Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-04-2006

06:00 DE Trade balance, unadjusted, февраль, млрд. 12,9 12,5
06:00 DE Current account, unadjusted, февраль, млрд. 6,0 5,1
07:00 UK Halifax house price index, март 1,4%
07:00 UK Halifax house price index, март, 3 месяца, г/г 5,5%
10:00 DE Industrial production, adjusted, февраль, м/м 0,5% -0,1%
10:00 DE Industrial production, adjusted, февраль, г/г 3,3%
12:30 US Nonfarm payrolls, март 190К 243К
12:30 US Unemployment rate, март 4,7% 4,8%
12:30 US Average hourly earnings, март 0,3% 0,3%
12:30 US Average workweek, март 33,8 33,7
14:00 US Wholesale inventories, февраль 0,5% 0,1%
19:00 US Consumer credit, февраль, млрд. 2,5 3,9

Deutsche Securities снизил рейтинг France Telecom с Buy до Hold
Bear Stearns снизил рейтинг Frontier Oil с Outperform до Peer Perform
Banc of America Sec снизил рейтинг Warner Music Group с Buy до Neutral

К завершению торгов продажи возобновились и основные индексы вернулись на отрицательную территорию. Активность инвесторов в течение дня сдерживали ожидания завтрашнего отчета о состоянии рынка труда, который может дать ответ на вопрос, до каких пор ФРС намерен продолжать повышать процентные ставки.

Morgan Keegan повысил рейтинг Bed Bath & Beyond с Underperform до Mkt Perform
Prudential повысил рейтинг Bed Bath & Beyond с Neutral до Overweight
Credit Suisse повысил рейтинг Apollo Group с Neutral до Outperform
Calyon Securities повысил рейтинг Capital One с Add до Buy

Экономист Рэй Стоун из SMRA полагает, что пересмотр февральского отчета о состоянии рынка труда тоже может иметь значение для рынка. Стоун говорит, что «с исторической точки зрения следует ожидать снижения показателя, поскольку в период с 1992 до 2005 февральский показатель пересматривался с повышением только пять раз, а с понижением девять. Аналитик говорит, что в среднем показатель снижался по сравнению с первой оценкой на -48,000. В случае пересмотра с повышением рост составлял +20,000.»

Фондовые индексы несколько укрепили свои позиции. Сырьевые сектора, в частности энергетический (+0.1%) и материальный (+0.5%), остаются лидерами торгов. Кроме того, активизировались покупки в технологическом секторе, в частности в сегменте полупроводникового оборудования, а также секторе программного обеспечения. Данный факт стал причиной закрепления Nasdaq на положительной территории.

Экономисты Barclays' ожидают, что в марте в экономике США было создано 175000 новых рабочих мест. Они отмечают, что «рост показателя первичных обращений за пособием по безработице отражает некоторое замедление темпа роста на рынке занятости в прошлом месяце. Погодные условия серьезным образом не отличались от обычных в данный период и не должны повлиять на показатель.» Barclays прогнозирует, что уровень безработицы снизится до 4.7%.

Сеть магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond Inc сообщает о росте прибыли по итогам квартала на 9% благодаря сильным продажам в период праздников.

Costco Whsl Corp New сообщает, что в марте продажи оказались у верхнего предела прогнозного диапазона.

Производитель медицинского оборудования Guidant Corporation сообщил, что прибыль в первом квартале снизилась на 6%, до $894 млн., однако, оказалась выше прогнозов.

3M Co повысил прогноз объемов продаж и прибыли на первый квартал.

Суд постановил, что фармацевтическая компания Merck & Co., Inc. обязана выплатить $4.5 млн. 78-летнему истцу, который пострадал от принятия препарата Vioxx.

Napster Inc повысил прогноз финансовых результатов на четвертый квартал, отметив высокие темпы роста количества абонентов.

Основные индексы остаются под давлением. Рост в настоящее время ограничивается сектором металлов. Никель (+5.5%), серебро (+2.4%), алюминий (+1.9%), и медь (+1.7%) продолжают расти в цене и оказывают существенную поддержку сектору материалов, который с начала года вырос на 9.4% и отстает только от телекоммуникационного (+14.5%) и энергетического секторов (+12.2%).

Стерлинг снизился в район $1.7490, после чего вернулся выше $1.7500. Тем не менее, давление в настоящее время не снижается. В области $1.7500 ранее отмечалось сосредоточение ордеров на покупку. Ниже могут находиться стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении $1.7480/75. Данный уровень соответствует 61.8% отката недавнего роста пары и представляет собой достаточно серьезную поддержку.

С точки зрения технической перспективы, резкий разворот от $1.2335 и последовавшее затем пробитие $1.2240 могут привести к формированию медвежьего разворота, отмечает Энди Шаверье из BNPParibas. "Это говорит о том, что 3-центовый рост на этой неделе завершен ($1.2035-$1.2335), теперь ждем 2-3-дневное снижение к 1.2150-1.2185", - добавляет Шаверье. Начальная поддержка - 1.2210 (уровень пробития с вторника и внутридневной минимум). Краткосрочное сопротивление - 1.2250/70. "Лишь рост выше 1.2305/10 отменит текущий медвежий настрой", - говорит эксперт.

