Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-04-2006

Публикация в пятницу сильного отчета о состоянии рынка недвижимости помогла доллару полностью компенсировать понесенные в начале недели потери против евро и укрепить свои позиции на 0.4% по отношению к иене.

Как сообщил Департамент Труда, в марте в американской экономике было создано 211,000 новых рабочих мест. Показатель оказался несколько ниже данных прошлого периода (+225,000), однако превысил прогнозы, предполагавшие рост индикатора до 190,000.
Кроме того, уровень безработицы снизился до минимального значения за последние четыре года и составил 4.7%.
Статистику по компонентам отчета можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма

«Отчет оказался достаточно сильным для того, чтобы прогнозировать по крайней мере еще одно повышение ставки, причем не следует исключать того, что таких повышений может быть несколько, говорит Ник Бенненброк, валютный стратег нью-йоркского представительства Brown Brothers Harriman & Co. По мнению аналитика доллар может вырасти к концу года до $1.15 против евро и Y121 по отношению к иене.

Данные возобновили спекуляции относительно того, что рост занятости может стать причиной активизации инфляционных процессов, для предотвращения чего ФРС придется продолжить процесс повышения ставки Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма.

Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время на 100% учитывают повышение ставки до 5% на ближайшем заседании ФРС, которое состоится 10 мая, а вероятность роста ставки до 5.25% к завершению торгов в пятницу выросла до 42% по сравнению с 36% перед выходом данных.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства США выросла до максимального уровня с 2002 и вплотную приблизилась к отметке 5%, увеличив разницу по сравнению с аналогичными европейскими и японскими бумагами, что может вызвать рост спроса на американские активы и станет дополнительным фактором поддержки для доллара.

В начале недели доллар находился под давлением в связи со спекуляциями относительно возможности повышения ставок ЕЦБ если не на ближайшем, то на будущем заседании центрального банка.

Кроме того, продажи американской валюты активизировались после публикации отчета, засвидетельствовавшего замедление темпов роста в производственном секторе американской экономики. Данный факт вызвал опасения относительно того, что ФРС может завершить процесс повышения процентных ставок раньше чем это предполагалось.

Индекс ISM ISM manuf. диаграммав марте снизился до 55.2 по сравнению 56.7 в предыдущем месяце и ожидавшимися 57.7, однако все равно остался выше 50, что говорит о продолжении роста в производственном секторе американской экономики.
Данные оказались «несколько слабее ожиданий, однако свидетельствуют о здоровье производственного сектора американской экономики», считает Алан Раскин, глава департамента валютных стратегий RBS Greenwich Capital Markets Inc. «Отчет подтверждает, что рост экономики продолжается.»
Еще одним свидетельством этого стал выход сильных данных о состоянии сервисного сектора экономики страны ISM service диаграмма.

Тем не менее, следует помнить, что основной движущей силой рынка в настоящее время остается тема процентных ставок.

Несмотря на достижение евро 7-месячных максимумов против доллара в первой половине четверга, единая валюта резко снизилась против основных конкурентов после того, как глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише дал понять, что банк не намерен в ближайшем времени повышать процентную ставку.

«Существующие рыночные ожидания, характеризующиеся высокой вероятностью повышения ставки на следующей встрече, не соответствуют текущим настроениям управляющего совета ЕЦБ,» заявил Трише на пресс-конференции во Франкфурте. На заседании ЕЦБ, как это и ожидалось, оставил ставку без изменений, на уровне 2.50%.

«Трише удивил рынки, совершенно четко дав понять, что в мае повышения ставки не будет», говорит Лара Рэйм, валютный стратег нью-йоркского представительства Credit Suisse. Следует отметить, что Трише не упомянул о необходимости «проявлять бдительность» в отношении инфляции. Данные слова присутствовали в текстах выступлений, предшествовавших повышению ставок в декабре и марте.
«Такие комментарии Трише стали неожиданностью и вызвали давление на евро,» отмечает Ян Станнард, валютный стратег лондонского представительства BNP Paribas SA. «Публиковавшиеся ранее экономические данные и тон выступлений официальных представителей центрального банка говорили в пользу повышения ставки в мае, однако комментарии Трише могут стать причиной снижения подобных ожиданий.»

Также в четверг состоялось заседание МРС Банка Англии. Как и ожидалось, основная процентная ставка Британии также осталась неизменной – на уровне 4.5%.
Последнее заседание стало седьмым, на котором ставка не меняется. Последний раз изменения в монетарной политике были зафиксированы в августе 2005 года. Тогда ставка была снижена с 4.75% до текущих 4.5%.

В соответствии с прогнозами аналитиков темпы роста экономики Соединенных Штатов GDP q/q диаграмма в первом квартале текущего года составят 4.7%, после снижения до 1.7%, минимального показателя за последние три года в предыдущем квартале.
Таким образом, свидетельства замедления экономического роста в США по нашему мнению в настоящее время отсутствуют, а принимая во внимание, что ФРС серьезно озабочен сохранением ценовой стабильности, говорить о немедленном завершении процесса ужесточения ставок и лишения доллара основного фактора поддержки, по нашему мнению, не приходится.

Можно предположить, что в начале следующей недели нас ожидает консолидация в пределах сложившихся диапазонов в ожидании новых катализаторов для активизации торгов. Таковым может стать отчет по торговому балансу, который будет опубликован в среду. Рост дефицита торговли может вернуть в фокус рынка опасения относительно структурного дисбаланса американской экономики и ограничить оптимизм, вызванный сильными данными по рынку труда.

В четверг нефть закрылась на $67.94.

