Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-05-2005

Последний торговый день уходящей недели значительно укрепил шаткие позиции доллара, позволив американской валюте завершить неделю в плюсах против основных валютных пар. Неделя сопровождалась двумя важными для доллара событиями – 3 мая состоялось очередное заседание FOMC, а в пятницу традиционно вышел отчет о ситуации в секторе занятости США. Кроме того, на поверхность снова всплыл китайский фактор, который сыграл немаловажную роль в динамике курса доллара против азиатских валют, в частности против японской йены.
Как и ожидалось, во вторник члены FOMC единогласно приняли решение о повышении основной процентной ставки на 25 пунктов до 3% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Первоначально доллар позитивно отреагировал на заявление Федерального Резерва, в котором как и в прошлый раз говорилось о росте инфляционного давления, что дает шансы на существование вероятности более агрессивных действиях центрального банка в будущем в процессе повышения ставок. Напомним, что растущий дифференциал процентных ставок в этом году помог доллару укрепиться на 4.7% против евро. Этому также способствовали относительно худшие по сравнению в американскими, экономические данные Еврозоны. Подтверждение тому стали отчеты по промышленному производству крупнейших европейских государств, опубликованные в понедельник, которые показали ослабление ситуации в секторе до минимальных уровней за последние 2 года.
Тем не менее, уже на следующий день можно было наблюдать массовые продажи американской валюты, что было вызвано «оплошностью» FOMC. Дело в том, что во вторник через несколько часов после первого релиза заявления, последовавшего за объявлением решения по ставкам, члены FOMC заявили о том, что забыли вставить в текст комментарии по поводу долгосрочной инфляции, которая, по их словам, остается под контролем. Вдобавок ко всему Федеральный Резерв отметил замедление роста потребительских расходов, что породило волну спекуляций по поводу возможной приостановки цикла повышения процентных ставок. Кроме того, ФРС снова сказала об «умеренности» роста ставок, что позволяет предположить увеличение ставки на июньском заседании снова на 25 пунктов. Вдобавок ко всему, не стоит забывать о циркулирующих в последнее время на рынке опасениях касательно замедления экономического роста, что стало результатом выхода слабых предварительных оценок по ВВП за I квартал.
В среду свое решение по ставкам также обнародовал ЕЦБ. Центральный банк Еврозоны уже в который раз не смог удивить рынок, оставив ставку на уровне 2%. Кроме того, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции отметил, что большая часть экономических показателей Еврозоны ухудшились, однако в настоящий момент «банк не намеревается рассматривать вопрос снижения ставки, равно как и ее повышения».
Заседание МРС Банка Англии было перенесено на следующую неделю в связи с проходившими в Великобритании выборами.
Основное внимание рынка в четверг было приковано к йене, которая укрепилась до 7-недельного максимума против доллара в свете выступления министра финансов Китая Jin Renqing, который не смог опровергнуть возродившиеся слухи о возможной ревальвации юаня. Более сильный юань может навредить конкурентоспособности китайского экспорта по сравнению с японским. Слухи о возможной ревальвации юаня усилились 29 апреля, когда юань стремительно вырос до 8.2700 – максимального уровня с 1995 года. В тот же день правительственное издание Китая сообщило, что власти в любой момент могут «отпустить юань в свободное плавание». Некоторые аналитики, тем временем, полагают, что Китай не будет торопиться с ревальвацией. HSBC Holdings Plc не ожидает каких-либо изменений в монетарной политике Китая до следующего года, а Morgan Stanley прогнозирует, что Китай подождет лишь до второго полугодия 2005 года.
Однако несмотря на некоторое напряжение по доллару среди недели, пятница выдалась довольно успешной – американская валюта подорожала до 6-недельного максимума против евро, чему способствовал сильный апрельский отчет по занятости в США (Payrolls (К) диаграмма), усиливший ожидания дальнейшего роста ставок в текущем году. Согласно данным министерства труда, в апреле занятость выросла на 274,000, что выше пересмотренного в сторону роста мартовского показателя в 146,000. Уровень безработицы в апреле остался прежним - 5.2% (Unemployment диаграмма), являясь меньшим, нежели 11.8% в Германии, где безработица достигла масштабов послевоенных часов. Пятничные данные подтвердили, что темпы роста экономики в США ускоряются, несмотря на слабый отчет роста ВВП в I квартале, опубликованный на прошлой неделе.

Несмотря на поддержку доллара со стороны сильных рayrolls, на следующей неделе курс американской валюты может вновь оказаться по давлением, поскольку во вторник будут опубликованы данные по торговому дефициту (US Total Trade Balance ). Согласно предварительным оценкам, дефицит увеличится до $61.5 млрд. Это может вновь привлечь внимание инвесторов к структурным проблемам доллара, которые стали основной причиной падения курса в прошлом году.
Кроме того, неделя будет насыщенна инфляционными данными, включающими PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма) и CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). Также прояснится картина с ситуацией в потребительском секторе: retail sales (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) и consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма).

Несмотря на столь стремительное пятничное удорожание доллара на фоне сильного отчета по Payrolls и оптимистические прогнозы аналитиков относительно ситуации с курсом американской валюты на следующей неделе, ситуация может развернуться несколько иначе. Дело в том, что на следующую неделю запланирована публикация данных по международной торговле (US Total Trade Balance ) и прогнозы экспертов в настоящий момент далеки от оптимистических. Так, согласно предварительным оценкам, торговый дефицит увеличится до $61.5 млрд. Это может вновь привлечь внимание инвесторов к структурным проблемам доллара, которые стали основной причиной падения курса в прошлом году.
Кроме того, неделя будет насыщенна инфляционными данными, включающими PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма) и CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). Средний прогноз говорит в пользу снижения общего показателя PPI до +0.3% с +0.7% в предыдущем месяце, однако ожидается увеличение «ядра» PPI на 0.2% с мартовского значения в +0.1%. Касательно CPI, прогнозы говорят о снижении как общего, так и стержневого значения до +0.3% с +0.6% и до +0.2% с 0.4% соответственно.
Также следующая неделя прояснит картину с ситуацией в потребительском секторе. Прежде всего будут опубликованы данные по объемам розничных продаж (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма), которые говорят об эффективности потребительских расходов. Прогнозы предполагают рост общих продаж на 0.8% с 0.3% в марте, равно как и об увеличении продаж за исключением авто на 0.6% с 0.1%.
Дополнительную информацию об активности потребителей предоставит Conference Board выходом своего индекс потребительского доверия. Согласно предварительным прогноза, показатель может снизиться до 88.0 с 102.4.
Также будут опубликованы данные по Industrial production (Ind. Product. диаграмма) – прогноз +0.1% против +0.3%.

Из европейских событий: на следующей неделе состоится заседание МРС Банка Англии, которое было перенесено в связи с выборами в Великобритании. Большинство аналитиков предполагают, что комитет примет решение о том, чтобы оставить ставку без изменений – на уровне 4.75%.

