Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-05-2005

05:00 JP Leading indicators (март) предварительно 18.2
05:00 JP Coincident indicators (март) предварительно 30.0
06:00 DE CPI (апрель) итоговый 0.0% 0.0%
06:00 DE CPI (апрель) итоговый, г/г 1.5% 1.5%
06:00 DE HICP (апрель) итоговый, г/г 1.4% 1.4%
06:45 FR Industrial production (март) -0.5%
06:45 FR Industrial production (март) г/г 1.6%
08:30 UK Trade in goods (март), млрд. -5.0 -4.81
08:30 UK Non-EU trade (март), млрд. -2.8 -2.72
09:30 UK Квартальный отчет Банка Англии по инфляции
12:30 US International trade (март), млрд., [TBMr] -61.2 -61.0
12:30 US Export (март), млрд. 100.5
12:30 US Import (март), млрд. 161.5
18:00 US Federal budget (апрель), млрд. 60.0 -71.2
23:50 JP (M2+CDs) money supply (апрель) г/г 2.1%

Piper Jaffray снизил рейтинг priceline.com с Outperform до Market Perform
KeyBanc Capital Mkts / McDonald снизил рейтинг Olympic Steel с Buy до Hold
KeyBanc Capital Mkts / McDonald снизил рейтинг Steel Dynamics с Aggressive Buy до Hold
KeyBanc Capital Mkts / McDonald снизил рейтинг U.S. Steel с Aggressive Buy до Hold

JMP Securities повысил рейтинг Advanced Micro с Mkt Perform до Mkt Outperform
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысил рейтинг Lear Corp с Hold до Buy
Lehman Brothers повысил рейтинг Motorola с Equal-weight до Overweight
Stanford Research повысил рейтинг Emmis Comms с Sell до Hold

В ходе торгов ценa достигала $53.10 за баррель. В понедельник нефть закрылась на $52.03 за баррель.

Рост цен на нефть до отметки $53 за баррель вызвал продолжение продаж в секторах авиационного транспорта и авто производителей. Акции British Airways, третьей в Европе авиакомпании упали на 1.5%, а акции DaimlerChrysler, потеряли 0.8% своей стоимости. С другой стороны, укрепились акции компаний энергетического сектора. Котировки акций BP выросли на 0.4%, Royal Dutch - на 0.2%. Рост отмечался и в фармацевтическом секторе. Акции AstraZeneca подорожали на 0.77%. Представленные во вторник результаты одного из исследований указали на то, что ее лекарство Crestor может замедлять прогрессирование болезни Альцгеймера.

Продавцы продолжают контролировать рынок. На NYSE отношение снижающихся акций к растущим составляет 20 к 11, а на Nasdaq 19 к 10. Тем не менее S&P и Nasdaq поддержаны в районах ключевых технических уровней 1169 и 1960, соответственно, а Dow не смог удержаться выше своего уровня поддержки 10325 и в настоящее время продолжает снижение.

Доллар оказался под нисходящим давлением против евро, иены и других валют во вторник из-за растущей опасности выхода негативных данных по торговому балансу США за март в среду. Дилеры подчеркнули, однако, что потери валюты пока ограничены: евро держится ниже $ 1.2900, а доллар/иена находит сильную поддержку около Y105.40. В то время как некоторая заслуга в коррекции евро может быть связана с закрытием коротких позиций в евро/иене из-за несостоявшейся ревальвации, усиление пессимизма по доллару также может быть ответственно, считают некоторые эксперты. «Мы видели ключевой день в пятницу с платежными ведомостями. Это, конечно, спасло доллар», - сказал Петер Франк, валютный стратег ABN AMRO в Чикаго. Однако большинство счетов просто закрывало короткие долларовые позиции, и было немного желающих открывать короткие позиции по евро, сказал он. «Нет пока никакой готовности входить в лонги по доллару», - сказал он. Лишь один отчет вроде платежных ведомостей в пятницу не может развеять рыночные опасения в отношение замедления американской экономики или американских дефицитов-близнецов - двух факторов, которые сохранили доллар под нисходящим давлением в последние месяцы, сказал он. Неожиданное расширение американского торгового дефицита в среду послужит как мрачное напоминание проблем, стоящих перед экономикой, и будет рассматриваться как отрицательная новость для доллара. «Беспокоит - не, что дефицит громадный, а то, что он снова растет», - сказал эксперт голландского банка. Мы с этим не согласны и не видим в этой никакой новости. Более того, если завтра доллар начнет расти после плохих цифр по балансу, думаем, что наиболее популярным объяснением такого поведения рынка станет указание на то, что данные не стали новостью для рынка. Более того, рыночные опросы, проведенные во вторник утром, показали, что торговый дефицит может сузиться.

Emmis Broadcasting Corp сообщает о намерении продать часть своих телекомпаний, а также анонсирует планы по выкупу около 40% простых акций.

General Motors Corporation сообщает о сохранении обычного размера квартальных дивиденлдов, которые составляют 50 центов на акцию.

Онлайновая туристическая компания Priceline Com Inc опубликовала квартальный отчет, который не оправдал ожиданий Wall Street в части прогнозов прибыли на текущий квартал. Piper Jaffray снизил рейтинг акций компании до уровня «market perform» с «outperform».

Vertex Pharmaceuticals Inc сообщает об успешном завершении первой фазы испытаний препарата компании, предназначенного для лечения гепатита C. CSFB повысил целевой уровень акций фармацевтической компании.

Рейтинг акций производителя стали Olympic Steel Inc был снижен KeyBanc Capital Markets до уровня «hold» с «buy». На прошлой неделе компания сообщила о том, что рост стоимости сырья приведет к снижению показателей квартальной прибыли.

Основные индексы несколько компенсировали понесенные потери, что по видимому, можно отнести на счет снижения цен на нефть после публикации отчета EIA в котором прогноз цен на «черное золото» в Q2 был снижен до $51 за баррель (с $57 за баррель). В результате цена фьючерсов на сырую нефть снизилась до $52.53 за баррель (+$0.50).

