Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-07-2006

07:45 Италия, PMI services (июнь) - 61.8

07:50 Франция, PMI services (июнь) - 60.6

07:55 Германия, PMI services (июнь) seasonally adjusted - 56.7

08:00 Еврозона, PMI services (июнь) - 58.7

08:30 Британия, CIPS services index (июнь) 59.1 59.2

08:30 Британия, Начало заседания Банка Англии

09:00 Еврозона, Retail sales (май) adjusted - 1.4%

09:00 Еврозона, Retail sales (май) adjusted, г/г - 2.8%

12:55 США, Redbook (01.07)

14:00 США, Factory orders (май) 0.1% -1.8%

John Ryding, экономист Bear Stearns отмечает: «Если другие июньские данные укажут на ухудшение экономической конъюнктуры, то на августовском заседании FOMC может сделать паузу, чтобы посмотреть какой характер имеет замедление темпов экономического роста: временный или нет? Однако инфляционные процессы остаются в фокусе. поэтому мы по-прежнему прогнозируем повышение ставки до 5.5% в III квартале».

Masafumi Yamamoto, валютный стратег Nikko Citigroup: «Похоже на то, что Федеральный резерв не собирается разгоняться с повышением ставок, в то время как центральные банки других ведущих экономик движутся в этом направлении. Это негатив для доллара».

Tim Wilbraham и Enis Mehmet, экономисты CMC Markets: «Учитывая тот факт, что Wall Street, равно как и другие финансовые рынки США сегодня закрыты в связи с празднованием Дня Независимости, трейдеры валютного рынка будут работать в условиях тонкого рынка. Среди инвесторов продолжают циркулировать слухи о грядущем повышении процентных ставок в Японии на заседании, которое состоится в конце текущей недели.»

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange отмечает, что «в Японии основные представители властей (Коидзуми, Танигаки и Йосано) начали проявлять сомнения относительно перспектив монетарной политики Банка Японии. Накануне Йосано заявил, что ситуация в стране развивается таким образом, что в итоге будет соответствовать требованиям, необходимым для отхода от нулевых ставок. Однако этот момент еще не настал».

Korman Tam, валютный стратег MG Financial Group: «Производственный PMI Британии (CIPS/RBS) вырос до 55.1 в июне, что выше пересмотренного с повышением майского показателя в 53.3. Индекс достиг 2-летнего максимума. Компонент объема выпуска продукции укрепился до 58.8 с 56.4, в компонент занятости вырос до 50.8 с 49.4 месяцем ранее. Несмотря на оптимистический отчет, фунт преодолел $1.85, снизившись к $1.8411.»

Oil fell on announcement about renovation of oil exports from Iraq to Turkish port on Ceylon. Brent oil contracts dropped 52 cents to $72.87 per barrel. 

Piet Lammens, ведущий стратег KBC Bank, отмечает, что сейчас «на рынке ведутся дебаты относительно того, какое решение примет Банк Японии на предстоящем заседании. Министр финансов Танигаки призвал центральный банк сохранить политику нулевых процентных ставок, в то время как министр экономики Йосано отметил, что на данном этапе условия для отхода от текущих ставок пока не созданы. В то же время, представитель японских деловых кругов Киташиро также заявил, что Банк Японии уже может завершить период нулевых процентных ставок».

Holger Schmieding, economist in Bank of America, said: "PPI data in May was weak, however it could not change the forecast for ECB rates. We still predict ECB rate hike at August meeting and in the end of year". 

Korman Tam, валютный стратег MG Financial Group: «Евро в понедельник достиг нового рекорда против йены в области Y147.00 и взлетел к месячному максимуму по отношению к доллару выше $1.28. Поддержку евровалюте оказал выход сильного производственного PMI Еврозоны, который достиг 6-летнего пика, укрепившись до 57.7 в июне против 57.0 месяцем раньше. Июньский показатель превзошел также прогнозы аналитиков в 57.4.»

Despite positive start EU stocks decrease. Main losers are energy companies and automakers. Sales caused by low volumes because absence of the U.S. market players, who celebrate Independence Day. Major outsider among automakers is DaimlerChrysler. Company’s US sales fell 13% y/y in June. As a result Morgan Stanley lowered its price target to E46 from E50. Traders also noted the strengthening of euro, which climbed to monthly high against the dollar at $1.2823, that influence on companies-exporters. Oil companies’ shares decrease on a background of  “profit taking" and oil prices 

consolidation. At the same time financial companies shares are in demand due to speculations on M&A. Northern Rock stocks grow after an announcement in Independent about possible Santander's interest for company's 

purchase. CAC-40 decreased -18 p.p. (-0.35%), Xetra-DAX -7 p.p. (-0.13%) ana FTSE-100 -23 p.p. (-0.39%).

Mitul Kotecha из Calyon полагает, что «пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише будет оптимистичной. Трише выразит обеспокоенность инфляцией и ускорением роста денежных агрегатов».

