Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-11-2005

05:00 JP Housing starts (октябрь) г/г -0.2%
05:00 JP Construction orders (октябрь) г/г 0.6%
07:00 DE Retail sales (октябрь) real adjusted -1.6%
07:00 DE Retail sales (октябрь) real unadjusted, г/г -0.7%
07:00 DE Wholesale sales (октябрь) real -1.1%
07:00 DE Wholesale sales (октябрь) real, г/г 1.0%
07:45 FR Unemployment rate (октябрь) 9.8% 9.8%
07:50 FR Consumer confidence (ноябрь) -30
08:55 DE Unemployment (ноябрь) seasonally adjusted -36К
08:55 DE Unemployment (ноябрь) seasonally adjusted, млн. 4.801
08:55 DE Unemployment rate (ноябрь) seasonally adjusted 11.6%
08:55 DE Unemployment (ноябрь) seasonally unadjusted, млн. 4.556
08:55 DE Unemployment rate (ноябрь) seasonally unadjusted 11.0%
09:00 EU M3 money supply (октябрь) adjusted, г/г 8.5%
09:00 EU M3 money supply (3 месяца по октябрь) adjusted, г/г 8.2%
10:00 IT CPI (ноябрь) предварительно 0.2%
10:00 IT CPI (ноябрь) предварительно, г/г 2.2%
10:00 IT HICP (ноябрь) предварительно, г/г 2.6%
10:00 EU HICP (ноябрь) предварительно, г/г 2.5%
10:00 EU Economic sentiment index (ноябрь) 100.5
10:00 EU Business climate indicator (ноябрь) 0.15
10:00 EU GDP (Q3) предварительно 0.6% 0.3%
10:00 EU GDP (Q3) предварительно, г/г 1.5% 1.1%
10:30 UK Gfk consumer confidence (ноябрь) -8
13:30 US GDP (Q3) пересмотренный, г/г 4.1% 3.8%
13:30 US PCE price index (Q3) пересмотренный 3.9%
13:30 US PCE price index ex food, energy (Q3) пересмотренный 1.3%
15:00 US Chicago PMI (ноябрь), [PMINv] 60.0 62.9
19:00 US Fed Beige book

Stanford Research снизил рейтинг Google с Buy до Hold
Bernstein снизил рейтинг Infineon с Outperform до Mkt Perform
UBS снизил рейтинг BellSouth с Buy до Neutral
UBS снизил рейтинг Pier 1 Imports с Neutral до Reduce
JMP Securities снизил рейтинг NVIDIA с Mkt Outperform до Mkt Perform

Am Tech/JSA Research повысил рейтинг SanDisk с Hold до Buy
Goldman Sachs повысил рейтинг Seagate Tech с Underperform до In-Line
Morgan Stanley повысил рейтинг Fannie Mae с Equal-weight до Overweight

К завершению торгов интерес на покупку возобновился и основные фондовые индексы получили определенную поддержку. Данный факт можно связать со снижением по итогам дня цен на энергоносители; нефть подешевела на 1.5%, а природный газ на 0.8%. К инвесторам по всей видимости возвращается оптимизм, который послужил причиной укрепления S&P в ноябре почти на 4.0%.

Главный валютный стратег Royal Bank of Scotland Адриан Шмидт по поводу перспектив доллара отмечает, что «в краткосрочной перспективе евро-доллар должен преодолеть $1.19 прежде чем можно будет говорить об изменении рыночных настроений и перспектив единой валюты. Серьезное сокращение длинных позиций по доллару, которыми в настоящее время перенасыщен рынок, может привести к росту евро в район $1.2125.»

Восстановление EURUSD столкнулось продажами на подходе к $ 1.1800. Данная отметка совпадает с 50 % движения понедельника и представляет собой достаточно серьезное сопротивление. Напомним, что ранее пара нашла поддержку в районе уровня $ 1.1735, 76.4 % движения $1.1680/1.1900. В данной области сосредоточены ордера на покупку пары. Тем не менее, в случае преодоления данного уровня можно ожидать снижения в область $1.1680/00. Ключевая поддержка остается в районе минимальных значений двух последних лет на $1.1640.

Ближе к завершению торгов интенсифицировались продажи в полупроводниковом секторе, что послужило причиной снижения Nasdaq на отрицательную территорию. Среди 19 компонентов индекса PHLX Semi (SOXX 477.86 -0.90) наибольшие потери несет Advanced Micro Devices (AMD 25.48 -1.01), курс акций которого снизился на 3.8% с вязи с сообщениями об убыточности подразделения компании Spansion, который предполагалось выделить в отдельный бизнес. Снижение рейтинга акций NVIDIA (NVDA 35.76 -2.12) также оказывает негативное влияние на динамику как технологического сектора, так и рынка вцелом.

Ночной рост EURJPY привел к достижению максимума на Y141.10, что лишь немного ниже максимумов 2005 около Y141.19, отмеченных 3 ноября. Мэт Ван Дикхофф из BBH говорит, что если евро/иена закроется во вторник около Y140.90, мы увидим "формирование "дожи"" на свечном графике. Это могло бы стать первым сигналом к тому, что текущий рост подходит к концу, говорит он. «Стохастик все же должен стать отрицательным, хотя он проигрывает моментуму», - говорит Ван Дикхофф. Поддержка у кросса замечена на Y140.00 и Y138.10, а сопротивление - на Y141.16 и Y141.88, добавляет он. EURJPY поднимался к абсолютному максимуму на Y141.60 в конце декабря 2004.

Независима энергогенерирующая Calpine Corporation сменила своих CEO и CFO, что вызвало слухи о возможном скором банкротстве компании.

Сеть аптек Express Scripts Inc пересмотрела прогноз прибыли на 2006 выше оценок Wall Street в связи с ростом спроса на дженерики, снижением расходов и ростов бизнеса по доставке препаратов на дом.

Фармацевтическая компания Merck & Co., Inc. в понедельник объявила о решении сократить 11% своего персонала и закрыть пять своих предприятий с целью снижения затрат.

JMP Securities и Deutsche Securities снизили рейтинг акций производителя процессоров Nvidia Corp.

UBS снизил рейтинг компании Pier 1 Imports, Inc. , занимающейся розничной торговлей мебелью с уровня "neutral." до "reduce".

Производитель процессоров Texas Instruments Incorporated представил новый высокоскоростной чип для мобильных телефонов, который разработан на основе набирающей популярность в Европе и Азии технологии.

