Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-05-2005

05:00 Япония, Machinery orders (март) adjusted, м/м -1.5% 4.9%
05:00 Япония, Machinery orders (март) unadjusted, г/г - 7.2%
06:50 Франция, CPI (апрель), предварительно, unadjusted, м/м - 0.6%
06:50 Франция, CPI (апрель), предварительно, unadjusted, г/г - 1.9%
06:50 Франция, HICP (апрель), предварительно, г/г - 2.1%
12:30 США, Business inventories (март) 0.7% 0.5%
12:30 США, Import prices (апрель) - 1.8%
12:30 США, Export prices (апрель) - 0.7%
13:45 США, Michigan sentiment index (май), предварительно 90.0 88.7

Calyon Securities понизил рейтинг Delta Air Lines DAL с Add до Neutral.
JP Morgan понизил рейтинг Continental Air CAL с Overweight до Neutral.
Robert W. Baird понизил рейтинг Acxiom ACXM с Outperform до Neutral.

Pacific Growth Equities повысил рейтинг Netflix NFLX с Equal Weight до Over Weight.
McAdams,Wright,Ragen повысили рейтинг Columbia Sportswear COLM с Hold до Buy.
CSFB повысил рейтинг LM Ericsson ERICY с Underperform до Outperform.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Network Appliance NTAP с Sell до Hold.

Европейские индексы выросли в четверг благодаря спросу на акции финансовых и страховых компаний после опубликования хороших квартальных отчетов BNP Paribas, ING Groep и Royal & Sun Alliance, а лидером роста среди высокотехнологичных компаний стали акции Ericsson AB после того, как Credit Suisse First Boston заявил, что ожидается увеличение расходов на коммуникационное оборудование. Индексы продолжили рост после опубликования данных о росте розничных продаж в США в апреле на 1.4% по сравнению с мартом при том, что аналитики прогнозировали рост лишь на 0.8%. Акции BNP Paribas взлетели на 4.5%, так как чистая прибыль французского банка в I квартале выросла на 56% до Е1.72 млрд., что превысило прогноз аналитиков в Е1.24 млрд. Акции ING выросли на 2.7%. Чистая прибыль компании в январе-марте выросла на 72% до Е1.94 млрд. по сравнению с Е1.67 млрд. годом ранее. Акции Royal & Sun Alliance Insurance Group подорожали на 5.8%. Компания, занимающаяся страхованием имущества и от несчастных случаев, в I квартале почти втрое увеличила чистую прибыль благодаря продаже активов. Чистая прибыль страховщика увеличилась в январе-марте до 122 млн. фунтов стерлингов ($228.2 млн.) против пересмотренных результатов в I квартале 2004 года в размере 44 млн. фунтов. Стоимость акций крупнейшего мирового производителя мобильных телефонов Erricsson увеличилась на 2.8%. Аналитики CSFB повысили рейтинг акций компаний. Рост акций Nokia составил с начала торгов в четверг 1.4%. Акции Alcatel подорожали на 0.8%. Акции британской Lastminute.com, продающей «горящие» туры, взлетели на 8.8% после 45%-ного подъема в среду. В четверг американская Sabre Holdings заявила, что достигла договоренности о покупке Lastminute.com за 577 млн. фунтов стерлингов. Акции футбольного клуба Mancester United подскочили на 13% после того, как американский миллиардер Малкольм Глейзер предложил купить клуб за 790 млн. фунтов. Ранее он увеличил свой пакет акций до 57%, купив крупнейшего инвестора клуба.

Рейтинг Acxiom Corporation был понижен со стороны William Blair, Piper Jaffray и Robert W. Baird после разочаровывающего квартального отчета.

Квартальная прибыль розничного торговца одежды - American Eagle Outfitters New – удвоилась. Компания также повысила прогноз, однако акции компании снизились в цене, поскольку инвесторы « снимали прибыль».

3M Co. заявила о своем согласии приобрести производителя фильтров - CUNO Incorporated – примерно за $1.35 млрд.

Delphi Corp заявила об отсрочке квартальных результатов.

Операционная прибыль Wal-Mart Stores, Inc. по итогам I квартале оказалась ниже прогнозов. Компания также предостерегла, что во II квартале не оправдает ожиданий аналитиков Wall Street.

EUR/USD снова торгуется в области $1.2700. Трейдеры отмечают ордера на покупку на $1.2650, поглощение которых усилит давление на курс. Сопротивление находится на $1.2740, стопы выше $1.2770.

Чистая прибыль Walt Disney выросла во II квартале до $698 млн. или 33 центов в расчете на акцию по сравнению с $537 млн. или 26 центами на акцию за аналогичный период прошлого года. Выручка Walt Disney увеличилась за квартал на 8.9% - до $7.83 млрд. Эксперты прогнозировали выручку на уровне $7.81 млрд. Росту прибыли способствовала популярность фильма «Суперсемейка», который стал самым продаваемым фильмом в этом году, и увеличение дохода от тематического парка Walt Disney World во Флориде.

«Если учесть тот факт, что Федеральный Резерв – единственный в настоящий момент банк, повышающий ставки, то все, что нам необходимо, это подтверждение экономического роста в этой стране», говорит Richard Yetsenga, валютный стратег HSBC Holdings Inc. «Похоже на то, что доллар продолжит укрепляться как против евро, так и против йены». Американская валюта может подорожать до $1.27 и Y107 в эти дни, добавил Yetsenga.

USD/JPY достиг Y106.80 благодаря тому, что евро/йена продолжает торговаться выше Y135.50 – в области Y135.70. Ордера на продажу USD/JPY по-прежнему ожидаются в области Y107.00. Небольшие стопы находятся выше утренних максимумов.

«Последние данные, подтверждающие экономический рост в США, улучшили перспективы доллара», говорит Claudio Piron из JPMorgan. Прогноз банка составляет $1.30 к концу года, в то время как ранее JPMorgan прогнозировал $1.34.

Рынок по-прежнему зажат в узком диапазоне. Аутсайдеры на NYSE удерживают лидерство в соотношении 19:12, в то время как на Nasdaq это соотношение составляет 15:14. В то время как Dow, S&P и Nasdaq нашли поддержку в области нулевой отметки, трейдеры задаются вопросом, будут ли преодолены сопротивления 10315, 1173 и 1979 соответственно. Весомую поддержку Nasdaq оказывает рост акций полупроводникового сектора, включая Broadcom и Marvell. Среди других лидеров роста EBAY (+2.2%), ORCL (+2.1%), DELL (+1.1%) и YHOO (+1.0%).

«Учитывая тот факт, что пройдены важные технические уровни, картина по доллару в краткосрочной перспективе складывается довольно позитивная и курс может укрепиться до $1.25 против евро», отмечает Bilal Hafeez, валютный стратег Deutsche Bank AG.

Крупнейший в мире ритейлер Wal-Mart Stores Inc. увеличил в I квартале чистую прибыль на 13.6% благодаря росту продаж продуктов питания. Чистая прибыль компании выросла до $2.46 млрд. или 58 центов в расчете на акцию по сравнению с $2.17 млрд. или 50 центами на акцию за аналогичный период предыдущего года. Эксперты ждали чистую прибыль в размере 56 центов в пересчете на акцию. Результаты компании были выше прогнозов в течение трех из четырех предыдущих кварталов. Выручка Wal-Mart увеличилась за квартал на 9.5% - до $70.9 млрд.

