Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-05-2005

05:00 JP Household spending (март) real г/г -3.7%
06:00 DE Trade balance (март) unadjusted, млрд. 14.0 13.5
06:00 DE Current account (март) unadjusted, млрд. 8.8 8.4
06:00 DE Wholesale prices (апрель) 0.8%
06:00 DE Wholesale prices (апрель) г/г 3.3%
12:55 US Redbook (07.05)

UBS снизил рейтинг SkyWest с Buy до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Public Service с Overweight до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг NOVA Chemicals с Overweight до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Banco Latinoamer с Neutral до Underweight

Американская компания General Motors подала в суд на китайских коллег из Shanghai Automotive Industries Corporation (SAIC) за копирование дизайна автомобиля. По словам представителей GM Daewoo, южнокорейской «дочки№ GM, китайские дизайнеры скопировали внешний вид своей модели Chery QQ с модели Daewoo Matiz. Корейская фирма требует в качестве компенсации 80 млн. юаней (9,7 млн. долларов).
Согласно официальной китайской прессе, иск был принят к рассмотрению в пекинском суде. Его итог очень важен, поскольку GM и SAIC участвуют в крупном совместном предприятии.
На самом деле модель Daewoo Matiz основана на Chevrolet Spark, принадлежащей GM.
Представители GM Daewoo говорят, что внешний вид, дизайн салона и трансмиссии китайского автомобиля QQ, а также многие его компоненты очень похожи на те, что установлены на модели Matiz. Причем настолько, что ряд деталей можно спокойно ставить на обе модели.
Создатели Chery отвергают обвинения и говорят, что целый год работали над моделью QQ и получили 24 патента на оригинальный дизайн элементов автомобиля. GM Daewoo подала иск в связи с Chery еще в декабре прошлого года в Шанхае, однако после жалобы SAIC иск был перенесен в суд Пекине.
Представители GM Daewoo говорят, что в течение года пытались решить вопрос через посредников, и лишь когда эти попытки не увенчались успехом, были вынуждены обратиться в суд.
SAIC, потратившая, кстати, 67 млн. футнтов на разработки дизайна обанкротившейся британской автосторительной компании Rover, являлась собственником 20% доли в Chery.
Однако в конце прошлого года она продала свою долю, пытаясь, как считают аналитики, тем самым уменьшить возможный ущерб.

CL King повысил рейтинг Jacuzzi Brands с Neutral до Strong Buy
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Four Seasons с Sector Underperform до Sector Perform
Wachovia повысил рейтинг Murphy Oil с Mkt Perform до Outperform
CSFB повысил рейтинг Mediacom Comm с Underperform до Neutral

основные индексы несколько снизились, что связано с ростом цен на нефть до сессионных максимумов ($52.20 за баррель +$1.24). Тем не менее, покупатели продолжают контролировать рынок. Рост демонстрируют большинство секторов. Среди лидеров финансовый сектор, на долю которого приходится почти 20% стоимости S&P, а также сектор здравоохранения, промышленный и потребительский сектора, на долю каждого из которых приходится по12% S&P.

Рост с момента открытия торгов составил $0.94. Минимум дня отмечен в районе $51.00 за баррель.

Как сообщает Wall Street Journal, онлайновый брокер E*Trade Financial проявил заинтересованность в покупке своего конкурента Ameritrade. Стоимость сделки оценивается в $12-$14 млрд.

Duke Energy сообщил о решении приобрести Cinergy приблизительно за $9 млрд. путем обмена акциями.

America West Airlines, Inc. Ведет переговоры о слиянии с US Airways Group. Решение может быть принято уже до ежегодного собрания акционеров компании, которое намечено на 17 мая.

Энергетическая компания Dynegy Inc сообщила об убытках, полученных в первом квартале текущего года, что связано с выплатой штрафов всвязи с нарушением правил ведения бухгалтерского учета.

Министр финансов Кореи Han: структура резервов будет меняться внутри существующих валютных групп. Снижение доли американских активов не предполагается.

Цена на нефть продолжает снижаться после заявления Президента OPEC, что картель в настояще время добывает около 29.7 млн. баррелей нефти в день, что на 2.0 млн. выше официально объявленного потолка добычи в 27.5 млн. Кроме того, было заявлено о существовании избытка нефти в размере 1.2 млн. баррелей в день. Так Саудовская Аравия фактически почти 10 млн. барр. в день против объявленных официально 9.5 млн. барр. в день. Нефтяные трейдеры соглашаются, что «черное золото» в значительной степени переоценено, так в последний раз, когда запасы сырья в США составляли 327 млн. баррелей – нефть торговалась на отметке $20, таким образом, принимая во внимание премию за террористический риск, цена в районе $35.00 представляется более обоснованной. В настоящее время нефть WTI Nymex торгуется на отметке $50.80 за баррель.

Наличное золото торгуется в настоящее время в области $425.75. В ходе сегодняшней сессии торговля проходила в диапазоне $ 425.15 - $ 426.60. На прошлой неделе цена металла оставалась в пределах $ 424 - $ 434. Золото продолжает держаться выше минимумов в апреле около $ 422.00, которые, как ожидается, будут действовать как поддержка. Технические аналитики в Citigroup обращают внимание, что 200-дневная МА, которая сдержала падение рынка в феврале и апреле, находится в понедельник на отметке $ 424.83. «Закрытие ниже стало бы очень существенным негативным сигналом», - говорят они.

Основные фондовые индексы продолжают восстанавливаться. Среди лидеров торгов в настоящее время ряд «голубых фишек». Среди компонентов Dow следует отметить рост акций McDonald's (MCD 29.96 +0.58), который последовал после публикации лучших по сравнению с ожиданиями результатами апрельских продаж. Акции General Motors (GM 31.14 +0.38) растут после публикации официального предложения Tracinda Corp's о покупке акций GM на сумму почти в $870 млн. Растут акции C, JPM, PFE, UTX и WMT.
Под давлением продаж остаются акции Hewlett-Packard (HPQ 20.62 -0.36), что связано с сообщением Banc of America Securities, что HPQ может снизить оценки прибыли по итогам Q2 на 5-10%.

достиг нового сессионного максимума в районе Y135.60. Аналитики отмечают,что пара достигла дна, и рекомендуют закрывать позиции а продажу кросса. Зона Y135.75/80 содержит ордера на продажу, а выше данной отметки находятся стопы.

