Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-02-2015

В интервью немецкому деловому изданию VBW член Управляющего совета ЕЦБ Вайдманн заявил, что риски, связанные с недавно запущенной программой QE перевешивают её преимущества, однако заверил, что на текущий момент угрозы дефляции нет.

Вайдманн сообщил: "Дефляция характеризуется снижением цен, заработных плат, падением потребительского доверия и сокращения объёмов инвестирования со стороны компаний.

В настоящее время мы не наблюдаем развития такого сценария, и он не представляется особо вероятным в будущем».

Он также заявил, что программа QE, запущенная 22 января, не является «нормальным инструментом монетарной политики», что пошло в разрез с официальным заявлением ЦБ.

В Eurasia Group говорят, что Греция вряд ли попросит о продлении программы помощи, которая завершается в конце февраля. Однако ЕЦБ, вероятно, одобрит помощь для греческих банков из чрезвычайного фонда помощи (ELA). Это одобрение будет действовать лишь ограниченное время, и центральный банк, вероятно, будет использовать угрозу сворачивания помощи из ELA, чтобы побудить партию "СИРИЗА" отказаться от некоторых требований (например, возврата на работу госслужащих), отмечают в Eurasia.

"Согласно нашему базовому сценарию, риск контроля над капиталами, таким образом, повышается. Без поддержки со стороны фонда спасения, учитывая проблемы более дорогого финансирования для банков через ELA и резкие разногласия в отношении реформ, разрешение которых потребует времени, риск финансовой и политической напряжённости внутри страны будет возрастать".

Канадский доллар упал в ответ на неожиданно слабый индекс менеджеров по снабжению (PMI Ivey) Канады за январь. Доллар США вырос против канадского доллара после новостей о том, что индекс PMI с учетом коррекции на сезонные колебания составил 45,4, тогда как ожидалось, что он будет равен 55,9.

Масштабы расхождения между фактическим и ожидаемым значением, вероятно, стали одним из факторов падения канадского доллара. Вместе с тем, рынок чувствителен к любым признакам дальнейшей слабости экономики после того, как в январе Банк Канады неожиданно понизил ключевую процентную ставку, и это, возможно, увеличило силу падения канадской валюты.

В понедельник и во вторник канадская валюта выросла примерно на 2,5% против доллара США, что было обусловлено ростом цен на нефть, который позволил вернуть почти все утраченные в этом году позиции всего за четыре дня.

Резкое падение цен на нефть в среду вернуло канадский доллар под давление еще до публикации данных.

Нефть является основой статьей канадского экспорта, и падение цен на этот сырьевой товар в течение последних месяцев оказывало сильное давление на канадскую валюту, которая регулярно устанавливала новые минимумы почти за шесть лет до недавнего отскока.

Доллар США укрепился против евро и иены на фоне данных от Института управления поставками (ISM). Темпы роста активности компаний непроизводственного сектора США в начале 2015 года оставались сильными и почти не изменились, а затраты на производство продолжали снижаться. Об этом свидетельствуют опубликованные в среду данные Института управления поставками (ISM).

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы США в январе составил 56,7 против 56,5 в декабре. Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет до 56,6.

В ISM заявили, что комментарии участников опроса "в основном были позитивными и/или указывали на стабильность условий для ведения бизнеса".

Ранее в среду компания Markit сообщила о том, что рассчитываемый ею составной индекс PMI для сферы услуг США в январе восстановился до 54,2 с достигнутого в декабре 10-месячного минимума 53,3. В Markit отметили, что темпы создания рабочих мест в прошлом месяце были самыми медленными с начала ведения статистики в октябре 2009 года. Значения индексов ISM и Markit выше 50 указывают на рост активности.

Фунт заметно подорожал против американского доллара, достигнув максимума с 15 января. В центре внимания оказались данные по Британии, показавшие, что сектор услуг расширился в январе более существенно, чем ожидалось, что может указывать на ускорение экономического роста в начале 2015 года. Согласно отчету, январский индекс PMI в секторе услуг вырос до 57,2 пункта против 55,8 пункта в декабре (17-месячный минимум), превысив при этом прогнозы экспертов на уровне 56,6 пункта. Напомним, значение индекса выше отметки 50 указывает на расширением в секторе.

"Эти данные помогут развеять опасения, что экономика резко замедляется, - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit. Еще более обнадеживающим признаком является рост занятости. Данные в настоящее время сигнализируют о создании новых рабочих мест примерно на 70000 в месяц".

Стоит подчеркнуть: официальные данные указали на более медленные темпы создания новых рабочих мест в последние месяцы, даже несмотря на падения уровня безработицы до минимума за шесть лет (до 5,8 процента). Однако суб-индекс занятости в сфере услуг вырос в январе более чем на 2 пункта, достигнув отметки 57,1 пункта - максимум с июня прошлого года и второй по величине показатель за 19-летнюю историю ведения данной статистики. Также стало известно, что композитный индекс PMI, который сочетает в себе данные из сферы производства, строительства и услуг, увеличился до 56,9 в январе с 55,5 в декабре.

• ФРС не принимает решений в отношении политики "заранее"

• Мнение в отношение повышения процентной ставки основано на ожидаемой тенденции экономических данных

• ФРС должна будет повысить ставки прежде, чем она достигнет целевых уровней занятости и инфляции

• Местер ожидает дальнейшего роста экономики и занятости

• Инфляция постепенно вырастет до 2% к концу 2016 г

• Падение цен на нефть окажет давление на показатели инфляции в будущем

• ФРС не должна придавать слишком большое значение текущей слабости инфляции

• Инфляционные ожидания, в целом, сейчас стабильные

• ФРС должна внимательно следить за инфляцией сейчас

• Местер ожидает роста ВВП США на 3% в 2015 и 2016 гг

Завтра рынки узнают решение Банка Англии по текущему курсу денежно-кредитной политики. Большинство экспертов считают, что ЦБ сохранит параметры монетарной политики без изменений. Руководители Банка Англии в январе единогласно проголосовали за сохранение процентной ставки на уровне 0,5%, так как двое из них, с августа призывающие к ужесточению политики, изменили свое мнение. Даже на фоне достаточно сильного роста и при безработице на уровне 5,8% снижение мировой инфляции означает, что Банк Англии вновь занимает нейтральную позицию относительно политики.

Экономические условия для британских трудящихся продолжили улучшаться в ноябре: низкая инфляция повышает их уровень жизни, а безработица опустилась ниже 6% впервые более чем за шесть лет.

