Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-03-2006

09:00 Еврозона, Current account (январь) unadjusted, млрд. - -0.3
10:00 Италия, Retail sales (январь) - 0.2%
10:00 Италия, Retail sales (январь) unadjusted - 2.4%
13:30 США, Jobless claims (неделя по 18.03) 295K 309K
15:00 США, Existing home sales (февраль), млн. 6.40 6.56
21:30 США, M2 money supply (13.03), млн. - -2.9
23:50 Япония, All industry index (январь) - 0.4%
23:50 Япония, Tertiary activity index (январь) - 0.2%

Steven Wood, экономист Insight Economics полагает: "Несмотря на то, что инфляция в США остается сдержанной, FOMC прекрасно знает, что инфляция является негативным показателем экономической активности. Учитывая тенденцию снижения безработицы и рост производственных мощностей, ФРС продолжит повышать ставки и после мартовского заседания".

Hideaki Furumaya, менеджер валютного рынка в Trust and Custody Services Bank: "Бычьи взгляды на доллар на прошлой неделе пошатнулись из-за опасений, что в марте FOMC последний раз прибегнет к повышению процентных ставок. Однако с момента выступления главы ФРС Бернанке, вероятность повышения в мае снова в силе. Поэтому на рынке сейчас бытует мнение, что доллар в последние дни был перепродан и то, что мы наблюдаем сейчас - закрытие коротких позиций".

Masahiro Yamashita, ведущий валютный аналитик Fisco уверен, что "доллар продолжает пользоваться спросом благодаря оптимистическим комментариям Бена Бернанке в понедельник".

В Китае объявлено о планах ввести 5%-й налог на одноразовые палочки для еды с целью ограничения потребления древесины и охраны окружающей среды. Как заявили представители министерства финансов, ежегодно на изготовление 15 млрд. пар палочек расходуется около 2 млн. кубометров древесины, и это пагубно сказывается на состоянии лесных массивов.
Китайские власти хотят ограничить потребление энергии в стране и уменьшить ущерб экологии, нанесенный за 25 лет быстрого экономического роста. Предполагается также ввести налог на деревянные полы, яхты и мячи для гольфа. Налог на новые автомобили класса "люкс" вырастет на 20%, поскольку они больше других машин загрязняют воздух.
Чтобы ограничить потребление энергии, планируется обложить налогом печное топливо и авиационный керосин. Принятая Китаем программа предусматривает сокращение использования энергии на 20% в ближайшие пять лет.
Налоги повышаются не только с тем, чтобы сохранить окружающую среду, но и чтобы постараться сократить увеличивающийся разрыв между богатыми и бедными китайцами. "Власти хотят показать, что предпринимают шаги по увеличению налогового бремени на богатые слои населения", - сказал Бен Симпфендорфер из Royal Bank of Scotland в Гонконге. Несмотря на рост благосостояния многих жителей городов, около 200 млн. китайцев всё еще живут менее чем на $1 в день.

Antje Praetcke, экономист Commerzbank Corporates and Markets: "Учитывая запланированное на следующей неделе заседание FOMC (и прогноз повышения ставки до 4.75%), многие участники рынка обеспокоены своими негативными краткосрочными прогнозами по доллару, сформировавшиеся на прошлой неделе".

Paul Mackel, валютный стратег ABN Amro, полагает, что "на прошлой неделе многие продавали доллар. Сейчас же инвесторы просто закрывают позиции в преддверии заседания FOMC, которое состоится на будущей неделе".

Boris Schlossberg, ведущий валютный стратег FXCM: "Доллар продолжил свой рост после того, как накануне Core PPI оказался лучше прогнозов (+0.3% против +0.1%). По мнению участников рынка, это подтверждает версию о том, что прежде чем остановить цикл повышения ставок, ФРС доведет основную ставку рефинансирования до 5% на заседании в мае. В то же время европейские данные разочаровали, включая рост дефицита торгового баланса до рекордной величины в -$2.5 млрд., что происходит уже второй месяц подряд".

Bristol-Myers Squibb и ее партнер Sanofi-Aventis сообщили о договоренности с фармацевтической компанией Apotex относительно отсрочки выпуска препарата Plavix.

Акции General Motors Corporation выросли на 2% на ожиданиях завершения переговоров в профсоюзом работников Delphi.