EUR/USD: $1.2700, $1.2750, $1.3000

USD/JPY: Y115.90

AUSSIE: $0.7400

KIWI: $0.6100

Нефтяные цены пошли вниз на сообщении о возобновлении экспорта нефти из Ирака в турецкий порт на Цейлоне. Августовский контракт на Brent подешевел на 52 цента до $72.87 за баррель.

Технические трейдеры отмечают, что неспособность USD/CAD преодолеть C$1.1190/95 позволяет предположить возврат к C$1.1035, а затем – к $1.1020/15. Сейчас курсу необходимо преодолеть C$1.1170, чтобы нивелировать сценарий снижения.

Adarsh Sinha, валютный стратег Barclays Capital: «Со вчерашнего дня евро пользуется относительным спросом по отношению к основным валютам. Участники рынка настроены на позитивный исхода заседания ЕЦБ в четверг».

Oil prices consolidate on Tuesday and market players don't await for serious price fluctuations before trades renew in the USA on Wednesday. On Monday and Tuesday NYMEX is closed for Independence 

Day holiday in the USA.

Brent oil delivery in August rose 13 cents to $73.54 per barrel. August futures for Brent on Monday could not overcome technical resistance $74 per barrel, and fell back to  $73,99 during the trading. Contracts closed the session with 12 cents decrease for the first time in last 6 sessions. Oil Brent prices gained more than 10% for last 3 weeks on a background of growing optimism on concerns of US economy growth, higher 

demand on gasoline and geopolitical risks. 

Holger Schmieding, экономист Bank of America, говорит: «Данные PPI Еврозоны за май оказались слабыми, однако не настолько, чтобы изменить прогноз по ставкам ЕЦБ. Мы по-прежнему прогнозируем повышение ставки ЕЦБ на августовском заседании и еще раз в конце года».

EUR/USD trades below $1.2800, widened trading range to $1.2788. The rate is trading near $1.2795 now. One technical trader said, while the 

rate holds below $1.2820, testing $1.2760/40 is possible. If this area won't support the euro the rate will decrease to $1.2690/80.

Next data were issued:

09:00 EU PPI, May 0.3% 0,8%

09:00 EU PPI, May, y/y 6.0% 5,4%

On Tuesday the euro rose to a four-week high against the dollar on speculation on faster inflation in Eurozone will make ECB to signal on accelerated pace of interest-rate increases. At least six ECB council members in the past two weeks signaled concerns on  faster economic expansion is stoking inflation. 

Today's PPI data reached 6-years high. Energy prices, which influence on PPI, rose in May on 18.6% compared with the same period last year. However, in coming months the pace of  prices growth will be lower and on Q3 basis the index will be not so high as to the same period in 2005, when oil rose to record. Ex-energy PPI climbed 0.4% in May compared with last month and 2.6% versus the same month year earlier.

But the moderate growth is not enough to take away the concerns on oil prices impact on inflation processes, suggesting the further ECB rates increase. 

EUR/USD remained in a range $1.2780/1.2820.

GBP/USD traded within the limits $1.8420/70.

USD/JPY remained in a range Y114.40/80.

Trades volumes are less than usual, because U.S. markets are closed for 

Independence Day holiday. Trading activity may be small, so the important technical levels may not be broke .

Европейские акции во вторник дешевеют, несмотря на позитивный старт. Основными аутсайдерами являются компании энергетического и машиностроительного секторов. Продажи происходят на фоне низких объемов из-за отсутствия американских участников, которые отмечают День Независимости. Основным аутсайдером среди автопроизводителей является DaimlerChrysler, который заявил о сокращении продаж в США на 13% г/г в июне. Это привело к тому, что Morgan Stanley понизил ценовой ориентир по акциям компании до E46 с E50. Трейдеры также отмечают укрепление евровалюты, которая достигла месячного максимума против доллара на $1.2823, что оказывает давление на компании-экспортеры. Акции нефтяных компаний снижаются на фоне «снятия прибылей» и консолидации цен на «черное золото». В то же время, спросом пользуются акции финансовых компаний благодаря спекуляциям на тему слияний и поглощений. Растут акции Northern Rock после сообщения в Independent о возможном интересе Santander в приобретении компании. CAC-40 -18 пп (-0.35%), Xetra-DAX -7 пп (-0.13%) и FTSE-100 -23 пп (-0.39%).

Germany GDP growth at 1.8% in 2006 and 1.4% in 2007

ECB will lift the rate 50 b.p. in 2006

The rates won't be changed through 2007.

EUR/USD торгуется ниже $1.2800, расширив торговый диапазон до $1.2788. Сейчас курс торгуется в районе $1.2795. По словам одного технического трейдера, пока курс остается ниже $1.2820, возможно тестирование $1.2760/40. Если эта зона не окажет должной поддержки евро, курс снизится к $1.2690/80.

