Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-03-2006

05:00 Япония, Housing starts (февраль), г/г 3.5% -2.2%
05:00 Япония, Construction orders (февраль), г/г - -21.5%
06:00 Германия, Retail sales (февраль) real adjusted - 2.7%
06:00 Германия, Retail sales (февраль) real unadjusted, г/г - 1.7%
06:40 Франция, ВВП (Q4) revised 0.2% 0.2%
06:40 Франция, ВВП (Q4) revised, г/г 1.2% 1.2%
06:45 Франция, Unemployment rate (февраль) - 9.6%
09:00 Италия, CPI (март) preliminary - 0.2%
09:00 Италия, CPI (март) preliminary, г/г - 2.1%
09:00 Италия, HICP (март) preliminary, г/г - 2.1%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (март) preliminary, г/г - 2.3%
09:00 Еврозона, Economic sentiment index (март) - 102.7
09:00 Еврозона, Business climate indicator (март) - 0.61
09:30 Британия, Gfk consumer confidence (март) -4 -4
13:30 США, Personal income (февраль) 0.4% 0.7%
13:30 США, Personal spending (февраль) 0.0% 0.9%
14:45 США, Michigan sentiment index (март) final 86.9 86.7
15:00 США, Factory orders (февраль) 1.1% -4.5%
15:00 США, Chicago PMI (март) 57.3 54.9

Wedbush Morgan понизил рейтинг SigmaTel SGTL с Hold до Sell.
Morgan Stanley понизил рейтинг Digirad DRAD с Equal-weight до Underweight.
Thomas Weisel понизил рейтинг SYMYX Tech SMMX с Outperform до Peer Perform.
JMP Securities понизил рейтинг Resources Connect RECN с Mkt Outperform до Mkt Perform.

Oppenheimer повысил рейтинг Skyworks SWKS с Neutral до Buy.
Wachovia повысил рейтинг Lear LEA с Underperform до Mkt Perform.
Prudential повысил рейтинг Maytag MYG с Underweight до Neutral.
Morgan Stanley повысил рейтинг MBIA Inc MBI с Underweight до Equal-weight.

Компания Google сообщила, что намеревается дополнительно выпустить еще 5,3 миллиона акций, что позволит ей увеличить свою капитализацию на 2 миллиарда долларов. Сделку должна утвердить Комиссия США по биржам и ценным бумагам. Эта новость совпала с урегулированием последних деталей миллиардной сделки с интернет-порталом AOL - подразделением компании Time Warner.
Планы Google были обнародованы всего за два дня до присоединения компании к престижному индексу ценных бумаг 500 ведущих компаний США от Standard & Poor's. Если акции пойдут по цене закрытия в среду, то есть по 394,98 долларов за штуку, компания сможет собрать не менее 2,1 миллиарда долларов.
Однако акционеры Google опасаются, что дополнительная эмиссия скажется на дивидендах. Из документов, представленных в Комиссию по биржам и ценным бумагам, неясно, почему Google понадобилось выпустить дополнительные акции.
Google, как было объявлено в конце прошлого года, объединяется с AOL. Согласно условиям сделки, Google отойдут 5% акций его основного партнера в рекламном бизнесе в интернете. В обмен на это Google обязуется в ближайшие три месяца инвестировать 1 миллиард долларов. AOL также получит кредит в 300 милллионов долларов для своей рекламы на сайте Google; взамен AOL должен увеличить выпуск графической рекламы, так как до сих пор портал полагался в основном на текстовую рекламу с соответствующей ссылкой. В 2005 году на долю AOL приходилось 9% доходов Google от рекламы, или 550 миллионов долларов.

EUR/USD продолжает свой рост с новой силой, отмечают трейдеры. Курс переписал ранее установленный максимум на $1.2157 и сейчас торгуется в районе $1.2160.

Компания General Motors (GM) ведет переговоры о продаже своей доли акций в японской фирме Isuzu, специализирующейся на производстве грузовиков и внедорожников. Американскому гиганту принадлежит около 8% акций японской компании; стоимость пакета оценивается в 38 млрд. иен (320 млн. долларов). Сделка может принести GM живые деньги, в которых корпорация так нуждается: ее убытки за прошлый год составили 10,6 млрд. долларов.
Рейтинговое агентство Moody's в очередной раз понизило долгосрочный кредитный рейтинг GM - на этот раз до уровня "мусора". Это на шесть ступеней ниже уровня, при котором в компанию есть смысл вкладывать деньги, и означает, что корпорация, вероятно, будет вынуждена объявить дефолт по своим долгам. Между тем, другое рейтинговое агентство, Standard & Poor's, предупредило, что тоже может понизить свой рейтинг акций GM.
Американская автомобилестроительная корпорация столкнулась в последние годы с целым рядом серьезных проблем - ростом себестоимости производства, падением спроса на свою продукцию и все более активной конкуренцией со стороны азиатских соперников. Пытаясь справиться с этими проблемами, GM проводит масштабную реструктуризацию, в рамках которой до 2008 года намерена уволить 30 тысяч сотрудников и закрыть 12 своих заводов.
Продажа пакета Isuzu - если она состоится - станет продолжением курса GM на прекращение партнерских отношений с японскими конкурентами. В начале марта GM с 20% до 3% сократила количество находящихся в ее распоряжении акций японской фирмы Suzuki Motor, а в прошлом году продала весь свой 20-процентный пакет Fuji Heavy, производителя автомобилей Subaru.

Прибыль A.G. Edwards, Inc. по итогам IV квартала превысила прогнозы аналитиков, а чистый доход вырос до $80 млн.

Квартальная прибыль и выручка Ati Technologies Inc превысили ожидания аналитиков. Более того, компания прогнозирует рост прибыли на текущий квартал.

Avi Biopharma Inc заявила об успешном испытании препарата NEUGENE.