На американской сессии доллар продолжил консолидироваться в районах достигнутых в пятницу максимальных значений против европейских валют и укрепляться против иены. Последний факт связан с очередным опровержением слухов о ревальвации Китаем своей национальной валюты. Напомним, что доллар резко вырос в пятницу после публикации отчет Министерства труда США по занятости (Payrolls (К) диаграмма), согласно которому в апреле было создано 274,000 рабочих мест, что выше пересмотренного в сторону роста мартовского показателя в 146,000, и значительно выше прогнозов, предполагавших рост показателя на 174,000. Данный факт развеял сомнения по поводу замедления темпов роста занятости, которые являются одним из главных показателей здоровья американской экономики, и основным критерием, принимаемым во внимание ФРС при принятии решения по поводу повышения процентных ставок.
Таким образом, ничто не помешает центральному банку США продолжить повышать ставки прежними темпами, что приведет к еще большей разнице с уровнем ставок в Европе и Японии, и, как следствие, к росту спроса на американскую валюту. Член совета европейского центрального банка Николас Гарганас в своем сегодняшнем выступлении заявил, что не видит необходимости в повышении процентных ставок. В настоящее время процентная ставка ЕЦБ находится на минимальном за последние 60 лет уровне и составляет 2%, что на один процентный пункт ниже текущей ставки Федерального резерва, а уровень процентной ставки Банка Японии находится практически на нулевом уровне. Тем не менее, рост курса доллара может быть ограничен ожиданиями публикации отчета по международной торговле США (US Total Trade Balance ), который может показать очередное увеличение торгового дефицита в марте до $61.7 млрд. против $61 млрд. в феврале. Публикация отчета состоится 11 мая.
Более сильный по сравнению с ожиданиями апрельский отчет по рынку труда не смог оказать поддержку фондовому рынку. В настоящее время инвесторы проявляют осторожность, предпочитая дождаться ряда экономических данных, среди которых следует отметить результаты розничных продаж и данные по потребительским настроениям, которые будут опубликованы на текущей неделе.

Основные фондовые индексы несколько укрепились, и в настоящее время торгуются на положительной территории. Тем не менее, настроения на рынке не отличаются неопределенностью. Отношение растущих акций к снижающимся составляет приблизительно 1 к 1 на NYSE, а на Nasdaq 14 к 13.Несмотря на то, что Dow, S&P и Nasdaq недавно нашли поддержку в районах ключевых технических уровней, отсутствие у покупателей особого энтузиазма заставляет усомниться в возможности преодоления ближайших уровней сопротивления на 10378, 1178 и 1968, соответственно.

Экономисты Morgan Stanley говорят, что «рост запасов оказался значительно меньшим, чем предполагался BEA, готовившим предварительные оценки ВВП в Q1. Основываясь на полученных результатах, мы предполагаем, что окончательная оценка ВВП будет пересмотрена с понижением, до +2.8% с предварительного значения в +3.1%.»

Dow Jones industrial average (- 2.22 до 10,343.18), Standard & Poor's 500 (- 0.14 до 1,171.21), а Nasdaq (- 2.37 до 1,964.98) спустя полтора часа после открытия торгов.
Корпоративные новости: как сообщает Wall Street Journal, E*Trade Financial (+ $0.63 до $12.56) проявил заинтересованность в покупке своего конкурента Ameritrade (+ $2.28 до $13.59). Стоимость сделки оценивается в $12-$14 млрд.
Акции Ameritrade выросли на 20%и возглавили список наиболее активно торгующихся бумаг на Nasdaq. Акции E*Trade выросли на 6% на NYSE.
Слухи о потенциальной сделке привели к росту в финансовом секторе. Индекс Amex Securities Broker/Dealer вырос на 2.5%.
Duke Energy (- $0.45 до $28.91) сообщил о решении приобрести Cinergy (+ $2.52 до $42.90) приблизительно за $9 млрд. путем обмена акциями. Бумаги Duke потеряли 2%, акции Cinergy прибавили около 6%.
Продажи отмечаются в технологическом секторе. Индекс Philadelphia Semiconductor (- 2.75 до 394.07), или Sox, потерял 0.8%, а индекс Goldman Sachs Internet упал более чем на 1%.
Более сильный по сравнению с ожиданиями апрельский отчет по рынку труда не смог оказать поддержку фондовому рынку. В настоящее время инвесторы проявляют осторожность, предпочитая дождаться ряда экономических данных, среди которых следует отметить результаты розничных продаж и данные по потребительским настроениям, которые будут опубликованы на текущей неделе.
Отчет по оптовым запасам продемонстрировал меньший по сравнению с ожиданиями рост показателя. В марте запасы выросли на 0.4% против 0.6% в прошлом периоде. Прогноз предполагал укрепление показателя на 0.7%.
Цена сырой нефти с поставкой в июне выросла на 10 центов и торгуется на отметке $51.06 за баррель.
Доходность 10-летних обязательств в настоящее время составляет 4.27% против 4.26% в пятницу.
На COMEX цена золота снизилась на $1.20 до $425.70 за унцию.

Deutsche Bank прогнозирует, что цены на основное сырье упадут в 2005 году на 15 % из-за ослабления темпов роста американской экономики и подорожания доллара. Улучшение ситуации с поставками на нефтяном рынке и вероятность ревальвации юаня в Китае также будут способствовать коррекции ключевого индекса Reuters CRB начиная с середины июня, говорится в докладе банка, подготовленном в пятницу. Напомним, индекс рассчитывается на основе котировок фьючерсов на крупный рогатый скот, хлопок, сою, сахар, замороженный концентрированный апельсиновый сок, пшеницу, какао, зерно, золото, платину, сырую нефть, природный газ, топочное топливо, кофе, серебро, медь и свинину. "Несмотря на то, что в течение этого десятилетия мы прогнозируем наступление нового порядка на мировых рынках основного сырья, который ознаменуется ростом цен.., мы обеспокоены вероятностью коррекции в ближайшие несколько месяцев", - говорится в докладе одного из ведущих участников мирового рынка сырья.

В ходе коррекции пара укрепилась из области дневных минимумов $1.8805 и достигла отметки $1.8840. ордера на продажу остаются на подходе к $1.8850. Пробитие данного уровня откроет дорогу в направлении $1.8890/00. Выше $1.8910 находятся стопы. Спрос сосредоточен в районе $1.8810/00, а преодоление данного уровня приведет к продолжению снижения в область $1.8775/65.

Технические трейдеры отмечают, что промежуточный уровень сопротивления по EUR/USD находится на $1.2850 (200-дневный МА). Его преодоление может повлечь за собой поглощение стопов. В пятницу евро пробил и закрылся ниже 200-дневного МА. Поддержка на $1.2790.