Robert W. Baird понизил рейтинг Aspen Tech AZPN с Outperform до Neutral.
Banc of America Sec понизил рейтинг American Eagle AEOS с Buy до Neutral.
Prudential понизил рейтинг Clorox CLX с Neutral до Underweight.

Stanford Research повысил рейтинг McAfee MFE с Hold до Buy.
Oppenheimer повысил рейтинг Cablevision CVC с Neutral до Buy.
Merriman Curhan Ford повысил рейтинг LivePerson LPSN с Neutral до Buy.
Lehman Brothers повысил рейтинг Four Seasons FS с Equal-weight до Overweight.
Bear Stearns повысил рейтинг AMR Corp AMR с Peer Perform до Outperform.
JP Morgan повысил рейтинг American Medical AMMD с Underweight до Neutral.

Согласно предварительным оценкам, отчеты будущей недели покажут увеличение торгового дефицита до $61.5 млрд., снижение unemployment claims до 330k, увеличение объемов retail sales на +0.8% и core retail sales +0.6%, рост import prices на +0.5%, wholesale inventories +0.6%, снижение consumer sentiment до 88, рост PPI на +0.3% и +0.2% для Сore, IP вырастет всего на +0.1% а Cap-U составит 79.4%, CPI может увеличиться на +0.3% и core +0.2%.

Рынок продолжает сохранять оптимистический тон в свете снижения цен на нефть ($50.50/баррель -$0.33). Среди лидеров стоит отметить энергетический сектор, технологический, промышленный, сектор программного обеспечения, связи и брокерских услуг. Среди аутсайдеров – финансовый, банковский и розничный секторы, а также сектор авиаперевозок и фармацевтики.

«Данные по торговому балансу, выход которых запланирован на следующую среду, станут напоминанием негативных сторон доллара и лишь могут усилить спекуляции относительно того, что Китай близок к ревальвации», говорит Avery Shenfeld из CIBC. Относительно данных по розничным продажам, которые будут опубликованы в четверг – основной показатель может быть позитивным, а потенциальный рост «ядра» показателя может быть небольшим, добавляет Shenfeld. CIBC прогнозирует увеличение торгового дефицита до $61.9 млрд. в апреле против рекордного мартовского значения в $61 млрд. Относительно розничных продаж, CIBC ожидает +0.8% и +0.7 для «ядра».

Clear Channel Communications, Inc. выкупит примерно $5.69 млн. своих акций по цене $31.63 за акцию.

Greenbrier Companies, Inc. продаст $4.5 млн. акций по цене $26.50 за акцию.

Акции компонента Dow, Honeywell Intl Inc, выросли на фоне возобновившихся разговоров о том, что конкурент компании - United Technologies – возобновил свой интерес в приобретении конгломерата. Эта информация подтверждена не была.

Mcafee Inc The повысила прогноз по прибыли и выручке на II квартал. Теперь компания ожидает прибыль из расчета на акцию в размере 24 центов, а выручку в рамках $220-$230 млн.

Квартальная прибыль Pixar выросла на фоне продаж DVD версий «The Incredibles».

Unilever N V превысила прогнозы аналитиков, показав рост квартальной прибыли на 25%.

Трейдеры начинают заглядывать на события следующей недели. Если в понедельник на азиатских торгах не случится ничего неожиданного (например изменений в монетарной политике Китая), то покупки доллара продолжатся, в частности против азиатских валют. На этой неделе ЕЦБ дал четко понять, что, учитывая слабые экономические показатели, основная ставка Еврозоны вероятнее всего останется на прежнем уровне, что делает ставки в США более привлекательными. Пока евро удерживается в диапазоне $1.2730 - $1.3480, участники рынка больше готовы увидеть тестирование нижней границы этого диапазона.

Инфляционное давление в США выросло до 25-месячного максимума в апреле 2005 года из-за ряда различных факторов, в том числе активности в сфере предоставления кредитов, рынка труда и процентных ставок, но не вышло при этом из-под контроля. Об этом говорится в опубликованном в пятницу докладе американского независимого Института исследования экономических циклов (ECRI). «Инфляционное давление остается повышенным, но, принимая во внимание имеющиеся данные, вряд ли оно не контролируется», заявил управляющий директор ECRI Лэкшмэн Эчутэн. Индекс ECRI, оценивающий инфляционные колебания, вырос в апреле до 119.7 пункта с пересмотренных в сторону повышения 118.8 пункта в марте. Рост индекса в годовом исчислении, которое сглаживает месячные колебания, составил в апреле 2.6 % против 0.6 % в марте.

Аналитики отмечают, что аналогично пробитию EUR/USD 200-дневного МА на $1.2845, USD/CHF также преодолел свой 200-дневный МА на Chf1.2011. «Несмотря на то, что это является позитивом для доллара, необходимо увидеть дальнейший рост курса для подтверждения бычьих перспектив», говорит Michael Trefel, ведущий технический аналитик Lehman Brothers. Однако если учесть откат доллара от максимумов, он отмечает, что доля сомнения все же есть. «Но я более оптимистично настроен по доллару сейчас, нежели по евро», добавил Trefel. Он внимательно отслеживает график долларового индекса, который в настоящий момент торгуется немногим ниже 84.50. Преодоление индексом 200-дневного МА на 84.80 «завершит картину», сказал Trefel.

Европейские индексы выросли в пятницу после выхода в США сильных данных по занятости, причем инвесторов абсолютно не расстроила перспектива ужесточения монетарной политики. Лидерами роста стали акции Unilever и Nokia. Акции Unilever, которая является крупнейшим в мире производителем мыла и пищевых продуктов, подскочили на 4.1% на торгах в Лондоне и на 4.6% в Амстердаме после опубликования отчета о росте прибыли. Акции Nokia выросли на цене на 2.9%. Акции Ericsson AB подорожали на 2.8%. Акции швейцарской Logitech International SA выросли на 3% после сообщения о том, что ведущий в мире производитель компьютерных мышек заявил, что проведет дробление акции вдвое, чтобы облегчить торги ими. Акции Fresenius Medical Care AG подорожали на 4.4% после того, как ряд крупнейших брокеров, в том числе Goldman Sachs, повысили их рейтинг. В среду на этой неделе Fresenius достигла соглашения о покупке медицинской сети Renal Care Group Inc. за $3.5 млрд. для расширения своего присутствия в США и более активной конкуренции с DaVita Inc. Между тем котировки DaimlerChrysler снизились на 0.9%. В четверг международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило рейтинг General Motors и Ford ниже инвестиционного, ссылаясь на усиление конкуренции в основном со стороны азиатских производителей. Акции британского производителя запасных частей для автомобилей GNK Plc, которая снабжает в частности Ford, подешевели на 1.8%.

