Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-07-2006

Цены на золото достигли в понедельник максимальной отметки за четыре недели на фоне падения курса доллара и роста цен на нефть. Объемы торгов сегодня были низкие, поскольку американский рынок закрыт в понедельник и во вторник по случаю празднования Дня независимости. "Золото все еще растет благодаря ралли на прошлой неделе, когда благоприятно сказались менее резкие заявления ФРС и последующее падение курса доллара", - сказал Инси Юй из Barclays Capital. В конце недели золото выросло более чем на 3% на рынке в США вслед за снижением курса доллара, который пошел вниз из-за данных о низком уровне инфляции. Золото также получило поддержку от нефти, котировки которой подошли вплотную к $74 за баррель в ожидании повышенного спроса на сырье на фоне оптимизма в отношении роста американской экономики. Кроме того аналитики ожидают покупки металла центральными банками. В частности, высокопоставленный представитель правительства Китая сказал, что страна должна воспользоваться низкими ценами на металл для наращивания активов в рамках стратегии диверсификации валютных резервов.

Европейская авиаиндустрия лишилась своих руководителей. В отставку подал глава Airbus Густав Хумберт и соруководитель компании EADS, которой и принадлежит Airbus, Ноель Форжар.

Камнем преткновения стала отсрочка выпуска самолета А380. Руководитель Airbus взял на себя ответственность за срыв сроков и объявил об отставке. Его, немца, теперь сменит на посту главы компании француз Кристиан Стрефф, бывший управляющий крупнейшей французской стекольной компании Saint-Gobain.

Главу EADS обвинили в том, что он продал свои акции в компании еще до того, как было объявлено об отсрочке выпуска самолета. Он отрицает противозаконность своих действий, говорит, что ничего не знал о срыве сроков, и что продал свои акции за месяц до того, как стало понятно, что самолет вовремя не будет запущен в производство. Как только об отсрочке было объявлено, акции Airbus упали на 26%. Однако после года работы ему пришлось уйти под напором акционеров. Его сменит Луи Галуа, глава французской государственной железнодорожной компании SNCF.

Что же касается самого самолета А380, то из-за проблем с внутренней проводкой к концу года будет выпущено лишь девять лайнеров вместо обещанных 20-25. В результате Airbus придется выплатить компенсации авиакомпаниям-заказчикам.

Курс евро достиг рекордного уровня по отношению к йене в понедельник благодаря ожиданиям роста процентной ставки в Еврозоне, в то время как в Японии будущее ставок остается неопределенным после призывов японского правительства к сохранению их вблизи нулевого уровня. Иена не смогла удержать рост, начавшийся после выхода позитивного ежеквартального обзора делового доверия Tankan из-за неопределенности вокруг возможного повышения процентной ставки Банком Японии на следующей неделе и дальнейшей судьбы главы Центробанка Тошихико Фукуи, замешанного в инвестиционном скандале. Правительство Японии в понедельник начало кампанию против повышения стоимости заимствований. "Рынок продолжает беспокоить судьба главы Банка Японии Фукуи... Если на рынке сохранится неопределенность, иене будет очень трудно расти, так как инвесторы беспокоятся, что Центробанк может не повысить процентную ставку в ближайшем будущем", - сказал Мансур Мохи-уддин, валютный стратег из UBS. Сейчас кросс торгуется на Y146.83, а новый исторический пик достигнут на Y 146.96.

Nobuo Ibaraki, Forex manager Nomura Trust and Banking says "tankan 

result only fuel speculations BOJ will move up rates on next week 

meeting.". 

Koji Shimamoto, the head strategist of bond market at BNP Paribas:   

Tankan results are strong enough therefore raising bets on July rates 

lift. I believe, the chances are 50 %. 

Koji Shimamoto, ведущий стратег рынка облигаций в BNP Paribas: «Результаты обзора tankan оказались достаточно сильными, поэтому вероятность повышения ставки в июле повысилась. Я считаю, что она составляет 50%».

Banc of America Securities повысил ценовой ориентир по акциям Amerigroup Corp с $18 до $20.50.

Конкуренты Boeing Co. EADS и Airbus уволили своих исполнительных директоров.

Banc of America Securities повысил рейтинг General Motors Corporation до "neutral" с "sell".

USD could consolidate a little after last week sales resulted 2% dollar drop versus euro. Weak manuf. ISM suspended dollar retracement and brought more speculations on economy growth slowdown and possible pause in Fed tightening.

Economic growth is moderating, the central bank said after lifting the overnight lending rate between banks by a quarter-percentage point to 5.25%. Besides Fed accompanying statement didn’t hint on necessity of further rates lifting and emphasized, that the further actions of the central bank will depend on the economic data. Meantime June ISM data showed decrease to 53.8 from May 54.4.

EUR hasn’t changed after June PMI report showed data climbed to 6 years high bolstering speculations on ECB monetary policy. Index climbed to 57.7 from 57 in prior month. At least six ECB council members in the past two weeks signaled concerns about faster economic expansion is fueling inflation. On traditional press-conference after ECB meeting this Thursday ECB President Jean-Claude Trichet may signal the bank’s ready to raise rates in August. The ECB has boosted rates three times since December, to current 2.75%.

The yen gained earlier after the Bank of Japan's quarterly Tankan survey showed Japan's largest companies plan to increase investment at the fastest pace in 16 years. The yen two-days rally versus dollar lifted Japanese currency 1.8% as analytics believe strong Tankan will push BOJ to end zero-point rates policy.

The Wall Street continued Friday’s rally today. The market was driven by economy data issued recently. GM continues Friday’s lift after Kirk Kerkorian's stress to begin talks on a possible alliance between Renault and Nissan Motor Corp. On Monday Renault’s Board approved a possible merge with GM. EADS fall despite messages on dismissal of two CEO.

