Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-03-2006

07:30 Италия, Business confidence (март) 92.4 92.3
07:30 Британия, Выступление главы банка Англии, Мервина Кинга
08:00 Германия, IFO business climate index (март) 102.8 103.3
08:00 Италия, ВВП (Q4), кв/кв 0.0% 0.3%
08:00 Италия, ВВП (Q4), г/г - 0.1%
13:55 США, Redbook (25.03)
15:00 США, Consumer confidence (март) 101.8 101.7
19:15 США, Итоги заседания FOMC
23:50 Япония, Retail sales (февраль), г/г - -0.2%

Prudential понизил рейтинг Energizer ENR с Neutral до Underweight.
Bear Stearns понизил рейтинг Schering AG SHR с Outperform до Peer Perform.
CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Silver Wheaton SLW с Sector Perform до Sector Underperform.
Credit Suisse понизил рейтинг Textron TXT с Outperform до Neutral.

Sanders Morris Harris повысил рейтинг Playboy PLA с Hold до Buy.
WR Hambrecht повысил рейтинг Skyworks SWKS с Hold до Buy.
Stephens Inc повысил рейтинг Del Monte DLM с Equal-weight до Overweight.
Citigroup повысил рейтинг Alcan Aluminium AL с Hold до Buy.
Morgan Stanley повысил рейтинг Time Warner Tcom TWTC с Equal-weight до Overweight.
Prudential повысил рейтинг Abbott Labs ABT с Neutral до Overweight.
JP Morgan повысил рейтинг Sirius Satellite SIRI с Underweight до Neutral.
Wachovia повысил рейтинг Toll Brothers TOL с Mkt Perform до Outperform.
First Albany повысил рейтинг Intel INTC с Underperform до Neutral.

Slobodan Drvenica, валютный стратег Windsor Brokers Ltd, говорит: "Пятничное восстановление EUR/USD из области минимумов на $1.1956 достигло $1.2057, после чего последовала коррекция. Мы полагаем, что курс может протестировать $1.1956, причем есть риск пробития $1.1925/05. Для отмены этого сценария курсу необходимо преодолеть $1.2075/80. В таком случае целью роста курса станет зона $1.2108/20".

Центральный банк России (ЦБ) в понедельник заявил, что принято решение об отмене обязательной продажи части валютной выручки "в порядке, установленном законодательством России". ЦБ поясняет, что указанная мера осуществляется в целях перехода российской экономики к валютному режиму, предусматривающему осуществление с 1 января 2007 года валютных операций без ограничений, и выполнения мероприятий по достижению полной конвертируемости российской валюты.
Сейчас российские экспортеры обязаны продавать на внутреннем рынке 10% своей валютной выручки. В ЦБ считают, что экономических предпосылок для сохранения таких ограничений, как обязательная продажа валюты экспортерами, теперь нет.
После регистрации соответствующих изменений в инструкции ЦБ в минюсте новая версия будет опубликована в "Вестнике Банка России" и через 10 дней после этого новые положения вступят в силу.
С отменой обязательной продажи экспортерам и инвесторам больше не придется тратиться на ведение специальных счетов, упростится документооборот, высвободятся кадры.
Министр финансов России Алексей Кудрин еще в середине прошлого года говорил о предполагаемой конвертируемости рубля с 2007 года.
Глава попечительского совета института проблем глобализации Михаил Делягин заявил, что "наблюдается колоссальный приток нефтедолларов в Россию и Центральный банк борется не с девальвацией [падением курса], а с ревальвацией [укреплением курса] рубля". "Обязательная продажа валюты в этих условиях анахронизм и ее отмена ничего по большому счету не изменит на валютном рынке", - считает он. Однако в нынешних условиях экспортерам приходится продавать валюты существенно больше, чем 10%, ибо "держать ее нерентабельно", - отмечает Делягин. По его словам, решение об отмене обязательной продажи валютной выручки неслучайно, оно полностью соответствует новому закону о валютном регулировании и общему направлению на максимальную либерализацию валютного рынка. По его словам, "отмена обязательной продажи валютной выручки ослабит давление валюты на российский валютный рынок, хотя и незначительно и несколько ослабит тенденцию к укреплению рубля".
Вместе с тем, меры, принятые ЦБ, рассчитаны на ситуацию высоких цен на нефть. Однако "если произойдет снижение мировых цен на нефть или осложнение экономической ситуации внутри России, положение может измениться", - отмечает Делягин. "Но в этом случае всегда можно будет изменить инструкцию ЦБ и даже сам закон о валютном регулировании", - добавил он.
Международные финансовые организации неоднократно призывали Москву снизить зависимость экономики России от мировых цен на нефть и усовершенствовать ее отраслевую структуру за счет развития высокотехнологичных отраслей.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.2015. Трейдеры отмечают незначительные продажи валюты со стороны швейцарского банка, что имеет ограниченное влияние на общую динамику торгов. Ниже $1.2000 ранее отмечались стопы. Ордера на покупку - в зоне $1.1985/80.