«Сильные данные по розничным продажам совместно с сокращением торгового дефицита лишний раз подтвердили, что цикл повышения ставок продолжится», говорит Michael Malpede, ведущий валютный аналитик Refco Group. Ltd. «Это означает, что доллар продолжит дорожать».

Снижение EUR/USD под годовые минимумы в области $1.2730, а также под $1.2710 (50% от минимумов/максимумов 2004 года на $1.1760/$1.3670) предполагает дальнейшее падение курса с первоначальной целью на $1.2655 (ноябрьские минимумы 2004). Следующая цель находится на $1.2500 (психологический уровень поддержки). Аналитики напоминают о значительных коррекциях минувших лет - в 2004 евро скорректировался с $1.2930 до $1.1760, а в 2003 курс скорректировался с $1.1931 до $1.0760.

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange: «Данные по торговому балансу, вышедшие накануне, предоставили рынку еще одну причину для покупок EUR/USD на минимумах. Остается высокая вероятность того, что тенденция к дальнейшему сокращению дефицита не будет иметь продолжения».

Osamu Takashima, ведущий валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi, полагает, что, «учитывая факт улучшения настроения по доллару, вполне вероятно, что ожидания ревальвации юаня будут способствовать скорее продажам евро против йены, нежели доллара против йены».

В четверг доллар достиг 6-месячного максимума против евро, а также укрепил свои позиции против цены после того, как апрельский отчет показал максимальный за последние 7 месяцев рост розничных продаж (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Продажи выросли на 1.4% после пересмотренного в сторону повышения мартовского показателя в +0.4%. При этом средний прогноз аналитиков составлял +0.7%. Так называемое «ядро» розничных продаж, исключающее автопродажи, выросло на 1.1% против +0.1% месяцем ранее.
После сильного пятничного отчета по сектору занятости в США (Payrolls (К) диаграмма) и неожиданно положительного отчета по торговому балансу (US Total Trade Balance ), опасения замедления экономического роста страны в I квартале практически сошли на нет. Напомним, что три недели назад были опубликованы предварительные оценки роста ВВП США в I квартале (GDP q/q диаграмма), которые не оправдали прогнозов и оказались хуже показателя за IV квартал 2004 года. Теперь многие аналитики пересмотрели свои прогнозы и полагают, что эти оценки будут пересмотрены в сторону роста до 4%. Кроме того, последние сильные данные по экономике США стали дополнительным подтверждением того, что Федеральный Резерв продолжит повышать ставки (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Напомним, что 3 мая основная ставка ФРС была повышена до 3%, в то время как ЕЦБ в очередной раз оставил ставку без изменений – на уровне 2%.
Фондовый рынок в четверг открылся смешанно, поскольку эффект от сильных данных по розничным продажам был ограничен предостережением по прибыли от Wal-Mart Stores. Значительную поддержку рынку оказало снижение цен на нефть под психологически важный уровень $50 за баррель. Негатив в настроения инвесторов внесла Wal-Mart Stores, квартальные результаты которой не оправдали прогнозов аналитиков. Компания также предоставила свой прогноз на II квартал, который также ниже ожиданий экспертов. В начале торгов акции Wal-Mart упали примерно на 4%.

Kamal Sharma, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein, говорит: «Лучшие нежели ожидалось данные по торговому дефициту США позволяют предположить, что предварительные оценки роста ВВП США в I квартале будут пересмотрены в стону роста. На фоне данных об экономическом росте в Еврозоне евро сегодня оказался под давлением».

Makoto Misawa из Yokohama Bay Asset Management: «Сильные данные по международной торговле США накануне оказали поддержку доллару. Совместно с сильным отчетом по сектору занятости, опубликованному в прошлую пятницу, данные говорят о быстрых темпах роста экономики и значительно улучшили настроение рынка по доллару».

EUR/JPY торгуется в районе Y135.60/63, удерживаясь выше Y135.40 после тестирования ордеров на покупку. В этой области трейдеры по-прежнему отмечают ордера на покупку.

USD/JPY стабилизировался в области Y106.65 после установления максимумов на Y106.93. Курс не смог удержаться за пределами диапазона Y106.60/80. В области утренних максимумов, где ранее отмечалась важная зона сопротивления, по-прежнему отмечаются ордера на продажу со стопами выше Y107.00/10.

Ситуация на рынке слегка улучшилась, однако значительных изменений не произошло. Тем временем цены на казначейские облигации продолжают оставаться в области сессионных минимумов. Основную поддержку рынку по-прежнему оказывают цены на нефть, которые сегодня упали более чем на 2.5%, при этом есть вероятность пробития отметки $49/баррель.

Фондовый рынок в четверг открылся смешанно, поскольку эффект от сильных данных по розничным продажам был ограничен предостережением по прибыли от Wal-Mart Stores.
Спустя два часа после начала торгов, Dow Jones industrial average (-17.88 до 10282.37) и Standard & Poor's 500 (-2.89 до 1168.22) терпели потери, в то время как Nasdaq Composite (+1.50 до 1973.05) торговался выше нулевой отметки.
Согласно опубликованным данным, объем розничных продаж в апреле вырос на 1.4%, что значительно выше прогнозов и предыдущего показателя, который был пересмотрен в сторону роста до 0.4%. Отчет показал максимальный рост продаж за последние 7 месяцев, что ослабило опасения возможного замедления экономического роста в США.
Поддержку рынку оказало снижение цен на нефть под психологически важный уровень $50 за баррель.
Однако негатив в настроения инвесторов внесла Wal-Mart Stores , квартальные результаты которой не оправдали прогнозов аналитиков. Компания также предоставила свой прогноз на II квартал, который также ниже ожиданий экспертов. В начале торгов акции Wal-Mart упали примерно на 4%.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом их доходность выросла до 4.21%. Золото подешевело на $2.20 до $425.70 за унцию.

Richard Franulovich, валютный стратег Westpac Banking Corp., отмечает: «Значительное сокращение торгового дефицита застало всех врасплох. Эти данные оказали весомую поддержку доллару, поскольку структурные проблемы оказывали давление на курс американской валюты».

EUR/USD показал минимум в области $1.2690 и вернулся к фигуре, еще раз подтверждая неуверенность рынка относительно тестирования ордеров на покупку и стопов, расположенных ниже.

Нефтяные фьючерсы продолжают дешеветь вслед за выходом сильного отчета о еженедельных запасах газа в США. Фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 135 центов до $49.15 за баррель.

Трейдеры отмечают, что в настоящий момент на рынке не так уж много открытых длинных позиций по доллару – многие еще находят какие-то причины, которые удерживают их от покупок. Трейдеры также предостерегают, что это может привести к резкому снижению евро, если вдруг эти «не верующие» решать все же принять участие в ралли доллара. В области $1.2690 отмечаются некоторые стопы.