US financial markets will be closed on Tuesday June 4^th on Independence day celebrations.

Nobuo Ibaraki, менеджер валютного рынка Nomura Trust and Banking говорит, что «обзор tankan result лишь усиливает ожидания повышения ставок в Японии на заседании Банка Японии на следующей неделе».

Glenn Haberbush from Mizuho says June ISM was disappointing and appeared 

near the bottom of forecasted range and  employment index drop to 48.7 that 

testifies possible payroll decline". The analytic stresses manufacturing 

is  cooling" somehow. 

Goldman economists forecast June payrolls +150K, that 

exceeds May data twice. 

EUR/JPY showed high on Y147.03. Now cross trades on Y146.90. Option 

barrier earlier mentioned Y147.00. Here offer is marked.

Masashi Hashimoto, валютный аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ: «Последние данные в обзоре Tankan только подчеркивают мнение о том, что Банк Японии близок к завершению политики «нулевых» процентных ставок если не в июле, то в августе. Однако в обзоре не содержится ничего такого, что могло бы убедить рынок в продолжении повышении ставок Банком Японии».

Takuji Aida, ведущий экономист Barclays Capital полагает, что «обзор tankan действительно может усилить спекуляции относительно монетарной политики Банка Японии, однако этого не достаточно, чтобы увеличить опасения относительно возможного перегрева экономики и спровоцировать повышение ставок в июле».

Доллар консолидировался в понедельник после продаж прошлой недели, когда по отношению к евровалюте доллар рухнул более чем на 2%. Попытки восстановиться были пресечены выходом слабого производственного ISM (Wall Street продолжил в понедельник пятничное восхождение. Основное влияние на динамику торгов на Wall Street сегодня оказывают вышедшие экономические данные. Слабый производственный ISM внушил оптимизм относительно возможного замедления темпов экономического роста, что говорит также в пользу грядущей паузы в политике ФРС. Акции GM продолжают пятничный рост, который происходил на фоне призыва основного инвестора автогиганта Кирка Керкориана об альянсе с Renault и Nissan Motor Corp. Совет Правления Renault в понедельник одобрил возможную сделку с GM.

Акции EADS дешевеют несмотря на сообщения об увольнении двух работников из-за производственных сбоев авиастроителя.

Финансовые рынки США будут закрыты во вторник, 04 июля, из-за празднования Дня Независимости.

Рынок по-прежнему наслаждается итогами последнего заседания FOMC. В условиях тонкого рынка волатильность повышена. Завтра фондовый рынок США будет закрыт в связи с празднованием Дня Независимости. Тем временем, лидерами торгов является финансовый (+1.15%), технологический (+1.12%), энергетический (+1.52%), и сырьевой секторы (+1.28%).

EUR/JPY показал максимумы в области Y147.03. Сейчас кросс торгуется на Y146.90. Опционный барьер ранее упоминался на Y147.00. Здесь находятся ордера на продажу.

Экономисты Goldman прогнозируют рост июньских payrolls на 150K, что в два раза превышает майский показатель.

USD/JPY вплотную приблизился к Y115.00, однако откатил к текущим уровням на Y114.88. Ордера на продажу по-прежнему находятся на Y115.25. Выше отмечаются стопы.

Трейдеры отмечают, что в условиях тонкого рынка GBP/USD снизился под $1.8400, протестировав ордера на покупку. Ордера на продажу расположены в зоне $1.8485/00.

Derek Frey, ведущий трейдер валютного рынка в Odom & Frey Futures & Options: «Фунт отступил, однако и здесь я по-прежнему прогнозирую тестирование верхней границы текущего диапазона в области $1.90. Учитывая разговоры о возможном повышении ставок в Британии, рынок действительно может сорваться и погнать курс наверх. Крупные стопы можно ожидать в районе $1.86. И хотя я не любитель «прыгать в бегущий поезд», в данной ситуации движение может быть настолько сильным, что риски будут оправданы».

Фондовый рынок продолжил в понедельник пятничное восхождение. Основное влияние на динамику торгов на Wall Street сегодня оказывают вышедшие экономические данные. Слабый производственный ISM внушил оптимизм относительно возможного замедления темпов экономического роста, что говорит также в пользу грядущей паузы в политике ФРС.

Учитывая тот факт, что рынок фьючерсов сегодня закрыт, что фондовый рынок и рынок облигаций работают в сокращенном режиме, объемы торгов на порядок ниже среднедневных. Завтра финансовые рынки США не будут работать из-за празднования Дня Независимости.

Спустя около двух часов после открытия сессии, Dow +0.54%, Nasdaq +0.55% и S&P +0.60%.

Перед началом торгов был опубликован производственный ISM (ISM manuf. диаграмма ). Согласно опубликованным данным, индекс снизился в июне до 53.8 с 54.4 в мае.

Отдельный отчет показал сокращение расходов на строительство на 0.4% в мае после +0.1% в апреле.

На корпоративном фронте: акции GM продолжают пятничный рост, который происходил на фоне призыва основного инвестора автогиганта Кирка Керкориана об альянсе с Renault и Nissan Motor Corp. Совет Правления Renault в понедельник одобрил возможную сделку с GM.

Акции EADS дешевеют несмотря на сообщения об увольнении двух работников из-за производственных сбоев авиастроителя.

USD/JPY продолжает торговаться в рамках Y114.50/90. Ордера на продажу расположены на Y115.10, а ордера на продажу – на Y114.10.

Экономист Glenn Haberbush из Mizuho говорит, что июньский ISM разочаровал, оказавшись у нижней границы прогнозного диапазона и «снижение составляющей занятости до 48.7 является еще одним свидетельством возможного сокращения payroll. Аналитик отмечает, что в производственном секторе наметилось «некоторое замедление».