Аналитики Barclays Capital ожидают, что дефицит торгового баланса США останется на уровне прошлого периода и составит $61 млрд. Опубликованные ранее даные по импортным ценам за март продемонстрировали рост стоимости нефти почти на 11%, что приведет к расширению дефицита на $1-1.5 млрд. Другие индикаторы свидетельствуют, что «дефицит, не связанный с нефтепродуктами и реальный дефицит бюджета в марте сократится».

Эксперты Morgan Stanley считают, что ревальвация юаня Китаем приведет к потерям экспортеров страны; розничные продавцы, торгующие китайскими товарами, пострадают меньше. В своей аналитической записке Morgan Stanley отметил, что большинство экспортеров, чей производственный процесс базируется в Китае, понесут потери, так как они получают свой доход в долларах, а издержки выражены в юанях. В качестве компании, которая может понести большие потери, банк приводит производителя текстиля Fountain Set. «Ревальвация юаня на 1% приведет к снижению доходов на 4% в 2005 году», - указывают они. Китайские ритейлеры, такие как Esprit и Giordano, по мнению банка, смогут минимизировать потери из-за больших объемов торговли, хорошей емкости рынка и отлаженных сетей сбыта.

Основные фондовые индексы остаются под давлением. Рост цен на нефть ($52.80 за баррель +$0.77) не способствует росту активности покупателей.
Снижаются финансовый (-1.5%), технологический (-1.1%) материальный (-1.3%) сектора, а также сектор потребительских товаров (-1.0%), транспорта (-1.4%) и энергетический (-0.5%) Рост демонстрирует сектор биотехнологий (+1.7%), укреплению которого способствует рост на 18% акций Vertex Pharmaceuticals (VRTX 13.20 +2.01).

Департамент Энергетики США опубликовал обновленный краткосрочный прогноз по рынку энергоносителей, в котором, в частности отмечается, что существенное снижения цен на нефть по сравнению с предварительными оценками заставляют снизить оценки розничных цен на бензин в весенний период. Больше того, цены на бензин по всей видимости уже достигли своего годового пика. Новый прогноз предполагает, что средняя цена галлона топлива в летний (апрель-сентябрь) период составит $2.17. А нефти марки West Texas Intermediate (WTI) во втором квартале 2005 года $51 за баррель, что приблизительно на $6 ниже предварительных прогнозов.

Операционный убыток автомобильного подразделения Fiat сократился до 129 млн. евро в 1 квартале с 146 млн. евро в годовом исчислении. Аналитики в среднем ожидали убыток Fiat Auto от операций в размере 170 млн. евро. Выручка Fiat Auto снизилась в 1 квартале до 4.62 млрд. евро с 5.10 млрд. евро в 1 квартале 2004 года. Прибыль от реализации Fiat составила 47 млн. евро. Выручка группы Fiat в целом сократилась до 10.76 млрд. евро с 11.02 млрд. евро. Чистая прибыль всей компании составила 293 млн.а евро по сравнению с убытком 392 млн. евро в предыдущем году.

На американской сессии доллар продолжил коррекцию после укрепления, которое, напомним последовало после публикации неожиданно сильных данных по рынку труда (Payrolls (К) диаграмма). Давление на американскую валюту связано и с ожиданиями выхода 11 мая отчета по международной торговле США (US Total Trade Balance ), который может показать увеличение торгового дефицита в марте до нового рекордного значения. Согласно предварительным прогнозам, дефицит может вырасти до $61.7 млрд. против $61 млрд. в феврале. Кроме того, не следует сбрасывать со счетов и технические факторы, в частности неспособность доллара закрепиться ниже 200-дневной МА против евро на $1.2830, привела к закрытию части позиций на покупку американской валюты.
Тем не менее, ожидать в ближайшее время смены настроений на валютном рынке представляется преждевременным. Правительственный отчет, который будет опубликован 12 марта, как ожидается, продемонстрирует, что рост розничных продаж в прошлом месяце составил 0.7% по сравнению с 0.3% в марте. Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма. Подтверждение ожиданий может дать дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения ФРС процентных ставок и вызвать дополнительный спрос на доллар, особенно принимая во внимание ситуацию в Европе. Опубликованные недавно данные свидетельствуют о замедлении темпов роста экспорта и экономического восстановления вцелом в ориентированных на внешние рынки странах региона. Кроме того, в странах евро зоны вот уже четвертый месяц подряд продолжается снижение темпов роста розничных продаж, что свидетельствует о снижении потребительского спроса, а опубликованные в понедельник данные показали снижение промышленного производства в Германии - крупнейшей экономике региона.
Фондовый рынок тем временем, открылся с понижением. Беспокойство инвесторов продолжают вызывать неуверенность по поводу экономической ситуации, отдельные негативные корпоративные новости в частности в авиатранспортном и финансовом секторах, а также продолжающийся вот уже пятую сессию подряд рост цен на нефть. Можно предположить, что давление на основные индексы сохранится, однако, не следует исключать вероятности некоторого восстановления во второй половине торгового дня.

EURUSD достиг максимума дня в районе $1.2882, прежде чем курс снизился в область$1.2860. Тем не менее, настроения на продажу доллара не снижаются. Ордера на продажу остаются на подходе к $1.2900. Выше данного уровня размещены стопы, поглощение которых приведет к продолжению роста в направлении $1.2950.

Область поддержки на Chf1.1980 в доллар/франке соответствует сопротивлению $1.2890 в евро, обращает внимание Энди Чавериат, технический аналитик BNPParibas. «USDCHF получил поддержку в пятницу после выхода данных по рынку труда, однако, остановился перед сопротивлением на C$1.2100», говорит он. Теперь, пара - «заполняет гэп » после payrolls, отступая к поддержке на Chf1.1980, которая должна удержаться, спровоцировав рикошет. «Тем не менее, краткосрочный моментум пессимистичен, создавая риск для прорыва ниже Chf1.1980, что предполагает более длительное снижение в областьChf1.1920 и даже Chf1.1875 в следующие две недели», - говорит эксперт. Поддержка аптренда трех недель на Chf1.1940 - перед этим, обращает он внимания. С другой стороны, прорыв Chf1.2100 поставил бы целью повторное тестирование и вероятный прорыв максимумов 14 апреля в области Chf1.2200 с риском теста критического максимума февраля на Chf1.2265», - считает он.