Евро резко снизился против основных валют после того, как Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише дал понять, что банк не намерен в ближайшем времени повышать процентную ставку.
«Существующие рыночные ожидания, характеризующиеся высокой вероятностью повышения ставки на следующей встрече, не соответствуют текущим настроениям управляющего совета ЕЦБ,» заявил Трише на пресс-конференции во Франкфурте.
На своем сегодняшнем заседании ЕЦБ, как это и ожидалось, оставил ставку без изменений, на уровне 2.50%.
«Трише удивил рынки совершенно четко дав понять, что в мае повышения ставки не будет, говорит Лара Рэйм, валютный стратег нью-йоркского представительства Credit Suisse.
Следует отметить, что Трише не упомянул о необходимости «проявлять бдительность» в отношении инфляции. Данные слова присутствовали в текстах выступлений, предшествовавших повышению ставок в декабре и марте.
«Такие комментарии Трише стали неожиданностью и вызвали давление на евро,» отмечает Ян Станнард, валютный стратег лондонского представительства BNP Paribas SA. «Публиковавшиеся ранее экономические данные и тон выступлений официальных представителей центрального банка говорили в пользу повышения ставки в мае, однако сегодняшние комментарии Трише могут стать причиной снижения подобных ожиданий.»
В результате инвесторы закрыли часть позиций на покупку единой валюты. Их осторожность можно объяснить и ожиданиями данных по рынку труда в США Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма, которые будут опубликованы в пятницу.
Как ожидается, Департамент Труда сообщит, что в марте в американской экономике было создано 190,000 новых рабочих мест. Сильные данные могут усилить опасения относительно того, что для предупреждения повышения инфляционного давления ФРС продолжит повышение ставок и доллар снова получит поддержку.
Слабые результаты розничных продаж в марте, рост цен на нефть и судебное решение относительно признания компании Merck виновной в деле о препарате Vioxx, стали причиной снижения фондового рынка США.

Продажи евро возобновились в области $1.2250 и в настоящее время пара продолжает снижаться в направлении сессионных минимумов. Ниже $1.2200 могут располагаться стопы, поглощение которых приведет курс в район $1.2180, представляющий собой 50% недавнего роста.

Основные индексы несколько укрепили свои позиции, однако, остаются на отрицательной территории.
В настоящее время определенную поддержку рынку оказывает рост технологического (+0.1%) и сектора материалов (+0.2%). Укрепление последнего связано с повышением цен на металлы: никель вырос сегодня в цене на 5.5%, золото впервые за последние 25 лет достигло отметки $600 за тройскую унцию. Растут цены на алюминий, серебро и медь.
Phelps Dodge (PD 88.51 +0.93), сообщил о выплате специального дивиденда в размере $2 на акцию, а также повысил размер квартального дивиденда с $0.1875 до $0.20.

Выступая в Лондоне Москоу выразил озабоченность ростом дефицита текущего баланса, однако выразил надежду, что его сокращение будет проходить постепенно, причем в перспективе не придется применять специальных мер. В целом, по мнению Москоу, экономика США находится в хорошей форме, а инфляция остается сдержанной. Он подчеркнул, что ФРС будет делать все необходимое для сохранения ценовой стабильности.

По данным EIA запасы природного газа в стране на прошлой неделе снизились на 10 кубических футов. В результате нефть WTI Nymex crude в настоящее время торгуется на отметке $67.75, +66 центов с начала дня. Перед выходом данных контракт торговался на отметке $67.17 за баррель.

Как и предполагалось, фондовый рынок открылся с потерями. В настоящее время продажи интенсифицировались, особенно в секторе «голубых фишек». Падение акций Merck (MRK 34.40 -1.59) является основной причиной снижения Dow. К настоящему моменту акции компании потеряли 4% после проигрыша компанией судебного дела относительно препарата Vioxx. Жюри присяжных признало компанию виновной в том, что препарат вызвал у принимавшего его пациента сердечный приступ. В качестве компенсации Merck заплатит пострадавшему $4.5 млн. Данный факт может стать прецедентом для других исков против компании.
Среди 30 составляющих Dow лишь шесть компонентов в настояще время торгуются выше уровня открытия. Лидером, после повышения прогноза на текущий квартал, является 3M (MMM 80.60 +3.14). Акции Boing (BA 79.81 +0.70) также укрепляются после сообщения о получении заказа на сумму $1 млрд. от испанской авиакомпании Air Europa.

Ashraf Laidi, аналитик MG Financial Group: "Мы сомневаемся, что сильный отчет Payrolls окажет на евро длительный негативный эффект. В частности по той причине, что апрельский отчет буде опубликован всего за несколько дней до майского заседания FOMC".

Kazuyuki Kato, дилер валютного рынка в Mizuho Trust Bank, полагает: "учитывая тот факт, что участники рынка ожидают паузу в цикле роста ставок ФРС после достижения 5%, доллар, по всей видимости, останется подверженным нисходящим рискам".

Власти стран с развивающейся экономикой должны сделать все от них зависящее, чтобы предотвратить волатильность на своих финансовых рынках на фоне роста процентных ставок в развитых странах, предупредил президент ФРБ Далласа Ричард Фишер. Отмечая, что даже незначительные изменения могут привести к краткосрочным колебаниям, Фишер сказал, что власти развивающихся стран должны проводить "все более осторожную политику, чтобы не усугубить эти колебания". Фишер имел ввиду рост доходности государственных облигаций США, Еврозоны и Японии, так называемой тройки. Повышение ставок в развитых странах может привести к оттоку капиталов из стран с развивающимися рынками, где доходность и риски выше.

EUR/USD: $1.2300, $1.2225, $1.1920
USD/JPY: Y117.95, Y118.00/10, Y119.00
EUR/JPY: Y145.00
GBP/USD: $1.7450, $1.7400
EUR/GBP: stg0.6650

"На рынке спекулируют тем, что пятничный отчет по занятости будет сильным, особенно после комментариев Сноу", говорит Yuji Saito, дилер валютного рынка Societe Generale SA. "Сильные данные могут поддержать ФРС в решении продолжить повышать ставки после достижения уровня 5%. А это, в свою очередь, поддержит доллар".

