Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-04-2006

09:00 EU Unemployment, февраль 8,3% 8,3%
09:00 EU PPI, февраль, м/м 0,5% 1,2%
09:00 EU PPI, февраль, г/г 5,4% 5,3%
12:55 US Redbook (01.04)

Matrix Research снизил рейтинг Texas Industries с Strong Buy до Hold
Goldman Sachs снизил рейтинг SanDisk с In-Line до Underperform
Prudential снизил рейтинг RadioShack с Overweight до Neutral
Goldman Sachs снизил рейтинг Valero Energy с Outperform до In-Line

Goldman Sachs повысил рейтинг Advanced Energy с Underperform до In-Line
Citigroup повысил рейтинг Mechel Steel с Sell до Hold
UBS повысил рейтинг First Data с Neutral до Buy
Jefferies & Co повысил рейтинг Gap Inc с Hold до Buy

Перед закрытием торгов основные индексы несколько снизились, однако сохраняют большую часть своих достижений. Фиксация прибыли наиболее заметна в технологическом секторе, что стало причиной отката Nasdaq. Полупроводниковый сектор также в настоящее время снижается. Еще одним фактором давления на Nasdaq стали продажи в секторе биотехнологий в частности акций Amgen (AMGN 71.95 -0.80), несмотря на то, что компания сообщила о позитивных результатах испытаний нового препарата Panitumumab.

Экономисты S&P прогнозируют, что пиковым уровнем процентных ставок Федерального резерва станет 5%, а кривая доходности останется плоской, однако отмечают, что реакция FOMC на экономические условия часто была чрезмерной.

В настоящее время USD/JPY снижается в район сессионных минимумов Y117.60/55. Ордера на покупку, размещавшиеся в районе Y117.70 были исполнены и пробитие Y117.60 может спровоцировать поглощение стопов, что усилит давление на курс.

Аналитик MG Forex Ашраф Лаиди отмечает, что европейский производственный PMI «в марте вырос до максимального за последние пять с половиной лет значения 56.1, тогда как аналогичный американский индекс ISM снизился до минимальной за последние семь месяцев отметки 55.2. Впервые за три года европейский показатель состояние производственного сектора опередил индикатор США. Данный факт по мнению Лаиди говорит в пользу повышения ставки ЕЦБ на ближайшем заседании, которое состоится в четверг.

Основные индексы остаются в районах достигнутых ранее максимумов. Dow сохраняет свои лидерские позиции в значительной мере благодаря росту на 4.3% акций Caterpillar (CAT 74.89 +3.08), а также укреплению MMM и BA. В результате промышленный сектор прибавил с начала дня 1%.
Сектор материалов также демонстрирует уверенный рост (+1.8%). Alcoa (AA 31.19 +0.63) и DuPont (DD 43.02 +0.81) прибавили по 2% каждый. Продолжают пользоваться спросом акции компаний технологического сектора. Лидером в данном сегменте остаются Hewlett-Packard (HPQ),IBM (IBM 83.59 +1.12) и Microsoft (MSFT 27.64 +0.43). С начала дня прибавили более 1% A, JPM, MO, UTX, VZ, и XOM.

Французский Alcatel согласился купить своего американского конкурента Lucent Technologies за $13.4 млрд. В результате будет сокращено 10% персонала компаний.

Ameristar Casinos предложил $2.25 млрд. за своего конкурента Aztar Corporation.

Акции фармацевтической компании Cortex Pharmaceuticals Inc снизились после решения Администрации по контролю за лекарствами и продуктами питания запретить клинические испытания нового снотворного в связи с озабоченностью относительно его безопасности.

General Motors Corporation продал контрольный пакет акций своего финансового подразделения GMAC за $11 мрлд. инвестиционному консорциуму, возглавляемому хэдж-фондом Cerberus Capital Management.

Iconix Brand Group Inc, владеющая правами на Joe Boxer, сообщает о покупке за $119 млн. брендов Mossimo Inc. и Mudd.

Экономисты RBSGC, говоря об ISM, указывают на то, что «состояние производственного сектора вполне сносное, но быстрого роста не наблюдается».
Они отмечают, что «знакомая история относительно того, что экономика находится в начальной фазе замедления роста в настоящее время не имеет серьезных подтверждений и данный факт является причиной роста ожиданий относительно продолжения повышения ставок Федеральным резервом.»

Фондовые индексы остаются в районе сессионных максимумов. Все десять основных экономических сектора не только сохраняют достижения первой половины торгового дня, но и продолжают рост.
Несколько отстает сектор потребительских товаров неповседневного спроса. Акции GM остаются в фокусе рынка после объявления о продаже 51% акций GMAC.
Фактором, сдерживающим активность покупателей в автомобильном секторе стали результаты розничных продаж в марте. Ford (F 7.89 -0.07) -5% (ожидалось -6.6%). Продажи Chrysler (DCX 58.25 +0.84) выросли на 2% (против ожиданий +0.6%), однако акции компании не входят в состав S&P 500 и мало влияют на динамику рынка.
Кроме того, давление продаж сохраняется в розничном секторе после сообщения Wal-Mart (WMT 46.96 -0.28), что результаты продаж окажутся у нижней границы прогнозного диапазона.