Основные индексы торгуются у сессионных минимумов, хотя и остаются выше нулевой отметки. Давление на рынок оказало 0.6%-е снижение финансового сектора, который составляет примерно 20% S&P. Кроме того, негативное влияние на рынок оказали пессимистические комментарии Merrill Lynch в адрес региональных банков. Рейтинг Bank of New York был понижен до Neutral с Buy, в то время как рейтинг North Fork Bancorp также был понижен до Neutral. Рейтинг Regions Financial был понижен до Sell с Neutral.

Пятница выдалась довольно успешной для доллара – американская валюта подорожала до 6-недельного максимума против евро, чему способствовал сильный апрельский отчет по занятости в США (Payrolls (К) диаграмма), усиливший ожидания дальнейшего роста ставок в текущем году. Согласно данным министерства труда, в апреле занятость выросла на 274,000, что выше пересмотренного в сторону роста мартовского показателя в 146,000. Уровень безработицы в апреле остался на прежнем уровне - 5.2% (Unemployment диаграмма), что ниже 11.8% в Германии, где ьезработица достигла масштабов послевоенных часов. Сегодняшние данные подтвердили, что темпы роста экономики в США ускоряются, несмотря на слабый отчет роста ВВП в I квартале, опубликованный на прошлой неделе.
В этом году доллар вырос на 4.7% против евро на фоне превосходства экономического роста США над Европой, а также благодаря постоянному росту ставок ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). На очередном заседании 3 мая FOMC повысил основную процентную ставку ФРС на 25 пунктов до 3% - это стало восьмым повышением подряж с июня прошлого года, когда ставка находилась на 46-летнем минимуме в 1%. Днем позже ЕЦБ заявил о своем решении оставить основную ставку Еврозоны на прежнем уровне – 2%, где она удерживается с июня 2003 года. Также 3 мая представители Федерального Резерва заявили о замедлении роста потребительских затрат, что вызвало опасения относительно возможной паузы в цикле роста ставок.
Сильный апрельский отчет по сектору занятости в США оказал существенную поддержку фондовому рынку в пятницу, ослабив некоторые опасения возможного замедления экономического роста в стране. Дополнительную поддержку индексы получили от сообщения General Electric о пересчете прибыли за несколько последних лет, в результате чего безналичный доход компании с 2001 года вырос на $381 млн. Этот пересчет стал результатом внутренней аудиторской проверки. Компания также повысила прогноз на текущий квартал и подтвердила прогноз на текущий год.

«Если взглянуть на комментарии официальных представителей Китая, произнесенные за последние две недели, видно, что они многозначны», отмечает Jim O'Neill из Goldman Sachs Group Inc. «Теперь они осознают, что у них практически не т выбора».

В то время как вероятность более агрессивного повышения ставки ФРС на июньском заседании сошли на нет с сильным отчетом по занятости, теперь настроения на рынке указывают на более оптимистический годовой итог цикла повышений, называя цифры в 4.25%. Некоторые источники отмечают повышение на 25 пунктов на заседании в июне и августе (вероятность 88% согласно опросу), а также на аналогичную величину в сентябре (вероятность 63%). К концу года, согласно этим источникам, ставка может составлять лишь 3.50%-3.75%.

«Все полагали, что данные окажутся хуже прогнозов и выход столь впечатляющего показателя действительно позволил участникам рынка вздохнуть с облегчением относительно экономической ситуации в США», говорит Grant Wilson из Mellon Financial Corp. «Доллар дорожает, в большей степени против евро».

Валютный стратег BONY, Michael Woolfolk, что «впечатляющие данные по занятости «нивелировали опасения замедления темпов экономического роста в США». BONY прогнозирует повышение основной процентной ставки ФРС как минимум на 25 пунктов на каждом заседании в этом году до тех пор, пока ставка не будет равна 4%.

«Опубликованные данные по занятости действительно говорят в пользу доллара», говорит Lara Rhame, валютный стратег Credit Suisse First Boston. «Рост payrolls является доказательством устойчивости фундаментальной базы, предполагающей, что экономический рост в США остается сильным. Федеральный Резерв продолжит повышать ставки». По словам Rhame, доллар может восстановиться до $1.27 против евро на следующей неделе.

По словам трейдеров, EUR/USD оказался под давлением общего спроса на доллар и продаж евро/йены. Поддержка 200-дневного МА на $1.2845 была пройдена ранее, при этом минимум недели был установлен во вторник на $1.2830. Инвесторы продавали доллар на протяжении недели на фоне слухов о возможной ревальвации юаня. «Следующая цель для евро – годовые минимумы, установленные в середине I квартала на $1.2732», говорит Marc Chandler, партнер Terra K Partners. 5-дневный МА по евро снизился в конце апреля под 20-дневный МА. «В настоящий момент как техника, так и фундаментальная база говорят в пользу ослабления евро», говорит Chandler. «Для опровержения такого сценария, евро необходимо вернуться в диапазон $1.2950-$1.3000».

Mike Thompson из Thomson Financial отмечает, что «данные payrolls оказались намного лучше ожиданий, чем ослабили опасения замедления экономического роста. Данные действительно впечатлили».

Сильный апрельский отчет по сектору занятости в США оказал существенную поддержку фондовому рынку в пятницу, ослабив некоторые опасения возможного замедления экономического роста в стране.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+37.61 до 10377.99), Standard & Poor's 500 (+2.77 до 1175.40) и Nasdaq composite (+4.71 до 1966.51) продолжали укрепляться.
Согласно официальным данным министерства труда, в прошлом месяце занятость в США выросла на 274,000, что выше среднего прогноза в 175,000. Кроме того, мартовский показатель был пересмотрен с повышением до 146,000 с 110,000. Уровень безработицы остался неизменным - 5.2%.
Из корпоративных новостей: General Electric заявила о пересчете прибыли за несколько последних лет, в результате чего безналичный доход компании с 2001 года вырос на $381 млн. Этот пересчет стал результатом внутренней аудиторской проверки. Компания также повысила прогноз на текущий квартал и подтвердила прогноз на текущий год.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом их доходность выросла до 4.24%. На валютном рынке доллар стремительно вырос против евро и йены. Золото подешевело на $4.70 до $426 за унцию.

EUR/JPY продолжает ослабевать после незначительного отката на фоне спроса на фунт/йену при закрытии европейских торгов. Кросс пробил минимумы 9 февраля в области Y134.60 и показал минимумы на Y134.41. С технической точки зрения снижение под Y134.80 делает целью падения уровень Y133.85, а далее - Y133.50, отмечает Andy Chaveriat, технический аналитик BNPParibas. Преодоление последнего уровня может привести кросс в зону Y132.20/70, что «завершит текущее снижение с максимума 21 апреля на Y140.50», говорит он. «Затем кросс может восстановиться до Y136 и выше», добавил Chaveriat.

EUR/GBP не смог преодолеть stg0.6800 и снова снижается. Кросс вплотную приблизился к ордерам на покупку, расположенным на stg0.6780. Более крупные ордера на покупку отмечаются на stg0.6770. Ордера на продажу остаются на подходе к stg0.6800, более крупные – на stg0.6830.