The Interpublic Group of Companies, Inc. заявила об убытках в IV квартале.

Microsoft Corporation планирует отложить выпуск операционной системы Windows Vista до января 2007 года. Ранее планировалось это сделать во втором полугодии 2006 года.

Прибыль NIKE, Inc. в III квартале выросла на 19% до $325.8 млн.

Акции Yahoo! Inc. подорожали после запуска новых поисковиков VOIP, Phone Out.

Tim Clayton, экономист Investica, говорит: "Во вторник доллар нашел поддержку вблизи Y116.25, что позволило курсу вернуться выше Y117.00. Однако на подходе к Y117.30 доллар оказался под давлением продаж экспортеров".

Чистая прибыль американского инвестбанка Morgan Stanley выросла в IV финансовом квартале, завершившиеся 28 февраля, на 17% до $1.64 миллиарда, или $1.54 на акцию, с $1.4 миллиарда, или $1.29 на акцию за тот же период годом ранее. Экономисты полагали, что прибыль банка окажется на уровне $1.41 на акцию. Продажи ведущего американского брокера выросли на 24% и до рекордного показателя в $8.48 миллиарда. Основным источником доходов стали операции на по оказанию услуг на рынке акций и облигаций. Квартальные продажи на рынке акций выросли на 36% до $1.7 миллиарда. Доход от торговли облигациями также увеличился на 36% до рекордного показателя в $2.7 миллиарда Продажи услуг в сфере сделок слияния/поглощений принесли компании $355 миллиона, увеличившись за год на 40%. Доход от андеррайтинга вырос на 12% до $548 миллиона.

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange отмечает: "USD/JPY продолжил восстанавливаться после того, как тестирование в понедельник поддержки в области Y115.50 не привело к пробитию уровня. Однако для усиления настроений на покупку американской валюты курсу необходимо преодолеть Y117.40".

"Данные о заказах в промышленном секторе еврозоны действительно разочаровали. Учитывая тот факт, что сегодня нет других, более важных новостей, рынок использовал этот отчет в качестве оправдания для покупок доллара", предположил Armin Mekelburg, валютный стратег HVB Group. "К тому же, ожидания по ставкам ЕЦБ были преувеличены".

После незначительно коррекции, американская валюта продолжила укреплять свои позиции в среду. Причиной спроса на доллар остаются ожидания по ставкам, которые превосходят ставки Европы и Японии. Большинство аналитиков и трейдеров практически уверены в том, что по итогам 2-дневного заседания (27-28 марта) FOMC снова повысит основную ставку рефинансирования на 25 базовых пункта до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В то же время ЕЦБ за последние 3 месяца дважды повышал свою учетную ставку, доведя ее до 2.5%. Банк Японии с 2001 года удерживает ставки на уровне 0.1%.
Накануне доллар восстановился из области 2-месячных минимумов по отношению к евровалюте на возобновившихся спекуляциях относительно того, как далеко зайдет Федеральный резерв в процессе повышения ставок. Дополнительным стимулом к новым спекуляциям послужило выступление нового главы ФРС Бена Бернанке. В понедельник вечером он заявил, что экономические перспективы американской экономики выглядят впечатляюще, что позволяет предположить продолжения цикла повышения ставок. Давление на евровалюту сегодня оказал также слабый отчет по заказам в промышленном секторе региона. Согласно опубликованным данным, объем заказов в январе сократился на 5.9%, что является крупнейшим падением с мая 1997 года. Экономисты же прогнозировали снижение всего на 0.2%. Однако рост доллара может быть ограничен, если учесть комментарии члена Совета ЕЦБ Axel Weber. Сегодня он заявил, что обеспокоен инфляционными процессами в Еврозоне. 2 марта ЕЦБ повысил прогнозы по инфляции на 2006 год до уровней, превышающих "пороговое" значение в 2%. Аналитики прогнозируют, что ЕЦБ к концу года доведет ставку до 3.25%.
Положительные известия от General Motors поддержали фондовый рынок в среду. Однако под давлением оказался технологический Nasdaq после решения Microsoft отложить запуск новой операционной системы Windows Vista. Акции General Motors выросли в цене примерно на 2% после того, как компания заявила о достижении предварительной договоренности с обанкротившемся поставщике автозапчастей Delphi и его работниками относительно снижения зарплат. Акции Bristol-Myers Squibb растут после урегулирования спора относительно патентов на лекарства. Акции Morgan Stanley также растут при открытии после того, как банк сообщил, что его прибыль и выручка выросли до рекордных размеров благодаря росту доходов от инвестиционной деятельности. Также подорожали акции Nike после выхода сильного квартального отчета.