Доллар резко снизился против основных валют после публикации отчета, засвидетельствовавшего замедление темпов роста в производственном секторе американской экономики. Данный факт может возобновить опасения относительно того, что ФРС может завершить процесс повышения процентных ставок Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма раньше чем это предполагалось.
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время на 100% учитывают повышение ставки до уровня 5% на следующем заседании, которое состоится 10 мая, однако, вероятность роста ставки еще на 25 б.п. 29 июня снизилась с 40% до 34%.
Индекс ISM ISM manuf. диаграмма в марте снизился до 55.2 по сравнению 56.7 в предыдущем месяце и ожидавшимися 57.7, однако все равно остался выше 50, что говорит о продолжении роста в производственном секторе американской экономики.
Тем не менее, обращает на себя внимание неожиданный рост ценовой составляющей индекса до 66.5 с 62.5, что может свидетельствовать о повышении инфляционного давления.
Данные оказались «несколько слабее ожиданий, однако свидетельствуют о здоровье производственного сектора американской экономики», считает Алан Раскин, глава департамента валютных стратегий RBS Greenwich Capital Markets Inc. «Отчет подтверждает, что рост экономики продолжается.» Кроме того, февральские расходы на строительство оказались выше прогнозов и составили 0.8% по сравнению с 0.4% в январе.
В соответствии с прогнозами аналитиков темпы роста экономики Соединенных Штатов GDP q/q диаграмма в первом квартале текущего года составят 4.7%, после снижения до 1.7%, минимального показателя за последние три года в предыдущем квартале.
Таким образом, серьезных свидетельств замедления экономического роста в США по нашему мнению в настоящее время нет, а принимая во внимание, что ФРС серьезно озабочен сохранением ценовой стабильности, говорить о немедленном завершении процесса ужесточения ставок и лишения доллара основного фактора поддержки, по нашему мнению, преждевременно.
Фондовый рынок США открылся с повышением благодаря ряду позитивных экономических и корпоративных новостей. В частности Alcatel согласился купить своего американского конкурента Lucent Technologies за $13.4 млрд. Данный факт может активизировать процесс слияний в отрасли. Кроме того, General Motors продал контрольный пакет акций своего финансового подразделения GMAC за $11 мрлд. инвестиционному консорциуму, возглавляемому Cerberus Capital Management и Citigroup.

Основные индексы продолжают рост. Активность покупателей весьма высока и отмечается практически во всех сегментах рынка. Все десять основных экономических секторов в настоящее время продолжают уверенный рост. Принимая во внимание продолжающееся повышение цен на нефть с начала дня на 1.5% практически до $67.60 за баррель, данный факт вызывает определенный интерес.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства в настоящее время составляет 4.86%.

Lehman снизил свой прогноз продаж розничной сети с +2.4% до +1.9% г/г.
Данные будут опубликованы в четверг.

Преодолев область Y118.00 доллар тестирует ордера на покупку, расположенные в районе Y117.70 и отмечающиеся до Y117.60. Промежуточная поддержка находится в районе Y117.40.

После выхода индекса ISM рынок продолжает рост. Показатель вышел на уровне 55.2, что несколько ниже ожидавшихся 57.7, однако всеравно говорит о продолжении роста в производственном секторе американской экономики. Кроме того, февральские расходы на строительство оказались выше прогнозов и составили 0.8% ( 0.5%).
Практически все основные сектора в настоящее время укрепляются. Лидером является сектор материалов (+2.1%), а также энергетический сектор (+2.0%.) Оказывает поддержку рынку и рост технологического сектора (+1.2%). Укреплению данного сегмента способствует рост полупроводникового сектора, производителей коммуникационного оборудования и программного обеспечения. Одним из лидеров остается Microsoft (MSFT 27.67 +0.46).

Пара преодолела область $1.2100 и в настоящее время достигла нижней границы области сосредоточения ордеров на продажу $1.2110/20. Преодоление данного сопротивления откроет дорогу в направлении $1.2140/50.

Стерлинг протестировал зону сосредоточения ордеров на продажу $1.7310/20. Пробитие данного уровня улучшит перспективы пары и откроет дорогу в направлении $1.7340/60. Спрос остается в районе $1.7250/35.

По мнению экономистов HFE, снижение мартовского ISM «несколько удивило». Однако, даный результат все же указывает на продолжение экспансии в секторе, хотя и не говорит о буме. Скачок на 4 пункта ценового компонента до 66.5 был вызван «недавним ростом цен на нефть».

Вышедший отчет по производственному ISM показал, что в марте индекс снизился до 55.2, по сравнению с 56.7 в феврале. Аналитики прогнозировали рост до 57.5.
Доллар подвергся продажам, однако, можно ожидать, что они не приведут к пробитию важных уровней, поскольку данные уложились в более широкий диапазон ожиданий.
Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2076, GBP/USD – на $1.7289, USD/JPY – на Y118.08.

Сегодня в 14:00 GMT будет опубликован отчет по производственному ISM. Согласно прогнозам, в марте показатель вырастет до 57.5, по сравнению с февральскими 56.7.
Однако это значение уже учтено рынком. Действительно сильную поддержку доллару окажет превышение показателем отметки 59.4. Также заметную реакцию может вызвать превышение отметки 58.0.
Если же показатель упадет ниже 52.0, рынок будет разочарован, что приведет к продажам доллара.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM manuf. диаграмма

Евро продолжает торговлю в пределах диапазона, который сформировался еще с начала года. При этом все выглядит схоже с ситуацией, сложившейся с мая по сентябрь 2004. Уверенное пробитие первого сопротивления $1.2210 приведет нас к $1.2350/1.2400 в начале текущего месяца. Однако долгосрочное перепозиционирование начнется лишь выше $1.2600. Пока не произойдет чего-то интересного, текущая торговля продолжится.

Bob Sinche из BOA рекомендует продавать USD/JPY. Выставить стоп ниже двухдневного закрытия выше Y119.40. Целью снижения аналитик называет Y105,00. Начало перехода Банка Японии к более жесткой монетарной политике позволит йене укрепиться. "В то же время, риски снижения доллара увеличатся из-за роста внешнего долга США", добавил Sinche.

Евро консолидируется в ожидании американских отчетов и сейчас находится в диапазоне $1.2040/70. Ордера на покупку расположены в районе $1.2030. Ордера на продажу отмечаются в области $1.2080/90.