EUR/USD пытается стабилизироваться после стремительного падения, в результате которого был пройден 200-дневный МА на $1.2848 и линия поддержки от 14 апреля на $1.2844. Сегодняшнее закрытие имеет большую важность, поскольку предопределит развитие ситуации на следующей неделе. Нельзя исключать вероятности восстановления, поскольку часовые графики перепроданы.

EUR/GBP восстанавливается из области минимумов на stg0.6785 и в настоящий момент пытается подняться выше stg0.6790. Если кроссу не удастся преодолеть stg0.6800, внимание снова будет обращено к снижению, которое может продлиться до stg0.6770. Выше stg0.6800 вероятен рост до stg0.6825/30.

Экономист Steve Stanley из RBSGC говорит «Какое замедление экономики? После того, как погодные условия вызвали снижение показателя в марте, количество созданных новых рабочих мест резко выросло в апреле. Аналитик называет данные «чрезвычайно сильными» и отмечает, что тенденция сохранится, причем инфляция медленно увеличивается. Ситуация выглятит таким образом, что наиболее вероятным сценарием представляется продолжение повышения процентных ставок на 25 базисных пункта в обозримом будущем. Мы оставляем в силе наш прогноз в 4.25% в конце текущего года.»

Ордера на продажу, размещенные в районе $1.8950 сдержали коррекцию пары. В настоящее время стерлинг торгуется в районе $1.8920. Поддержка отмечается в области $1.8900/1.8890, где отмечено сосредоточение ордеров на покупку. В случае преодоления данной отметки снижения продолжится в район $1.8850.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с повышением после публикации более сильного в сравнении с ожиданиями отчетом по рынку труда. В апреле payrolls выросли на 274K против ожиданий в 175K. Данные за март и февраль бвли пересмотрены в с повышением до 146K (с 110K) и 300K (с 243K), соответственно. Среднечасовые доходы выросли на 0.3% (ожидалось 0.2%) второй раз подряд, что заставляет говорить о росте инфляции. В целом отчет оказался очень сильным, и должен оказать поддержку фондовому рынку, поскольку предполагает, что долгосрочные темпы роста экономики останутся на уровне или превысят 3.1%.

General Electric Co. сегодня сообщила о пересмотре финансовых результатов за 2002-2004 годы и некоторых данных за 2001 год. Компания заявила, что пересмотр результатов привел к увеличению ее безналичных средств на $381 миллион за период с 2001 года по первый квартал 2005 года. GE также повысила свой прогноз прибыли во 2 квартале. Компания ожидает прибыль в расчете на акцию в размере 43-45 центов против ранее ожидавшихся 42-44 центов.

Евро протестировал ордера на покупку, размещенные в районе200-дневного МА, которое в настоящее время проходит на $1.2848 (в данной области находится и трехнедельная линия поддержки $1.2845). В случае пробития данного уровня можно ожидать продолжения снижения в район минимального значения 3 мая $1.2830.

Сразу после публикации отчета по рынку труда фьючерсы на основные фондовые индексы резко выросли. S&P: +5.0. Nasdaq: +10.0.
В соответствии с отчетом Департамента труда американские работодатели в апреле создали 274,000 новых рабочих мест. Прогнозы предполагали выход показателя на уровне 170,000. Данные снижают опасения по поводу замедления темпов роста крупнейшей мировой экономики.
Оптимизм участников торгов поддерживается не только сильными апрельскими данными, но и пересмотренными с повышением данными за март и февраль, которые в общей сложности прибавили 93,000.
Рост показателя оплаты труда ставит вопрос по поводу того, достаточно ли ФРС сохранять «умеренные» темпы повышения процентных ставок для сохранения контроля над инфляцией, или же придется увеличивать темпы повышения ставок.
Ранее поддержку фьючерсам оказало сообщение General Electric о повышении прогнозов по финансовых результатов по итогам второго квартала текущего года. Кроме того, компания пересмотрит свои отчеты начиная с 2001 года до первого квартала 2005 года, причем доходы за данный период увеличатся на $381 млн.
Акции GE выросли на 15 центов до $36 на интернет-торгах, сразу после выхода сообщения.
Цены на нефть продолжают расти. Цена июньского контракта на поставку сырой нефти выросла на 55 центов до $51.38 за баррель, а нефть марки Brent укрепилась в цене на 47 центов до $51.60.

Экономист Drew Matus из Lehman говорит, что «очень сильный и хорошо сбалансированный отчет по рынку труда снижает опасения по поводу вероятного замедления темпов роста экономики и позволит ФРС уверенно повышать ставки на нескольких ближайших заседаниях.»

Поглотив стопы, которые размещались ниже $1.2890, евро продолжил снижение, и достиг зоны сосредоточения ордеров на покупку в районе $1.2870, которые в настоящее время поддерживают пару. В случае пробития данного уровня вероятно продолжения снижения в направлении $1.2850/40. Последняя отметка представляет собой 200-дневную МА, которая оказала поддержку курсу во вторник ,и является ключевым уровнем поддержи, пробитие которого значительно усилит настроения на продажу пары и может привести к тестированию на следующей неделе минимальных значений текущего года в области $1.2730.

После публикации более сильного в сравнении с ожиданиями данных отчета по рынку труда доллар резко вырос. Так EURUSD пробил $1.2900, а USDJPY преодолел Y105.00. Оптимизм участников торгов поддерживается не только сильными апрельскими данными, но и пересмотренными с повышением данными за март и февраль, которые в общей сложности прибавили 93,000. В настоящее время евро торгуется на $1.2892.

Аналитики Rabobank отмечают, что «евро торгуется в узком диапазоне $1.2925/1.2990. Пробитие в любую из сторон обозначит направление движения на ближайшие дни. Более важным представляется то, что евро на дневном графике показал более высокий максимум $1.2825, нежели $1.2766 и $1.2729 в предыдущие месяцы. Линия поддержки, проходящая через недавние минимумы является достаточно сильной, чтобы выдержать нисходящее давление. С другой стороны, евро не показывает сигналов готовности начать рост. Пока мы ждем продолжение движения в пределах $1.28-$1.31.»