"Йена продолжает борьбу", заявляет Harvinder Kalirai из State Street Corp. "В марте мы наблюдали крупных объемов репатриацию капиталов, чего не было с 2002 года".

Относительно слабый рост продаж крупных розничных компаний и вынесение приговора Merck может снизить оптимистический настрой инвесторов Wall Street в четверг. Фьючерсы слегка снизились на утренних торгах, предрекая нейтральное открытие с риском снижения.
Суд постановил, что фармацевтическая компания Merck обязана выплатить $4.5 млн. 78-летнему истцу, который пострадал от принятия препарата Vioxx. Это решение было неожиданность для компании после того, как ранее три подобных иска были неудовлетворенны. Акции Merck потеряли на этом сообщении 3.7%.
На корпоративном фронте: Wal-Mart Stores предостерег, что продажи в марте вырастут всего на 1.3%, что оправдывает лишь пессимистические прогнозы. Месяц назад аналитики прогнозировали рост продаж на 2%.
В среду вечером две розничные компании опубликовали показатели продаж, которые оказались значительно ниже ожиданий. Так, продажи Aeropostale упали на 9.3%, в то время как аналитики прогнозировали -3.1%. А American Eagle Outfitters заявил о росте продаж на 3%, в то время как аналитики ожидали +3.8%.
На 7% выросли объемы продаж Costco, превысив прогноз в +5.8%.
Цены на нефть тоже могут оказать давление на фондовый рынок в четверг, поскольку накануне цены превысили отметку в $67 за баррель. Майский фьючерс на WTI вырос в цене на 60 центов до $67.66 за баррель. Нефть марки Brent подорожала на 65 центов до $67.75.

USD/JPY торгуется в области Y117.60, слегка снизившись с Y117.75. Трейдеры ожидают, что до конца дня курс будет торговаться в диапазоне Y117.20/80. Ордера на покупку и продажу отмечаются у границ этого диапазона.

EUR/USD упал к $1.2220 после того, как Трише не предоставил рынку четких сигналов к дальнейшему развитию монетарной политики ЕЦБ. Сейчас евро торгуется в области $1.2248.

1.Последние экономические показатели говорят в пользу улучшения ситуации в регионе.
2.Экономический рост приобретает широкомасштабный характер.
3.Риски роста в краткосрочной перспективе сбалансированы.
4.Риски, тем не менее, зависят от нефтяных цен мировых дисбалансов.
5.В краткосрочной перспективе инфляция, вероятно, останется выше 2%.

"Я бы делал ставки на то, что ЕЦБ даст понять о неизбежности повышения ставки в мае", говорит Geoff Kendrick, валютный стратег Westpac Banking Corp. "Традиционно апрель является месяцем оттока капиталов. Однако если перспективы роста ставок усилятся, довольно крупные японские инвестиции придут в Европу".

Выходили следующие данные:
07:00 Британия, Halifax house price index (март) 0.9% - 1.4%
07:00 Британия, Halifax house price index (март) 3m, г/г 6.2% - 5.5%
11:00 Британия, Объявление итогов заседания Банка Англии
11:45 Еврозона, Объявление итогов заседания ЕЦБ 4.5%
12:30 Еврозона, Пресс-конференция ЕЦБ 2.5%

Основными событиями европейской сессии сегодня стало объявление результатов заседания ЕЦБ и Банка Англии. Как и ожидалось, оба банка оставили свои ставки на текущий уровнях - 2.5% и 4.5% соответственно. Однако внимание участников рынка сосредоточено на предстоящей пресс-конференции главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который, как ожидается, намекнет на повышение ставки в мае. Именно это стало причиной удорожания европейской валюты к 7-месячному максимум против доллара и к историческим высотам против йены.
Тем временем, сегодня были опубликованы данные по рынку жилья Британии Halifax. Согласно статистике, цены в марте продолжили свой рост. Так, средняя цена недвижимости выросла в марте на 0.9% м/м и 6.2% г/г, составив 175,215 stg по сравнению с 173,498 в феврале. Эти данные превзошли прогнозы аналитиков о росте на 0.7% м/м и 4.0% г/г. Тем не менее, последние данные оказались ниже сильных январских показателей +1.4% м/м и +6.8% г/г.

EUR/USD начал торги на $1.2285. позднее курс протестировал ордера на продажу в области максимумов среды на $1.2306. Поглощение этих ордеров привело курс к январским максимумам на $1.2324 и 7-месячным пикам в области $1.2332. Ордера на продажу отмечаются в зоне $1.2330/35, $1.2340/50. Ордера на покупку - на $1.2275/70, $1.2250/40.
GBP/USD открылся на $1.7535. Изначально курс последовал за ростом евро, преодолев важную зону сопротивления $1.7565/85 и рекордный максимум на $1.7597. Затем курс откатил. Ордера на продажу остаются в зоне $1.7595/05, $1.7615/25, $1.7645/65. Ордера на продажу - на $1.7555/45.
USD/JPY начал торги на Y117.50. В целом курс оставался в довольно узком диапазоне Y117.30/65. Ордера на продажу находятся на Y117.75/85, Y118.00. Ордера на покупку - на Y117.10/116.95, Y116.70.

Позднее министерство труда США опубликует отчет Jobless Claims. Согласно среднему прогнозу, количество обращений за пособием по безработице увеличилось на прошлой неделе на 3К до 305К.