Dow Jones industrial average (- 58.52 до 10,325.82), Standard & Poor's 500 (- 8.48 до 1,170.36), а Nasdaq composite (- 13.16 до 1,966.51) основные индексы потеряли по крайней мере по две трети процента своей стоимости спустя полтора часа после открытия торгов.
Снижение носит широкий характер, так в настояще время снижаются 28 из 30 компонентов Dow.
Июньский фьючерс на сырую нефть на NYMEX достиг отметки $53 за баррель.
Акции Morgan Stanley (- $0.92 до $49.83) снизились, после сообщения CEO компании Philip Purcell, который, обращаясь к инвесторам, сказал, что финансовые результаты Morgan Stanley улучшатся, однако, произойдет это нескоро. Кроме того, он отметил ухудшение рыночной ситуации на протяжении двух минувших месяцев, что негативно скажется на результатах второго квартала.
Снижаются и акции других компаний сектора. В результате индекс Amex Securities Broker/Dealer (- $3.03 до $141.74) упал на 1.7%.
Delta Air Lines (- $0.31 до $2.99) предупредила, что покажет значительные убытки по итогам 2005 года, что связано с недостатком наличных и негативным влиянием высоких цен на горючее и снижением тарифов на авиаперевозки. Сообщение привело к снижению курса акций компании на 12%.
Осторожность инвесторов можно объяснить и ожиданиями публикации квартальных результатов Cisco Systems (- $0.15 до $18.06), которая состоится после закрытия торгов. Как ожидается, прибыль Cisco составит 22 цента на акцию против 19 центов годом ранее. В случае сильного отчета, и особенно прогнозов на будущий период, технологический сектор может получить импульс к росту на протяжении нескольких следующих сессий.
Доходность 10-летних Treasury снизилась до 4.24% против 4.27% в понедельник.
Цена золота на COMEX выросла на 80 центов и торгуется на отметке $427.70 за унцию.

Операционная прибыль Toyota Motor Corp. составила в 2004-2005 финансовом году 1.67 трлн. йен ($15.80 млрд.). Аналитики ожидали прибыль от операций компании на уровне 1.744 трлн. йен. Чистая прибыль Toyota выросла за год на 0.86% до рекордных 1.17 трлн. йен. Аналитики прогнозируют операционную прибыль компании в 2005-2006 финансовом году в размере 1.805 трлн. йен, чистую прибыль - 1.247 трлн. йен.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли день с понижением. Инвесторы проявляют осторожность после вчерашнего неожиданно сильного роста. Ввиду отсутствия каких-либо серьезных поводов для продолжения ралли участники торгов предпочли зафиксировать прибыль.
Все десять основных секторов в настоящее время несут потери. Финансовый сектор снижается в связи с продолжающейся неуверенностью по поводу новой стратегии Morgan Stanley (MWD 49.93 -0.82). Технологический сектор несет потери в связи с фиксацией прибыли в сетевом сегменте, который продемонстрировал наибольший рост по итогам понедельника. Материальный сектор снижается в связи с понижением аналитиками рейтинга стальной группы.
С другой стороны, сектор биотехнологий укрепляется. Поддержу ему оказывает рост акций Vertex Pharmaceuticals (VRTX 12.22 +1.03), что связано с успешным прохождением первой фазы испытаний препарата компании, предназначенного для лечения гепатита C.

Давление продаж на стерлинг, который из области $1.8835/40 снизился в район $1.8800 вызвало рост кросса EURGBP. Пара в настоящее время тестирует зону недавних максимумов stg0.6835/40. В данном районе отмечается сосредоточение ордеров на продажу. Пробитие данной отметки приведет к продолжению роста в направлении stg0.6850/55. Более значимым сопротивлением представляется район stg0.6870. Ордера на продажу остаются в районе stg0.6825/15.

«Снижение процентных ставок подорвало бы доверие к центральному банку и не входит в планы ЕЦБ.» «Средний CPI евро зоны в 2005 году прогнозируется в районе 2.0%.»

Стерлинг торгуется между $1.8805/1.8795, где сосредоточены ордера на покупку и сопротивлением в области $1.8835/40, где ранее отмечалось предложение пары. В настоящее время курс торгуется на $1.8820.
Пробитие $1.8795/90 откроет дорогу в сторону недавних минимумов на $1.8765/60. В случае выхода курса выше $1.8840 следует ожидать продолжение роста в направлении $1.8865 и $1.8885/95.

Пара в настоящее время торгуется в районе $1.2855. Активность торгов незначительна. Ранее были отмечены максимумы в районе $1.2870. Ордера на продажу, как считается, размещены на подходе к $1.2900 и окажут сопротивление дальнейшему укреплению курса. Ордера на покупку остаются в районе $1.2820 и поддерживают пару.

Май 2005, продажи в магазинах +3.2% против мая 2004.
Продажи в магазинах +3.2% за нед. на 7 мая против прошлого года.
Продажи в магазинах +2.5% за нед. на 30 апр. против апреля.

Как ожидается во вторник основные фондовые индексы откроются с понижением,что связано с продолжением роста цен на нефть и беспокойством инвесторов по поводу продолжения повышения процентных ставок.
Динамика фьючерсов подтверждает даный сценарий: Dow: -31, S&P: -6.2, Nasdaq: -9.5.
Цены на нефть продолжили рост во вторник после того, как в понедельник цена закрытия дня оказалась выше $52 за баррель. Сырая нефть с поставкой в сентябре выросла в цене на 24 цента до $52.27 за баррель на электронных торгах. Июньский контракт на нефть марки Brent вырос в цене на 40 центов до $51.69.
Основные азиатские рынки закрылись с понижением,что также окажет давление на фондовый рынок США. Особое внимание следует уделить технологическому сектору. После закрытия торгов лидер сектора Cisco опубликует свои финансовые результаты по итогам Q3, а также прогноз на текущий квартал.
Также свои квартальные результаты представят CHD, PCLN и ADBL.
Цены Treasury мало изменились. Доходность 10-летних обязательств составляет 4.27%.