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International: "После 4-х дней потерь, EUR/USD вернул себе часть утраченных позиций в прошлую пятницу. Мы полагаем, что вероятность продолжения роста сохраняется, причем важной целью является $ 1.2205, что соответствует мартовским максимумам. Важная зона поддержки отмечается на $ 1.1895/$1.1950."

Citigroup повысил ценовой ориентир по акциям Alcoa Inc до $37 с $36.

Ciena Corporation названа в качестве потенциального партнера по слиянию с процессе будущей консолидации в отрасли.

First Albany повысил рейтинг Intel Corporation до "Neutral" с "Underperform".

WR Hambrecht повысил рейтинг Skyworks Solutions Inc до "buy" с "hold".

Nasdaq торгуется в области сессионных максимумов, хотя рост и ограниченный. Основную поддержку рынку оказывают сектор полупроводников, программного обеспечения и связи, чему способствует рост акций Palm Inc на 3.8%.

"На рынке сейчас превалирует медвежье настроение по доллару, что объясняется ожиданием итогов заседания FOMC", отмечает Teruhisa Tsuji, трейдер токийского отделения Mizuho Corporate Bank Ltd.

"Тема репатриации капиталов поддержала йену", говорит Niels Christensen, валютный стратег Societe Generale SA. "Традиционно в последнюю неделю финансового года компании стремятся вернуть в страну заработанные за рубежом прибыли".

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange говорит, что "основным двигателем USD/JPY сегодня стало сообщение о репатриации капиталов в преддверии завершения года в Японии. Дополнительную поддержку валюте оказывают оптимистические ожиданий инфляционных показателей, которые выйдут в конце недели. Мы бы не рекомендовали открывать стратегические позиции до выхода этих данных. По крайней мере, стоит дождаться результатов заседания FOMC, которые могут удивить рынок".

Ashraf Laidi, валютный стратег MG Financial Group, отмечает: "По нашему мнению USD/JPY находится между молотом и наковальней. С одной стороны доллар под давлением на опасениях возможного завершения политики жесткого регулирования ФРС в свете недавних разочаровывающих экономических показателей. С другой стороны, йена слабеет из-за заявлений представителей банка Японии относительно "медленного" перехода к более жесткой монетарной политике".

В понедельник японская йена достигла недельных максимумов по отношению к американской валюте на спекуляциях относительно того, что японские инвесторы продают зарубежные активы и возвращают капитал домой в преддверии завершения финансового года 31 марта. Йена укрепилась по отношению к 16 основным валютам. Опубликованный 24 марта отчет показал, что за неделю по 18 марта японские фонды продали в шесть раз больше иностранных облигаций и акций (1.48 трлн. йен или $12.7 млрд.), чем неделей ранее. Японский фондовый рынок завершил сегодня торги на 7-недельном максимуме. Увеличение расходов потребителей и компаний способствовал экономическому росту Японии в IV квартале на 5.4% г/г. По итогам заседания 9 марта Банк Японии заявил о сокращении предоставляемых банкам средств для кредитования экономики, поскольку период 7-летней дефляции приближается к концу. Это стало первым шагом на пути к повышению процентных ставок в стране, которые с 2001 года находятся на "нулевом" уровне. 31 марта будет опубликован отчет по потребительским ценам Японии. Согласно прогнозу аналитиков, Nationwide core consumer prices, за исключение цен на продовольствие и энергоресурсы, вырос в феврале на 0.6%, что является максимальным ростом с марта 1998 года. 41% опрошенных 24 марта трейдеров и инвесторов рекомендуют на этой неделе продавать доллар против йены.
Сегодня новый глава ФРС Бен Бернанке начинает свое первое заседание в новой должности. Это заседание, в отличие от прежних, продлится два дня. По его итогам будет оглашено решение FOMC относительно ставок в США. Ожидается, что основная ставка рефинансирования будет повышена на 25 пунктов до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Учитывая тот факт, что падение продаж новых домов в феврале составило 10.5% (9-летний максимум), а индекс цен производителей (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма) сократился до 3-летнего максимума, на рынке присутствуют опасения, что Федеральный резерв в сопроводительном заявлении намекнет на приближение завершения 21-месячного цикла повышения ставок. Это может давить на доллар в преддверии оглашения результатов заседания во вторник.
Акции на Wall Street продолжают торговаться разнонаправлено в преддверии вынесения решения по ставкам ФРС. Из корпоративных новостей стоит отметить, что автогигант General Motors, согласно сообщению Wall Street Journal, работает над пересчетом финансовых показателей и сможет вскоре представить свой годовой отчет. Также издание говорит, что компания продолжает вести переговоры на предмет продажи своей доли в General Motors Acceptance Corp. (GMAC).

EUR/JPY показал минимумы на Y139.98. Кросс слегка восстановился и сейчас торгуется на Y140.06. В области Y139.80/95 находятся ордера на покупку. Эта зона также рассматривается как техническая зона поддержки.

Cantor Viewpoint говорит: "Мы полагаем, что сопроводительное заявление FOMC завтра будет коротким, даже короче, чем после заседания 31 января." В заявлении будет говорится о сдержанном инфляционном давлении и сильном экономическом росте.