ЕЦБ не удивил своим решением оставить ставку на прежнем уровне в 2.5%. Теперь основным станет выступление главы банка Трише на пресс-конференции. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.2307, GBP/USD - на $1.7575, а USD/JPY - на Y117.61.

"Существует высокая вероятность о том, что Трише сегодня будет оптимистичным в своем выступлении по окончании заседания ЕЦБ. Я не вижу причин для того, чтобы он мог разочаровать рынки, поскольку экономические данные региона были хорошими", полагает Sharada Selvanathan, валютный стратег BNP Paribas SA. "Вполне возможно, что евро на этой неделе закрепиться выше $1.23".

"Вполне вероятно, что рост евро связан с временными факторам, в частности рыночными ожиданиями выступления Трише", полагает Daragh Maher, валютный стратег Calyon. "Однако не стоит исключать позитивное развитие событий для евро в более долгосрочной перспективе".

Ситуация на фондовом рынке Европы смешанная в четверг. Трейдеры объясняют это ожиданиями решения ЕЦБ. Банка Англии оставил ставку на уровне 4.5%. Рост евро к 7-месячным максимумам против доллара на $1.2332 и удорожание нефти оказывает давление на автопроизводителей. Трейдеры также ссылаются на понижение рейтинга европейского автомобилестроительного сектора со стороны Credit Suisse до "marketweight" с "overweight". В то же время укрепляются энергетический и добывающий сектора, причем медь снова установила новый рекорд, а нефть подорожала до $67.70 за баррель. CAC-40 +8 пп (+0.16%), Xetra-DAX -3 пп (-0.05%) и FTSE-100 +12 пп (+0.20%).

МРС Банка Англии, как и ожидалось, оставил основную ставку кредитования на прежнем уровне - 4.5%. Заметной реакции рынка не последовало. EUR/USD торгуется на $1.2310, GBP/USD - на $1.7580, а USD/JPY - на Y117.48.

1.В 12:30 GMT Jobless Claims (неделя по 1 апреля). Прогноз +3k до 305k
2.В 13:30 GMT Выступает Джон Сноу, в Сенате.
3.В 14:30 GMT EIA Nat Gas Stocks (неделя по 31 марта).
4.В 14:45 GMT Президент Буш будет говорить о борьбе с терроризмом.
5.В 20:30 GMT Money Supply (M2).

EUR/JPY установил рекордный максимум на Y144.76, после чего скорректировался в область Y144.68. Ордера на продажу отмечались на Y144.75, вплоть до опционного барьера на Y145.00. Стопы находятся выше. поглощение которых откроет дорогу на Y145.45/55. Ордера на покупку расположены в районе Y144.15/00.

Европейская валюта в четверг достигла исторических высот против японской йены на ожиданиях оптимистического выступления главы ЕЦБ Жана-Клода Трише на традиционной пресс-конференции по итогам заседания центрального банка. Аналитик полагают, что сегодня ЕЦБ оставит ставку на уровне 2.5%, однако даст четко понять, что в мае рынок ожидает повышение ставки. Также эксперты уверены. что до конца года основная учетная ставка Европы будет повышаться минимум трижды до 3.5%. Ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики ЕЦБ поддерживают евро с начала недели. Этому способствовали также фундаментальные данные, включая производственный PMI Еврозоны, который вырос к 5-летнему максимуму в марте. Кроме того. индекс доверия к экономике региона увеличился также к 5-летним вершинам.
В то же время, потери доллара могут быть ограничены в связи с оптимистическими ожиданиями по занятости в США. Завтра будет опубликован мартовский отчет Payrolls (Payrolls (К) диаграмма), который может засвидетельствовать продолжение роста занятости в крупнейшей экономике мира. Это может послужить дополнительным поводом к дальнейшему повышению ставок ФРС. Аналитики прогнозируют, что министерство труда США в пятницу заявит об увеличении занятости на 190К. По итогам квартала этот показатель может составить +603К. Министр финансов США Джон Сноу накануне заявил, что "мартовский отчет по занятости будет хорошим".
Кроме заседания ЕЦБ, сегодня также свое решение по ставкам вынесет МРС Банка Англии. Аналитики практически уверены, что основная процентная ставка Британии останется на уровне 4.5%. Напомним, что ставки в Британии и США сейчас находятся на одном уровне. Опасения возможного превосходства американских ставок над британскими довлели над фунтом на этой неделе. К тому же, член МРС Никель постоянно говорит о необходимости снизить ставку в стране. Он один на последних заседаниях голосовал за снижение стоимости кредитов.

Забастовка в одной из 16 федеральных земель Германии стала причиной того, что публикация данных по промышленному производству в марте отложена до 24 апреля, сообщило Министерство Экономики и Технологии страны.
Забастовка в общественном секторе в Северной Рейн-Вестфалии привела к тому, что данные не могут быть опубликованы, как это планировалось 6 и 7 апреля. Тем временем, объем промышленного производства в Северной Рейн-Вестфалии составляет более, чем 20% от всего промышленного производства страны, - добавляет Министерство. Новая дата публикации данных по промышленному производству в Германии будет объявлена в ближайшее время.

EUR/USD показал максимумы в области $1.2332, однако быстро вернулся к текущим уровням на $1.2324. Трейдеры напоминают о стопах выше $1.2330. Ордера на продажу находятся в зоне $1.2340/50. Часть этих ордеров защищают опционы на $1.2350.