Тенденция падения, наблюдавшаяся на европейском фондовом рынке в первой половине дня во вторник, сменилась ростом после публикации сильных экономических данных по США. Лидерами ралли стали котировки акций Michelin & Cie и DaimlerChrysler AG. Акции производителя шин Michelin выросли на 3.7%, автомобильного концерна DaimlerChrysler - на 0.8%. Акции розничного торговца Royal Ahold NV взлетели на 7% после сообщения, что компания намерена разделить свои бизнес в США на два подразделения. Кроме того, компания заявила о планах сократить расходы с целью улучшения прибыльности. Котировки Rio Tinto Plc, одной из крупнейших горнодобывающих компаний в мире, выросли на 1.1%, Anglo American Plc - на 0.4%. Стоимость золота превысила на торгах во вторник отметку в $500 за тройскую унцию, что произошло впервые с февраля 1983 года. Рост цены на драгоценный металл последовал за ослаблением курса доллара, а также высокой инфляцией, что увеличило спрос на золото. В то же время с начала торгов на 1.7% снизилась стоимость акций Barclays Plc, одного из крупнейших британских банков по объему активов. Банк сообщил, что годовая прибыль на акцию в 2005 году будет "в целом соответствовать рыночным ожиданиям" на фоне "очень сильного" роста прибыли в подразделении, занимающемся инвестиционным банкингом.

FT-SE 100 5491.00 +13.60 +0.26%DAX 5199.48 +22.89 +0.41%, CAC40 4588.73 +13.42 +0.25%

Ситуация на рынке серьезным образом не изменилась. Сектор розничной торговли в настоящее время снизился на отрицательную территорию. Наибольшее давление продаж отмечается в сегменте розничной торговли компьютерами и электроникой ( BBY, CC и RSH), а также в секторе аптек ( WAG и CVS).

Johan Javeus, валютный стратег SEB Merchant Banking полагает, что «основной причиной роста доллара стал тот факт, что рынок в значительной степени сфокусирован на разнице процентных ставок и до тех пор, пока ФРС не даст четкого сигнала о завершении процесса ужесточения монетарной политики, даже повышение процентной ставки ЕЦБ не сможет повлиять на сложившуюся в настоящее время ситуацию на валютном рынке.»

Земельный суд в Дармштадте, рассмотрев срочный иск, во вторник остановил планы слияния крупнейшего телекоммуникационного концерна Германии Deutsche Telekom с его дочерней фирмой T-Online, занимающейся предоставлением интернет-услуг. Причиной стали многочисленные иски акционеров, владеющих малыми пакетами ценных бумаг. Они считают, что при слиянии их права будут ущемлены. В сложившейся ситуации юридический спор может затянуться на годы.

Серьезных изменений за прошедшее время не произошло. Основные фондовые индексы продолжают торговаться в сложившихся диапазонах. Энергетический сектор потерял свои лидирующие позиции в связи с возобновлением снижения цен на нефть. Продажи акций Exxon Mobil (XOM 58.50 -0.24), является в настоящее время основным фактором давления на данный сектор.

Доллар восстановил большую часть понесенных в понедельник потерь против основных валют после публикации ряда сильных данных по экономике США.
Особо стоит отметить рост в ноябре показателя потребительских настроений до максимального более чем за два последних года уровня, что по мнению аналитиков в значительной степени связано с падением цен на энергоносители.
Как сообщил сегодня Conference Board, индекс потребительской уверенности американцев вырос в ноябре до 98.9 по сравнению с ожиданиями, предполагавшими рост показателя до 90, и данными предыдущего месяца 85. Consum. Confidence диаграмма
В соответствии с данными Департамента Коммерции заказы на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в октябре выросли на 3.4% по сравнению с пересмотренными до -2% данными сентября. Средние ожидания предполагали укрепление показателя на 1.5%. Опубликованные отчеты развеивают появившиеся было опасения по поводу того, что ФРС может сделать паузу в процессе повышения процентных ставок
«Данные говорят о том, что экономика энергично вступает в период праздников,» говорит Джефф Гладштейн, глава департамента валютных операций IG Financial Products Corp.
«Для ФРС в настоящее время нет причин для завершения цикла повышения ставок, который оказывает поддержку как курсу доллара, так и американской экономике.»
«В настоящее время ФРС не сможет сделать паузу в процессе повышения ставок, полагает Наим Вахид, валютный стратег лондонского представительства HBOS Plc. «До тех пор, пока экономические данные остаются сильными, поддержка доллару будет обеспечена.»
Дополнительным фактором поддержки доллара могут стать ожидания отчета по состоянию рынка труда. Департамент Труда в пятницу, 2 декабря опубликует отчет, который, в соответствии с прогнозами, продемонстрирует, что в ноябре в американской экономике было создано 215,000 новых рабочих мест по сравнению с 56,000 в предыдущем месяце Payrolls (К) диаграмма. Уровень безработицы по всей видимости второй месяц подряд останется на уровне 5%, близком к минимальной отметке за последние четыре года 4.9%, установленной в августе Unemployment диаграмма.
В случае подтверждения прогнозов доллар может получить дополнительный импульс к продолжению роста. Фондовый рынок открылся ростом основных фондовых индексов. Оптимизм инвесторов вызвала публикация ряда сильных экономических отчетов.

Ралли евро в понедельник, вероятно, связано с колебаниями, которые присущи концу месяца, считает Энди Шаверье из BNP Paribas. Он говорит, что евро теперь готов к дальнейшему падению. Начальная цель 1.1730, при этом потенциально рынок готов к более глубокому понижению. Краткосрочный моментум остается медвежьим. Кроме того, стоит отметить, что в понедельник евро остановился у важного сопротивления 1.1905, которое является фибо 50% от ралли с 27 октября по 15 ноября. Часто это говорит о продолжении текущей тенденции. Тем не менее, эксперт рекомендует осуществлять краткосрочные покупки евро в районе 1.1740 со стопом на 1.1720 и целью 1.1895.

Несмотря на то, что основные индексы несколько снизились из области установленных ранее максимумов, все десять основных экономических секторов остаются на положительной территории.
Рост цен на нефть оказал поддержку энергетическому сектору, который лидирует в настоящее время. Интерес покупателей отмечается также в материальном секторе, что связано с добавлением JP Morgan в свой фокус-лист акций U.S. Steel (X 45.14 +2.65). Сильный прогноз прибыли на FY06, опубликованный Express Scripts (ESRX 84.37 +4.48) послужил причиной укрепления сектора охраны здоровья. Продолжается рост технологического и финансового сегментов рынка.

Инвесторы с оптимизмом восприняли ряд позитивных экономических новостей, и возобновили покупки акций.
В соответствии с опубликованным правительственным отчетом продажи новых домов в октябре выросли на 13% до нового рекордного значения в 1.42 млн. Ожидалось снижение показателя до 1.2 млн.

Как сообщил сегодня Conference Board потребительская уверенность в ноябре неожиданно выросла до 98.9 по сравнению с ожиданиями, предполагавшими рост показателя до 90, и данными предыдущего месяца 85.
Основной причиной оптимизма американских потребителей стало снижение цен на энергоносители.

В соответствии с данными Департамента Коммерции заказы на товары долговременного использования в октябре выросли на 3.4% по сравнению с пересмотренными до -2% данными сентября. Средние ожидания предполагали укрепление показателя на 1.5%.