The Bank of New York Company близка к заключению сделки о продажу 300 подразделений инвестиционному банку J.P. Morgan Chase за $4 млрд.

NASDAQ Stock Market Inc отозвал свое предложение в $4.2 млрд. на покупку London Stock Exchange. Это была 4-я попытка заполучить британскую фондовую биржу.

Исполнительный директор Nokia Corp. Jorma Ollila заявил о том, что компания планирует увеличить долю рынка на 15% и более в текущем году.

Регулирующие органы одобрили сделку о поглощении Whirlpool Corporation своего меньшего конкурента Maytag Corp. за $1.7 млрд.

Объединенные арабские эмираты могут заменить в своих резервах доллар единой европейской валютой. Второй по величине производитель нефти в арабском мире может увеличить запасы в евро до 10% против 2% в настоящее время. Страна обладает резервами на общую сумму в долларах в $23.4 миллиарда.

Доллар резко упал против евро на слухах о том, что правительство США ищет способы ослабить (девальвировать) свою национальную валюту. "Доллар упал после того, как начали циркулировать слухи в этот полдень о том, что Белый дом хочет видеть доллар более слабым", - сказал Нейл Меллор, аналитик валют в Bank of New York. Американские должностные лица никогда определенно не призвали к ослаблению доллару. Но вместо этого, они будут стремиться к такой цели, призывая к большей гибкости других валют, сказал Меллор. Он добавил также, что есть также слухи о том, что Эндрю Кард, начальник канцелярии Белого дома, недавно покинувший свой пост, может быть переведен на новую должность в Казначейство. Кард считается лоббистом автомобильной промышленности США и замечен как сторонник более слабого доллара, пояснил Меллор. Доллар резко снизился против евро на этих спекуляциях, достигая девятидневного минимума на $1.2156, но если эти слухи окажутся необоснованными, валюта США, вероятны, возместит эти потери, добавил аналитик.

Nicole Elliott, ведущий технический аналитик Mizuho Corporate Bank: "Сегодня EUR/USD снова откатил из области $1.2000. Настроения на рынке по-прежнему бычьи. Дневное закрытие выше $1.2065 усилит восходящий импульс и спровоцирует закрытие коротких позиций, что может привести к тестированию сопротивления в области $1.2200."

Taro Saito, ведущий экономист NLI Research Institute: "Учитывая тот факт, что экспорт Японии стабильно восстанавливается, а внутренний спрос постепенно растут, производственная активность в стране, вероятно, сохранит восходящую тенденцию в краткосрочном периоде".

Nobuaki Kubo, дилер валютного рынка Resona Bank, говорит: "Есть мнение, что запланированный на следующую неделю обзор Tankan может усилить ожидания по ставкам Банка Японии. Прогнозы по Tankan оптимистичны".

В четверг доллар упал как против евровалюты, так и против йены. Изначально причиной снижения курса стал тот факт, что уже третий день подряд дифференциал между доходностью 10-летних бондов США и Германии сужается. Трейдеры повысили вероятность повышения ставки ЕЦБ, прогнозируя еще минимум 3 повышения в текущем году до 3.25% с текущих 2.5%. Перспективы дальнейшего роста ставок в Европе стали основной причиной 1.7%-го роста евро в 2006 году. В прошлом году постоянное повышения ставок ФРС помогло доллару подорожать против евро примерно на 14%. На своем последнем заседании 28 марта FOMC снова повысил основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). BNP Paribas SA, JPMorgan Chase & Co. и UBS AG в этом месяце повысили свои прогнозы по ставкам Европы на конец года до 3.25% с 3%. Deutsche Bank AG и Calyon полагают, что к июлю 2007 года основная учетная ставка ЕЦБ составит 3.5%, в то время как ранее прогнозировались 3% и 3.25% соответственно. Член Совета ЕЦБ Ив Мерш накануне заявил, что центральный банк "должен действовать" в направлении ограничения инфляционных процессов в еврозоне.
Дополнительное давление на доллар оказал опубликованные итоговые оценки роста ВВП США в IV квартале (GDP q/q диаграмма), которые полностью оправдали прогнозы. Показатель был пересмотрен с небольшим повышением до 1.7% против 1.6%. Падение доллара по отношению к японской Йене происходило на спекуляциях, связанных с пятничным отчетом по потребительским ценам Японии. Аналитики прогнозируют, что индекс цен потребителей (CPI) достигнет 8-летнего максимума, что усилит ожидания по ставкам Банка Японии. Согласно прогнозу, стержневой показатель увеличился на 0.6% против показателя прошлого года. "Экономические условия в Японии на сегодняшний день относительно позитивны и, вероятно, продолжат улучшаться", полагает Eisuke Sakakibara, бывший премьер-министр Японии. "Ближе к концу года Банк Японии начнет повышать ставки". По его словам, йена может укрепиться до Y105.00 к концу 2006 года.
Акции на Wall Street продолжают торговаться выше нулевой отметки, хотя рост ограничен из-за удорожания нефти и продолжающихся беспокойств вокруг "ядерной программы" Ирана. Нефтяные цены продолжили свое ралли после того, как большинством голосов в Совете Безопасности ООН было принято решение о предоставлении Ирану 30 дней на урегулирование вопроса с "ядерной" программой. Официальные представители второй в ОПЕК поставщика нефти заявили, что имеют "полное право на исследование урана". Из корпоративных новостей стоит отметить, что автогигант General Motors близок к заключению сделки на продажу основного пакета акций в своем финансовом подразделении GMAC инвестиционной группе во главе с Cerberus Capital Management, как сообщает Wall Street Journal. GM уже заявлял о продаже около 8% акций японского автопроизводителя Isuzu Motors. Интернет-поисковик Google в среду после закрытия рынка объявил о намерении дополнительно выпустить 5.3 млн. акций, чтобы соответствовать требованиям S&P 500 Index funds.