EUR/USD переписал утренние минимумы на $1.2017 и установил новые в области $1.2005. Сейчас курс торгуется на $1.2009. В области $1.2000 ранее отмечались ордера на покупку.

Masahi Hashimoto, аналитик валютного рынка в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает: Покупки йены сегодня связывают в основном с репатриацией капиталов из-за рубежа в преддверии завершения отчетного года 31 марта. Кроме того, инвесторы закрывают позиции на опасениях возможного роста ставок в Японии в обозримом будущем".

Согласно последним прогнозам, индекс настроений в деловых кругах Германии, рассчитываемый немецким институтом Ifo (IFO диаграмма) в марте немного снизился. Аналитики HSBC ожидают, что значение индекса в марте окажется ниже, чем в предыдущем месяце после значительного роста в течение последних месяцев. Причиной недавнего роста индекса было улучшение оценки текущих условий и экономических перспектив руководителями немецких компаний. Тем не менее, разговоры о дальнейшем повышении процентных ставок ЕЦБ, должны были привести к снижению индекса ожиданий, как это уже произошло с подындексом ожиданий мартовского индекса ZEW (ZEW диаграмма). Аналитики HSBC прогнозируют, что в марте индекс Ifo снизился до 102,9 с 103,3 в феврале. Индекс текущих условий, согласно прогнозу, составил в марте 103,00 против 101,90 в предыдущем месяце, а индекс ожиданий упал до 102,8 с 104,8.

Фондовый рынок открылся в понедельник нейтрально. Инвесторы сосредоточили внимание на заседании FOMC, которое открылось сегодня и продлится 2 дня. Это будет первое заседание под предводительством нового главы центрального банка Бена Бернанке.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow (-0.27%) и S&P (-0.19%) снижаются, в то время как Nasdaq (+0.04%) торгуется выше нулевой отметке.
Свое решение члены FOMC огласят во вторник. Ожидается, что основная ставка рефинансирования будет в очередной раз повышена на 25 пунктов до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Инвесторы Wall Street надеются, что Федеральный резерв намекнет на грядущее завершение 21-месячного цикла повышения ставок в свете недавних разочаровывающих экономических показателей.
Цены на нефть откатили от 7-недельных максимумов и находятся ниже отметки $64 за баррель. Майский фьючерс на легкую американскую нефть подешевел на 61 цент до $63.65 за баррель, в то время как нефть марки Brent снизилась в цене на 65 центов до $62.86 за баррель.
На корпоративном фронте: Wall Street Journal сообщает, что автогигант General Motors работает над пересчетом финансовых показателей и сможет вскоре представить свой годовой отчет. также издание говорит, что компания продолжает вести переговоры на предмет продажи своей доли в General Motors Acceptance Corp. (GMAC).

USD/JPY снизился до Y116.43, однако это движение не продолжилось и курс вернулся к Y116.50. Трейдеры отмечают, что объемы торгов ниже среднедневных.

GBP/USD снизился из области ранее установленных максимумов на $1.7495. Курс продолжает торговаться в диапазоне $1.7455/95, который, по мнению трейдеров, может сохраниться до конца дня. Ордера на продажу остаются на $1.7500/05, ордера на покупку - на $1.7440.

По мнению члена управляющего совета ЕЦБ Ги Куадена, ставки в зоне евро все еще слишком низки. "Даже после повышений ставок ЕЦБ наша политика остается слишком мягкой. Нужно тщательно оценить текущую ситуацию и внимательно отнестись к поступающим данным", - сказал Куаден. Чиновник отметил, что состояние экономики продолжает улучшаться.

Цены на серебро обновили максимум 22-х лет на торгах в понедельник, благодаря прежней теме, связанной с приходом на рынок ETF-фондов. Палладий подорожал до двухлетнего максимума, золото до самой высокой отметки за три недели. "Люди явно весьма позитивно настроены в отношении серебра и прихода ETF. Я не вижу никаких препятствий к очень быстрому росту серебра до $11 (за унцию), в последующий день или два", - сказал Джон Рид из UBS Investment Bank. "Для достижения большего, более высокого и устойчивого роста, нам, безусловно, нужно понять, сколько будет привлечено денег с появлением ETF", - добавил он. Цены на серебро поднялись в ходе сессии до $10.86 зa унцию, самого высокого уровня с сентября 1983 года. Во вторник Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила изменение правил, позволяющее Американской фондовой бирже вести торги акциями iShares Silver Trust, принадлежащего Barclays Plc. Прежде, чем акции Silver Trust могут начать торговаться, комиссия должна утвердить документ о регистрации ценных бумаг, разрешающий публичное размещение акций. Это стало шагом к окончательному утверждению первого на рынке фонда ETF.

Аналитики Morgan Stanley говорят, что «рынок фьючерсов в настоящее время с вероятностью от 70% до 75% учитывает рост ставки до 5% в мае или в июне, что представляется достаточно разумным как с нашей точки зрения, так, по видимому и с точки зрения FOMC. В тоже время, спекуляции относительно возможности снижения ставок осенью не имеют оснований.»

