Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-05-2005

Япония, Children’s Day
08:30 Британия, CIPS services index (апрель) - 57.0
Британия, Выборы
11:00 Британия, Оглашение решения Банка Англии
12:30 США, Jobless claims (неделя по 30.04) 324K 320K
12:30 США, Productivity (I квартал), предварительно 1.7% 2.1%
20:30 США, M2 money supply (25.04), млрд. - +30.3

Janco Partners понизил рейтинг Macromedia MACR с Buy до Accumulate.
CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Verizon VZ с Sector Outperform до Sector Perform.
JP Morgan понизил рейтинг Commonwealth CTCO с Overweight до Neutral.

Friedman Billings повысил рейтинг American Capital ACAS с Mkt Perform до Outperform.
Lehman Brothers повысил рейтинг Aon Corp AOC с Underweight до Equal-weight.
Calyon Securities повысил рейтинг General Motors GM с Sell до Add.
Lehman Brothers повысил рейтинг Integrated Device IDTI с Equal-weight до Overweight.
AG Edwards повысил рейтинг Qwest Q с Sell до Hold.
Banc of America Sec повысил рейтинг Bear Stearns BSC с Neutral до Buy.

«Федеральный Резерв не смог укрепить ожидания более быстрого роста ставок, чем лишил доллара существенной поддержки», говорит Callum Henderson из Standard Chartered Plc. В этом году доллар может ослабеть до $1.35 против евро.

Основные индексы торгуются в области сессионных максимумов. Кроме финансового сектора, другим влиятельным сектором сегодня является сектор технологий (+1.0%). Также рост демонстрирует полупроводниковая группа после того, как SIA показала рост продаж по итогам I квартала на 13.2%. Наиболее активными являются акции Broadcom (BRCM 31.45 +1.30), преодолевшие 200-дневный МА (30.43) и достигшие новых 7-недельных максимумов, а также Maxim Integrated Products (MXIM 38.17 +1.28) после того, как S&P Equity Research подтвердил свой рейтинг компании «Strong Buy», несмотря на то, что прогноз компании на III квартал не оправдывает ожиданий аналитиков.

Руководство крупнейшего европейского производителя спортивных товаров – немецкого концерна Adidas - приняло решение о продаже принадлежащей ему французской группы Salomon. Salomon специализируется на выпуске одежды, обуви и инвентаря для зимних видов спорта. По заявлению председателя правления Adidas Герберта Хайнера, продажа одной из важнейших частей концерна обусловлена сужением его специализации. Покупатель Salomon'a уже известен - это финский концерн Amer Sports Corporation.

CIGNA Corporation опубликовала сильный квартальный отчет и предоставила прогноз на 2005 год.

Квартальная прибыль Electronic Arts Inc резко сократилась. Компания также неожиданно спрогнозировала убытки на текущий квартал.

Инвестиционная компания миллиардера Kirk Kerkorian - Tracinda Corp. – намеревается купить до 28 млн. акций General Motors Corporation примерно за $868 млн., в результате чего Kerkorian станет владельцем 40 млн. акций.

Imax Corp, производящая системы широких экранов для кинотеатров, в среду заявила о сделке с сетью кинозалов AMC Entertainment Inc. на поставку пяти таких систем до конца текущего года.

Квартальный отчет Metlife Inc превысил прогнозы аналитиков и ожидания самой компании.

Несмотря на 70%-е сокращение квартальной прибыли Marsh & McLennan Companies, Inc., акции компании подорожали вслед за повышением рейтинга до «hold» с «sell».

Экспериментальный препарат компании Renovis Inc – Cerovive – в результате клинических исследований, показал смешанные результаты. Однако компания и ее деловой партнер AstraZeneca Plc планируют дойти до итоговой стадии «испытаний».

Квартальная прибыль Zebra Technologies Corp Cl упала на 3%.

«Участники рынка начинают задаваться вопросом касательно того, сколько еще раз в текущем году ФРС прибегнет к повышению ставок», отмечает Michael Metcalfe, ведущий стратег State Street Global Markets. «Давление на доллар продолжится».

Основные европейские индексы в среду выросли вслед за акциями автопроизводителей после того, как миллиардер Керк Керкориан, владеющий 8% акций General Motors Corp., намерен увеличить свой пакет вдвое, предложив за него цену на 10% выше рынка. Акции DaimlerChrysler AG выросли на 1.9%, Volkswagen AG - на 1.1%, а Fiat SpA - на 4.4%. Акции Allianz AG выросли после обнародования хороших результатов по итогам I квартала, хотя рост оказался небольшим - 0.5%, Подешевели акции горнодобывающих компаний. Так, стоимость акций Anglo American, второй по величине в мире горнодобывающей корпорации, упала на 1%, BHP Billiton - на 0.5%. Акции второго по объему активов германского банка HVB Group подорожали на 0.7% после сообщения, что прибыль за I квартал увеличилась в шесть раз. FT-SE 100 +21.30 пп (+0.40%), DAX +18.81 пп (+0.45%), CAC40 +31.70 пп (+0.66%).

Carl Tannenbaum, экономист ABN Amro/LaSalle Bank, отмечает: «Заявление Федерального Резерва предполагает продолжение намеченной цели повышения ставки на 25 пунктов, что может продолжаться до конца года, пока признаки инфляционного давления не исчезнут».

Ian Shepherdson, ведущий экономист High Frequency Economics, говорит: «Похоже на то, что Федеральный Резерв не обеспокоен замедлением темпов роста экономики. По мнению представителей ФРС это может вызвать опасения в том случае, если замедление будет иметь большие масштабы».

«Похоже на то, что Федеральный Резерв больше обеспокоен инфляцией», говорит Maury Harris, ведущий экономист UBS. «Такой вывод можно сделать из сопроводительного заявления FOMC».

Основные индексы продолжают свое ралли. Среди лидеров - финансовый сектор (+1.3%), сектор страхования (+7.8%), далее сектор инвестиционных и брокерских услуг (+1.8%). Рост курса акций MetLife на 10% оказал поддержку сектору медицинского страхования (+4.3%).

Доллар упал во вторник од 2-недельного минимума против евро после того, как Федеральный Резерв заявил о замедлении роста затрат в США, чем вызвал опасения относительно возможной остановки в цикле повышения ставок. Кроме того, ФРС снова сказала об «умеренности» роста ставок, что позволяет предположить увеличение ставки на июньском заседании снова на 25 пунктов. Напомним, что накануне центральный банк США повысил основную ставку рефинансирования до 3% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В то же время сегодня ЕЦБ заявил о том, что основная ставка Европы сохраняется на прежнем уровне. Кроме того, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции отметил, что большая часть экономических показателей Еврозоны ухудшились, однако банк не намеревается рассматривать вопрос снижения ставки». Растущий дифференциал процентных ставок помог доллару в текущем году на 4.6% укрепиться против евро.
Тем временем в ближайшие два дня внимание инвесторов может переключиться с темы ставок на ежемесячный отчет по ситуации на рынке труда в США, который традиционно публикуется в пятницу (Payrolls (К) диаграмма). Ожидания рынка нельзя назвать оптимистичными, несмотря на то, что в сопроводительном заявлении Федеральный Резерв отметил, что ситуация с занятостью в стране постепенно улучшается. Однако компоненты занятости в пакетах опубликованных на этой неделе отчетов по производственному и сервисному ISM показали снижение, что несколько сгущает краски и ставит под сомнение выход сильного пятничного отчета. Согласно среднему прогнозу аналитиков, в апреле занятость в США выросла на 172,000. Напомним, что мартовский показатель составил +110,000.
Фондовый рынок в среду открылся на оптимистической ноте благодаря стремительному удорожанию акций General Motors. Акции General Motors в начале торгов выросли на 10% после того, как инвестор Kirk Kerkorian сделал $868-миллионное предложение компании за дополнительный 5%-й пакет акций. Это предложение составляет примерно $31 из расчета на акцию, что значительно выше цены закрытия вторник акций GM по $27.77. Рост акций GM оказал поддержку Dow и помог сохранить на рынке позитивное настроение. Также настроение инвесторов поддерживается вчерашним заявлением FOMC о продолжении повышения ставок «умеренными» темпами. Июньские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели вслед за сильным отчетом о еженедельных запасах в США, который оказался значительно лучше прогнозов.