Рост в настоящее время носит широкий характер, так укрепляются 25 из 30 составляющих Dow.
Лидерами среди «голубых фишек» являются Alcoa (+ $0.45 до $28.05), Home Depot (+ $0.63 до $42.18) и McDonald's (+ $0.59 до $34.54).

Цена сырой нефти с поставкой в январе выросла в Нью-Йорке на 14 центов до $57.50 за баррель после падения более чем на 2% в понедельник.

Цена казначейских обязательств снизилась, а доходность 10-летних облигаций выросла до 4.45% с 4.40%.

CONF BOARD: ноябрь, индекс потребительских ожиданий 88.8 против 70.1 в октябре
CONF BOARD: ноябрь, индекс оценки текущей ситуации 114.0 против 107.8 в октябре
CONF BOARD: ноябрь, доступность свободных вакансий 20.8% против 20.7% в октябре
CONF BOARD: ноябрь, недоступность свободных вакансий 23.2% против 25.3% в октябре
CONF BOARD: шок от ураганов и цен на бензин ослабевает

USD/JPY торгуется в области Y119.60. Курс преодолел ордера на продажу, выставленные в зоне Y119.40. Выше сработали стопы, что усилило восходящий импульс. Крупные ордера на продажу отмечены на подходе к максимумам понедельника около Y120.00. Здесь же находятся стопы.

Как и предполагалось, основные индексы во вторник начали сессию ростом. Изначально поддержку рынку оказали снижение нефтяных цен, позитивные данные розничных продаж компаний в выходные и сильные экономические данные по заказам на товары длительного пользование. Дополнительную поддержку индексам оказал выход сильных данных по потребительскому доверию, что предполагает рост активности в секторе. Это, в свою очередь, может позитивно сказаться на продажах.

Выход сильных данных по потребительскому доверию и продажам новых домов усилили восходящий импульс по доллару. Сейчас евро торгуется на $1.1745, фунт - на $1.7160, а йена - на Y119.55.

Ордера на покупку, расположенные на подходе к $1.1750, ограничили потери EUR/USD. Сейчас курс восстанавливается, торгуясь в области $1.1780.

Снижение нефтяных цен и сообщения о росте продаж в выходные может поддержать Wall Street. Фьючерсы на утренних торгах выросли, предрекая позитивный старт для основных индексов.
Нефтяные цены продолжают снижаться на фоне прогнозов теплой погоды в северных частях США. Во вторник баррель легкой американской нефти снизился под отметку $57. Кроме того, во вторник цены на золото взяли психологический рубеж в $500, а платина преодолела отметку $1000.
Цены на казначейские облигации практически не изменились, при этом доходность составляет 4.40%.
Из экономических публикаций: перед началом сессии вышел отчет по заказам на товары длительного пользования, которые в октябре выросли на 3.4% против пересмотренного показателя сентября в -2% (Durable goods orders диаграмма). В 15:00 GMT выйдет отчет о продажах нового жилья, а также индекс потребительского доверия Confidence Board (Consum. Confidence диаграмма). Ожидается, что продажи домов снизились до 1.20 млн. г/г, а потребительское доверие выросло до 90.

Цены на нефть продолжают снижение благодаря теплой погоде, установившейся на северо-востоке США - крупнейшего потребителя топлива. Январские фьючерсы на нефть light sweet подешевели на 43 цента до $56.93 за баррель на электронных торгах. Вчера контракты закрылись с понижением на $1.35 до $57.36.
В Лондоне январские фьючерсы на сырую нефть Brent упали в цене на 58 центов до $54.30 за баррель.
"Рынком продолжают управлять метеопрогнозы, обещающие погоду теплее обычного, что снижает спрос на топливо", - говорят аналитики из брокерской фирмы Sucden.

Японская экономика будет стабильно расти в ближайшие два года, однако Банку Японии необходимо проявлять осторожность, отказываясь от ультра-либеральной денежно-кредитной политики, нацеленной на борьбу с дефляцией, считает Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Согласно прогнозу данной организации, ВВП Японии вырастет в 2005 году на 2.4 % в этом году и на 2.0 % в 2006 и 2007. Это более высокие оценки, в сравнении с предыдущими, опубликованным в мае. "Рост происходит благодаря внутреннему потребительскому спросу, подкрепленному высокими прибылями компаний и исчезновением тенденции к снижению безработицы и зарплат", - говорится в прогнозе. Несмотря на отступление дефляции, ОЭСР предостерегла центральный банк от поспешного ужесточения денежно-кредитной политики. Рынки ожидают, что Банк Японии откажется от ультра-либеральной политики, в рамках которой он наводняет банковскую систему избыточными средствами, в первой половине 2005 года. Базовый индекс потребительских цен, по прогнозам финансового руководства Японии, начнет расти уже в конце 2005 года. В октябре он остался без изменений по сравнению с октябрем предыдущего года после снижения на протяжения последних семи лет.

Объемы заказов на товары длительного пользования в октябре выросли значительно больше прогнозов (+3.4% против ожиданий +1.5%). Более того, показатель существенно превысил сентябрьское значение в -2.4%. Доллар отреагировал на выход данных стремительным ростом. Сейчас евро торгуется на $1.1765, фунт -на $1.7200, а йена - на Y119.34.

Выходили следующие данные:
07:00 Британия, Nationwide house price index (ноябрь) 0.0% 0.5% 1.3%
07:00 Британия, Nationwide house price index (ноябрь), г/г 2.4% - 3.3%
07:45 Франция, PPI (октябрь) 0.2% - 0.6%
07:45 Франция, PPI (октябрь), г/г 2.9% - 3.4%
09:00 Италия, PPI (октябрь) 0.7% - 0.3%
09:00 Италия, PPI (октябрь), г/г 3.9% - 3.8%
09:30 Британия, M4 money supply (октябрь) final 1.1% - 1.1%
09:30 Британия, M4 money supply (октябрь) final, г/г 11.6% - 11.6%
09:30 Британия, M4 lending (октябрь) final, млрд. 9.9 - 16.1
09:30 Британия, Consumer credit (октябрь), млрд. 1.27 1.30 1.21 (1.25)

Во вторник доллар несколько компенсировал потери понедельник, когда данные из США показали ослабление бума на рынке жилья, что, по мнению некоторых аналитиков, может означать близость завершения цикла роста ставок ФРС.
В то время, когда повышение основной ставки ЕЦБ в четверг считается практически решенным вопросом, далеко не все согласны с том, что центральному банку стоит это делать. Сегодня ОЭСР в который раз призвала ЕЦБ повременить с повышением до конца 2006 года. Так же считает премьер-министр Люксембурга Юнкер.
Выходившие отчеты не оказали влияния на динамику основных валют. Индекс цен производителей во Франции в октябре вырос на 0.2% относительно сентября, по данным института статистики Insee. Рост индекса превысил прогнозируемый 0,1%. Повышение цен было обусловлено, в основном, ростом цен на энергоносители. Тем не менее, в октябре рост цен замедлился по сравнению с предыдущими месяцами.
Великобритания продемонстрировала дальнейшие подтверждения оживления на рынке жилья, поскольку в октябре данные по ипотечному кредитованию оставались на сильных уровнях, а одобренные разрешения на ипотеку выросли до максимального значения с мая 2004 г.