USD/CHF продолжает снижаться под давлением продаж американских банков. Сейчас курс торгуется у сессионных минимумов на Chf1.2816. Трейдеры отмечают, что для облегчения текущего давления на доллар. курсу необходимо вернуться в область выше Chf1.2880/95. Если же это произойдет, есть риск поглощения стопов на Chf1.2900, что откроет дорогу к Chf1.2940. Более крупные стопы расположены на Chf1.2950. Ордера на покупку сейчас отмечаются на Chf1.2800. Далее целью снижения станет поддержка на Chf1.2780 со стопами ниже Chf1.2770.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.80
Текущая цена Y117.32
Уровень поддержки 1: Y116.60
Уровень поддержки 2: Y116.40
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс корректируется после тестирования сопротивления на Y117.80. Ближайшая поддержка отмечается в районе Y116.60. Однако лишь пробитие Y116.30, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего с 8 января канала и дневного треугольника, усилит падение доллара. Немаловажным является уровень сопротивления Y118.40, а также Y119.20 (максимумы 13 марта).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3060
Уровень сопротивления 2: Chf1.3020
Уровень сопротивления 1: Chf1.2960
Текущая цена Chf1.2810
Уровень поддержки 1: Chf1.2800
Уровень поддержки 2: Chf1.2770
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс продолжает тестировать линию поддержки нисходящего двухмесячного канала на Chf1.2800. Его пробитие усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Chf1.2770 и далее - к Chf1.2680. Ближайшее сопротивление располагается на Chf1.2960, более серьезный уровень находится на Chf1.3020 и Chf1.3060.

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7563
Уровень поддержки 1: $1.7480
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. Фунт приближается к уровню сопротивления $1.7580, преодоление которого откроет дорогу к максимумам 6 марта на $1.7620. Выше данного уровня нет серьезного сопротивления вплоть до $1.7720. Ближайшей поддержкой остается $1.7480, далее - $1.7420. Ближайший уровень сопротивления $1.7580.

Уровень сопротивления 3: $1.2420
Уровень сопротивления 2: $1.2370
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2306
Уровень поддержки 1: $1.2240
Уровень поддержки 2: $1.2180
Уровень поддержки 3: $1.2120

Комментарий. Курс продолжает торговаться ниже важного уровня сопротивления $1.2320, пробитие которого усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу к $1.2420 (линия сопротивления с 26 декабря 2004 года). Ближайшая поддержка остается на $1.2240. Более важная - на $1.2180 (бывшее сопротивление и 61.8% $1.2028-$1.2275).

Фунт удерживался вчера ниже 200-дневного МА, который сегодня расположен на $1.7622. Пока курс торгуется ниже, возможна коррекция к $1.7530 (50.0% ралли на этой неделе). Однако 55-дневный и 100-дневный МА представляют хорошую поддержку соответственно на $1.7510 и $1.7485.

«Трише будет агрессивным и, вне всяких сомнений, скажет, что европейская экономика сейчас находится в таком положении, когда необходимо повышать ставки", - говорят аналитики Royal Bank of Scotland. "Евро от этого получит поддержку".

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2300, $1.2225, $1.1920
USD/JPY; Y117.95, Y118.00/10, Y119.00
GBP/USD; $1.7450, $1.7400
EUR/GBP; stg0.6650

Как сообщает Deutsche Welle, несостоявшийся кредит на сумму в один миллиард евро, который немецкие банки намеревались предоставить российскому газовому монополисту "Газпром", лишит германский бюджет 110 млн. евро.
Для министерства финансов Германии тяжелым ударом станет отказ российского "Газпрома" от получения германского кредита.
Ведомство социал-демократа Пера Штайнбрюка (Peer Steinbruck) недополучит 110 миллионов евро: именно такую сумму должны были бы выплатить в бюджет банки-кредиторы из Германии - KfW и Deutsche Bank.
"Лопнула весьма выгодная для нас сделка", - пожаловался журналу представитель KfW, планировавшего, как и Deutsche Bank, выделить 500 млн. евро концерну, консолидирующему средства для строительства Северо-Европейского газопровода (СЕГ). Оба банка рассчитывали на получение совокупной прибыли в размере 130 млн. евро.
Работавший министром экономики Германии в правительстве Герхарда Шрёдера (Gerhard Schroder) социал-демократ Вольфганг Клемент (Wolfgang Clement), заявил журналу, что "не понимает устроенного в СМИ спектакля".
то был самый обыкновенный бизнес, - говорит Клемент. - С Шрёдером я о нем не говорил. Все находилось в ведении комиссии бундестага". Клемент подписал постановление, обеспечивающее кредит "Газпрому" правительственными обязательствами, 28 октября 2005 года. В документе не указано, что целью кредитования являлось строительство СЕГ. Клемент назвал "провокацией" увязывание этого кредита с работой бывшего канцлера на посту главы консорциума, строящего СЕГ.
Скандал вокруг правительственных гарантий кредиторам "Газпрома" возник в связи с подозрениями в отношении бывшего федерального канцлера ФРГ Герхарда Шрёдера, что тот мог воспользоваться своим положением главы правительства для энергичного лоббирования проекта СЕГ. Критики Шрёдера, в частности, сомневаются в том, что глава правительства мог не знать о государственных гарантиях кредита российскому концерну на сумму в миллиард евро.

Согласно прогнозу экспертов, Банк Англии по итогам заседания в четверг оставит ставку без изменений на уровне 4.5%. Ранее были предположения относительно того, что банк может через какое-то время понизить ставку на 0.25% (к чему постоянно призывал бывший член управляющего совета Банка Англии Стивен Никелл), однако теперь рынок фьючерсов не видит пока возможности для снижения ставок. Тем не менее, экономические данные предупреждают о трудностях. Так, вчера были опубликованы данные по промышленному производству, которые продемонстрировали падение. Последние раз банк снижал ставку в августе 2005 года на 0.25%.