Прибыль медиа-конгломерата Time Warner Inc. выросла в I квартале благодаря росту прибыли от рекламы и увеличению числа абонентов сети Интернет. Чистая прибыль компании выросла до $963 млн. или 20 центов на акцию, с $961 млн. или 20 центов на акцию, годом ранее. Прибыль компании без учета некоторых статей баланса составила в прошлом квартале 18 центов в расчете на акцию. Это превысило средний прогноз аналитиков, который составлял 17 центов на акцию. Time Warner продала Warner Music Group в I квартале 2004 года. Выручка компании в I квартале составила $10.48 млрд. против $10.19 млрд. годом ранее. Повышение выручки от предоставления услуг цифрового кабельного телевидения помогло компенсировать падение дохода подразделения по производству фильмов из-за недостаточного успеха трилогии «Властелин колец». Главный исполнительный директор Time Warner Ричард Парсонс в прошлом месяце достиг договоренности о приобретении Adelphia Communications Corp. для поддержки бизнеса по предоставлению услуг кабельного телевидения.

До парламентских выборов в Великобритании остается лишь день, напоминают валютные стратеги в JPMorgan Chase. «Учитывая, что остается небольшая неуверенность в исходе голосования, сохранение политического статус-кво не должно оказать никакого значащего воздействия на стерлинг», говорят они. Даже если результаты выборов станут неожиданностью, их влияние на фунт будет непродолжительным, считает JPMC. «Приход в правительство консерваторов означал бы относительно немного изменений в налоговой политике, в то время как коалиция с участием либеральных демократов, по нашему мнению, ужесточила бы фискальную политику», говорят эксперты. Они обращают внимание на то, что, с точки зрения позиционирования, стерлинг более уязвим к падению, чем евро. Также в списке рисков по стерлингу - ухудшение в перспективах роста экономики Великобритании и растущая вероятность того, что процентные ставки, возможно, уже достигли максимума.

Mike Malpede, ведущий валютный стратег Refco полагает, что «на самом деле Федеральный Резерв занял позицию между двумя стульями. Центральному банку стоит определиться, чем он обеспокоен больше – инфляционной ситуацией или замедлением экономического роста».

USD/JPY преодолел максимумы вторника на Y104.85 и протестировал ордера на продажу, ранее упоминавшиеся в районе Y104.80/Y105.00.

Jason Bonanca из Credit Suisse First Boston говорит: «Для меня заявление ФРС является ясным признаком того, что у Федерального Резерва нет никаких намерений приостанавливать цикл повышения ставок. В заявлении сказано, что ФРС осознает некоторое замедление в экономике, однако инфляция продолжает развиваться в заданном направлении. Понятно, что представители центрального банка понимают, что они предпринимают далеко не все меры для ограничения инфляционного давления».

USD/JPY начал стремительно восстанавливаться на фоне сообщений о заявлении министра финансов Китая относительно того, что Пекин определяется с реформой валютного курса юаня, которую в настоящий момент не представляется возможным реализовать. USD/JPY вернулся в область Y104.70, выйдя из диапазона Y104.20/Y104.50. Ордера на продажу находятся в зоне Y104.80/Y105.00.

Michael Klawitter, валютный стратег WestLB отмечает, что «нет никаких сомнений в том, что на следующем заседании FOMC снова повысит ставки и дифференциал между США и другими развитыми странами продолжит играть на руку доллару».

Фондовый рынок в среду открылся на оптимистической ноте благодаря стремительному удорожанию акций General Motors, что перекрыло давление от роста доходности на 10-летние бонды, вызванного разговорами о возобновлении продаж 30-летних облигаций.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+72.71 до 10329.66), Standard & Poor's 500 (+6.98 до 1168.15) и Nasdaq composite (+13.69 до 1946.76) демонстрировали существенный рост.
Акции General Motors в начале торгов выросли на 10% после того, как инвестор Kirk Kerkorian сделал $868-миллионное предложение компании за дополнительный 5%-й пакет акций. Это предложение составляет примерно $31 из расчета на акцию, что значительно выше цены закрытия вторник акций GM по $27.77. Рост акций GM оказал поддержку Dow и помог сохранить на рынке позитивное настроение.
Сегодня настроение инвесторов может быть также поддержано вчерашним решением FOMC о повышении ставки на 25 пунктов до 3%, а также заявлением о продолжении повышения «умеренными» темпами.
После начала торгов был опубликован отчет ISM об активности в сервисном секторе. Согласно данным, сервисный ISM снизился до 61.7 с мартовского показателя в 63.1. Тем не менее, ISM слегка превысил средний прогноз аналитиков, которые ожидали снижения показателя до 61.1.
Цены на казначейские облигации снизились на фоне сообщений о том, что Казначейство может рассматривать выпуск на рынок 30-летних бондов. Доходность облигаций выросла до 4.62%, в то время как доходность по 10-летним бондам составила 4.21%.
Июньские фьючерсы на легкую американскую нефть снизились на 40 центов до $49.05 вслед за сильным отчетом о еженедельных запасах в США, который оказался значительно лучше прогнозов.

Трейдеры говорят, что учитывая неспособность EUR/USD во вторник пробить важный технический уровень поддержки на $1.2820/30 (2,5-летняя трендовая линия и 200-дневный МА), восстановление курса не стало неожиданностью. Рынок желает протестировать верхние граница диапазона евро, однако опасаются чрезмерных действий в преддверии выходных, учитывая тот факт, что на прошлой неделе курс не смог удержаться выше $1.3000 (максимум 26 апреля на $1.3015). «Утреннее восстановление ограничилось на $1.2975 (50% недельного снижения)», говорят технические аналитики Merrill Lynch. «учитывая перекупленность валюты, можно ожидать ликвидацию внутридневных длинных позиций. Очень агрессивные трейдеры могут попытаться продавать евро, однако снижение будет ограниченным».

Экономист Ryan Wang из HSBC говорит, что «компонент занятости в пакете сервисного ISM упал на 3.8 пункта до 53.3 после двух месяцев роста. Наш прогноз по nonfarm payroll составляет +150k».

Представитель МВФ, Анна Крюгер, заявила сегодня о том, что Китай согласен с тем, что более гибкий курс юаня поможет сгладить мировые дисбалансы. «Я думаю, что Китай согласился с тем, что введение со временем более гибкого режима необходимо для корректировки мировых дисбалансов. Изменение котировок некоторых других азиатских валют также будет способствовать этому процессу», сказала она. Она также добавила, что мировая экономика растет не так быстро, как это было в последние года из-за структурных проблем в США.

Медведи продолжают контролировать ситуацию нефтяных фьючерсов, при этом сейчас их целью является 200-дневный МА на $47.40, после чего возможен откат. Дневные графики продолжают поддерживать дальнейшее снижение цен на нефть. Ближайшие уровни поддержки находятся на $48.65 (спроектированная линия поддержки от 23 марта) и $47.78 (61.8% от $59.32-$40.65).