EUR/USD первоначально снизился из области $1.1860 к фигуре. Располагавшиеся здесь ордера на покупку помогли курсу восстановиться до $1.1840. Однако курс не смог преодолеть этот уровень и снова оказался под давлением, снизившись к $1.1790.
GBP/USD в первой половине дня упал почти на 100 пунктов из области $1.7300 до $1.7208. Располагавшиеся здесь ордера на покупку помогли курс восстановиться до $1.7260.
USD/JPY вырос из области Y118.80 до Y119.40, однако восходящий импульс быстро иссяк и курс начал ослабевать, снизившись до Y118.90. Попытки восстановиться вернули доллар к Y119.20.

Сейчас рынок ожидает данных по заказам на товары длительного пользования за октябрь (Durable goods orders диаграмма). Если итоговый показатель будет радикально отличаться от прогнозов, это может внести лепту в динамику торгов по доллару.

Стоимость одной унции золота на мировых рынках преодолела барьер в 500 долларов, впервые за последние 18 лет. Эксперты предсказывают, что это не последнее повышение цен на золото.
Во вторник цена золота на биржах в Азии достигла 502,3 доллара за унцию (примерно 28 грамм). Специалисты объясняют эту тенденцию повышением спроса на ювелирные изделия, а также желанием некоторых стран увеличить долю золота в своих золотовалютных запасах. В частности, на прошлой неделе об этом заявил и президент России Владимир Путин.
Кроме того, привлекательность золота для тех, кто стремится вложить капиталы, растет в связи с угрозой терроризма и связанной с этим экономической нестабильностью. Многие эксперты полагают, что золото продолжит дорожать.
"Многие инвесторы покупают только потому, что растет цена на золото, а уж только потом пытаются объяснить себе, почему так происходит", - считает Инси Юй, эксперт по ценным металлам банка Barclays.
В январе 1980 года цены на золото установили рекорд - тогда одна унция стоила 873 доллара. В декабре 1987 года цена на этот ценный металл упала до 502 долларов, но лишь на один день. К 2001 году стоимость одной унции золота колебалась в районе 250 долларов. За 2005 год цена на золото выросла почти на 15%.
В последнее время поднялись и цены на платину, которая используется в ювелирных изделиях, а также в выхлопной системе автомобилей. Сейчас цена на платину находится на самом высоком за последние 25 лет уровне. Во вторник цена за одну унцию платины достигла 1000 долларов.

EUR/JPY торгуется в области Y140.80, причем техника говорит, что риски направлены вверх к 11-месячному максимуму на Y141.18 после пробития треугольника на дневных графиках. Отмеренная цель фигуры - Y144.20. Дневной медленный stochastic все еще указывает вверх. Дневная вершина Боллинджера расширилась до Y141.45.

Организация экономического сотрудничества и развития рекомендует ФРС США продолжить серию повышений базовой процентной ставки. ОЭСР призвала европейский и японский центробанки способствовать развитию экономик этих стран, сохраняя существующий уровень ставок. Увеличение цен и рост спроса в США приведут к повышению базовой ставки до 4.75%, считают в ОЭСР. Вместе с тем, учитывая низкий уровень инфляции и укрепляющийся экономический рост в Европе и Японии, главы ЕЦБ и Банка Японии не должны менять размер своих ставок. По прогнозу ОЭСР, рост ВВП входящих в нее стран составит в следующем году 2.9%, в то время как в мае организация прогнозировала рост на 2.8%. По итогам текущего года этот показатель составит 2.7% против прогнозировавшихся ранее 2.6%, в 2007 году - 2.9%.

EUR/GBP торгуется в области stg0.6850, оставаясь в пределах stg0.6825/80 (200-дневная МА и Фибо 61.8% движения stg0.6707-stg0.6990). Часовые индикаторы нейтральны, что предполагает риск бокового движения, однако дневные начинают понижаться.

Согласно опубликованным сегодня данным ЕЦБ, в октябре рост денежной массы М3 в еврозоне составил 8.0% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным показателем +8.4% за сентябрь (в прошлом месяце ЕЦБ сообщил, что это значение равняется 8.5%). Согласно прогнозам, в октябре ожидался рост показателя М3 на 8.6%. Трехмесячное скользящее среднее значение годовой ставки роста М3 за период с августа по октябрь составило 8.2%, не изменившись в месячном исчислении. Таким образом, за последний месяц рост денежной массы в европейском регионе резко замедлился в связи с подготовкой ЕЦБ к повышению процентных ставок.
ЕЦБ с июня 2003 г. удерживал процентную ставку на 60-летнем минимуме 2%, с целью вливания денежных средств в экономику региона для стимулирования ее роста. На прошлой неделе Трише упомянул М3, заявив о том, что теперь центральный банк готов к умеренному повышению ставки кредитования для сдерживания инфляции.
"После 6-ти месяцев экстраординарно быстрой экспансии, пришло время сделать шаг в другом направлении", - говорит Майкл Шуберт, экономист из Commerzbank AG. "Рост денежной массы подталкивался вверх низкими процентными ставками".
Экспансия денежной массы М3 превосходила уровень 4.5% (расцениваемый ЕЦБ как не-инфляционный) каждый месяц с мая 2001 г. Кредитование частного сектора выросло в октябре на 8.8% г/г по сравнению с ростом на 8.6% в сентябре. Годовая ставка роста показателя денежной массы М1, включающего наличные денежные средства в обращении и суточные депозиты, составил 11.2% в октябре против пересмотренного до 11.1% значения за сентябрь (пред. значение равнялось 11.2%).
В то же время многие экономисты скептически относятся к приверженности ЕЦБ строить свои будущие стратегии сообразно показателям М3. Напомним, что ФРС вообще намерен отказаться от выпуска аналогичных данных, отдавая предпочтение другим критериям.
"Мы полагаем, что рост является лучшим индикатором будущей инфляции, а рост экономики Е-12 уже в течение 5-ти лет остается ниже тренда", - говорит Дэвид Пейдж, экономист из Investec Securities. "Повышение ставки на 25 б.п. вряд ли сможет столкнуть с рельсов восстановление экономики, но оно и вряд ли сможет помочь".

"Рынком по-прежнему движет тема дифференциала процентных ставок", отмечает Ashley Davies, валютный стратег AG. "Йена останется слабой валютой на фоне продолжения повышения ставок ФРС". По словам эксперта, йена может упасть до Y122.00 против доллара в грядущие месяцы.