На рынке практически ничего не происходит, однако стоит отметить, что Nasdaq преодолел нулевую отметку, что сегодня произошло впервые. Поддержку индексу оказал рост акций Apple Computer, которые выиграли на фоне сообщения от Microsoft об отсрочке выпуска программного обеспечения.

USD/JPY торгуется в области Y116.90. Ордера на покупку отмечаются ниже Y116.60 со стопами ниже. Далее ордера на покупку находятся на Y116.45.

GBP/USD снизился к $1.7473 после роста к $1.7500, где находились ордера на продажу. Более крупные ордера расположены в зоне $1.7515/25. Ордера на покупку находятся на $1.7450.

Евросоюз опубликовал список 92 авиакомпаний, которые считаются небезопасными и которым будет запрещено прибывать в аэропорты ЕС. На полеты еще трех авиакомпаний вводятся ограничения. Большинство этих авиалиний - африканские; 50 из них - из Демократической республики Конго. В списке также присутствуют две авиакомпании из Казахстана и еще две - из Киргизии.
Все компании, внесенные в список, имеют право обжаловать решение, однако им придется доказывать, что их рейсы не представляют опасности для жизни пассажиров.
По словам представителей ЕС, в европейском небе будет позволено летать только самолетам, которые отвечают международным стандартам безопасности. Планируется введение новой системы получения лицензий для всех компаний из стран третьего мира, которые хотят летать в ЕС.
Решение о составлении "черного списка" авиакомпаний было принято летом 2005 года, когда в различных авиакатастрофах по всему миру погибли около 500 человек.
Тем временем Международная ассоциация авиационного транспорта подвергла критике решение Евросоюза учредить "черный список". По словам представителей организации, подобные действия никак не способствуют улучшению безопасности авиатранспорта.

"Федеральный резерв продолжает подчеркивать вероятность продолжения повышения ставок, а ситуация на рынке фьючерсов также говорит об укреплении доллара в краткосрочной перспективе", отмечает Jeremy Stretch, валютный стратег Rabobank Group.

Philip Shaw, ведущий экономист Investec, полагает, что "протоколы заседания Банка Англии не удивили рынок, в частности распределением голосов в пользу снижения в соотношении 1-8. Однако немаловажным стало то, что в комитете разошлись мнения относительно перспектив потребления домохозяйств. Некоторые члены комитета уверены в том, что в связи с укреплением рынка жилья есть риски роста потребления. Поэтому будет довольно интересно понаблюдать за реакцией комитета после выхода данных о потребительских расходов в течении будущих пару месяцев".

Положительные известия от General Motors поддержали фондовый рынок в среду. Однако под давлением оказался технологический Nasdaq после решения Microsoft отложить запуск новой операционной системы Windows Vista.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow вырос на 0.3%, а S&P - на 0.1%, в то время как Nasdaq снизился на 0.3%.
Акции General Motors выросли в цене примерно на 2% после того, как компания заявила о достижении предварительной договоренности с обанкротившемся поставщике автозапчастей Delphi и его работниками относительно снижения зарплат.
Это помогло отвлечь внимание инвесторов от сообщения Microsoft относительно Vista, которое оказало давление на акции полупроводниковых компаний. Акции Microsoft упали более чем на 2%.
Среди других корпоративных новостей: акции Bristol-Myers Squibb растут после урегулирования спора относительно патентов на лекарства.
Акции Morgan Stanley также растут при открытии после того, как банк сообщил, что его прибыль и выручка выросли до рекордных размеров благодаря росту доходов от инвестиционной деятельности.
На 1% подорожали акции Nike после выхода сильного квартального отчета.