Основным событием предстоящей недели станет публикация в среду данных торгового баланса США в марте. Ожидается некоторое снижение дефицита торговли до $68.0 млрд. по сравнению с $68.5 млрд. в предыдущем периоде. Рост дефицита US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years) может вернуть в фокус рынка опасения относительно структурного дисбаланса американской экономики и ограничить оптимизм, вызванный сильными данными по рынку труда.

В четверг выйдут данные по розничным продажам в марте. Ожидается восстановление показателя после резкого падения в феврале. Основной индикатор Retail Sales диаграмма прогнозируется на уровне +0.6% после обвала на 1.4% в предыдущем месяце, а продажи за исключением автомобилей Retail Sales (ex. auto) диаграмма как ожидается, вырастут на 0.5% после снижения на 0.6% в феврале.

Также будет опубликована предварительная оценка потребительских настроений американцев мичиганского университета Michigan sent. Index диаграмма. Как ожидается, показатель несколько снизится в апреле и составит 88.5 против 88.9 в прошлом месяце.

В пятницу выйдут данные по промышленному производству Ind. Product. диаграмма в марте. Прогнозируется рост показателя на 0.5% после укрепления на 0.7% в феврале. Коэффициент использования производственных мощностей вырастет до 81.4% по сравнению с 81.2% в предыдущем месяце. Последний момент может дать дополнительные свидетельства в пользу того, что экономика США приближается к пределу своих возможностей роста без серьезного увеличения инфляционного давления, в результате чего могут активизироваться спекуляции относительно продолжения повышения процентных ставок ФРС с целью предупреждения роста инфляции, что в свою очередь окажет доллару дополнительную поддержку.

Среди европейских данных следует обратить внимание на выход в понедельник британского PPI за март, а также публикацию во вторник апрельского индекса деловых настроений немецкого института ZEW ZEW диаграмма.
В среду выйдет квартальный отчет о состоянии и перспективах экономики Еврозоны немецкого исследовательского института IFO.

Во вторник будет опубликован экономический отчет Банка Японии, после чего состоится пресс-конференция управляющего центральным банком страны Фукуи.

RBC Capital Mkts снизил рейтинг Research In Motion с Outperform до Sector Perform
UBS снизил рейтинг Coca-Cola FEMSA с Buy до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Bed Bath & Beyond с Overweight до Underweight
Bear Stearns снизил рейтинг Research In Motion с Peer Perform до Underperform

Deutsche Securities повысил рейтинг U.S. Steel с Sell до Hold
Deutsche Securities повысил рейтинг Marvell с Hold до Buy
Goldman Sachs повысил рейтинг Genesco с Underperform до In-Line

Торговый баланс в феврале -$68 млрд.
розничные продажи в марте +0.5%/+0.5%
Цены на импорт в марте +0.1%,
Предварительная оценка апрельского UofM sentiment 88.5
Февральские business inventories +0.3%,
Промышленное производство в марте +0.5%, Cap-U 81.4%.

Основные индексы остаются в районах сессионных минимумов. Как мы говорили ранее, значительную часть внимания рынка на будущей неделе привлекут корпоративные отчеты по итогам первого квартала.
Первым, как обычно, в понедельник после закрытия торгов, свои результаты представит Alcoa (AA 32.65 +0.49). Во вторник, перед открытием сессии будет опубликован отчет Genentech (DNA 79.35 +0.06). В среду свои результаты представят Circuit City (CC 24.65 -0.03), Gannett (GCI 59.70 -1.22), и Harley Davidson (HDI 52.23 -1.09), а после закрытия сессии отчитается Advanced Micro (AMD 34.07 -0.63). В четверг основным событием дня станет публикация квартальных результатов General Electric (GE 34.24 -0.27).

Banc of America снизил целевой уровень стоимости акций производителя компьютеров Apple Computer, Inc. с $82 до $77, а также понизил прогноз прибыли по итогам второго квартала.

В пятницу перед открытием торгов производитель графических процессоровNvidia Corp огласил о разделе акций.

Прогнозы роста прибыли и числа абонентов Research In Motion Ltd в первом квартале оказались значительно ниже оценок Wall Street .

Оператор сети кофеен Starbucks Corp в четверг сообщил, что рост продаж в точках, открытых не менее 13 месяцев в марте составил 10%, что выше прогнозов.

Валютные стратеги UBS напоминают, что с середины прошлого года евро-доллар находится в пределах широкого диапазона $1.1638/1.2590, серединой которого является...$1.2114, где пара находится в настоящий момент.

Основные индексы остаются на отрицательной территории. Энергетический сектор в наибольшей степени пострадал в ходе фиксации прибыли (-1.5%). В виду отсутствия катализаторов торгов внимание инвесторов привлекает развитие событий на рынке казначейских обязательств.
Доходность 10-летних бумаг в настоящее время почти достигла 5.00% и находится на максимальной за последние четыре года отметке, а 30-них составляет 5.05%. На следующей неделе начнется сезон корпоративных отчетов, который может дать представления о том, как начался 2006 года для корпоративной Америки. Первым в понедельник свои результаты представит Alcoa.

Экономист Стивен стэнли из RBSGC говорит, что «оптовые продажи в феврале практически не изменились после роста в предыдущем месяце. В тоже время оптовые запасы в феврале выросли на 0.8% после более скромного роста на 0.2% в январе. За исключением автомобилей рост запасов составил в 0.7%, что подтверждает наши ожидания относительно того, что рост инвестиций в запасы окажет незначительное влияние на рост ВВП в первом квартале.»

Доходность 10-летних обязательств Казначейства приближается к отметке 5.0%. В настоящее время показатель находится на максимальном уровне с начала сессии (4.96%) и данный факт, естественно не может не оказывать давления на рынок акций, снижение на котором носит широкий характер. Так лишь три из 139 отраслевых групп S&P 500 в настоящее время демонстрируют рост, 1% и более. Лидером является сектор консультационных услуг, который с начала дня прибавил 1.6%. сектор программного обеспечения для дома вырос на 1.2%, а прикладного программного обеспечения укрепился на 1.1%.
С другой стороны, наиболее активные продажи в настоящее время отмечаются в секторе металлов и добывающем сегменте, которые с начала дня упали почти на 4%.