Средний недельный заработок без учета премий в сентябре-ноябре вырос на 1,8%. Это был самый быстрый рост показателя с сентября 2012 года.

Рост зарплат сопровождался падением стоимости жизни: падение цен на нефть на мировых рынках столкнуло инфляцию к рекордным минимумам. В декабре общая инфляция составила 0,5%, став самой низкой за десять лет. Это позволило британцам оставить позади продолжавшееся в течение пяти лет падение уровня жизни. Согласно официальным данным, ноябрь стал третьим месяцем подряд, когда темпы роста зарплат опережали темпы инфляции.

Безработица в Великобритании за период сентябрь-ноябрь также продолжала снижаться. Безработица составила 5,8%, достигнув самого низкого уровня с августа 2008 года. Более актуальные официальные индикаторы за декабрь показывают, что число заявок на пособие также продолжило сокращаться.

В течение 2014 года рынок труда Великобритании демонстрировал быстрые улучшения, так как восстановление экономики укоренилось, но рост занятости замедлился в конце года. За трехмесячный период сентябрь-ноябрь безработица сокращалась самыми низкими темпами с сентября 2013 года, причем большинство людей выбывало из рабочей силы, а не находило работу.

Экономика Великобритании в 4-м квартале 2014 года замедлилась сильнее, чем ожидалось, так как активность в строительстве упала, а снижение цен на нефть повредило добыче нефти и газа в Северном море.

В то же время, валовой внутренний продукт (ВВП) в 4-м квартале вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,0% в годовом исчислении. За весь 2014 года ВВП вырос на 2,6%, и это был самый удачный год с 2007 года.

Инвесторы в настоящий момент учитывают в котировках, что первое повышение процентных ставок Банком Англии произойдет во 2-м квартале 2016 года. Если считать, что следующим шагом центрального банка будет повышение процентных ставок, ожидания относительно Банка Англии на следующие нескольких месяцев изменились. Ранее считалось, что он опередит Федеральную резервную систему США, которая готовится к ужесточению политики, но теперь Банк Англии, по всей видимости, плетется у нее в хвосте.

Риски для инфляции в краткосрочной перспективе являются определяющим фактором для Банка Англии. Инфляция в Великобритании в декабре упала до 0,5%, намного ниже целевого уровня 2%, но основной причиной ее снижения является падение цен на нефть. Вероятно, снижение цен на нефть позитивно отразится на активности потребителей в Великобритании. Расходы на топливо для автомобилей составляют 4,5% от расходов домохозяйств страны. Так что низкая стоимость бензина позволяет потребителям тратить освободившиеся средства на другие товары и услуги.

Но у Банка Англии есть повод для головной боли.

С одной стороны, существует риск того, что низкая инфляция будет устойчивой, и это беспокоит руководителей центрального банка. Учитывая инфляционную историю Великобритании, они могут перестраховываться, но все же в Банке Англии отметили, что почти 40% разногласий по вопросу оплаты труда решаются в апреле, когда инфляция, вероятно, достигнет нулевого уровня, и это может оказать негативное влияние на рост заработной платы. Инфляция заработной платы выросла, но остается слабой, в период с сентября по ноябрь 2014 года заработная плата без учета бонусов повысилась на 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

С другой стороны, протоколы Банка Англии указывали на вероятное смещение среднесрочных рисков для инфляции в сторону повышения. Темпы роста экономики устойчивы, и падение цен на нефть является временным фактором с точки зрения инфляции. Но ситуация на рынке труда ухудшается, и это может привести к противоречию с последним заявлением Банка Англии относительно процентных ставок, свидетельствовавшим о том, что повышение ставок будет происходить постепенно. Если инфляционное давление будет нарастать, то это может привести к вынужденному более стремительному и сильному росту процентных ставок.

На настоящий момент инвесторам следует утешать себя мыслью, что руководители центрального банка считают дальнейшие перспективы слишком неопределенными, чтобы предпринимать какие-либо шаги. Любые разговоры о новом смягчении политики Банка Англии кажутся несвоевременными, даже если инфляция, вероятно, упадет до нуля или же станет отрицательной.

Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что он ожидает дальнейшего падения инфляции после того, как отчет отразил рост CPI лишь на 0,5% в декабре, поскольку мировые цены на сырье продолжают снижаться, удешевляя бензин. Таким образом, прогноз по инфляции сейчас "предполагает дальнейшее падение".

Повторяя свое декабрьское заявление, когда он сказал, что падение цен оказывает "положительное влияние", Карни отметил, что удешевление продуктов питания и энергии работают как экономическое стимулирование, повышая покупательную способность.

Карни четко разграничил снижающиеся уровни инфляции в Британии от ситуации в еврозоне, где ставка безработицы высока, зарплаты стагнируют, а слабое потребление давит на цены.

Впрочем, глава Банка Англии добавил, что текущее снижение цен на продовольствие и энергию вполне может перекинуться на другие секторы экономики, и у регулятора есть инструменты для возвращения инфляции к 2%-ному целевому уровню.

Если же потребительская инфляция будет оставаться слабой, ЦБ будет удерживать ставки низкими в течение более длительного времени. При этом Карни подчеркнул, что, по прогнозам монетарных властей, процентные ставки «нормализуются» в обозримом будущем.

• Мы разделяем цели для Европы с Ципрасом

• Греция и Франция хотят большей солидарности и более сильного экономического роста в ЕС

• Пришло время найти долгосрочное решение для Греции в ЕС

• Необходимо уважать правила ЕС и обязательства по долгу

Рост активности в секторе услуг Германии ускорился в начале 2015 на фоне роста нового бизнеса, показали в среду данные опросов, проведенных в Markit Economics.

Окончательный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг вырос до 54 в январе с 52,1 в декабре. Предварительная оценка составила 52,7.

Участники опроса отчасти объяснили последнее увеличение активности более высокими уровнями портфеля заказов, новыми клиентами и увеличением маркетинговых усилий. Выпуск в сфере обслуживания увеличился 20-ый месяц подряд.

Занятость в сфере обслуживания продолжила расти, расширив текущий период роста до 15 месяцев. Компании сообщили об уменьшении незавершенных работ.

Закупочные цены в секторе услуг продолжили расти, причем скорость инфляции не изменилась по сравнению с предельными темпами в декабре. Сервис-провайдеры снизили свои расходы в январе после небольшого повышения в декабре.

Композитный индекс PMI, который измеряет совокупный объем производства в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, вырос до 53,5 в январе с 52 месяцев назад. Предварительная оценка была 52,6.