Peter Hemington из BDO Stoy Hayward говорит: «Мы полагаем, что MPC применит тактику «ожидания и наблюдения» не только в этом месяце, но и до конца 2006 года. Это позволит Комитету увидеть полный эффект от недавних колебаний на мировых финансовых рынках на экономику Британии и спрогнозировать динамику курса доллара в обозримом будущем».

EUR/USD показал максимумы на $1.2823. Ордера на продажу теперь отмечаются на подходе к $1.2850.

Аналитик JPM Niall O'Connor говорит, что в целом «мы придерживаемся мнения, что доллар находится на пути возвращения в район своих минимумов, которые в терминах EUR/USD находится на $1.29-1.30. В данной области мы будем наблюдать за тем, состоится ли возвращение в пределы диапазона. Пробитие $1.2680/1.2700 стало сигналом возврата пары в данный коридор. Снижение в область поддержки $1.2720/00 дает возможность для покупки с целью $1.2900, однако скорость наращивания длинных позиций вызывает определенные беспокойства.»

После публикации разочаровывающих данных индекса mfg ISM продажи доллара возобновились. В настоящее время EUR/USD преодолел отметку $1.2800 и тестирует область сосредоточения ордеров на продажу $1.2820/25. В случае взятия данной отметки рост продолжится в направлении $1.2880.

Ближайшая поддержка остается в районе $1.2760.

Prices paid 76.5 против 77.0. New orders 57.9, employment 48.7.

Как и предполагалось, основные индексы открылись с повышением, причем рост носит широкий характер. В настоящее время укрепляются все десять основных экономических секторов. Следует отметить лишь снижение индекса акций мелких и средних компаний (small-cap stocks), который в пятницу был одним из лидеров рынка.

Кроме того, следует отметить продажи акций Wal-Mart (WMT 47.69, -0.48), последовавшие после разочаровывающего прогноза компании результатов розничных продаж. В июне ожидается рост показателя лишь на 1.2%. В соответствии с предварительными прогнозами показатель ожидался на уровне 1-3%.

Курс стабилизировался в районе Y114.80, неподалеку от области сосредоточения ордеров на продажу Y115.00. Предложение отмечено вплоть до Y115.20/25. Ордера на покупку находятся на подходе к сессионным минимумам Y114.00/10.

Сегодня в 1400GMT Американский Институт менеджеров по поставкам опубликует индекс активности в производственном секторе ISM manuf. диаграмма.

Как ожидается, ISM в прошлом месяце вырос и составил 55.0 против 54.4 в мае.

Принимая во внимание недавнее заявление ФРС по поводу того, что дальнейшие действия центрального банка в вопросе процентных ставок будут определяться экономическими данными, особый интерес будут представлять ценовые компоненты показателя, а также составляющие оценивающие занятость.

Подиндекс ISM Prices Paid ожидается на уровне 76.5 против 77.0 в мае. В случае роста показателя могут усилиться спекуляции в отношении увеличения инфляционного давления, для ограничения которого ФРС может быть вынужден прибегнуть к дополнительным повышениям процентных ставок.

The next data issued:

07:45 IT PMI, June 57.5 56,6

07:50 FR PMI, June 56.1 56,1

07:55 DE PMI, June 59.5 58,5

08:00 EU PMI, June 57.7 57,0

08:30 UK CIPS manufacturing index, June 55.1 53,2

09:00 EU Unemployment, May 7.9% 8,0% 8,0%

EU session didn't bring much serious movements. Strong May data showing EU manufacturing rose to the highest for the last 6 years appeared obvious thus the market continued to consolidate near recently reached local tops versus USD. The NTC Economics Ltd. informed today the PMI index which estimates on a survey of nearly 3,000 managers on purchases of all twelve Eurozone countries, has grown up to 57.7 versus 57 in May.

EUR/USD trades in a range $1.2760/00. Further the rate got some support in area $1.2760 and climbed $1.2800 by the beginning of the American session. Bids pass $1.2760/40. Offers marked on $1.2815/25, stops

according to some information are below $1.2835.

GBP/USD reached session high on $1.8484 remained within the limits of $1.8440/60. Stronger than expected PMI didn't bring much optimism and now the rate trades in area $1.8445. Bids on $1.8430 and strengthen in

approach to $1.8400. Offers pass $1.8485/00.

USD/JPY has overcome intermediate resistance in area Y114.60/70 and reached Y114.90 before rebound to Y114.60. Offers placed on the approach to the last Friday top on Y115.20 and in the field of Y115.40. Bids are concentrated on Y114.10/00.

The main data for this day is going to be the ISM manufacturing report at 1400GMT (ISM manuf. диаграмма). The data lift to 55.0 against 54.4 in May is awaited. In case of strong data the USD can get an extra support on speculations US economy is still well shaped. Besides May data on construction expenses will be highlighted. Analysts predict growth on 0.3 % after prior month drop on 0.1 %.

Судя по динамике фьючерсов на основные индексы фондовый рынок США откроет укороченную в связи с предстоящим праздником Дня Независимости сессию с повышением: Dow +9, Nasdaq +4.30, а S&P +4.8.

Во вторник финансовые рынки страны работать не будут.

Как ожидается, сегодня в 1400GMT Американский Институт менеджеров по поставкам сообщит, что индекс активности в производственном секторе ISM manuf. диаграмма американской экономики в прошлом месяце составил 55 против 54.4 в мае.

Кроме того, будут опубликованы майские данные о затратах на строительство. Аналитики прогнозируют рост показателя на 0.3% после снижения на 0.1% в предыдущем месяце.

Автопроизводители представят сегодня июньские данные по продажам.