Цены на золото торгуются в районе $580.00 за унцию, что значительно выше ночных минимумов на $571.75, а кроме того, это максимум за 25 лет. Ранее цены пробили максимумы 2006 года на $574.50, что повлекло за собой срабатывание стопов. Таким образом, движение основывается на технических факторах вкупе с изменением отношения инвесторов к благородным металлам, считает Джеймс Мур, аналитик TheBullionDesk. "Думаю, мы можем протестировать район $582, возможно, даже $585 на этой неделе. Затем золото возьмет курс на $600. Рынок тревожен из-за Ирака, Ирана, нефти, инфляции и т.д., так что инвесторы рассматривают золото как надежный инструмент", - считает Мур. Он предупреждает, что торго в Лондоне обычно не такие ликвидные, как в Нью-Йорке, поэтому ралли сегодня может продолжиться.

USD/JPY торгуется на Y117.35, что ниже недавних максимумов на Y117.60/65. Ордера на покупку находятся на Y117.00 со стопами ниже.

EUR/USD торгуется на $1.2134 после установления сессионных максимумов на $1.2157. В области $1.2100 расположены ордера на покупку.

"Спрэд между американскими и немецкими 10-летними облигациями говорит не в пользу доллара", полагает Kamal Sharma, валютный стратег Bank of America Corp. "Это веская причина для продаж доллара".

A) 4.75% - 3%;
B) 5.00% - 42%;
C) 5.25 - 34%;
D) 5.50 - 13%;
E) 5.75% и выше - 8%.

Фондовый рынок открылся в четверг смешанно на фоне удорожания нефти и продолжающихся беспокойств вокруг "ядерной программы" Ирана.
Спустя около часа после начала торгов, Dow +0.15%, Nasdaq +0.27% и S&P +0.35%.
Нефтяные цены продолжили свое ралли после того, как большинством голосов в Совете Безопасности ООН было принято решение о предоставлении Ирану 30 дней на урегулирование вопроса с "ядерной" программой. Официальные представители второй в ОПЕК поставщика нефти заявили, что имеют "полное право на исследование урана". В итоге майский фьючерс на WTI подорожал на 18 центов до $66.63 за баррель, а контракт на нефть марки Brent - на $66.18 за баррель.
Перед началом торгов были опубликованы итоговые оценки экономического роста США в IV квартале (GDP q/q диаграмма). Согласно статистике, рост ВВП составил 1.7%, как и ожидали аналитики. Это ниже предварительного значения в 1.6%.
Отдельный отчет показал, что Jobless claims на предшествующей неделе составили 302К (-10К).
На корпоративном фронте: автогигант General Motors близок к заключению сделки на продажу основного пакета акций в своем финансовом подразделении GMAC инвестиционной группе во главе с Cerberus Capital Management, сообщает Wall Street Journal. GM уже заявлял о продаже около 8% акций японского автопроизводителя Isuzu Motors.
Интернет-поисковик Google в среду после закрытия рынка объявил о намерении дополнительно выпустить 5.3 млн. акций, чтобы соответствовать требованиям S&P 500 Index funds.

Цены золота установили сегодня новый максимум 25-и лет благодаря новым инвестициям фондовых менеджеров в товарно-сырьевой рынок перед завершением квартала. Драгоценные металлы также получили поддержку из-за снижения курса доллара. Участники рынка ждут теперь тестирование уровня $600. "Судя по тому, как все идет, этот уровень ($600) может быть достигнут быстро, хотя мы должны ожидать некоторую фиксацию прибыли", - сказал Роберт Бар из UBS Investment Bank.

USD/JPY торгуется на Y117.28, что немногим выше сессионных минимумов на Y117.10. Ранее курс поглотил ордера на покупку на Y117.20. Теперь ордера на покупку находятся на Y117.00.

USD/CHF торгуется в области Chf1.2984 после установления минимумов на Chf1.2960. Ранее курс поглотил ордера на покупку в области Chf1.2980.

EUR/USD: $1.2100 (в большом объеме), $1.2115, $1.2125, $1.2150 (в большом объеме)
USD/JPY: Y118.00.
EUR/GBP: stg0.7000 (в большом объеме)

EUR/USD протестировал $1.2050, поглотив ордера на продажу на $1.2110 и стопы выше $1.2125. Сейчас курс торгуется на $1.2036.

EUR/JPY торгуется в области Y142.31, ранее установив максимумы на Y142.40. Кросс поглотил ордера на продажу при прохождении Y142.00, что усилило восходящий импульс.

Экономист Дрю Матус из Lehman говорит, что «пересмотренное значение ВВП в четвертом квартале свидетельствует, что темпы роста оказались ниже чем мы расчитывали. Принимая во внимание текущий уровень инфляции, снижение безработицы и повышение использования ресурсов,можно ожидать продолжение превентивных повышений процентной ставки ФРС.»

Экономисты Goldman отмечают, что фундаментальные данные говорят о сильном рынке труда, однако, существует «два фактора, которые могут оказать негативное влияние как на мартовский показатель, так и на будущие данные.» В частности отмечается возможность снижения активности в секторе строительства и розничной торговле, а также охлаждение рынка жилья. В марте Goldman ожидает payrolls на уровне +175,000. Экономист ян Шефердсон выражает озабоченность по поводу снижения индекса Help Wanted index, отмечая, что данный факт может свидетельствовать о замедлении роста на рынке труда.

Доллар достиг Y117.80/85 и в настоящее время начинает оказывать давление на ордера на продажу, размещенные на походе к Y118.00. Преодоление данного уровня откроет дорогу на Y118.20 и выше, к Y118.50/60.
Ордера на покупку остаются на Y117.25 и отмечаются до Y117.00.