Публикация в пятницу сильного отчета о состоянии рынка недвижимости помогла компенсировать доллару большую часть понесенных в начале недели потерь.
Данные возобновили спекуляции относительно того, что рост занятости может стать причиной активизации инфляционных процессов, для предотвращения чего ФРС придется продолжить процесс повышения ставки.
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время на 100% учитывают повышение ставки до 5% на ближайшем заседании ФРС, которое состоится 10 мая, а вероятность роста ставки до 5.25% в настоящее время выросла до 42% по сравнению с 36% перед выходом данных.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США выросла до максимального уровня с 2002, увеличив разницу по сравнению с аналогичными европейскими и японскими бумагами, что может вызвать рост спроса на американские активы и станет дополнительным фактором поддержки для доллара.
Как сообщил Департамент Труда, в марте в американской экономике было создано 211,000 новых рабочих мест. Показатель оказался несколько ниже данных прошлого периода (+225,000), однако превысил прогнозы, предполагавшие рост индикатора до 190,000.
Кроме того, уровень безработицы снизился до минимального значения за последние четыре года и составил 4.7%. Статистику по компонентам отчета можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма
«Отчет оказался достаточно сильным для того, чтобы прогнозировать по крайней мере еще одно повышение ставки, причем не следует исключать того, что таких повышений может быть несколько, говорит Ник Бенненброк, валютный стратег нью-йоркского представительства Brown Brothers Harriman & Co. По мнению аналитика доллар может вырасти к концу года до $1.15 против евро и Y121 по отношению к иене.
Сильные данные по рынку труда и последовавший за ними рост доходности обязательств Казначейства США спровоцировали фиксацию прибыли на фондовом рынке США.

Экономисты Bear говорят, что «оптовых запасы выросли до $40.3 млрд. в первом квартале по сравнению с $52.3 млрд. в предыдущем периоде. Несмотря на то, что данный факт свидетельствует о том, что запасы окажут сдерживающе влияние на темпы роста ВВП в первом квартале, мы сохраняем наш прогноз данного показателя в пределах от 4% до 4.5%. Кроме того, отношение запасы/продажи остается на крайне низком уровне , что говорит в пользу роста запасов в течение 2006 года.»

Майский контракт на нефть NYMEX crude продолжает снижаться в цене и к настоящему времени торгуется на $66.70, потеряв с начала дня $1.24.

Экономисты Goldman отмечают, что следующим серьезным испытанием для рынка будет мартовский CPI, который будет опубликован 19 апреля. Goldman ожидает, что показатель серьезно не изменится, причем энергетические его составляющие вырастут, а другие категории несколько снизятся. Прогноз Goldman составляет +0.4%/+0.2%.

Курс преодолел зону сосредоточения ордеров на продажу Y118.00 и поглощая стопы продолжает рост в направлении Y118.30, где в настоящее время сосредоточено предложение пары.

Рынок остается под давлением, причем продажи носят широкий характер. Все десять основных экономических секторов в настоящее время торгуются на отрицательной территории.
Снижение цен на нефть стало катализатором фиксации прибыли в энергетическом секторе (-1.3%).
Нефть в настоящее время торгуется на отметке $67.50 за баррель.

Курс снизился в район $1.2115 и в настоящее время начинает оказывать давление на ордера на покупку, которые сосредоточены в районе $1.2100. Наблюдатели отмечают, что в данной области курс закрылся на прошлой неделе и для сохранения бычьего настроя паре необходимо удержаться выше данной отметки. В противном случае курс вернется в диапазон $1.1900/1.2100.

Занятость в США "шагает верной дорогой"
Прогнозирует продолжение роста реальной зарплаты
Прогресс по валютной реформе Китая "очевиден"
Вопрос о моей дальнейшей службе касается только Президента и меня
Отказался комментировать слухи, а их распростаняющих пугает отставкой

Экономисты CIBC считают, что мартовские данные по занятости «не говорят об угрозе инфляции», но намекают на повышение ставок ФРС в мае. Июньское повышение под большим вопросом, но надо внимательно отслеживать данные по занятости.

Вышедший отчет по занятости в США не смог омрачить настроение рынка. Цифры отчета, особенно это касается данных по почасовой оплате и non-farm payrolls, отобразили рост экономики на фоне инфляционного давления. Для фондового рынка это сигнал к покупкам.

Неспособность евро пробиться выше $1.2230 стала причиной перемены настроений рынка. Курс потенциально может снизиться к $1.2145 и $1.2105 (76.4% от ралли этой недели).

В марте показатель занятости в США заметно вырос, в то время как уровень безработицы снова упал к минимуму за пять лет. Фундаментальные тенденции рынка труда в США остаются благоприятными для роста потребления. С одной стороны, падение уровня безработицы может усилить опасения о загруженности производственных мощностей. С другой стороны, средний почасовой заработок вырос незначительно, а значит, превышение спроса над предложением на рынке труда пока не привело к заметному росту затрат на оплату труда.
В марте в США было создано 211 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства по сравнению с 225 000 новых рабочих мест за февраль и 154 000 за январь. Февральский и январский показатели были пересмотрены. Об этом сообщило в пятницу Министерство труда США. Ранее оно утверждало, что число новых рабочих мест в феврале составило 243 000, а в январе оказалось равным 170 000.
Уровень безработицы в марте упал до 4,7% - самой низкой отметки с июля 2001 года.