Аналитики Mizuho прогнозируют, что 28 марта ставка будет повышена до 4.75%, однако, говорят, сто сопровождающее заявление будет иметь гораздо большее значение чем факт повышения ставки. Экономист Mizuho Глен Хабербуш полагает, что ФРС повысит ставку и на следующем заседании.

Курс оказывает давление на область сессионных минимумов Y116.40, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку. В случае пробития данной отметки следует ожидать тестирования недельной лини поддержки, которая проходит в настояще время на Y116.00. Преодоление данного уровня откроет дорогу в район Y115.40/50. Ближайшим сопротивлением остается Y117.00.

EUR/USD $1.2000
USD/JPY Y119.00
GBP/USD $1.7400

Экономисты Citi уверенны в повышении ставки на 25 б.п., однако отмечают, что «базовая инфляция остается сдержанной и замедление роста может вызвать определенные проблемы для повышения ставки в мае. В Citi говорят, что «экономическая экспансия остается на пути солидного роста, однако отмечают «упорно не снижающиеся высокие цены на энергоносители и сырьевые материалы в сочетании с продолжающимся восстановлением рынка труда.»

Динамика фьючерсов свидетельствует о том, что фондовый рынок откроется в понедельник с повышением.
Dow +10, Nasdaq +5.
Определенную поддержку может оказать снижение цен на нефть, однако, маловероятно, что в преддверии заседания FOМC активность торгов будет высокой.
Цена нефти снижается. Майский контракт подешевел на 61 цент до $63.65 за баррель на электронных торгах, а нефть Brent crude снизилась в цене на 65 центов до $62.86 за баррель. Доходность 10-летних обязательств казначейства выросла до 4.67% с 4.66% в пятницу.
Wall Street Journal в понедельник сообщил, что General Motors активизировал работу по исправлению ошибок в бухгалтерской отчетности компании и скоро представит свой годовой отчет Комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже. Кроме того, сообщается, что компания продолжает вести переговоры относительно продажи части в своем финансовом подразделении General Motors Acceptance Corp. (GMAC).

Питер Лаи, директор DBS Vickers говорит, что «то, что скажет Бернанке даст основания для определения дальнейших действий ФРС в отношении процентных ставок.» Аналитик считает, что выступление будет носить нейтральный характер и прогнозирует не более двух повышений ставки в текущем году.

Цены на нефть продолжают снижение после сообщения, что нигерийские повстанцы освободили трех заложников, а также в связи с потеплением в Европе, что может снизить спрос на топливный мазут.
Аналитики также отмечают активизацию продаж на рынке бензина после того, как апрельский контракт пробил отметку $1.8000 и открылась дорога для тестирования отметки $1.7500, где в настоящее время проходит линия поддержки тренда.

Нефть WTI Nymex crude снизилась в цене на 67 центов до $63.59 за баррель.

Масахи Хашимото, аналитик валютного рынка из Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ говорит, что «выход в пятницу слабых данных по продажам на первичном рынке жилья не дает оснований для покупок долларов в преддверии встречи FOMC.»

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR Business confidence (март) 105 105 106

На европейских торгах доллар продолжил консолидацию со слабой тенденцией к снижению против основных валют.
Инвесторы опасаются, что свидетельства низкого уровня инфляции и охлаждение на рынке недвижимости США могут заставить ФРС намекнуть на скорое завершение процесса повышения ставки. Однако, в настоящее время время нельзя сказать ничего определенно. Поэтому инвесторы предпочитают дождаться заявления представителей Федерального Резерва, которое прозвучит, как обычно, после объявления 28 марта результатов заседания FOMC, которое впервые пройдет под председательством Бена Бернанке.

EUR/USD после тестирования области $1.2060 вернулся в район нижней границы дневного диапазона диапазоне $1.2020/60. После этого курс стабилизировался в районе $1.2020/30. Ордера на покупку сосредоточены на $1.2015/10, $1.1980, $1.1950/40. Ордера на продажу отмечаются на $1.2060/65, $1.2080, более значительные объемы на $1.2100/10.
GBP/USD консолидировался в диапазоне $1.7450/85. Ордера на покупку находятся на $1.7450, $1.7420 и усиливаются с приближением к $1.7380, и $1.7350. Предложение отмечается на $1.7480/1.7500, а также в районе $1.7530.
USD/JPY в ходе коррекции достиг Y116.90, после чего давление на доллар возобновилось и перед открытием американских торгов курс достиг Y116.60. Ордера на продажу отмечаются на Y117.00/10, и Y117.45/65. Ордера на покупку сосредоточены на Y116.40/25, значительные объемы на Y115.80/70.

Принимая во внимание отсутствие выхода важных экономических новостей характер торгов будет определяться техническими факторами. До прояснения дальнейших намерений ФРС валюты, по всей видимости, будут торговаться в сформированных диапазонах.

Дин Маки, главный экономист Barclays Capital полагает, что «ФРС в целом более озабочен инфляционными рисками нежели риском снижения темпов экономического роста. По всей видимости для уверенности того, что инфляция останется под контролем понадобятся дополнительные меры.»