Не сумев закрепиться выше $1.2100 евро снизился в район $1.2085. До тех пор, пока пара торгуется ниже $1.2100 существует вероятность снижения. Преодоление $1.2050 откроет дорогу в направлении $1.2025.

Евро вернулся в область $1.2100. Ордера на продажу остаются в данном районе и отмечаются вплоть до $1.2110 (61.8% $1.2210/1.1955). В случае преодоления данного уровня откроется дорога в направлении $1.2140/50. Ордера на покупку остаются на $1.2050/40 и усиливаются на $1.2025/20. Ниже поддержка расположена на $1.1990/80.

Рост кросса продолжается благодаря укреплению евро-доллара и в настоящее время пара приближается к опционному барьеру на stg0.6950. Преодоление данной отметки откроет дорогу в направлении stg0.6965, и выше, к stg0.6990/00. Ордера на покупку остаются на подходе к stg0.6920/10.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы свидетельствует о том, что торги откроются с понижением после вчерашнего роста в результате которого Nasdaq достиг нового пятилетнего максимума.
S&P: -0.1, Nasdaq: 0.0.

Цены на нефть выросли после того, как Совет Безопасности ООН единогласно принял решение с требованием к Ирану в течение 30 дней прекратить обогащение урана, а посол страны в ООН заявил, что развитие ядерной программы является суверенным правом Ирана.

Майский контракт на нефть NYMEX light crude вырос в цене на 18 центов до $66.63 за баррель на электронных торгах, а майская нефть Brent crude подорожала на 63 цента до $66.18 за баррель.

Основные азиатские рынки в четверг закрылись с повышением, Nikkei впервые с августа 2000 закрылся выше отметки 17,000. В Европе также сохраняется рост основных индексов.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства снизилась до 4.79% по сравнению с 4.80% в среду.

Перед открытием торгов будут опубликованы уточненные оценки ВВП США по итогам четвертого квартала (GDP q/q диаграмма). Ожидается лишь незначительный рост показателя, до 1.7% по сравнению с предварительной оценкой 1.6%.

Корпоративные новости: как сообщает Wall Street Journal, General Motors близок к заключению соглашения о продаже контрольного пакета акций своего финансового подразделения GMAC группе инвесторов, возглавляемой Cerberus Capital Management.
Кроме того, GM рассматривает возможность продажи своих 8% акций Isuzu Motors.

В среду после закрытия торгов Google сообщил о намерении дополнительно эмитировать 5.3 млн. акций для удовлетворения спроса индексных фондов. В результате компания получит около $2.1 млрд.
Напомним, что в прошлую пятницу акции Google были включены в состав индекса S&P 500.

Митсуру Сахара, главный трейдер Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ говорит, что решение FOMC не помогло доллару выйти за пределы недавних диапазонов и в настоящее время наблюдается некоторый откат американской валюты.

Ордера на покупку, расположенные на подходе к Y117.25, и отмечающиеся вплоть до Y117.00 поддержали пару которая в настоящее время торгуется в районе Y117.40. В случае преодоления Y117.00 откроется дорога в направлении Y116.80/70. Предложение остается на Y117.90/118.20 и усиливается с приближением к Y118.50.

Курс преодолел зону сосредоточения ордеров на продажу $1.2080/85и поглощая стопы направляется в район $1.2100/10, который представляет собой болел серьезное сопротивление, преодоление которого серьезно улучшит перспективы пары и откроет дорогу в направлении $1.2140/50.
Ордера на покупку остаются на $1.2050/40, и усиливаются с приближением к $1.2025/20.

Курс тестирует зону сосредоточения ордеров на покупку Chf1.3040/30. Пробитие Chf1.3030 откроет дорогу в сторону Chf1.3010/00, а пробитие фигуры приведет к тестированию области недавних минимумов Chf1.2980, где отмечается серьезное сосредоточение ордеров на покупку.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 UK Nationwide house price index (март) 1.1% 0.3% -0.2%
06:00 UK Nationwide house price index (март) г/г 5.3% 3.7%
06:40 FR Consumer confidence (март) -26 -24
06:50 FR PPI (февраль) 0.1% 0.8%
06:50 FR PPI (февраль) г/г 3.5% 3.7%
07:55 DE Unemployment (март) seasonally adjusted +30К -3.5К -5К
07:55 DE Unemployment (март) seasonally adjusted, млн. 4.730 4.695
07:55 DE Unemployment rate (март) seasonally adjusted 11.4% 11.3%
07:55 DE Unemployment (март) seasonally unadjusted, млн. 4.976 5.048
07:55 DE Unemployment rate (март) seasonally unadjusted 12.0% 12.2%
08:00 IT PPI (февраль) 0.4% 0.5% 1.1%
08:00 IT PPI (февраль) г/г 4.9% 4.7%

Сообщения относительно намерений центральных банков ряда ближневосточных стран диверсифицировать свои валютные резервы в пользу увеличения доли евро, продолжали оказывать давление на доллар.
Глава центрального банка ОАЭ заявил, что намеревается увеличить долю евро в валютных резервах с 2% до 10%.
Определенную поддержку евро оказывают и ожидания повышения ставок ЕЦБ. Несмотря на то, что в апреле ставка, вероятнее всего, изменена не будет, следует ожидать ее повышения в последующие месяцы. BNP Paribas SA, JPMorgan Chase & Co. и UBS AG повысили прогнозы уровня ставок ЕЦБ до конца 2006 года с 3% до 3.25% ,а Deutsche Bank AG и Calyon ожидают, что до середины 2007 ставка вырастет до 3.5%. Ранее банки прогнозировали 3%и 3.25% соответственно.