Народный банк Китая в среду заявил, что понизит резервные требования для банков на 0,5 процентного пункта. Эта мера, которая вступит в силу в четверг, повысит уровень ликвидности и окажет поддержку экономике.

В том же заявлении Народный банк Китая сообщил, что произведет выборочное понижение еще на 0,5 процентного пункта для некоторых коммерческих банков в городах и для сельских банков.

Народный банк Китая также заявил, что предложит снижение нормы резервов на 4 п.п. для Банка сельскохозяйственного развития Китая.

После того, как решение вступит в силу, официальная норма резервов для большинства крупных банков составит 19,5%.

В ближайшие недели Греция столкнется с растущим дефицитом наличности по мере проведения переговоров с европейскими кредиторами, говорят в консалтинговой компании Eurasia Group. Это увеличивает риск возможного введения Афинами контроля за движением капитала в ближайшем будущем. В Eurasia Group считают, что правительство Греции не желает продлевать программу помощи, которая закончится 28 февраля, а это означает, что у Греции не будет доступа к денежным средствам до тех пор, пока не будет достигнуто новое соглашение.

Наиболее важным событием завтрашнего дня станет оглашение решения Банка Англии по процентной ставке и программе покупки активов (12:00 GMT). Согласно ожиданиям большинства экспертов, ЦБ сохранит параметры денежно-кредитной политики без изменений - процентная ставка останется на уровне 0,50%, а объем покупки активов составит 375 млрд. фунтов стерлингов.

Что касается публикуемой статистики, то она вся будет второстепенной. Откроет день в 00:30 GMT Австралия данными по розничным продажам и продажам новостроек. Второй показатель отражает изменение продаж жилья на первичном рынке. Является хорошим индикатором настроений потребителей. Рост продаж на первичном рынке сигнализирует об улучшении ситуации в секторе недвижимости, что провоцирует сильный волновой эффект - создаются рабочие места для строителей, субподрядчиков, а также растет спрос на различные строительные услуги.

Позже выйдут данные Германии по производственным заказам (07:00 GMT). Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Ожидается, что в декабре показатель составит +1,4% м/м против -2,4% в предыдущем месяце.

Во второй половине дня в США и Канаде выйдут данные по торговому балансу (13:30 GMT). Напомним, в США дефицит торгового баланса сократился в ноябре, чему помогло резкое падение цен на нефть. Импорт уменьшился на 2,2 процента до $235.36 млрд. против $240.57 млрд. в октябре. Экспорт упал на 1% до $196.36 млрд. от $198.32 млрд. За первые 11 месяцев 2014 года экспорт вырос на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как импорт увеличился на 3,3%. Эксперты полагают, что дефицит торгового баланса снова немного сузился в декабре. Непрекращающееся снижение цен на нефть, вероятно, будет ключевым фактором, влияющим на декабрьский показатель. Также ожидается, что торговля будет способствовать замедлению темпов экономического роста в течение этого года. Продолжающееся усиление экономики США станет поддерживать рост импорта, в то время как более медленный глобальный рост будет оказывать давление на экспорт. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам декабря снизился до -$38 млрд. по сравнению с -$39 млрд. в предыдущем месяце.

Также в это время выйдут традиционные еженедельные данные США по первичным обращениям за пособием по безработице. Ожидается, что показатель составит 277 тыс. против 265 тыс. в предыдущем периоде.

Завершит день Австралия данными по индексу активности в секторе строительства от AiG (22:30 GMT). В основе показателя лежат опросы менеджеров по закупкам строительных компаний. Аustralia Industry Group (AIG) для расчета данного показателя проводит опрос около 120 строительных компаний. Респонденты оценивают относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение в секторе, ниже - на сокращение.

Результаты исследований, представленные Ассоциацией менеджеров по закупкам Канады и Школой бизнеса Ричарда Айви, показали: по итогам января индекс деловой активности менеджеров значительно упал, оказавшись при этом ниже нейтральной отметки.

Согласно отчету, январский индекс деловой активности снизился до 45,4 по сравнению с 55,4 в декабре. Многие эксперты ожидали рост показателя до 55,9 пункта.

Напомним, данный индикатор показывает уровень деловой активности промышленного сектора. Более чем 150 менеджерам из разных регионов и отраслей предлагается оценить уровень закупок по сравнению с предыдущим месяцем (выше, ниже или на том же уровне). Значение индикатора выше 50 означает увеличение закупок, а значение ниже 50 свидетельствует об уменьшении их объема.

Кроме того, более детальная информация показала:

• субиндекс занятости в январе опустился до 50,0 с 51,8, что указывает на неизменные темпы занятости по сравнению с предыдущим месяцем;

• субиндекс запасов вырос до 46,4 с 41,7, что свидетельствует о более высоких запасах, нежели в предыдущем месяце;

• субиндекс цен поднялся до 66,7 с 54,8, что свидетельствует о более высоких ценах, нежели в предыдущем месяце;

• субиндекс поставок упал до 47,9 с 54,2, указывая на более низкие, нежели в предыдущем месяце, поставки.

Все цифры приведены на основе сезонных колебаний.

Нескорректированный индекс деловой активности менеджеров по закупкам составил 46,7 в январе, не изменившись по сравнению с декабрем.

Аналитики Nomura пересмотрели свой прогноз по индексу потребительских цен, валовому внутреннему продукту за четвертый квартал 2014 и ожиданиям по нефти для Японии.

"После релиза декабрьской статистики мы пересмотрели свои прогнозы по ВВП за 4 квартал прошлого года. Теперь он составляет 4,8% против 3,8% ранее. Мы также изменили прогноз по нефти Brent на 2015 год от $62 до $56. Ожидания по инфляции и торговому балансу были тоже пересмотрены", - отметили эксперты.

Также в Nomura добавили: "Теперь мы рассчитываем, что базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,3 процента против предыдущей оценки +0,5 процента. А во втором квартале 2015 года мы полагаем, что годовой показатель упадет до нулевой отметки".

Цены на продукты питания в британских супермаркетах резко упали по итогам прошлого месяца, зафиксировав при этом максимальные темпы более чем за восемь лет, что было связано с жесткой конкуренцией и снижением цен на многие сырьевые товары. Об этом было сказано в отчете Британского консорциума розничной торговли

Согласно данным, в январе цены на продовольствие были на 0,5 процента ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Последнее снижение оказалось наибольшим с начала ведения данной статистики (с декабре 2006 года).