"Евро продолжит укрепляться до конца года против многих ведущих валют", говорит Clifford Bennett, ведущий валютный стратег FxMax. "Я ожидаю повышение ставок в Европе на каждом втором заседании ЕЦБ".

«Курс евро/доллар должна пойти к 1.2500", - отмечают аналитики HBOS Treasury Services. "Разговоры о диверсификации резервов Китаем и странами Ближнего Востока надавили на валюту США, эти слухи стали поводом к изменению настроений на рынке. При этом, естественно, у инвесторов есть и более серьезные причины для продаж доллара. Если вспомнить данные по ISM в понедельник и аналогичную статистику по Европе, то этот фактор также сыграл не пользу доллара. В конечном счете, все понимают, что процесс повышения ставок в США практически завершен, тогда как рынок уже начинает учитывать 3-4 повышения ставок ЕЦБ. Однако не стоит забывать о возможности коррекции", - добавляют они.

ЕЦБ практически наверняка сегодня оставит ставки без изменений, переводя ожидания рынка на май, и ускоряя ужесточение монетарной политики.
Активность в обрабатывающей промышленности и бизнесе максимальная за последние пять лет в марте, а настроения в деловых кругах Германии резко выросли, основываясь на этих фактах, экономисты предсказывают повышение ставки в мае.
"ЕЦБ не удовлетворен нынешними ставками, и готов вернуть из на нейтральный уровень, если фундаментальные данные это позволят",- говорят экономисты Lehman Brothers.
Аналитики считают повышение ставки в апреле неоправданным. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, неоднократно говорил после повышения ставки в марте на четверть процента, что не планирует повышать ставку на каждом заседании как ФРС. Но очевидно, что ЕЦБ некомфортно со столь низкими ставками. Трише недавно описал финансовые условия как "очень благоприятные", а член Управляющего Совета Ив Мерш отметил, что центральный банк "не может нести ответственность за растущие риски инфляции".

Министр финансов США Джон Сноу собирается подать в отставку в ближайшие месяцы.
В последнее время в Вашингтоне участились слухи о том, что администрация президента США заинтересована в смене министра.
Новый глава аппарата президентской администрации Джошуа Болтен, который приступит к исполнению обязанностей в середине апреля, считает, что Сноу недостаточно эффективно проводит линию президента по укреплению экономики США.
Болтен - прежде один из руководителей инвестиционно-финансовой группы Goldman Sachs - предпочитает назначить на должность министра финансов человека с Уолл-Стрит, что, по его мнению, успокоит финансовые рынки.
В последние годы США испытывают хронический торговый и бюджетный дефицит, что вызывает растущее недоверие к экономической команде президента Буша.
Так, в середине марта США оказались перед угрозой первого в своей истории дефолта, поскольку был превышен лимит допустимых государственных заимствований. В последний момент Сенат США проголосовал за увеличение лимита до почти 9 триллионов долларов.
Среди потенциальных кандидатов на должность нового министра финансов в республиканских кругах в первую очередь называют руководителей финансовых корпораций Merrill Lynch и Goldman Sachs Стэнли О"Нила (Stanley O"Neal) и Генри Полсона-младшего (Henry M. Paulson Jr.).
Джон Сноу занимает свой пост уже три года и ранее заявлял, что, уйдя с госслужбы, собирается вернуться на работу в частный сектор экономики.

EURO
Ордера на покупку: 1.2265/70, 1.2240 и 1.2205 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2280 и 1.2300

YEN
Ордера на покупку: 117.25 и 116.90 (стопы)
Ордера на продажу: 118.00 и 118.60

STERLING
Ордера на покупку: 1.7500
Ордера на продажу: 1.7550

В четверг на азиатских торгах основные валюты по отношению к доллару оставались в узких диапазонах в районах достигнутых накануне максимумов. Напомним, что ранее доллар снизился в свете разговоров, что ФРС завершил или почти завершил цикл повышения ставок. В то же время ЕЦБ может не только продолжить повышать ставки, но и ускорить темпы их повышения. Более того, на рынок просочился слух, что ЕЦБ может повысить ставку уже на сегодняшнем заседании. Однако, официального подтверждения данные разговоры не получили.

EUR/USD
торговался в диапазоне $1.2070/90.
GBP/USD оставался в пределах $1.7505/45.
USD/JPY не покидал диапазон Y117.30/70.

Сегодня основные новости будут исходить от центральных банков. Банк Англии, вероятнее всего, оставит ставку без изменения, и это вряд ли сильно отразится на валютах. Все взгляды будут прикованы к ЕЦБ. Если вдруг ставку сегодня повысят, евро может продолжить рост. Не исключено повышение евро и в случае агрессивных высказываний главы ЕЦБ Трише. Если же ничего подобного не произойдет, доллар, скорее всего, продолжит коррекцию.

Steve Pearson, ведущий стратег HBOS: "Настроение рынка обернулось против доллара. Циркулирующие слухи о возможных продажах доллара восточными центральными банками, опасения перемен политики доллара в случае ухода с должности министра финансов США Джона Сноу и ожидания продолжения роста ставок в Европе и Японии служат достаточно серьезным поводом для продаж доллара".

В четверг японский рынок акций продемонстрировал значительный рост. TOPIX достиг максимального уровня с ноября 1991 года, а Nikkei 225 достиг 6-летнего максимума. Nikkei по итогам торгов вырос на 245.35 пунктов, или 1.42%, до 17489.33. TOPIX подорожал на 27.15 пунктов, или 1.55%, до 1773.20.