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2200, $1.2250, $1.2150, $1.2100. $1.2400
USD/JPY; Y117.00

Отчет по занятости в США стал причиной небольшого роста фьючерсов. Рынок, вероятнее всего, откроется нейтрально с небольшой тенденцией к повышению.

Цены на нефть резко снизились на слухах о возобновлении поставок из Нигерии. Майские контракты на нефть light упали на 86 центов до $67.18 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent подешевели на $1.00 центов до $66.94.

В пятницу основные рынки Азии закрылись с повышением. Nikkei завершил торги вблизи 6-летнего максимума. Основные рынки Европы торгуются смешано. Акции оборонной компании BAE Systems Plc опустились на 0,5% после подтверждения сообщения о проведении переговоров с EADS о планах продажи 20% акций Airbus.

Корпоративные новости.
Компания Research in Motion после завершения торгов в четверг опубликовала отчет за четвертый квартал. Отчет оправдал ожидания аналитиков. Однако перспективы компании инвесторов не обрадовали, поскольку прогноз на первый квартал оказался ниже ранее объявленного.

Вышедший отчет по занятости в США показал, что в марте прирост новых рабочих мест составил 211К, по сравнению с 243К в феврале. Аналитики прогнозировали 190К.
Данные, в принципе, оправдали ожидания, поэтому бурной реакции не вызвали. Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2205, GBP/USD – на $1.7529, USD/JPY – на Y117.62.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по занятости в США. Согласно средним прогнозам, в марте количество новых рабочих мест составит 190К, по сравнению с 243К месяцем ранее. Безусловно, цифры неплохие, но они уже учтены рынком и не приведут к покупкам доллара. Заметную реакцию вызовет выход показателя из диапазона 130К-240К. В остальных случаях реакция рынка будет непродолжительной и не влияющей на общую картину.

Статистику по компонентам данного отчета можно посмотреть здесь:
Payrolls (К) диаграмма
Unemployment диаграмма
Average hourly earnings диаграмма
Average work week диаграмма

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE Trade balance, unadjusted, февраль, млрд. 12,5 12,9 12,1
06:00 DE Current account, unadjusted, февраль, млрд. 11,0 6,0 6,3
07:00 UK Halifax house price index, март 0,9% 1,4%
07:00 UK Halifax house price index, март, 3 месяца, г/г 6,2% 5,5%

В пятницу на европейской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в нешироких диапазонах в районах достигнутых накануне максимумов. Рынок ждет выхода отчета по занятости в США. Ожидается, что отчет будет достаточно сильным. Если это оправдается, появится почва для спекуляций о дальнейшем повышении ставок ФРС. Это окажет доллару поддержку.
Вышедшие на европейской сессии новости особого влияния на рынок не оказали. Следует отметить, что положительное сальдо торгового баланса Германии в феврале (с учетом сезонных факторов) увеличилось, но этот рост не оправдал ожиданий аналитиков.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2170/1.2200.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.7480/1.7510.
USD/JPY не покидал пределы Y117.50/90.

Сегодня будет опубликован отчет по занятости в США (Payrolls (К) диаграмма
Unemployment диаграмма
Average hourly earnings диаграмма
Average work week диаграмма).
Согласно прогнозам, в марте количество новых рабочих мест в США выросло на 190,000. Это будет говорить о том, что в прошлом квартале прирост новых рабочих мест составил 603,000 – максимальный уровень с четвертого квартала 2004 года.

Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, выступая на встрече министров финансов Еврозоны, сказал, что центральный банк будет внимательно следить за изменением цен, которое может привести к росту инфляции в Еврозоне. Комментариев Трише относительно дальнейших шагов ЕЦБ на следующем заседании в мае не прозвучало.

Morgan Stanley рекомендует открывать короткие позиции по евро против доллара, устанавливая дли них стопы на 1.2340. "Сведение на нет ожиданий майского повышения ставок в комментариях Трише говорит о возможных беспокойствах ЕЦБ относительно недавнего укрепления евро", - говорят эксперты Morgan Stanley. Поскольку рыночные ожидания в отношении ставок ослабели, евро также должен вернуть все свои достижения, считают они.

Прогноз по Еврозоне улучшится в ближайшие месяцы
Баланс рисков для роста указывает в нужном направлении
Наблюдается "явное" сокращение безработицы в Еврозоне

Аналитики United Overseas Bank отмечают, что "следующий прогноз экономистов ЕЦБ, который помог с решениями по ставке в декабре и марте, будет доступен лишь к июньскому заседанию. Это говорит о том, что ЕЦБ решил подождать до июня, прежде чем повышать ставки дальше".

Профицит торгового баланса Германии в феврале (с учетом сезонных факторов) составил 12.5 млрд. евро против 12.1 млрд. евро в январе. Эксперты ожидали профицит в феврале на уровне 12.6 млрд. евро. С учетом сезонных факторов в месячном исчислении экспорт в феврале вырос на 4.6%, импорт - на 4.6%. Профицит текущего счета в феврале составил 11.0 млрд. евро против 6.3 млрд. евро в январе.

В пятницу европейские фондовые рынки выросли в начале сессии в пятницу на фоне обнадеживших инвесторов комментариев главы Европейского центрального банка, сделанных накануне. Росту европейских акций способствовали сделанные накануне комментарии главы Европейского центрального банка Жана-Клода Трише о малой вероятности повышения процентной ставки в Еврозоне в мае.
Акции производителя программного обеспечения SAP выросли на 3,4% после того, как глава компании заявил о оптимистичных перспективах фирмы. Deutsche Bank также повысил расчетную цену акций компании. Акции немецкого производителя стали Thyssenkrupp выросли на 2,5% после повышения расчетной цены акций банком Credit Suisse. В то же время бумаги оборонной компании BAE Systems Plc опустились на 0,5% после подтверждения сообщения о проведении переговоров с EADS о планах продажи 20% акций Airbus.
CAC-40 вырос на 8 пунктов (+0.15%), Xetra-DAX остается нейтральным и FTSE-100 вырос на 16 пунктов (+0.26%).