Доллар во вторник пытается стабилизироваться после вчерашнего обвала, начавшегося после выхода данных по рынку жилья США, разочаровавших рынок и предположивших окончание бума в секторе недвижимости. "Вчерашние данные предупреждают, что рынок жилья потенциально может стать катализатором замедления потребительской активности", - говорит Ян Стеннард, валютный стратег из BNP Paribas. "Именно в этом контексте следует отнестись и к сегодняшнему отчету по продажам новых домов", добавляет он. Представители ФРС, а в особенности сам Алан Гринспен, выражают все большую обеспокоенность перегревом жилищного рынка в последние месяцы. По мнению многих обозревателей, укрепление рынка жилья являлось ключевым фактором поддержки постепенных повышений ставки по федеральным фондам в течение последней полутора лет.
Тем не менее, инвесторам потребуется больше информации, прежде чем они составят четкое представление о перспективах изменения дифференциала по процентным ставкам между США и Европой в ближайший год. В частности, они напряженно ожидают решения ЕЦБ в четверг и последующей пресс-конференции, а также отчета по рынку труда в США в пятницу. По мнению Майкла Клавиттера, валютного стратега из WestLB, "сегодняшние данные по денежной массе М3 Еврозоны поддержали перспективу дальнейших повышений ставки ЕЦБ". Тем не менее, аналитики убеждены, что даже если в четверг основная процентная ставка ЕЦБ юудет повышена до 2.25%, это не сможет оказать евро существенную поддержку, поскольку, как намекнул Трише, это не станет началом цикла повышения ставок. Напомним, что с июня 2003 года ставка Еврозоны сохраняется на уровне 2% и грядущее повышение может стать первым за последние 5 лет.
Сегодня на американской сессии выйдут данные по заказам на товары длительного пользования за октябрь (Durable goods orders диаграмма). Если итоговый показатель будет радикально отличаться от прогнозов, это может внести лепту в динамику торгов по доллару.

"Чем ближе заседание ЕЦБ, тем больше укрепляются ожидания повышения основной процентной ставки Европы," говорит Rick Arney, валютный стратег Barclays Global Investors Ltd.б "Рост доллара по отношению к другим валютам продолжится".

Согласно опросу источников в ЕЦБ, проведенному одним из ведущих информагентств, ставки ЕЦБ могут достигнуть в будущем году значения в 2.75%, но не выше. Источники уверены, что в этот четверг ставка определенно будет повышена на 0.25%, хотя небольшие сомнения все же остаются. К концу следующего года, по мнению источника, ставка ЕЦБ будет равна 2.5%-2.75%. "То есть одно или 2 повышения на 0.25%", - отметил источник. "ЕЦБ будет действовать очень осторожно, поэтому повышения будут умеренными и вряд ли мы увидим подъем сразу на 0.5%", - говорит источник. "Опасения резкого роста евро также будут приниматься во внимание, так что никаких параллелей между ФРС и ЕЦБ не будет", - уверен источник. Евро почти не отреагировал на эту новость, в целом, она была ожидаема. Ордера на покупку EUR/USD по-прежнему находятся на подходе к $1.800, далее на $1.1760/40. Ордера на продажу - на $1.1840, $1.1880/$1.1900.

По мнению министра экономики Испании Педро Сольбеса, процентные ставки в Еврозоне вырастут в ближайший год не более чем на половину процентного пункта. "Наиболее логично будет то, что мы не будем проводить такую агрессивную политику, как ФРС. Нам следует мыслить в масштабах умеренных повышений", - сказал Сольбес.

Уровень сопротивления 3: Y121.20
Уровень сопротивления 2: Y120.50
Уровень сопротивления 1: Y120.00
Текущая цена Y119.13
Уровень поддержки 1: Y118.80
Уровень поддержки 2: Y118.30
Уровень поддержки 3: Y117.80

Комментарий. Техническая картина по доллару против йены не изменилась. Ближайшая поддержка находится на Y118.80. Важной поддержкой является уровень Y118.30. В случает его пробития неизбежным станет снижение к Y117.80. Ближайшим серьезным сопротивлением является Y120.00. Ключевым сопротивлением остается Y121.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3150
Уровень сопротивления 1: Chf1.3100
Текущая цена Chf1.3096
Уровень поддержки 1: Chf1.3040
Уровень поддержки 2: Chf1.2990
Уровень поддержки 3: Chf1.2940

Комментарий. Курс торгуется вблизи промежуточного сопротивления Chf1.3100. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.3150. Более важный уровень проходит на Chf1.3220. Ближайшим уровнем поддержки теперь является Chf1.3040. Его пробитие приведет курс к Chf1.2990 (минимум 28 ноября). Ключевой поддержкой остается Chf1.2940 (линия поддержки восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3150
Уровень сопротивления 1: Chf1.3100
Текущая цена Chf1.3096
Уровень поддержки 1: Chf1.3040
Уровень поддержки 2: Chf1.2990
Уровень поддержки 3: Chf1.2940

Комментарий. Курс торгуется вблизи промежуточного сопротивления Chf1.3100. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.3150. Более важный уровень проходит на Chf1.3220. Ближайшим уровнем поддержки теперь является Chf1.3040. Его пробитие приведет курс к Chf1.2990 (минимум 28 ноября). Ключевой поддержкой остается Chf1.2940 (линия поддержки восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.7430
Уровень сопротивления 2: $1.7350
Уровень сопротивления 1: $1.7300
Текущая цена $1.7245
Уровень поддержки 1: $1.7180
Уровень поддержки 2: $1.7100
Уровень поддержки 3: $1.7020

Комментарий. Фунт протестировал промежуточный уровень сопротивления $1.7300, однако восходящего импульса оказалось недостаточно для того, чтобы его взять. Более важный уровень расположен на $1.7350. Его прохождение откроет дорогу к $1.7420. Ближайший промежуточный уровень поддержки находится на $1.7180. Далее - $1.7100. Более важным уровнем сейчас является $1.7020. Его преодоление усилит настроения на продажу фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2000
Уровень сопротивления 2: $1.1940
Уровень сопротивления 1: $1.1870
Текущая цена $1.1812
Уровень поддержки 1: $1.1750
Уровень поддержки 2: $1.1680
Уровень поддержки 3: $1.1640

Комментарий. После тестирования сопротивления $1.1870 евро продолжает ослабевать. Прохождение данного уровня усилит настроения на покупку курса и откроет дорогу к $1.1940. Ближайшей поддержкой остается $1.1750. Более важной - $1.1680 (линия поддержки 4-часового канала).