Цены на нефть консолидируются во вторник, и участники рынка не ждут серьезных ценовых колебаний вплоть до возобновления торгов в США в среду. В понедельник и вторник нью-йоркская биржа NYMEX закрыта по случаю празднования Дня независимости США. Нефть Brent с поставкой в августе подорожала на 13 центов до $73.54 за баррель. Августовские фьючерсы на Brent в понедельник не смогли преодолеть уровень технического сопротивления на $74 за баррель, поднявшись в ходе торгов до $73,99. Контракты завершили сессию снижением на 12 центов, что произошло впервые за последние шесть торговых сессий. Цены на Brent выросли более чем на 10% за последние три недели на фоне растущего оптимизма по поводу состояния экономики США, высокого спроса на бензин и геополитической напряженности.

Были опубликованы следующие данные:

09:00 EU PPI, май 0.3% 0,8%

09:00 EU PPI, май, г/г 6.0% 5,4%

Во вторник евро по отношению к доллару установил 4-недельный максимум на слухах, что ускорение роста инфляции в Еврозоне подтолкнет ЕЦБ к решению ускорить темпы повышения ставок.

Сегодняшний отчет по ценам производителей в Еврозоне показал, что индекс достиг 6-летнего максимума.

Цены на энергоносители, которые по-прежнему вносят самый заметный вклад в рост цен производителей, повысились в мае на 18,6% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Однако в скором времени темпы их роста замедлятся, поскольку в базу сравнения с предыдущим годом войдет 3 квартал, когда в 2005 году наблюдалось резкое подорожание энергоносителей.

Без учета энергоносителей, индекс цен производителей вырос в мае на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,6% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Даже при таких умеренных темпах роста остаются опасения по поводу того, что рост цен на энергоносители может повлиять на базовую инфляцию, а это свидетельствует в пользу дальнейшего повышения ставок

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2780/1.2820.

GBP/USD торговался в пределах $1.8420/70.

USD/JPY не покидал пределы Y114.40/80.

Объемы торгов во вторник невысокие, поскольку рынки США закрыты в связи с празднованием Дня Независимости. Торги, вероятнее всего, будут проходить очень вяло и важные технические уровни не будут пройдены.

ВВП Германии вырастет на 1.8% в 2006 году и на 1.4% в 2007 году

ЕЦБ повысит ставку на 50 б.п. в 2006 году

Ставки не будут меняться в 2007 году

Стоимость золота стабилизировалась во вторник, когда активные продажи ночью привели к снижению с почти одномесячного максимума, но трейдеры оптимистичны в отношении будущего роста. Ожидается, что рынок останется неактивным из-за празднования в США Дня независимости.

Котировки золота составили $622,25/3,25 против $622,20/3,20 при закрытии торгов в Лондоне накануне, когда стоимость вырастала более чем на два процента до $625,05 за унцию.

Укрепление других рынков также помогло золоту. Так, котировки нефти держатся выше уровня $73 за баррель, а медь подорожала на 1,5%. Участники торгов также следят за валютным рынком, где евро достиг максимума четырех недель к доллару. Некоторые аналитики скептически относятся к призывам некоторых центробанков об увеличении их золотых запасов.

По данным бюро статистики Евросоюза Eurostat индекс цен производителей в Еврозоне в мае вырос на 0,3% м/м и на 6,0% г/г. Индекс совпал с ожиданиями экономистов. В апреле цены производителей в Еврозоне выросли на 5,4%.

Тем не менее, месячные темпы роста цен замедлились по сравнению с апрелем, когда PPI вырос на 0,8%. Апрельский рост цен производителей был обусловлен в основном резким подорожанием энергоносителей в крупнейших экономиках региона.

Цены на энергоносители, которые по-прежнему вносят самый заметный вклад в рост цен производителей, повысились в мае на 18,6% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Однако в скором времени темпы их роста замедлятся, поскольку в базу сравнения с предыдущим годом войдет 3 квартал, когда в 2005 году наблюдалось резкое подорожание энергоносителей.

Без учета энергоносителей, индекс цен производителей вырос в мае на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,6% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Даже при таких умеренных темпах роста остаются опасения по поводу того, что рост цен на энергоносители может повлиять на базовую инфляцию, а это свидетельствует в пользу дальнейшего повышения ставок Европейского центрального банка. Рост цен на другие товары, помимо энергоносителей, уже почти год идет умеренными темпами, поэтому о годовой инфляции, составившей в мае 2,6%, можно сказать, что она значительно ускорилась по сравнению с апрелем, когда она была на уровне 2,2%.

Самый значительный рост цен по сравнению с предыдущим месяцем в мае был отмечен в Италии и Испании, где индекс цен производителей вырос на 0,7%. Во Франции и Германии месячные темпы роста цен производителей заметно снизились.

The euro traded near a four-week high against the dollar and a record
versus the yen on speculation evidence of faster inflation will lure ECB
to signal an accelerated pace of interest-rate increases.
At least six ECB council members in the past two weeks signaled concern
faster economic expansion is stoking inflation.
Today's PPI data reached 6-years high.
"ECB officials show a very hawkish signal and saying they can move more
quickly and aggressively on monetary policy tightening.". - stresses
Daragh Maher, Calyon."If the hawks are winning the debate the euro may
gain to its highest this year."
ECB council member Nicholas Garganas said June 26 in an interview that
he would not rule out a higher adjustment to rates than 25 b.p.,''
nor quickening the pace of increases from once every quarter. The ECB has
raised rates three times since the start of December, to 2.75 percent.
However, most of economists consider on July 6 ECB won't change the
rate. They also very interest about Trichet speech at traditional press
conference.
``He's likely to send some signals that the ECB is going to hike in
coming months,'' said Lee Wai Tuck, Forecast Singapore Ltd. ``The euro
will likely head toward $1.30.''
Trades volumes are less than usual, because U.S. markets are closed for
Independence Day holiday.