Европейские индексы в понедельник несут потери в связи с продажами в банковском и нефтяном секторах.
Давление в последнем сегменте вызвано снижением цен на нефть после сообщения, что нигерийские повстанцы освободили трех заложников, а также потеплением в Европе. Среди основных индексов лидирует Xetra-DAX благодаря незначительной доли в нем нефтяных компаний, а также интереса инвесторов к акциям DaimlerChrysler.

CAC-40 -18 пунктов (-0.35%), DAX -3 пункта (-0.05%), FTSE-100 -23 пункта (-0.38%).

Несмотря на попытки восстановления доллар остается под давлением. В случае преодоления области сессионных минимумов Y116.40 первой целью снижения станет район линии поддержки с 5 мая 2005 года, которая в настояще время проходит на Y116.00. Пробитие последнего уровня откроет дорогу для тестирования ключевого уровняY115.50. Ближайшее сопротивление остается в районе Y117.30.

USD/JPY Y119.00
GBP/USD $1.7400

Ордера на продажу, размещенные в районе Chf1.3115/20 сдержали попытки укрепления курса в начале дня и привели к снижению в область Chf1.3070 (38.2% Chf1.2870/1.3193), где отмечается сосредоточение ордеров на покупку. В случае пробития данной отметки можно ожидать углубления снижения в район Chf1.3050 и ниже, к Chf1.3030 (50% упомянутого выше движения). Важной поддержкой представляется зона Chf1.3000/1.2990. В случае пробития Chf1.3120 откроется дорога в сторону Chf1.3150/60.

Курс нашел поддержку на подходе к $1.2030. В случае, если пара сможет удержаться выше данной отметки, можно ожидать тестирования области сессионных максимумов $1.2060/65,где отмечается сосредоточение ордеров на продажу. Преодоление данной отметки откроет дорогу в направлении $1.2080. В целом, до тех пор пока пара находится ниже $1.2060/65, существует вероятность снижения $1.2015/10. Преодоление данной отметки откроет дорогу в направлении $1.1985/80.

На европейской сессии доллар продолжил консолидацию против основных валют и незначительно укрепил свои позиции против иены после резкого снижения на азиатских торгах. Напомним, что основной причиной давления на американскую валюту стали спекуляции относительно того, что японские инвесторы, в преддверии окончания финансового года, начинают процесс репатриации прибыли.
В соответствии с данными, опубликованного 24 марта правительственного отчета, японские фонды продали иностранных активов почти в шесть раз больше чем на предыдущей неделе. «Рапатриационные потоки поддерживают иену, говорит Нильс Кристенсен, валютный стратег парижского Societe Generale SA. «началась последняя неделя финансового года и корпорации стремятся перевести свои прибыли из-за границы.»
Дополнительным фактором давления на доллар могут стать ожидания, что, завтра ФРС может дать понять, что вплотную приблизился к завершению процесса повышения процентных ставок, поскольку опубликованные на прошлой неделе данные свидетельствуют о низком уровне инфляции и охлаждении на рынке жилья.
В частности снижение индекса цен производителей стало в прошлом месяце максимальным за последние три года, а темпы роста продаж новых домов оказались на минимальной отметке за девять прошлых лет. Напомним, что в прошлом году центральный банк восемь раз подряд повышал ставку, в результате чего курс доллара вырос на 14% против евро и иены. Свидетельства того, что процесс ужесточения подошел к концу может лишить доллар основного фактора поддержки и стать причиной активизации продаж американской валюты.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.20
Текущая цена Y116.74
Уровень поддержки 1: Y116.50
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Y116.50 Преодоление данной отметки откроет дорогу в район ключевого уровня Y115.50. Ближайшее сопротивление расположено на Y117.20. Преодоление данного уровня улучшит перспективы пары и откроет дорогу в направлении Y118.40. Более важной целью роста станут максимумы 13 марта в области Y119.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3150
Текущая цена Chf1.3071
Уровень поддержки 1: Chf1.3050
Уровень поддержки 2: Chf1.2990
Уровень поддержки 3: Chf1.2870

Комментарий. Курс продолжает снижение. Ближайшая поддержка расположена на Chf1.3050. Преодоление данного уровня откроет дорогу в направлении Chf1.2990. Ключевая поддержка располагается на Chf1.2870 (линия поддержки с 6 марта). Ближайшее сопротивление находится на Chf1.3150. Если данный уровень будет преодолен, целью роста станет зона максимумов 10 марта Chf1.3220. Далее рост может продолжиться к Chf1.3280.

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7480
Текущая цена $1.7474
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7250

Комментарий. Курс консолидируется у промежуточного уровня сопротивления $1.7480. В случае его пробития можно ожидать продолжение роста в направлении $1.7520. Важное сопротивление находится в области $1.7580 (максимум 20 марта). Ближайшей поддержкой остается $1.7420 Пробитие данной поддержки откроет дорогу к нижней границе восходящего с начала декабря тренда на $1.7250. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.7320.