EUR/USD получил поддержку в районе $1.2040, после чего снова протестировал сопротивление в районе $1.2080. В дальнейшем курс стабилизировался в пределах $1.2050/80. Ордера на продажу остаются на $1.2080/85 и простираются вплоть до $1.2110. Спрос отмечен на $1.2040 и ниже, в районе $1.2020.
GBP/USD в ходе торгов снизился из района $1.7421 на $1.7360. В данной области стерлинг получил поддержку и в настоящее время вернулся выше фигуры.
USD/JPY из области Y117.80 снизился в район Y117.25/30. Ордера на покупку, расположенные на подходе к Y117.25, и отмечающиеся вплоть до Y117.00 поддержали пару которая в настоящее время торгуется в районе Y117.40. Предложение остается на Y117.90/118.20 и усиливается с приближением к Y118.50.

Сегодня основной новостью дня станет публикация в 1330GMT выход отчета по ВВП США за четвертый квартал (GDP q/q диаграмма). Однако это будут итоговые оценки, которые повлияют на рынок только в случае расхождения с прогнозами, что представляется маловероятным. Ожидается лишь незначительный рост показателя, до 1.7% по сравнению с предварительной оценкой 1.6%.
Таким образом, по всей вероятности и в дальнейшем характер торгов будут определять технические факторы.

USD/JPY Y118.00.
EUR/USD $1.2100 (крупный), $1.2115, $1.2125, $1.2150 (крупный).
EUR/GBPstg0.7000 (крупный).

Нильс Кристенсен, главный валютный стратег Societe Generale говорит, что участники торгов были разочарованы тем что доллар не смог продолжить рост после встречи FOMC, и данный факт стал причиной укрепления европейской валюты.

Европейские фондовые рынки в четверг укрепляются благодаря росту акций компаний технологического сектора после того, как накануне Nasdaq стал лидером торгов в Нью-Йорке.
Банковский сектор также привлекает внимание покупателей в связи со спекуляциями относительно слияний и поглощений. Акции Alliance & Leicester растут после сообщения о получении неформального предложения о слиянии от Credit Agricole.
Акции Royal Bank of Scotland укрепились после публикации статьи в Financial Times относительно того, что Wachovia рассматривает возможность покупки банка.

CAC-40 +32 пункта (+0.62%), Xetra-DAX +29 пунктов (+0.48%), FTSE-100 +42 пункта (+0.71%).

Курс получил поддержку в районе $1.2040, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку и в настоящее время тестирует сопротивление в области $1.2080/85, где отмечается предложение пары. Ордера на продажу простираются вплоть до $1.2110. выше данного уровня находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении $1.2130/45. Пробитие $1.2040 приведет к тестированию области $1.2020.

Сохраняющаяся медвежья дивергенция на 10-дневном моментуме говорит в пользу сохранения давления на стерлинг. Ключевой уровень поддержки остается в районе $1.7310/15, где в настоящее время проходит 200-недельная МА, которая поддерживала курс с ноября прошлого года. Преодоление данного уровня откроет дорогу в направлении четырехмесячной линии поддержки, которая проходит на $1.7250.

Спекуляции относительно того, что Европейский центральный банк может до конца года повысить ставку еще три раза, оказали поддержку евро.
Член совета ЕЦБ Ив Мерч в среду в интервью International Herald Tribune заявил, что банк должен принять необходимые меры для недопущения роста инфляции в регионе. Принимая во внимание, что рынок учитывает не более двух повышений ставки Федеральным резервом, разница процентных ставок между США и Европой может начать сокращаться, что лишит доллар одного из важнейших факторов поддержки.
«Рыночные ожидания предполагают повышение ставки уже в мае», говорит Ян Станнард, валютный стратег лондонского представительства BNP Paribas SA. «Евро получает все большую поддержку.»
Как свидетельствует рынок фьючерсов, ЕЦБ до конца года может повысить ставку до 3.25% с текущих 2.5%. Доходность трехмесячного контракта Euribor со сроком истечения в декабре 2006 сегодня составляет 3.46%.
BNP Paribas SA, JPMorgan Chase & Co. и UBS AG повысили прогнозы уровня ставок ЕЦБ до конца 2006 года с 3% до 3.25% ,а Deutsche Bank AG и Calyon ожидают, что до середины 2007 ставка вырастет до 3.5%. Ранее банки прогнозировали 3%и 3.25% соответственно.
Определенную поддержку евро оказало и заявление управляющего центрального банка Арабских Эмиратов о намерении увеличить долю евро в валютных резервах страны, 98% которых в настояще время деноминированы в долларах США.
Тем не менее, по нашему мнению говорить о начале тенденции укрепления единой валюты, принимая недавние свидетельства того, что ФРС не намерен завершать процесс ужесточения монетарной политики, представляется преждевременным. По всей видимости в ближайшем времени основные валюты не покинут сложившихся диапазонов в виду отсутствия катализаторов для активизации торгов.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y118.00
Текущая цена Y117.44
Уровень поддержки 1: Y117.20
Уровень поддержки 2: Y116.60
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс остается под давлением. Ближайшей поддержкой остается Y117.20. Его пробитие откроет дорогу к Y116.60 и далее – к Y115.50. Сопротивление отмечается на Y118.40. Далее - максимумы 13 марта в области Y119.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3150
Уровень сопротивления 1: Chf1.3120
Текущая цена Chf1.3055
Уровень поддержки 1: Chf1.3020
Уровень поддержки 2: Chf1.2960
Уровень поддержки 3: Chf1.2880

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Промежуточная поддержка находится на Chf1.3020. Ключевой уровень находится на Chf1.2960 (нижняя граница восходящего с 25 января тренда). Ближайшее сопротивление остается на Chf1.3100. Преодоление этого уровня увеличит восстановление курса до Chf1.3150. Более важным представляется уровне Chf1.3220, который соответствует максимумам 10 марта.

Уровень сопротивления 3: $1.7610
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7450
Текущая цена $1.7371
Уровень поддержки 1: $1.7320
Уровень поддержки 2: $1.7250
Уровень поддержки 3: $1.7220

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.7450, более важное $1.7520 и $1.7610. Пробитие $1.7320 увеличит потери курса до $1.7250 (нижняя граница восходящего с начала декабря тренда).