Цены на золото сегодня на торгах в Азии впервые за 22 года достигли отметки $500 за тройскую унцию. Потребность в альтернативных инвестициях - на фоне снижения курса доллара к евро в понедельник на 1%, а также ожиданий роста инфляции - подтолкнула инвесторов к покупке драгметалла. С начала года цены взлетели уже на 15%, и аналитики не исключают повышения его стоимости до $525 уже в ближайший месяц. Сегодня золото с немедленной поставкой подорожало в Азии на $4 до $502.70. Февральские контракты достигли отметки $506.70, что является рекордом с 1987 года.
Цены на платину во вторник на азиатских торгах достигли $1000 за унцию в ожидании роста спроса на металл со стороны автопроизводителей. Нефтеперерабатывающая и химическая компания Johnson Matthey, эксперты которой анализируют ситуацию на рынке металлов платиновой группы, заявила в последнем отчете, что потребность в платине в 2005 году со стороны автосектора и других отраслей достигнет 6.71 млн. унций против поставок в размере 6.59 млн. унций. Цены на платину с немедленной поставкой выросли на 0.9% - до $1003 за унцию.

Согласно данным исследования, опубликованного сегодня крупнейшим британским строительным обществом Nationwide, в ноябре цены на жилье в Великобритании остались на прежнем уровне по сравнению с предыдущим месяцем, после сильного восстановления в октябре на 3.3%.
В итоге годовая ставка роста снизилась до 2.4% против 3.3% в октябре. Средние цены на жилье теперь составили stg157,139 против stg157,107 в октябре.
"Как мы и ожидали, сильный рост цен в октябре был временным и обусловленным тем, что покупатели откладывали покупки до снижения процентной ставки в августе. Общая же картина более представляет собой стабильную ситуацию, чем ускорение темпов роста", - говорит Fionnuala Earley, экономист группы Nationwide.
"Ноябрьские данные предполагают, что рынок комфортно себя чувствует в условиях модели с небольшими повышениями цен в одни месяцы и небольшими снижениями в другие, при этом общий рост цен является лишь очень медленным", - добавляет она.
По мнению Earley, экономика достаточно сильна, особенно в секторе рынка труда, для того, чтобы избежать значительных падений цен на жилье, но недостаточно здорова для того, чтобы спровоцировать новый бум на рынке недвижимости.

EURO
Ордера на покупку: 1.1790/00
Ордера на продажу: 1.1840/50 и 1.1890/05

YEN
Ордера на покупку: 118.40/50
Ордера на продажу: 119.50, 119.85/00, а также 141.15/20 и 141.60

STERLING
Ордера на покупку: 1.7200/10
Ордера на продажу: 1.7330/40

Каменистый поток
Клокочет-грохочет в горах
Раскатами грома.

Индекс цен производителей во Франции в октябре вырос на 0.2% относительно сентября, по данным института статистики Insee. Рост индекса цен производителей в октябре превысил прогнозируемый 0,1%. По сравнению с тем же месяцем предыдущего года цены производителей, как и ожидалось, выросли на 2,9%. Повышение цен было обусловлено, в основном, ростом цен на энергоносители. Тем не менее, в октябре рост цен замедлился по сравнению с предыдущими месяцами.

Как сообщило со ссылкой на голландское интернет-агентство UnifiedRoot немецкое издание Spiegel-Online, сто сотрудников UnifiedRoot намерены лишить монополии на раздачу доменных имен службу ICANN (Internet Corporation for Assigned Names and Numbers), действующую под контролем министерства торговли США. UnifiedRoot рассчитывает на успех своего начинания после того, как его услугами воспользовался аэропорт Амстердама, купивший собственное доменное имя - schilpol (регистрация стоит 1000 долларов, ежегодный взнос - 240 долларов). Критика, которой в последнее время подвергалась ICANN, позволяет голландской компании надеяться на успех. Но для этого ей необходимо заручиться участием возможно большего числа провайдеров, которые захотели бы поддержать новые доменные имена. В таком случае миллионам пользователей предстоит ориентироваться не на "географические" домены, как сегодня, а на совершенно новый и, как полагает глава фирмы Эрик Зеебольдт, действительно открытый интернет. Пока переговоры с голландцами ведут Турция и интернет-компания Tiscali.

Во вторник на азиатских торгах доллар восстанавливал утраченные вчера позиции. Напомним, что в понедельник слабые данные по рынку недвижимости США вновь разожгли опасения по поводу остановки цикла повышений ставок ФРС.
Также снижению американской валюты способствовали сообщения о том, что ЕЦБ собирается повысить ставки больше чем один раз. Евро обрел почву под ногами после сообщения Медли, предполагающего, что вопреки заявлениям президента Жан-Клода Трише рынок может ожидать небольшие повторные повышения ставок. В отчете было также сказано, что дополнительные повышения ставок ЕЦБ будут увеличиваться из-за возможности ослабления обменного курса и роста месячной инфляции.
Вышедшие данные показали, что уровень безработицы в Японии в октябре вырос больше, чем предполагали аналитики. Рост промышленного производства в Стране Восходящего Солнца оказался ниже прогнозов.

EUR/USD протестировал уровень поддержки $1.1810. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали откат к $1.1840. Однако перед началом европейской сессии курс вновь начал снижаться.
GBP/USD в начале дня снизился в район $1.7200/10. Отмеченные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.7240/50. В данном районе кур стабилизировался перед началом европейской сессии.
USD/JPY в ходе торгов постепенно снижался. В результате к началу европейской сессии курс достиг области поддержки Y118.70/80.

Сегодня основными новостями станут отчеты по потребительскому доверию в США (Consum. Confidence диаграмма), заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма) и данным по продажам новых домов. Можно ожидать рост волатильности, но вряд ли основные валюты выйдут из сложившихся диапазонов.

Согласно прогнозам аналитиков, отчет по новым рабочим местам в США 2 декабря покажет рост на 215,000 в ноябре против +56,000 в октябре. Уровень безработицы останется на уровне 5% второй месяц подряд, близкий к минимальному уровню за год 4.9% , достигнутый в августе. Статистику по данным показателям Вы сможете найти здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма

Во вторник японский рынок акций закрылся с понижением. Индексы отошли от 5-летних максимумов вслед за снижением фондового рынка США. Nikkei 225 прервал 8-дневный рост и по итогам торгов снизился на 59.24 пункта, или 0.4%, до 14927.70.

Le Temps
Глобальное потепление: кто будет платить?
Борьба против потепления климата вступает в новую фазу. С сегодняшнего дня и до 9 декабря в Монреале будет проходить международная конференция по проблемам климата – самая представительная за восемь лет, прошедшие после конференции в Киото, увенчавшейся подписанием знаменитого протокола. Главная цель форума – подготовить следующий форум. А это значит, что в ближайшие годы нужно будет не только выполнить ранее принятые решения, но и принять новые меры. Предполагается, что они будут более обязательными к исполнению, а значит, и более дорогостоящими. И дебаты обещают быть бурными.