Доллар уже второй день дорожает по отношению к евро. Причиной служат ожидания сильного отчета по занятости в США, которые, если оправдаются, дадут почву для спекуляций о дальнейшем повышении ставок ФРС.
Вчера в ходе пресс-конференции глава ЕЦБ Jean- Claude Trichet свел на нет ожидания повышения ставки в Европе на майском заседании. В то же время участники рынка уверены, что ФРС еще повысит ставку более двух раз.
«Рынок готовится увидеть сильный отчет по payrolls», - говорит Kamal Sharma, Bank of America Corp. «Вчера Трише основательно подорвал уверенность в майском повышении ставки, и в ближайшем времени евро останется под давлением».
Трише разуверил инвесторов, несмотря на то, что индекс делового доверия в Германии и данные по промышленному производству подстегнули ожидания повышения ставок ЕЦБ на майском заседании. В результате евро резко снизился по отношению к иене и доллару.
Согласно прогнозам, в марте количество новых рабочих мест в США выросло на 190,000. Это будет говорить о том, что в прошлом квартале прирост новых рабочих мест составил 603,000 – максимальный уровень с четвертого квартала 2004 года. Секретарь казначейства США Джон Сноу 5 апреля заявил, что мартовский отчет по занятости «обещает быть хорошим».

Золото приблизилось к заветной отметке 600 долларов за унцию. Цены на золото выросли до $598, это новый 25-тилетний максимум, но рынок очень аккуратен перед выходом данных по занятости в США за март. "Многие краткосрочные фонды были переведены в в золото и другие товарные рынки с началом нового квартала",- отмечают аналитики Daiichi Commodities Co. Ltd.

Токийская Фондовая Биржа вновь столкнулась с техническими проблемами, но надеется вернуться к нормальной торговле к концу этого месяца, проблемы связаны с обновлением компьютерной системы, сказал президент.
Биржа закрывается на 30 минут раньше с 19 января, после скандала связанного с Интернет компанией Livedoor Co, когда возникла угроза, что большое количество запросов может вызвать падение компьютерной системы.
Экстренные меры были призваны сократить объемы торгов, достигших рекордных уровней в связи с ростом популярности интернет-дилинга.
Президент биржи Тайзо Нишумиро сообщил репортерам , что цель- вернуться к нормальным торгам менее чем через месяц. Первоначально, сроком окончания работ и возвращением к нормальному режиму был май, но рост спроса потребовал ускорить темпы. К маю количество ручных сделок может быть увеличено до 12 млн. долларов с 9 млн. сейчас, и до 14 млн. к декабрю

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.80
Текущая цена Y117.65
Уровень поддержки 1: Y116.60
Уровень поддержки 2: Y116.20
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Техническая картина остается прежней. Промежуточное сопротивления расположено на Y117.80, а ближайшая поддержка – на Y116.60. Однако лишь пробитие Y116.20, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего с 8 января канала и дневного треугольника, усилит падение доллара. Немаловажным является уровень сопротивления Y118.40, а также Y119.20 (максимумы 13 марта).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3200
Уровень сопротивления 2: Chf1.3140
Уровень сопротивления 1: Chf1.2960
Текущая цена Chf1.2928
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2800
Уровень поддержки 3: Chf1.2760

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.2960. Более важным уровнем является зона максимумов 3 апреля Chf1.3140, а далее – Chf1.3200. Промежуточная поддержка расположена на Chf1.2880. Ключевым считается уровень Chf1.2800 (минимумы 6 апреля и нижняя граница нисходящего коррекционного канала с 28 февраля). Пробитие этого уровня откроет дорогу на Chf1.2760.

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7499
Уровень поддержки 1: $1.7480
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. Фунт остается в широком диапазоне с границами $1.7480/$1.7620. Техническая картина со вчерашнего дня существенных изменений не претерпела. Если курс сможет пробить сильную поддержку на $1.7480, целью снижения станет $1.7420, а далее - $1.7340. Промежуточным сопротивлением остается $1.7580, более важным – область максимумов 5 апреля - $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2420
Уровень сопротивления 2: $1.2335
Уровень сопротивления 1: $1.2220
Текущая цена $1.2192
Уровень поддержки 1: $1.2180
Уровень поддержки 2: $1.2100
Уровень поддержки 3: $1.2040

Комментарий. Курс торгуется вблизи поддержки $1.2180. Пробитие этого уровня откроет дорогу на $1.2100. Далее важной поддержкой является нижняя граница восходящего с 10 марта канала на $1.2040. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.2220. Ключевой уровень находится в районе 7-месячных максимумов, установленных накануне в зоне $1.2335.

Ashraf Laidi, аналитик MG Financial Group: "Мы сомневаемся, что сильный отчет Payrolls окажет на евро длительный негативный эффект. В частности по той причине, что апрельский отчет буде опубликован всего за несколько дней до майского заседания FOMC".

Kazuyuki Kato, дилер валютного рынка в Mizuho Trust Bank, полагает: "учитывая тот факт, что участники рынка ожидают паузу в цикле роста ставок ФРС после достижения 5%, доллар, по всей видимости, останется подверженным нисходящим рискам".

Экономист Рэй Стоун из SMRA полагает, что пересмотр февральского отчета о состоянии рынка труда тоже может иметь значение для рынка. Стоун говорит, что "с исторической точки зрения следует ожидать снижения показателя, поскольку в период с 1992 до 2005 февральский показатель пересматривался с повышением только пять раз, а с понижением девять. Аналитик говорит, что в среднем показатель снижался по сравнению с первой оценкой на -48,000. В случае пересмотра с повышением рост составлял +20,000."