Профсоюзы Би-би-си поддержали планы забастовки в знак протеста против сокращения 3780 рабочих мест. Члены профсоюзов BECTU и NUJ решили провести забастовку, которая будет длиться 12 или 24 часа. Акция протеста пройдет 23 и 31 мая, а также 1 июня. Ожидается, что руководство корпорации постарается свести к минимуму ущерб неявки сотрудников на работу, однако профсоюзы требуют «черных экранов и пустого эфира».
В заявлении BECTU говорится, что профсоюз «сделает все, что в наших силах, чтобы пострадали все передачи, выходящие в эфир». В четверг профсоюзы должны решить, какую форму примет забастовка и когда это произойдет. Забастовку поддержали 77,6% членов BECTU и 84% - NUJ.
Генеральный директор Би-би-си Марк Томпсон заявил, что с увольнением персонала корпорация сможет ежегодно тратить на производство новых программ 350 млн. фунтов (около 660 млн. долларов). Он подчеркивает, что большая часть сокращений будет достигнута благодаря добровольным уходам сотрудников на пенсию.

Причина падения спроса на нефть кроется в ослаблении экономической конъюнктуры на планете и высокие цены на энергоносители. Эти данные содержатся в ежемесячном докладе Международного энергетического агентства (IEA). Особенно резко с января по март сократился ввоз нефти в Китай, США и Европу. Однако из-за постоянно растущего спроса на энергоносители в странах азиатского региона, помимо Китая, эксперты Международного энергетического агентства оставили свой прогноз потребления энергоносителей на нынешний год без изменений. Он составил 1,780 млн. баррелей в день.

Рост доллара, вызванный сильным отчетом по розничным продажам в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) утихомирился. Евро стабилизировался в районе $1.2715, правда, до этого установил новый годовой минимум на отметке $1.2695. Коррекция может продлиться в район $1.2730/40 и дальше – к $1.2770.

Открытие рынка было почти нейтральным. Разочаровывающий отчет Wal-Mart компенсировался лучшими, чем ожидалось, данными по розничным продажам в США. Напомним, что в апреле рост розничных продаж составил 1.4% (прогнозировали только +0.7%), а розничные продажи, не включающие автомобили, показали прирост на 1.1%, более чем вдвое превзойдя ожидания аналитиков (0.5%). Апрельские данные выступают еще одним аргументом в пользу того, что слабые экономические данные за март являются временным явлением, а не началом новой тенденции. И тем не менее, слабый отчет за первый квартал и неважные перспективы во втором от компании Wal-Mart несколько сдерживают оптимистические настроения инвесторов.

Про словам экономистов Bear, «сильный рост розничных продаж в апреле предполагает, что солидный уровень потребительских расходов в первом квартале перекочевал и на начало второго. Розничные продажи, исключающие автомобили, строительные материалы и бензин, в апреле остались на уровне 6.1%, что недалеко от средних значений первого квартала».

Steve Stanley, экономист RBSGC, говорит: «Вышедшие данные оказались действительно хороши. В марте-апреле розничные продажи выросли в среднем на 0.9%, а продажи, исключающие автомобили повысились на 0.65%. Это несомненно впечатляет, особенно в свете скачка цен на бензин в феврале и марте, и дает возможность предположить, что и в этих условиях потребитель чувствуют себя весьма неплохо».

Сегодня перед открытием рынка настроение участников определяют отчет по розничным продажам и продолжающееся снижение цен на нефть, а также слабый отчет Wal-Mart. Фьючерсы указывают на смешанное открытие рынка.
Фьючерсы на основные индексы резко снизились после выхода слабого отчета Wal-Mart. Однако резко повысились после выхода сильного отчета по розничным продажам в США. Компания Wal-Mart Stores заявила, что прибыль по акциям на 1 цент не дотянула до прогнозов аналитиков. Также компания предупреждает, что результаты за второй квартал могут также не оправдать ожиданий, а кроме того, будет трудно достичь поставленной годовой цели. Причиной этого названы высокие цены на бензин и нефть.

В четверг цены на нефть упали ниже отметки $50 за баррель, чему способствовал вышедший в среду отчет по запасам «черного золота» в США.
Июньские контракты на нефть light подешевели на 73 цента до $49.72 за баррель. В свою очередь, контракты на нефть Brent снизились на 65 центов до $49.42.

основные фондовые рынки Азии в четверг закрылись смешано. Основные европейские рынки торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.
Сегодня после закрытия торгов свой отчет предоставит ведущая компания по производству компьютеров – Dell. Месяц назад компания заявляла, что прибыль по акциям вырастет на треть, тогда как общая прибыль возрастет на 16%. Однако, согласно информации от исследовательской фирмы Gartner, инвесторы лелеют надежду, что прибыль Dell превзойдет их ожидания.
Также в четверг состоится заседание акционеров автомобильной компании Ford Motor, которую в последнее время преследуют проблемы. Инвесторы будут обсуждать предложения, выдвигаемые менеджментом компании и направленные на улучшение стоимостной структуры.

После выхода данных USD/JPY повысился в район Y106.60, поглотив при этом стопы в районах Y106.35 и Y106.50. Далее ордера на продажу курса отмечаются в области Y107.00.

Вышедшие данные по розничным продажам в США превзошли самые смелые ожидания аналитиков. Показатель Retail sales в апреле вырос на 1.4%, по сравнению с 0.3% в марте. Показатель Retail sales excluding auto преодолел верхнюю границу диапазона ожиданий и вырос на 1.1%. В марте аналогичный показатель составил всего 0.1%.
Доллар отреагировал на подобные новости резким подорожанием. Через 10 минут после выхода отчета EUR/USD торгуется на $1.2725, GBP/USD – на $1.8639, USD/JPY – на Y106.50.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по розничным продажам в США. Согласно средним прогнозам, в апреле розничные продажи выросли на 0.7%, по сравнению с мартовскими 0.3%. Продажи за исключением автомобилей в апреле также повысились на 0.7% против мартовских 0.1%. Данный отчет с нетерпением ожидается рынком, поскольку может усилить ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС и вызвать дополнительный спрос на доллар.
Однако действительно заметную реакцию на рынке вызовет только выход показателя розничных продаж за границы диапазона -0.5%-1.5%. Розничные продажи, не включающие автомобили уже долгое время находится в пределах 0.2%-0.9% и расшевелить участников рынка сможет выход за его пределы. В остальных случаях вряд ли стоит рассчитывать на долговременную реакцию с пробитием важных технических уровней.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE GDP (Q1) flash 1.0% 0.5% -0.1%
06:00 DE GDP (Q1) flash г/г unadjusted 1.0% 0.6% 1.5%
08:00 IT Industrial production (март) adjusted -0.6% 0.1%
08:00 IT Industrial production (март) adjusted г/г -2.9% -2.5%
09:00 IT GDP (Q1) flash -0.5% -0.4%
09:00 IT GDP (Q1) flash г/г -0.2% 0.8%
09:00 EU GDP (Q1) flash 0.5% 0.5% 0.2%
09:00 EU GDP (Q1) flash г/г 1.4% 1.3% 1.6%