Были опубликованы следующие данные:
SW Ascension Day
10:00 DE Manufacturing orders (март) adjusted 2.2% -2.0%
10:00 DE Manufacturing orders (март) adjusted г/г 1.3%

Как сообщило министерство экономики и труда Германии, промышленные заказы неожиданно выросли в марте на 2.2% по сравнению с февралем. Аналитики, ожидали рост на 0.1%. По пересмотренным данным, в феврале объемы заказов упали на 2.1%, а не на 2,6%, как сообщалось ранее. Объем внутренних заказов в прошлом месяце вырос на 2%, а экспортных - на 2.4%. В то же время двухмесячный показатель объема заказов в феврале-марте снизился по сравнению с декабрем-январем на 2.7%. В то же время в марте по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года заказы упали на 3.1% против прогнозировавшегося увеличения на 1.6%. Данные не смогли серьезным образом повлиять на ситуацию на валютном рынке. Основные валютные пары продолжили консолидацию в преддверии выхода данных по рынку труда в США.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2930/65. Ордера на покупку находятся в районе $1.2930/25. В случае пробития отметки $1.2925 можно ожидать поглощения стопов и снижения пары в область 1.2900. До тех пор, пока курс торгуется ниже $1.2970/75 настроения на продажу сохраняются. Предложение остается в районе $1.2960/65. Перед открытием американской сессии пара торгуется в области $1.2950.
GBP/USD снизился в район $1.8980. Ордера на покупку в данной области оказали поддержку курсу и способствовали его росту к $1.9030. Однако ордера на продажу на этом уровне стали причиной продолжения снижения. Неспособность пары преодолеть ключевую поддержку в районе $1.8960/50 привела к закрытию части позиций на продажу стерлинга в преддверии публикации данных по рынку труда в Соединенных штатах. В настоящее время курс торгуется в районе $1.8985. Ордера на продажу находятся в области $1.8995/1.9005, и усиливаются с приближением к $1.9020/30.
USD/JPY находился в пределах Y104.55/80. Ордера на продажу находятся в районе верхней границы дневного диапазона Y104.80 и простираются вплоть до Y105.00. Серьезные объемы ордеров на покупку находятся на Y104.00/20. В настоящее время пара торгуется на Y104.70.

Важнейший индикатор состояния американской экономики – отчет по занятости в США будет опубликован в 1230 GMT. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграммаUnemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма. Аналитики прогнозируют увеличение занятости в апреле. Согласно среднему прогнозу, в прошлом месяце занятость в стране выросла на 174К, что больше мартовского показателя в 110К. Публикация отчета вызовет резкий рост волатильности на рынке.

Как ожидается, данные, публикация которых намечена на 1230GMT, продемонстрируют рост числа новых рабочих мест в апреле на 160k по сравнению с 110k в марте, что ниже предварительной оценки Deutsche/Goldman в 178.5k. Публиковавшиеся ранее данные оказались противоречивыми. Так jobless claims оказались выше прогнозов, а намерения об увольнениях Challenger в апреле снизились до 57,861 – минимального с ноября 2000 года уровня. Апрельский индекс занятости Monster вырос до нового рекордного значения, а компоненты занятости апрельских индексов ISM и Chicago PMI продемонстрировали снижение.

Курс не смог преодолеть сопротивления в области $1.2965/70, где по некоторым данным сосредоточены ордера на продажу, и в настоящее время снизился в район $1.2950. До тех пор, пока курс торгуется ниже $1.2955/75 настроения на продажу сохраняются. Ордера на покупку находятся в районе $1.2930/25. В случае пробития отметки $1.2925 можно ожидать поглощения стопов и снижения пары в область 1.2900.

Важнейший индикатор состояния американской экономики – отчет по занятости в США будет опубликован в 1230 GMT. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграммаUnemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма. Аналитики прогнозируют, что в апреле в Соединенных штатах было создано 174К новых рабочих мест, что больше мартовского показателя в 110К.
Можно предположить, что выход показателя в районе 120-140К может привести к снижению доллара, поскольку в этом случае остаются вопросы по поводу состояния американской экономики . В случае, если данные выйдут выше ожиданий, вероятно укрепление доллара, и тестирование ключевых уровней сопротивления.

Акции в Европе сегодня дешевеют вслед за акциями автопроизводителей DaimlerChrysler AG и Fiat SpA после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитные рейтинги американских конкурентов General Motors Corp. и Ford Motor Co. Акции DaimlerChrysler подешевели с начала торгов на 0.9%. В 2004 году германская компания получила 45% выручки из США. Котировки крупнейшего автомобилестроителя Италии Fiat опустились на 2.1%, крупнейшего в Европе Volkswagen AG - на 1.1%. Бумаги Unilever подорожали на 2.5%, в Амстердаме - на 2.7%. До сих пор GM и Ford имели рейтинги «BBB минус», теперь у GM, рейтинг которой был опущен на две ступни, - «ВВ», у Ford, рейтинг которой понижен на одну строчку, - «ВВ плюс». Прогноз для рейтингов обеих компаний - «негативный», сообщается в пресс-релизе S&P.
CAC-40 -12 пунктов (-0.3%), Xetra-DAX +20 пунктов (-0.5%) and FTSE-100 +2 пункта (+0.04%).

Неспособность пары преодолеть ключевую поддержку в районе $1.8960/50 привела к закрытию части позиций на продажу стерлинга в преддверии публикации данных по рынку труда в Соединенных штатах. В настоящее время курс торгуется в районе $1.8985. Ордера на продажу находятся в области $1.8995/1.9005, и усиливаются с приближением к $1.9020/30. Более значимым сопротивлением представляется зона $1.9040/50.

Давление на стерлинг связано с выборами, которые прошли в Великобритании в четверг. Согласно предварительным результатам, Лейбористская партия Великобритании завоевала абсолютное большинство мест в Палате общин. Судя по результатам опросов на выходе из избирательных участков (exit-polls), за правящую партию во главе с нынешним премьер-министром Тони Блэром проголосовали 37% британцев. Консерваторов поддержали 33%, либерал-демократов - 22%. Лейбористы несколько потеряли по сравнению с выборами 2001 года, когда за них проголосовал 41% избирателей. Впервые в британской истории лейбористы победили третий раз подряд на парламентских выборах.
Основные валюты консолидируются в ожидании новостей из Соединенных штатов. Важнейший индикатор состояния американской экономики – отчет по занятости в США будет опубликован в 1230 GMT. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграммаUnemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма.
Аналитики прогнозируют увеличение занятости в апреле. Согласно среднему прогнозу, в прошлом месяце занятость в стране выросла на 174К, что больше мартовского показателя в 110К. Публикация отчета, как обычно вызовет резкий рост волатильности на рынке, причем вероятно пробитие важных технических уровней. Курс американской валюты изменяется в среднем на 1.5 цента после публикации данных по рынку труда.

Кросс, после непродолжительного периода роста выше stg0.6830, снизился, и в настояще время торгуется в области stg0.6825/27. Пара сохраняет настроения на покупку. Как отмечают наблюдатели, в случае преодоления отметки stg0.6830 откроется дорога в направлении stg0.6840 и stg0.6850/55. Ордера на покупку находятся в районе stg0.6800, и усиливаются с приближением к stg0.6790.

Чистая прибыль Unilever в 1 квартале выросла до 934 млн. евро ($1.21 млрд.) против 753 млн. годом ранее. При этом аналитики прогнозировали снижение прибыли до 737 млн. евро. Продажи англо-голландской компании увеличились в 1 квартале на 2.3% - до 9.27 млрд. евро. Unilever намерена повысить расходы на рекламу и продвижение продукции на рынке, чтобы увеличить объем продаж. Акции Unilever подешевели в прошедшем году на 9%.