Нефтяные фьючерсы снизились к новым 10-недельным минимумам в ответ на выход отчета по еженедельным запасам нефти. Отчет показал увеличение запасов почти в два раза на 2.6 млн. Запасы бензина выросли на 2.2 млн., превысив ожидания в 2.5 раза. Сейчас цены на легкую американскую нефть снизились на 40 центов до $49.05.

Цены на золото в предстоящие два года снизятся, прогнозируют эксперты Natexis Commodity Markets. При этом снижение цен на золото ограничится отметкой $400 за унцию. Поддержку ценам окажет физический рынок, где высокий спрос на «желтый металл» сохранится благодаря ожидаемому ослаблению цен. Так, эксперты Natexis Commodity прогнозируют, что средняя за 2005 год цена золота на мировом рынке составит $430 за унцию, а в 2006 году цена опустится до $400 за унцию.
Серебро в предстоящие два года будет преимущественно ориентироваться на золото.
Natexis Commodity Markets является дилером первого торгового круга Лондонской биржи металлов (LME). Одновременно компания является ассоциированным членом Лондонского рынка золотых слитков (LBMA) и Лондонского рынка платины и палладия (LPPM). Офисы компании представлены в Лондоне, Нью-Йорке, Гонконге и Токио.

Данные по сервисному ISM показали снижение индекса в апреле до 61.7, по сравнению с 63.1 в марте. Аналитики прогнозировали снижение до 61.1. Поскольку данные вышли вполне соответствующие диапазону ожиданий, рынок практически проигнорировал их.
Через 10 минут после публикации новости EUR/USD торгуется на $1.2944, GBP/USD – на $1.9009 и USD/JPY торгуется на Y104.44.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма.

США, ISM services index (апрель) NEW ORDERS 58.8 против 62.1 в марте
США, ISM services index (апрель) EMPLOYMENT INDEX 53.3 против 57.1 в марте
США, ISM services index (апрель) PRICES 61.9 против 65.6 в марте

Фондовый рынок открылся с повышением, поскольку инвесторы обратили внимание на хорошие квартальные отчеты. Однако, основным драйвером рынка стала новость, что Tracinda Corp. планирует купить еще 5% акций General Motors. Кроме того, поступило сообщение о многомиллиардном слиянии AMT-SSI и Fresenius-RCI. Кроме того, инвесторов порадовали отчеты TWX, CI, PEG, AOC и MET

Сегодня в 14:00 GMT будет опубликован отчет по сервисному ISM. Согласно средним прогнозам, в апреле показатель снизится до 61.1, по сравнению с мартовскими 63.1.
Однако заметную положительную реакцию рынка сможет вызвать превышение показателем отметки 64.5. Негативно доллар отреагирует на падение индекса ниже 59.0. В остальных случаях валюты продолжат консолидацию.
Особое внимание следует обратить на компонент занятости, поскольку в пятницу выходит отчет по занятости в США. Сильный компонент будет истолкован в пользу доллара, тогда как слабый – вряд ли нанесет американской валюте серьезный ущерб.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма.

Экономист Steve Wood из Insight Economics говорит, что текущее значение индекса ISM исторически соответствует росту ВВП приблизительно на 4%, а payrolls - на 225k. В действительности оба показателя находятся на более низких уровнях.»

Евро снижается в результате продаж азиатскими финансовыми институтами. Сейчас курс находится в районе $1.2935. Ордера на покупку расположены в области $1.2920/30. Более серьезные объемы ордеров отмечаются на $1.2900. Ордера на продажу расположены в районе $1.2960/80.

Фьючерсы указывают на открытие фондового рынка США с понижением. По мнению участников рынка, предложение, добавленное в заявление ФРС, не способствует росту бычьих настроений. Также возникает вопрос, как долго Федеральный Резерв будет придерживаться такого поступательного повышения ставок на 25 базисных пунктов, которое наблюдается уже восемь месяцев?

Согласно прогнозам аналитиков, отчет по запасам нефти в США, который будет опубликован сегодня, может серьезно встряхнуть рынок. Особенно, если при этом цены на нефть начнут резко расти или падать.
Перед выходом данного отчета цены на «черное золото» находятся в узком диапазоне. В результате продаж во вторник цены снизились под отметку $50 за баррель. В среду июньские контракты на нефть light подешевели на 4 цента до $49.46 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent выросли на 1 цент до $50.53.

В среду основные фондовые рынки Азии из-за действий ФРС закрылись смешано. Японский рынок акций был закрыт в связи с продолжающимися праздниками. Европейские фондовые рынки торгуются в отрицательной зоне. Исключение составляет французский CAC, который демонстрирует небольшой рост.

Среди выходящих в среду экономических отчетов необходимо отметить отчет по сервисному ISM за апрель. Аналитики прогнозируют снижение индекса. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма. Особое внимание участников рынка привлечет компонент занятости индекса, поскольку в пятницу ожидается публикация отчета по занятости в США.

Корпоративные новости.
Крупнейший в мире медиа-конгломерат Time Warner заявил о прибыли в первом квартале, превосходящей прогнозы аналитиков. Акции компании выросли на 32 цента, или около 2%, до $17.
Во вторник после закрытия торгов свой отчет предоставила крупнейшая в мире компания, публикующая видеоигры, Electronic Arts. Отчет оказался гораздо слабее прогнозов. Компания неожиданно зафиксировала убытки. Также компания заявила о падении прибыли в четвертом квартале. В результате, акции Electronic Arts упали на $5.90, или 11%, до $47.
Продолжаются консолидационные процессы в секторе телекоммуникаций. Так, компания мобильной связи American Tower согласилась купить SpectraSite за $3.1 млрд.

Снижение ставки - не выход.
Монетарный климат благоприятен для экономического роста рынка труда Еврозоны.
Необходимо строгое своевременное исполнение нового Пакта стабильности.
Текущий уровень ставок полностью соответствует политике ценовой стабильности.
Благоприятная финансовая среда способствует росту потребительского доверия.
Все знают, что ЕЦБ повысит ставки, если в этом возникнет необходимость.
Исследования показывают, что инфляционные ожидания на уровне 1.9% в средне- и долгосрочной перспективе.

В настоящее время нет признаков существенного давления со стороны внутренней инфляции.
Сохраняются восходящие ценовые риски, необходимо оставаться бдительными.
Низкие ставки способствуют экономическому росту Еврозоны.
Нисходящими рисками остаются цены на нефть, международные дисбалансы.
Условия для увеличения роста ВВП сохраняются.
Низкие ставки способствуют экономическому росту Еврозоны.
Надо продолжать поддерживать экспорт в Еврозоне.

Доллар/иена продолжает снижение и сейчас торгуется в районе Y104.20/25. Ордера на покупку находятся в области Y104.15/00. Движение было спровоцировано тем, что фунт/иена пробил поддержку на Y198.40. Теперь ордера на покупку кросс-курса ожидаются не раньше Y198.15/00. Пробитие Y198.00 откроет дорогу к Y197.65/50.

Евро пробил часовой канал, в котором цены находились последние 2 недели. Все это привело к улучшению ситуации на дневном интервале, хотя мы не стали бы делать серьезных выводов из текущей ситуации. Ценовое действие отдаленно напоминает ситуацию прошлого года, когда евро месяцами стоял в диапазоне в 4 цента, а затем резко вырос. Таким образом, пока не будет пробит текущий широкий диапазон, мы будем сохранять наш нейтральный взгляд на евро.