Евро по отношению к доллару торгуется в районе 4-недельного максимума, а также на рекордных уровнях по отношению к иене. Причиной стали спекуляции, что ускорение роста инфляции в Еврозоне подтолкнет ЕЦБ к решению ускорить темпы повышения ставок.

Кроме того, по меньшей мере шесть представителей ЕЦБ за последние две недели упорно говорили о своих опасениях по поводу инфляции. Сегодняшний отчет по ценам производителей в Еврозоне показал, что индекс показал 6-летний максимум.

«Настроения представителей ЕЦБ откровенно «ястребиные». Они говорят о возможности более агрессивных шагов монетарной политики». - отмечает Daragh Maher, Calyon. «Если «ястребы» одержат победу, евро в этом году может установить новые максимумы.

Представитель ЕЦБ Nicholas Garganas в своем выступлении 26 июня сказал, что «не исключает большего повышения ставки, чем просто на 25 базисных пунктов, а также не ограничивается одним повышением ставки в квартал». С декабря ЕЦБ повышал ставку уже трижды, и сейчас она составляет 2.75%.

Однако, большинство экономистов считает, что на заседании 6 июля ЕЦБ оставит ставку без изменений. Также их очень интересует, что скажет Трише на традиционной пресс-конференции.

«Вероятнее всего, он скажет о грядущем повышении в ближайшие месяцы», - говорит Lee Wai Tuck, Forecast Singapore Ltd. «Евро может подорожать до $1.30».

Объемы торгов невысокие, поскольку рынки США закрыты в связи с празднованием Дня Независимости.

Nobuo Ibaraki, менеджер валютного рынка Nomura Trust and Banking говорит, что «обзор tankan result лишь усиливает ожидания повышения ставок в Японии на заседании Банка Японии на следующей неделе».

Koji Shimamoto, ведущий стратег рынка облигаций в BNP Paribas: «Результаты обзора tankan оказались достаточно сильными, поэтому вероятность повышения ставки в июле повысилась. Я считаю, что она составляет 50%».

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.20

Текущая цена Y114.45

Уровень поддержки 1: Y114.10

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс стабилизировался в середине диапазона последних дней. Ближайшая поддержка остается в области Y114.10. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00. Преодоление ближайшего сопротивления Y115.20 и Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к ключевому уровнюY116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2420

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2238

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс остается вблизи важного уровня поддержки Chf1.2220. Взятие данной отметки откроет дорогу в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050. Промежуточное сопротивление находится на Chf1.2270, более серьезное на Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380(38.2% вчерашнего движения) и сделает целью роста область Сhf1.2410/20 (50%), где в настоящее время проходит нижняя граница пробитого восходящего канала.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8480

Текущая цена $1.8466

Уровень поддержки 1: $1.8390

Уровень поддержки 2: $1.8310

Уровень поддержки 3: $1.8260

Комментарий. Стерлинг остается вблизи серьезного сопротивления $1.8480. В настоящее время ближайшей поддержкой является область минимальных значений вчерашнего дня $1.8390/00, а более важной является зона $1.8310. Ключевой поддержкой остается $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели). В случае уверенного пробития $1.8480 рост курса продолжится к $1.8570.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2810

Уровень поддержки 1: $1.2760

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2620

Комментарий. Курс остается вблизи сопротивления $ 1.2820. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2880. Более серьезным сопротивлением представляется район $ 1.2980. Ближайшей поддержкой является район минимальных значений понедельника $1.2760, более серьезной представляется является $1.2680 (50% недавнего роста курса) и $1.2620. Ключевой остается зона $1.2500/20.

On Monday USD could consolidate a little after last week sales resulted 2% dollar drop versus euro. Weak manuf. ISM suspended dollar retracement and brought more speculations on economy growth slowdown and possible pause in Fed tightening.
Economic growth is moderating, the central bank said after lifting the overnight lending rate between banks by a quarter-percentage point to 5.25%. Besides Fed accompanying statement didnтАЩt hint on necessity of further rates lifting and emphasized, that the further actions of the central bank will depend on the economic data. Meantime June ISM data showed decrease to 53.8 from May 54.4.
This time interest-rates futures signal 62% of a chance rates will move further to 5.50%. Such possibility made 83% in the middle of prior week.
EUR hasnt changed mainly after issued June PMI report showed data climbed 6 years high bolstering speculations tighter ECB policy. Index climbed 57.7 from 57 in prior month.
At least six ECB council members in the past two weeks signaled concern faster economic expansion is stoking inflation.
By the results of ECB meeting this Thursday ECB President Jean-Claude Trichet may signal he's ready to raise rates in August at the bank's meeting this week. The ECB has boosted rates three times since December, to 2.75%.
Analytics predict in nearer 3 months ECB will lift itтАЩs key rates to 3% bolstering further move to 3.25% by the end of year.