В понедельник оптимизм инвесторам внушают корпоративные сделки.

Росту фьючерсов способствует сообщение, что Alcatel собирается купить своего американского конкурента Lucent Technologies за $13.4 млрд.

Также ожидается, что General Motors наконец-то продаст свое финансовое подразделение GMAC за $11 морлд. Cerberus Capital Management и Citigroup. На выходных Ameristar Casinos объявила о предложении о покупке за $42 за акцию Aztar. Ранее предложения о покупке компании поступали от Colony Capital и Pinnacle Entertainment.

Как сообщает Wall Street Journal, Constellation Brands намеревается купить канадскую компанию по производству вина Vincor International более, чем за $1 млрд.

Также почти за $1 млрд. Service Corp. International собирается купить Alderwoods Group.

Цены на нефть повышаются из-за возобновления опасений по поводу Ирана. Майские контракты на нефть light выросли на 39 центов до $67.02 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на $1.14 до $67.05.

В понедельник фондовые рынки Азии продемонстрировали значительный рост после выхода слабого отчета Tankan, который поставил под сомнение скорое повышение ставки Банка Японии. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

И еще новости с корпоративного фронта. В субботу крупнейшая розничная сеть США Wal-Mart Stores сообщила о росте продаж в новых магазинах в марте на 1.3%. Ранее обнародованный диапазон составлял 1%-3%.

Восстановление евро от $1.2035 может вскоре закончиться, так как часовые индикаторы отрабатывают свою перепроданность. По окончании коррекции вероятно понижение к 4-недельной линии поддержки на $1.2010 и далее к 100-дневному МА на $1.1960 и 4-месячной поддержке $1.1890. Начальное сопротивление - 5-дневный МА на $1.2070.

Котировки золота восстановились в понедельник после снижения благодаря хорошему прогнозу инвесторов и фондов, говорят аналитики. Золото было чувствительно к коррекции в начале нового квартала, но ожидается, что скупка со стороны инвесторов и спекулянтов поддержит высокие цены на "желтый металл" и предотвратит резкое падение цен.
Спотовые котировки золота выросли до $585,35 за тройскую унцию перед тем, как снизиться к до $584,70/585,60. Золото достигло 25-летнего максимума в пятницу прежде, чем снизиться до $581,50/582,40 при закрытии торгов в Нью-Йорке. Фиксация прибыли на прошлой неделе была воспринята как период здоровой консолидации перед будущем ростом. Инвесторы покупали на фоне снижения цены в рамках общей повышательной тенденции, - говорят дилеры.
Цены на серебро восстановились после резкого падения с 22-летнего максимума в $11,91 за унцию на фоне уверенности инвесторов в том, что приход на рынок ETF усилит потребительский и спекулятивный спрос. Спотовые котировки серебра выросли до $11,64 прежде, чем снизиться до $11,60/11,63, против $11,51/11,54 на торгах в Нью-Йорке. Серебро подорожало почти на 14% с начала прошлой недели, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила выход ETF на рынок. Некоторые аналитики предупреждают, что серебро может опять снизиться.

Были опубликованы следующие данные:
07:45 IT PMI, март 55.5 55,1
07:50 FR PMI, март 54.6 52,2
07:55 DE PMI, март 58,1 55,8
08:00 EU PMI, март 56.1 55,4
08:30 UK CIPS manufacturing index, март 50.8 51,7

В понедельник на европейских торгах доллар корректировал недавний рост. Ранее доллар по отношению вырос на слухах, что сегодняшний отчет покажет ускорение роста в производственном секторе США.
Вышедший отчет показал, что индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Великобритании в марте неожиданно упал, тогда как аналитики прогнозировали рост. Снижение индекса в марте стало неожиданностью для аналитиков, которые прогнозировали его рост. Значение индекса выше 50 пунктов говорит о росте активности в производственной сфере, тогда как значение ниже 50 пунктов свидетельствует о сужении сектора.
Данные подтверждают, что активность в производственном секторе растет медленно, несмотря на рост мировой экономики и признаки возобновления роста в экономике Еврозоны, которая является основным рынка экспорта для Великобритании.
Низкая активность в производственном секторе свидетельствует о том, что основным фактором роста британской экономики по-прежнему является потребительский спрос, и это ставит под сомнение оптимистичные прогнозы Банка Англии по темпам экономического роста.
Евро начал расти после выхода показателей по индексу деловой активности в обрабатывающем секторе, который оказался выше прогнозов, еще раз подтвердив необходимость повышения процентной ставки. Мартовские данные показали, что развитие в обрабатывающей промышленности идет самыми быстрыми темпами за последние пять с половиной лет.
Аналитики West LB описали повышение как "показатель будущего восстановления экономики".

EUR/USD после тестирования поддержки на $1.2030 откатил к $1.2070. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в районе $1.2060.
GBP/USD в начале торгов снизился в район $1.7250. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.7290. Перед началом американской сессии курс торгуется в районе $1.7280/90.
USD/JPY после подъема к Y118.80 резко откатил к Y118.20. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в районе Y118.30/40.

Сегодня будет опубликован отчет по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма). В последние 8 лет данный оказывал на валюту США заметное воздействие. Сегодня аналитики прогнозируют рост индекса, что может оказать поддержку доллару.

Председатель наблюдательного совета банка Deutsche Bank Рольф Бройер уйдет со своего поста к 3 мая 2006 года. Об этом он сообщил в воскресенье 2 апреля на внеочередном заседании наблюдательного совета. Причиной отставки Бройер назвал дискуссии в общественности в связи продолжающимся процессом, который ведет против банка предприниматель Кирх. Как сообщает Deutsche Welle, вместо Бройера наблюдательный совет, по всей видимости, возглавит член правления банка Клеменс Бёрзиг.