EUR/GBP показал минимумы на stg0.6950, после чего восстановился к stg0.6956. На дневных графиках трейдеры отмечают медвежью дивергенцию. Кроме того, кросс выглядит перекупленным. Все это предполагает продолжение снижения евро против фунта. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6950/45, далее - в зоне stg0.6930/25 и $0.6905/00. Ордера на продажу - на stg0.6975/80, более крупные - на stg0.7000/05 и stg0.7020/25.

"На рынке спекулируют тем, что пятничный отчет по занятости будет сильным, особенно после комментариев Сноу", говорит Yuji Saito, дилер валютного рынка Societe Generale SA. "Сильные данные могут поддержать ФРС в решении продолжить повышать ставки после достижения уровня 5%. А это, в свою очередь, поддержит доллар".

EURO
Ордера на покупку: $1.2150/45.
Ордера на продажу: $1.2200/20.

YEN
Ордера на покупку: Y117.50, Y117.30, Y117.00/116.85.
Ордера на продажу: Y118.00/30, Y118.20/25 (стопы), Y118.65/80.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7490, $1.7475, $1.7470 (стопы), $1.7450/35.
Ордера на продажу: $1.7525, $1.7550/60.

Где ты, кукушка?
Привет передай весне-
Сливы расцвели.

Источники в Белом Доме сообщают, что нынешний министр финансов США Джон Сноу оставит свой пост через 1-2 месяца. До середины мая у Сноу плотный график работы, поэтому до этого периода менять министра будет нецелесообразно. Сноу возглавляет министерство с 2002 года, заменив в этой должности Пола О'Нила. Источники считают, что сторонники Буша хотели бы, чтобы новый министр финансов заработал больше "очков" перед выборами в Конгресс в ноябре, усилив позиции Республиканской партии.

Экономисты Barclays' ожидают, что в марте в экономике США было создано 175000 новых рабочих мест. Они отмечают, что "рост показателя первичных обращений за пособием по безработице отражает некоторое замедление темпа роста на рынке занятости в прошлом месяце. Погодные условия серьезным образом не отличались от обычных в данный период и не должны повлиять на показатель." Barclays прогнозирует, что уровень безработицы снизится до 4.7%.

Мнение рынков по поводу ставок ЕЦБ претерпело резкие изменения после вчерашней пресс-конференции президента ЕЦБ Жана-Клода Трише. Рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки в мае в 20-30% против практически ставки 100% до пресс-конференции Трише. Рынки надеялись, что Трише намекнет на дальнейший рост ставок в мае, однако тот, напротив, прямо заявил, что не разделяет мнение финансовых рынков о большой вероятности роста ставок в мае. Дилеры говорят, что рынок теперь уверен в повышении ставки до 2.75% годовых в июне, а затем - до 3.0% в ходе заседания 31 августа. Из 24 опрошеннызх экономистов, только три не изменили сделанного ранее прогноза повышения ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов в мае. "Это довольно четко выраженный отказ от повышения в мае. Это сюрприз, потому что он идет вразрез с недавними данными", - говорят аналитики DrKW. "Комментарии дают основания сделать два вывода: либо ЕЦБ хочет провести серию постепенных повышений процентных ставок и не готов наращивать темп, либо в Совете управляющих нет единого мнения". В ходе опроса, на прошлой неделе 40 из 60 опрошенных заявили, что с вероятностью в 67.5% ЕЦБ поднимет ставку в мае, если этого не произойдет в апреле. 21 заявили, что ставка будет увеличена в июне.

Последние заявления главы ЕЦБ Трише вызвали одобрение Германии. Министр экономики этой страны Михаэль Глос вчера заявил, что "Германия была бы рада видеть период стабильных ставок в зоне евро". Глос подчеркнул, что приветствует решение ЕЦБ отложить повышение ставок. "Мы рады всему, что стимулирует развитие немецкой экономики, а низкие процентные ставки - это то, что нужно", - сказал Глос.

Представитель министерства финансов Японии заявил, что японской правительство не будут переводить свои долларовые резервы в активы, номинированные в другие валюты.

Ведущий японские индексы завершили пятничную сессию ростом. Nikkei 225 укрепился на 74.04 пп или 0.42% до 17563.37. TOPIX вырос на 0.69 пп или 0.04% до 1776.36.

Евро продолжил сдавать позиции по отношению к доллару и другим валютам после неожиданных заявлений главы ЕЦБ Жана-Клода Трише в четверг. Его слова практически указали рынку на то, что повышения ставки в мае не будет, а возможное июньское повышение - под вопросом.
ЕЦБ вчера, как и ожидалось, оставил ставку рефинансирования на уровне 2.5%. При этом Трише сказал, что ЕЦБ не разделяет точку зрения рынка по поводу ужесточения денежно-кредитной политики в следующем месяце. Такие слова рынок как раз совсем не ждал, напротив, инвесторы готовились к достаточно жесткому заявлению. "Рынок ждал совершенно противоположное", - сказал Люк Уэддингтон из Royal Bank of Scotland.

EUR/USD снизился из области $1.2215 и показал минимумы на $1.2180. К началу европейских торгов валюта слегка укрепилась, вернувшись к $1.2200.
GBP/USD торгуется в диапазоне $1.7290/$1.7520.
USD/JPY вырос из области Y117.77 и установил сессионный максимум в области Y117.98. Ордера на продажу, расположенные на подходе к Y118.00, ограничили рост курса и вернули его к Y117.75, а затем - к Y117.56. Сейчас курс снова восстанавливается.