Акции GM (+ $2.35 до $29.79) выросли на торгах во Франкфурте почти на 1% после впечатляющего скачка в пятницу на 8.6%, вызванного предложением инвестора и совладельца компани Kirk Kerkorianо объединиться с французским Renault и японским Nissan Motor Corp.

Совет управляющих Renault сегодня соберется для обсуждения возможного соглашения.

USD tries to compensate a part of last week losses, when the Fed lifted the rate at 25 b.p. in a 17th time, and in accompanying statement said that cycle of monetary policy toughening comes to the end. Futures market in recent time is pricing in 62% chance of the Fed will raise its rate to 5.50%. In the middle of last week this probability was 83%.

Strong economic data can support the dollar. ISM manufacturing for June will be published today.

Strong data can renew speculations on concern the U.S. economy will allow the Fed to continue interest rates increase to contain inflation. Fed accompanying statement especially emphasized, that the further actions of the central bank will depend on the economic outlook. Remind, expectations that despite interest rates gain the U.S. economy remains high pace of growth, became a reason of USD strengthening in last month at 1.2% against the euro and at 2.7% versus the yen. As expected, the U.S. Institute for Supply Management's will report today business confidence in manufacturing sector rose to 55 in June from 54.4 in May.

``If U.S. data should come out stronger, it could give the dollar a bit of a lift,'' said Carsten Fritsch, a currency strategist at Commerzbank AG in Frankfurt. The market now is overweighed by long position on the euro, which closing can lead to the euro's falling.

Аналитики Mizuho отмечают сохранение слабости в производственном и строительном секторах.

Британский FTSE 100 укрепился на 0.50%, немецкий Dax прибавил 0.2%, а французский Cac снизился на 0.05%.

Американский фондовый рынок откроет укороченную в связи с предстоящим праздником Дня Независимости сессию с повышением. Фьючерсы на индекс Dow +9, Nasdaq +4.50, а S&P +3.70.

Во вторник финансовые рынки страны работать не будут.

Были опубликованы следующие данные:

07:45 IT PMI, июнь 57.5 56,6

07:50 FR PMI, июнь 56.1 56,1

07:55 DE PMI, июнь 59.5 58,5

08:00 EU PMI, июнь 57.7 57,0

08:30 UK CIPS manufacturing index, июнь 55.1 53,2

09:00 EU Unemployment, май 7.9% 8,0% 8,0%

На европейской сессии серьезных изменений на валютном рынке не произошло.

Публикация данных засвидетельствовавших, что производственный сектор европейской экономики в мае рос максимальными темпами за последние шесть лет, не смогла вызвать серьезного интереса к европейским валютам, которые продолжили консолидироваться в районах достигнутых накануне локальных максимумов по отношению к доллару.

Как сообщил сегодня NTC Economics Ltd., индекс PMI, который расчитывается на основе данных опроса около 3,000 менеджеров по закупкам всех двенадцати стран еврозоны, вырос до 57.7 по сравнению с 57 в мае.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2760/00. Получив поддержку в районе $1.2760 курс к началу американских торгов достиг отметки $1.2800. Ордера на покупку $1.2760/40. Ордера на продажу $1.2815/25, стопы по некоторым данным находятся ниже $1.2835.

GBP/USD после установления сессионного максимума в районе $1.8484 оставался в пределах $1.8440/60. Болеее сильные по сравнению с ожиданиями данные индекса PMI не вызвали особого энтузиазма и в настоящее время курс торгуется в районе $1.8445.

Ордера на покупку находятся на $1.8430 и усиливаются с приближением к $1.8400. Ордера на продажу $1.8485/00.

USD/JPY преодолел промежуточное сопротивление в районе Y114.60/70 и достиг отметки Y114.90, прежде чем вернулся в район Y114.60. Ордера на продажу находятся на подходе к максимальным значениям прошлой пятницы Y115.20 и в области Y115.40. Спрос сосредоточен на Y114.10/00.

Основной новостью дня станет выход в 1400GMT отчета по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма). Ожидается рост показателя до 55.0 против 54.4 в мае. В случае оправдания прогнозов доллар может получить определенную поддержку, поскольку несколько снизятся опасения по поводу замедления роста экономики США.

Кроме того, будут опубликованы майские данные о затратах на строительство. Аналитики прогнозируют рост показателя на 0.3% после снижения на 0.1% в предыдущем месяце.

The rate testes the area of session highs Y114.70. In case of
overcoming of this level it is possible to expect the testing in area of offers
concentration Y115.20/30. Important support is in a range Y114.10/00,
where Japanese importers' bids placed.

Стерлинг продолжает консолидацию и в настоящее время торгуется в районе $1.8445. . Значительные объемы ордеров на продажу отмечены на подходе к сессионным максимумам $1.8485 и усиливаются с приближением к $1.8500. Спрос сосредоточен на $1.8430.

Курс возобновил рост и в настоящее время тестирует отметку $1.2800. В данном районе по некоторым данным находится опционный барьер. В случае его преодоления рост продолжится в область $1.2815/25, где сосредоточено предложение пары. Выше $1.2830/35 находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу в район $1.2850/60.

Ближайшая поддержка находится в районе сессионных минимумов $1.2760/40, где отмечены ордера на покупку.

Курс тестирует район сессионных максимумов Y114.70. В случае преодоления данной отметки можно ожидать тестирования области сосредоточения ордеров на продажу Y115.20/30. Серьезная поддержка находится в районе Y114.10/00, где размещены ордера на покупку японских импортеров.

Доллар пытается компенсировать часть понесенных в конце прошлой неделе потерь, когда в семнадцатый раз подряд подняв процентную ставку (Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма) на 25 б.п. ФСР в сопроводительном заявлении дал понять, что цикл ужесточения монетарной политики подходит к концу.

Рынок фьючерсов в настоящее время на 62% учитывает вероятность еще одного повышения ставки, до уровня 5.50%. В середине прошлой недели такая вероятность составляла 83%.