Золото сегодня не смогло вырасти в цене, отмечают аналитики TheBullionDesk. Цены в настоящее время держатся на уровне $550/унция, как раз в середине диапазона $547.60/$553.35. С 7 марта, когда рост остановился у отметки $558.75, металл оказался неспособным пробить этот район. "Цены могут продолжить понижение в ожиданиях очередных продаж европейских центробанков. Снижение нефтяных котировок, доллара и решение Ирана начать переговоры с США также должны ослабить позиции золота, хотя физическая поддержка должна располагаться в районе $548/$550", - отмечает Джеймс Мур из TheBullionDesk. Более серьезная поддержка лежит на $535, добавляет он.

Технические аналитики Citigroup снова купили евро на $1.2100, предпочитая не дожидаться падения валюты до $1.2035. Они отмечают, что "такого снижения можно не дождаться". Оптимальная цель Citigroup $1.27, а позиции будут закрываться при снижении к $1.1915, что ниже 76.4% отката ралли с $1.1826 до $1.2208.

Цены на нефть растут после выхода отчета министерства топлива США о еженедельных запасах нефти. Сейчас фьючерсы на WTI торгуются на отметке $62.16 за баррель. Потери с начала торгового дня сократились до -$0.18.

"Серебренное ралли" продолжается: металл обновил максимумы 22-х лет на сегодняшних торгах на фоне агрессивных покупок хеджевыми фондами после того, как американские регулирующие органы сделали большой шаг к окончательному утверждению первого на рынке фонда ETF. "Конечно, есть хорошие новости о серебряном ETF. Окончательного одобрения еще нет, но оно довольно близко", - говорит Джон Рид из UBS. Котировки серебра поднимались до $10.59 за унцию, самой высокой отметки с сентября 1983 года. С начала года рост металл подорожал на 20%. Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила изменение правил, позволяющее американской фондовой бирже вести торги акциями iShares Silver Trust, принадлежащего Barclays Plc. Прежде, чем акции Silver Trust могут начать торговаться, комиссия должна утвердить документ о регистрации ценных бумаг, разрешающий публичное размещение акций.
Золото остается в узком диапазоне. Повышение процентных ставок, о чем сейчас говорят на всех рынках, как правило, благоприятно для доллара и создает давление для золото. Золоту все не удается прорваться через ключевой уровень сопротивления $560 за унцию.

USD/JPY снизился под Y116.60. Трейдеры отмечают, что снижение достаточно большое, поэтому возможно, что курс поглотил стопы. Ордера на покупку расположены на Y116.45.

По мнению аналитиков UBS, рынок слишком агрессивно настроен в отношении перспектив ужесточения и завышает ожидания по ставкам. "Учитывая замедление роста в таких ключевых секторах экономики, как рынок недвижимости, а также всего лишь умеренное инфляционное давление, по-прежнему есть вероятность разочарования инвесторов политикой ФРС и несбывшихся надежд - на беду доллара", - говорят они.

Чистая прибыль перевозчика FedEx Corp. в 3 финансовом квартале выросла на фоне роста мировой экономики и цен и составила $428 млн. ($1.38 на акцию) против $317 млн. ($1.03 на акцию) годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль в размере $1.30 на акцию. Компания повысила годовой прогноз прибыли до $5.66-5.81 на акцию. Прогноз экономистов составляет $5.79 на акцию. Продажи в 3 финансовом квартале выросли на 9% до $8 млрд. против прогноза в $8.03 млрд.

Рынок открылся с понижением, но быстро перешел в положительную зону. Однако Nasdaq отстает из-за Microsoft, поскольку ранее компания объявила о решении отложить релиз новой операционной системы Vista.

Индекс настроений в деловых кругах Бельгии в марте упал до 0,9 против 1,5 в феврале, сообщил Национальный Банк. "Настроения в компаниях обрабатывающей промышленности несколько ухудшились. В строительной отрасли настроения в целом не изменились, а в торговле даже улучшились", - отметили ли в банке.

Доллар/иена торгуется в районе сессионных минимумов. Стопы отмечаются ниже Y116.60. Прохождение данного уровня откроет дорогу к Y116.20.

В среду акции технологического сектора при открытии могут резко пойти вниз, поскольку компания Microsoft объявила о решении отложить релиз новой операционной системы Vista. Однако фьючерсы S&P указывают на открытие данного индекса с повышением.