Как и ожидалось, фондовый рынок открылся в понедельник разнонаправлено. Несмотря на то, что общее настроение на рынке относительно позитивное после пятничного отчета по занятости и некоторых новых слияний, потенциальная консолидация после ралли прошлой нежели несколько сдерживает рост. E*Trade сделала предложение о покупке Ameritrade. Сделка оценивается примерно в $5.5 млрд. Duke Energy согласилась купить Cinergy за $9 млрд. Энергетический сектор демонстрирует рост благодаря тому, что цены на нефть удерживаются выше $51 за баррель

Кредитный рейтинг двух ведущих американских автопроизводителей снижен до уровня «ниже инвестиционного». Такое решение вызвано опасениями по поводу конкурентоспособности General Motors и Ford на сложном американском рынке. General Motors - крупнейший автомобильный концерн в мире. Ford - второй по величине в Соединенных Штатах. Однако размер этих компаний не спас их от множащихся финансовых трудностей. Именно эти проблемы привели к тому, что одно из ведущих рейтинговых агентств мира Standard & Poor's снизило рейтинг двух фирм. Новый уровень рейтинга означает, что их долги теперь представляются собой так называемые «мусорные облигации». На практике из этого следует, что облигации этих компаний перестанет покупать ряд инвестиционных фондов, придерживающихся осторожной политики вложения средств. Кроме того, с понижением рейтинга увеличивается вероятность того, что компании заявят о дефолте по своим долгам. Главная проблема заключается в том, что General Motors и Ford испытывают трудности на своем родном американском рынке. В частности, у них упали продажы больших и неэкономичных внедорожников, которые обычно приносят хорошую прибыль. Кроме того, концерны вынуждены бороться с жестким соперничеством японских конкурентов. Не улучшают картины и высокие издержки двух компаний, в особенности расходы на пенсионное обеспечение ушедших на покой работников. Тем не менее, и у General Motors, и у Ford есть довольно существенные резервы наличности, и они заявляют, что разочарованы решением Standard & Poor's.

USD/JPY приостановил свой рост на подходе к Y105.70, при этом трейдеры говорят, что курс продают экспортеры на максимумах. Ордера на покупку расположены на Y105.20, вплоть до Y105.00.

EUR/GBP не смог преодолеть stg0.6820, что привело к закрытию длинных позиций и позволило кроссу вернуться к stg0.6810. Это помогло стерлингу удержаться в области $1.8815/20, в то время как евро снизился. Ордера на покупку кросса находятся на подходе к stg0.6800, более крупные – на stg0.6775/60. Ордера на продажу располагаются на подходе к stg0.6820, крупные – на stg0.6830.

EUR/USD снизился в область $1.2815/20. По словам трейдеров, объемы торгов ниже среднедневных. В области $1.2790 по-прежнему отмечаются стопы. На подходе к опционному барьеру на $1.2750 расположены ордера на покупку. Ордера на продажу – на $1.2835/40.

Акции на Wall Street могут открыться в понедельник смешанно после сильного пятничного отчета по сектору занятости в США, который позволил основным индексам достичь многомесячных максимумов. Так, Dow показал наилучший недельный результат в 2005 году, в то время как S&P 500 и Nasdaq показали максимумы с конца января.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом их доходность выросла до 4.27%.
Июньские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 12 центов до $51.08 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 28 центов до $51.05.
После начала торгов будет опубликован мартовский отчет по wholesale inventories. Экономисты прогнозируют рост показателя на 0.7% против +0.6% в феврале.
На корпоративном фронте: Wall Street Journal сообщает о том, что E*Trade Financial отослала письмо конкурирующей компании Ameritrade Holding на предмет возможного слияния. По предварительным оценкам, эта сделка может оцениваться в $12-$14 млрд.

Jo Masters, ведущий валютный стратег Macquarie Bank отмечает: «Имея в наличии сильные данные payrolls, не возможно быть пессимистически настроенным по отношению к доллару».

GBP/USD продолжает ослабевать, снижаясь в область ордеров на покупку - $1.8810/00. Преодоление этой зоны откроет дорогу более глубокому снижению к $1.8775/65.

EUR/JPY тестирует ордера на продажу, расположенные в области Y135.50. Трейдеры замечают, что кросс показал максимум на Y135.55. Крупные ордера на продажу находятся на Y135.75/80.

EUR/GBP сохраняет оптимистический тон после тестирования сопротивления и ордеров на продажу на подходе к stg0.6820. Однако целью преодоления stg0.6800 трейдеры называют stg0.6830. Далее ордера на продажу находятся в районе stg0.6840/55. Ордера на покупку – на stg0.6800, более крупные – в области stg0.6775/60.

Выходили следующие данные:
08:30 Британия, PPI (Output) (апрель) unadjusted, м/м 0.7% 0.2% 0.6%
08:30 Британия, PPI (Output) (апрель) unadjusted, г/г 3.2% 2.7% 2.8%
08:30 Британия, PPI Output ex FDT (апрель) adjusted, м/м 0.2% 0.1% 0.1%
08:30 Британия, PPI Output ex FDT (апрель) unadjusted, г/г 2.7% 2.4% 2.4%
08:30 Британия, PPI (Input) (апрель) adjusted, м/м 0.3% -0.2% 1.8%
08:30 Британия, PPI (Input) (апрель) unadjusted, г/г 10.4% 10.2% 11.5%
08:30 Британия, Industrial production (март), м/м -1.2% 0.2% -0.5 (-0.4)%
08:30 Британия, Industrial production (март), г/г -1.9% -0.3% -0.1%
08:30 Британия, Manufacturing output (март), м/м -1.6% 0.1% -0.5%
08:30 Британия, Manufacturing output (март), г/г -1.1% 0.8% 0.9%
10:00 Германия, Industrial production (март) adjusted, м/м -0.8% -0.5% -2.1%
10:00 Германия, Industrial production (март) unadjusted, г/г 2.0% 1.6%
11:00 Британия, Оглашение решения Банка Англии 4.75%

Европейская сессия сопровождалась выходом плотного блока британских данных. Разочаровывающие данные по промышленному производству оказали давление на стерлинг. Как и ожидалось, Банк Англии вновь оставил ставку без изменений – на уровне 4.75%. Вдобавок ко всему, Barclay's Bank получил правительственное одобрение до конца недели приобрести ABSA Bank, что также способствует снижению курса.
Отдельный отчет показал большее, нежели прогнозировалось, снижение промышленного производства в Германии, что после слабых IFO и ZEW значительно усугубляет фундаментальную картину крупнейшей экономики Еврозоны.