Определенную поддержку доллару могут оказать сильные экономические данные. Так сегодня будет опубликован производственный индекс ISM за июнь.

Сильные данные могут возобновить спекуляции по поводу того, что состояние американской экономики позволит ФРС продолжить повышение процентных ставок для сохранения контроля над инфляцией.

В тексте сопроводительного заявления ФРС особо подчеркивался тот факт, что дальнейшие действия центрального банка будут зависеть от выходящих экономических данных.

Напомним, что именно ожидания того, что несмотря на повышения процентных ставок экономика США сохраняет высокие темпы роста и стал причиной укрепления американской валюты в прошлом месяце на 1.2% против евро и на 2.7% по отношению к иене.

Как ожидается, Американский Институт менеджеров по поставкам сегодня сообщит, что индекс активности в производственном секторе ISM manuf. диаграмма американской экономики в прошлом месяце составил 55 против 54.4 в мае.

«В случае сильных данных доллар может получить определенную поддержку», полагает Carsten Fritsch, валютный стратег франкфуртского Commerzbank AG.

Дело в том, что рынок в настоящее время перенасыщен позициями на покупку евро, закрытие которых может привести к падению курса единой валюты.

Sales of the biggest in South Korea autoconstracting company Hyundai Motor Co. in June 2006 decreased at 1.6% annually due to strikes of trade unions. In June company realized 222,926 cars against 226,630 in the same month 2005. Exports volume fell at 1.4% to 173,060 cars from 175,592 cars year earlier. Internal sales reduced at 2.3% to 49,866 cars. Hyundai Motor Co. consists of Kia Motors Corp. and more than 20 branch companies and divisions. Hyundai cars are on sale in 193 countries in the world through the company's network, which has more than 5,000 dealers and auto-salons.

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.20

Текущая цена Y114.68

Уровень поддержки 1: Y114.10

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс восстановился из в области поддержки Y114.10/00. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00. Промежуточное сопротивления находится в районе часовых максимумов Y114.70. Преодоление данного уровня откроет дорогу в направлении Y115.20 и Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к ключевому уровнюY116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2420

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2242

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс протестировал важный уровень поддержки Chf1.2220 и в настоящее время делает попытки восстановления. Промежуточное сопротивление находится на Chf1.2260, выше - Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380(38.2% пятничного движения) и сделает целью роста область Сhf1.2410/20 (50%), где в настоящее время проходит нижняя граница пробитого восходящего канала. В случае возобновления давления на пару и взятия отметки Chf1.2220 откроется дорога в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8480

Текущая цена $1.8454

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8310

Уровень поддержки 3: $1.8260

Комментарий. Протестировав серьезное сопротивление $1.8480 стерлинг в настоящее время снижается. Ближайшей поддержкой представляется район часовых минимумов на $1.8400, более важной является зона $1.8310. Ключевой поддержкой остается $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели). В случае возобновления роста и преодоления $1.8480 рост курса продолжится к $1.8570.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2767

Уровень поддержки 1: $1.2680

Уровень поддержки 2: $1.2620

Уровень поддержки 3: $1.2520

Комментарий. Курс продолжает консолидацию немногим ниже сопротивления $1.2800/20. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2880. Более серьезным сопротивлением представляется район $1.2980. Ближайшей поддержкой является $1.2680. Данный уровень представлял собой верхнюю границу торгового диапазона и 38.2% движения $1.2980-$1.2480. Ближайшей серьезной поддержкой является $1.2620 (50% недавнего роста курса). Ключевой остается зона $1.2500/20.

EUR/USD $1.2700, $1.2600

USD/PY Y114.00, Y114.30, Y114.50, Y115.50

EUR/GBP stg0.6930, stg0.6950

NZD/USD $0.6100, $0.6095.

Продажи крупнейшей в Южной Корее автомобилестроительной компании Hyundai Motor Co. в июне 2006 года снизились на 1,6% в годовом исчислении из-за забастовок профсоюзов.

В июне компания реализовала 222 тыс. 926 автомобилей против 226 тыс. 630 в том же месяце 2005 года. Объем экспорта снизился на 1,4% до 173 тыс. 60 автомобилей со 175 тыс. 592 машин годом ранее. Внутренние продажи сократились в годовом исчислении на 2,3% до 49 тыс. 866 автомобилей.

В состав Hyundai Motor Co. входит Kia Motors Corp. и более 20 дочерних компаний и подразделений. Автомобили Hyundai продаются в 193 странах мира через сеть компании, насчитывающую более 5 тыс. дилеров и автосалонов.

EUR/USD; $1.2700, $1.2600

USD/JPY; Y114.00, Y114.30, Y114.50, Y115.50

EUR/GBP; stg0.6930, stg0.6950

KIWI; $0.6100, $0.6095

По мнению аналитиков Bear Stearns, "Вполне вероятно, что вот-вот начнется новая волна падения доллара, и евро обновит исторические максимумы. Однако, вряд ли это произойдет в ближайшие месяцы".

The major weekly data will be Friday's report of Labor Department about
employment sector for June. According to preliminary forecasts
employers added 170K jobs last month. Unemployment predicted at the former
level 4.6%, average hourly earnings +0.3% and average work week will hold
at 33.8.
As a whole, this week will bring a few economic reports. However these
indexes are important enough and can influence dynamics of USD trading.
On Tuesday trades in the USA will be closed in connection with
celebrating of Independence Day.
Before Payrolls the market will have manufacturing ISM and service ISM.
Also May Factory orders and traditional for Thursday Jobless Claims
will be published.
Week will be sated by sessions of the central banks concerning interest
rates. So, on Tuesday the central bank of Australia (RBA) will have a
session, and on Thursday results of Bank of England and ECB meetings
will be known.
Besides new data from the Europe will be published. PMI of Italy,
France, Germany, the Eurozone and Britain; inflation data for Eurozone;
industrial production of Britain and Germany are expected.
For Japan week will begin Tankan report of Bank of Japan. Growth of
business confidence to 21 points from 20 in Q1 is expected.