Уровень сопротивления 3: $1.2200
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2068
Уровень поддержки 1: $1.1980
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1910

Комментарий. Курс направляется в район ближайшего сопротивления $1.2080. Более важным представляется район $1.2120. Ключевым сопротивлением остается область максимумов 17 марта на $1.2200/10. Ключевая поддержка находится на $1.1980, где в настояще время проходит линия поддержки с конца февраля. Преодоление данной отметки откроет дорогу к $1.1910. Промежуточное сопротивление располагается на $1.2020.

Доллар/франк торгуется в районе Chf1.3060. Ордера на покупку находятся в области Chf1.3030/40. В случае ее прохождения снижение продолжится к Chf1.3070/80. Пробитие Chf1.3030 приведет к повторному тестированию минимумов 28 марта на Chf1.2980. Значительные объемы ордеров на продажу находятся в области Chf1.3120/40.

В четверг на азиатских торгах цены на нефть снизились, так как на американском рынке инвесторы фиксировали прибыль после скачка, вызванного последними данными о резком сокращении запасов энергетического сырья в стране. Майские контракты на нефть light sweet упала в цене на 27 центов до $66.18 за баррель с уровня закрытия $66.45 за баррель в Нью-Йорке в среду.

Barclays Capital пересмотрел свои прогнозы в отношении уровня ставки ФРС США. Теперь эксперты банка ожидают, что в этом году уровень ставки достигнет значения 5.5% годовых. Предыдущие ожидания заключались в том, что после уровня 4.75% годовых ФРС возьмет паузу в цикле повышения ставок, а продолжит повышать ставки в 2007 году до уровня 5.5% годовых. В своем релизе Barclays Capital указал на то, что причиной изменения прогноза стало улучшение перспектив американской экономики. "Теперь мы рассчитываем на более сильный экономический рост, ожидая, что к концу года безработица упадет до 4.5%", - сообщается в релизе.

По мнению аналитиков Commerzbank, последние фундаментальные данные по Еврозоне показывают, что нынешняя политика ЕЦБ более не подходит и повышения ставки на заседании, намеченном на 6 апреля, не будет. Рынок интересуется тем, почему банк не будет ужесточать политику в апреле, учитывая, что для этого сложились условия. "Однако ЕЦБ, вероятно, продолжит повышение на совещании в мае. Это позволит побороть мнение о том, что движения ставки производятся механически как результат новых планов, и покажет, что банк действительно готов действовать в любой момент."

EURO
Ордера не покупку: 1.2015 и 1.1960/65
Ордера не продажу: 1.20902100 и 1.2160

YEN
Ордера не покупку: 117.25
Ордера не продажу: 118.00 и 118.60/70

STERLING
Ордера не покупку: 1.7325
Ордера не продажу: 1.7425

В четверг на азиатских торгах доллар снижался по отношению к основным валютам, поскольку центральные банки Ближнего Востока снова заговорили о диверсификации своих валютных резервов в пользу евро. ОАЭ заявили, что намерены увеличить долю евро в валютных резервах с 2% до 10%. Однако, это не привело к массовым продажам американской валюты, а только к закрытию длинных позиций некоторыми участниками рынка.
Также определенную поддержку евро оказывают ожидания повышения ставок ЕЦБ. Несмотря на то, что в апреле ставка, вероятнее всего, изменена не будет, следует ожидать ее повышения в последующие месяцы.

EUR/USD в ходе торгов вырос с $1.2020 в район $1.2080. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали откат к $1.2060. Перед началом европейских торгов курс стабилизировался в диапазоне $1.2060/70.
GBP/USD в ходе торгов повышался. В результате сессионный максимум был установлен на $1.7421. После этого курс откатил в район $1.7380. Перед началом европейской сессии давление на фунт не ослабевает, что говорит о вероятном продолжении снижения.
USD/JPY в ходе торгов снизился с y117.94 в район Y117.30/40. Затем курс откатил к Y117.60 и стабилизировался в данном районе.

Сегодня основной новостью станет выход отчета по ВВП США за четвертый квартал (GDP q/q диаграмма). Однако это будут итоговые оценки, которые повлияют на рынок только в случае расхождения с прогнозами.
Также следует обратить внимание на данные по безработице в Германии. Ожидается, что число безработных в феврале увеличилось на 5000 до 38604 млн.

В четверг фондовый рынок Японии закрылся с повышением. Впервые с октября 2000 года была преодолена отметка 17,000. Nikkei по итогам торгов вырос на 106.93 пунктов, или 0.63%, до 17045.34.

"Время от времени швейцарский франк попадает под обстрел и его качества подвергаются сомнению", - говорят валютные аналитики HSBC. Сегодня они опубликовали отчет, в котором рассматривают все "за" и "против" швейцарской валюты. "Хотя аргументы - предмет спора, мы уверены, что франк не утерял ни одного из своего качеств спасительной валюты", - отмечают в HSBC. "Однако в мире растущих экономик и ралли на рынках акций эти характеристики не пользуются большим спросом. Будет глупо говорить, что "спасительные" характеристики франка испарились - просто сейчас они не особенно нужны. Как только финансовый рынок снова начнет чего-то опасаться, франк снова будет в моде", - заключают они.

The Guardian
Последние дни ЮКОСа
Суд по делам о банкротстве говорит, что инвесторы не играют роли Вчера российский суд запретил крупным акционерам нефтяной компании ЮКОС участвовать в процедуре банкротства. Аналитики называют это решение первым шагом в развернутой государством медленной кампании по ренационализации остатков разгромленного ЮКОСа.
Первое заседание началось вчера в Московском арбитражном суде по иску кредиторов ЮКОСа, добивающихся признания компании банкротом. Суд постановил, что два офшорных акционера, филиалы зарегистрированной в Гибралтаре Group Menatep, не могут участвовать в процедуре банкротства. Суд назначил трех московских бизнесменов временными управляющими компании.