Несмотря на текущее ралли доллар/иены, аналитики DBS Bank уверены, что в самом ближайшем времени ситуация изменится. "Иена должна получить поддержку. У местных инвесторов проявится спрос на иену в начале нового фискального года. Фокус рынка постепенно смещается с дифференциалов в ставках, доллар будет волатилен в ближайшее время. Кроме того, ожидания ускорения роста экономики Японии и ставок Банка Японии будут означать, что японские активы будут все более привлекательными. В апреле ожидается понижение доллар/иены к Y116.40, а затем и пробитие этой поддержки, - добавляют они.

Регистрация новых автомобилей во Франции упала на 2,5% в марте относительно того же периода год назад, до 197 548 штук до 202 475. Снижение составило 6,7% с учетом коррекции на рабочие дни. Регистрация Peugeot Citroen увеличилась на 0,7% до 62 150 штук с 61 746.. Регистрация машин группы Renault упало на 13,3% до 49 117 с 56 660 штук.

Как сообщает Deutsche Welle, в понедельник утром важнейший биржевой индекс Германии - DAX - превысил важный с психологической точки зрения рубеж в шесть тысяч пунктов. В последний раз он поднимался за эту отметку в 2001 году.

По мнению аналитиков Банк Японии скорее всего выведет в этом месяце из банковской системы 10 триллионов иен, чтобы урегулировать ситуацию с наследием ультра-легкой валютной политики, от которой он отказался в прошлом месяце. Теперь банку необходимо снизить количество средств на расчетных счетах банков. По прогнозам , полное снижение займет около трех месяцев после чего можно будет повышать процентную ставку. Финансовый год окончился без потрясений, но игроки уже начинают опасаться, что намерение повысить ставки со стороны центробанка начнет уменьшаться.

Панъевропейский биржевой оператор "Euronext" приветствовал переговоры о слиянии с "Deutsche Boerse", отметив, что его руководство рассмотрит все возможные варианты перед ежегодным собранием, намеченным на май.
Согласно заявлению компании, "Euronext" приветствует понимание "Deutsche Boerse AG" того, что слияние является наилучшим возможным подходом для создания настоящей европейской биржевой организации. "Соответственно, "Euronext" готов продолжать эти дискуссии", - говорится в документе.
Компания "Euronext" - оператор бирж в Амстердаме, Пар иже, Брюсселе и Лиссабоне. "Deutsche Boerse" начала обсуждение слияния после того, как обе биржи не смогли получить контроль над "London Stock Exchange".
Напомним, оператор крупнейшей в Европе Франкфуртской фондовой биржи - "Deutsche Boerse AG" - объявил о своей заинтересованности в слиянии со вторым по величине оператором фондовых бирж Европы - "Euronext NV" в конце февраля.

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.1900
USD/JPY; Y118.20, Y117.00, Y121.00, Y116.50.
EUR/JPY; Y143.00
GBP/USD; $1.7500

В понедельник фондовые рынки Европы торгуются с повышением. Континентальные рынки установили новые 5-летние максимумы. Росту акций также способствуют слухи о намерении французской компании Alcatel купить американскую Lucent Technologies.
Акции европейских автомобильных компаний растут в преддверии отчета о продажах автомобилей, а также вследствие ослабления евро против доллара. Xetra-Dax пробил психологический уровень сопротивления 6,000 и установил максимум с 5 июля 2001 года. CAC-40 торгуется на максимальном уровне со 2 июля 2001 года.
CAC-40 вырос на 33 пункта (+0.64%), Xetra-DAX – на 37 пунктов (+0.63%) и FTSE-100 – на 39 пунктов (+0.66%).

Доллар по отношению к иене вырос до 3-недельного максимума на слухах, что сегодняшний отчет покажет ускорение роста в производственном секторе США.
«Рынок снова переместил акценты на то, что экономика США растет и ставки продолжат повышаться», - говорит Antje Praefcke, Commerzbank . «Вы еще увидите рост доллара по отношению к основным валютам».
В последние 8 лет отчет по производственному ISM оказывал на валюту США заметное воздействие, - отмечают аналитики Merrill Lynch & Co.
А вот иена подешевела по отношению ко всем 16 основным валютам, поскольку отчет Tankan неожиданно показал снижение.
«Японские инвесторы были настроены на хороший Tankan», - отмечает Tsutomu Soma, Okasan Securities Co. «Однако выход данных стал причиной роста доллара. На этой неделе доллар может достичь Y119.30 по отношению к иене».
Также удешевлению иены способствовали слухи об окончании периода репатриации капитала в Японии.
Однако снижение евро может быть ограничено слухами, что Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише на этой неделе заявит о шагах, направленных на борьбу с инфляцией. Ожидается, что на заседании 6 апреля ЕЦБ оставит ставку без изменения на уровне 2.5%, но в мае следует ждать ее повышения.
Также вышедший отчет показал, что в марте рост производства в Еврозоне стал максимальным за 5 лет.
«Экономика Европы на подъеме», - так охарактеризовал ситуацию Tim Fox, Dresdner Kleinwort Wasserstein.

Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Великобритании в марте упал до 50,8 против 51,5 в феврале. Снижение индекса в марте стало неожиданностью для аналитиков, которые прогнозировали его рост до 51,8 по сравнению с первоначальным февральским показателем 51,7.
Значение индекса выше 50 пунктов говорит о росте активности в производственной сфере, тогда как значение ниже 50 пунктов свидетельствует о сужении сектора.
Данные подтверждают, что активность в производственном секторе растет медленно, несмотря на рост мировой экономики и признаки возобновления роста в экономике Еврозоны, которая является основным рынка экспорта для Великобритании.
Низкая активность в производственном секторе свидетельствует о том, что основным фактором роста британской экономики по-прежнему является потребительский спрос, и это ставит под сомнение оптимистичные прогнозы Банка Англии по темпам экономического роста.