Также стало известно, что цены на все товары снизились на 1,3 процента по сравнению с падением на 1,7 процента по итогам декабря, которое было вызвано значительными скидками из-за "черной пятницы". Продолжающиеся падение цен, скорее всего, укрепит ожидания экономистов, согласно которым общий показатель инфляции в ближайшее время может впервые оказаться на отрицательной территории.

Между тем, резкое падение цен на нефть и другие сырьевые товары также снизило оптовые цены, уплаченные предприятиями розничной торговли, что позволило крупным супермаркетам Британии соперничать с немецкими дискаунтерами Aldi и Lidl.

Аналитики считают, что снижение цен на товары первой необходимости, скорее всего, приведет к повышению спроса в Великобритании, в отличие от некоторых частей зоны евро, где есть большие опасения того, что темпы падения заработной платы и цен могут ускорится.

Экономисты и руководители ЦБ с большим опасениям относятся к падению цен из-за вероятности возникновения "дефляционной спирали". "Дефляционная спираль" происходит тогда, когда низкие цены заставляют потребителей ждать еще большего падения, создавая избыток производственных мощностей и запасов.

В записке для клиентов экономист Этан Харрис Bank of America Merrill Lynch представил свое видение данной ситуации. Он заявил, что снижение цен на нефть может быть положительным моментом для потребителей, но это создает серьезный риск дефляции. Падение цен может привести к тому, что компании и потребители будут откладывать покупки, ослабляя экономику. Это, в свою очередь, означает, что центральные банки должны будут в дальнейшем смягчить политику.

Для Харриса дефляция имеет три основных негативных эффекта, ни один из которых не относится к падению цен на нефть:

- дефляция заметно усложняет обслуживанием долга заемщиками;

- дефляция отсрочивает повышение расходов;

- дефляция затрудняет снижение ставки и стимулирование экономики центральными банками.

Харрис отвечают на каждую из этих проблем следующим образом: снижение цен на нефть хорошо для должников. Для домашних хозяйств это увеличивает доход, доступный для расходов или для погашения долгов. Для правительств-импортеров нефти снижение цен на нефть увеличивает доходы.

Между тем, он отметил, что снижение цен на бензин не откладывает расходы, оно поощряет расходы. Низкие цены на нефть также стимулируют спрос на бензин. Что более важно, они "освобождают" расходы на другие предметы. Снижение цены на бензин не сделает работу центрального банка сложнее, а наоборот. Снижение цен означает меньшие темпы инфляции и высокие темпы роста. Кроме того, снижение цен на нефть не поднимет реальную процентную ставку, которая имеет отношение к заемщикам. Таким образом, дефляция цен на нефть только повышает реальную стоимость заимствования для производителей нефти. В целом, Харрис пишет, что это то, что люди должны иметь в виду, когда говорят о "дефляционной спирали" и более зловещих последствиях дефляции для экономического роста.

Дефляция это плохо, если она снижает цену товаров отечественного производства, стимулируя покупателей откладывать покупки и затрудняя погашения долга компаниями. Дефляция также плохо, если это означает слабый рост заработной платы и доходов. С другой стороны, дефляция от падения цен на нефть является хорошей новостью для каждой страны, которая является нетто-импортером.

Данные, представленные Automatic Data Processing (ADP), показали: занятость в частном секторе умеренно выросла в январе, но оказалась меньше ожиданий экспертов.

Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 213 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за декабрь на уровне 253 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 241 тыс.). Добавим, согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было составить 221 тыс.

Между тем, если анализировать в разрезе размера компаний, то среди малых предприятий занятость выросла на 78 тыс. (среди тех, где работает от 1 до 19 сотрудников - на 38 тыс., в то время как среди предприятий с 20-49 сотрудниками их число возросло на 40 тыс.). Что касается среднего бизнеса (50-499 сотрудников), то там занятость возросла на 95 тыс. человек. Крупные предприятия (от 500 и более 1000 сотрудников), тем временем, увеличили число занятых на 40 тыс. (компании с 500-999 сотрудников наняли 14 тыс. человек, а предприятия с более 1000 сотрудниками увеличили занятость на 26 тыс.).

Кроме того, данные показали: в секторном разрезе количество занятых среди компаний по производству товаров выросло на 31 тыс., в то время как среди тех, кто предоставляет услуги, поднялось на 183 тыс.

Если оценивать рост по секторам промышленности, то можно увидеть такую картину: строительство +18 тыс., производство +14 тыс., торговля/транспорт/коммунальные услуги +54 тыс., финансовая деятельность +11 тыс., профессиональные/бизнес-услуги +42 тыс.

Эксперты отмечают, что рост доходности облигаций стимулировал восстановление USD/JPY, однако ралли было ограничено на фоне слабости фондовых фьючерсов США, а также отчета по занятости США, который оказался хуже прогнозов.

EUR/USD: $1.1500 (E208mn)

USD/JPY: Y117.45-50($325mn), Y118.00($1.1bn)

EUR/JPY: Y133.20(E200mn)

AUD/USD: $0.7800(A$200mn), $0.7870(A$807mn), $0.7900(A$244mn)

NZD/USD: $0.7300(NZ$200mn), $0.7350(NZ$201mn), $0.7390(NZ$300mn), 0.7400(NZ$418mn)

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Декабрь +0.1% +1.6% +1.6%

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Январь 53.4 51.8

08:50 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Январь 49.5 49.5 49.3

08:55 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Январь 52.7 52.7 54.0

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Январь 52.3 52.3 52.7

09:30 Великобритания Индекс PMI в секторе услуг Январь 55.8 56.6 57.2

10:00 Еврозона Розничные продажи, м/м Декабрь +0.7% -0.1% +0.3%

10:00 Еврозона Розничные продажи, г/г Январь +1.6% +2.8%

13:15 США Изменение числа занятых от ADP Январь 253 221 213

Курс доллара умеренно вырос против евро, вернув при этом часть утраченных вчера позиций. Участники ждали визита нового министра финансов Греции Яниса Варуфакиса в Германию. Варуфакис сегодня провел встречу с главой ЕЦБ Драги, где он обсудил варианты облегчения долгового бремени для страны. Встреча была закрытой, так что детали переговоров неизвестны. Однако после ее завершения Варуфакис заявил журналистам, что она была "плодотворной" и он остался "доволен".

Он также выразил желание встретиться в четверг с министром финансов Германии Шойбле, пообещав, что новое греческое правительство стимулирует рост экономики.