EUR/USD traded in a range $1.2760/00. Further the rate got some support in area $1.2760 and climbed $1.2800 by the beginning of the American session. But the rate couldnтАЩt hook above the given level thus showed the highest on $1.2820. Trades closed on $1.2790.
GBP/USD reached session high on $1.8484 remained within the limits of $1.8440/60. Stronger than expected PMI. As a result the rate dropped below $1.8400, however, could retrace and climbed $1.84420 by the end of trades.
USD/JPY while retracement could climb Y114.90, before rebound to Y114.60. Trades closed on Y114.75.

The yen pace was limited after the Bank of Japan's quarterly Tankan survey showed Japan's largest companies plan to increase investment at the fastest pace in 16 years.
The yen two-days rally versus dollar brought to the Japanese currency 1.8% more as analytics believe strong Tankan will fuel BOJ to quite zero-point rates.

EUR/USD; $1.2700, $1.2750, $1.3000

USD/JPY; Y115.90

AUSSIE; $0.7400

KIWI; $0.6100

Peter Hemington из BDO Stoy Hayward говорит: «Мы полагаем, что MPC применит тактику «ожидания и наблюдения» не только в этом месяце, но и до конца 2006 года. Это позволит Комитету увидеть полный эффект от недавних колебаний на мировых финансовых рынках на экономику Британии и спрогнозировать динамику курса доллара в обозримом будущем».

EURO

Ордера на покупку: 1.2780, 1.2750

Ордера на продажу: 1.2820/25 и 1.2860

YEN

Ордера на покупку: 114.25 и 114.00

Ордера на продажу: 114. 85/90

STERLING

Ордера на покупку: 1.8400

Ордера на продажу: 1.8575

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7410

Ордера на продажу: 0.7450

Masashi Hashimoto, валютный аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ: «Последние данные в обзоре Tankan только подчеркивают мнение о том, что Банк Японии близок к завершению политики «нулевых» процентных ставок если не в июле, то в августе. Однако в обзоре не содержится ничего такого, что могло бы убедить рынок в продолжении повышении ставок Банком Японии».

Derek Frey, ведущий трейдер валютного рынка в Odom & Frey Futures & Options: «Фунт отступил, однако и здесь я по-прежнему прогнозирую тестирование верхней границы текущего диапазона в области $1.90. Учитывая разговоры о возможном повышении ставок в Британии, рынок действительно может сорваться и погнать курс наверх. Крупные стопы можно ожидать в районе $1.86. И хотя я не любитель «прыгать в бегущий поезд», в данной ситуации движение может быть настолько сильным, что риски будут оправданы».

Курс возобновил рост и в настоящее время тестирует область $1.2820/30, где сосредоточено предложение пары. Выше $1.2830/35 находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу в район $1.2850/60. Ближайшая поддержка находится в районе сессионных минимумов $1.2790, а также минимумов понедельника $1.2760/40, где отмечены ордера на покупку.

Takuji Aida, ведущий экономист Barclays Capital полагает, что «обзор tankan действительно может усилить спекуляции относительно монетарной политики Банка Японии, однако этого не достаточно, чтобы увеличить опасения относительно возможного перегрева экономики и спровоцировать повышение ставок в июле».

Во вторник японский рынок акций закрылся с повышением. Росту оптимизма инвесторов способствовало укрепление заокеанских рынков и выход накануне сильного отчета Tankan. Тем нне менее, объемы торгов были ниже обычных в связи с празднованием сегодня Дня Независимости в США.

Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 66.88 пунктов, или 0.43%, до 15638.50. TOPIX повысился на 9.11 пунктов, или 0.57%, до 1602.33. Впервые за месяц индекс закрылся выше отметки 1600

Closing:

Nikkei +66.44 (+0.43%) 15571.62

FTSE 100 +51.00 (+0.9%) 5884.40

DOW +77.80 (+0.7%) 11228.02

NASDAQ +18.34 (+0.84%) 2190.43

S&P 500 +9.99 (+0.78%) 1280.19

10YR 99 22/32 -6/32 5.16%

On Monday Japan stock market closed in black. Nikkei gained 4-weeks high after Tankan data output. Besides strong report led more speculations BOJ rates hike is nearly foreseen.

Nissan Motor Co. (+0.6%) climbed after giant-investor General Motors Corp. merge offer with Nissan and Renault SA.

Sumitomo Mitsui added 1.7%; Resona Holdings Inc. + 4.4%; Komatsu + 2.2%.

Retailers were also in demand especially Aeon Co. (+2.4%) after data testified salary lift in Japan fuelling speculations Consumer Spending raise.

EU stock indexes set to gains on possible M&A between Banca Popolare Italiana Scrl and William Morrison Supermarkets Plc. Zurich Financial Services AG (+1%) lifted after the company has declared intention to reduce 1,000 workplaces to reduce charges.