EURO

Ордера на покупку: 1.2760, 1.2710 и 1.2680 (стопы)

Ордера на продажу: 1.2800 и 1.2830

YEN

Ордера на покупку: 114.00 и 113.80 (стопы)

Ордера на продажу: 114.75

STERLING

Ордера на покупку: 1.8435

Ордера на продажу: 1.8500

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7400

Ордера на продажу: 0.7450

В понедельник на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в узких диапазонах в районах важных уровней поддержки. Напомним, что доллар значительно подешевел после выхода заявления ФРС, которое было истолковано рынком, как сигнал к завершению цикла повышений ставок.

Сегодня в начале сессии доллар подешевел по отношению к иене. Японская валюта подорожала после выхода ежеквартального отчета Tankan, который показал рост делового доверия во многих секторах. Однако, реакция рынка на отчет была недолговременной. Во второй половине торгов доллар вернул утраченные позиции.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2770/85.

GBP/USD оставался в пределах $1.8440/80.

USD/JPY в начале торгов снизился в район Y114.10. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к Y114.75. Оставшуюся часть торгов курс находился в диапазоне Y114.40/60.

Сегодня основной новостью станет выход отчета по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя. Это может оказать поддержку доллару, поскольку несколько ослабеют опасения по поводу замедления роста экономики США.

Tatsuro Karitani, ведущий трейдер Mizuho Corporate Bank: «Я не думаю, что заявление Федерального резерва было не столь уж и пессимистичным. Продажи доллара были вызваны тем, что рынок надеялся на более агрессивный тон центрального банка, а некоторые участники даже прогнозировали повышение ставки на 50 пунктов».

Wall Street ended the week due to FOMC pessimism. Despite rate gain to 5.25%, investors activated purchases of American shares concerns expectations of coming end of rate increase strengthened in the USA. According to Federal Reserve statement the paces of economic growth in the country stable and inflation expectations restrained. Nevertheless, statement doesnt speak about the necessity of further interbank credit increase.
Stock market rally on Thursday was effective: Dow showed most daily growth since April 2005, and S&P 500 тАУ since September 2003. As a result of week S&P 500 and Nasdaq boosted at 2.3%, and Dow - 1.7%. However, quarter appeared unsuccessful for Nasdaq Composite and Russell 2000: indexes fell 7.2% and 6.5% accordingly. S&P 500 was better, but still has losses in 1.75. Dow was the only index which on results of last months remained above zero benchmark +0.6%. From the beginning of year Russel 2000 strengthened 6.2% while Dow - 4.3%, S&P 500 rose at 1.9% and Nasdaq was outsider and lost 1.6%.
Despite general growth on Wall Street, medical equipment manufacturers showed the highest gain. Boston Scientific shares declined at 7.6% after company has withdrawn about 23,000 heart electronic stimulators and defibrillators because of electronics defects. Investigation of regulative bodies led to stocks drop such as Biomet (-9.9%), Zimmer Holdings (-9%) and Stryker (-5.5%), which confirmed suits to the court from Ministry of Justice concerning antimonopoly legislation.
Micron Technology stocks at 8.6%, in spite of profit growth in Q3. At the same time analysts was disappeared by companiesтАЩ earnings volumes.
J Crew issued initial shares on Wednesday. Start price was $20. At the first day of trades rate of beginners stocks climbed at 27.8% and ended the week with indicator +35.8%.
Companies of raw sector showed significant growth. Oil prices reached 8-week high, and supported American Stock Exchange Oil Index (+6.7%). ExxonMobil shares strengthened at 6.8%, the best weekly growth since February 2005. Hess Corporation stocks rose at 14.8%.
Intel stocks gained at 5.7% on background of positive news. On Monday company represented a new microprocessor for computer servers, and in the end of week declared intention to sell Marvell Technology, division of devices production for manual devices of Marvell Technology.
General Motors (+7%) autogiant didnt leave headlines of mass-media. Companies shares on Thursday fell after GM declared sales volumes in 2006 wont justify forecasts. However, on Friday stocks were in demand due to announcement that investor-billioner Renault and Nissan were interested in purchase of companys shares.

В понедельник японский рынок акций закрылся с повышением. Росту оптимизма инвесторов способствовал выход отчета Tankan. В тоже время сильный отчет дал повод предположить, что повышение ставок Банка Японии уже не за горами. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 66.44 пунктов, или 0.43%, до 15571.62. TOPIX повысился на 8.49 пунктов, или 0.53%, до 1595.45.

Uncertainty on the currency market was from start of week: investors were not serious for actions before FOMC meeting. Attempts to buy an American currency on expectations of interest rates increase in the USA ended with correction. Stable regain of USD from the middle of May, was ended on Thursday. Less pessimistic than expected, accompanying Fed statement led to significant USD drop against main currencies. As a result dollar ended the week with loss 2.1% versus the euro, and tested 3-week lows.
As expected, refinancing rate lifted a 17th time to 5.25%. However, FOMC officials said next steps of the central bank will depend on coming statistic data about economy. Considering that fact, that recent reports didnt help the dollar, market players regarded this statement as a hint at the end of a 2-years cycle of rates increase in the USA. It assumes, that interest rates differential between Europe and the USA bay be reduced in future. At the moment futures for federal funds are pricing in 57% chance of Fed rate gain to 5.5% in August. This probability was 85% two days ago.
Meanwhile, analysts predict, ECB will lift interest rate to 3% during next 3 months, and to 3.25% by the end of a year. According to last data, index of business confidence in region reached 5-years peak in June. This months at least 6 officials hinted at acceleration of ECB rates increase. Interest rate were boosted three times since December, 2005. JPMorgan Chase Co. economists this week raised forecasts for ECB rate to 3.75% by the end of a year. Bank also predicts increase on July 6.
GBP won not only due to general sales of USD, but also on concern revision to assessment of GDP growth. The rate strengthened at 16% on weekly results.
The yen climbed at 1.7% despite scandal about Bank of Japan Governor Toshohico Fukui. Political forces of Japan try to get Fukuiт??s resignation because he invested the fund founded by Yoshiaki Murakami, who has been indicted for insider trading. According to documents, the investment volume was $120,000.