Пара EURUSD продолжает восстанавливаться. Курс протестировал промежуточное сопротивление в области $1.2875. Более серьезным уровнем представляется зона $1.2890/00, здесь можно рекомендовать продажи с целью тестирования зоны поддержи $1.2820/10. Стоп следует разместить выше $1.2915. Cерьезный спрос ожидается в районе $1.2795/85.

Экономисты JPM говорят, что payrolls продолжают расти выше прогнозов. Они прогнозируют майские данные на уровне +200,000. Продолжительность средней рабочей недели снизится на 0.1 часа.

Выходили следующие данные:
06:00 Германия, Trade balance (март) unadjusted, млрд. 16.3 14.0 13.6 (13.5)
06:00 Германия, Current account (март) unadjusted, млрд. 12.0 8.8 9.1 (8.4)
06:00 Германия, Wholesale prices (апрель), м/м 0.3% - 0.8%
06:00 Германия, Wholesale prices (апрель), г/г 3.2% - 3.3%

На Европейских торгах во вторник доллар оставался относительно устойчивым против основных валют, однако не смог выйти из сложившегося в последние дни диапазона в преддверии публикации данных по международной торговле (US Total Trade Balance ), которая намечена на 11 мая. Однако аналитики отмечают, что если завтра отчет по промышленному производству Германии окажется плохим, что лишний раз подтвердит очевидность замедления темпов экономического роста в Еврозоне, рынок может не показать решительной реакции на выход разочаровывающих данных по торговому дефициту. Не стоит забывать, что участники торгов до сих пор находятся под впечатлением сильного пятничного отчета министерства труда США по сектору занятости (Payrolls (К) диаграмма), который показал прирост новых рабочих мест в апреле на 274,000, что значительно выше прогнозов. По словам аналитиков, эти данные стали своего рода «зеленым светом» для Федерального Резерва в вопросе дальнейшего повышения ставок с текущих 3%. «Дифференциал процентных ставок продолжает оказывать поддержку доллару», отмечает Steve Pearson, ведущий валютный стратег HBOS.
Отдельная история с фунтом: Выход отчета British Retail Consortium относительно розничных продаж, которые в годовом исчислении показали значительно сокращение (10-летний минимум), оказал давление на стерлинг. Отчет показал сокращение продаж на 4.7% по сравнению с прошлым годом, что последовало за наихудшими за последние 3 года показателями из промышленного сектора страны.

EUR/USD открыл европейскую сессию на $1.2805 и продолжал удерживаться ниже сопротивления на $1.2850, хотя и пытался предпринять попытки роста к утренним максимумам. Первоначально курс ослабевал на фоне снижения стерлинга и снизился под $1.2830. Был протестирован район поддержки $1.2815/20 и установлен минимум на $1.2816. Неспособность пробить техническую зону $1.2815/20 привела к закрытию коротких позиций и евро вернулся к $1.2850/55. Поддержка остается на $1.2815/20, а сопротивление – на $1.2860/70, при этом трейдеры отмечают, что на рынке сегодня придерживается тактика продаж на ралли.
GBP/USD открыл торги на $1.8825 и оказался под давлением после выхода очень слабых данных BRC Retail Sales. Курс поглотил стопы при прохождении $1.8800 и показал минимумы на $1.8763. После тестирования поддержки на $1.8755/65 стерлинг откатил к сопротивлению $1.8810 на фоне закрытия позиций. Ордера на покупку фунта находятся на $1.8760, а ордера на продажу – на $1.8840/50.
USD/JPY открыл сессию на Y105.66. Китайские вопрос сегодня снова всплыл на рынке и опасения того, что Китай в обозримом будущем не станет ревальвировать юань способствовали ослаблению иены. Закрытие длинных пятничных позиций позволило курсу сохранять оптимистический тон на протяжении сессии. Крупными покупателями доллара отмечались американские банки, в то время как ордера на продажу традиционно были выставлены японскими экспортерами в районе Y105.80/00. Европейское ралли привело курс к Y105.96, однако ордера на продажу пресекли попытки дальнейшего роста доллара.

На американской сессии важных публикаций не ожидается, поэтому основные валютные пары, вероятнее всего, продолжат торговаться в пределах диапазонов.

Аналитики Mizuho Bank: «Евро развернулся к тестированию нижней границы треугольника и недельной трендовой линии поддержки. Пока курс торгуется ниже сопротивления $1.3000, мы не исключаем возможности более глубокого снижения. Однако евро чрезмерно перепродан, поэтому мы не исключаем и возможность формирования отката на этой неделе. Инвесторам лучше подождать и посмотреть за дальнейшим ходом развития ситуации, пока не будет сформирован новый промежуточный минимум. Недельное закрытие ниже $1.2700 - это единственная причина, по которой мы будем пересматривать наш прогноз. В этом случае мы ожидаем движение к $1.2500, откуда начнется масштабное ралли.

«Рост торгового дефицита снова вернет в центр внимания структурные проблемы доллара», отмечает Tsutomu Soma из Okasan Securities Co. «Однозначно то, что это несет в себе негатив для доллара».

EUR/GBP торгуется в области stg0.6825/30, сохраняя оптимистический тон. Трейдеры по-прежнему отмечают ордера на продажу в зоне stg0.6835/40, более крупные – на stg0.6850/55 и далее – на stg0.6870.

Фондовый рынок Европы во вторник торгуется смешано, при этом ослабление курса евро и сильный отчет Renault способствовали удорожанию акций автопроизводителей, в то время как снижались акции страхового сектора после того как Converium показала по итогам I квартала убытки в размере $61.8 млн. Акции Munich Re также ослабевают после того, как WestLB понизил рейтинг акций компании до «neutral» с «outperform», а UBS понизил ценовой ориентир на акции до E95 с E100. CAC-40 снизился на 3 пп (-0.1%), Xetra-DAX -11 пп (-0.3%) и FTSE-100 торгуется в нуле.