В начале европейских торгов доллар продолжал укрепляться. В результате евро и фунт наконец-то покинули формирующиеся на протяжении долгого времени треугольники, путем прохождения их нижних границ.
Вышедшие данные показали неожиданный рост ВВП Германии в первом квартале. Однако, рынок оставил эти данные без внимания, продолжая продавать евро. Здесь следует отметить, что такое невнимание к важнейшему показателю для Еврозоны вполне нормальное явление. Напомним, что основным показателем, определяющим политику центрального банка, для данного региона является уровень инфляции.
А вот показатели из Италии аналитиков не порадовали. Отчет по ВВП за первый квартал продемонстрировал, что страна второй раз за относительно короткий промежуток времени скатывается в рецессию.
«Среди стран Еврозоны самой благополучной является экономика Германии, а самой слабой – Италии», - говорит Silvia Pepino, JPMorgan Chase & Co. «Италия пытается преодолеть стагнацию, которая длится со второго полугодия прошлого года». Европейская экономика «идет вперед, благодаря хорошему состоянию мировой экономики», - отмечает James Nixon, экономист Barclays Capital.
Ранее МВФ заявил, что в 2005 году экспансия мировой экономики продолжится. Лидерами будут США и Китай. Также, согласно прогнозам МВФ, рост экономики США составит 3.6% и будет самым сильным среди индустриальных стран.

EUR/USD в начале торгов пробил нижнюю границу треугольника, проходящую на $1.2790, и снизился в район важного уровня поддержки $1.2730. Расположенные здесь ордера на покупку остановили падение курса и стали причиной его возврата в район $1.2780. Перед началом американской сессии евро консолидируется в диапазоне $1.2765/80.
GBP/USD преодолел нижнюю границу треугольника на дневном графике, проходящую на $1.8750, и снизился в район $1.8620. Расположенные в данной области ордера на покупку спровоцировали рост фунта к $1.8690. В пользу некоторого повышения курса говорит и бычья дивергенция на часовом графике. Перед началом американских торгов курс стабилизировался в пределах $1.8670/85.
USD/JPY в начале торгов повысился в район Y106.40. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост курса и послужили причиной его снижения к Y106.00. Затем курс стабилизировался в диапазоне Y106.20/40.

Основной новостью дня станет выход отчета по розничным продажам в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Согласно среднему прогнозу, отчет может показать увеличение объемов продаж на 0.8% в апреле, что выше мартовского показателя в +0.3%. Подтверждение более быстрого экономического роста может усилить ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС и вызвать дополнительный спрос на доллар.

Премьер-министр Британии в сегодняшнем выступлении заявил, что го страна не вступит в Евросоюз только при наличии благоприятных экономических условий. В данное время такие условия отсутствуют.

В 40 километрах от азербайджанской столицы Баку на терминале «Сангачал» началось техническое заполнение нефтью экспортного трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан. Процесс поэтапный и займет больше полугода.
Всего для заполнения трубопровода протяженностью 1770 километров потребуется 10 млн. баррелей нефти. Погрузка нефти на первый танкер в турецком порте Джейхан ожидается в конце нынешнего года.
25 мая на терминале «Сангачал» состоится официальная церемония открытия нефтепровода, в которой будут участвовать высокопоставленные представители США, Азербайджана, Грузии, Турции и Казахстана.
Общие извлекаемые запасы месторождений Азери-Чираг-глубоководье Гюнешли оценены в 5,4 млрд. баррелей нефти, их добыча будет вестись до 2024 года. Предполагается, что на максимальную мощность нефтепровод выйдет через три-четыре года.
На фоне подготовки к торжественным мероприятиям в Баку пришла новость о том, что азербайджанские суда с грузом, предназначенным для работ на трубопроводе, пока не могут получить доступ в Волго-Донской канал, соединяющий Азовское и Каспийское моря. Через этот канал суда из Каспийского моря могут попасть в Азовское, а затем Черное море с дальнейшим выходом в Средиземноморье.
Баку говорит, что задержка судов не скажется на графике работы нефтепровода, а причины ее выясняются. Российская сторона, в свою очередь, скупа на комментарии и говорит, что переговоры по этому вопросу ведутся.
Трубопровод из Баку в турецкий порт Джейхан считается стратегическим, поскольку он обеспечивает доступ США и Европы к нефтяным запасам Каспийского моря. Ведутся активные переговоры с Казахстаном о транспортировке и казахской нефти через этот маршрут. Если Астана даст согласие, то немалая доля каспийской нефти будет поступать к западным потребителям через Южный Кавказ в обход России.

Данные по ВВП за первый квартал продемонстрировали некоторый подъем в экономике, однако следует сохранять осторожность.
Риски замедления экономики Еврозоны сохраняются, хотя данные указывают на определенный рост.
Немного возрастает оптимизм касательно перспектив экономики на 2005-06 годы.

Министр энергетики и минеральных ресурсов Индонезии Пурномо Юсгианторо сегодня заявил о том, что считает маловероятным, что ОПЕК на следующей конференции в июне примет решение сократить добычу нефти, поскольку цены на это сырье продолжают оставаться высокими. Министр сообщил, что страны картеля добывают сейчас на максимуме своих производственных мощностей - на уровне 30 млн. баррелей нефти в сутки.

В четверг европейские фондовые рынки торгуются с повышением. Положительный тон был задан фондовыми рынками США накануне, которые отреагировали на хорошие квартальные результаты компаний и продолжающееся снижение цен на нефть.
Лидером сегодняшнего дня является BNP Paribas. Согласно отчету за первый квартал, чистая прибыль увеличилась на 56.4% и составила E1.72 млрд. Операционная прибыль выросла на 36.5% до E2.460 млрд. Также вследствие хорошего квартального отчета выросли акции ING. В первом квартале прибыль банка выросла до E1.94 млрд. против E1.13 млрд. Однако, прибыль RWE оказалась точно такой же, как прогнозировали эксперты, что разочаровало рынок.
CAC-40 вырос на 34 пункта (+0.9%), Xetra-DAX – на 23 пункта (+0.6%) и FTSE-100 – на 25 пунктов (+0.5%).

ЕЦБ пристально следит за ценами на рынке жилья Еврозоны из-за их возможного влияния на рост и инфляцию. Представители ЕЦБ заявили, что рост цен на жилье является важным фактором для принятия решений по монетарной политике.
Рост цен на жилье может отрицательно повлиять на потребительские расходы, инвестиции в жилье и кредитование. И хотя цены на жилье не включены в HICP, они все же оказывают косвенное влияние на некоторые из его составляющих.
Цены на жилье в Еврозоне выросли на 7.2% в 2004, и растут пятый год подряд примерно на 6-7%, как заявили в ЕЦБ. Однако ситуация по странам различна. В прошлом году цены сильно выросли во Франции и Испании, но снизились в Нидерландах и Португалии, а цены в Германии продолжают снижаться.

Ордера на продажу в районе $1.2780/90 сдержали восстановление курса евро с ранее установленных минимумов. Далее ордера на продажу отмечаются в районе $1.2800/15. Прохождение данной зоны несколько ослабит негативные настроения по евро. Ордера на покупку остаются в области $1.2725/40. Далее интерес на покупку отмечается в районе $1.2710/1.2695. Однако, по словам трейдеров, пробитие $1.2730 может привести к установлению нового годового минимума.