Были опубликованы следующие данные:
07:45 IT PMI services (апрель) 48.4 52.7
07:50 FR PMI services (апрель) 57.7 55.4
07:55 DE PMI services (апрель) seasonally adjusted 51.3 51.8
08:00 EU PMI services (апрель) 52.8 53.0
09:00 EU Retail sales (март) adjusted 0.3% 0.3%
09:00 EU Retail sales (март) adjusted г/г 1.4% 1.0%

Доллар немного откорректировал вчерашнее снижение, вызванное «оплошностью» FOMC. Напомним, что во вторник через несколько часов после первого релиза заявления, последовавшего за объявлением решения по ставкам, члены Федеральной Комиссии заявили о том, что забыли вставить в текст комментарии по поводу долгосрочной инфляции. Доллар подвергся сильным продажам, однако сейчас, похоже, страсти улеглись. «Бесспорно, пропуск фразы ... стал проявлением крайней халатности, однако ее возврат в текст мало смог изменить главную идею», - считает Стив Пирсон из HBOS, ожидая продолжения роста ставки.
Экономика США продолжает выигрывать в глазах инвесторов по сравнению с экономиками Европы и Японии. Активы США начинают приобретать все большую привлекательность для инвесторов, желающих получить высокую доходность. Вышедшие сегодня данные показали замедление роста сектора услуг в странах Еврозоны и в регионе в целом. Комиссар Евросоюза по вопросам монетарной политики Хоакин Альмуния заявил сегодня, что последние экономические данные по Еврозоне, на его взгляд, не являются позитивными.
Решение ЕЦБ тоже никого не удивило. Учетная ставка была оставлена на уровне 2%.

EUR/USD в результате коррекции утреннего движения снизился в район $1.2920/30. Ордера на покупку, расположенные в данной области, остановили снижение курса и способствовали возврату евро к $1.2950/60. В данном диапазоне курс и стабилизировался перед началом американской сессии.
GBP/USD в начале европейских торгов в рамках коррекции снизился в район $1.8960/70. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали возобновление роста курса. Катализатором же движения стало пробитие курсом доллар/иена важного уровня поддержки Y104.50. В результате фунт вернулся в район дневных максимумов $1.9030/40. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в диапазоне $1.9010/35.
USD/JPY в ходе европейских торгов неуклонно снижался. В результате неослабевающего давления был пробит важный уровень поддержки Y104.50. Курс установил сессионный минимум на отметке Y104.29 и перед открытием американской сессии торгуется вблизи данного уровня.

Сегодня будет опубликован отчет по сервисному ISM за апрель. Аналитики прогнозируют снижение индекса. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма. Особое внимание участников рынка привлечет компонент занятости индекса, поскольку в пятницу ожидается публикация отчета по занятости в США. Возможную реакцию рынка на выход показателя хорошо охарактеризовал Майкл Кловиттер, валютный стратег из WestLB. «Риски расположены асимметрично, сильный компонент занятости может подтолкнуть доллар выше, в то время как слабые данные должны причинить лишь ограниченный ущерб», - считает он.

Британию продолжает лихорадить накануне выборов, которые должны состояться 5 мая. За представителя оппозиционной Консервативной партии Соединенного Королевства готовы проголосовать меньше избирателей, чем даже рекордное минимальное количество в 1997 г. и 2001 г., сообщило в среду британское издание Times. В последний день опроса, проводимого Populus, рейтинг Консервативной партии составил 27%, на 2% меньше против вчерашних данных, это минимальный рейтинг за всю избирательную кампанию этого года. Рейтинг Лейбористов, напротив, остался неизменным на уровне 41%, а за либеральных демократов сегодня готово проголосовать 23% избирателей, на 2% больше чем вчера, это максимальный рейтинг либеральных демократов за всю кампанию.

Американские компании Boeing и Lockheed Martin, долгие годы ведшие непримиримую борьбу друг с другом, объединили усилия для выполнения контрактов Пентагона. Новая компания United Launch Alliance (UAL), чья штаб квартира будет размещена в Денвере, а 3800 сотрудников будут работать в пяти штатах США, объединит ракетные технологии обеих фирм - выпускаемых Boeing ракет Delta и производимых Lockheed ракет Atlas. В новом проекте у каждой компании будет ровно половина акций, а объединение усилий, полагают в Вашингтоне, сэкономит казне 150 млн. долларов в год. Новый альянс, если его создание одобрит американский антимонопольный комитет, заработает к концу года.
Обе ракетные технологии продолжать существовать, но бороться между собой компании перестанут. До сих пор обе компании активно боролись за оборонные контракты Вашингтона. Скандал разразился в июле 2003 года, когда Пентагон отобрал у Boeing ракетные контракты на общую сумму в 1 млрд. долларов и отказал в дальнейшем участии в оборонных тендерах.
Компания была таким образом наказана за промышленный шпионаж - выяснилось, что она получила 25 тысяч различных документов своего конкурента Lockheed, относящихся к проектам, за которые они боролись вместе.
По соглашению между двумя фирмами они прекращают судебные дела друг против друга и попросят суд отменить решение по делу о промышленном шпионаже. На рынке гражданского ракетостроения компании продолжат конкурировать между собой, как и прежде.

Евро уверенно растет от поддержки 1.2800. Однако, пока не будет пробито сопротивление 1.3000, нисходящее движение исключать нельзя. Пробитие этого уровня приведет к резкому ускорению движения. Сегодня ожидается движение в пределах 1.3000/1.2900.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.2920, добавить на 1.2835, стоп ниже 1.2750. Закрыть длинные позиции на 1.2975/1.3000, снова покупать выше 1.3025 с целью 1.3125.

Фунт повысился в район $1.9020/25, поскольку негативное настроение по доллару сохраняется. Катализатором же движения стало пробитие курсом доллар/иена важного уровня поддержки Y104.50. Кроме того, по словам трейдеров, ослабело давление на фунт/иену. Данный кросс-курс торгуется вблизи важной поддержки Y198.50. Стопы расположены ниже отметки Y198.40. Пробитие данного уровня может возобновить давление на стерлинг.

Курс доллар/иена пробил уровень поддержки Y104.50 и сейчас торгуется в районе Y104.35. Дале ордера на покупку находятся в области Y104.15/00. Ордера на продажу остаются в районе Y104.80/00.

В среду европейские фондовые рынки открылись с повышением, однако во второй половине торгов изменили направление движения. Не помогли даже хорошие квартальные отчеты Allianz, BAT, Bouygues, Credit Suisse и Publicis. Инвесторы ожидают, какое решение по ставкам вынесет ЕЦБ. Объявление данного решения состоится сегодня в 11:45 GMT. Разворот дневной тенденции фондовых рынков Европы был обусловлен выходом худших, нежели ожидалось, данных по сервисным PMI стран региона.
CAC-40 торгуется нейтрально, Xetra-DAX снизился на 13 пунктов (-0.3%) и FTSE-100 снизился на 3 пункта (-0.1%).

Комиссар Евросоюза по вопросам монетарной политики Хоакин Альмуния заявил сегодня, что последние экономические данные по Еврозоне, на его взгляд, не являются позитивными. Эта фраза прозвучала при входе Альмунии на заседание Управляющего Совета ЕЦБ, на котором он будет присутствовать в качестве наблюдателя.
Отвечая на вопрос репортеров о своей оценке последних экономических показателей по Еврозоне, Альмуния сказал, что они «не очень хороши». Однако Альмуния отклонился от ответа, какой эффект, по его мнению, это окажет на решение ЕЦБ по уровню ставки.

Давление на курс доллар/иена не ослабевает, однако опционный барьер на Y104.50 удерживает курс от падения. Исполнение опционов, размещенных на данном уровне, состоится в пятницу. Серьезные объемы стопов находятся ниже отметки Y104.40.