В ежеквартальном экономическом отчете Еврокомиссии был отмечен уверенный экономический рост, и заявлялось что он должен помочь государствам Европы снизить большие дефициты бюджета, поскольку "половина европейских государств" имеет "раздутый бюджет" и большой дефицит.

Дефицит государственного бюджета крупнейших экономик ЕС, в том числе Франции, Германии и Италии, превышает установленный предельный уровень в размере 3% от ВВП. Для дальнейшего роста экономики Еврозоны, необходимо менее жесткое регулирование и отсутствие барьеров в межгосударственном бизнесе в сфере услуг, на долю которой приходится более чем 70% занятости и ВВП, сообщает Еврокомиссия.

Еврокомиссия предупредила, что для сферы услуг в целом "характерна низкая производительность, что резко отличается от роста производительности в сфере услуг в США", где более эффективно используются информационные и коммуникационные технологии для роста в таких ключевых секторах, как оптовая торговля и финансовые услуги.

Financial Times

Розовые очки от "Роснефти"

Для неэмоциональных инвесторов какие бы то ни было вопросы морали, связанные с IPO "Роснефти", не имеют никакого значения. Российская нефтяная компания обладает очевидной привлекательностью – в частности, крупными резервами и центральным местом в новом энергетическом пейзаже страны.

Факторы риска "Роснефти" распадаются на четыре категории: правовые, политические, операционные и экономические. На правовом фронте способа точно просчитать стоимость российской судебной тяжбы еще не изобретено. Однако перспектива того, что ЮКОС добьется материальной реституции от "Роснефти", выглядит далекой. Возможность того, что "Роснефть" в конечном итоге получит в собственность нефтеперерабатывающие предприятия ЮКОСА, фактически обладает потенциалом приятного сюрприза.

Конвертируемость рубля

Россия – единственная страна "большой восьмерки", не имеющая полностью конвертируемой валюты, но к саммиту G8 в следующем месяце рубль будет свободным. Выбор времени не случаен. Президент Владимир Путин жаждет прорекламировать интеграцию России в мировую экономику и содействовать продвижению рубля как глобальной резервной валюты.

La Repubblica

Газ: Россия спорит со всеми, в Европе вновь тревога

Дипломаты прогнозируют холодную осень и боятся морозной зимы: газовая война вновь отдаляет Россию от Запада, и накануне саммита G8 в Санкт-Петербурге проблемы и недопонимание обостряются как ревматизм. Прибыв в Москву за несколько часов до саммита министров иностранных дел, Кондолиза Райс и не думала следовать рекомендациям Михаила Горбачева об осторожности и начала рубить сплеча: "Не секрет, что США и союзники обеспокоены тем, как протекает переходный период в России".

ВВС

Акционеры Arcelor отвергли сделку с "Северсталью"

Акционеры люксембургской сталелитейной компании Arcelor в пятницу большинством голосов отвергли сделку с российской "Северсталью".

Таким образом, открыт путь к слиянию Arcelor с англо-голландской корпорацией Mittal Steel, мировым лидером в этой отрасли. Mittal предлагает Arcelor в 25,4 млрд. евро (32,3 млрд. долларов). Формально предложение действует до 13 июля.

Задержки A380 хоронят карьеры боссов

Европейская авиаиндустрия лишилась своих руководителей. В отставку подал глава Airbus Густав Хумберт и соруководитель компании EADS, которой и принадлежит Airbus, Ноель Форжар.

Камнем преткновения стала отсрочка выпуска самолета А380.

Руководитель Airbus взял на себя ответственность за срыв сроков и объявил об отставке. Его, немца, теперь сменит на посту главы компании француз Кристиан Стрефф, бывший управляющий крупнейшей французской стекольной компании Saint-Gobain.

«Последние данные из Европы выглядят довольно оптимистично и поддерживают ожидания относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики ЕЦБ», говорит Chris Loong из State Street Global Advisors. По мнению эксперта, евро может укрепиться до $1.28 в последующие несколько месяцев.

Основным событием предстоящей недели станет пятничный отчет министерства труда о ситуации в секторе занятости за июнь. Согласно предварительным прогнозам, в июне было создано в среднем 170К новых рабочих места (Payrolls (К) диаграмма). Уровень безработицы прогнозируется на прежнем уровне в 4.6% (Unemployment диаграмма), среднечасовая оплата труда +0.3% (Average hourly earnings диаграмма) против +0.1% в мае, а продолжительность рабочей недели останется 33.8 (Average work week диаграмма).

В целом, неделя принесет немного экономических отчетов. Однако эти показатели достаточно важны и могут оказать влияние на динамику торгов по доллару. Во вторник торговые площадки в США будут закрыты в связи с празднованием Дня Независимости.

До выхода Payrolls в распоряжении рынка будут производственный ISM (ISM manuf. диаграмма) и сервисный ISM (ISM service диаграмма). Также будет опубликован майский отчет Factory orders и традиционный для четверга Jobless Claims.