The Times
Head & Shoulders критикуют за рекламу, обещающую "избавление от перхоти"
Регулярно повторяемый рекламный слоган о том, что после использования этого шампуня "не остается перхоти", сделал Head & Shoulders самым продаваемым шампунем в Великобритании. Однако компания должна будет изменить слоган, так как британский Комитет рекламных стандартов заключил, что шампунь не дает того эффекта, который обещает надпись на упаковке.
Десятилетиями в рекламе шампуня использовали изображения волос "до" и "после" для доказательства того, что регулярное его использование избавляет от вызывающих неловкость признаков перхоти. Однако один из телезрителей обратился с жалобой о том, что заявление о "100-процентном избавлении от перхоти" неубедительно. Комитет рекламных стандартов поддержал эту жалобу и призвал компанию отказаться от длившейся шесть лет рекламной кампании, поскольку она "вводит в заблуждение".

The Wall Street Journal
Белоруссия может стать следующей, кто заплатит больше за российский газ
Российская фирма просит Минск взвалить на плечи пятикратное увеличение Российская государственная монополия "Газпром" потребовала примерно пятикратного увеличения цен на газ для Белоруссии, что, вероятно, воскресит опасения Европы по поводу использования Кремлем огромных энергетических ресурсов как политического рычага.
Требование "Газпрома" в конце прошлого года, чтобы Украина отказалась от сильно заниженных цен на газ, в начале января привело к кризису, который вызвал кратковременный сбой поставок в Европу. По территории Украины, имеющей общую границу с Белоруссией, идет около 80% российского экспорта в Европу, а сама она является крупнейшим клиентом "Газпрома" на территории бывшего СССР. Российское решение прекратить поставки на Украину, пусть и ненадолго, вызвало в Европе опасения по поводу надежности поставщика, который снабжает Европу четвертью ее газа.

Die Welt
"Газпром" на пути в Северную Америку
Под Санкт-Петербургом в качестве альтернативы Северо-Европейскому газопроводу русские и канадцы строят морской терминал для экспорта сжиженного газа
Партнером "Газпрома" по проекту LNG Baltic является крупнейшая в Канаде нефтегазовая компания Petro-Canada. Разведку и добычу нефти и газа она ведет в Северной Европе, Северной Африке, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. По утверждению президента Petro-Canada Рона Бреннемана, совместный с "Газпромом" проект по сжижению газа никак не связан с обеспечением надежности поставок газа в Германию. "В будущем российский сжиженный газ займет значительную часть газового рынка Северной Америки".

ВВС
Брюссель недоволен отсутствием конкуренции в ЕС
Европейская комиссия заявляет, что 17 стран ЕС, включая Великобританию, оказались неспособны полностью реализовать комплекс мер, направленных на развитие конкуренции на своих энергетических рынках.
Комиссия, которая является исполнительным органом Евросоюза, официально предупредила руководство провинившихся стран. Эта процедура означает первый шаг на пути к внушительным штрафам.
В Брюсселе заявляют, что многие государства-члены ЕС не смогли добиться достаточно гибкой ценовой политики, обеспечить возможности потребительского выбора и регулирование рынков энергоресурсов на должном уровне.
Туркмения и Китай построят газопровод
Туркменистан подписал соглашение с Китаем о поставке в эту страну до 30 млрд. кубометров природного газа в год.
Договоренность достигнута в ходе визита туркменского лидера Сапармурата Ниязова в Пекин. Стороны также договорились о строительстве трубопровода для реализации этого соглашения.
О финансовой стороне сделки пока ничего сообщается. Однако в ходе проходивших прошлой осенью переговоров называлась цена в 80 долларов за тысячу кубометров.

В среду курс американской валюты в среду практически не изменился после того, как накануне глава ФРБ Канзас-Сити Thomas Hoenig намекнул на то, что Федеральный резерв практически приблизил к завершению политику повышения процентных ставок. "Мы близки к тому, к чему стремились", заявил Hoenig. Доллар существенно подорожал в прошлом году в большей степени благодаря беспрерывному циклу повышения ставок ФРС. В частности, Thomas Hoenig высказал предположение, что рост ставок в США вскоре может прекратиться. «То, что сказал Hoenig практически значит, что цикл повышений ставок ФРС уже окончен», - считает Tomoko Fujii, Bank of America.
Также падению американской валюты способствуют слухи, что центральные банки Ближнего Востока намерены произвести диверсификацию валютных резервов в пользу евро.
Вышедшие новости показали, что индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг Великобритании в марте снизился больше, чем предполагали аналитики. промышленное производство снизилось впервые с октября 2005 года
Отдельный отчет показал, что объем промышленного производства в Великобритании в феврале снизился впервые с октября 2005 года. Фунт отреагировал на экономические отчеты снижением, которое, однако, не вышло за пределы технической коррекции.
Долгожданный отчет по сервисному ISM (ISM service диаграмма) оказался лучше прогнозов. Однако существенного влияния на доллар это не оказало.

EUR/USD после тестирования сопротивления на $1.2280 снизился в район $1.2240/50. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение курса. После этого евро вновь начал повышаться, в результате чего дневной максимум был установлен на $1.2304. Значительного отката не последовало и торги завершились на $1.2290.
GBP/USD в начале сессии протестировал уровень сопротивления $1.7620. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали откат к $1.7510. После консолидации в данном районе курс снизился к $1.7480. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали возврат к $1.7530/40, где и завершились торги.
USD/JPY после тестирования поддержки Y116.60 начал повышаться. В результате был достигнут уровень сопротивления Y117.80. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной возврата в середину дневного диапазона. Торги завершились на Y117.35.