Доллар по отношению к евро упал до минимальных за последние две недели значений после того, как вчера Федеральный Резерв заявил о замедлении роста расходов в США. Это породило волну спекуляций по поводу того, что ФРС может приостановить цикл повышения процентных ставок. «Люди задаются вопросом, сколько раз еще будет повышена ставка ФРС на протяжении этого года», - говорит Michael Metcalfe, State Street Global Markets. «Давление на доллар может продолжиться».
На заседании во вторник Федеральный Резерв уже восьмой раз подряд повысил ставку на 25 базисных пунктов. Однако, в последовавшем затем заявлении было отмечено «некоторое замедление роста потребительских расходов». Это утверждение может подтвердить или опровергнуть выходящий сегодня сервисный ISM за апрель, хотя аналитики прогнозируют снижение индекса. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма.
Рост дифференциала ставок ФРС и ЕЦБ привел к тому, что с начала этого года доллар по отношению к евро подорожал на 4.7%. Сейчас ставка Федерального Резерва находится на уровне 3%. Ставка ЕЦБ уже долгое время составляет 2% и, согласно прогнозам аналитиков, не будет изменена и на сегодняшнем заседании. Тем не менее, следует отметить, что цикл повышений ставок ФРС уже подходит к своему завершению. Так считает, Bill Gross, Pacific Investment Management Co. По его мнению, рост ставок остановится при достижении уровня 3.25-3.5%. Напомним, что сегодня в 11:45 GMT Европейский Центральный Банк объявит свое решение по ставкам. После этого в 12:30 GMT состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише.
На прошлой неделе евро продемонстрировал рекордное за последние 4 недели снижение по отношению к доллару, поскольку появились признаки снижения роста европейской экономики. 27 апреля Goldman Sachs Group Inc. заявила, что проведенные исследования показали возрастающий пессимизм в еврорегионе, который может привести к снижению ставки ЕЦБ уже в конце этого года. Вышедшие сегодня данные показали замедление роста сектора услуг в странах Еврозоны и в регионе в целом.
Напомним, что 26 апреля 6 ведущих институтов Германии понизили прогнозы роста экономики страны в этом году до 0.7%. Данные прошлой недели показали, что в апреле состояние производственного сектора Франции самое плохое за последние 18 месяцев, тогда как в Германии индекс делового доверия упал до 19-месячного минимума.

Американская пищевая компания Heinz приобрела контрольный пакет акций одного из ведущих российских производителей кетчупа, майонеза и мягкого масла - санкт-петербургской компании «Петросоюз». Российская компания продает свои продукты под торговыми марками «Моя семья», «Мечта хозяйки», «Пикадор», «Хан» и другими.
Стороны не разглашают стоимость сделки и точный размер приобретенного пакета, однако российские деловые издания пишут, что прежние владельцы «Петросоюза» - российские бизнесмены Дмитрий Филатов и Марк Будыко - заработали на продаже своих акций около 100 млн. долларов.
Heinz сообщает, что покупка российской пищевой компании соответствует стратегии продвижения фирмы в Восточной Европе, которую она считает крупнейшим на континенте рынком кетчупа и приправ. «Это СП является частью нашей стратегии в Европе, направленной на создание предприятий по нашему основному профилю на быстро растущих рынках Восточной Европы, - заявил глава европейского подразделения Heinz Джо Джименес. - Кроме того, это даст Heinz доступ к местному рынку, что позволит нам расширить продажи популярных торговых марок и продуктов Heinz по всей России».
Как считают эксперты сделка Heinz с «Петросоюзом» является рекордной для российского рынка масложировых продуктов. Впрочем, аналитики уверены, что вслед за этим контрактом стоит ожидать других покупок ведущими мировыми производителями российских заводов.
Покупка Heinz продолжает тенденцию проникновения западных компаний в сферу производства продуктов питания и розничной торговли в России. В апреле стало известно, что ведущая европейская компания по продаже бытовой техники и электроники, британская Dixons Group, подписала соглашение с российской компанией «Эльдорадо», торгующей бытовой электроникой, о возможности покупки российской фирмы за 1,9 млрд. долларов. До этого греческое подразделение американской Coca-Cola купило фирму «Мултон», которая контролирует четверть российского рынка соков.

Руководство крупнейшего европейского производителя спортивных товаров – немецкого концерна Adidas - приняло решение о продаже принадлежащей ему французской группы Salomon. Salomon специализируется на выпуске одежды, обуви и инвентаря для зимних видов спорта. По заявлению председателя правления Adidas Герберта Хайнера, продажа одной из важнейших частей концерна обусловлена сужением его специализации. Покупатель Salomon'a уже известен - это финский концерн Amer Sports Corporation.

Фунт снова торгуется выше отметки $1.9000, поскольку рост евро немного замедлился, а евро/фунт стабилизировался ниже отметки stg0.6820. Ордера на продажу стерлинга расположены в районе $1.9025/35. Прохождение данной зоны откроет дорогу в район $1.9050/65. Остаются актуальными ордера на покупку в области $1.8980/70. Более серьезные объемы находятся в районе $1.8955/45.

Уровень сопротивления 3: Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.50
Текущая цена Y104.51
Уровень поддержки 1: Y104.50
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс продолжает тестировать уровень поддержки Y104.50. Его пробитие приведет к продолжению нисходящего движения в район Y104.00. Ключевым уровнем сопротивления сейчас является Y106.80. Ближайшим остается Y105.50 (ранее пробитая нижняя граница восходящего канала). Прохождение данного уровня укрепит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2180
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1940
Текущая цена Chf1.1909
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1850
Уровень поддержки 3: Chf1.1810

Комментарий. Техническая картина по франку осталась без изменений. Курс протестировал нижнюю границу десятидневного восходящего канала, которая в настоящее время проходит на Chf1.1880. Однако, боле серьезной поддержкой является район Chf1.1810 (линия поддержки с 11 марта). Ближайшей зоной сопротивления является Chf1.1940/60. Сильный уровень сопротивления остается на Chf1.2020 (линия сопротивления с 19 апреля). Ключевой уровень остается на Chf1.2180 (линия сопротивления с 7 февраля).

Уровень сопротивления 3: $1.9140
Уровень сопротивления 2: $1.9050
Уровень сопротивления 1: $1.9020
Текущая цена $1.8994
Уровень поддержки 1: $1.8920
Уровень поддержки 2: $1.8860
Уровень поддержки 3: $1.8820

Комментарий. Тестирование уровня поддержки $1.9020 не увенчалось успехом. В противоположном случае восходящее движение могло продолжится в район более серьезного сопротивления $1.9050. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8920 (линия поддержки с 21 апреля). Однако ключевой поддержкой является $1.8820 (нижняя граница треугольника на дневном графике). Ее прохождение значительно усилит настроения на продажу фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.2980
Текущая цена $1.2946
Уровень поддержки 1: $1.2860
Уровень поддержки 2: $1.2830
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. За последние несколько часов техническая картина не претерпела значительных изменений. Курс торгуется в районе промежуточного уровень сопротивления $1.2980. Серьезной зоной сопротивления является $1.3000/20. Ближайшим уровнем поддержки видится пробитое ранее сопротивление $1.2860. Его пробитие приведет евро к $1.2830 (линия поддержки с 30 августа 2004 года).

Чистая прибыль Allianz по итогам 1 квартала выросла почти на 30% благодаря увеличению доходов Dresdner Bank и от страхования имущества и здоровья. Объем чистой прибыли страховщика вырос в январе-марте до 1.1 млрд. евро по сравнению с 850 млн. евро за аналогичный квартал предыдущего года. Allianz увеличил прибыль в 1 квартале также благодаря получению единовременного дохода от продажи пакета акций MAN AG.