Незначительное влияние оказали данные по еврозоне. Как стало известно, частный сектор еврозоны продолжил свое расширением в январе, продемонстрировав при этом самые быстрые темпы с июля прошлого года в связи с улучшением в Германии, Италии и Испании. Окончательный сводный индекс деловой активности от Markit, который анализирует ситуацию в секторе производства и в сфере услуг, вырос до 52,6 с 51,4 в декабре. Показатель оказался выше предварительной оценки 52,2. Стоит подчеркнуть, что расширение в частном секторе фиксируется уже 19 месяцев подряд.

Между тем, другой отчет показал: с учетом сезонных колебаний объем розничных продаж в еврозоне увеличился на 0,3% в декабре (как в еврозоне, так и в ЕС). Напомним, в ноябре продажи выросли на 0,7% в еврозоне и на 0,9% в ЕС. В годовом выражении продажи повысились на 2,8% в еврозоне и на 3,2% среди 28 стран ЕС. По итогам 2014 года средний объем розничной торговли вырос на 1,3% годовых в еврозоне и на 1,9% годовых в ЕС-28.

Фунт заметно подорожал против американского доллара, достигнув максимума с 15 января. В центре внимания оказались данные по Британии, показавшие, что сектор услуг расширился в январе более существенно, чем ожидалось, что может указывать на ускорение экономического роста в начале 2015 года. Согласно отчету, январский индекс PMI в секторе услуг вырос до 57,2 пункта против 55,8 пункта в декабре (17-месячный минимум), превысив при этом прогнозы экспертов на уровне 56,6 пункта. Напомним, значение индекса выше отметки 50 указывает на расширением в секторе.

"Эти данные помогут развеять опасения, что экономика резко замедляется, - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit. Еще более обнадеживающим признаком является рост занятости. Данные в настоящее время сигнализируют о создании новых рабочих мест примерно на 70000 в месяц".

Стоит подчеркнуть: официальные данные указали на более медленные темпы создания новых рабочих мест в последние месяцы, даже несмотря на падения уровня безработицы до минимума за шесть лет (до 5,8 процента). Однако суб-индекс занятости в сфере услуг вырос в январе более чем на 2 пункта, достигнув отметки 57,1 пункта - максимум с июня прошлого года и второй по величине показатель за 19-летнюю историю ведения данной статистики. Также стало известно, что композитный индекс PMI, который сочетает в себе данные из сферы производства, строительства и услуг, увеличился до 56,9 в январе с 55,5 в декабре.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.1433

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.5245

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y117.22, но потом восстановилась до Y117.50

В 15:00 GMT в Канаде выйдет индекс PMI от Ivey за январь, а в США - композитный индекс для непроизводственной сферы и индекс занятости непроизводственного сектора от ISM за январь

EUR/USD

Ордера на продажу $1.1700, $1.1670/80, $1.1600, $1.1540

Ордера на покупку $1.1350, $1.1300, $1.1260, $1.1220, $1.1200

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5300, $1.5265

Ордера на покупку $1.5100, $1.5080, $1.4990, $1.4955, $1.4900

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8025, $0.8000, $0.7900, $0.7850

Ордера на покупку $0.7700, $0.7625, $0.7600, $0.7500

EUR/JPY

Ордера на продажу Y137.70, Y137.30, Y136.00, Y135.75

Ордера на покупку Y133.35, Y132.35, Y132.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y119.00, Y118.50, Y118.00

Ордера на покупку Y116.90, Y116.50, Y115.85

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.7715, stg0.7700, stg0.7600

Ордера на покупку stg0.7490, stg0.7440, stg0.7400

Аналитики UOB Group рассчитывают, что коррекция EUR/USD продолжится до 1.1675 в ближайшие 1-2 недели.

"Мы пересмотрели свой нейтральный прогноз в прошлую среду, когда евро пробил 1.1360. Ожидаемая консолидация, скорее всего, завершилась, после того как вчера евро пробил нисходящую линию трендового сопротивления. Это в совокупности с дневным MACD, переместившимся на положительную территорию, указывает на то, что текущий рост может продолжиться к максимуму на уровне $1.1675", - заявили в UOB Group

Между тем, эксперты отметили, что в долгосрочной перспективе любой рост рассматривается как коррекция, а не начало бычьего тренда, а падение под $1.1300 укажет на ослабление повышательного давления.

Статистическое управление Евростат сообщило: с учетом сезонных колебаний объем розничных продаж увеличился в декабре на 0,3% (как в еврозоне, так и в ЕС). Напомним, в ноябре продажи выросли на 0,7% в еврозоне и на 0,9% в ЕС. В годовом выражении продажи повысились на 2,8% в еврозоне и на 3,2% среди 28 стран ЕС.

По итогам 2014 года средний объем розничной торговли вырос на 1,3% годовых в еврозоне и на 1,9% годовых в ЕС-28.

В месячном выражении улучшение в еврозоне было вызвано ростом продаж автомобильного топлива (+0,4%), непродовольственных товаров, а также продуктов питания, напитков и табака (по +0,3%). Среди стран ЕС продажи автомобильного топлива выросли на 0,7%, продуктов питания, напитков и табачных изделий - на 0,2%, а непродовольственных товаров - на 0,2%.

Среди государств-членов, для которых имеются данные, наибольший рост объема розничной торговли был зарегистрирован в Ирландии (+ 1,8%), Австрии (+1,6%), Испании и Словакии (по + 1,1%). Крупнейший спад был замечен в Португалии (-3,8%), Эстонии (-1,7%), Дании и Словении (по -1,5%).

В годовом выражении рост в еврозоне был связан с продажами непродовольственных товаров (+3,5%), автомобильного топлива (+2,3%), а также продуктов питания, напитков и табака (+1,6%). В ЕС повышение было вызвано продажами в непродовольственной сфере (+4,0%), автомобильного топлива (+2,0%), а также продуктов питания, напитков и табачных изделий (+1,8%).

Среди государств-членов, для которых имеются данные, наибольший рост розничной торговли наблюдался в Люксембурге (+9,2%), Испании (+6,6%) и Болгарии (+6,4%), в то время как максимальный спад был зафиксирован в Финляндии (-2,6%), Словении (-2,5%) и на Мальте (-1,4%).

Сектор услуг Великобритании расширился в январе более существенно, чем ожидалось, что может указывать на ускорение экономического роста в начале 2015 года. Об этом было сказано в отчете, представленном Markit Economics.

Согласно данным, январский индекс PMI в секторе услуг вырос до 57,2 пункта против 55,8 пункта в декабре (17-месячный минимум), превысив при этом прогнозы экспертов на уровне 56,6 пункта. Напомним, значение индекса выше отметки 50 указывает на расширением в секторе.