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD: $1.1900
USD/JPY: Y118.20, Y117.00, Y121.00, Y116.50.
GBP/USD; $1.7500

Уровень сопротивления 3: Y121.50
Уровень сопротивления 2: Y120.80
Уровень сопротивления 1: Y119.20
Текущая цена Y118.58
Уровень поддержки 1: Y118.20
Уровень поддержки 2: Y117.60
Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Курс торгуется в середине установившегося диапазона. Ближайшей серьезной преградой может стать Y119.20 (максимумы 13 марта). Однако ключевым сопротивлением является многолетний максимум на Y121.50. Промежуточной уровень поддержки - на Y118.20. Однако лишь пробитие Y116.20 (нижняя граница восходящего с 8 января канала), усилит падение доллара.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3180
Текущая цена Chf1.3097
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.3020
Уровень поддержки 3: Chf1.2980

Комментарий. Курс остается в рамках восходящего тренда с 25 января. Промежуточное сопротивление отмечается на Chf1.3180. Более важным представляется уровень Chf1.3220, который соответствует максимумам 10 марта. Важной поддержкой является Chf1.2980 (нижняя граница восходящего тренда). Однако сначала курсу необходимо взять Chf1.3060 и Chf1.3020.

Уровень сопротивления 3: $1.7540
Уровень сопротивления 2: $1.7460
Уровень сопротивления 1: $1.7380
Текущая цена $1.7250
Уровень поддержки 1: $1.7250
Уровень поддержки 2: $1.7220
Уровень поддержки 3: $1.7100

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки $1.7250. Пробитие этой поддержки ускорит падение курса. В таком случае первой целью снижения станет $1.7220, а далее - $1.7100. Если же $1.7280 устоит, восстановление фунта возможно к $1.7380. Более важное сопротивление находится в области верхней границы треугольника на $1.7460. Возврат выше усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2052
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.2000
Уровень поддержки 3: $1.1900

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится в области нижней границы коррекционного канала на $1.2020 (с 31 марта). Ее прохождение приведет курс к промежуточному уровню на $1.2000. Важной технической поддержкой является нижняя граница восходящего я 27 ноября тренда на $1.1900. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.2080. Более важное - в зоне $1.2100/10. Далее целью роста станет зона максимумов 31 марта $1.2180.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: "Пара застряла в пределах Y115.50/Y119.00, сегодня утром ждем попытки формирования вершины в районе Y118.60. Лишь уверенное пробитие ниже Y117.50 покажет, что промежуточный максимум установлен." Банк рекомендует продавать на Y118.50, добавить на Y119.00, стоп выше Y119.40. Краткосрочная цель Y117.55, затем Y117.00.

Аналитики Mizuho Bank говорят: "Пара понижается от линии сопротивления тренда, при этом в целом ситуация все та же самая, что и в последние 3 месяца. Сегодня ждем движение в пределах $1.2000/$1.2200." Банк рекомендует покупать на $1.2050, стоп ниже $1.1980. Крв8аткосрочная цель $1.2100, затем $1.2200.

Светлый день, но вдруг -
Маленькая тучка, и
Дождь заморосил.

EURO
Ордера на покупку: $1.2035/25, $1.2010/00, $1.1980.
Ордера на продажу: $1.2085/95, $1.2110/15.

YEN
Ордера на покупку: Y118.20.
Ордера на продажу: Y118.65/75, Y119.00, Y119.10/20.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7265/50, $1.7265/50, $1.7235/30, $1.7200/1.7190.
Ордера на продажу: $1.7300, $1.7315/25.

Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише не устает намекать на продолжение повышения ставок в Еврозоне. Сегодня он вновь отметил, что ставки в регионе находятся на исторических минимумах, что оказывает существенную поддержку росту экономики. При этом он призвал страны зоны евро ускорить процесс проведения реформ и снизить дефициты бюджета. Вчера Трише заявил о том, что действия ЕЦБ по поддержанию ценовой стабильности являются безупречными.

"На рынке циркулируют слухи о том, что центральный банк США сделает паузу в серии повышении ставок, что и продолжает довлеть над долларом", заявил Antje Praefcke, валютный стратег Commerzbank AG. "В то же время растут ожидания дальнейшего повышения ставок ЕЦБ".

EUR/JPY торгуется в области Y142.93. Крупные ордера на продажу расположены в области Y143.00, причем максимумы были установлены на Y142.96. Продажи евро на утренних торгах привели кросс к минимума на Y142.42. Однако роста доллара против йены поддержал евро/йену . Ордера на продажу в области Y143.00 выставлены в защиту опционов. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Y143.20/40, а далее - к Y143.60. Однако медвежья дивергенция на дневных графиках может говорить о завершении роста.

Как предположил сегодня глава ФРБ Канзас-Сити Томас Хониг, процентные ставки в США достигли "нейтрального уровня", хотя подтвердить это смогут лишь предстоящие экономические данные. Денежно-кредитная политика считается нейтральной в том случае, если она стимулирует рост, при этом ограничивая инфляционные процессы. "Только с помощью этих постоянно поступающих данных мы сможем узнать, в какой стадии цикла (денежно-кредитной) политики мы находимся", - подчеркнул банкир. Он добавил, что инфляционное давление контролируется центральным банком в настоящее время. На этой неделе ФРС США в очередной увеличила размер ставки рефинансирования до 4.75 % годовых, и рынок расценил заявление по итогам заседания как намек на новое повышение стоимости заимствований - до 5.0 % - в мае.