The Observer
Медвежий рынок
Российские олигархи по-прежнему едут в Лондон размещать свои акции. Но они лишь на шаг опережают Путина
Еще один россиянин вознамерился присоединиться к эксклюзивному клубу миллиардеров. В течение трех месяцев Владимир Лисин разместит небольшой пакет акций Новолипецкого металлургического комбината на Лондонской бирже. Это принесет сотни миллионов долларов на банковский счет Лисина. Учитывая, что Лисину, по-видимому, принадлежит почти весь комбинат, его состояние достигнет 5 млрд фунтов, а сам он станет вторым самым богатым человеком в России после Романа Абрамовича.
Факты его карьеры в бизнесе хорошо известны, но они не дают представления о том, каким образом он возник из ниоткуда и взял под контроль третьего крупнейшего в России производителя стали. Однако, как у большинства олигархов, у Лисина были могущественные враги, которых надо было победить и умиротворить.

The Times
Россия подает голос в войне конкурентов за юкосовский завод
Многомиллиардный долларовый аукцион по продаже бывшего советского нефтеперерабатывающего предприятия в Литве превращается в политическую борьбу между Кремлем, ЮКОСом, российской нефтяной компанией, которую ранее возглавлял находящийся в тюрьме магнат Михаил Ходорковский, и рядом претендентов на покупку, включая BP.
Суд в Амстердаме на прошлой неделе отверг запрос "Роснефти", российской государственной компании, на заморозку некоторых заграничных активов ЮКОСа, включая контрольный пакет акций Mazeikiu Nafta, литовского нефтеперерабатывающего завода с объемом переработки 140 тыс. баррелей уральской нефти-сырца в сутки.

ВВС
Канадский кабинет получил вотум недоверия
Правительство канадского премьер-министра Пола Мартина получило вотум недоверия в парламенте.
Три оппозиционные партии Канады объединились против премьерской Либеральной партии, которая была вовлечена в коррупционный скандал.
Ожидается, что Мартин во вторник объявит о роспуске парламента и о дате новых парламентских выборов - по прогнозам, они могут состояться 16 или 23 января.
Рынки охватила золотая лихорадка
Как ожидается, цены на золото на этой неделе преодолеют психологически важный барьер в 500 долларов за унцию.
В понедельник на торгах цена на золото достигла 498,75 долларов за унцию (примерно 28 грамм).
Специалисты объясняют это повышением спроса на ювелирные изделия, а также желанием некоторых стран увеличить долю золота в своих золотовалютных запасах.

Вслед за неспособностью евро/доллара, доллар/франка и индекса доллара на FINEX убедительно пробить свои уровни коррекции в 76.4 % Fibonacci (на $ 1.1694, $ 1.3234 и 92.28), технические аналитики в Citigroup изменили свой взгляд на доллар на нейтральный и сократили FX-позицию в модельном портфеле. В случае евро, они видят возможности для существенного рикошета перед возобновлением тенденция к понижению. «Мы полагаем, что текущий сценарий создает опасность существенного сильного рикошета, который мог бы вынести евро/доллар на $1.20 и выше», - говорит Citigroup. - В то время как это не обязательно будет означать прекращение тенденции к понижению в евро/долларе, отмеченной в этом году, это предполагает, что опасность существенного сильного рикошета с текущих уровней перевешивают выгоды дожидаться заявленных нами начальных целей», - добавили аналитики.

Понедельник показал, что участники рынка очень много внимания сейчас уделяют вопросу ставок. Это очень наглядно показала вторая половина торгов.
Европейская сессия не сопровождалась выходом экономических данных. Доллар установил новый 27-месячный максимум по отношению к иене. Однако, во второй половине дня доллар начал уступать свои позиции не только евровалюте, но и японской иене. Восстановлению евро не помешали комментарии премьер-министра Люксембурга Юнкера, который сказал, что «не видит необходимости в серии повышение ставки». Тем временем министр финансов Франции полагает, что «экономика страны сможет выдержать повышение ставок ЕЦБ на 0.25%».
Доллар резко снизился против основных валют после публикации отчета, который показал резкое снижение объемов продаж на вторичном рынке недвижимости США. Данный факт говорит о том, что рост процентных ставок начинает оказывать сдерживающее влияние на темпы экономического роста в стране и может привести к пересмотру инвесторами своего отношения к американской валюте. Кроме того, отчет может повлиять на ожидания продолжения цикла повышения процентных ставок Федеральным резервом. До недавнего времени предполагалось, что ФРС повысит ставку по крайней мере еще три раза и доведет ее до уровня 4.75%.
«В случае, если ФРС увидит, что рынок жилья начинает охлаждаться, можно будет говорить о том, что мы приблизились к завершению процесса повышения процентных ставок, говорит John Cholakis, валютный трейдер нью-йоркского представительства Natexis Banques Populaires.
Тем не менее, до настоящего времени снижение доллара не вышло за рамки технической коррекции и говорить об изменении тенденции на валютном рынке в данный момент преждевременно.

EUR/USD в начале дня снизился из области $1.1700 до $1.1680. Ордера на покупку, расположенные в этой зоне, помогли курсу восстановиться. После выхода новостей из США курс резко повысился в район $1.1900. Однако, расположенные там ордера на продажу остановили повышение евро и стали причиной его снижения к $1.1850. В данном районе курс и стабилизировался до завершения торгов.
GBP/USD резко упал с начале торгов с $1.7125 до $1.7045, поглотив ордера на покупку в области $1.7080. Однако потери курса ограничились благодаря покупкам на подходе к сессионным минимумам. Во второй половине дня курс резко вырос в район $1.7340/50. Однако, расположенные там ордера на продажу стали причиной такого же резкого отката в район $1.7290, в котором и завершились торги.
USD/JPY в начале дня установил новый 27-месячный максимум в районе Y119.92. Курс не смог преодолеть психологически важный уровень Y120.00 и откатил к Y119.70. Во второй половине торгов курс снизился к Y118.30. Расположенные там ордера на покупку спровоцировали откат к Y118.80/90, где и завершились торги.

Многие аналитики склонны полагать, что в четверг ЕЦБ повысит процентные ставки впервые за пять лет. Однако нет уверенности в том, что евро получит существенную поддержку от этого шага центрального банка, поскольку эта мера, по всей видимости, будет носить единоразовый характер. Прежде всего это связано с пессимистическим настроением относительно положения экономики региона.
«Маловероятно, что процентные ставки к концу следующего года достигнут отметки 3%, как рассчитывают участники рынка», - говорит Том Левинсон, экономист ING Financial Markets. «Конечно, после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что повышение ставок - это вопрос практически решенный, представители банка попытались умерить ожидания участников относительно ужесточения политики.»
В свою очередь Гэвин Френд, из Commerzbank AG, говорит: «Мы ожидаем всего 2 повышения европейской ставки к концу следующего года. Этого недостаточно для того, чтобы помочь евро».