Рост экономики в странах Еврозоны в первом квартале ускорился, благодаря успехам экономики Германии. Однако в дальнейшем ожидается замедление темпов экономического роста региона.
В первом квартале этого года ВВП вырос на 0.5%, по сравнению с 0.2% в четвертом квартале прошлого года. Сегодня Еврокомиссия понизила прогнозы на второй квартал до 0.4% с 0.5%. Прогнозы на третий квартал также составляют 0.4%.
«Положительные результаты первого квартала можно объяснить ростом экспорта», - говорит Elwin de Groot, экономист Fortis Bank Nederland NV. «Хтоя сейчас мы наблюдаем некоторое восстановление, перспективы не так радужны, поскольку все еще ощущается негативное влияние высоких цен на нефть».
Экономика Германии в первом квартале показала самые быстрые темпы роста с 2001 года. Однако, цены на нефть, которые 4 апреля достигли рекордно высокой отметки $57.65 за баррель, отрицательно влияют на рост экономики, в частности, на потребительские расходы и инвестиции. Кроме того, высокие цены на нефть сокращают прибыль крупных компаний. В опубликованном сегодня ежемесячном отчете ЕЦБ отметил, что цены, превышающие отметку $50 за баррель продолжают оказывать» негативное воздействие на темпы роста экономики».
В апреле индекс делового доверия в Еврозоне упал до 19-месячного минимума. В марте уровень безработицы вырос до 7-месячного максимум, а правительства Германии и Италии понизили прогнозы роста экономики.
«Среди стран Еврозоны самой благополучной является экономика Германии, а самой слабой – Италии», - говорит Silvia Pepino, JPMorgan Chase & Co. «Италия пытается преодолеть стагнацию, которая длится со второго полугодия прошлого года». Экономика Италии, которая является четвертой по величине в Еврозоне, неожиданно впала в рецессию уже второй раз за менее, чем два года.
«Пессимизм по поводу будущего возрастает, поскольку восстановление экономики так и не начинается», - говорит Luca Majocchi, Seat Pagine Gialle SpA. «Сценарий развития является самым худшим из тех, что можно было предположить».
Европейская экономика «идет вперед, благодаря хорошему состоянию мировой экономики», - отмечает James Nixon, экономист Barclays Capital.
13 апреля МВФ заявил, что в 2005 году экспансия мировой экономики продолжится. Лидерами будут США и Китай. Также, согласно прогнозам МВФ, рост экономики США составит 3.6% и будет самым сильным среди индустриальных стран.

Народный Банк Китая опубликовал на сайте отрывки интервью с одним из членов руководства после того, как ее комментарии появились в Японской газете, но опустил все, что касается «технической» готовности к валютной реформе.
Сегодняшние публикации вышли на фоне разговоров о том, что Китай готов ревальвировать юань и на следующий день после того, как на рынке возникла паника после неверно переведенной новости на сайте Банка Китая. Во вчерашнем интервью с управляющей Ву Ксаолинь говорилось о технической готовности к реформированию валюты.
Центральный банк не объяснил, почему комментарии о технической готовности были опущены в сегодняшних публикациях. По мнению аналитиков, это скорее всего говорит о том, что сделана попытка прекратить разговоры о готовности Китая ревальвировать юань. В своем интервью Ву неоднократно повторила, что растущее давление со стороны США для того, чтобы ускорить ревальвацию, не оказывает положительного эффекта.
Хотя многие аналитики продолжают прогнозировать надвигающуюся реформу Китайской валюты, правительственные источники заявляют, что это вряд ли произойдет в ближайшие недели.
Китай находится под давлением своих торговых партнеров, таких как США, которые хотят ускорить этот процесс. США настаивают на том, что Китай искусственно занижает курс своей валюты, чтобы сделать экспорт более привлекательным. Пекин отрицает это, однако заявляет, что работает в направлении валютной реформы.
Аналитики считают газету People's Daily, в которой было опубликовано интервью, газетой Коммунистической партии, однако вряд ли правительство стало бы через нее официально объявлять о ревальвации.

1.Прогноз международного экономического роста на 2005 год хорош, однако не настолько, как в 2004. 2.Рост ВВП Германии в 2005 году составит примерно 1%.
3.Ожидает сильный рост ВВП Германии в I квартале, однако потом рост замедлится.
4.В настоящий момент экономическая ситуация в Еврозоне ослабевает, но условия для стабильного роста есть.
5.Признаков внутреннего инфляционного давления в Еврозоне нет.
6.Мировые цены на нефть, вероятно, останутся высокими.
7.ЕЦБ должен отслеживать ситуацию и действовать соответственно.

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.80
Уровень сопротивления 1: Y106.40
Текущая цена Y106.10
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y104.20
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс протестировал ближайший уровень сопротивления Y106.40 (50% движения Y108.55-Y104.17). Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y106.80. Ключевой технический уровень расположен на Y107.20. Ближайший уровень поддержки остается на Y105.20 (23.6% движения Y108.55 до Y104.17), который ранее выступал в качестве сопротивления. Важный уровень поддержки остается на Y104.20 (минимум 5 мая).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2270
Уровень сопротивления 2: Chf1.2210
Уровень сопротивления 1: Chf1.2160
Текущая цена Chf1.2096
Уровень поддержки 1: Chf1.2020
Уровень поддержки 2: Chf1.1920
Уровень поддержки 3: Chf1.1880

Комментарий. Курс продолжает повышаться. Ближайшим серьезным уровнем сопротивления является Chf1.2160 (линия сопротивления с 20 апреля). Ключевым остается Chf1.2270. Прохождение данного уровня значительно ускорит рост курса. Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2020 (линия поддержки с 21 апреля). Ключевая поддержка расположена в районе Chf1.1880 (линия поддержки с 11 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.9020
Уровень сопротивления 2: $1.8900
Уровень сопротивления 1: $1.8780
Текущая цена $1.8653
Уровень поддержки 1: $1.8620
Уровень поддержки 2: $1.8520
Уровень поддержки 3: $1.8460

Комментарий. Фунт пробил нижнюю границу треугольника на дневном графике и продолжает снижение. Сейчас стерлинг торгуется немногим выше ближайшего уровня поддержки $1.8620. В случае пробития данной отметки можно ожидать продолжения снижения в район $1.8520. Ближайший уровень сопротивления находится в районе нижней границы пробитого треугольника на $1.8780. Закрепление выше данной отметки несколько ослабит настроения на продажу фунта. Более важным сопротивлением является отметка $1.9020.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2860
Уровень сопротивления 1: $1.2790
Текущая цена $1.2762
Уровень поддержки 1: $1.2730
Уровень поддержки 2: $1.2650
Уровень поддержки 3: $1.2480

Комментарий. Евро пробил нижнюю границу треугольника на дневном графике и протестировл важный уровень поддержки $1.2730. В случае прохождения данного уровня снижение продолжится в район $1.2650 ( линия поддержки с 6 апреля). Ближайшим уровнем сопротивления является ранее пройденный сильный уровень $1.2790. Однако возобновить настроения на покупку евро сможет только преодоление $1.2920.