Как отмечают наблюдатели, ближайший уровень поддержки в настоящее время находится в районе stg0.6812. До тех пор,пока пара торгуется выше данной отметки можно ожидать продолжения роста кросса. Ордера на покупку отмечаются в районе stg0.6800/05.

EURO
Ордера на покупку: 1.2910/15
Ордера на продажу: 1.2975/80 1.3000

YEN
Ордера на покупку: 104.50 104.30
Ордера на продажу: 105.00 105.20

STERLING
Ордера на покупку: 1.8950
Ордера на продажу: 1.9040/50

Ян Шепердсон, экономист из HFE говорит, что заявление FOMC не предполагает завершения цикла повышения ставок в США. Он отмечает: «Нет никакой причины утверждать на сей раз, что рост энергетических цен не вызвал усиление базовой инфляции». Другими словами, согласно нашему мнению, федеральное правительство нацелено повысить в этом году уровень ставки до 4% годовых.

Экономист Стив Стенли из RBSGC отмечает, что Fed сделал только два изменения в своей инструкции. Первое - это то, что они понизили перспективы роста. Раньше же утверждали, что экономика продолжает расти, не смотря на повышение энергетических цен. Второе - это то, что они несколько изменили описание инфляции, удалив фразу в отношении долгосрочных ожиданий инфляционного давления. Стенли считает, что валютная стратегия не будет изменена, и повышение ставки в этом году будет происходить на каждом заседании.

Экономист Дрю Метюс из Lehman утверждает, что текст это была хищная инструкция, которая предлагала усиление беспокойств в отношении инфляции. Удаление фразы о том, что долгосрочная инфляция выглядит находящейся под контролем в совокупности с указанием на рост энергетических цен и замедление темпов экономического роста все же говорит о том, что волнения в отношении инфляционного давления преобладают. Он считает что представители Fed будут усиливать свою анти-инфляционную риторику, особенно с учетом того, что доходность 10-летних бондов ближе к 4% нежели к 5.

Экономист Джеймс Шуг из Westpac говорит, что федеральное правительство подтвердило наблюдаемую слабость в некоторых секторах экономики. В отношении инфляции также не было ничего сказано из того, что не было бы известно. Эксперт не ожидает пока изменения валютной политики, считая, что уровень процентной ставки в этом году вырастет до 4 процентов годовых исходя из размера шага увеличения 25 базисных пунктов. Снижение цен на нефть и уменьшение доходности облигаций, наблюдаемое в прошлом месяце, должно увеличить активность, поддерживая представления о нормализации валютной политики в дальнейшем.

Экономисты из Bear Stearns сообщают, что в опубликованной инструкции не было ничего такого, что могло было бы удивить рынок. Федеральное правительство мягко увеличило свой тон в отношении инфляции, сделав при этом положительные комментарии в отношении рынка труда. Повторив, что монетарная политика остается стимулирующей, они подразумевают продолжение пути к нейтральному уровню ставок. Повторив свое обещание о дальнейшем повышении ставок в умеренном темпе, они тем самым обязуются на следующем заседании вновь повысить ставки на четверть процента.

Экономист Гленн Хабербуш из Mizuho считает, что инструкция полностью соответствовала ожиданиям. Он предполагает, что наблюдаемое замедление в экономике Fed рассматривает как переходный период, поэтому останется на текущем пути повышения ставок с размером шага в 25 базисных пункта.

Экономист Девид Гринлау из Morgan Stanley говорит, что инструкция на самом деле на содержала никаких ясных сигналов в отношении дальнейшей стратегии Fed. Коммюнике FOMC содержало, как мягкие так и хищные моменты. Эксперты Morgan Stanley предполагают, что в дальнейшем Федеральное правительство продолжит умеренными темпами повышать ставки на ближайших заседаниях, а комбинация данных в отношении роста экономики и инфляции определит, будут ли они в дальнейшем ужесточать валютную политику или же сделают паузу. Согласно прогнозу Гринлау, уровень ставки в США в конце года будет 4 процента.

Экономист Стив Вуд из Insight Economics говорит, что "поскольку валютная политика продолжает считаться аккомодативной а скорость повышения ставок остается умеренной, Федеральное правительство США будет повышать ставки по 25 базисных пунктов на следующем заседании 30 июня. Однако дальнейшие шаги будут все больше зависеть от поступающих данных". При этом Insight Economics сохраняет свой прогноз в отношении уровня ставок к концу года в размере 4 процентов.

После того, как пара смогла удержаться выше 200-дневной МА перспективы евро несколько улучшились. В настоящее время курс нашел поддержку в районе $1.2930, который представляет собой 38.2% $1.2853 - $1.2973. Сопротивление в настоящее время находится в области $1.2980. В случае пробития данного уровня можно ожидать продолжения роста в направлении отметки $1.3010, представляющей собой 61.8% движения от $1.2830 до $1.3125.

Как ни белит снег,
А ветви сосны все равно
Зеленью горят.

Китай не имеет резонных причин проводить ревальвацию юаня, от изменения курса китайской валюты выиграют лишь спекулянты, заявил сегодня президент Hongkong & Shanghai Banking Corp Ltd. Дэвид Элдон.

«Сегодня ситуация в Китае такова: огромное количество спекулянтов сидят в ожидании ревальвации», - заявил сегодня на брифинге Элдон. «Если провести ревальвацию, кто от этого выиграет? Только спекулянты», - утверждает Элдон, - «Я не думаю, что это, чего хотят широкие массы людей». Юань был жестко привязан к курсу доллара на уровне 8.3 юаня за доллар на протяжении более чем 10 лет.

Однако торговые партнеры Китая оказывали сильное давление на Китай с целью проведения ревальвации юаня, настаивая на том, что стоимость китайской валюты искусственно занижена для более выгодного экспорта китайских товаров. Пекин отрицает это, утверждая, что пытается сделать обменный механизм более гибким. Перспектива ревальвации юаня подогревает азиатские валюты и добавляет медвежьего настроя по доллару США.
По словам Элдона, неясно, выиграет ли хоть что-нибудь Китай от ревальвации и повлияет ли она на торговый дисбаланс с США.
Он поддержал нынешнюю позицию Китая не менять валютную политику до тех пор, пока в этом не появится необходимость в самом Китае.

«Я считаю, что это абсолютно правильная позиция. Если проводить ревальвацию, какая от этого будет выгода? Я не уверен, что в этом есть какой-либо резон». Элдон заявил, что в настоящее время есть дисбаланс с одной-двумя странами, включая США, но этот дисбаланс многосторонний, внешние платежи «незначительно превышают баланс». «Значительная доля компонентов для экспортируемых товаров импортируется в Китай, поэтому мне непонятно, кто может выиграть от ревальвации», - добавил он. Высокие темпы инфляции, которые могли бы послужить причиной ревальвации, не наблюдаются в Китае.

Кросс продолжил рост в направлении stg0.6825, прежде чем ордера на продажу, размещенные в районе stg0.6820/25 оказали сопротивления росту кросса. Оптимизм инвесторов связан с тем, что опубликованные недавно данные свидетельствуют о росте во Франции число избирателей, намеренных голосовать за принятие Конституции Европы. Пробитие stg0.6825 вызовет рост настроений на покупку курса и приведет пару в район stg0.6840 и выше, в область stg0.6850/55. Ордера на покупку остаются в области stg0.6800/0.6795 и усиливаются с приближением к stg0.6780/70.

Доллар снизился на азиатской сессии после того, как ФРС в своем заявлении, которое последовало после публикации решения о повышении процентной ставки, отметил ,что долгосрочные инфляционные риски являются ограниченными, что увеличивает вероятность снижения темпов повышения процентных ставок до конца текущего года. Тем неменее, падение доллара произошло в условиях тонкого рынка и укладывается в рамки коррекции.