Royal Dutch Shell Plc (+0.8 %) and Total SA (+0.6 %) leaded on oil 8-week high extend.

EU M&A made this year $893 bln. in an annual estimations that appeared the record one.

Prior year figures estimated $384 bln. in a first half a year.

Banca Popolare Italiana climbed on 5.7% after highlighted Societe Generale SA, Fortis and Deutsche Bank AG. merge offer.

William Morrison shares added 3.7% lead by Observer publication that company can be sold for 6 bln. sterling ($11.1 bln.) to the found of Texas Pacific Group, CVC Capital Partners Ltd. and Permira Advisers LLP.

US stock market continued Friday's gains.

The Wall Street is driven by economy data issued recently. Weak data on manufacturing ISM wind up possible economy growth delay forcing speculations the Federal Reserve will hold off on raising interest rates. Trade volumes donтАЩt go above the middle value as futures market today is closed and stock market and bond market work in the reduced mode.

US financial markets will be closed on Tuesday on Independence Day celebrations.

Before the bell the ISM data was highlighted. As figures show June index dropped to 53.8 from 54.4 in May.

The separate report showed constructions expenses fall on 0.4% in May after +0.1% gain in April.

Corporate front: GM continued Fridays lift after Kirk Kerkorian's stressed to begin talks on a possible alliance between Renault and Nissan Motor Corp. Renault headquarters approved on Monday prospects on a possible merge with GM.

EADS fell despite messages on dismissal of two workers because of the aviabuilder industrial failures.

Trade volumes: NYSE 767 mln. shr; Nasdaq 754 mln.

Во вторник на азиатской сессии основные курс основных валют практически не изменился. Принимая во внимание отсутствие экономических данных и празднование Дня независимости в США, ожидать роста активности на рынке не приходится.

Среди европейских экономических данных следует отметить PPI еврозоны и отчет по безработице за май. Новости будут опубликованы в 0900GMT. PPI ожидается на уровне 0.3% м/м, 6.0% г/г, а безработица останется на отметке 8.0%. Кроме того, выйдет обзор цен на жилье британского Halifax.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2790/10.

GBP/USD оставался в пределах $1.8450/10.

USD/JPY в начале торгов снизился в район Y114.40. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к Y114.60. Оставшуюся часть торгов курс находился в диапазоне Y114.50/60.

В 0630GMT начнется выступление управляющей ФРС Susan Schmidt Bies. Основной темой выступления станет Basel II. Кроме того, сегодня состоится заседание центрального банка Австралии (RBA)

Financial Times

Высокие цены на нефть вносят "Газпром" в рейтинг 500 ведущих компаний мира

Всего через 17 лет после падения Берлинской стены "Газпром", российский производитель нефти и газа, стал самой дорогой компанией Европы.

Продолжающийся рост цен на нефть вознес российскую компанию во главе с Алексеем Миллером с 10-го на 3-е место в нашем списке 500 ведущих из котирующихся на бирже компаний (Global 500) во втором квартале.

Компании занимают то или иное место с учетом рыночной капитализации.

Самой дорогой компанией остается ExxonMobil, опережая General Electric, которая в прошлом часто возглавляла список.

Citigroup стоит на 4-м, Microsoft, в которой Билл Гейтс все больше переключается с программного обеспечения на благотворительность, скатывается с 3-го на 5-е место.

ВВС

Европа хочет свободной торговли с Россией

Европейский союз хочет заключить с Россией соглашение о свободной торговле, как только Москва станет членом Всемирной торговой организации (ВТО).

Об этом заявил глава Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу, добавивший, что он попросит у стран-членов ЕС мандата на проведение соответствующих консультаций с российским правительством.

Эти слова Баррозу прозвучали на фоне продолжения переговоров вступлении России в ВТО, которые, как надеются в Москве, будут завершены уже в этом году.

Deutsche Welle

Немецкое интермеццо в концерне EADS

Новое руководство европейского аэрокосмического и оборонного концерна EADS намерено в ближайшие сроки вывести из кризиса дочернюю фирму концерна, авиастроительную компанию Airbus.

"Airbus получает отныне высший приоритет", - заявили в понедельник исполнительный директор EADS немец Томас Эндерс (Thomas Enders) и его новый французский партнер Луис Галлуа. "Кризис", вызванный задержками в поставках крупнейшего в мире пассажирского лайнера A380, "ставит под вопрос репутацию EADS".

Финансовые рынки, однако, в понедельник без восторга отреагировали на смену руководства европейского аэрокосмического и оборонного концерна. EADS не воспользовался шансом для структурных изменений. Новый кризис - не за горами.

The Sunday Times

IPO "Роснефти": столкновение алчности и морали

Становление этого российского гиганта сопровождалось потерями многих. В IPO "Роснефти" немалую роль сыграет жадность

Ричард Аллен, советник по национальной безопасности Рональда Рейгана в бытность последнего президентом США, инвестировал в российский нефтяной гигант ЮКОС и потерял около 70 тыс. долларов. Он – один из многих истцов, призывающих инвесторов держаться в стороне от IPO "Роснефти", конкурирующей с ЮКОСом нефтяной компании.