EUR/USD открыл сессию на $1.2805. Курс протестировал ордера на покупку в области фигуры, выставленные в защиту опционного барьера. На $1.2790 отмечались стопы. Позднее курс откорректировался до $1.2845, протестировав в этой области ордера на продажу. Преодоление этого уровня откроет дорогу на $1.2850/65.
GBP/USD открыл торги на $1.8872. Давление на курс усилилось после выхода слабых данных по промышленному сектору Британии. В процессе снижения стерлинг преодолел поддержку на $1.8890 и, поглотив стопы, показал минимумы в районе $1.8824.Ордера на покупку отмечаются на $1.8825/30, а ордера на продажу – на $1.8890.
USD/JPY открылся на Y105.24. Спрос на евро/йену позволил курсу протестировать утренние максимумы на Y105.38. Йена подешевела после того, как Fitch понизил рейтинг Японии со «стабильного» до «негативного». Ордера на продажу остаются в зоне Y105.40/50 со стопами выше Y105.60.

Маловероятно, что динамика торгов сегодня изменится, поскольку важных экономических публикаций не предвидится. На американской сессии будет опубликован отчет Wholesale inventories.

Европейские акции в понедельник дешевеют после того, как в пятницу акции на Wall Street закрылись у сессионных минимумов. Сектор коммуникационных услуг ослабевает на фоне понижения рейтинга со стороны Morgan Stanley до «cautious» с «in-line». Инвесторы продают акции Eon, RWE и Suez. CAC-40 -13 пп (-0.3%), Xetra-DAX -16 пп (-0.4%), а FTSE-100 -20 пп (-0.4%).

1.Прогноз экономического роста в мире не изменился.
2.Риски замедления темпов роста экономики такие же, как и два месяца назад.
3.По итогам 2005 года экономический рост в мире составит примерно 4%.
4.Основными рисками остаются высокие цены на нефть, дисбалансы и ослабление ситуации в потребительском секторе.
5.Если цены а нефть снизятся, можно будет ожидать некоторого экономического роста.

Экономист JPMorgan Chase & Co., Frank Gong, сегодня заявил, что Китай еще не предпринял шагов по ревальвации юаня, «поскольку ожидания рынка в этом отношении чрезмерны». «Они по-прежнему могут сделать это в любой момент», заявил сегодня Gong. «Они могут сделать это до конца июня».

Институт немецкой экономики (IW) снизил свой прогноз экономического развития Германии на 2005 год. Теперь его эксперты исходят из того, что рост ВВП составит всего 0,75%, а в следующем году - около 1%. Еще в апреле прогноз этого института составлял 1,5%. На пресс-конференции в понедельник в Берлине руководитель IW Михаэль Хютнер заявил, что не видит признаков значительного улучшения конъюнктуры во второй половине текущего года. Несколько недель назад свои прогнозы снизили и другие ведущие экономические институты страны. Заместитель председателя федерального банка - Бундесбанка - Юрген Штарк в воскресенье выразил мнение, что рост ВВП Германии в 2005 году сможет достигнуть 1%.

GBP/USD протестировал ранние минимумы в области $1.8825 после оглашения решения МРС Банка Англии о неизменности основной ставки. Тем не менее стерлинг столкнулся с ордерами на покупку в области $1.8825/20. Пробитие этой области приведет курс к ордерам на покупку, расположенным в районе $1.8810/00, а далее – к $1.8775/65. Ордера на продажу остаются на $1.8850. Трейдеры напоминают об опционах на $1.8850.

«Похоже на то, что доллар намерен продолжить рост», говорит Luke Waddington из Royal Bank of Scotland Plc. «Non-farm payrolls оказались очень сильными, а продолжение повышения ставок со стороны ФРС окажут поддержку доллару». С последующие два дня доллар может укрепиться до $1.27 против евро, доьавил Waddington.

На встрече в следующем месяце организация стран-экспортеров нефти ОПЕК не будет принимать решение об увеличении объемов добычи. Об этом сообщил председатель ОПЕК шейх Ахмед Фахд ас-Сабах. «Мы не можем сейчас увеличить производство нефти», заявил он в одном из интервью в Кувейте в ответ на вопрос о возможном повышении добычи после 15-го июня. Он подчеркнул, что страны ОПЕК сейчас ежедневно производят 29,7 млн. баррелей, что на два миллиона баррелей больше, чем перед прошлой конференцией этой организации в марте.

Вслед за впечатляющим восстановлением EUR/GBP с минимумов в области stg0.6775, трейдеры предполагают продолжение его роста. Ближайшее сопротивление находится в зоне stg0.6830/35. Кроссу необходимо преодолеть эту зону для подтверждения бычьего сигнала. Снижение под 0.6738/40 снова вернет в центр внимание снижение евро/фунта.

Чистая прибыль немецкой перестраховочной компании Munich Re в I квартале 2005 года достигла Е688 млн. ($891 млн.), а рост инвестиционного подразделения составил около 30%. Аналитики прогнозировали чистую прибыль на уровне Е594 млн. против Е534 млн. годом ранее.

Уровень сопротивления 3: Y106.20
Уровень сопротивления 2: Y105.80
Уровень сопротивления 1: Y105.20
Текущая цена Y105.38
Уровень поддержки 1: Y104.20
Уровень поддержки 2: Y103.60
Уровень поддержки 3: Y102.50

Комментарий. Курс преодолел важный уровень сопротивления Y105.20 и теперь вероятность тестирования Y105.80 (ранее пробитая нижняя граница восходящего канала) возрастает. При пробитии этого сопротивления восходящее движение может продолжиться в район Y106.20 . Прохождение данного уровня укрепит настроения на покупку курса. Ближайшим серьезным уровнем поддержки остается Y104.20.

В понедельник основные валютные пары корректировали пятничное движение, в результате которого доллар стремительно укрепился против евро и йены. Напомним, что в пятницу был опубликован ежемесячный отчет министерства труда США по сектору занятости (Payrolls (К) диаграмма), согласно которому в апреле было создано 274,000 рабочих мест, что выше пересмотренного в сторону роста мартовского показателя в 146,000. Уровень безработицы в апреле остался на прежнем уровне - 5.2% (Unemployment диаграмма). Стоит отметить, что безработица в СШа значительно ниже, нежели в Германии, где она составляет 11.8%, чего не наблюдалось со времен II Мировой Войны. Пятничные данные подтвердили, что темпы роста экономики в США ускоряются, несмотря на слабый отчет роста ВВП в I квартале, опубликованный на прошлой неделе. Тем временем, спрос на доллар может быть ограниченным в преддверии выхода 11 мая отчета по международной торговле США (US Total Trade Balance ), который может показать очередное увеличение торгового дефицита в марте. Согласно предварительным прогнозам, дефицит может показать рост до $61.7 млрд. против $61 млрд. в феврале.
Стерлинг ослабевает в преддверии решения МРС по ставкам, которое в связи с выборами было перенесено с прошлого четверга. Рынок не предвидит никаких изменений в монетарной политике Банка Англии – ставка по-прежнему останется на уровне 4.75%. Дополнительное давление на фунт оказал выход разочаровывающих данных по промышленному сектору Британии. вдобавок ко всему, Barclay's Bank получил правительственное одобрение до конца недели приобрести ABSA Bank, что также может способствовать снижению курса.
Отдельного внимания заслуживает йена, которая сегодня упала до недельного минимума против доллара и ослабела против евро после того, как Китай опроверг слухи о возможной ревальвации юаня на протяжении Золотой недели. 4 мая йена выросла до 7-недельного максимума на фоне ожиданий ревальвации юаня, которые усилились с 29 апреля. Тогда национальная валюта Китая укрепилась до 8.2700 – максимального уровня с 1995 года.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2250
Уровень сопротивления 2: Chf1.2170
Уровень сопротивления 1: Chf1.2100
Текущая цена Chf1.2060
Уровень поддержки 1: Chf1.2020
Уровень поддержки 2: Chf1.1960
Уровень поддержки 3: Chf1.1920