GBP/USD смог закрепиться выше $1.8800 и достичь $1.8835/40, где, однако, упоминались ордера на продажу. Преодоление этого уровня поможет стерлингу протестировать $1.8855/65. В противном случае курс снова может вернуться к $1.8800 и даже к $1.8765/60.

Ордера на продажу USD/CHF в зоне Chf1.2070 ограничили рост курса, который в настоящий момент торгуется в области Chf1.2030, где ранее отмечались ордера на покупку. Снижение под этот уровень может привести к тестированию долларом района Chf1.2005/Chf1.1985 area. Ордера на продажу остаются на Chf1.2070, преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.2095/Chf1.2115.

Ордера на продажу в области $1.2850/60 продолжают оказывать сопротивление росту EUR/USD, который стабилизировался на $1.2845. Если курсу удастся преодолеть $1.2860, это позволит ему протестировать утренние максимумы $1.2870/80. Ордера на покупку расположены на $1.2810/20.

Сильная бычья дивергенция на дневных графиках продолжает говорить в пользу роста EUR/GBP, при этом преодоление stg0.6835 сделает целью дальнейшего роста stg0.6870 (50.0% от снижения с марта по апрель). Поддержка находится на stg0.6810 (5-дневный МА), а также - stg0.6775.

Ордера на продажу, расположенные на подходе к Y136.00 продолжают оказывать сопротивление EUR/JPY. Трейдеры говорят, что эти ордера расположены вплоть до Y136.20. В настоящий момент кросс торгуется в области Y135.80. Технические трейдеры предполагают, что пока евро/йена торгуется выше Y135.45/25, вероятность продолжения роста сохраняется. При этом пробитие Y136.00/20 откроет дорогу к Y136.50/75.

GBP/USD продолжает торговаться в области $1.8800, следуя за восстановлением евро. Однако преодоление кросса уровня stg0.6830 несколько замедлило рост стерлинга. Если фунт сможет закрепиться выше фигуры, то курсу предстоит протестировать ордера на продажу, расположенные в области $1.8815/25, а далее – к $1.8845/50. Ордера на покупку расположены в районе $1.8765/60.

EUR/USD торгуется в области $1.2845/50 после того, как поддержка в зоне $1.2825/15 ограничила давление на курс, наблюдавшееся в начале европейских торгов. Преодоление $1.2850 позволит евро протестировать азиатские максимумы на $1.2875.

Основные валютные пары продолжили во вторник корректироваться после пятничного движения, катализатором которого послужил выход сильного отчета по Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). Напомним, что согласно официальным данным министерства труда США, в апреле было создано 274,000 рабочих мест, что выше пересмотренного в сторону роста мартовского показателя в 146,000. Пятничные данные подтвердили, что темпы роста экономики в США ускоряются, несмотря на слабый отчет роста ВВП в I квартале (GDP q/q диаграмма). Это также укрепило ожидания продолжения цикла роста ставок ФРС, что грозит дальнейшим увеличением дифференциала процентных ставок с Европой и Японией. Однако спрос на доллар может быть ограниченным в преддверии выхода 11 мая отчета по международной торговле США (US Total Trade Balance ), который может показать очередное увеличение торгового дефицита в марте. Согласно предварительным прогнозам, дефицит может показать рост до $61.7 млрд. против $61 млрд. в феврале.
После того, как Золотая неделя не принесла рынку «свободно плавающий юань» йена ослабела до месячных минимумов как против доллара, так и против евро. Спекуляции относительно ревальвации юаня усилились с 29 апреля, когда национальная валюта быстро укрепилась до 8.2700 против доллара, что является максимальным уровнем с 1994. В тот же день правительственное издание Китая сообщило о том, что ревальвация может произойти в любой момент. Напомним, что Китай удерживает курс юаня в соотношении примерно 8.3 за доллара с 1995.
Сегодня не ожидается публикации каких-либо важных экономических отчетов, поэтому вполне вероятно, что основные валютные пары продолжат торговаться в рамках коррекционных диапазонов.

Эксперты Mizuho Bank отмечают, что «евро снижается к поддержке треугольника, однако основание еще не сформировано. Пока курс торгуется ниже $1.3000, вполне возможно продолжение движения вниз. Евро по-прежнему перепродан, а настроение медвежье. Сегодня торги ожидаются в диапазоне $1.2800/$1.2900». Банк рекомендует покупать на $1.2820со стопом на $1.2700. Увеличить покупки на $1.2880 с целью $1.3000.

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.60
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.72
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y104.20
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс ранее протестировал сильный уровень сопротивления Y105.80 (38.2% от Y108.55 до Y104.17), однако не смог закрепиться выше. При повторном подходе возможно преодоление этого уровня, что приведет доллар к Y106.60. Ключевой технический уровень расположен на Y107.20 (трендовая линия сопротивления с 6 декабря 2002 года). Ближайший уровень поддержки остается на Y105.20 (23.6% от Y108.55 до Y104.17), который накануне выступал сопротивлением. Важный уровень поддержки остается на Y104.20 (минимум 5 мая).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2250
Уровень сопротивления 2: Chf1.2170
Уровень сопротивления 1: Chf1.2100
Текущая цена Chf1.2035
Уровень поддержки 1: Chf1.2020
Уровень поддержки 2: Chf1.1940
Уровень поддержки 3: Chf1.1880

Комментарий. Курс приближается к важному уровню поддержки на Chf1.2020 (61.8% от Chf1.2200 до Chf1.1739), преодоление которого ослабит бычий импульс и сделает возможным дальнейшее снижение к Chf1.1880 (дневные минимумы). Ближайший уровень сопротивления остается на Chf1.2100 (линия сопротивления с 20 апреля).

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8880
Текущая цена $1.8805
Уровень поддержки 1: $1.8800
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8660

Комментарий. Курс ранее вплотную приблизился к важному уровню поддержки $1.8750 (трендовая линия с 8 февраля) и вернулся к фигуре, где и торгуется в настоящий момент. Пока стерлинг остается выше этой поддержки вполне вероятно его восстановление до промежуточного уровня сопротивления $1.8880 и далее – к $1.8980.