"Средний инвестор, принимающий участие в IPO, может так же инвестировать в рискованное предприятие бандитов, если ему хочется дешевого волнения. Или потратить свои деньги на катание на американских горках. В любом случае он потеряет свои деньги", – говорит Аллен.

"Бегите – а не идите – к выходу", – увещевает Аллен потенциальных инвесторов. Как и другие владельцы американских депозитарных расписок ЮКОСа, Аллен столкнулся с тем, что ценность его инвестиций свелась к нулю, когда активы ЮКОСа были захвачены Кремлем и переданы "Роснефти" на противоречивом аукционе. "Это была грандиозная кража крупного масштаба, и сам президент Путин – грандиозный вор", – заявляет Аллен.

Аналитик JPM Niall O'Connor говорит, что в целом «мы придерживаемся мнения, что доллар находится на пути возвращения в район своих минимумов, которые в терминах EUR/USD находится на $1.29-1.30. В данной области мы будем наблюдать за тем, состоится ли возвращение в пределы диапазона. Пробитие $1.2680/1.2700 стало сигналом возврата пары в данный коридор. Снижение в область поддержки $1.2720/00 дает возможность для покупки с целью $1.2900, однако скорость наращивания длинных позиций вызывает определенные беспокойства.»

В понедельник доллар консолидировался после продаж прошлой недели, когда по отношению к евро американская валюта рухнула более чем на 2%. Попытки восстановиться были пресечены выходом слабого производственного ISM (ISM manuf. диаграмма), который усилил спекуляции в отношении возможного замедления темпов экономического роста, что говорит не в пользу продолжения повышения процентных ставок Федеральным резервом. Напомним, что по итогам последнего заседания FOMC основная ставка рефинансирования была повышена на 25 б. п. до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Однако в сопроводительном заявлении центральный банк избежал фразы о необходимости дальнейшего повышения и повторился относительно того, что последующие шаги ФРС будут зависеть от поступающих экономических показателей. Тем временем, ISM в июне снизился до 53.8 с 54.4 в мае.

Рынок фьючерсов в настоящее время на 62% учитывает вероятность еще одного повышения ставки, до уровня 5.50%. В середине прошлой недели такая вероятность составляла 83%.

Курс евро практически не изменился после того, как отчет PMI вырос в июне почти до 6-летнего максимума, что может усилить спекуляции по поводу более агрессивного ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Индекс вырос до 57.7 с 57 в мае. На протяжении последних 2-х недель как минимум 6 представителей ЕЦБ выразили свои опасения инфляционной средой в регионе. По итогам заседания ЕЦБ в этот четверг глава центрального банка Жан-Клод Трише может намекнуть на предстоящее повышение ставки в августе. С декабря 2005 года ЕЦБ трижды повышал ставку до текущих 2.75%. Аналитики прогнозируют, что ЕЦБ в последующие 3 месяца поднимет процентную ставку до 3%, а к концу года до 3.25%.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2760/00. Получив поддержку в районе $1.2760 курс к началу американских торгов достиг отметки $1.2800. Попытка закрепиться выше данного уровня успехом не увенчалась и установив сессионный максимум в районе $1.2820 пара закрылась на $1.2790.

GBP/USD после установления сессионного максимума в районе $1.8484 оставался под давлением несмотря на выход более сильного по сравнению с ожиданиями отчета PMI.

В результате курс снизился под отметку $1.8400, однако, к концу торгов вернулся в район $1.84420.

USD/JPY в ходе восстановления достиг отметки Y114.90, прежде чем вернулся в район Y114.60. Торги завершились в районе Y114.75.

Японская йена не смогла продолжить рост, несмотря на выход сильного квартального обзора Банка Японии Tankan, согласно котор, крупнейшие компании страны планируют увеличить инвестиции до 16-летнего пика. За последние 2 торговых дня Йена укрепилась против доллара на 1.8%, поскольку многие аналитики полагают, что сильный Tankan усилит давление на центральный банк в вопросе отхода от политики «нулевых процентных ставок».

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.20

Текущая цена Y114.52

Уровень поддержки 1: Y114.10

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс стабилизировался в середине диапазона последних дней. Ближайшая поддержка остается в области Y114.10. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00. Преодоление ближайшего сопротивления Y115.20 и Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к ключевому уровнюY116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2420

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2232

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс остается вблизи важного уровня поддержки Chf1.2220. Взятие данной отметки откроет дорогу в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050. Промежуточное сопротивление находится на Chf1.2270, более серьезное на Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380(38.2% вчерашнего движения) и сделает целью роста область Сhf1.2410/20 (50%), где в настоящее время проходит нижняя граница пробитого восходящего канала.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8480

Текущая цена $1.8439

Уровень поддержки 1: $1.8390

Уровень поддержки 2: $1.8310

Уровень поддержки 3: $1.8260

Комментарий. Стерлинг протестировал серьезное сопротивление $1.8480 и в настоящее время стабилизировался ниже данного уровня. В настоящее время ближайшей поддержкой является область минимальных значений вчерашнего дня $1.8390/00, а более важной является зона $1.8310. Ключевой поддержкой остается $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели). В случае уверенного пробития $1.8480 рост курса продолжится к $1.8570.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2804

Уровень поддержки 1: $1.2760

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2620

Комментарий. Курс остается вблизи сопротивления $ 1.2820. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2880. Более серьезным сопротивлением представляется район $ 1.2980. Ближайшей поддержкой является район минимальных значений понедельника $1.2760, более серьезной представляется является $1.2680 (50% недавнего роста курса) и $1.2620. Ключевой остается зона $1.2500/20.