Экономист Drew Matus из Lehman говорит, что «данные по торговому балансу, а также другие индикаторы повлияют на пересмотр оценки ВВП по итогам первого квартала в сторону повышения. Мы ожидаем, что показатель будет пересмотрен до 3.7%. Тем не менее, мы не считаем, что улучшение ситуации будет носить долговременных характер.
Экономист Glenn Haberbush из Mizuho говорит, что «сегодняшние данные позволяют говорить о том, что показатель чистого экспорта вырастет от ? до 1 процентного пункта, что вызовет пересмотр оценки ВВП до 4.0%.»
Пересмотренные данные по ВВП будут опубликованы в четверг 26 мая.

Цены на нефть продолжили падение на азиатских торгах после выхода данных о росте запасов сырой нефти в США до 3-летнего максимума и сообщения Информационного агентства по энергетике (IEA) о снижении спроса со стороны Китая.
Контракт на сырую нефть с поставкой в июне упали на $0.45 до $50.00 за баррель против закрытия в Нью-Йорке на $50.45.
Минэнергетики США сообщило вчера в отчете по запасам, что запасы сырой нефти за неделю на 6 мая увеличились на 2.7 млн. баррелей до 329.7 млн., превысив рыночный прогноз роста на 1.5 млн. баррелей.
Запасы нефти достигли максимума с марта 2002 г.
Согласно прогнозу IEA, спрос на нефть вырастет в этом году на 2.2% до 84.3 млн. баррелей в день, выше на 0.1% против апрельского прогноза.
В то время как давления спроса на нефть со стороны Китая и США продолжает снижаться, а также IEA пересмотрела в сторону снижения свой прогноз спроса в Европе, потребление нефти в других регионах выросло.

Продавцы продолжают контролировать рынок. В настоящее время риск состоит в тестировании минимальных значений текущего года в районе $1.2730. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в область $1.2710, где находится спроецированная цель снижения из области $1.2890. Ниже данного уровня не существует серьезной поддержки вплоть до $1.2660. Ближайшее сопротивления находится в районе 5-дневной МА на $1.2820.

Стерлинг преодолел зону сосредоточения ордеров на покупку $1.8665/50, и поглотив стопы продолжил снижение. В результате пара установила минимум дня в районе $1.8625/30, и в настоящее время торгуется на $1.8650. Ордера на покупку отмечаются в области $1.8605/1.8595.

EURO
Ордера на покупку: 1.2720/30
Ордера на продажу: 1.2825

YEN
Ордера на покупку: 105.50
Ордера на продажу: 106.25

STERLING
Ордера на покупку: 1.8600

«Очевидно, что опубликованные в среду данные являются позитивом для доллара, поскольку теперь это не так сильно отразится на росте ВВП в I квартале», говорит Ashraf Laidi из MG Financial. «9%-е сокращение мартовского дефицита компенсирует месячное увеличение в январе и феврале на 4% и 5% соответственно, что может сократить величину чистого импорта, вычитаемого из ВВП на 2/3%», говорит он. «Исходя из этих соображений, рост ВВП в I квартале может быть пересмотрен до 3.7%-3.9% с опубликованных 3 недели назад предварительных оценок в 3.1%». Laidi также напоминает, что на следующей неделе выйдут данные Казначейства по притоку капитала. В Феврале данные TICS показали чистый приток в размере $84 млрд., что тогда было большее чем достаточным для покрытия дефицита.

Преодолев поддержку в районе $1.2750 курс установил минимум в области $1.2740, после чего вернулся выше пробитой поддержки В настоящее время давление на пару сохраняется, и целью снижения представляется район $1.2730 (минимум 7 февраля) Ордера на покупку размещаются в области $1.2730/25, В случае преодоления последнего уровня можно ожидать возобновление спроса в районе $1.2710/1.2695.

Снег согнул бамбук,
Словно мир вокруг него
Перевернулся.

Пара пробила поддержку в районе $1.2770, и достигла отметки $1.2750. В настоящее время целью снижения курса видится область минимальных значений года $1.2730. Ордера на покупку находятся в области $1.2730/25.

В настояще время торгуется в районе $1.2795. Как отмечают дилеры, преодоление парой минимальных значений среды в районе $1.2777, поставит целью снижения минимумы 2005 года в области $1.2730. Ниже данной отметки находится значительное количество стопов, поглощение которых приведет к резкому снижению пары. В настоящее время ордера на покупку находятся в области $1.2780 и $1.2750.

В четверг японский рынок акций закрылся с понижением, однако сумел отойти от минимальных уровней. Накануне сильное снижение продемонстрировал фондовый рынок США. Nikkei по итогам торгов подешевел на 42.76 пунктов, или 0.38%, до 11077.94. TOPIX понизился на 4.81 пункта, или 0.42%, до 1140.49.

Доллар в ходе азиатских торгов консолидировался в узких диапазонах в районах достигнутых в среду максимальных значений против основных валют. Напомним, что резкое укрепление американской валюты было вызвано неожиданным сокращением дефицита торгового баланса США (US Total Trade Balance ).
Опубликованные новости, в соответствии с которыми предварительная оценка ВВП Германии, которая в два раза превысила прогнозные значения и составила 1.0%, не смогли изменить сложившихся настроений.

EUR/USD в ходе азиатских торгов оставался в пределах $1.2780/$1.2819.
GBP/USD не покидал границы диапазона $1..8705/40.
USD/JPY в ходе торгов продолжил рост. В результате курс достиг уровня Y106.20. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной небольшого снижения курса. Перед открытием европейской сессии курс торгуется на Y106.05.
Сегодня основным событим дня станет выход отчета по розничным продажам в США Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма. Данные будут опубликованы в 1230 GMT. Согласно среднему прогнозу, отчет может показать увеличение объемов продаж на 0.8% в апреле, что выше мартовского показателя в +0.3%. В случае подтверждения прогнозов доллар может получить дополнительный импульс к росту.

ВВС
В среду президент России Владимир Путин поручил правительству до 1 ноября внести в Госдуму законопроекты, которые бы ограничили участие иностранцев в отраслях экономики страны, которые, по мнению российского лидера, имеют стратегическое значение.
По сообщению ИТАР-ТАСС, в поручении президента упоминаются отрасли, "обеспечивающие безопасность государства, объекты инфраструктуры, предприятия, выполняющие оборонный заказ, естественные монополии, разработка полезных ископаемых, имеющих стратегическое значение". Эксперты считают, что такая инициатива Путина вряд ли связана с разногласиями относительно роли СССР во Второй Мировой войне и послевоенном развитии Европы, а также критикой президента США Джорджа Буша в адрес России по части развития демократии и отношений со странами Балтии. По словам аналитика лондонского отделения ABN-Amro Золта Паппа, этот шаг Путина "соответствует озвученным ранее в этом году планам правительства определить стратегические отрасли экономики, где участие иностранного капитала будет ограничено". Путин упоминал об этом и в послании российскому парламенту. Между тем, в настоящее время уже существуют законодательно оформленные ограничения на долю иностранного капитала в "Газпроме" (20%), а "Российские железные дороги" и "Транснефть" полностью контролируются государством.