В ходе европейских торгов акции Microsoft упали на 3.5%. Аналитики говорят о снижении продаж во втором полугодии, поскольку покупатели теперь будут ждать выход новой системы до января 2007 года.
Peter Cardillo, SW Bach, отмечает, что, по его мнению, реакция рынка несколько преувеличена, поскольку речь идет только о переносе презентации продукта, а не о постоянных убытках.
«Я думаю, рынок сейчас слишком сильно реагирует на любые новости. И это будет продолжаться до заседания ФРС на следующей неделе», - говорит Cardillo. «Перед самим заседанием мы снова увидим консолидацию в жестком диапазоне. Сейчас я не вижу предпосылок для больших движений в какую-либо из сторон».

В среду основные рынки Азии закрылись с понижением. Основные рынки Европы торгуются без определенной тенденции.

Цены на нефть смешанные перед выходом отчета по запасам «черного золота» в США. Майские контракты на нефть light снизились на 27 центов до $62.07 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent выросли на 10 центов до $62.23.

Глава Банка Японии Фукуи сообщил сегодня, что не имеет готового представления о том, как ЦБ будет идти к нормализации денежно-кредитной политики после отказа от ультралиберальных условий две недели назад. "Мы только что начали корректировать политику в сторону нормальной после отказа от "количественного смягчения", - сказал он парламентскому комитету. - У меня нет готового представления о специфике". После отказа в начале марта от ультралиберальной денежно-кредитной политики, в рамках которой он наводнял банковскую систему избыточными средствами, Банк Японии обещал сохранять процентные ставки около нуля еще некоторое время. При этом он заявил , что может повысить их в ответ на улучшение ситуации в экономике. В интервью с Фукуи заявил, что может пройти еще много времени, прежде чем процентные ставки в Японии поднимутся до нейтрального уровня, отмечает агентство. "Мы будем нацелены в какой-то момент привести процентные ставки к нейтральному уровню, но пройдет еще много времени, прежде чем завершится такой период коррекции", - сказал глава ЦБ. При этом банкир указал, что действия в рамках денежно-кредитной политики не должны быть слишком поспешными или слишком запаздывающими.

Чистая прибыль Nike Inc. выросла в 3 финансовом квартале на 19% г/г благодаря росту продаж. Рентабельность сократилась из-за высоких цен на топливо. Чистая прибыль за квартал выросла до $325.8 млн. ($1.24 на акцию) с $273.4 млн. ($1.01 на акцию) годом ранее. Доход вырос на 9% до $3.61 млрд. Эксперты прогнозировали прибыль $1.10 на акцию. В четвертом квартале компания ожидает рост продаж на 5-7% г/г. Аналитики ожидают в среднем прибыль в размере $1.40 на акцию.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 IT Consumer confidence, adjusted, март 109,2 109,4 110,0
10:00 EU Industrial orders, январь, м/м -5.9% -0,1% 2,5%
10:00 EU Industrial orders, январь, г/г 9.7% 11,1% 7,1%
10:00 EU Trade balance, unadjusted, январь, млрд. -10.8 -0,9

В среду на европейской сессии доллар укреплялся по отношению к основным валютам. Участники рынка снова заговорили о возможности продолжения повышения ставок Федерального Резерва.
Вышедший отчет показал, что дефицит торгового баланса в Еврозоне в январе стал самым высоким за всю историю наблюдений.
В то же время, снижение объема новых заказов в промышленном секторе в Еврозоне за январь оказалось намного больше, чем предполагали аналитики.
Таким образом, реальное положение дел в производственном секторе региона оказалось весьма разочаровывающим, превысив даже самые пессимистические прогнозы.
Также в среду были опубликованы протоколы мартовского заседания Банка Англии. Согласно им, члены МРС проголосовали 8-1 в пользу неизменности ставок, как и ожидали аналитики. Стивен Никелл голосовал за снижение ставки на 0.25%. В протоколе отмечается, что ВВП растет высокими темпами, которые превышают долгосрочный потенциал, при этом деловая активность достаточно высока. При этом понижательные риски для потребительских расходов сохраняются.

EUR/USD торговался в достаточно узком диапазоне $1.2060/90 с тенденцией к снижению.
GBP/USD после повышения в район $1.7500/10 резко снизился к $1.7450. Расположенные здесь ордера на покупку сдержали снижение курса и спровоцировали откат к $1.7470/80. В данном районе фунт стабилизировался до начала американских торгов.
USD/JPY оставался в пределах диапазона Y117.05/30.