Неделя будет насыщена заседаниями центральных банков по вопросам процентных ставок. Так, во вторник заседает центральный банк Австралии (RBA), а в четверг будут известны итоги встреч МРС Банка Англии и ЕЦБ.

Кроме того, поступят новые фундаментальные данные из Европы. Ожидается выход PMI Италии, Франции, Германии, Еврозоны и Британии; инфляционные данные по Еврозоне; промышленное производство Британии и Германии.

Для Японии неделя начнется публикацией отчета Tankan Банка Японии. Ожидается рост индекса делового оптимизма до 21 пунктов с 20 в I квартале.

Неуверенность на валютном рынке наблюдалась с начала недели: инвесторы не решались на серьезные действия в преддверии заседания FOMC. Попытки покупать американскую валюту на ожиданиях повышения процентных ставок в США завершались коррекцией. Устойчивое восстановление доллара, наблюдаемое с середины мая, было сведено на нет в четверг. Менее пессимистический, нежели ожидалось, тон сопроводительного заявления Федерального резерва привел к масштабному падению курса доллара против основных валют. В итоге неделю доллар завершил с потерями в 2.1% по отношению к евровалюте, протестировав 3-недельные минимумы.

Как и ожидалось, основная ставка рефинансирования была повышена в 17-й раз до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Однако в своем заявлении члены FOMC повторили, что последующие шаги центрального банка будут более зависеть от поступающих статистических данных о состоянии экономики. Учитывая тот факт, что недавние отчеты особого облегчения доллару не принесли, участники рынка расценили это заявление как намек на приближение к завершению 2-летнего цикла повышения ставок в США. Это предполагает, что дифференциал процентных ставок между Европой и США может в обозримом будущем сократиться. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 57% вероятности повышения ставки ФРС до 5.5% в августе. Еще 2 дня назад эта вероятность составляла 85%.

Между тем, аналитики прогнозируют, что ЕЦБ в последующие 3 месяца поднимет процентную ставку до 3%, а к концу года до 3.25%. Согласно последним данным, индекс делового оптимизма в Германии от исследовательского института IFO (IFO диаграмма) достиг в июне 5-летнего пика. Кроме того, с начала июня как минимум 6 представителей центрального банка Еврозоны намекнули на ускорение темпов повышения стоимости межбанковского кредита в Европе. С декабря 2005 года учетная ставка повышалась трижды. Экономисты JPMorgan Chase & Co. на этой неделе повысили прогнозы по ставке ЕЦБ до 3.75% на конец года. Банк также прогнозирует повышение на заседании 6 июля.

Британский фунт стерлингов выиграл не только благодаря общим продажам доллара, но также на фоне пересмотра в сторону повышения оценки роста ВВП. По итогам недели курс укрепился на 1.6%.

Японская Йена укрепилась на 1.7%, несмотря на скандал вокруг главы Банка Японии Тошихико Фукуи. Политические силы Японии добиваются отставки Фукуи из-за того, что он инвестировал фонд, основанный обвиненным в инсайдерской торговле Йошиаки Мураками. Согласно документам, объем инвестиций составлял $120,000.

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.20

Текущая цена Y114.45

Уровень поддержки 1: Y114.10

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается в области Y114.10. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00. Преодоление ближайшего сопротивления Y115.20 и Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к ключевому уровнюY116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2420

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2242

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс достиг важного уровня поддержки Chf1.2220. Взятие данной отметки откроет дорогу в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050. Промежуточное сопротивление находится на Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380(38.2% вчерашнего движения) и сделает целью роста область Сhf1.2410/20 (50%), где в настоящее время проходит нижняя граница пробитого восходящего канала.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8480

Текущая цена $1.8464

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8310

Уровень поддержки 3: $1.8260

Комментарий. Стерлинг протестировал серьезное сопротивление $1.8480 и в настоящее время снижается. Сейчас ближайшей поддержкой можно назвать часовые минимумы на $1.8400, более важной является зона $1.8310. Ключевой поддержкой остается $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели). В случае преодоления $1.8480 рост курса продолжится к $1.8570.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2787

Уровень поддержки 1: $1.2680

Уровень поддержки 2: $1.2620

Уровень поддержки 3: $1.2520

Комментарий. Курс торгуется вблизи сопротивления $ 1.2820. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2880. Более серьезным сопротивлением представляется район $ 1.2980. Ближайшей поддержкой является $1.2680. Данный уровень представлял собой верхнюю границу торгового диапазона и 38.2% движения $1.2980-$1.2480. Ближайшей серьезной поддержкой является $1.2620 (50% недавнего роста курса). Ключевой остается зона $1.2500/20.

High Low Close

EUR/USD 1.2795 1.2656 1.2788

USD/JPY 115.21 114.16 114.43

GBP/USD 1.8496 1.8270 1.8490

USD/CHF 1.2371 1.2225 1.2225

EUR/JPY 145.38 145.58 146.35

EUR/GBP 0.6944 0.6908 0.6914

GBP/JPY 211.75 209.82 211.58

GBP/CHF 2.2661 2.2557 2.2603

Nikkei +384.09 (+2.19%) 15505.18

FTSE +41.90 (+0.72%) 5833.40

DJA -40.58 (-0.36%) 11150.22

Nasdaq -2.29 (--0.11%) 2172.09

S&P -2.67 (-0.21%) 1270.20

US10YT 15/32 (5.14%) 99 28/32

07:45 IT PMI,июнь 56,6
07:50 FR PMI,июнь 56,1
07:55 DE PMI, июнь 58,5
08:00 EU PMI,июнь 57,0
08:30 UK CIPS manufacturing index,июнь 53,2
09:00 EU Unemployment,май 8,0% 8,0%
14:00 US ISM index, июнь 55,6 54,4
14:00 US Construction spending, май 0,2% -0,1%