Сегодня основным событием станет выход мартовского отчета Payrolls Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма которые будут опубликованы в пятницу. Аналитики прогнозируют, что в марте в американской экономике было создано 190,000 новых рабочих мест. Сильные данные могут усилить опасения относительно того, что для предупреждения повышения инфляционного давления ФРС продолжит повышение ставок и доллар снова получит поддержку.

The Wall Street Journal
Вице-президент ЮКОСа арестован по обвинению в финансовых махинациях.
В четверг ЮКОС сообщил, что новый вице-президент компании, перед которым стояла задача спасти терпящую бедствия нефтяную компанию от банкротства, был арестован по обвинению в присвоении чужого имущества и отмывании денег.

Berliner Zeitung
Вопрос о гарантиях "Газпрому" по-прежнему актуален.
У федерального правительства нет никакой информации о том, что российский газовый концерн или немецкие банки хотят отказаться от договоренности о миллиардной кредитной линии для финансирования строительства российской части газопровода, гарантии под которую предоставлены правительством Германии.

Deutsche Welle
Бундестаг запутался в объятиях Шрёдера с "Газпромом".
Несмотря на сделанное накануне заявление пресс-службы российского концерна ОАО "Газпром", два немецких банка - Deutsche Bank и Kreditanstalt - а также правительство ФРГ, предоставившее гарантии под такой кредит, пока не получили из Москвы официального отказа. Эта туманная история стала в четверг 6 апреля темой заседания бюджетного комитета германского бундестага.
Австрийская фирмы UNIQA нацелилась на страховой бизнес Украины.
Крупнейший австрийский страховой концерн завоевывает украинский рынок. Руководство компании UNIQA сообщило о приобретении контрольного пакета акций шестой по значимости в стране страховой компании "Кредо-Классик".
Концерн BMW отзывает 90 тысяч мотоциклов.
После двух серьезных аварий немецкий автомобильный концерн BMW отзывает в мастерские 90 тысяч мотоциклов в связи с неполадками в тормозной системе. Дефект обнаружен у моделей Boxer и K. Напомним, что более года назад, в феврале 2005 года, на концерне уже был подобный прецедент: баварские автомобилестроители отозвали 21,5 тысяч автомобилей с дизельными двигателями из-за дефектов, обнаруженных в топливных насосах.

ВВС
Буш организовал утечку секретных данных?
Президент США Джордж Буш дал добро на утечку секретной информации в газету, чтобы упростить себе задачу обоснования необходимости иракской войны. Так утверждает бывший сотрудник Белого дома Льюис Либби. Судя по судебным документам, относящимся к предварительным слушаниям, Либби заявил, что ему было приказано сказать одному из журналистов, что Ирак "изо всех сил пытается добраться" до урана.
ЕС вводит новые пошлины на обувь из Азии.
Обувь, поступающая в страны Европейского союза из Китая и Вьетнама, будет облагаться заградительными импортными пошлинами. Европейская комиссия - исполнительный орган ЕС - утверждает, что производители кожаной обуви с Дальнего Востока получают неадекватные субсидии от государства. Китайские власти отвергают эти обвинения, настаивая на том, что Европа просто не хочет открывать свой рынок для конкурентов.

Несмотря на достижение евро 7-месячных максимумов против доллара в первой четверга, евровалюта резко снизилась против основных валют после того, как глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише дал понять, что банк не намерен в ближайшем времени повышать процентную ставку.
"Существующие рыночные ожидания, характеризующиеся высокой вероятностью повышения ставки на следующей встрече, не соответствуют текущим настроениям управляющего совета ЕЦБ," заявил Трише на пресс-конференции во Франкфурте. На своем вчерашнем заседании ЕЦБ, как это и ожидалось, оставил ставку без изменений, на уровне 2.50%.
"Трише удивил рынки, совершенно четко дав понять, что в мае повышения ставки не будет", говорит Лара Рэйм, валютный стратег нью-йоркского представительства Credit Suisse.
Следует отметить, что Трише не упомянул о необходимости "проявлять бдительность" в отношении инфляции. Данные слова присутствовали в текстах выступлений, предшествовавших повышению ставок в декабре и марте.
"Такие комментарии Трише стали неожиданностью и вызвали давление на евро," отмечает Ян Станнард, валютный стратег лондонского представительства BNP Paribas SA.
"Публиковавшиеся ранее экономические данные и тон выступлений официальных представителей центрального банка говорили в пользу повышения ставки в мае, однако комментарии Трише могут стать причиной снижения подобных ожиданий."
Также в четверг состоялось заседание МРС Банка Англии. Как и ожидалось, основная процентная ставка Британии также осталась неизменной - на уровне 4.5%. Последнее заседание стало седьмым, на котором ставка не меняется. Последний раз изменения в монетарной политике были зафиксированы в августе 2005 года. Тогда ставка была снижена с 4.75% до текущих 4.5%.

EUR/USD установил многомесячный максимум на $1.2335, ранее поглотив ордера на продажу в зоне максимумов среды на $1.2306. Разочарование рынка выступлением Трише привело к резкому закрытию позиций по евро. В результате курс поглотил ордера на покупку в области $1.2275/70, а затем - на $1.2250/40. Падение курса приостановилось на подходе к $1.2200.
GBP/USD изначально следовал за ростом евро, преодолев важную зону сопротивления $1.7565/85 и рекордный максимум на $1.7597. Затем курс резко упал, поглотив ордера на покупку в области $1.7555/45 и установив сессионные минимумы ниже $1.7500.
USD/JPY был относительно стабилен в отличие от остальных валют. Курс на протяжении дня оставался в диапазоне Y117.30/95.