EADS и Raytheon объединяют силы.
Европейская аэрокосмическая компания EADS объединяет силы с американской фирмой Raytheon, чтобы совместно бороться за контракт на постройку транспортных самолетов для Пентагона. Основным подрядчиком в случае успеха станет Raytheon, на который ляжет ответственность за электронную «начинку» самолетов и логистику, а EADS станет собирать самолеты и доставлять их в Северную Америку.
EADS (European Aeronautic & Defence Company), европейская фирма, имеющая отдельное североамериканское подразделение, намерена таким образом укрепить свои позиции на самом крупном в мире оборонном рынке. Уже сейчас она продает свои патрульные самолеты Deepwater американской береговой охране. EADS считается крупнейшим в мире строителем коммерческих самолетов. Фирма владеет 80%-м пакетом акций компании Airbus, занимающейся строительством пассажирских самолетов. Остальные 20% принадлежат британскому оборонному концерну BAE Systems. В последние годы Airbus значительно потеснил в гражданской сфере своего основного конкурента - американскую фирму Boeing. При этом EADS ищет партнеров, с которыми могла бы бороться за контракт на поставку воздушных заправщиков для военно-воздушных сил США. В понедельник руководство европейской компании объявило, что чистая прибыль в I квартале 2005 года составила Е328 млн. При этом «значительные поступления» ожидаются от оборонных подразделений фирмы.

Financial Times
Началось техническое заполнение нефтью экспортного трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан.
Нефть в трубу закачивается с месторождения "Азери-Чираг-Гюнешли" в Каспийском море. Процесс поэтапный и займет больше полугода.
Всего для заполнения трубопровода протяженностью 1770 километров потребуется 10 млн. баррелей нефти. Погрузка нефти на первый танкер в турецком порте Джейхан ожидается в конце нынешнего года

Deutsche Welle
На саммите ЕС-Китай в Пекине представители Евросоюза призвали Китай добровольно ограничить объем экспорта текстиля в страны сообщества.
Комиссар Евросоюза по внешним связям Бенита Ферреро-Вальднер во время официального визита в Пекин призвала руководство КНР соблюдать права человека в стране и тем самым создать позитивный климат, который будет способствовать отмене эмбарго на продажу оружия Китаю. Выступая на пресс-конференции в Пекине, она отметила, что Евросоюз работает над этим вопросом, но пока не может назвать конкретного срока снятия санкций. Она также выразила беспокойство в связи с тем, что растущий непомерно высокими темпами ввоз дешевого текстиля из КНР ослабляет позиции европейских производителей.

Соединенные Штаты и Южная Корея выступили с осуждением намерения КНДР наращивать ее ядерный потенциал.
Таким образом Вашингтон и Сеул отреагировали на заявление Пхеньяна о том, что северокорейские специалисты изъяли топливные стержни из реактора АЭС в Ёнбёне, что позволит переработать эти стержни и получить плутоний, используемый в ядерном оружии.
Представитель Белого дома Скотт Маклеллан заявил, что эти действия "лишь еще больше изолируют" КНДР, а власти Южной Кореи выразили "серьезную обеспокоенность".
Объявление коммунистического Севера прозвучало на фоне эскалации напряженности в отношениях Пхеньяна и Вашингтона, последовавшей за сообщениями о том, что КНДР, вероятно, готовится к испытанию ядерного оружия.
Международное агентство ООН по атомной энергии (МАГАТЭ) в прошедшие выходные заявило, что Северная Корея располагает достаточным количеством оружейного плутония для производства пяти или шести ядерных боеголовок.
Наблюдатели полагают, что изъятие топливных стержней из реактора в Ёнбёне позволит Пхеньяну произвести еще по меньшей мере две атомные бомбы, как только стержни охладятся, а это произойдет примерно в течение трех месяцев.

«Восстановление нефтяных фьючерсов с минимумов прошлой недели на $48.40 похоже на волну A в коррекции ABC», говорит Andy Chaveriat из BNPParibas. Фьючерсы, которые ранее были на $51.25 и сейчас торгуются в области $50.25, могут вернуться к $50 как часть волны B после чего начнется очередное восстановление. Волна C может продлиться до $53.15/35, а в случае преодоления этой отметки, есть вероятность коррекции до $54.00/$55, после чего коррекционное восстановление ABC можно будет считать завершенным, отмечает Chaveriat. «Однако снижение цен под отметку $48.80 и далее $48.00 возобновит апрельское удешевление нефти и сделает возможным снижение до $46 в конце этого месяца», добавил эксперт.

Reuters сообщает, что рост ВВП Германии по итогам первого квартала составил 1.0%. При этом агенство ссылается на «источник, с официальным доступом к данным». Публиковавшиеся ранее огнозы предполагали рост показателя на уровне 0.5%.

В первой половине дня доллар консолидировался против основных валют. Исключение составила иена, курс которой вырос против доллара и евро после сообщения китайской газеты People's Daily, что Китай может провести ревальвацию своей национальной валюты уже на следующей неделе.
Позже представитель Центрального банка Китая заявил, что банк не собирается менять валютную политику, что несколько снизило давление на доллар, курс которого вернулся в середину дневных диапазонов.
Публикация инфляционного отчета Банка Англии, тон которого оказался менее агрессивным, чем это можно было предполагать, вызвала снижение курса стерлинга против основных валют. Ранее фунт укрепился после публикации данных, свидетельствующих о сокращении дефицита торгового баланса Великобритании.
Доллар вырос практически до месячного максимума против евро и сократил потери против йены после того, как Министерство торговли США заявило о неожиданном сокращении в марте торгового дефицита. По декабрь прошлого года доллар ослабевал на протяжении 3 лет как против евро, так и против йены, что в большей степени было связано с увеличением торгового дефицита, а также дефицита платежного баланса. Более масштабный дефицит требует большего количества долларов для конвертации в другие валюты с целью оплаты импорта. Итак, согласно опубликованным данным, торговый дефицит (US Total Trade Balance ) сократился до $55.0 млрд. с исторического максимума в $60.6 млрд., установленного в феврале. Средний прогноз экономистов при этом составлял $61.9 млрд. Эти данные нивелировали опасения возможного замедления темпов экономического роста в США и теперь некоторые аналитики пересматривают свои прогнозы роста ВВП до 4% GDP q/q диаграмма.