Накануне доллар упал к 2-месячным минимума против евровалюты на фоне ожиданий, связанных с более быстрыми темпами повышения ставок в Европе по сравнению с США. В настоящий момент фьючерсами на 100% учитывается вероятность повышения ставки ФРС до 5% на заседании в мае. Вероятность повышения до 5.25% 29 июня снизилась до 34% против 38% на 3 апреля. то же время, в четверг состоится заседание ЕЦБ. Большинство аналитиков склонны полагать, что ставка останется на уровне 2.5%, однако глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на своей пресс-конференции намекнет на продолжение ужесточения монетарной политики в регионе.
Участники рынка склоняются ко мнению, что к концу года ставка ЕЦБ достигнет 3%.
«Оставшуюся часть года евро будет дорожать», - отмечает Clifford Bennett, FxMax. «ЕЦБ может повышать ставки на каждом втором заседании, тогда как Федеральный Резерв уже закончил ужесточать монетарную политику или почти закончил».

На вопрос Lehman Brothers о том, какая валюта покажет максимальный рост во II квартале 2006 года, респонденты ответили:
1.JPY - 36%;
2.GBP - 7%;
3.EUR - 36%;
4.USD - 21%.

Забастовка в одной из 16 федеральных земель Германии стала причиной того, что публикация данных по промышленному производству в марте отложена до 24 апреля, сообщило Министерство Экономики и Технологии страны.
Забастовка в общественном секторе в Северной Рейн-Вестфалии привела к тому, что данные не могут быть опубликованы, как это планировалось 6 и 7 апреля. Тем временем, объем промышленного производства в Северной Рейн-Вестфалии составляет более, чем 20% от всего промышленного производства страны, - добавляет Министерство. Новая дата публикации данных по промышленному производству в Германии будет объявлена в ближайшее время.

«Ключевой порог для доллара пройден», - пишет известный экономист, профессор Деннис Гартман. «Разговоры о диверсификации резервов, протекционизме и так далее - все это говорит в пользу слабого доллара, так же как и пробитие классической фигуры "голова-плечи" по евро/доллару», - говорит он. В качестве примера Гартман приводит ситуацию по индексу доллара, считая, что он вскоре упадет к 88.40.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.80
Текущая цена Y117.44
Уровень поддержки 1: Y116.60
Уровень поддержки 2: Y116.40
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на Y117.80. Также не следует игнорировать уровень сопротивления Y118.40. Серьезной преградой может стать Y119.20 (максимумы 13 марта).Ближайшая поддержка проходит в районе Y116.60. Однако лишь пробитие Y116.30, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего с 8 января канала и дневного треугольника, усилит падение доллара.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3060
Уровень сопротивления 2: Chf1.3020
Уровень сопротивления 1: Chf1.2960
Текущая цена Chf1.2847
Уровень поддержки 1: Chf1.2820
Уровень поддержки 2: Chf1.2770
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс протестировал линия поддержки нисходящего двухмесячного канала на Chf1.2820. Его пробитие усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Chf1.2770 и далее – к Chf1.2680. Ближайшее сопротивление располагается на Chf1.2960, более серьезный уровень находится на Chf1.3020 и Chf1.3060.

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7525
Уровень поддержки 1: $1.7480
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. Фунт приближается к уровню поддержки $1.7480. Его прохождение откроет дорогу к $1.7420. Ближайший уровень сопротивления $1.7580. Ключевая отметка располагается в районе максимума 6 марта $1.7620. Выше данного уровня нет серьезного сопротивления вплоть до $1.7720.

Уровень сопротивления 3: $1.2420
Уровень сопротивления 2: $1.2370
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2287
Уровень поддержки 1: $1.2240
Уровень поддержки 2: $1.2180
Уровень поддержки 3: $1.2120

Комментарий. Курс достиг важного уровня сопротивления $1.2320. Его пробитие усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу к $1.2420 (линия сопротивления с 26 декабря 2004 года). Ближайшая поддержка находится на $1.2240. Более важная – на $1.2180 (бывшее сопротивление и 61.8% $1.2028-$1.2275).

High Low Close
EUR/USD 1.2304 1.2240 1.2290
USD/JPY 117.76 116.66 117.35
GBP/USD 1.7617 1.7478 1.7536
USD/CHF 1.2920 1.2810 1.2836

EUR/JPY 144.49 143.17 144.21
EUR/GBP 0.7019 0.6962 0.7006
GBP/JPY 206.28 205.20 205.82
GBP/CHF 2.2665 2.2457 2.2512

Nikkei -48.93 (-0.28%) 17243.98
FTSE +39.40 (+0.7%) 6044.10
DJA +35.70 (+0.32%) 11239.55
Nasdaq +14.39 (+0.61%) 2359.75
S&P +5.63 (+0.43%) 1311.56
US10YT +6/32 4.84% 97 10/32

05:00 Япония, Leading indicators (февраль) preliminary - 81.8
05:00 Япония, Coincident indicators (февраль) preliminary - 95.0
10:00 Германия, Manufacturing orders (февраль) adjusted 0.4% 1.4%
10:00 Германия, Manufacturing orders (февраль) unadjusted, г/г - 14.3%
11:00 Британия, Оглашение решения Банка Англии
11:45 Еврозона, Оглашение решения ЕЦБ
12:30 Еврозона, Пресс-конференция ЕЦБ
12:30 США, Jobless claims (неделя по 01.04) 305K 302K
20:30 США, M2 money supply (27.03), млрд. - +25.9