Сегодня не ожидается публикаций важных новостей. День обещает быть спокойным. Торги будут определяться технической картиной.

Объем новых заказов в промышленном секторе в Еврозоне за январь снизился на 5.9% по сравнению с декабрем, но, тем не менее, показал существенный рост на 9.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средний прогноз снижения промышленных заказов, котрый давали аналитики составлял -1% по сравнению с декабрем, таким образом, реальное положение дел оказалось весьма разочаровывающим, превысив даже самые пессимистические прогнозы.
По мнению статистического агентства Евростат, на январское значение объемов промышленных заказов повлиял транспортный сектор. Заказы, размещаемые в транспортном секторе характеризуются весьма высокой сезонной волатильностью. Против среднего значения за 4-й квартал, объем промышленных заказов в январе снизился на 1.1%. За весь четвертый квартал объем промышленных заказов вырос на 5.8%.Прирост объема промышленных заказов в декабре был пересмотрен в сторону повышения. Так, в месячном выражении прирост этого показателя по новым данным составил 5.3% по сравнению с предыдущим месяцем, против предварительного значения +2.5%. На годовом базисе прирост объема промышленных заказов пересмотрен от 7.1% до 7.4%.За период с ноября по январь, скользящая средняя с периодом усреднения в 3 месяца от объема промышленных заказов выросла на 1.25%

В среду фондовые рынки Европы торгуются без определенной тенденции. В начале сессии наблюдалось снижение, поскольку инвесторы негативно отреагировали на сообщение Microsoft о том, что компания откладывает релиз своей новой операционной системы Vista до января 2007 года. Однако, запуск системы в ноябре 2006 тоже пока рано сбрасывать со счетов.
Также рынок ждет слабые отчеты Metro и TUI.
Тем не менее, акции европейских автомобильных компаний растут. Среди них, такие как Volkswagen, BMW и DaimlerChrysler.
CAC-40 вырос на 22 пункта (+0.43%), Xetra-DAX снизился на 9 пунктов (-0.16%) и FTSE-100 повысился на 2 пункта (+0.02%).

Фунт продолжает постепенно снижаться. Ордера на покупку находятся в районе $1.7450. Прохождение данного уровня откроет дорогу к $1.7400/20. Ордера на продажу отмечены в области $1.7510/20.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2000, $1.1900.
USD/JPY; Y118.50, Y116.00

Дефицит внешней торговли в Еврозоне в январе составил 10,8 миллиарда евро по сравнению с 1,6 миллиарда в январе 2005 года и с 0,7 миллиарда в декабре 2005 года, это стало самым высоким уровня за всю историю наблюдений.
Как показывают данные, опубликованные в среду официальным статистическим агентством Европейского союза Eurostat, дефицит внешней торговли Еврозоны в январе составил 10,8 миллиарда евро по сравнению с 1,6 миллиарда в январе 2005 года и с 0,7 миллиарда в декабре 2005 года.
Импорт вырос до 111,3 миллиарда евро по сравнению с 88,9 миллиарда в январе 2005 года – на 25%. Экспорт за этот период вырос на 15% и составил 100,5 миллиарда по сравнению с 87,3 миллиарда евро.
За весь 2005 год один дефицит внешней торговли энергоносителями вырос до 196,1 миллиарда евро по сравнению со 136 миллиардами в 2004 году.
Аналитики прогнозировали дефицит внешней торговли Еврозоны в январе на уровне 1,2 миллиарда евро.

Jay H. Bryson, экономист Wachovia Corporation, отмечает: "Как мы уже говорили вчера, за последние 24 часа на рынке не произошло знаменательных событий, способных существенным образом повлиять на динамику основных валют. Некоторые инвесторы надеялись, что глава ФРС Бен Бернанке может намекнуть на краткосрочные перспективы монетарной политики. Однако на самом деле Бернанке не сказал ничего нового, поэтому особой реакции рынка не последовало".