Последние показали предполагают, что рост экономики в первом квартале может оказать чуть выше, нежели было зафиксировано в течении последних трех месяцев 2014 года (тогда ВВП повысился на 0,5%). Такое изменение, скорее всего, станет хорошей новостью для премьер-министра Дэвида Кэмерона, который надеется на стабильное восстановления экономики Великобритании и будет пытаться убедить избирателей вернуть ему власть на национальных выборах 7 мая.

"Эти данные помогут развеять опасения, что экономика резко замедляется, - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit. Еще более обнадеживающим признаком является рост занятости. Данные в настоящее время сигнализируют о создании новых рабочих мест примерно на 70000 в месяц".

Стоит подчеркнуть: официальные данные указали на более медленные темпы создания новых рабочих мест в последние месяцы, даже несмотря на падения уровня безработицы до минимума за шесть лет (до 5,8 процента). Однако суб-индекс занятости в сфере услуг вырос в январе более чем на 2 пункта, достигнув отметки 57,1 пункта - максимум с июня прошлого года и второй по величине показатель за 19-летнюю историю ведения данной статистики.

Также стало известно, что композитный индекс PMI, который сочетает в себе данные из сферы производства, строительства и услуг, увеличился до 56,9 в январе с 55,5 в декабре.

Частный сектор еврозоны продолжил свое расширением в январе, продемонстрировав при этом самые быстрые темпы с июля прошлого года в связи с улучшением в Германии, Италии и Испании. Однако спад во Франции продолжился, что отмечается уже девятый месяц подряд.

Окончательный сводный индекс деловой активности от Markit, который анализирует ситуацию в секторе производства и в сфере услуг, вырос до 52,6 в январе с 51,4 в декабре. Кроме того, показатель оказался выше предварительной оценки на уровне 52,2 пункта. Стоит подчеркнуть: расширение в частном секторе фиксируется уже 19 месяцев подряд.

Также данные показали, что окончательный индекс деловой активности для сферы услуг увеличился в прошлом месяце до 52,7 пункта против предварительного значения на уровне 52,3 пункта и 51,6 пункта в декабре. Эксперты ожидали, что показатель останется на уровне 52,3 пункта.

"Последние показатели по деловой активности соответствуют росту ВВП на 0,3% в первом квартале, а переход к полномасштабному количественному смягчению со стороны ЕЦБ должен помочь ускорить темпы расширения в ближайшие месяцы", - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

В Markit сообщили, что новые заказы выросли до шестимесячного максимума в Испании и восстановились в Германии после снижения в предыдущие два месяца. Во Франции заказы почти не изменились, в то время как в Италии наблюдалось сокращение пятый месяц подряд.

Французский частный сектор продолжал сокращаться в январе - окончательный индекс PMI составил 49,3 пункта по сравнению с 49,7 пункта в декабре и предварительным значением на уровне 49,5. Кроме того, индекс PMI для сферы услуг снизился до 49,4 с 50,6 в декабре. Предварительно сообщалось о 49,5 пункта.

Окончательный композитный индекс PMI для Германии вырос до 53,5 с 52 в декабре. Предварительное значение составляло 52,6 пункта. Тем временем, индекс PMI для сектора услуг вырос до 54 с 52,1 в декабре. Предварительно сообщалось о 52,7 пункта.

EUR/USD: $1.1500 (E208mn)

USD/JPY: Y117.45-50($325mn), Y118.00($1.1bn)

EUR/JPY: Y133.20(E200mn)

AUD/USD: $0.7800(A$200mn), $0.7870(A$807mn), $0.7900(A$244mn)

NZD/USD: $0.7300(NZ$200mn), $0.7350(NZ$201mn), $0.7390(NZ$300mn), 0.7400(NZ$418mn)

РБК-Daily

S&P выплатит $1,5 млрд за закрытие дела о завышении рейтингов в 2008 году

Standard & Poor's выплатит $687,5 млн Министерству юстиции США, такую же сумму разделят между собой 20 штатов, еще $125 млн получит крупнейший пенсионный фонд США Calpers, сообщает Wall Street Journal. Американские власти обвинили агентство в обмане инвесторов и присвоении ипотечным облигациям чересчур высоких рейтингов в 2008 году. За этим последовал коллапс рынка жилья, который поспособствовал наступлению финансового кризиса.

ЕС заподозрил корпорации в уклонении от уплаты налогов в Бельгии

Евросоюз начал расследование в отношении налогового законодательства Бельгии, чтобы выяснить, предоставляются ли в этой стране несправедливые налоговые льготы для мультинациональных компаний. Об этом во вторник пишет The Wall Street Journal. По словам руководителя антимонопольного ведомства ЕС Маргрет Фестагер, бельгийское налоговое законодательство может серьезно нарушать принципы конкуренции, если крупным игрокам предоставляются значительные послабления в уплате налогов.

The Financial Times

ЕЦБ не согласен с ключевым пунктом нового антикризисного плана Греции

Европейский центральный банк не согласен с ключевым пунктом нового антикризисного плана Греции, пишет The Financial Times. Глава греческого минфина Янис Варуфакис предлагал вариант, в соответствии с которым Афины привлекут €10 млрд через выпуск краткосрочных казначейских векселей в качестве «промежуточного финансирования» на ближайшие три месяца, пока Греция согласовывает новые меры со своими партнерами по еврозоне. Однако ЕЦБ не желает одобрять продажу долгов, говорится в статье. «Греческий план полностью полагается на ЕЦБ. ЕЦБ займет жесткую позицию», - цитирует газета чиновника, представляющего одну из стран еврозоны.

USA Today

В США начинаются продажи молока от Coca-Cola

В США начинаются продажи молока Fairlife от компании Coca-Cola, пишет USA Today. Выпуском данной продукции занимается подразделение Minute Made. Напиток станет доступным по всей стране в марте после старта национальной рекламной кампании. Как рассказали в Coca-Cola, стоимость молока составляет от $3,98 до $4,20 за половину галлона (около 1,9 л). В компании утверждают, что Fairlife содержит на 50% больше протеина, на 50% меньше сахара и на 30% больше кальция, чем обычное молоко, и не содержит лактозы.