«Инфляция в Еврозоне должна постепенно снизиться в следующие два года, в то же время рост приблизиться к потенциальному уровню, а безработица снизиться,» заявил сегодня член Комиссии по экономике и монетарной политике ЕС Алмуния.
Выступая перед Комитетом по экономике и монетарной политике Европарламента, Алмуния заявил: «Прогноз на следующие два года это устойчивый рост, близкий к потенциальному значению роста нашей экономики, постепенное сокращение инфляции и снижение безработицы».
Он снова повторил, что прогноз по росту комиссии на этот год был пересмотрен на понижение в основном из-за роста цен на нефть.
В своем осеннем прогнозе, опубликованном 17 ноября, он прогнозировал рост в Еврозоне от 1.6% дo 1.3%.
Алмуния также повторил, что, по его мнению, рост увеличится во 2 половине этого года.
Алмуния заявил, что предложит возобновить санкции против «крупных членов ЕС», имеющих излишний дефицит.
Это «снова продемонстрирует строгое соблюдение принципов равного отношения, на которых основан пакт», заявил Алмуния.
Он уже заявил, что предложит возобновить санкции против Германии.
Однако Комиссия скорее всего будет более снисходительна к Франции, министр финансов которой несколько раз обещал привести дефицит в соответствие с уровнем 3% от ВВП в следующем году.

Центральные банки могут рассмотреть возможность изменения процентных ставок в случае, если финансовые стрессы рынков или институтов поставят под угрозу финансовую стабильность, говорится в речи заместителя председателя ФРС США Роджера Фергюсона, обнародованной в понедельник. Если мониторинг финансовой стабильности центральным банком «даст основания полагать, что операции некоторых институтов или финансовых рынков испытывают значительное давление и, что самое главное, это давление на бизнес или домохозяйства может оказать негативный материальный эффект на показатели реальной экономики, центральный банк может принять адекватные меры через изменение денежно-кредитной политики», цитирует речь Фергюсона, произнесенную им 8 ноября, агентство Reuters. Фергюсон произнес речь во Франкфурте-на-Майне в ходе четвертой совместной Конференции центральных банков по управлению и систематизации рисков. Текст речи был обнародован в Вашингтоне в понедельник.

Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише сказал, что дальнейшая финансовая интеграция будет положительна для экономического роста. «Финансовая интеграция - ключевой фактор к развитию и модернизации финансовой системы, которая развернута к росту потенциала и неифляционному экономическому росту»,- заявил он в своем выступлении на Конференции. Финансовая интеграция увеличит предложение фондов для инвестиций и конкуренции. Трише отметил, что интеграция хорошо развита в отдельных секторах, особенно в денежном и рынке облигаций, а продажи в банковском секторе запаздывают. Он не сделал никаких комментариев относительно денежной политики ЕЦБ.

Уровень сопротивления 3: Y121.20
Уровень сопротивления 2: Y120.50
Уровень сопротивления 1: Y120.00
Текущая цена Y119.17
Уровень поддержки 1: Y118.80
Уровень поддержки 2: Y118.30
Уровень поддержки 3: Y117.80

Комментарий. Несмотря на резкие движения, техническая картина не изменилась. Ближайшая поддержка находится на Y118.80. Важной поддержкой является уровень Y118.30. В случает его пробития неизбежным станет снижение к Y117.80. Ближайшим серьезным сопротивлением является Y120.00. Ключевым сопротивлением остается Y121.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3150
Уровень сопротивления 1: Chf1.3100
Текущая цена Chf1.3092
Уровень поддержки 1: Chf1.3040
Уровень поддержки 2: Chf1.2990
Уровень поддержки 3: Chf1.2940

Комментарий. Курс торгуется вблизи промежуточного сопротивления Chf1.3100. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.3150. Более важный уровень проходит на Chf1.3220. Ближайшим уровнем поддержки теперь является Chf1.3040. Его пробитие приведет курс к Chf1.2990 (минимум 28 ноября). Ключевой поддержкой остается Chf1.2940 (линия поддержки восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.7430
Уровень сопротивления 2: $1.7350
Уровень сопротивления 1: $1.7300
Текущая цена $1.7234
Уровень поддержки 1: $1.7180
Уровень поддержки 2: $1.7100
Уровень поддержки 3: $1.7020

Комментарий. Фунт протестировал промежуточный уровень сопротивления $1.7300. Более важный уровень расположен на $1.7350. Его прохождение откроет дорогу к $1.7420. Ближайший промежуточный уровень поддержки находится на $1.7180. Далее - $1.7100. Более важным уровнем сейчас является $1.7020. Его преодоление усилит настроения на продажу фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2000
Уровень сопротивления 2: $1.1940
Уровень сопротивления 1: $1.1870
Текущая цена $1.1819
Уровень поддержки 1: $1.1750
Уровень поддержки 2: $1.1680
Уровень поддержки 3: $1.1640

Комментарий. Евро агрессивно протестировал уровень сопротивления $1.1870. Однако, пробитие оказалось ложным. Прохождение данного уровня усилит настроения на покупку курса и откроет дорогу к $1.1940. Ближайшей поддержкой сейчас является $1.1750. Более важной - $1.1680 (линия поддержки 4-часового канала).

High Low Close
EUR/USD 1.1902 1.1678 1.1849
USD/JPY 119.93 118.31 118.84
GBP/USD 1.7343 1.7046 1.7294
USD/CHF 1.3235 1.2991 1.3048

EUR/JPY 140.93 139.95 140.79
EUR/GBP 0.6867 0.6824 0.6849
GBP/JPY 205.71 204.30 205.48
GBP/CHF 2.2641 2.2518 2.2568

Nikkei +202.65 (+1.40%) 11,986.94
FTSE -46.40 (-0.84%) 5,477.40
DJA -42.50 (-0.39%) 10,889.12
Nasdaq -22.99 (-1.02%) 2,240.02
S&P 10.75 (-0.85%) 1,257.50
US10YT +5/32 (4.4%) 100 23/32

07:00 UK Nationwide house price index (ноябрь) 1.3%
07:00 UK Nationwide house price index (ноябрь) г/г 3.3%
07:45 FR PPI (октябрь) 0.6%
07:45 FR PPI (октябрь) г/г 3.4%
09:00 IT PPI (октябрь) 0.3%
09:00 IT PPI (октябрь) г/г 3.8%
09:30 UK M4 money supply (октябрь) итоговый 1.4%
09:30 UK M4 money supply (октябрь) итоговый, г/г 11.2%
09:30 UK M4 lending (октябрь) итоговый, млрд. 16.1
09:30 UK Consumer credit (октябрь), млрд. 1.25
13:30 US Durable goods orders (октябрь) 1.5% -2.4%
13:30 US Durable goods orders excluding transportation (октябрь) -1.0%
13:30 US Durable goods orders excluding defence (октябрь) -2.1%
13:55 US Redbook (26.11)
15:00 US Consumer confidence (ноябрь) 91.0 85.0
15:00 US New home sales (октябрь) 1210К 1222К