Цены на нефть подешевели в пятницу на фоне увеличения выпуска бензина в США для покрытия "летнего" спроса. Стоимость майских фьючерсов на нефть WTI на NYMEX 31 марта снизилась на $0.52 - до $66.63 за баррель. По данным минэнергетики США, с 18 по 24 марта производство бензина выросло до 8.3 млн. б/с. Эксперты уверены, что запасы топлива будут достаточными для покрытия спроса летом. Однако сегодня утром нефть снова стала дорожать на фоне беспокойств рынка по поводу ситуации вокруг Ирана. Майские фьючерсы на WTI на электронных торгах в настоящее время находятся в районе $66.80. Это происходит, несмотря на то, что министр иностранных дел Ирана заверил рынки в том, что его страна не будет использовать нефть в качестве оружия и аргумента в споре. По словам министра нефти Катара Абдуллы аль-Аттийи, ОПЕК, скорее всего, не станет ничего менять на очередной встрече в июне, если нефтяные цены останутся в прежнем районе. Он сказал, что мировая экономика способна работать при цене на нефть в $60 за баррель.

Фондовый рынок Японии завершил торги в понедельник резким повышением. Nikkei и Topix закрылись на максимальных с ибля 1992 года уровнях. Nikkei 225 вырос на 273.65 пп или 1.6% до 17333.31. TOPIX укрепился на 28.27 пп или 1.64% до 1756.43.

Курс йены сегодня подешевел к доллару после публикации отчета Tankan, который показал, что деловые настроения в бизнесе оказались хуже ожиданий. Согласно статистическим данным, индекс деловых настроений снизился до 20 пунктов против 21 в декабрьском обзоре.
Кроме того, потоки репатриации капитала, которые поддерживали йену на прошлой неделе в преддверии окончания финансового года, иссякли, что негативно отразилось на курсе японской валюты. Японские инвесторы снова покупают высокодоходные валюты, как, например австралийский и новозеландский доллар. По мнению дилеров, вряд ли слабость йены вызвана публикацией данных, все дело в том, что инвесторы не изменили стратегию в начале нового финансового года и снова вкладывают деньги туда, где выше доход.
Удорожание доллара наблюдалось также против евровалюты, что трейдеры объясняют закрытием длинных позиций после роста на прошлой неделе.

EUR/USD резко упал из области $1.2126 к $1.2030. Ордера на покупку ограничили падение европейской валюты и курс смог восстановиться к $1.2050.
GBP/USD снизился вслед за евро. Падение курса началось в области $1.7375 и показал сессионные минимумы в районе $1.7290.
USD/JPY стремительно вырос из области Y117.70 к Y118.20, после чего курс откатил в области Y117.95. Ордера на покупку поддержали доллар и к началу европейских торгов доллар достиг Y118.60.

Внимание на европейских торгах будет приковано к выходу производственных индексов PMI Италии, Франции, Германии, Британии и Еврозоны. Позднее будут опубликованы отчеты по затратам на строительство в США и производственный индекс ISM (ISM manuf. диаграмма).

Time
Иранская дипломатия. Почему Россия и Китай не будут помогать.
Недовольные американской политикой в соседних с ними странах, Москва и Пекин не испытывают желания содействовать. Если США хотят привлечь Россию и Китай на свою сторону как партнеров по урегулированию иранского кризиса, Америке придется обратить внимание на их опасения.

The Wall Street Journal
Белоруссия может стать следующей, кто заплатит больше за российский газ. "Газпром" потребовал примерно пятикратного увеличения цен на газ для Белоруссии, что, вероятно, воскресит опасения Европы по поводу использования Кремлем огромных энергетических ресурсов как политического рычага.

ВВС
Казахстан хочет построить свой Лас-Вегас.
Власти Казахстана говорят, что проводят переговоры с инвесторами о строительстве развлекательно-игрового комплекса неподалеку от Алма-Аты, коммерческой столицы страны. Президент Нурсултан Назарбаев заявил, что давно думал о возведении в степи нечто напоминающего центры развлечений Лас-Вегаса.
Шредер и газ из России: скандал в ФРГ разгорается.
В Германии разгорается скандал в связи с ролью бывшего канцлера Герхарда Шредера в сделке по строительству газопровода между Германией и Россией по дну Балтийского моря. Министерство экономики ФРГ подтвердило, что незадолго до того, как Шредер ушел с поста, его правительство одобрило гарантию по кредиту на миллиард с лишним долларов российскому "Газпрому", возглавляющему консорциум, который занимается строительством газопровода.

Deutsche Welle
Фальшивомонетчики полюбили немецкие евро.
Потребителям теперь придется внимательнее прислушаться к звону мелочи в своем кошельке. Эксперты Евросоюза предупреждают об увеличении количества фальшивых монет. Фальшивомонетчики все чаще переходят с бумажных денег на монеты, предупреждают эксперты. Изготовлять их безопаснее, сбывать легче, а прибыль они могут принести совсем немалую. Популярный объект для фальшивок - монета в два евро с немецким орлом.
Глава наблюдательного совета Deutsche Bank ушел в отставку.
Председатель наблюдательного совета банка Deutsche Bank Рольф Бройер уйдет со своего поста к 3 мая 2006 года. Об этом он сообщил в воскресенье 2 апреля на внеочередном заседании наблюдательного совета. Причиной отставки Бройер назвал дискуссии в общественности в связи продолжающимся процессом, который ведет против банка предприниматель Кирх. Вместо Бройера наблюдательный совет, по всей видимости, возглавит член правления банка Клеменс Бёрзиг.
В Германии вырастут цены на природный газ.
В Германии с 1 апреля вырастут цены на природный газ для конечных потребителей. Как сообщила в субботу газета Bild со ссылкой на представляющую интересы потребителей организацию Verivox, более десятка региональных компаний подняли цены на газ, в среднем на 7-10%. Среднее домохозяйство в Германии будет теперь тратить на отопление 1242 евро в год, примерно на 197 евро больше, чем год назад. За прошедший год, по данным Verivox, цены на газ в Германии возросли на 21%.