Поддержку доллару также могут оказать позитивные ожидания по данным рынка труда в США, Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма которые будут опубликованы в пятницу. Аналитики прогнозируют, что в марте в американской экономике было создано 190,000 новых рабочих мест. Сильные данные могут усилить опасения относительно того, что для предупреждения повышения инфляционного давления ФРС продолжит повышение ставок и доллар снова получит поддержку.

С точки зрения технической перспективы, резкий разворот от $1.2335 и последовавшее затем пробитие $1.2240 могут привести к формированию медвежьего разворота, отмечает Энди Шаверье из BNPParibas. "Это говорит о том, что 3-центовый рост на этой неделе завершен ($1.2035-$1.2335), теперь ждем 2-3-дневное снижение к 1.2150-1.2185", - добавляет Шаверье. Начальная поддержка - 1.2210 (уровень пробития с вторника и внутридневной минимум). Краткосрочное сопротивление - 1.2250/70. "Лишь рост выше 1.2305/10 отменит текущий медвежий настрой", - говорит эксперт.

"Совокупная геополитическая картина, медвежьи настроения по доллару и поведение стратегических инвесторов предполагают, что 600 долларов за тройскую унцию становится все более реалистичной целью", - говорят аналитики рынка драгоценных металлов из Barclays.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.80
Текущая цена Y117.66
Уровень поддержки 1: Y116.60
Уровень поддержки 2: Y116.20
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. техническая картина по доллару против йены остается прежней, поскольку курс остается в диапазоне последних дней. Промежуточное сопротивления расположено на Y117.80, а ближайшая поддержка - на Y116.60. Однако лишь пробитие Y116.20, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего с 8 января канала и дневного треугольника, усилит падение доллара. Немаловажным является уровень сопротивления Y118.40, а также Y119.20 (максимумы 13 марта).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3200
Уровень сопротивления 2: Chf1.3140
Уровень сопротивления 1: Chf1.2920
Текущая цена Chf1.2920
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2800
Уровень поддержки 3: Chf1.2760

Комментарий. Курс тестирует уровень сопротивления Chf1.2920 (38.2% от Chf1.3140/Chf1.2810). Более важным уровнем является зона максимумов 3 апреля Chf1.3140, а далее - Chf1.3200. Промежуточная поддержка расположена на Chf1.2880. Ключевым считается уровень Chf1.2800 (минимумы 6 апреля и нижняя граница нисходящего коррекционного канала с 28 февраля). Пробитие этого уровня откроет дорогу на Chf1.2760.

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7512
Уровень поддержки 1: $1.7480
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. Фунт остается в широком диапазоне с границами $1.7480/$1.7620. Техническая картина со вчерашнего дня существенных изменений не претерпела. Если курс сможет пробить сильную поддержку на $1.7480, целью снижения станет $1.7420, а далее - $1.7340. Промежуточным сопротивлением остается $1.7580, более важным - область максимумов 5 апреля - $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2420
Уровень сопротивления 2: $1.2335
Уровень сопротивления 1: $1.2220
Текущая цена $1.2197
Уровень поддержки 1: $1.2180
Уровень поддержки 2: $1.2100
Уровень поддержки 3: $1.2040

Комментарий. Курс остается под давлением после резкого падения в четверг после пессимистических комментариев главы ЕЦБ Трише. Ключевой поддержкой является зона утренних минимумов и 50% роста с $1.2040 к $1.2335 - $1.2180. Пробитие этого уровня откроет дорогу на $1.2100. Далее важной поддержкой является нижняя граница восходящего с 10 марта канала на $1.2040. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.2220. Ключевой уровень находится в районе 7-месячных максимумов, установленных накануне в зоне $1.2335.

Выступая в Лондоне Москоу выразил озабоченность ростом дефицита текущего баланса, однако выразил надежду, что его сокращение будет проходить постепенно, причем в перспективе не придется применять специальных мер. В целом, по мнению Москоу, экономика США находится в хорошей форме, а инфляция остается сдержанной. Он подчеркнул, что ФРС будет делать все необходимое для сохранения ценовой стабильности.

"Йена продолжает борьбу", заявляет Harvinder Kalirai из State Street Corp. "В марте мы наблюдали крупных объемов репатриацию капиталов, чего не было с 2002 года".

High Low Close
EUR/USD 1.2331 1.2193 1.2216
USD/JPY 117.97 117.24 117.78
GBP/USD 1.7596 1.7487 1.7512
USD/CHF 1.2928 1.2803 1.2906

EUR/JPY 144..87 143.64 143.91
EUR/GBP 0.7017 0.6961 0.6974
GBP/JPY 206.86 205.57 206.31
GBP/CHF 2.2646 2.2483 2.2607

Nikkei +245.35 (+1.40%) 17,489.33
FTSE +1.60 (+0.03%) 6,045.70
DJA -23.05 (-0.21%) 11,216.50
Nasdaq +1.42 (+0.06%) 2,361.17
S&P -2.52 (-0.19%) 1,309.04
US10YT -11/32 4.89% 96 30/32

06:00 Германия, Trade balance, unadjusted, февраль, млрд. 12,9 12,5
06:00 Германия, Current account, unadjusted, февраль, млрд. 6,0 5,1
07:00 Британия, Halifax house price index, март 1,4%
07:00 Британия, Halifax house price index, март, 3 месяца, г/г 5,5%
10:00 Германия, Industrial production, adjusted, февраль, м/м 0,5% -0,1%
10:00 Германия, Industrial production, adjusted, февраль, г/г 3,3%
12:30 США, Nonfarm payrolls, март 190К 243К
12:30 США, Unemployment rate, март 4,7% 4,8%
12:30 США, Average hourly earnings, март 0,3% 0,3%
12:30 США, Average workweek, март 33,8 33,7
14:00 США, Wholesale inventories, февраль 0,5% 0,1%
19:00 США, Consumer credit, февраль, млрд. 2,5 3,9