Financial Times
Браудер ставит российских "медведей" в безвыходное положение
Тот факт, что Россия с ноября не пускает в страну Билла Браудера, самого известного в стране фондового менеджера и борца за права акционеров, может превратить инвесторов в "медведей", играющих на понижение. Однако Браудера и его инвесторов это, похоже, не выбило из колеи.
"Россия предоставляет самые большие в мире инвестиционные возможности, и я намерен остаться, – говорит Браудер, который руководит составляющим 4 млрд долларов хеджевым фондом Hermitage Capital Management, в интервью в своем лондонском офисе. – Мы участвуем в многолетней, основанной на товарах, истории недооцененности".

ВВС
"Битлз" против Apple: яблоки раздора
Звукозаписывающая компания Apple Corps, защищающая музыкальное наследие и интересы группы "Битлз", подала в суд на корпорацию Apple Computer, оспаривая право использования слова "apple" и рисунка яблока в логотипе для рекламы музыкальной продукции.
Фирма Apple Corps, базирующаяся в Лондоне, обвиняет американского компьютерного гиганта в нарушении соглашения от 1991 года, которое запрещает Apple Computer заниматься музыкальным бизнесом.
Винчестеру грозит забвение
Завод, производящий винтовку, с помощью которой был завоеван Дикий Запад, закроется на этой неделе, если переговоры с владельцем брэнда не увенчаются успехом.
Винчестер начали выпускать еще 150 лет назад. Но теперь владелец - компания Hurstell - хочет перенести производство за рубеж и модернизировать образ ветерана.
Винтовку "Винчестер" Голливуд обессмертил в многочисленных вестернах, таких как "Винчестер-73" или "Как был завоеван Запад". Кто только не держал ее в руках: от индейцев апачи и простых погонщиков скота до Джона Уэйна и Джеймса Стюарта.

Deutsche Welle
Немецкие торговые порты - с рекордным грузооборотом
В прошлом году морские торговые порты Германии обработали рекордное количество грузов. Согласно данным Федерального статистического ведомства в Висбадене, рост составил 4,8 процента, а суммарный показатель - 285 миллионов тонн. Из них - 109 миллионов составили экспортные грузы (+9,1 процента).

Экономисты Bear говорят, что цены на товарных рынках и на золото в особенности, слишком высоки для для текущей политики Федерального резерва.
Золото должно быть на $100 за унцию ниже в цене для того, чтобы можно было говорить о завершении процесса ужесточения монетарной политики ФРС.
Принимая во внимание существующие тенденции трудно представить, что ФРС остановится после достижения ставкой 5%, 5.25% видится более соответствующей цифрой.»

В среду доллар консолидировался недалеко от достигнутых накануне уровней. Напомним, что сейчас американской валюте оказывают поддержку слухи, что ФРС в этом году повысит ставку более двух раз.
Фьючерсы на процентные ставки ФРС в настоящее время на 90% учитывают вероятность повышения ставки на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая. Во вторник, перед публикацией заявления ФРС такая вероятность оценивалась в76%. Более того, выросли шансы еще одного повышения, на заседании 29 июня. Так вероятность того, что ставка достигнет 5.25% в настоящее время составляет 22% против 0% ранее.
«В тексте заявления говорится, что в дальнейшем могут потребоваться дополнительные повышения ставок, говорят аналитики Rabobank Groep. «В случае подтверждения того, что ставка может достигнуть 5.25%, в краткосрочном периоде доллар может получить дополнительную поддержку.»
В целом текст заявления ФРС мало отличался от предыдущего документа. В частности, отмечается, что «в случае необходимости, для сохранения баланса рисков между продолжением экономического роста и сохранением ценовой стабильности может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение политики».
Также в среду был опубликован целый пакет данных по экономике Британии, который привел к снижению фунта. Дефицит платежного баланса Великобритании в 2005 году составил рекордную сумму за всю историю наблюдений. Это было вызвано снижением чистого дохода от инвестиций и ростом дефицита торговли.
Банк Англии сообщил, что денежный агрегат М4 вырос больш, чем предполагалось ранее. Денежный агрегат М4 отражает ссуды, предоставленные Центральным Банком коммерческим банкам, строительным кооперативам и частному сектору.

EUR/USD в чале дня торговался в диапазоне $1.1980/1.2010. Затем курс продолжил рост, в результате чего дневной максимум был установлен на $1.2049. Расположенные десь ордера на продажу спровоцировали откат к $1.2010. До завершения торгов евро консолидировался в диапазоне $1.2020/30.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7425/40 резко снизился в район $1.7340/50. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.7385, однако затем кус снова снизился к $1.7350. После этого фунт ненадолго стабилизировался в районе $1.7350/60, но потом продолжил снижение. В результате был протестирован уровень поддержки $1.7320. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной небольшого отката в район $1.7330/40, в котором и закрылся день.
USD/JPY оставался в пределах Y117.60/118.00. Во второй половине дня последовала попытка пробить уровень Y118.20, но она не увенчалась успехом. Курс откатил к Y117.50, а затем вернулся в район Y117.80, в котором и завершил торги.

Евро определенную поддержку оказывают разговоры, что рост экономики Еврозоны заставит ЕЦБ повысить ставку. В Германии индекс потребительского доверия вырос до максимального за 4 года уровня. Вышедший вчера отчет показал рост индекса деловых ожиданий Ifo до максимального уровня с апреля 1991 года. Также в пользу евро выступил член совета правления ЕЦБ Yves Mersch. Он, в частности, сказал, что банку следует обратить пристальное внимание на инфляцию, которая все еще остается выше отметки 2%.