Комментарий. Курс ранее протестировал уровень сопротивления Chf1.2100 (линия сопротивления с 20 апреля) после чего начал откатывать. В случае повторного подхода к максимумам есть вероятность преодоления этого уровня, что может привести доллар к Chf1.2170 (линия сопротивления с 7 февраля). Ближайший промежуточный уровень поддержки находится на Chf1.2020. Сильная поддержка остается в районе Chf1.1920 (линия поддержки с 21 апреля).

EUR/USD протестировал ордера на продажу, расположенные в области $1.2835, которые продолжают оказывать сопротивление курсу. Ранее технические трейдеры отмечали, что преодоление этого уровня может возобновить интерес на покупку евро и продлить восстановление до $1.2850/65. Далее ордера на продажу находятся на $1.2890/00. Ордера на покупку остаются в области $1.2790/80 со стопами ниже $1.2770.

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8920
Текущая цена $1.8843
Уровень поддержки 1: $1.8840
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8660

Комментарий. Выход разочаровывающих данных по промышленному сектору усилил давление на стерлинг и курс преодолел промежуточный уровень поддержки $1.8840. Однако закрытие позиций позволило курсу вернуться к пройденному уровню, где он находится в настоящий момент. Основные технические уровни не изменились: ключевой поддержкой остается $1.8750 (нижняя граница треугольника на дневном графике), преодоление которой значительно усилит настроения на продажу фунта. Ближайший уровень сопротивления отмечается на $1.8920. Более важным сопротивлением является $1.9050. Его преодоление откроет дорогу тестированию верхней границы треугольника, проходящей в районе $1.9170.

GBP/USD показал минимумы в области $1.8825 после чего закрытие позиций позволило курсу восстановиться к $1.8840. Ближайшие ордера на продажу расположены в районе ранее пройденной поддержки $1.8850. Преодоление этого уровня позволит стерлингу восстановиться к $1.8880/90. Ордера на покупку расположены на $1.8825, более крупные – в зоне $1.8810/00.

Уровень сопротивления 3: $1.3020
Уровень сопротивления 2: $1.2950
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2824
Уровень поддержки 1: $1.2790
Уровень поддержки 2: $1.2760
Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. После тестирования промежуточной поддержки $1.2790 евро продолжает восстанавливаться, направляясь к ранее пройденной поддержке на $1.2850, которая теперь является сопротивлением. Техническая картина осталась прежней. Преодоление $1.2850 откроет дорогу к важному уровню $1.2950. Ключевой областью сопротивления является $1.3000/20. Ее прохождение вернет настроения на покупку курса. В случае возобновления снижение возможно преодоление зоны поддержки $1.2760/90 и тестирование $1.2680( линия поддержки с 6 апреля).

GBP/USD продолжает ослабевать после пробития $1.8850 вслед за выходом слабых данных из промышленного сектора Британии. Однако курс столкнулся с новыми покупками на подходе к $1.8830 (61.8% от $1.8595/1.9215), которые в настоящий момент оказывают поддержку фунту. Преодоление этого уровня может ускорить дальнейшее ослабление стерлинга. Трейдеры также отмечают крупные опционы на $1.8850, которые исполняются сегодня на американской сессии.

EUR/GBP поднялся выше stg0.6800 на фоне возобновленных продаж стерлинга после выхода разочаровывающих данных о промышленном производстве. Кросс показал максимум на stg0.6805 после чего откатил. Если евро/фунт сможет удержаться выше stg0.6800, это откроет дорогу до stg0.6830. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6775/60.

USD/CHF сохраняет оптимистический тон, причем основными покупателями как USD/CHF, так и EUR/CHF выступают американские банки. Азиатский максимум в зоне Chf1.2095/00 остается сильным сопротивлением, однако на пробитии Chf1.2100 отмечаются крупные стопы. Ордера на покупку в районе Chf1.2050/60 могут ограничить снижение курса.

Фунт достиг уровня поддержки $1.8845 (линия поддержки с 28 марта). До тех пор, пока данный районе не пройден, сохраняется вероятность восходящей коррекции. Не исключено, что целью этой коррекции станет район $1.8950. Здесь возможен новый всплеск продаж стерлинга.

Европейскому Центральному Банку не требуется повышать процентную ставку до тех пор, пока ожидаемая инфляция будет ниже 2 %, заявил член Руководящего Совета Nicholas Garganas. Ядро инфляции ниже 2% и все прогнозы говорят о том, что «основная инфляция» упаде ниже 2%. На данный момент нет никаких причин для повторных действий»,- добавил Nicholas Garganas. ЕЦБ поддерживает уровень процентной ставки неизменным с июня 2003 года. И аналитики не ожидают ее роста до конца года.

Глупость темноты.
Светлячка словив, ранил
Руку о шипы.

Рост занятости в США продолжится хорошими темпами по мере роста экономики, сказал в пятницу министр финансов Джон Сноу. Он обратил внимание на лучшие, чем ожидалось, данные по рынку труда. «Основные макроэкономические данные остаются хорошими, - сказал Сноу. - Я думаю, мы можем продолжать наблюдать хороший мощный, безынфляционный рост, который создаст в будущем много рабочих мест». Сноу также выразил оптимизм в отношении сокращения бюджетного дефицита США в ближайшие годы по мере роста налоговых поступлений. «Настоящим решением проблемы дефицита сейчас являются расходы, - сказал министр. - Мы настроены на ужесточение контроля за расходами. Это сочетание сильной экономики, роста налоговых поступлений и ужесточения контроля за расходами поставит нас на верный путь».