Уровень сопротивления 3: $1.3020
Уровень сопротивления 2: $1.2920
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2837
Уровень поддержки 1: $1.2790
Уровень поддержки 2: $1.2760
Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс в очередной раз протестировал сопротивления $1.2850 и откатил. Учитывая отсутствие важных экономических публикаций, которые могли бы стать катализатором движения, евро, вероятно, сегодня будет торговаться в пределах сложившегося узкого диапазона. Основные технические уровни остаются прежними. Важный уровень сопротивления находится на $1.2920 (трендовая линия с 11 марта). Ключевой областью сопротивления остается $1.3000/20. Преодоление поддержки $1.2790 откроет дорогу на $1.2680 ( линия поддержки с 6 апреля).

Серии восходящих максимумов и минимумов по USD/JPY говорят в пользу дальнейшего роста USD/JPY, при этом 200-дневный МА сейчас приходится на Y106.40, а вершина облака Ichimoku – на Y106.85. Ближайшее сопротивления находится на Y106.00 и Y106.20 (55 и 21-дневный МА соответственно). Поддержка отмечается в области основания облака Ichimoku на Y105.60.

В начале утренних торгов USD/JPY показал максимумы в области Y105.96, однако ордера на продажу, расположенные на подходе к Y106.00, оказались достаточно крупными и ограничили ралли курса, вернув его в зону Y105.80/85. По словам некоторых технических трейдеров, неспособность преодолеть Y106.00 может привести к откату доллара до Y105.60/50 и даже возможно к Y105.30. После этого мы снова можем увидеть тестирование зоны Y106.00/15, преодоление которой откроет дорогу на сопротивление Y106.40/55.

EUR/GBP подвергся продажам на подходе к stg0.6840 (ордера на продажу со стороны британского клирингового банка отмечались в зоне stg0.6835/40). Дополнительное давление на кросс оказало закрытие длинных позиций. Ордера на покупку остаются на stg0.6815/05. Общее настроение позитивное, при этом трейдеры ожидают пробития stg0.6850/55, а далее - stg0.6870.

Восстановление GBP/USD было ограничено на $1.8860 (50.0% от $1.8805 до $1.8910). Пробитие $1.8755 сделает возможным тестирование 3-месячной линии поддержки на $1.8680, а далее - 200-дневный МА на $1.8660.

EUR/USD тестирует зону поддержки $1.2815/25. Некоторые трейдеры отмечают важность этой зоны и говорят, что ее преодоление приведет к снижению курса на 50 пунктов. Если же евро удержится выше, то вероятно тестирование утренних максимумов на $1.2875. Технически важные поддержки также находятся на $1.2770 и $1.2730. Также некоторые трейдеры отмечают, что преодоление $1.2730 станет сигналом для среднесрочных трейдеров к закрытию позиций.

1.Прогноз экономического роста в мире не изменился.
2.Риски замедления темпов роста экономики такие же, как и два месяца назад.
3.По итогам 2005 года экономический рост в мире составит примерно 4%.
4.Основными рисками остаются высокие цены на нефть, дисбалансы и ослабление ситуации в потребительском секторе.
5.Если цены а нефть снизятся, можно будет ожидать некоторого экономического роста.

Согласно технической картине, есть вероятность снижения EUR/USD до $1.2766, поскольку курс не смог преодолеть 200-дневный МА на $1.2860. Снижение под недавний апрельский минимум на $1.2766, а также под основание Bollinger сделает следующей целью - $1.2730.

EURO
Ордера на покупку: $1.2835/30 со стопами ниже $1.2770.
Ордера на продажу: $1.2875/85 со стопами выше. Далее - на $1.2900/10. Стопы отмечаются выше $1.2915.

YEN
Ордера на покупку: Y105.50/60.
Ордера на продажу: Y105.80/106.00.

STERLING
Ордера на покупку: $1.8780, $1.8775/65, более крупные - на $1.8750/40.
Ордера на продажу: $1.8820/30.

EUR/GBP протестировал ордера на продажу, расположенные в зоне stg0.6835/40 (на азиатских торгах были зафиксированы продажи кросса со стороны британского клирингового банка выше stg0.6835, более крупные - на stg0.6850). Стерлинг также демонстрирует растущее давление, снизившись под поддержку на $1.8780. Курс протестировал ордера на покупку в области $1.8775/65 и сейчас восстанавливается. Трейдеры также отмечают, что сегодня исполняются опционы на $1.8750 и $1.8740.

Крылья бабочек!
Разбудите поляну
Для встречи солнца.

Ордера на продажу со стороны экспортеров первоначально сдержали рост USD/JPY на Y105.80. Однако покупки со стороны американских банков оказались сильнее и способствовали преодолению курсом этого уровня. В настоящий момент доллар тестирует зону сопротивления Y105.80/106.00. Поддержка находится на Y105.50/60.

В начале европейских торгов GBP/USD переписал утренние минимумы на $1.8800 и в настоящий момент тестирует ордера на покупку, расположенные на подходе к $1.8780. Далее покупки возможны в зоне $1.8775/65, более крупные - на $1.8750/40. Ордера на продажу отмечаются в области $1.8820/30.

EUR/USD торгуется немногим ниже $1.2850. Технические трейдеры отмечают, что пробитие курсом одной из границ текущего диапазона $1.2830/80 определит направление для дальнейшего движения. Пробитие $1.2830 откроет дорогу на $1.2795/85, а далее – к $1.2770. Ордера на покупку отмечаются в области $1.2835/30 со стопами ниже $1.2770. Поглощение этих стопов позволит курсу продолжить снижение до $1.2730. Ордера на продажу расположены в зоне $1.2875/85 со стопами выше. Если эти стопы будут поглощены, рост евро может продолжиться вплоть до $1.2900/10. Стопы отмечаются выше $1.2915.

«Недавнее укрепление йены было вызвано ожиданиями ревальвации юаня», говорит Sabrina Jacobs, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Все, у кого были открыты позиции на покупку японской валюты сейчас закрывают их. В краткосрочной перспективе йена может ослабеть еще больше». На этой неделе, по словам Jacobs, йена может снизиться до Y107.00.