Представитель ЕЦБ Гонсалес-Парамо в среду сказал, что банк продолжит отслеживать риски для экономического роста. Главными, из которых, являются растущие цены на нефть и дисбаланс в мировой экономике.
С другой стороны, Гонсалес-Парамо сказал, что ЕЦБ по-прежнему будет следить и за появлением рисков для ценовой стабильности. По его словам, в ЕЦБ особое значение придают увеличению объемов кредитования в регионе.
Во вторник ЕЦБ опубликовал данные, показавшие, что объем ипотечного кредитования в Еврозоне в феврале вырос на 11,8%.
"Быстрый рост денежных агрегатов, в частности, кредитования, а также их зависимость от цен на активы могут стать источником для серьезных опасений", - сказал Гонсалес-Парамо.

JP Morgan Chase пересмотрел свой прогноз ставок ЕЦБ, отметив «ужесточение тона заявлений представителей центрального банка».
JPMC ожидает, что ЕЦБ в мае повысит ставку и к концу года доведет ее до 3.5%. «Несмотря на то, что наш прогноз на 25 б.п. выше учтенного рынком, сильные экономические данные по германии и тональность заявлений представителей ЕЦБ свидетельствуют о том, участникам рынка не потребуется много времени для переоценки своих взглядов в сторону более агрессивной политики центрального банка, полагают в JP Morgan Chase
Сокращение разницы процентных ставок должно оказать поддержку евро, в результате чего будет сформировано основание, после чего последует рост единой валюты, причем «маловероятно, что евро сможет удержаться ниже отметки $1.20», говорят аналитики JPMC.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y118.00
Текущая цена Y117.57
Уровень поддержки 1: Y117.20
Уровень поддержки 2: Y116.60
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является Y117.20. Его пробитие откроет дорогу к Y116.60 и далее – к Y115.50. Сопротивление отмечается на Y118.40. Далее - максимумы 13 марта в области Y119.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3150
Уровень сопротивления 1: Chf1.3100
Текущая цена Chf1.3045
Уровень поддержки 1: Chf1.3020
Уровень поддержки 2: Chf1.2960
Уровень поддержки 3: Chf1.2880

Комментарий. Курс торгуется недалеко от промежуточной поддержки Chf1.3020. Ключевой уровень находится на Chf1.2960 (нижняя граница восходящего с 25 января тренда). Ближайшее сопротивление остается на Chf1.3100. Преодоление этого уровня увеличит восстановление курса до Chf1.3150. Более важным представляется уровне Chf1.3220, который соответствует максимумам 10 марта.

Уровень сопротивления 3: $1.7610
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7450
Текущая цена $1.7386
Уровень поддержки 1: $1.7320
Уровень поддержки 2: $1.7250
Уровень поддержки 3: $1.7220

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки $1.7320, но преодолеть его не смог. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.7450, более важное $1.7520 и $1.7610. Пробитие $1.7320 увеличит потери курса до $1.7250 (нижняя граница восходящего с начала декабря тренда).

Уровень сопротивления 3: $1.2200
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2058
Уровень поддержки 1: $1.1980
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1910

Комментарий. После тестирования зоны поддержки $1.1950/80 евро вновь повышается. Ближайшим сопротивлением остается $1.2080. Более важным - $1.2120. Ключевым сопротивлением остается область максимумов 17 марта на $1.2200/10. Прохождение $1.1950 откроет дорогу к $1.1910.

High Low Close
EUR/USD 1.2049 1.1976 1.2022
USD/JPY 118.21 117.47 117.80
GBP/USD 1.7441 1.7315 1.7337
USD/CHF 1.3126 1.3066 1.3102

EUR/JPY 141.82 141.17 141.64
EUR/GBP 0.6936 0.6879 0.6933
GBP/JPY 205.60 204.01 204.24
GBP/CHF 2.2839 2.2694 2.2716

Nikkei +248.17 (+1.50%) 16,938.41
FTSE +23.50 (+0.40%) 5,959.20
DJA +77.71 (+0.70%) 11,232.25
Nasdaq +34.51 (+1.50%) 2,338.97
S&P +10.77 (+0.83%) 1,304.00
US10YT -6/32 4.81% 97 18/32

06:00 UK Nationwide house price index (март) 0.3% -0.2%
06:00 UK Nationwide house price index (март) г/г 3.7%
06:40 FR Consumer confidence (март) -24
06:50 FR PPI (февраль) 0.8%
06:50 FR PPI (февраль) г/г 3.7%
07:55 DE Unemployment (март) seasonally adjusted -3.5К -5К
07:55 DE Unemployment (март) seasonally adjusted, млн. 4.695
07:55 DE Unemployment rate (март) seasonally adjusted 11.3%
07:55 DE Unemployment (март) seasonally unadjusted, млн. 5.048
07:55 DE Unemployment rate (март) seasonally unadjusted 12.2%
08:00 IT PPI (февраль) 0.5% 1.1%
08:00 IT PPI (февраль) г/г 4.7%
13:30 US Jobless claims (неделя по 25.03) 302K 302K
13:30 US GDP (Q4) итоговый, г/г 1.7% 1.6%
13:30 US PCE price index (Q4) итоговый 2.7%
13:30 US PCE price index ex food, energy (Q4) итоговый 2.1%
15:00 US Help-wanted index (февраль) 38 37
21:30 US M2 money supply (20.03), млрд. -26.8
23:30 JP Tokyo-area CPI (март) -0.2%
23:30 JP Tokyo-area CPI (март) г/г 0.1%
23:30 JP Tokyo-area CPI ex fresh food (март) г/г 0.2%
23:30 JP Nationwide CPI (февраль) 0.1%
23:30 JP Nationwide CPI (февраль) г/г 0.5%
23:30 JP Nationwide CPI ex fresh food (февраль) г/г 0.5%