Согласно мнению аналитиков крупнейшего швейцарского банка UBS, в марте Резервный Банк Австралии может вновь сократить процентную ставку на 25 базисных пунктов. Тем не менее, эксперты не исключают, что ЦБ может подождать с этим шагом и до мая, предпочитая сначала посмотреть на потребительскую инфляцию по результатам 1 квартала 2015 года. В Банке отмечают, что ослабление финансовых условий от совокупного снижения ставки на 50 базисных пунктов (в феврале + в марте или в феврале + в мае) приведет к падению курса австралийского уровня против валюты США до $0.7500. Учитывая текущие признаки улучшения потребительского спроса и ситуации в жилищном секторе, центробанк может остановить цикл снижения ставки на уровне 2%.

У пары USD/JPY, возможно, все еще есть пространство для падения к уровню Y115, если только она не совершит прорыв выше отметки Y118.90, соответствующей уровню коррекции Фибоначчи, говорит рыночный аналитик IG Securities Дзюнъити Исикава. На фоне вялых экономических данных США ключевым фактором дальнейшего ослабления иены и роста пары USD/JPY является ее курс против других валют, кроме американской. Предполагая рост котировок на фондовом рынке в сочетании с закрытием коротких позиций по евро, пара EUR/JPY может продолжить рост, нацелившись на Y136.10, скользящую среднюю за 21 день.

Комментарии аналитиков Morgan Stanley приводит агентство Dow Jones Newswires.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 08:00 GMT встреча управляющего совета ЕЦБ по немонетарным вопросам

в 10:00 GMT решение Национального Банка Румынии по основной процентной ставке

в 11:00 GMT решение Национального Банка Польши по основной процентной ставке

в 17:45 GMT член FOMC Лоретта Местер выступит с речью

• По-прежнему намерены достичь целевого уровня инфляции в 2% как можно раньше

• "В 2015 финансовом году или около того" подпадает под период "примерно два года"

• Внимательно следим за тем, как цены на нефть влияют на инфляционные ожидания

• Будем определять политику, анализируя результаты опросов, Танкан, заработные платы, ценообразование

• Повышение налога на потребление - одна из причин задержки достижения целевого уровня инфляции

• Падение цен на нефть - главная причина того, что для достижения целевого уровня инфляции требуется время

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1664 (1495)

$1.1589 (2253)

$1.1538 (3513)

Цена на момент написания обзора: $1.1476

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1403 (2985)

$1.1331 (1650)

$1.1243 (2293)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 88315 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2100 (6528);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 77474 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1700 (6637);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 3 февраля составило 0,88 против 0,91 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5401 (568)

$1.5302 (724)

$1.5205 (1178)

Цена на момент написания обзора: $1.5163

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5096 (1731)

$1.4998 (1519)

$1.4899 (2031)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 17995 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5150 (1323);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 17930 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4900 (2031);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 3 февраля составило 1,00 против 0,99 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Декабрь +0.1% +1.6% +1.6%

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Январь 53.4 51.8

Новозеландский доллар вырос на фоне выступления управляющего Резервного банка Новой Зеландии. Глава ЦБ Новой Зеландии заявил сегодня, что в настоящее время самым лучшим будет период стабильности процентных ставок. Во время выступления в Торгово-промышленной палате глава Резервного банка Грэм Уилер признал, что на данном этапе некоторые считают уместным снижение процентных ставок, но сказал, что "в нашей нынешней ситуации существуют важные аргументы, почему период стабильности процентной ставки будет наиболее разумным вариантом". Читать далее ...

Доллар упал по отношению к основным валютам, кроме иены, потерпев свое самое большое однодневное падение в течение года на фоне роста цен на нефть. Покупатели расхватали товарные валюты, так как рынок нефти укрепился и цена на медь также выросла. Рынок нефти начала расти на прошлой неделе на фоне резкого падения числа буровых установок в США, давая основание предполагать, что добыча может начать угасать. Американские нефтяные фьючерсы выросли четвертую сессию подряд во вторник, закрывшись на уровне $ 53,05 за баррель. В пятницу валютные трейдеры будут оценивать отчет по занятости в США за январь относительно того, когда Федеральная резервная система может повысить процентные ставки.

Падение американской валюты отчасти было связано с выходом слабых данных по производственным заказам. Число производственных заказов значительно снизилось по итогам декабря, зафиксировав при этом пятое месячное падение подряд. В то же время, падение расходов бизнеса оказалось меньшим, нежели предполагалось ранее, и это должно оказать поддержку сектору в ближайшие месяцы.

Евро восстановился по отношению к доллару. Инвесторы обнадежены стабилизацией ситуации вокруг долговой проблемы Греции. Выступая в Риме, министр финансов Греции Янис Варуфакис заявил, что Афины работают над программой снижения тяжелой долговой нагрузки страны. Министр рассчитывает прийти к соглашению с кредиторами Греции к началу июня.

Новый премьер-министр Греции Алексис Ципрас и Варуфакис совершают поездку по столицам европейских стран в попытках убедить европейских лидеров смягчить жесткие условия предоставленной Греции финансовой помощи в размере 240 млрд евро.

Канадский доллар торгуется около двухнедельного максимума, так как цены на нефть подскочили до месячного максимума.

Новозеландский доллар укрепился после того, как состоялось выступление управляющего Резервного банка Новой Зеландии. Управляющий РБНЗ Грэм Уилер заявил сегодня, что период стабильности процентных ставок в настоящее время является лучшим курсом политики. Тем самым, он ослабил ожидания по поводу понижения ставок.

В январе показатель индекса деловой активности в сфере услуг Китая от HSBC упал до 51.8 пункта от предыдущего значения 53.4. Индекс деловой активности HSBC в сфере услуг Китая рассчитывается на основе данных, полученных в ходе ежемесячных опросов менеджеров по закупкам более 400 компаний сферы услуг. Список компаний был тщательно составлен таким образом, чтобы точно отражать реальное состояние сектора услуг.

Темп роста новых заказов продолжает снижаться. Опрошенные предполагают, что комбинация продвижения и роста активности на рынке поможет увеличить заказы.

Число занятых в компаниях сферы услуг в январе продолжило расти. Темп создания рабочих мест остается максимальным за 18 месяцев. В тоже время, у производственных компаний число занятых сокращается вместе с уменьшением нагрузки на производственные мощности.

Портфель заказов у компаний сферы услуг сократился. Это отчасти связано с увеличившимся числом работников.

Темп роста цен снизился: инфляция по закупочным ценам стала минимальной с мая 2013 года. Для производителей закупочные цены даже снизились из-за уменьшения цен сырьевых товаров. По отпускным ценам рост цен у фирм сферы услуг также был незначительным

Ожидания у фирм сферы услуг остаются противоречивыми. Ряд опрошенных отмечают рост конкуренции на рынке.