EUR/USD из области $1.2880 резко вырос и установил максимум сессии в районе $1.2980 Ордера на продажу, сосредоточенные в области $1.2970/80 оказали сопротивление росту пары, в результате чего курс снизился в район $1.2950. Основные объемы ордеров на покупку сосредоточены в области $1.2910/00.
GBP/USD Пара пробил достаточно серьезное сопротивление$1.8990 и протестировал промежуточный уровень в области $1.9030. Ордера на продажу, размещенные в данной области привели к коррекции курса в район $1.9000.
USD/JPY в ходе общего снижения курса доллара протестировал поддержку в области Y104.50, после чего вернулся в район пробитого ранее уровня поддержки Y104.80, где и торгуется в настояще время.

Объемы торгов довольно низкие, поскольку в Японии продолжается «Золотая Неделя» и финансовые рынки закрыты. Европейский центральный банк как ожидается, оставит процентные ставки на уровне 2% минимальном за последние 60 лет. Интерес инвесторов, как обычно, вызовет пресс-конференция председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише, которая состоится в 1230GMT. Единственной новостью американской сессии станет публикация сервисного индекса ISM, которая намечена на 1400GMT. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь:ISM service диаграмма.

Автопродажи в США выросли в апреле по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5.7% - до 1.504.168 штук. При этом свою долю на рынке вновь нарастили азиатские производители. В годовом исчислении продажи составляют 17.46 млн. машин, что выше зафиксированных по итогам первых трех месяцев года 16.4 млн. Японская Toyota Motor Corp. увеличила число проданных машин на 26%, Nissan Motor Co. - на 32%, Honda Motor Co. - на 14%. Продажи GM упали на 4%, Ford - на 1.6%. DaimlerChrysler AG нарастил продажи на 9%.

Евро остается в районе максимальных значений дня, которые были установлены на азиатской сессии $1.2977. В настояще время пара торгуется в районе $1.2960. Рост пары был вызван поглощением стопов, размещавшихся выше $1.2920. Ордера на продажу, сосредоточенные в области $1.2970/80 в настояще время оказывают сопротивление росту пары. В случае выхода курса выше данного уровня можно ожидать продолжения роста в сторону $1.3010/20 ($1.3015 – максимум 26 апреля и 61.8% $1.3125/1.2830, и восьминедельная линия сопротивления). Основные объемы ордеров на покупку сосредоточены в области $1.2910/00.

На утренних торгах в Азии цены на нефть снизились на ожиданиях дальнейшего роста запасов сырой нефти в США.
Цены июньских фьючерсов на нефть light sweet снизились на 9 центов до $49.41 за баррель после закрытия на уровне $49.50 в Нью-Йорке.
Цена на июньские контракты упала в Нью-Йорке на 1.42 usd до 10-недельного минимума после того, как рынок сосредоточил свое внимание на данных по запасам бензина в США, которые должно опубликовать сегодня министерство энергетики США.
Аналитики ожидают дальнейшего роста запасов сырой нефти в США после неожиданно резкого увеличения запасов на прошлой неделе.
«Падение цен вызвано этими новостями, в тоже время сейчас нет абсолютно никаких новостей, которые бы способствовали подъему цен», - заявил Виктор Шум, аналитик нефтяного рынка из Purvin and Gertz, Сингапур.
Джейсон Шенкер, экономист из Wachovia Securities, США, утверждает, что трейдеры делают ставку на то, что сегодняшний отчет покажет рост запасов сырой нефти на 1.25 млн. баррелей за неделю на 29 апреля.

Экономисты Bear говорят: «Заявление Федерального Резерва ничем не удивило рынки. Центральный банк слегка усилил инфляционные опасения и несколько сгладил недавние слабые экономические данные позитивными комментариями относительно ситуации на рынке труда. Повторившись относительно того, что политика ФРС остается «приемлемой», Федеральный Резерв дает понять, что основная ставка еще далека от нейтрального уровня. А «умеренность» говорит о том, что а заседании 30 июня ставка снова будет повышена на 25 пунктов».

ВВС
Федеральная резервная система США повысила ключевую учетную ставку страны на 0,25 процентных пункта до 3%, указав на рост инфляционных рисков.
Аналитики ожидали решения о повышении ставки, которая определяет стоимость кредитов в США. Повышение ставки стало восьмым за последние 11 месяцев. До этого подобный инструмент регулирования денежно-кредитной политики в последний раз применялся в марте - тогда ФРС также подняла ставку на четверть процентного пункта. Сразу после решения ФРС укрепился курс доллара, а фондовые индексы США пошли вниз.

Financial Times
BMW не видит причин для тревоги
С рекордным результатом завершил первый квартал немецкий автомобилестроительный концерн BMW. Правда, небывало высоким был всего лишь валовый показатель - сбыт автомобилей: впервые с января по март удалось продать 292 тысячи машин марок BMW, Mini и Rolls-Royce. Это означает увеличение продаж более чем на 8 процентов. А вот финансовые показатели - выручка и прибыль, наоборот, снизились – примерно на 4 процента. Руководство концерна объясняет это маркетинговыми расходами на "раскрутку" новой третьей модели BMW, слабостью американского доллара и возросшими ценами на сырьё, в том числе, естественно, и на сталь. Тем не менее, глава BMW Хельмут Панке не видит оснований пересматривать годовой прогноз и обещает акционерам сохранение прибыли на уровне прошлого года.

AP
Цены на нефть продолжают снижение
Цены на нефть упали ниже $50 за баррель на утренних торгах в Азии на ожиданиях дальнейшего роста запасов сырой нефти в США, сообщают дилеры. Цены июньских фьючерсов на нефть light sweet снизились на 9 центов до $49.41 за баррель после закрытия на уровне $49.50 в Нью-Йорке. Цена на июньские контракты упала в Нью-Йорке на 1.42 usd до 10-недельного минимума после того, как рынок сосредоточил свое внимание на данных по запасам бензина в США, которые должно опубликовать сегодня министерство энергетики США. Аналитики ожидают дальнейшего роста запасов сырой нефти в США после неожиданно резкого увеличения запасов на прошлой неделе.

Deutsche Welle
Между крупнейшими немецкими энергетическими компаниями обострилась конкуренция за право участвовать в добыче, транспортировке и сбыте российского природного газа.
Глава концерна RWE Гарри Рульс (Harry Roels) заявил в понедельник в интервью газете Handelsblatt, что его компания готова к существенным инвестициям совместно с "Газпромом" и уже ведёт конкретные переговоры. Это заявление – ещё один удар для немецкого концерна E.ON и его дочерней фирмы E.ON Ruhrgas. E.ON держит более шести процентов акций "Газпрома", и поэтому долгое время считалось, что российский газовый монополист при реализации стратегических проектов будет отдавать предпочтение именно своему совладельцу.

Adidas продает Salomon
Руководство крупнейшего европейского производителя спортивных товаров – немецкого концерна Adidas - приняло решение о продаже принадлежащей ему французской группы Salomon. Salomon специализируется на выпуске одежды, обуви и инвентаря для зимних видов спорта. По заявлению председателя правления Adidas Герберта Хайнера, продажа одной из важнейших частей концерна обусловлена сужением его специализации. Покупатель Salomon'a уже известен - это финский концерн Amer Sports Corporation.

Во вторник основные фондовые рынки Европы откроются с незначительным повышением. FTSE +3 пункта, DAX +6, CAC +5и Eurostoxx 50 +3.