EURO
Ордера на покупку: 1.2775
Ордера на продажу: 1.2840

YEN
Ордера на покупку: 105.00 и 104.80
Ордера на продажу: 105.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8850
Ордера на продажу: 1.8925

По словам трейдеров, евро сейчас очень перепродан. До тех пор, пока не будет пройдена зона поддержки $1.2785/70 нельзя исключать коррекционное движение в район $1.2830/35. Однако, пока курс торгуется ниже данной зоны сопротивления, медвежьи настроения остаются актуальными. Пробитие $1.2770 откроет дорогу в район $1.2730/10

В ходе азиатских торгов доллар продолжил рост, начатый в пятницу после выхода отчета по занятости в США. Напомним, что данный отчет превзошел самые радужные ожидания аналитиков. Тем не менее, не прекращающиеся спекуляции по поводу ревальвации юаня ограничивают рост американской валюты. Кроме того, подорожанию иены по отношению к доллару способствовало сообщение, что агентство Fitch пересмотрело суверенный рейтинг Японии до устойчивого с отрицательного. В целом, основные валюты торговались в узких диапазонах вблизи своих минимальных уровней, достигнутых накануне.

EUR/USD находился в пределах $1.2780/1.2810.
GBP/USD торговался в узком диапазоне $1.8850/80.
USD/JPY оставался в пределах Y105.20/40.

Сегодня стоит обратить внимание на данные по инфляции в Британии. Кроме того, сегодня будут объявлены результаты заседания Банка Англии. Ранее заседание было отложено из-за парламентских выборов в стране. Больше важных новостей сегодня не предвидится. Торги будут проходить под влиянием технических факторов.

Неспособность пробить область 1.3000 на прошлой неделе означает, что нисходящая тенденция снова набирает силу. Обратите внимание, что евро перепродан, а настроения - медвежьи.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.2800; стоп - ниже 1.2700. Добавьте к длинным позициям выше 1.2875 с краткосрочной целью 1.3000

Кредитный рейтинг двух ведущих американских автопроизводителей снижен до уровня «ниже инвестиционного». Такое решение вызвано опасениями по поводу конкурентоспособности General Motors и Ford на сложном американском рынке. General Motors - крупнейший автомобильный концерн в мире. Ford - второй по величине в Соединенных Штатах. Однако размер этих компаний не спас их от множащихся финансовых трудностей. Именно эти проблемы привели к тому, что одно из ведущих рейтинговых агентств мира Standard & Poor's снизило рейтинг двух фирм.
Новый уровень рейтинга означает, что их долги теперь представляются собой так называемые «мусорные облигации». На практике из этого следует, что облигации этих компаний перестанет покупать ряд инвестиционных фондов, придерживающихся осторожной политики вложения средств. Кроме того, с понижением рейтинга увеличивается вероятность того, что компании заявят о дефолте по своим долгам. Главная проблема заключается в том, что General Motors и Ford испытывают трудности на своем родном американском рынке. В частности, у них упали продажи больших и неэкономичных внедорожников, которые обычно приносят хорошую прибыль. Кроме того, концерны вынуждены бороться с жестким соперничеством японских конкурентов. Не улучшают картины и высокие издержки двух компаний, в особенности расходы на пенсионное обеспечение ушедших на покой работников.
Тем не менее, и у General Motors, и у Ford есть довольно существенные резервы наличности, и они заявляют, что разочарованы решением Standard & Poor's.

Японский рынок акций в понедельник закрылся со снижением, поскольку никакой поддержки от фондового рынка США накануне не последовало. Nikkei по итогам торгов снизился на 20.85 пункта, или 0.19%, до 11171.32. TOPIX завершил торги в положительной зоне, подорожав на 1.72 пункта, или 0.15%, до 1152.48.

В то время как вероятность более агрессивного повышения ставки ФРС на июньском заседании сошли на нет с сильным отчетом по занятости, теперь настроения на рынке указывают на более оптимистический годовой итог цикла повышений, называя цифры в 4.25%. Некоторые источники отмечают повышение на 25 пунктов на заседании в июне и августе (вероятность 88% согласно опросу), а также на аналогичную величину в сентябре (вероятность 63%). К концу года, согласно этим источникам, ставка может составлять лишь 3.50%-3.75%.

Associated Press
В понедельник подскочили цены на нефть
В понедельник цены на сырую нефть вновь повысились. Неделя открылась значительно выше отметки $51 за баррель. Этому вновь способствовали спекуляции о сильном спросе во время летнего автомобильного сезона. Июньские контракты на нефть light выросли на 53 цента до $51.49 за баррель.

ВВС
США хотят посадить Адамова на 60 лет
Бывшему министру ядерной энергии России Евгению Адамову, арестованному в Швейцарии по американскому запросу, грозит в США тюремное заключение на срок до 60 лет. Кроме того, как заявила на пресс-конференции в Питтсбурге в четверг вечером федеральный прокурор Западного округа штата Пенсильвания Мэри Бет Бьюкенен, Адамов может подвергнуться штрафу в 1,75 млн. долларов.
Рейтинг GM и Ford стал «мусорным»
Кредитный рейтинг двух ведущих американских автопроизводителей снижен до уровня «ниже инвестиционного». Такое решение вызвано опасениями по поводу конкурентоспособности General Motors и Ford на сложном американском рынке.
General Motors - крупнейший автомобильный концерн в мире. Ford - второй по величине в Соединенных Штатах. Однако размер этих компаний не спас их от множащихся финансовых трудностей.

Deutsche Welle
Менеджеры хотят обсудить со Шредером дебаты о капитализме
Менеджеры ведущих немецких, а также иностранных компаний планируют встретиться с канцлером Герхардом Шредером, чтобы обсудить последствия развернувшихся в Германии дебатов о капитализме. Как сообщила в воскресенье газета Welt am Sonntag, во встрече будут участвовать председатели наблюдательного совета авиакомпании Lufthansa и концерна Siemens – Юрген Вебер и Генрих фон Пирер, бывший глава автомобильного концерна Daimler Benz Клаус Мангольд, а также 20 представителей американских компаний, работающих в Германии.
Немцы спасаются от безработицы в Австрии
Прошли те счастливые времена, когда высокой зарплате немцев завидовали не только в Восточной Европе, но и в соседней Австрии. Теперь Альпийская республика принимает тысячи немецких гастарбайтеров.
«Немцы идут» – такой заголовок появился недавно на обложке австрийского журнала «News». При этом речь шла не, как обычно, о миллионах отпускников, ежегодно пополняющих кассы туристической индустрии, а об относительно новом явлении в австрийской экономике – гастарбайтерах из ФРГ. Многие австрийцы с беспокойством следят за не иссякающим потоком немецких рабочих, устремившихся в Альпийскую республику в поисках заработка. Большинство из них – жители бывшей ГДР.