Уровень сопротивления 3: $1.2120
Уровень сопротивления 2: $1.2080
Уровень сопротивления 1: $1.2060
Текущая цена $1.2033
Уровень поддержки 1: $1.1950
Уровень поддержки 2: $1.1880
Уровень поддержки 3: $1.1850

Комментарий. Курс продолжает консолидацию. Ближайший уровень поддержки отмечается в области минимумам четверга на $1.1950. Пробитие этого уровня откроет дорогу к ключевой поддержке на $1.1880 (нижняя граница восходящего с начала декабря тренда). Курс протестировал зону сопротивления $1.2060/80. Однако более важное сопротивление отмечается на $1.2120.

Правительство КНР выступило с критикой штрафных таможенных пошлин на обувь из этой страны, введенных Европейским Союзом. Согласно сообщению Deutsche Welle, представитель министерства торговли КНР заявил в пятницу, что обвинения Евросоюза в адрес китайских производителей, которые якобы продают свой товар в Европу по демпинговым ценам, не имеют под собой основания. По его мнению, Китай, как страна с более низким уровнем оплаты труда, просто конкурентоспособнее европейских государств. Председатель одной из крупных китайских обувных фабрик пригрозил подать в суд на ЕС. В настоящее время Союз китайских производителей обуви собирает деньги, чтобы нанять адвокатов в Европе.

По мнению аналитиков ABN Amro NV, для делового доверия нет ничего хорошего в том, что правительство пытается провести эти реформы. Восстановление в европейской обрабатывающей промышленности не проходит гладко. Присутствуют и забастовки и некоторая неопределенность в отношении прогноза по Франции.

Евро не смог преодолеть сопротивление на $1.2060 и начал снижаться. Часовые графики указывают на возможность продолжения снижения. Пробитие 21-дневного МА на $1.2010 $1.1940.

Член совета правления ЕЦБ Кристиан Ноэ заявил, что уверенный рост экономики Еврозоны приводит к усилению рисков ценовой стабильности. "Это нормально и рынок это чувствует", - заметил Ноэ. "Это наш основной сценарий экономической тенденции, хотя пока трудно сказать, сработает ли он в полной мере", - подчеркнул Ноэ. ЕЦБ придерживается целевого уровня инфляции в 2%, но с 1999 года инфляция превышает этот потолок.

Цены на нефть выросли на торгах в Азии, так как дальнейшие беспокойства относительно потенциальных поставок из Нигерии увеличиваются, - крупнейшего африканского производителя нефти. Майские контракты на нефть light выросли в цене на 12 центов до $64.38 за баррель с уровня закрытия $64.26 за баррель в пятницу.
"Рынок демонстрирует рост прибыли относительно прошлой недели. Внимание сфокусировано на перебоях в поставках, в первую очередь из Нигерии", - говорят аналитики Purvin and Gertz. С момента возобновления террористических вылазок в Нигерии, нефтяная промышленность страны понесла в общем итоге убытки, которые привели к сокращению объем производства более чем на 20%.

Влиятельный финансист Японии Ёсано заявил: «Правительство сделает заявление в своем экономическом прогнозе. Когда наступит время и мы сможем обернуться и сказать инфляция окончена. Мы сможем обсуждать это основываясь на индикаторах через несколько месяцев, но делать заявлении е прямо сейчас мы не можем».
Управляющий Банка Японии Тошихико Фукуи, заявил, что "мнения экспертов по вопросу окончания дефляции расходятся", отметив, что подобное заявление сможет "проверить пульс экономического роста" и дать импульс для роста цен.
Некоторые политики считают, что Банку Японии не следует ужесточать кредитную политику до того как дефляция будет полностью побеждена по всем параметрам, включая дефлятор ВВП , который является индикатором показания цен.

В Германии прокуратура выдвинула обвинение против двух бывших менеджеров концерна Siemens. Как сообщает Deutsche Welle, их подозревают в том, что они с 1992 по 2002 годы передали функционерам из государственного энергетического концерна Enel (Италия) взятки в размере шести миллионов евро, чтобы получить заказ на поставку газовых турбин на общую сумму в 450 миллионов евро. По данным прокуратуры, менеджеры концерна Siemens отвечали за так называемую "черную кассу", в которой находилось около 12 миллионов швейцарских франков, не зарегистрированных на балансе компании. Эти деньги предназначались на дачу взяток. В какой степени эта практика одобрялась высшим руководством концерна, пока не ясно. Бывших менеджеров обвиняют не только в даче взятке, но и в растрате вверенных им средств.

EURO
Ордера на покупку: 1.2000/05 и 1.1980
Ордера на продажу: 1.2070/75

YEN
Ордера на покупку: 116.20/25
Ордера на продажу: 117.00 и 117.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.7400
Ордера на продажу: 1.7500

В понедельник на азиатской сессии доллар снижался по отношению к основным валютам. Основной темой на рынке остается вероятность продолжения повышения ставок ФРС. После череды слабых данных по экономике США надежды на то, что ставки вырастут больше, чем уже рынок заложил в цену, значительно ослабели. Однако, в данное время нельзя сказать ничего определенно. Поэтому инвесторы намерены ждать заявления представителей Федерального Резерва, которое прозвучит, как обычно, после объявления результатов заседания FOMC. Следует отметить, что заседание впервые пройдет не под руководством Алана Гринспена.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2020/40 повысился в район $1.2060. После этого курс стабилизировался в районе $1.2040/60.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7420/30 резко повысился в район $1.7480/90. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.7450. Перед началом европейской сессии курс стабилизировался в районе $1.7450/60.
USD/JPY в ходе торгов неуклонно снижался. В результате сессионный минимум был установлен на Y116.39. После этого курс откатил к Y116.70 и стабилизировался в данном районе.

