI), сокращение объема розничных продаж в Британии в ноябре 2005 года оказалось максимальным за последние 22 года.
Как показали результаты исследования GfK, потребительское доверие в Великобритании остается на минимальном уровне с начала войны в Ираке.
Тем не менее, за неделю стерлинг укрепился против доллара на 1%, что связано с перемещениями капиталов в связи с крупными слияниями и поглощениями.

20:38

!!!Основные события предстоящей недели:

Результаты встречи «Большой семерки», а также решения по процентным ставкам центральных банков Великобритании, Канады, Австралии и Новой Зеландии будут определять тон торгов на валютном рынке на следующей неделе.

Ожидается, что Банк Англии и Резервный Банк Австралии оставят ставки без изменений, тогда как центральные банки Канады и Новой Зеландии будут вынуждены стоимость кредита с целью ограничения инфляционного давления.

Наблюдатели практически едины по поводу того, что на ближайшем заседании, которое состоится в четверг, Банк Англии оставит ставки без изменения, однако расходятся по поводу дальнейших действий центрального банка.

До сегодняшнего дня представители банка давали понять, что намерены дождаться данных начала следующего года для того, чтобы оценить степень влияния роста инфляционного давления в экономике на уровень зарплат.

Кроме того, внимание инвесторов привлечет представление в понедельник Казначеем Гордоном Брауном отчета о состоянии и перспективах экономики Великобритании.
Как ожидается, Браун снизит свой прогноз темпов роста ВВП по итогам 2005 вдвое, однако оценка уровня процентных ставок будет снижена незначительно.

Основной экономической новостью из США станет выход в понедельник индикатора активности в непроизводственном секторе американской экономики индекса ISMISM service диаграмма. Ожидается, что в ноябре индекс снизится до 59 по сравнению с 60 в октябре. Тем не менее, данный уровень демонстрирует продолжение роста в непроизводственном секторе США.

Во вторник будет опубликована окончательная оценка производительности труда в США в третьем квартале.
Ожидается пересмотр показателя с повышением, до 4.2% по сравнению с предварительной оценкой в 4.1%.
Кроме того, ожидается рост показателя промышленных заказов в октябре на 1.3%.

В пятницу будет опубликована предварительная оценка индекса потребительских настроений Michigan sentiment.
Прогнозируется укрепление показателя в декабре до 83.5, что связано с ростом на фондовом рынке и снижением цен на энергоносители.

Среди европейских данных определенный интерес может вызвать публикация в понедельник сервисного PMI за ноябрь.
Ожидается снижение показателя до 54.8 после роста в октябре до 54.9, максимального значения за последние 15 месяцев.

Также в понедельник Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише выступит в Брюсселе на встрече министров финансов стран еврозоны.