Настроения на покупку пары остаются в силе. Поддержку курсу оказывает вероятное формирование в районе Y104.20 двойного дна. Преодоление линии сопротивления нисходящего канала, которая в настоящее время проходит в районе Y104.85 приведет к продолжению роста в направлении, первоначально, к основанию облака Ichimoku на Y105.08, и далее, в район линии Tenkan наY105.30.

Уровень сопротивления 3: Y106.20
Уровень сопротивления 2: Y105.80
Уровень сопротивления 1: Y105.20
Текущая цена Y104.63
Уровень поддержки 1: Y104.20
Уровень поддержки 2: Y103.60
Уровень поддержки 3: Y102.50

Комментарий. В ходе восстановления после неудачного тестирования серьезного уровня поддержки Y104.20 пара достигла верхней границы нисходящего канала Y104.90. Серьезным уровнем сопротивления сейчас является Y105.20. При его пробитии восходящее движение может продолжиться в район Y105.80 (ранее пробитая нижняя граница восходящего канала). Прохождение данного уровня укрепит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2180
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1980
Текущая цена Chf1.1953
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1830
Уровень поддержки 3: Chf1.1760

Комментарий. Курс протестировал нижнюю границу зоны сопротивления Chf1.1960/80. В случае ее прохождения рост курса продолжится в район более сильного Chf1.2020 (линия сопротивления с 19 апреля). Ключевой уровень проходит на Chf1.2180 (линия сопротивления с 7 февраля). Ближайший промежуточный уровень поддержки находится на Chf1.1880. Сильная поддержка остается в районе Chf1.1830 (линия поддержки с 11 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.9170
Уровень сопротивления 2: $1.9120
Уровень сопротивления 1: $1.9050
Текущая цена $1.8965
Уровень поддержки 1: $1.8950
Уровень поддержки 2: $1.8920
Уровень поддержки 3: $1.8820

Комментарий. Фунт продолжил снижение и протестировал ближайший уровень поддержки находится на $1.8980. Более серьезный находится на $1.8920 (линия поддержки с 21 апреля). Однако ключевой поддержкой является $1.8820 (нижняя граница треугольника на дневном графике). Ближайший уровень сопротивления отмечается на $1.9050. Его пробитие откроет дорогу к более сильному сопротивлению на $1.9120 (линия сопротивления с 20 апреля), что может усилить настроения по на покупку стерлинга.

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.2980
Текущая цена $1.2945
Уровень поддержки 1: $1.2880
Уровень поддержки 2: $1.2830
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Евро продолжает торговаться в диапазоне последних дней. Верхняя граница данного диапазона проходит в районе $1.2980. Однако более серьезной зоной сопротивления является $1.3000/20. Ближайшим уровнем поддержки остается $1.2980, а более серьезным представляется $1.2880, пробитие которого приведет евро к $1.2830 (линия поддержки с 30 августа 2004 года).

Появились дальнейшие признаки укрепления цен на жилье в Великобритании. Как заявили в Halifax цены на жилье в апреле не изменились против предыдущего месяца, что означает, что цены не изменились с января.
В Halifax также заявили, что в годовом исчислении цены на нефть остались на 7.8% в апреле, что близко к историческому долгосрочному среднему 8%, однако является минимумом с июня 2001. Главный экономист Halifax заявил, что в годовом исчислении цены должны снизиться в предстоящие месяцы.Средняя цена дома составила 163,615 stg в апреле.
В целом эти данные означают подтверждение стабилизации цен на жилье.

EURO
Ордера на покупку: 1.2925/30
Ордера на продажу: 1.2965/70

YEN
Ордера на покупку: 104.40 и 104.05/10
Ордера на продажу: 104.90

STERLING
Ордера на покупку: 1.8980 и 1.8960
Ордера на продажу: 1.9040/50

Франк стабилизировался в районе Chf1.1950. Интерес на покупку отмечается в области Chf1.1940. Боле серьезные объемы ордеров расположены в зоне Chf1.1915/10 и Chf1.1885/80. Ордера на продажу находятся в районе Chf1.1975/85 и Chf1.2000/15.

Фунт тестирует область поддержки $1.8960/50. Ордера на продажу остаются в районе $1.8995/1.9005. Далее ордера отмечаются на $1.9020 и в районе $1.9040/50. В случае прохождения $1.8950 нисходящее движение ускорится. Если же уровень $1.8960/50 устоит, следует ожидать рост фунта к $1.9040/50.

Лейбористская партия Великобритании поставила исторический рекорд, в третий раз подряд победив на парламентских выборах. Однако ее большинство в парламенте сократилось как минимум вдвое. Судя по всему, решающим фактором оказался протест против войны в Ираке.
Третья по счету победа подряд - хороший подарок для премьер-министра Тони Блэра, которому в пятницу исполняется 52 года. Но существенный отток голосов в процентном отношении во многих избирательных округах подтвердил предположения о том, что многие из традиционных сторонников лейбористов выразили протест премьеру в связи с решением начать войну в Ираке.
В итоге правящая партия будет обладать в парламенте большинством в 65-70 мест. Это существенно ослабит возможности правительства лейбористов в том, что касается принятия новых законов. «С таким большинством будет значительно сложней проводить через парламент радикальные реформы» - подчеркивает Кевин Тикстон, профессор политологии из университета Лидса.
Консервативная партия показала более успешные результаты, чем предсказывали опросы, судя по всему, ей удастся получить в палате общин британского парламента до 200 депутатских мест. В числе важных завоеваний консерваторов - три округа в Лондоне, раньше принадлежавшие лейбористам.

Доллар/иена консолидируется ниже недельной линии канала. Настроения на продажу курса сохраняются, а доллар перепродан. Сегодня ожидается движение в пределах 104.00/105.00, возможен рост к 105.65.
Аналитики банка рекомендуют продавать на 104.65, добавить на 105.00, стоп выше 105.65. Закрыть половину коротких позиций на подходе к 104.20, другую - на подходе к 103.65.

Леса полоса
На склоне горы, словно
Пояс для меча.

В пятницу на азиатских торгах доллар немного вырос по отношению к иене и евро. Разговоры о возможной ревальвации юаня все еще оказывают влияние на доллар, хотя уже и в меньшей степени. Некоторые участники рынка ожидали, что ревальвация произойдет во время так «золотой недели».
Рынки Китая остаются закрытыми. Однако торги все еще остаются неактивны. Внимание рынка также было сосредоточено на выборах в Великобритании, фунт немного снизился против доллара сразу после появления первых результатов выборов, что означало, что Лейбористская партия побеждает с незначительным отрывом. Дэвид Блум, валютный стратег из HSBC Holdings Plc, крупнейшего британского банка заявил: «Оказалось, что политические риски были недооценены».

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2930/50.
GBP/USD снизился в район $1.8980. Ордера на покупку в данной области оказали поддержку курсу и способствовали его росту к $1.9030. Однако ордера на продажу на этом уровне стали причиной продолжения снижения. Перед началом европейской сессии курс вновь торговался в районе сессионных минимумов.
USD/JPY находился в пределах Y104.45/80.