Растущие ожидания по ставкам ЕЦБ сделали евровалюту Звездой валютного рынка на прошлой неделе. Неделя сопровождалась незначительным количеством экономических публикаций, однако выходившие данные оказались довольно позитивными для Еврозоны. Например, индекс делового оптимизма немецкого исследовательского института IFO (IFO диаграмма) достиг максимума 15 лет, взлетев к отметке 105.4 пунктов против 103.3.
Ожидания сокращение дифференциала процентных ставок между США и Европой поддерживают евровалюту с начала 2006 году, позволив курсу укрепиться на 2.3% против доллара. ЕЦБ за последние три месяца повышал основную учетную ставку дважды до 2.5%. Трейдеры и инвесторы прогнозируют повышение ставки ЕЦБ к концу года до 3.25%.
Доллар же завершил первый квартал текущего года максимальным квартальным падением со времен IV квартала 2004 года. Тогда евро достиг исторических максимумов, а доллар рухнул к 5-летним минимумам. В прошлом году валюте США удалось подорожать примерно на 14% как против евро, так и против йены, благодаря постепенному повышению стоимости кредитов. А ведь именно факт постоянного роста ставок в США был основным стимулом покупок доллара в прошлом году, когда национальная валюта крупнейшей экономики мира подорожала почти на 14%против евро.
28 марта Федеральный резерв в 15-й раз повысил основную ставку по межбанковским кредитам до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Более того, представители центрального банка в сопроводительном заявлении отметили, что будут тщательно отслеживать экономическую ситуацию в стране и действовать в случае необходимости. Рынок фьючерсов показывает, что трейдеры уверены в очередном повышении ставки на майском заседании на 34%. Прогнозы повышения ставки рефинансирования в США до 5% выросла благодаря выходу сильных данных от Университета Мичиган и Chicago PMI. Так, итоговые оценки потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) в марте показали рост индекса до 88.9 пп против 86.7 в феврале. Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма), укрепился в марте до 60.4 пп против 56.5 месяцем ранее.
По итогам недели евро вырос на 0.6% против доллара, и на 0.9% - против британского фунта. Поскольку бычьи настроения по доллару угасают, аналитики все чаще берутся пророчить дальнейшее укрепление курса европейской валюты. Barclays Capital пересмотрел свой годовой прогноз по евро с $1.26 до $1.30, причем валютный стратег Steven Englander заявил, что "рекордный дефицит платежного баланса снова станет основной причиной продаж американской валюты.
Chris Turner, глава департамента валютных исследований в ING Financial Markets также полагают, что структурные проблемы вернутся в центр внимания. Более того, к концу текущего года основная ставка ФРС, по его мнению, будет снижена с 5% до 4.5%, поскольку темпы роста экономики существенно замедлятся. В четверг были обнародованы итоговые показатели роста ВВП США в IV квартале (GDP q/q диаграмма). Как и ожидалось, темпы роста экономики составили +1.7%, что немногим выше предварительной оценки в +1.6%. Chris Turner прогнозирует, что к концу года курс доллара упадет к $1.35.
Sarah Hewin, ведущий экономист American Express Bank, полагает, что сокращение дифференциала процентных ставок между США и Европой приведут к росту евровалюты в трехмесячной перспективе к $1.28.
По отношению к другим валютам доллар слегка укрепился. Рост курса против йены составил 0.2%, и +0.3% по отношению к стерлингу.

Новая неделя не будет слишком насыщена экономическими публикациями, однако принесет рынку такие важные показатели, как производственный и сервисный ISM, а также ежемесячный отчет по рынку труда Payrolls.
Производственный индекс, рассчитываемый институтом ISM (ISM manuf. диаграмма) будет опубликован уже в понедельник. Ожидается, что показатель в марте увеличился до 57,5 пунктов, что выше февральского значения в 56,7 пп. Сервисный индекс ISM (ISM service диаграмма) выйдет в среду. В феврале показатель составил 60,1 пунктов.
Министерство труда США в четверг опубликует традиционный отчет Jobless Claims. Аналитики прогнозируют незначительный рост количества обращений за пособием по безработице на минувшей неделе до 305К против показателя недели предшествующей в 302К.
Основное событие запланировано на пятницу - Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). Эксперты в среднем прогнозируют снижение занятости в прошлом месяце до 190К с +243К в феврале. Уровень безработицы (Unemployment диаграмма) также может снизиться до 4,7% с текущих 4.8%. Средняя продолжительность рабочей недели (Average work week диаграмма) составит 33,8 часов, что немного выше февральского показателя в 33,7. Показатель средней почасовой оплаты труда (Average hourly earnings диаграмма) составит +0,3%, что аналогично предыдущему значению.

Из европейских событий, основной внимание будет сосредоточено на заседания ЕЦБ и Банка Англии, которые состоятся в четверг. Немаловажным станет традиционное выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише на пресс-конференции. Инвесторы надеются, что Трише подтвердит свои недавние комментарии относительно того, что ставки в регионе остаются низкими и банк будет принимать шаги к дальнейшему ужесточению монетарной политики в случае необходимости.
Также интерес вызовут показатели активности в производственной и сервисной сферах европейских государств - PMI. Статистическое бюро Еврозоны опубликует февральские данные по инфляции. Британия предоставит последние данные по промышленному производству.

На Японском рынке ключевым станет квартальный обзор Банка Японии Tankan. Аналитики прогнозируют повышение индекса оптимизма среди деловых кругов страны до 23 пунктов против 21 пп кварталом ранее. Это может усилить ожидания по ставкам Японии и поддержать национальную валюту.