В первой половине дня доллар подорожал консолидироваться в районах достигнутых накануне максимальных значений против основных валют. Поддержку американской валюте оказывали ожидания повышения на заседании ФРС процентной ставки до 3%, что повышает привлекательность инвестирования в американские активы, и может привести к увеличению спроса на доллар.
Давление на стерлинг было вызвано слабыми данными по розничным продажам.
Как сообщила в понедельник Конфедерация британской промышленности (CBI), объем розничных продаж в Британии неожиданно снизился в апреле текущего года максимальными почти за 13 лет темпами, кроме того, снизилась активность в производственном секторе экономики Великобритании. Как и ожидалось, члены FOMC единогласно приняли решение о повышении основной процентной ставки на 25 пунктов до 3%. Несмотря на то, что слова об «умеренности» в отношении политики повышения процентных ставок в тексте заявления сохранились, Федеральный Резерв также сделал акцент, - как и в прошлый раз, - на то, что инфляционное давление в стране растет. Доллар позитивно отреагировал на это, поскольку обеспокоенность ФРС уровнем инфляции в стране все же дает шансы на существование предположениям о более агрессивных действиях центрального банка в будущем в процессе повышения ставок. Напомним, что это было уже восьмое подряд повышение ставки ФРС с июня прошлого года, когда она находилась на 46-летнем минимуме и составляла 1%. Статистику по основной ставке ФРС за 50 и 25 лет Вы сможете посмотреть здесь: Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма

EUR/USD в начале дня протестировал поддержку в районе $1.2830.В дальнейшем курс преодолел сопротивление в районе $1.2850 и установил максимум в районе $1.2879. В ходе ожидания решения по ставкам пара консолидировалась вокруг данной отметки. После публикации решения по ставкам курс протестировал верхнюю границу нисходящего канала в районе $1.2915. День закрылся на отметке $1.2873.
GBP/USD после публикации разочаровывающих данных индекса активности в производственном секторе экономики CIPS стерлинг снизился в область $1.8935, после чего преодолел зону сосредоточения ордеров на покупку $1.8910/00, и достиг $1.8890. В данном районе пара получила поддержку и до завершения торгов оставалась в диапазоне $1.8885/$1.8950. Торги завершились в районе $1.8925.
USD/JPY открылся в области Y105.20. Ордер на продажу, размещенные в области Y105.35/45 воспрепятствовали росту пары. В результате курс снизился в район минимальных значений дня Y104.93. В даной области пара получила поддержку в результате чего до завершения торгов оставалась в диапазоне Y104.90-Y105.25. День закрылся в середине дневного диапазона в районе Y105.00.

Большинство компаний, оперирующих на рынке облигаций, прогнозируют, что к концу года ставка ФРС вырастет до 4.25%. Кроме того, Bear Stearns Cos. полагает, что ставка составит 4.50%. Аналитики прогнозируют, в среду ЕЦБ снова примет решение о том, чтобы оставить свою ставку на прежнем уровне – 2%. Растущий дифференциал процентных ставок в этом году помог доллару укрепиться на 5.4% против евро. Однако этому способствовало также относительно худшие по сравнению в американскими, экономические данные Еврозоны. Подтверждение тому стали отчеты по промышленному производству крупнейших европейских государств, опубликованные в понедельник, которые показали ослабление ситуации в секторе до минимальных уровней за последние 2 года.
Напомним, что на текущей неделе объемы торгов будут ниже обычных. В связи с праздниками следующие три дня не будут проводиться торги на рынках Японии. Китайские рынки не работают на протяжении всей недели.

Уровень сопротивления 3: Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.50
Текущая цена Y104.68
Уровень поддержки 1: Y104.50
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Пара торгуется у уровня поддержки Y104.50. Более важным представляется – Y104.00. Ключевым уровнем сопротивления сейчас является Y106.80. Ближайшим остается Y105.50 (ранее пробитая нижняя граница восходящего канала). Прохождение данного уровня укрепит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2180
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1940
Текущая цена Chf1.1889
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1850
Уровень поддержки 3: Chf1.1810

Комментарий. Курс протестировал нижнюю границу десятидневного восходящего канала, которая в настояще время проходит на Chf1.1880. Даный уровень представляет собой достаточно серьезную поддержку, однако, боле надежным представляется район Chf1.1810, где в настояще время проходит линия поддержки с 11 марта. Ближайшей зоной сопротивления представляется Chf1.1940/60. Сильный уровень сопротивления остается на Chf1.2020 (линия сопротивления с 19 апреля). Ключевой уровень остается на Chf1.2180 (линия сопротивления с 7 февраля).

Уровень сопротивления 3: $1.9140
Уровень сопротивления 2: $1.9050
Уровень сопротивления 1: $1.9020
Текущая цена $1.9010
Уровень поддержки 1: $1.8920
Уровень поддержки 2: $1.8860
Уровень поддержки 3: $1.8820

Комментарий. Стерлинг снова торгуется выше 1.9000. Пара пробила достаточно серьезное сопротивление$1.8990 и в настоящее время тестирует промежуточный уровень в области $1.9020. В случае успеха рост может продолжиться в район более серьезного сопротивления $1.9050. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8920 (линия поддержки с 21 апреля). Однако ключевой поддержкой является $1.8820 (нижняя граница треугольника на дневном графике). Ее прохождение значительно усилит настроения на продажу фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.2980
Текущая цена $1.2958
Уровень поддержки 1: $1.2880
Уровень поддержки 2: $1.2830
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Пара протестировала промежуточный уровень сопротивления $1.2980. В случае, если курс сможет закрепиться выше данной отметки можно будет говорить о стабилизации пары и продолжении роста в направлении более серьезной зоны сопротивления $1.3000/20. Ближайшим уровнем поддержки видится пробитое ранее сопротивление $1.2880. Важный уровень поддержки находится на $1.2830 (линия поддержки с 30 августа 2004 года). При пробитии этого уровня откроется дорога к $1.2780.

На собрании акционеров, состоявшемся на прошлой неделе, глава Berkshire Hathaway Warren Buffett повторил, что у него по-прежнему открыты позиции против доллара на общую сумму примерно в $21 млрд. Напомним, что в апреле на рынке довольно часто ходили слухи о том, что Buffett закрывает некоторые из своих позиций. Buffett также сказал акционерам, что продолжает верить в дальнейшую слабость американской валюты.

High Low Close
EUR/USD 1.2916 1.2827 1.2873
USD/JPY 105.38 104.83 104.98
GBP/USD 1.8861 1.8864 1.8924
USD/CHF 1.2020 1.1944 1.1985

EUR/JPY 135.71 134.86 135.14
EUR/GBP 0.6823 0.6773 0.6802
GBP/JPY 199.43 198.35 198.64
GBP/CHF 2.2743 2.2611 2.2685

FTSE 100 +59.5 (+1.2%) 4861.20
Dow +6.88 (+0.07%) 10258.58
Nasdaq +5.41 (+0.28%) 1934.06
S&P -0.71 (-0.06%) 1161.45
10YR -1/32 4.19% 98 14/32

Япония, Bank holiday
07:45 Италия, PMI services (апрель) - 52.7
07:50 Франция, PMI services (апрель) - 55.4
07:55 Германия, PMI services (апрель) seasonally adjusted - 51.8
08:00 Еврозона, PMI services (апрель) - 53.0
08:30 Британия, Начинается заседание Банка Англии
09:00 Еврозона, Retail sales (март) adjusted, м/м - 0.3%
09:00 Еврозона, Retail sales (март) adjusted, г/г - 1.0%
11:45 Еврозона, Оглашение решения ЕЦБ
12:30 Еврозона, Пресс-конференция ЕЦБ
14:00 США, ISM services index (апрель) 61.1 63.1