Экономист Steve Stanley из RBSGC говорит «Какое замедление экономики? После того, как погодные условия вызвали снижение показателя в марте, количество созданных новых рабочих мест резко выросло в апреле. Аналитик называет данные «чрезвычайно сильными» и отмечает, что тенденция сохранится, причем инфляция медленно увеличивается. Ситуация выглятит таким образом, что наиболее вероятным сценарием представляется продолжение повышения процентных ставок на 25 базисных пункта в обозримом будущем. Мы оставляем в силе наш прогноз в 4.25% в конце текущего года.»

Несмотря на столь стремительное пятничное удорожание доллара на фоне сильного отчета по Payrollsи оптимистические прогнозы аналитиков относительно ситуации с курсом американской валюты на следующей неделе, ситуация может развернуться несколько иначе. Дело в том, что на следующую неделю запланирована публикация данных по международной торговле (US Total Trade Balance ) и прогнозы экспертов в настоящий момент далеки от оптимистических. Так, согласно предварительным оценкам, торговый дефицит увеличится до $61.5 млрд. Это может вновь привлечь внимание инвесторов к структурным проблемам доллара, которые стали основной причиной падения курса в прошлом году.
Кроме того, неделя будет насыщенна инфляционными данными, включающими PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма) и CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). Средний прогноз говорит в пользу снижения общего показателя PPI до +0.3% с +0.7% в предыдущем месяце, однако ожидается увеличение «ядра» PPI на 0.2% с мартовского значения в +0.1%. Касательно CPI, прогнозы говорят о снижении как общего, так и стержневого значения до +0.3% с +0.6% и до +0.2% с 0.4% соответственно.
Также следующая неделя прояснит картину с ситуацией в потребительском секторе. Прежде всего будут опубликованы данные по объемам розничных продаж (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма), которые говорят об эффективности потребительских расходов. Прогнозы предполагают рост общих продаж на 0.8% с 0.3% в марте, равно как и об увеличении продаж за исключением авто на 0.6% с 0.1%. Дополнительную информацию об активности потребителей предоставит Conference Board выходом своего индекс потребительского доверия (Consum. Confidence диаграмма). Согласно предварительным прогноза, показатель может снизиться до 88.0 с 102.4.
Также будут опубликованы данные по Industrial production (Ind. Product. диаграмма) – прогноз +0.1% против +0.3%.

Из европейских событий: на следующей неделе состоится заседание МРС Банка Англии,которое было перенесено в связи с выборами в Великобритании. Большинство аналитиков предполагают, что комитет примет решение о том, чтобы оставить ставку без изменений – на уровне 4.75%.

Последний торговый день уходящей недели значительно укрепил шаткие позиции доллара, позволив американской валюте завершить неделю в плюсах против основных валютных пар. Неделя сопровождалась двумя важными для доллара событиями – 3 мая состоялось очередное заседание FOMC, а в пятницу традиционно вышел отчет о ситуации в секторе занятости США. Кроме того, на поверхность снова всплыл китайский фактор, который сыграл немаловажную роль в динамике курса доллара против азиатских валют, в частности против японской йены.
Как и ожидалось, во вторник члены FOMC единогласно приняли решение о повышении основной процентной ставки на 25 пунктов до 3% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Первоначально доллар позитивно отреагировал на заявление Федерального Резерва, в котором как и в прошлый раз говорилось о росте инфляционного давления, что дает шансы на существование вероятности более агрессивных действиях центрального банка в будущем в процессе повышения ставок. Напомним, что растущий дифференциал процентных ставок в этом году помог доллару укрепиться на 4.7% против евро. Этому также способствовали относительно худшие по сравнению в американскими, экономические данные Еврозоны. Подтверждение тому стали отчеты по промышленному производству крупнейших европейских государств, опубликованные в понедельник, которые показали ослабление ситуации в секторе до минимальных уровней за последние 2 года.
Тем не менее, уже на следующий день можно было наблюдать массовые продажи американской валюты, что было вызвано «оплошностью» FOMC. Дело в том, что во вторник через несколько часов после первого релиза заявления, последовавшего за объявлением решения по ставкам, члены FOMC заявили о том, что забыли вставить в текст комментарии по поводу долгосрочной инфляции, которая, по их словам, остается под контролем. Вдобавок ко всему Федеральный Резерв отметил замедление роста потребительских расходов, что породило волну спекуляций по поводу возможной приостановки цикла повышения процентных ставок. Кроме того, ФРС снова сказала об «умеренности» роста ставок, что позволяет предположить увеличение ставки на июньском заседании снова на 25 пунктов.
Вдобавок ко всему, не стоит забывать о циркулирующих в последнее время на рынке опасениях касательно замедления экономического роста, что стало результатом выхода слабых предварительных оценок по ВВП за I квартал.
В среду свое решение по ставкам также обнародовал ЕЦБ. Центральный банк Еврозоны уже в который раз не смог удивить рынок, оставив ставку на уровне 2%. Кроме того, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции отметил, что большая часть экономических показателей Еврозоны ухудшились, однако в настоящий момент «банк не намеревается рассматривать вопрос снижения ставки, равно как и ее повышения». Заседание МРС Банка Англии было перенесено на следующую неделю в связи с проходившими в Великобритании выборами.
Основное внимание рынка в четверг было приковано к йене, которая укрепилась до 7-недельного максимума против доллара в свете выступления министра финансов Китая Jin Renqing, который не смог опровергнуть возродившиеся слухи о возможной ревальвации юаня. Более сильный юань может навредить конкурентоспособности китайского экспорта по сравнению с японским. Слухи о возможной ревальвации юаня усилились 29 апреля, когда юань стремительно вырос до 8.2700 – максимального уровня с 1995 года. В тот же день правительственное издание Китая сообщило, что власти в любой момент могут «отпустить юань в свободное плавание». Некоторые аналитики, тем временем, полагают, что Китай не будет торопиться с ревальвацией. HSBC Holdings Plc не ожидает каких-либо изменений в монетарной политике Китая до следующего года, а Morgan Stanley прогнозирует, что Китай подождет лишь до второго полугодия 2005 года.
Однако несмотря на некоторое напряжение по доллару среди недели, пятница выдалась довольно успешной – американская валюта подорожала до 6-недельного максимума против евро, чему способствовал сильный апрельский отчет по занятости в США (Payrolls (К) диаграмма), усиливший ожидания дальнейшего роста ставок в текущем году. Согласно данным министерства труда, в апреле занятость выросла на 274,000, что выше пересмотренного в сторону роста мартовского показателя в 146,000. Уровень безработицы в апреле остался прежним - 5.2% (Unemployment диаграмма), являясь меньшим, нежели 11.8% в Германии, где безработица достигла масштабов послевоенных часов. Пятничные данные подтвердили, что темпы роста экономики в США ускоряются, несмотря на слабый отчет роста ВВП в I квартале, опубликованный на прошлой неделе.