Фондовый рынок Японии закрылся во вторник в минусах. Nikkei 225 потерял 11.86 пп или 0.11%, снизившись до 11159.46. TOPIX ослабел на 2.9 пп или 0.25%, до 1149.58.

Н а азиатских торгах во вторник йена торговалась у месячных минимумов как против доллара, так и против евро. Основной причиной ослабления курса японской валюты послужило ослабление ожиданий ревальвации юаня со стороны китайских властей. По словам некоторых аналитиков этому также способствовала встреча представителей Казначейства США и китайской делегации, которая по сути завершилась ничем. Сноу заявил о том, что «с временем ревальвации не определились».
Спекуляции относительно перевода юань в «гибкое русло» усилились с 29 апреля, когда национальная валюта быстро укрепилась до 8.2700 против доллара, что является максимальным уровнем с 1994. В тот же день правительственное издание Китая сообщило о том, что ревальвация может произойти в любой момент. Напомним, что Китай удерживает курс юаня в соотношении примерно 8.3 за доллара с 1995.

EUR/USD был зажат в 30-пунктовом диапазоне. Закрытие коротких позиций по евро/йене позволило курсу достичь сессионных максимумов на $1.2860.
GBP/USD торговался в более широком диапазоне, восстановившись к закрытию сессии из области $1.8800 до $1.8860.
USD/JPY также был зажат в 30-пунктовы коридор, при это ослабление евро/йены помогло курсу сократить потери.

Спрос на доллар может быть ограниченным в преддверии выхода 11 мая отчета по международной торговле США (US Total Trade Balance ), который может показать очередное увеличение торгового дефицита в марте. Согласно предварительным прогнозам, дефицит может показать рост до $61.7 млрд. против $61 млрд. в феврале.

ВВС
Глава Deutsche Boerse оставил свой пост.
Вернер Зайферт, генеральный директор франкфуртской биржи Deutsche Boerse, отправлен в отставку. Кроме того, до конца года должен уйти и Рольф Бройер, председатель совета наблюдателей биржи. Эти объявления сделаны по окончании заседания совета наблюдателей, состоявшегося в понедельник. Кроме того, руководство биржи заявило, что свои посты оставят еще три члена совета наблюдателей, однако их имена пока не называются.
Киев хочет еще 11 атомных энергоблоков.
Украина до 2030 года намерена построить 11 атомных энергоблоков с тем, чтобы укрепить энергетическую независимость страны.

CNN
Смогут ли Cisco и Dell спасти от падения технологический сектор?
Квартальные отчеты Cisco и Dell помогут прояснить картину дальнейших перспектив технологического сектора после того, как Nasdaq потерял с начала апреля около 2% и 10% с начала года.

Deutsche Welle
Компания Emirates планирует заказать крупную партию аэробусов.
Арабская авиакомпания Emirates планирует заказать до 50 дальнемагистральных аэробусов A350. Как сообщает британская газета Sunday Times, официально о сделке, по всей видимости, будет объявлено в следующем месяце. Модель A350 европейского концерна конкурирует с американским самолетом Boeing 787. Сумма сделки, если она состоится, превысит 4,6 миллиарда евро. Представитель Объединенных Арабских Эмиратов тем временем сообщил, что окончательное решение еще не принято.

Bloomberg
Йена упала до месячного минимума.
Японская йена торгуется у месячных минимумов против евро и доллара на фоне ослаблений ожиданий относительно ревальвации юаня.

Экономист JPMorgan Chase & Co., Frank Gong, сегодня заявил, что Китай еще не предпринял шагов по ревальвации юаня, «поскольку ожидания рынка в этом отношении чрезмерны». «Они по-прежнему могут сделать это в любой момент», заявил сегодня Gong. «Они могут сделать это до конца июня».

Понедельник принес рынку разочаровывающие экономические данные по Британии и Германии. Выхода слабых данных по промышленному сектору оказал давление на стерлинг. В добавок ко всему курс ослабевал после сообщения о получении Barclay's Bank правительственного одобрения до конца недели приобрести ABSA Bank. Свое решение по ставкам в понедельник обнародовал Банк Англии. Напомним, что заседание МРС изначально должно было состояться в прошлый четверг, однако по причине выборов было перенесено. Банк Англии не удивил рынок какими-либо изменениями в своей монетарной политике и уже в который раз оставил основную ставку на уровне 4.75%. Отдельный отчет показал большее, нежели прогнозировалось, снижение промышленного производства в Германии, что после слабых IFO (IFO диаграмма) и ZEW (ZEW диаграмма) значительно усугубляет фундаментальную картину крупнейшей экономики Еврозоны. Член совета ЕЦБ Николас Гарганас в своем вчерашнем выступлении заявил, что не видит необходимости в повышении процентных ставок. В настоящее время процентная ставка ЕЦБ находится на минимальном за последние 60 лет уровне и составляет 2%, что на один процентный пункт ниже текущей ставки Федерального резерва, а уровень процентной ставки Банка Японии находится практически на нулевом уровне.
Основные валютные пары накануне корректировали пятничное движение, в результате которого доллар стремительно укрепился против евро и йены. Напомним, что в пятницу был опубликован ежемесячный отчет министерства труда США по сектору занятости (Payrolls (К) диаграмма), согласно которому в апреле было создано 274,000 рабочих мест, что выше пересмотренного в сторону роста мартовского показателя в 146,000. Пятничные данные подтвердили, что темпы роста экономики в США ускоряются, несмотря на слабый отчет роста ВВП в I квартале.
Отдельного внимания заслуживает йена, которая упала до недельного минимума против доллара и ослабела против евро после того, как Китай опроверг слухи о возможной ревальвации юаня на протяжении Золотой недели. 4 мая йена выросла до 7-недельного максимума на фоне ожиданий ревальвации юаня, которые усилились с 29 апреля. Тогда национальная валюта Китая укрепилась до 8.2700 – максимального уровня с 1995 года.