Сегодня не ожидается публикаций важных экономических новостей. До прояснения ситуации по ставкам ФРС валюты будут торговаться в достаточно узких диапазонах.

В понедельник фондовый рынок Японии закрылся с повышением. Однако, индексы не смогли удержаться на максимальных уровнях. Nikkei 225 по итогам торгов повысился на 89.23 пунктов, или 0.54%, до 16650.10. TOPIX подорожал на 4.61 пункта, или 0.27%, до 1693.95.

Стратег Tony Crescenzi из Miller, Tabak говорит, что после опубликованных данных вероятность повышения ставки до уровня 5.25% значительно снизилась, однако ожидания относительно достижения ею 5.0% по видимому существенно не изменились.»

Financial Times
"Дело ЮКОСа" высвечивает роль зарубежных банков
Две недели назад группа зарубежных банков подала иск о банкротстве против ЮКОСа в московский суд в попытке выручить 482 млн долларов, которые задолжала некогда крупнейшая в России нефтяная компания.
На следующее утро президент нефтяной компании Стивен Тиди позвонил в головной банк Societe Generale, чтобы попытаться объяснить, что ЮКОС в ближайшие дни намерен продать литовское нефтеперерабатывающее предприятие и вернуть долг. Никто не ответил на его звонок.
Когда на следующий день он наконец дозвонился, в банке ему сказали, что дело вышло из-под контроля банка: долги проданы "Роснефти", российской государственной нефтяной компании, которая ранее приобрела основное производственное подразделение ЮКОСа "Юганскнефтегаз" в ходе атаки на ЮКОС.

Handelsblatt
Политика парализует экономику Украины
Первые свободные выборы в украинский парламент, которые пройдут в ближайшее воскресенье, станут для политики и экономики страны лакмусовой бумажкой. Поскольку явного большинства ни у одной партии не намечается, стране грозит многомесячная борьба за власть и осложнение экономического климата. Уже в 2005 году рост экономики снизился с 12,1% (2004 год) примерно до 3,5%. Вдобавок ко всему впервые за многие годы торговый баланс страны оказался отрицательным.
Дополнительной нагрузкой на экономику стал газовый конфликт с соседней Россией: Уже в начале года цена, которую Украина должна платить за тысячу кубометров российского природного газа, почти удвоилась и достигла 95 долларов. Летом возможен следующий этап роста цен. Киевский союз предпринимателей обращает внимание на то, что большинство энергоемких производств в сталелитейной и химической промышленности не переживут дальнейшего повышения цен.

Stern
"Черный список" вряд ли поможет пассажирам
После длительной подготовки так называемого "черного списка" ненадежные авиаперевозчики будут вынуждены покинуть небо над ЕС – это станет действенным инструментом в защите прав потребителей. Однако, по оценкам многих экспертов, эта мера бесполезна.
Вряд ли среднестатистический пассажир из ЕС воспользуется услугами одной из 92 авиакомпаний, внесенных в этот список. Дело в том, что большинство из названных компаний является грузовыми авиалиниями. Обыватель должен обладать недюжинной профессиональной компетенцией, чтобы только разобраться в названиях, к примеру, таких авиаперевозчиков, как "Destiny Service" из Сьерра-Леоне, "Wimbi Dira Airways" из Демократической Республики Конго или фирма "GST Aero" из Казахстана. Названия, ничего не говорящие даже специалисту.

The Washington Times
Москва добивается членства в ВТО
Россия пытается осуществить свою 13-летнюю мечту о вступлении во Всемирную торговую организацию до летнего саммита "восьмерки", который она будет принимать, согласившись на ряд коммерческих требований США, утверждают высокопоставленные дипломаты и торговые чиновники.
Переговоры, конечно, могут "завершиться до саммита G8", заявил Роберт Вастайн, президент влиятельной Американской коалиции отраслей услуг, имеющей главный офис в Вашингтоне и представляющей крупные корпорации. Но он отметил, что это зависит от президента Владимира Путина.

ВВС
Япония пока не будет помогать Китаю
Непрекращающаяся напряженность в отношениях между двумя странами привела к тому, что Япония отложила предоставление Китаю экономической помощи. Как заявил японский МИД, это решение не означает, что Токио прекращает или замораживает помощь Китаю, но Японии нужно время, чтобы обдумать, как было сказано, "различные аспекты" японо-китайских отношений.
В течение последнего года Токио и Пекин не раз оказывались в конфликтных ситуациях, главным образом из-за доступа к нефти и газу в Восточно-Китайском море, а также из-за разных взглядов на историю Второй мировой войны.

Стивен Стенли, главный экономист RBS Greenwich Capital, называет февральские продажи «ужасными» аналитик отмечает обвал показателя более чем на 10%, а также пересмотр с понижением данных трех предыдущих месяцев.