В пятницу золото достигло максимумов за последнюю четверть века. Основной причиной роста является возросшая активность спекулянтов, в первую очередь хеджфондов, агрессивно играющих на повышение, пока восходящая тенденция остается в силе и приносит им неплохие доходы. Поэтому аналитики ждут новых максимумов.
За последние 12 месяцев золото выросло на 38% и сейчас приближается к психологическому рубежу в 600 долларов за унцию. "Нет никаких причин, чтобы золото не достигло нового уровня, но в какой-то момент мы можем увидеть коррекцию", - сказал аналитик Virtual Metals. Фонды, инвесторы диверсифицировали свои вложения в драгоценные металлы на фоне опасений по поводу инфляции, напряженной обстановки на Ближнем Востоке и ослабления доллара в последние дни. "Чем выше они идут, тем более чувствительны они будут к коррекции", - сказал глава отдела маркетинга Heraeus Вольфганг. "Все цены на драгоценные металлы находятся на пути наверх и даже в случае коррекции мы вернемся к такому уровню, о котором и мечтать не могли месяц или два назад", - добавил он.

Японский фондовый индекс Nikkei 225 завершил пятничные торги на отметке 17,060 (против 11,669 31 марта 2005). В итоге годовой рост индекса в финансовом 2005 году, завершившемся 31 марта, составил 46.2%. Несмотря на впечатляющий рост, индекс все же находится значительно ниже исторического максимума, установленного на отметке 38,916 в декабре 1989 года. Проведенный среди директоров японских компаний опрос показал, что большинство прогнозируют ослабление индекса Nikkei в первом полугодии нового финансового года, а затем снова будет наблюдаться рост. Максимальный прогноз предполагает достижение Nikkei 23,000. Большинство респондентов называют уровни 17,000 и 18,000, которые, вероятно, будут достигнуты с октября по декабрь. Касательно нижней границы прогнозируемого диапазона, опрошенные назвали 14,000-15,000. Причем в этой области индекс может оказаться уже этой весной.

Уровень сопротивления 3: Y121.50
Уровень сопротивления 2: Y120.80
Уровень сопротивления 1: Y119.20
Текущая цена Y118.53
Уровень поддержки 1: Y118.20
Уровень поддержки 2: Y117.60
Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться. Ближайшей серьезной преградой может стать Y119.20 (максимумы 13 марта). Однако ключевым сопротивлением является многолетний максимум на Y121.50. Промежуточной уровень поддержки - на Y118.20. Однако лишь пробитие Y116.20 (нижняя граница восходящего с 8 января канала), усилит падение доллара.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3180
Текущая цена Chf1.3120
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.3020
Уровень поддержки 3: Chf1.2980

Комментарий. Курс остается в рамках восходящего тренда с 25 января. Промежуточное сопротивление отмечается на Chf1.3180. Более важным представляется уровень Chf1.3220, который соответствует максимумам 10 марта. Важной поддержкой является Chf1.2980 (нижняя граница восходящего тренда). Однако сначала курсу необходимо взять Chf1.3060 и Chf1.3020.

Уровень сопротивления 3: $1.7540
Уровень сопротивления 2: $1.7460
Уровень сопротивления 1: $1.7380
Текущая цена $1.7293
Уровень поддержки 1: $1.7280
Уровень поддержки 2: $1.7220
Уровень поддержки 3: $1.7100

Комментарий. Курс вплотную приблизился к сильному уровню поддержки $1.7280. Этот уровень соответствует нижней границы треугольника на дневных графиках. Пробитие этой поддержки ускорит падение курса. В таком случае первой целью снижения станет $1.7220, а далее - $1.7100. Если же $1.7280 устоит, восстановление фунта возможно к $1.7380. Более важное сопротивление находится в области верхней границы треугольника на $1.7460. Возврат выше усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2100
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2046
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.2000
Уровень поддержки 3: $1.1900

Комментарий. Курс вплотную приблизился к поддержке в области нижней границы коррекционного канала на $1.2020 (с 31 марта). ЕЕ прохождение приведет курс к промежуточному уровню на $1.2000. Важной технической поддержкой является нижняя граница восходящего я 27 ноября тренда на $1.1900. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.2080. Более важное - в зоне $1.2100/10. Далее целью роста станет зона максимумов 31 марта $1.2180.

Индекс доверия крупных производителей, согласно обзору Tanakan, составил 20 пунктов против 21 пункта в декабрьском обзоре деловых настроений, подготовленным Банком Японии. Показатель также оказался ниже прогнозов экономистов, поскольку их ожидания в среднем составляли порядка 23 пунктов. Стоит отметить, что в декабрьском обзоре Tankan крупнейшие производители прогнозировали мартовское значение индекса на уровне 19 пунктов. В течение нового наступившего финансового года, который теперь завершится в марте 2007 года, крупнейшие производители прогнозируют средний курс USD/JPY на уровне Y110.60.

High Low Close
EUR/USD 1.2174 1.2076 1.2115
USD/JPY 118.14 117.11 117.71
GBP/USD 1.7477 1.7334 1.7374
USD/CHF 1.3081 1.2956 1.3028

EUR/JPY 142.98 142.25 142.60
EUR/GBP 0.6982 0.6956 0.6972
GBP/JPY 205.35 204.10 204.47
GBP/CHF 2.2712 2.2621 2.2635

Nikkei +14.32 (+0.08%) 17059.66
FTSE -50.60 (-0.8%) 5964.60
DJA -41.38 (-0.37%) 11109.32
Nasdaq -1.03 (-0.04%) 2339.79
S&P -5.42 (-0.42%) 1294.83
US10YT 97 8/32 +2.32 4.85%

07:45 Италия, PMI (март) - 55.1
07:50 Франция, PMI (март) - 52.2
07:55 Германия, PMI (март) seasonally adjusted - 55.8
08:00 Еврозона, PMI (март) - 54.5
08:30 Британия, CIPS manufacturing index (март) - 51.7
14:00 США, ISM index (март) 57.5 56.7
14:00 США, Construction spending (февраль) 0.4% 0.2%