Сегодня выйдет важнейший отчет недели – отчет по занятости в США статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма). Аналитики прогнозируют увеличение занятости в апреле. Согласно среднему прогнозу, в прошлом месяце занятость в стране выросла на 174К, что больше мартовского показателя в 110К. Публикация отчета может вызвать резкий рост волатильности на рынке с последующим пробитием важных технических уровней.

Фунт резко упал против доллара и евро после того, как стало известно, что по итогам выборов число мест партии лейбористов в парламенте может сократиться со 161 до диапазона 66-94 по разным прогнозам.
В стоимость фунта были включены надежды рынка на уверенную победу лейбористов, говорит Дэвид Блум, валютный стратег из HSBC Holdings Plc, крупнейшего британского банка. «Оказалось, что политические риски были недооценены». Аналитики из HSBC прогнозируют, что к 30 июня курс фунта может достичь отметок $1.83.

«Золотая Неделя» в Японии закончилась и инвесторы вернулись на рынок. В результате в пятницу основные индексы достигли 3-недельных максимумов. Nikkei вырос на 190.06 пунктов, или 1.73%, до 11192.17. TOPIX подорожал на 18.96 пунктов, или1.68%, до 1150.76

Associated Press
Цены на нефть выше $51 за баррель
В пятницу на азиатской сессии цены на нефть подскочили выше отметки $51за баррель. На рынке появились опасения, что летом в разгар автомобильного сезона в Северной Америке спрос на бензин будет очень высоким. Президент США Джордж Буш призвал производителей держать цены под контролем.
Июньские контракты на сырую нефть выросли на 38 центов до $51.21 за баррель.

Financial Times
Дефицит бюджета нельзя просто игнорировать
В ходе президентской кампании 2004 года увидеть заголовок «Белый Дом прогнозирует дефицит на 2004 год в размере $445 млрд. - это максимальный уровень» было обычным явлением.
Американцы - включая и их политиков – не кажутся людьми, обеспокоенными по поводу фискального курса правительства. Также они не особо переживают по поводу того, что в первый срок пребывания на посту президента Буш умудрился превратить рекордный профицит США в рекордный дефицит. И они сохраняют свою беззаботность, несмотря на безрадостные цифры отчета, говорящего о том, что в бюджетный дефицит прошлого года, который составлял $412 млрд. (?318 млрд.) будет превзойден в этом году ($427 млрд).

ВВС
Лейбористы сохраняют власть, но теряют популярность
Лейбористская партия Великобритании поставила исторический рекорд, в третий раз подряд победив на парламентских выборах. Однако ее большинство в парламенте сократилось как минимум вдвое. Судя по всему, решающим фактором оказался протест против войны в Ираке.
Третья по счету победа подряд - хороший подарок для премьер-министра Тони Блэра, которому в пятницу исполняется 52 года.
В итоге правящая партия будет обладать в парламенте большинством в 65-70 мест. Это существенно ослабит возможности правительства лейбористов в том, что касается принятия новых законов.
«Мобилизация» россиян достигла половины
Почти половина россиян пользуются мобильными телефонами. Об этом сообщил в четверг холдинг «Ромир Мониторинг» со ссылкой на данные опроса, проведенного в апреле 2005 года. По данным опроса, мобильные телефоны имеют 47% россиян. В начале года эта цифра составляла 40%, а в середине 2004 года - только 32%.
В городах-миллионерах пользователей мобильной связи еще больше - 59%. Меньше пользуются «мобильниками» жители малых городов - лишь 38%.

Deutsche Welle
Европейцы ищут тормоз для капитализма
Эгоистичные, «прожорливые как саранча» - такие эпитеты посыпались в адрес предпринимателей в рамках дискуссии о капитализме в ФРГ. В других европейских странах эту тему обсуждают менее эмоционально.
Дискуссию о капитализме начал Франц Мюнтеферинг, председатель партии германских социал-демократов. Некоторые финансовые инвесторы напоминают своим поведением саранчу, возмущенно заявил шеф СДПГ в своем апрельском выступлении - они набрасываются на фирмы, разделывают их подчистую, выжимая для себя максимум прибыли, а затем ищут себе новую добычу. При этом шеф социал-демократов Германии имел в виду прежде всего «Private Equity Funds», то есть иностранные фонды с частным инвестиционным капиталом.

«Показатель на уровне 150,000 - 170,000 и более окажет поддержку доллару, поскольку подтвердит мнение, что по сравнению с Европейской экономика США находится в значительно лучшей форме, говорит Ian Gunner, глава отдела валютных стратегий лондонского отделения Mellon Financial Corp. Аналитик прогнозирует рост курса американской валюты до $1.25 против евро в «ближайшие несколько недель».

Оценивая техническую перспективу USDJPY, аналитики Merrill Lynch указывают, что прорыв ниже Y104.45, уровня восстановления 61.8 % роста 2005, предполагает дальнейшее снижение. «Решающий прорыв ниже этой области фактически нейтрализовало бы рикошет пары и будет стимулировать повторное тестирование критической поддержки в области Y101.00-Y102.00», - уверяют они. Однако при том, что дневной моментум чрезвычайно перепродан, курс должен был бы закрыться выше Y105.00, обозначив краткосрочный разворот, считают они.

Учитывая тот факт, что в некоторых странах Европы в четверг праздновали Вознесение (Бельгия, Германия, Финляндия, Франция и Голландия), из опубликованных отчетов распоряжении рынка были лишь данные Британии CIPS. Эти данные влияния на рынок не оказали. Кроме того, в Британии проходили парламентские выборы. Многие прогнозируют, что у власти вновь останется Тони Блэр, хотя и с меньшим количеством голосов, которое сократится до 90 против 161).
В первой половине дня доллар ослабевал против основных валют. Снижение курса американской валюты против иены было вновь связано с продолжающимися спекуляциями на тему возможной ревальвации юаня. Вдобавок ко всему, участники рынка продолжают обсуждать сопроводительное заявление ФРС, которое предполагает дальнейшее повышение ставки на 25 пунктов. К тому же теперь есть опасения, что центральный банк пожелает сделать остановку в цикле повышения.
На американской сессии доллар укрепился против основных валют, несмотря на смешанные экономические данные. В соответствии с опубликованным правительственным отчетом первичные заявки на получение пособия по безработице на прошедшей неделе выросли до 333,000 по сравнению с данными предыдущего периода в 322,000. Отдельный отчет показал увеличение производительности труда в I квартале на 2.6%.
В целом, торги проходили в привычных диапазонах. Участники рынка предпочитают оставаться в стороне до выхода пятничного отчета по занятости в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма). Аналитики прогнозируют увеличение занятости в апреле. Согласно среднему прогнозу, в прошлом месяце занятость в стране выросла на 174К, что больше мартовского показателя в 110К. Для сравнения: безработица в крупнейшей экономике Еврозоны – Германии – практически соответствует ситуации времен II Мировой войны.