EUR/USD изначально протестировал ордера на покупку в области $1.2780/90. Позднее курс откорректировался до $1.2845, протестировав в этой области ордера на продажу, которые вернули евро к фигуре. На американских торгах курс смог преодолеть сопротивления $1.2850 и показал максимумы в районе $1.2880.
GBP/USD уверенно ослабевал, причем этому способствовали как слабые фундаментальные данные, так и решение МРС по ставкам, которое уже в который раз полностью оправдывает ожидания рынка. В процессе снижения стерлинг преодолел поддержку на $1.8890 и, поглотив стопы, протестировал ордера на покупку на $1.8825/30. Позднее эти ордера были поглощены и курс снизился к фигуре.
USD/JPY торговался в 50-пунктовом диапазоне. Спрос на евро/йену позволил курсу протестировать азиатские максимумы на Y105.38. Йена подешевела после того, как были опровергнуты слухи о возможной ревальвации юаня. дополнительное давление на йену оказало понижение Fitch рейтинга Японии со «стабильного» до «негативного». Курс смог поглотить ордера на продажу в зоне Y105.40/50 и показать максимумы на Y105.70.

Тем временем, спрос на доллар может быть ограниченным в преддверии выхода 11 мая отчета по международной торговле США (US Total Trade Balance ), который может показать очередное увеличение торгового дефицита в марте. Согласно предварительным прогнозам, дефицит может показать рост до $61.7 млрд. против $61 млрд. в феврале.

Институт немецкой экономики (IW) снизил свой прогноз экономического развития Германии на 2005 год. Теперь его эксперты исходят из того, что рост ВВП составит всего 0,75%, а в следующем году - около 1%. Еще в апреле прогноз этого института составлял 1,5%. На пресс-конференции в понедельник в Берлине руководитель IW Михаэль Хютнер заявил, что не видит признаков значительного улучшения конъюнктуры во второй половине текущего года. Несколько недель назад свои прогнозы снизили и другие ведущие экономические институты страны. Заместитель председателя федерального банка - Бундесбанка - Юрген Штарк в воскресенье выразил мнение, что рост ВВП Германии в 2005 году сможет достигнуть 1%.

Экономисты Morgan Stanley говорят, что «рост запасов оказался значительно меньшим, чем предполагался BEA, готовившим предварительные оценки ВВП в I квартале. Основываясь на полученных результатах, мы предполагаем, что окончательная оценка ВВП будет пересмотрена с понижением, до +2.8% с предварительного значения в +3.1%.»

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.60
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.71
Уровень поддержки 1: Y105.20
Уровень поддержки 2: Y104.20
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс приближается к важному уровню сопротивления Y105.80 (38.2% от Y108.55 до Y104.17), преодоление которого первоначально позволит курсу протестировать Y106.60. Ключевой технический уровень расположен на Y107.20 (трендовая линия сопротивления с 6 декабря 2002 года). Ближайший уровень поддержки находится на Y105.20 (23.6% от Y108.55 до Y104.17), который накануне выступал сопротивлением. Важный уровень поддержки остается на Y104.20 (минимум 5 мая).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2250
Уровень сопротивления 2: Chf1.2170
Уровень сопротивления 1: Chf1.2100
Текущая цена Chf1.2043
Уровень поддержки 1: Chf1.2020
Уровень поддержки 2: Chf1.1940
Уровень поддержки 3: Chf1.1880

Комментарий. Курс продолжает торговаться в рамках нисходящей коррекции после пятничного роста. Накануне доллар протестировал уровень сопротивления Chf1.2100 (линия сопротивления с 20 апреля), однако преодолеть его не смог. В случае повторного подхода есть вероятность преодоления этого уровня, что может привести доллар к Chf1.2170 (линия сопротивления с 7 февраля). Ближайший сильный уровень поддержки находится на Chf1.2020 (61.8% от Chf1.2200 до Chf1.1739). Далее важный уровень находится в районе Chf1.1880 (дневные минимумы).

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8880
Текущая цена $1.8851
Уровень поддержки 1: $1.8800
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8660

Комментарий. Курс продолжает торговаться во вчерашнем диапазоне $1.8880/$1.8800. Преодоление сопротивления $1.8880 может усилить настроение на покупку, однако для подтверждения оптимистического тона курсу необходимо как минимум взять $1.8980. Сильный уровень сопротивления остается на $1.9050. Ближайшей зоной поддержки является $1.8800/10, преодоление которой приведет курс к ключевой поддержке на $1.8750 (трендовая линия с 8 февраля).

Уровень сопротивления 3: $1.3020
Уровень сопротивления 2: $1.2920
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2852
Уровень поддержки 1: $1.2790
Уровень поддержки 2: $1.2760
Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Техническая картина по евро не изменилась. В настоящий момент курс тестирует сопротивление $1.2850. Преодоление $1.2850 откроет дорогу к трендовой линии сопротивления с 11 марта, которая сегодня приходится на $1.2920. Ключевой областью сопротивления остается $1.3000/20. В случае возобновления снижение возможно преодоление поддержки $1.2790, которая смогла сократить потери евро накануне, и дальнейшее тестирование $1.2680( линия поддержки с 6 апреля).

05:00 Япония, Household spending (март) real г/г -3.7%
06:00 Германия, Trade balance (март) unadjusted, млрд. 14.0 13.5
06:00 Германия, Current account (март) unadjusted, млрд. 8.8 8.4
06:00 Германия, Wholesale prices (апрель) 0.8%
06:00 Германия, Wholesale prices (апрель) г/г 3.3%
12:55 США, Redbook (07.05)

High Low Close
EUR/USD 1.2879 1.2787 1.2861
USD/JPY 105.72 105.11 105.67
GBP/USD 1.8914 1.8802 1.8852
USD/CHF 1.2097 1.2024 1.2039

EUR/JPY 136.02 134.62 135.90
EUR/GBP 0.6831 0.6774 0.6821
GBP/JPY 199.40 198.29 199.24
GBP/CHF 2.2826 2.2673 2.2696

Nikkei -20.85 (-0.19%) 11171.32
FTSE -8.60 (-0.20%) 4910.30
DJA +38.94 (+0.38%) 10,384.34
Nasdaq +12.32 (+0.63%) 1979.67
S&P +7.49 (+0.64%) 1178.84
US10YT -3/32 4.27% 97 26/32