Несмотря на поддержку доллара со стороны сильных рayrolls, на следующей неделе курс американской валюты может вновь оказаться по давлением, поскольку во вторник будут опубликованы данные по торговому дефициту (US Total Trade Balance ). Согласно предварительным оценкам, дефицит увеличится до $61.5 млрд. Это может вновь привлечь внимание инвесторов к структурным проблемам доллара, которые стали основной причиной падения курса в прошлом году.
Кроме того, неделя будет насыщенна инфляционными данными, включающими PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма) и CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). Также прояснится картина с ситуацией в потребительском секторе: retail sales (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) и consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма).

Уровень сопротивления 3: Y106.20
Уровень сопротивления 2: Y105.80
Уровень сопротивления 1: Y105.40
Текущая цена Y105.22
Уровень поддержки 1: Y104.20
Уровень поддержки 2: Y103.60
Уровень поддержки 3: Y102.50

Комментарий. В ходе восстановления курс достиг уровня сопротивления, проходящего в районе Y105.20. Более серьезным уровнем сопротивления сейчас является Y105.80 (ранее пробитая нижняя граница восходящего канала). При его пробитии восходящее движение может продолжиться в район Y106.20 . Прохождение данного уровня укрепит настроения на покупку курса. Ближайшим серьезным уровнем поддержки является Y104.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2250
Уровень сопротивления 2: Chf1.2170
Уровень сопротивления 1: Chf1.2100
Текущая цена Chf1.2083
Уровень поддержки 1: Chf1.2020
Уровень поддержки 2: Chf1.1960
Уровень поддержки 3: Chf1.1920

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Chf1.2100 (линия сопротивления с 20 апреля). В случае ее прохождения рост курса продолжится в район ключевого уровня Chf1.2170 (линия сопротивления с 7 февраля). Ближайший промежуточный уровень поддержки находится на Chf1.2020. Сильная поддержка остается в районе Chf1.1920 (линия поддержки с 21 апреля).

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8920
Текущая цена $1.8866
Уровень поддержки 1: $1.8840
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8660

Комментарий. Фунт продолжил снижение и протестировал важный уровень поддержки $1.8840. Однако ключевой поддержкой является $1.8750 (нижняя граница треугольника на дневном графике). Ее прохождение значительно усилит настроения на продажу фунта. Ближайший уровень сопротивления отмечается на $1.8920. Более важным сопротивлением является $1.9050. Его преодоление откроет дорогу тестированию верхней границы треугольника, проходящей в районе $1.9170.

Уровень сопротивления 3: $1.3020
Уровень сопротивления 2: $1.2950
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2796
Уровень поддержки 1: $1.2790
Уровень поддержки 2: $1.2760
Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Евро пробил важный уровень поддержки $1.2850. Теперь следует ожидать ускорение нисходящего движения. Важной зоной поддержки является $1.2760/90. Ее пробитие откроет дорогу в район $1.2680( линия поддержки с 6 апреля). Ключевой областью сопротивления является $1.3000/20. Ее прохождение вернет настроения на покупку курса.

Инфляционное давление в США выросло до 25-месячного максимума в апреле 2005 года из-за ряда различных факторов, в том числе активности в сфере предоставления кредитов, рынка труда и процентных ставок, но не вышло при этом из-под контроля. Об этом говорится в опубликованном в пятницу докладе американского независимого Института исследования экономических циклов (ECRI). «Инфляционное давление остается повышенным, но, принимая во внимание имеющиеся данные, вряд ли оно не контролируется», заявил управляющий директор ECRI Лэкшмэн Эчутэн. Индекс ECRI, оценивающий инфляционные колебания, вырос в апреле до 119.7 пункта с пересмотренных в сторону повышения 118.8 пункта в марте. Рост индекса в годовом исчислении, которое сглаживает месячные колебания, составил в апреле 2.6 % против 0.6 % в марте.

Прогнозы CIBC по торговому дефициту и розничным продажам: «Данные по торговому балансу, выход которых запланирован на следующую среду, станут напоминанием негативных сторон доллара и лишь могут усилить спекуляции относительно того, что Китай близок к ревальвации», говорит Avery Shenfeld из CIBC. Относительно данных по розничным продажам, которые будут опубликованы в четверг – основной показатель может быть позитивным, а потенциальный рост «ядра» показателя может быть небольшим, добавляет Shenfeld. CIBC прогнозирует увеличение торгового дефицита до $61.9 млрд. в апреле против рекордного мартовского значения в $61 млрд. Относительно розничных продаж, CIBC ожидает +0.8% и +0.7 для «ядра».

High Low Close
EUR/USD 1.2967 1.2807 1.2818
USD/JPY 105.13 104..42 105.04
GBP/USD 1.9036 1.8893 1.8902
USD/CHF 1.2089 1.1930 1.2072

EUR/JPY 135.78 134.34 134.64
EUR/GBP 0.6836 0.6771 0.6781
GBP/JPY 199.24 198.05 198.57
GBP/CHF 2.2854 2.2647 2.2813

Nikkei +190.06 (+1.73%) 11192.17
FTSE +16.60 (+0.34%) 4918.90
DJA +5.02 (+0.05%) 10345.40
Nasdaq +5.55 (+0.28%) 1967.35
S&P -1.28 (-0.11%) 1171.35
US10YT -27/32 (4.26%) 97 29/32

05:00 Протоколы заседания Банка Японии (15-16.03)
08:30 UK PPI (Output) (апрель) unadjusted 0.2% 0.6%
08:30 UK PPI (Output) (апрель) unadjusted г/г 2.7% 2.8%
08:30 UK PPI Output ex FDT (апрель) adjusted 0.1% 0.1%
08:30 UK PPI Output ex FDT (апрель) unadjusted г/г 2.4% 2.4%
08:30 UK PPI (Input) (апрель) adjusted -0.2% 1.8%
08:30 UK PPI (Input) (апрель) unadjusted г/г 10.2% 11.5%
08:30 UK Industrial production (март) 0.2% -0.4%
08:30 UK Industrial production (март) г/г -0.3% -0.1%
08:30 UK Manufacturing output (март) 0.1% -0.5%
08:30 UK Manufacturing output (март) г/г 0.8% 0.9%
10:00 Germany Industrial production (март) adjusted -0.5% -2.1%
10:00 Germany Industrial production (март) unadjusted г/г 2.0% 1.6%
11:00 UK Объявление результатов заседания Банка Англии
14:00 USA Wholesale inventories (март) 1.0% 0.6%