EUR/USD в начале дня курс преодолел зону ордеров на продажу на $1.2960/70 и установил максимумы в области $1.2990. Расположенные здесь ордера на продажу сдержали рост курса и стали причиной его последующего снижения в районе $1.2930. Отмеченные в данной области ордера на покупку евро спровоцировали его возврат в середину дневного диапазона к $1.2950, где и закрылся день.
GBP/USD в начале дня поглотил стопы выше $1.9030 и достиг $1.9060/65 ($1.9065 – максимум 2 мая). Сообщение о взрыве бомбы у Британского консульства в Нью-Йорке привело к продажам стерлинга, в результате чего были протестированы ордера на покупку в районе $1.9000/20. Затем курс вернулся в середину диапазона и завершил торги на отметке $1.9028.
USD/JPY в начале дня снизился в район Y104.20. Расположенные здесь ордера на покупку предотвратили снижение курса и способствовали его повышению к Y104.50. До самого завершения торгов иена находилась в диапазоне Y104.30/50.

Основное внимание рынка в четверг было приковано к иене. Японская валюта укрепилась до 7-недельного максимума против доллара в свете выступления министра финансов Китая Jin Renqing, который не смог опровергнуть слухи о возможной ревальвации юаня. Накануне Jin заявил, что спекуляции относительно того, что власти Китая могу устранить привязку национальной валюты к доллару, усложняют этот процесс. Более сильный юань может навредить конкурентоспособности китайского экспорта по сравнению с японским. Слухи о возможной ревальвации юаня усилились 29 апреля, когда юань стремительно вырос до 8.2700 – максимального уровня с 1995 года. В тот же день правительственное издание Китая сообщило, что власти в любой момент могут «отпустить юань в свободное плавание». Некоторые аналитики все же полагают, что Китай не будет торопиться с ревальвацией. HSBC Holdings Plc не ожидает каких-либо изменений в монетарной политике Китая до следующего года, а Morgan Stanley прогнозирует, что Китай подождет лишь до второго полугодия 2005 года.

Экономист Mickey Levy из B of A говорит, что рост стоимости труда и производственных издержек приведет к сокращению корпоративных прибылей и послужит оправданием для продолжения ФРС повышения периода процентных ставок.

Тема ревальвации юаня по-прежнему не утихает. Участники рынка, похоже, смирились с тем, что на майские праздники реформа проведена не будет. Теперь рынок выдвигает новые прогнозы. Так, эксперты Goldman Sachs считают, что ревальвация может произойти 18 мая, когда число торгуемых валют на биржевой площадке в Китае будет увеличено с 4 до 12.

«С точки зрения долгосрочной перспективы, нисходящая тенденция по доллару, существующая уже 3 года, остается в силе. В краткосрочной перспективе нужно следить за ключевыми рисками, как то: рост доходности в США, перспектива замедления мировой экономики, референдум во Франции и агрессивный настрой Конгресса в отношении Китая. Мы верим, что высокая доходность продолжит оказывать поддержку доллару, однако, если рынки будут плохо реагировать на повышение ставок (как это было в 1987 и 1994 годах), то доллар снова упадет. Риски такого сценария возрастут, если мировые экономические данные продолжат ухудшаться в ближайшие несколько недель», -отмечают стратеги UBS.

Уровень сопротивления 3: Y106.20
Уровень сопротивления 2: Y105.80
Уровень сопротивления 1: Y105.20
Текущая цена Y104.63
Уровень поддержки 1: Y104.00
Уровень поддержки 2: Y103.60
Уровень поддержки 3: Y102.50

Комментарий. Со вчерашнего дня техническая картина не претерпела значительных изменений. Курс торгуется в середине диапазона, нижняя граница которого проходит в районе Y104.00. Ее пробитие приведет к продолжению нисходящего движения в район Y103.60. Серьезным уровнем сопротивления сейчас является Y105.20. При его пробитии восходящее движение может продолжиться в район Y105.80 (ранее пробитая нижняя граница восходящего канала). Прохождение данного уровня укрепит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2180
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1980
Текущая цена Chf1.1940
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1830
Уровень поддержки 3: Chf1.1760

Комментарий. Курс протестировал зону сопротивления Chf1.1960/80. В случае ее прохождения рост курса продолжится в район более сильного Chf1.2020 (линия сопротивления с 19 апреля). Ключевой уровень проходит на Chf1.2180 (линия сопротивления с 7 февраля). Ближайший промежуточный уровень поддержки находится на Chf1.1880. Сильная поддержка остается в районе Chf1.1830 (линия поддержки с 11 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.9170
Уровень сопротивления 2: $1.9120
Уровень сопротивления 1: $1.9050
Текущая цена $1.9019
Уровень поддержки 1: $1.8980
Уровень поддержки 2: $1.8920
Уровень поддержки 3: $1.8820

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне, который вряд ли будет нарушен до выхода отчета по занятости в США. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8980. Более серьезный – на $1.8920 (линия поддержки с 21 апреля). Однако ключевой поддержкой является $1.8820 (нижняя граница треугольника на дневном графике). Ближайший уровень сопротивления отмечается на $1.9050. Его пробитие откроет дорогу к более сильному сопротивлению на $1.9120 (линия сопротивления с 20 апреля), что может усилить настроения по на покупку стерлинга. .

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.2980
Текущая цена $1.2941
Уровень поддержки 1: $1.2880
Уровень поддержки 2: $1.2830
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Евро продолжает торговаться в диапазоне последних дней. Верхняя граница данного диапазона проходит в районе $1.2980. Однако более серьезной зоной сопротивления является $1.3000/20. Ближайшим уровнем поддержки остается $1.2880, пробитие которого приведет евро к $1.2830 (линия поддержки с 30 августа 2004 года).

High Low Close
EUR/USD 1.2993 1.2923 1.2956
USD/JPY 104.71 104.19 104.52
GBP/USD 1.9080 1.8995 1.9028
USD/CHF 1.1981 1.1888 1.1936

EUR/JPY 135.64 134.85 135.40
EUR/GBP 0.6828 0.6785 0.6808
GBP/JPY 199.24 198.40 198.87
GBP/CHF 2.2806 2.2628 2.2710

FTSE +21.30 (+0.4%) 4902.30
DJA -44.19 (-0.43%) 10340.45
Nasdaq -0.43 (-0.02%) 1961.80
S&P -3.01 (-0.26%) 1172.64
US10YT +7/32 4.15% 98 23/32

SW Ascension Day
10:00 DE Manufacturing orders (март) adjusted -2.6%
10:00 DE Manufacturing orders (март) adjusted г/г 1.3%
12:30 US Nonfarm payrolls (апрель) +180К +110К
12:30 US Unemployment rate (апрель) 5.2% 5.2%
12:30 US Average hourly earnings (апрель) 0.2% 0.3%
12:30 US Average workweek (апрель) 33.7 33.7
19:00 US Consumer credit (март), млрд. +5.9 +5.5