EUR/USD в первой половине дня, в ходе общего ослабления доллара пробил зону сосредоточения ордеров на продажу $1.2890/00, и поглотив стопы, которые размещались в районе $1.2900 протестировал промежуточный уровень сопротивления $1.2915, где проходила верхняя граница трехдневного восходящего канала. Курс не смог удержаться в данной области и вернулся в середину дневного диапазона на $1.2880. После выхода данных по торговому балансу пара резко снизилась и достигла ключевого уровня поддержки $1.2780, после чего последовал откат в район $1.2840. В дальнейшем продажи возобновились, и пара завершила день в районе $1.2800.
GBP/USD после публикации данных, засвидетельствовавших сокращение дефицита торгового баланса в марте резко вырос и, пробив промежуточное сопротивление в районе $1.8880, протестировал отметку $1.8915, которая представляет собой 50% отката движения с $1.9075-$1.8760. После выхода инфляционного отчета Банка Англии, в котором в частности выражалась озабоченность по поводу снижения розничных продаж и состояния потребительского спроса в целом,фунт вернулся в район $1.8840. В ходе общего укрепления доллара, последовавшего после выхода данных по торговле, фунт достиг отметки $1.8700. После отката в район $1.8770, курс вернулся в область сессионных минимумов. Торги завершились в районе $1.8721.
USD/JPY слухи по поводу вероятной скорой ревальвации Китаем своей национальной валюты привели к резкому снижению пары в середине дня. В результате курс резко снизился из района Y105.70, пробил поддержку в области Y105.50 и, поглотив стопы, достиг зоны сосредоточения ордеров на покупку Y104.90 (61.8% Y104.25-105.95). В данной области курс получил поддержку и вернулся в район Y105.30. После выхода американских новостей пара протестировала сопротивление в районе Y106.00, однако не смогла преодолеть даный уровень и до завершения дня консолидировалась ниже его. Торги завершились в районе Y105.80.

Внимание рынка теперь приковано данным по розничным продажам США Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма., которые будут опубликованы в четверг. Согласно среднему прогнозу, отчет может показать увеличение объемов продаж на 0.8% в апреле, что выше мартовского показателя в +0.3%. Подтверждение более быстрого экономического роста может усилить ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС и вызвать дополнительный спрос на доллар. Напомним, что европейские отчеты показали замедление темпов экономического роста в регионе. К примеру данные, опубликованные 9 мая показали сокращение объемов розничных продаж в Еврозоне. Отчет, опубликованный в тот же день, также предоставил разочаровывающие мартовские оценки ситуации в промышленном секторе крупнейшей экономики региона – Германии.

Технические аналитики Citigroup напоминают, что евро действительно необходимо стремительно упасть, чтобы пробить нижнюю границу тренда. «Снизившись под более чем 2-летнюю линию тренда и поддержку 200-дневного МА (сейчас находится на $1.2860-$1.2861), мы еще не увидели того падения, которое ожидаем», говорят аналитики. Если курс не сможет продолжить свое падение под $1.2779, то в это области может сформироваться основание значительного ралли, как это случилось после достижения евро 30 августа 2004 года минимума на $1.1987, добавили они. Тот факт, что курс не пробил трендовую линию сегодня (на $1.2779) еще не является признаком грядущего масштабного роста единой валюты, однако может появиться повод для беспокойства», говорят эксперты Citigroup.

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.60
Уровень сопротивления 1: Y106.20
Текущая цена Y106.06
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y104.20
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс протестировал ближайший уровень сопротивления Y106.20. Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y106.60. Ключевой технический уровень расположен на Y107.20 (линия сопротивления с 6 декабря 2002 года). Ближайший уровень поддержки остается на Y105.20 (23.6% движения Y108.55 до Y104.17), который ранее выступал в качестве сопротивления. Важный уровень поддержки остается на Y104.20 (минимум 5 мая).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2170
Уровень сопротивления 2: Chf1.2140
Уровень сопротивления 1: Chf1.2100
Текущая цена Chf1.2060
Уровень поддержки 1: Chf1.1980
Уровень поддержки 2: Chf1.1920
Уровень поддержки 3: Chf1.1860

Комментарий. Курс торгуется недалеко от промежуточного уровня сопротивления Chf1.2100. Более важным является уровень Chf1.2140 (линия сопротивления с 20 апреля). Ближайший уровень поддержки остается на Chf1.1980 (линия сопротивления с 20 апреля). Ключевая поддержка расположена в районе Chf1.1860 (линия поддержки с 11 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.9020
Уровень сопротивления 2: $1.8900
Уровень сопротивления 1: $1.8780
Текущая цена $1.8731
Уровень поддержки 1: $1.8670
Уровень поддержки 2: $1.8600
Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Стерлинг торгуется немногим выше ближайшего уровня поддержки $1.8670. В случае пробития данной отметки можно ожидать продолжения снижения в район минимальных значений марта $1.8600. Ближайший уровень сопротивления находится в районе нижней границы пробитого треугольника на $1.8780. Закрепление выше данной отметки несколько ослабит настроения на продажу фунта. Более важным сопротивлением является отметка $1.8900.

Уровень сопротивления 3: $1.3020
Уровень сопротивления 2: $1.2950
Уровень сопротивления 1: $1.2890
Текущая цена $1.2808
Уровень поддержки 1: $1.2780
Уровень поддержки 2: $1.2760
Уровень поддержки 3: $1.2670

Комментарий. Евро консолидируется в районах достигнутых в среду минимумов. В случае, если паре удастся закрепиться ниже ключевой поддержки $1.2780 (линия поддержки с 4 октября 2004 года), можно ожидать продолжения ослабления позиций евро и продолжение снижения в район $1.2680 ( линия поддержки с 6 апреля). Промежуточный уровень сопротивления находится в области $1.2830/40, которая представляет собой 50% отката падения курса после выхода данных по торговому балансу. Важный уровень сопротивления находится на $1.2950 (линия сопротивления с 11 марта). Ключевой областью сопротивления остается $1.3000/20.

High Low Close
EUR/USD 1.2915 1.2776 1.2805
USD/JPY 105.96 104.89 105.82
GBP/USD 1.8915 1.8692 1.8721
USD/CHF 1.21011.1959 1.2060

EUR/JPY 136.27 134.97 135.51
EUR/GBP 0.6851 0.6812 0.6840
GBP/JPY 199.42 197.63 198.13
GBP/CHF 2.2672 2.2549 2.2577

Nikkei 225 -11.86 (-0.10%) 11,159.46
FTSE 100 -17.90 (-0.40%) 4892.40
Dow -103.23 (-0.99%) 10,281.11
Nasdaq -16.90 (-0.85%) 1962.77
S&P -12.62 (-1.07%) 1166.22 10YR +14/32 4.21% 98 8/32

05:00 Япония, Machinery orders (март) adjusted, м/м - 4.9%
05:00 Япония, Machinery orders (март) unadjusted, г/г - 7.2%
06:00 Германия, ВВП (I квартал) flash, кв/кв 0.5% -0.2%
06:00 Германия, ВВП (I квартал) flash unadjusted, г/г 0.6% 1.5%
08:00 Италия, Industrial production (март) adjusted, м/м - 0.1%
08:00 Италия, Industrial production (март) adjusted, г/г - -2.5%
09:00 Италия, ВВП (I квартал) flash, кв/кв - -0.4%
09:00 Италия, ВВП (I квартал) flash, г/г - 0.8%
09:00 Еврозона, ВВП (I квартал) flash, кв/кв 0.5% 0.2%
09:00 Еврозона, ВВП (I квартал) flash, г/г 1.3% 1.6%
12:30 США, Jobless claims (неделя по 07.05) 320K 333K
12:30 США, Retail sales (апрель), м/м 0.7% 0.3%
12:30 США, Retail sales excluding auto (апрель), г/г 0.7% 0.1%
20:30 США, M2 money supply (02.05), млрд. - -6.8