В понедельник фондовые рынки Европы откроются нейтрально с небольшой тенденцией к понижению. FTSE снизился на 1, DAX – на 3, тогда как CAC и Eurostoxx 50 остаются нейтральными.

Экономисты Morgan Stanley отмечают, что заказы на товары длительного пользования слабее, чем ожидалось. Вследствие этого прогноз по ВВП за первый квартал был понижен с +4.6% до +4.2%."

Основным событием недели станут результаты очередной встречи FOMC. Практически отсутствуют сомнения относительно того, что процентная ставка будет в очередной раз повышена на 25 б.п. и достигнет 4.75%.
Серьезных изменений риторики от представителей FOMC ждать по нашему мнению также не следует. По всей видимости текст заявления не будет серьезно отличаться от предыдущего документа. В частности можно прогнозировать сохранение оценки инфляции как сдержанной, и констатацию продолжения экономического роста. Принимая во внимание последние данные особый интерес будет представлять оценка членами FOMC состояния рынка жилья.
В целом, по нашему мнению, ФРС оставит открытым вопрос дальнейшего повышения ставок, причем будет подчеркнута зависимость действий центрального банка от экономических данных.
В результате можно прогнозировать высокий интерес инвесторов к данным о состоянии рынка труда, недвижимости, потребительских расходов а также инфляционных показателей, которые в значительной мере будут определять динамику торгов на валютном рынке.

Определенный интерес может вызвать публикация данных о состоянии потребительских настроенийConsum. Confidence диаграмма в марте. Ожидается рост показателя до 102.0 по сравнению с 101.7 в прошлом месяце.

В четверг будут опубликованы окончательные оценки цепного дефлятора и ВВП США в четвертом квартале
По предварительным прогнозам ожидается повышение оценки ВВП в Q4 с 1.6% до 1.7%, а дефлятор останется на уровне 3.3%.

В пятницу следует обратить внимание на февральские данные по личным доходам и расходам американцев. Рост доходов по прогнозам составит 0.4% по сравнению с +0.7% в январе, в тоже время ожидается, что расходы останутся без изменений после увеличения в предыдущем месяце на 0.9%.

Кроме того, будет опубликована пересмотренное значение Mich Sentiment Michigan sent. Index диаграмма, отчет Chicago PMI за март Chicago PMI диаграмма, а также данные о фабричных заказах.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.20
Текущая цена Y116.59
Уровень поддержки 1: Y116.50
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс торгуется в области поддержки Y116.50. Однако ключевой уровень расположен в области Y115.50. Ближайшее сопротивление расположено на Y117.20. Дальнейший рост может изначально привести доллар к Y118.40. Более важной целью роста станут максимумы 13 марта в области Y119.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3150
Текущая цена Chf1.3081
Уровень поддержки 1: Chf1.3050
Уровень поддержки 2: Chf1.2990
Уровень поддержки 3: Chf1.2870

Комментарий. Курс приближается к поддержке Chf1.3050. Далее снижение может продолжиться в район Chf1.2990. Ключевая поддержка расположена на Chf1.2870 (линия поддержки с 6 марта). Ближайшее сопротивление находится на Chf1.3150. Если данный уровень будет преодолен, целью роста станет зона максимумов 10 марта Chf1.3220. Далее рост может продолжиться к Chf1.3280.

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7480
Текущая цена $1.7464
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7250

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на $1.7480. Его пробитие откроет дорогу к $1.7520. Важное сопротивление находится в области $1.7580 (максимум 20 марта). Ближайшей поддержкой является $1.7420 Пробитие данной поддержки откроет дорогу к нижней границе восходящего с начала декабря тренда на $1.7250. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.7320.

Уровень сопротивления 3: $1.2120 Уровень сопротивления 2: $1.2080 Уровень сопротивления 1: $1.2060 Текущая цена $1.2049 Уровень поддержки 1: $1.1980 Уровень поддержки 2: $1.1880 Уровень поддержки 3: $1.1850 Комментарий. Курс протестировал зону сопротивления $1.2060/80. Однако более важное сопротивление отмечается на $1.2120. Ближайший уровень поддержки отмечается в области минимумам четверга на $1.1950. Пробитие этого уровня откроет дорогу к ключевой поддержке на $1.1880 (нижняя граница восходящего с начала декабря тренда).

High Low Close
EUR/USD 1.2046 1.1949 1.2035
USD/JPY 118.49 117.38 117.45
GBP/USD 1.7443 1.7308 1.7431
USD/CHF 1.3193 1.3086 1.3105

EUR/JPY 141.84 140.92 141.36
EUR/GBP 0.6912 0.6886 0.6902
GBP/JPY 205.73 204.24 204.75
GBP/CHF 2.2892 2.2799 2.2846

Nikkei +71.50 (+0.43%) 16560.87
FTSE +46.20 (+0.77%) 6036.30
DJA +9.68 (+0.09%) 11279.97
Nasdaq +12.67 (+0.55%) 2312.82
S&P +1.28 (+0.10%) 1302.95
US10YT +17/32 (4.66%) 98 21/32

06:45 France Business confidence (март) - 105