High Low Close

EUR/USD 1.2820 1.2760 1.2791

USD/JPY 114.93 114.08 114.74

GBP/USD 1.8486 1.8384 1.8417

USD/CHF 1.2275 1.2216 1.2247

EUR/JPY 146.98 145.92 146.81

EUR/GBP 0.6955 0.6916 0.6943

GBP/JPY 211.85 210.80 211.37

GBP/CHF 2.2634 2.2515 2.2555

Nikkei +66.44 (+0.43%) 15571.62

FTSE 100 +51.00 (+0.9%) 5884.40

DOW +77.80 (+0.7%) 11228.02

NASDAQ +18.34 (+0.84%) 2190.43

S&P 500 +9.99 (+0.78%) 1280.19

10YR 99 22/32 -6/32 5.16%

09:00 Еврозона, PPI (май), м/м - 0.8%

09:00 Еврозона, PPI (May), г/г - 5.4%

США, День Независимости

23:30 Австралия, Оглашение итогов заседания RBA

Закрытие фондового рынка:

Nikkei +66.44 (+0.43%) 15571.62

FTSE 100 +51.00 (+0.9%) 5884.40

DOW +77.80 (+0.7%) 11228.02

NASDAQ +18.34 (+0.84%) 2190.43

S&P 500 +9.99 (+0.78%) 1280.19

10YR 99 22/32 -6/32 5.16%

В понедельник японский рынок акций закрылся с повышением, причем Nikkei достиг 4-недельных максимумов. Росту оптимизма инвесторов способствовал выход отчета Tankan. В тоже время сильный отчет дал повод предположить, что повышение ставок Банка Японии уже не за горами.

Акции Nissan Motor Co. (+0.6%) подорожали после того, как крупнейший инвестор General Motors Corp. предложил заключить автогиганту союз с Nissan и Renault SA.

Акции Sumitomo Mitsui выросли на 1.7%; Resona Holdings Inc. – на 4.4%; Komatsu – на 2.2%.

Пользовались спросом акции розничных компаний, включая Aeon Co. (+2.4%). Поддержку им оказал отчет, засвидетельствовавший рост заработных плат в Японии, что усилило спекуляции на теме активизации потребительских расходов.

Европейские индексы достигли месячных высот на фоне спекуляций о возможном поглощении Banca Popolare Italiana Scrl и William Morrison Supermarkets Plc. Акции Zurich Financial Services AG (+1%) выросли в цене после того, как компания заявила о намерении сократить 1,000 рабочих мест в целях сокращения расходов. Royal Dutch Shell Plc (+0.8%) и Total SA (+0.6%) лидировали благодаря росту нефтяных котировок к 8-недельным пикам.

В текущем году в Европе было заключено сделок о слиянии и поглощении на общую сумму в $893 млрд., что является рекордом. В прошлом году за первое полугодие эта цифра составляла $384 млрд.

Акции Banca Popolare Italiana взлетели на 5.7% на сообщении о том, что банк получил предложения о поглощении со стороны Societe Generale SA, Fortis и Deutsche Bank AG.

На 3.7% подорожали акции William Morrison после того, как в Observer появилось сообщение о возможном поглощении компании за 6 млрд. фунтов ($11.1 млрд.) со стороны группы, состоящей из Texas Pacific Group, CVC Capital Partners Ltd. и Permira Advisers LLP.

Wall Street продолжил в понедельник пятничное восхождение. Основное влияние на динамику торгов на Wall Street сегодня оказывают вышедшие экономические данные. Слабый производственный ISM внушил оптимизм относительно возможного замедления темпов экономического роста, что говорит также в пользу грядущей паузы в политике ФРС.

Во вторник финансовые рынки США не будут работать из-за празднования Дня Независимости.

Перед началом торгов был опубликован производственный ISM (ISM manuf. диаграмма ). Согласно опубликованным данным, индекс снизился в июне до 53.8 с 54.4 в мае.

Отдельный отчет показал сокращение расходов на строительство на 0.4% в мае после +0.1% в апреле.

На корпоративном фронте: акции GM продолжили укрепляться после того, как в пятницу основной инвестор автогиганта Кирк Керкориан призвал к альянсу с Renault и Nissan Motor Corp. Совет Правления Renault в понедельник одобрил возможную сделку с GM.

Акции EADS дешевеют, несмотря на сообщения об увольнении двух работников из-за производственных сбоев авиастроителя.

Объемы торгов составили: на NYSE 767 млн. акций; на Nasdaq – 754 млн.