Главный экономист HSBC по Китаю Цюй Хунбинь:

• Сфера услуг Китая продолжила расширяться в январе, хотя и более медленными темпами, тогда как инфляция закупочных и отпускных цен ослабла.

• Имеет место недостаточный спрос в экономике в целом, и в предстоящие месяцы стоит ожидать мер смягчения денежной политики.

Евро существенно вырос против доллара и иены, чему способствовали надежды на близкое разрешение конфликта между новым правительством Греции и ее кредиторами.

Выступая в Риме, министр финансов Греции Янис Варуфакис заявил, что Афины работают над программой снижения тяжелой долговой нагрузки страны. Министр рассчитывает прийти к соглашению с кредиторами Греции к началу июня.

Новый премьер-министр Греции Алексис Ципрас и Варуфакис совершают поездку по столицам европейских стран в попытках убедить европейских лидеров смягчить жесткие условия предоставленной Греции финансовой помощи в размере 240 млрд евро.

В интервью для Financial Times, опубликованном в понедельник, министр финансов Греции Янис Варуфакис предложил обменять греческие гособлигации, которые держит ЕЦБ и госсектор, на облигации, привязанные к росту и бессрочные бонды. Это позволит частным держателям облигаций избежать потерь.

Греческое правительство позднее выпустило заявление в ответ на это интервью, сообщив о неправильном толковании некоторых комментариев, что также сдерживает рост рынков.

"Госдолг Греции станет более надежным, откроются перспективы реального роста, и греческий народ наконец сможет вздохнуть свободно, - указало Министерство финансов. - Правительство и министр финансов не отказываются от своих требований, даже если наша решимость кого-то расстраивает".

Доллар США упал против основных валют, что отчасти было связано с выходом слабых данных по производственным заказам. Число производственных заказов значительно снизилось по итогам декабря, зафиксировав при этом пятое месячное падение подряд. В то же время, падение расходов бизнеса оказалось меньшим, нежели предполагалось ранее, и это должно оказать поддержку сектору в ближайшие месяцы.

Министерство торговли заявило: новые заказы на промышленные товары снизились на 3,4 процента в связи с падением спроса в секторе промышленности. Также стало известно, что показатель за ноябрь был пересмотрен до -1,7 процента с -0,7 процента. Ожидалось, что новые заказы уменьшатся менее существенно - на 1,8 процента.

Эксперты отмечают, что производство замедляется, так как слабый мировой спрос и падение цен на нефть заставили некоторые компании энергетического сектора сократить свои капитальные расходы или отложить их на более позднее время. Напомним, бизнес-расходы на оборудование в четвертом квартале были самыми низкими с середины 2009 года. Последняя тенденция в секторе бизнес-инвестиций, скорее всего, будет сохраняться и в первом квартале 2015 года.

Вчерашние данные также показали, что промышленные заказы, за исключением волатильной транспортной категории, упали на 2,3 процента (максимальные темпы с марта 2013 года) после снижения на 1,3 процента в ноябре.

Между тем, Министерство торговли сообщило, что заказы на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов - показатель доверия в деловых кругах и маркер прогнозных расходов - снизились на 0,1 процента вместо падения на 0,6 процентов, о котором первоначально сообщалось в прошлом месяце. Тем временем, снижение заказов на товары длительного пользования было пересмотрено до -3,3 процента с -3,4 процента.

Курс фунта заметно вырос против американской валюты, вернув все утраченные вчера позиции. Поддержку оказали данные по Британии от Markit Economics/CIPS, которые показали: активность в строительном секторе неожиданно улучшилась в январе, чему помогло повышение числа заказов и рост доверия. Согласно отчету, индекс деловой активности в строительном секторе вырос в прошлом месяце до уровня 59,1 пункта, восстановившись от 17-месячного минимума, зафиксированного в декабре (тогда показатель составил 57,6 пункта). Эксперты, однако, ожидали снижение индекса до 56,9 пункта. В Markit Economics заявили, что рост индекса был связан с улучшением в секторе жилищного, коммерческого и гражданского строительства - заказы выросли наиболее быстрыми темпами за последние три месяца. Между тем, оптимизм по поводу следующего года увеличился впервые за три месяца, хотя остался недалеко от 16-месячного минимума, зафиксированного в декабре. "Короче говоря, пиковая скорость восстановления строительного сектора, кажется, закончилась, но слухи о его спаде были сильно преувеличены", - сказал Тим Мур, старший экономист Markit. Стоит подчеркнуть: строительство, на долю которого приходится чуть более 6 процентов британской экономики, сильно пострадало от рецессии Великобритании после глобального финансового кризиса, и объем производства в секторе по-прежнему примерно на 8% ниже уровней начала 2008 года.

• Ожидаю, что ставка будет оставаться на текущем уровне в течение некоторого времени

• Все еще можем понизить ставку, если это будет оправдано

• Потребуется значительное увеличение инфляционного давления, чтобы повысить ставки

• Динамика экономики Новой Зеландии очень благоприятна

• Риски включают замедление экономики Китая, падение цен на молочную продукцию, нефть, жилье и валютный курс

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1481 +1,23%

GBP/USD $1,5165 +0,84%

USD/CHF Chf0,9235 -0,47%

USD/JPY Y117,56 +0,01%

EUR/JPY Y134,95 +1,19%

GBP/JPY Y178,28 +0,84%

AUD/USD $0,7789 -0,17%

NZD/USD $0,7357 +0,72%

USD/CAD C$1,2413 -1,20%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Декабрь +0.1% +1.6%

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Январь 53.4

08:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax, м/м Публикация показателя может быть перенесена на 5-7 февраля. Январь +0.9% +0.2%

08:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax , 3 м г/г Публикация показателя может быть перенесена на 5-7 февраля. Январь +7.8% +7.8%

08:50 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Январь 49.5 49.5

08:55 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг(окончательные данные) Январь 52.7 52.7

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Январь 52.3 52.3

09:30 Великобритания Индекс PMI в секторе услуг Январь 55.8 56.6

10:00 Еврозона Розничные продажи, м/м Декабрь +0.6% -0.1%

10:00 Еврозона Розничные продажи, г/г Январь +1.5%

13:15 США Изменение числа занятых от ADP Январь 241 221

14:45 США Индекс деловой активности для сферы услуг (окончательные данные) Январь 54.0 54.3

15:00 Канада Индекс деловой активности менеджеров от Ivey Январь 55.4 55.9

15:00 США Индекс деловой активности в сфере услуг Январь 56.2 56.6

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Январь 8.9