Доллар может подорожать по отношению к иене на слухах, что Федеральный Резерв продолжит повышать ставки более быстрыми темпами, чем Банк Японии.
«По нашему мнению, ставки в Японии еще какое-то время останутся на нулевом уровне», - говорит Jeremy Stretch, Rabobank Groep. «ФРС продолжает придерживаться той точки зрения, что дальнейшее повышение ставок не исключено».
Доллар лишь немного изменился после того, как вчера глава ФРС Бен Бернанке заявил, что дефицит торгового баланса, который в прошлом году вырос до рекордной отметки $726 млрд., не следует рассматривать, как причину резкого падения курса доллара.
Ранее Бернанке сказал, что «в будущем нельзя исключать возможность коррекции дефицита торгового баланса США. Напомним, что рост дефицитов торгового и платежного балансов стал причиной снижения американской валюты по отношению к евро и иене в 2004-2004 годах.
Доллар начал компенсировать убытки после того, как участники рынка снова заговорили о возможности продолжения повышения ставок Федерального Резерва. Все уверены, что на заседании 28 марта ФРС повысит ставку до 4.75%. Вероятность повышения ставки до 5% на заседании в мае повысилась до 88% с 73%.
«Мы вновь считаем, что ставка будет повышена до 5%. Это привело к повышению курса доллара», - отметил John Kyriakopoulos, National Australia Bank. «Рост американской валюты может продолжиться».
Следует отметить, что ставка ЕЦБ в данный момент составляет 2.5%, а ставка Банка Японии с 2001 года остается практически на нулевой отметке.
Сегодня рост доллара по отношению к евро может быть ограничен, поскольку член правления ЕЦБ Axel Weber заявил о своих опасениях по поводу повышения инфляции в Еврозоне.
Министр экономики Германии Michael Glos отметил, что для достижения ценовой стабильности ЕЦБ необходимо прибегнуть к повышению ставок.

Peter Fertig, стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein отметил, что "Бернанке не намекнул на завершения периода роста ставок в стране. Он был достаточно оптимистически настроен относительно будущего развития американской экономики".

Сегодня в 1500GMT истекает срок действия опционов:
EUR/USD $1.2100, $1.2200

"Слова Бернанке прозвучали довольно оптимистично", говорит Niels Christensen, валютный стратег Societe Generale SA. "Участники рынка полагают, что более высокие ставки продолжат поддерживать доллар".

Уровень сопротивления 3: Y118.30
Уровень сопротивления 2: Y117.90
Уровень сопротивления 1: Y117.40
Текущая цена Y117.25
Уровень поддержки 1: Y116.80
Уровень поддержки 2: Y115.50
Уровень поддержки 3: Y114.30

Курс вновь повышается. Промежуточное сопротивление находится на Y117.35/40. Лишь пробитие данного уровня стабилизирует пару и подтвердит ложность пробития вчерашнего пробития десятимесячной линии поддержки в районе Y115.80. Ближайшей поддержкой.теперь является Y116.80. Ниже поддержка располагается на Y115.00 и Y114.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3160
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3040
Текущая цена Chf1.3039
Уровень поддержки 1: Chf1.2980
Уровень поддержки 2: Chf1.2880
Уровень поддержки 3: Chf1.2740

Комментарий. Курс по-прежнему торгуется вблизи сопротивления Chf1.3040. Если доллару удастся преодолеть этот уровень, это поможет улучшить краткосрочные перспективы валюты, и откроет дорогу для продолжения роста в направлении Chf1.3160. Ключевым сопротивлением является Chf1.3220. Важной зоны поддержки остается область пятничных минимумов и пройденная канальная линия сопротивления Chf1.2880/90. Далее целью снижения может стать Chf1.2800 и Chf1.2740.

Уровень сопротивления 3: $1.7700
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7490
Уровень поддержки 1: $1.7450
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7380

Комментарий. Курс протестировал поддержку $1.7450, которая представляет собой 61.8% недавнего роста курса., и вернулся в середины диапазона. Преодоление данной отметки поставит целью снижения $1.7420 и $1.7380. Ближайшее сопротивление остается в области $1.7580/90. Далее целью роста станут максимумы 6 марта в зоне $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2200
Уровень сопротивления 1: $1.
2120
Текущая цена $1.2079 Уровень поддержки 1: $1.2070
Уровень поддержки 2: $1.2030
Уровень поддержки 3: $1.2000

Комментарий. Курс снизился к ближайшему уровню поддержки $1.2170, который представляет собой 61,8% движения $1,1857-$1,2207. Его преодоление откроет дорогу для снижения в район $1.2030 (50%) и ниже, к $1.2000. Ближайшим серьезным сопротивлением остается $1.2180/00. Преодоление данной зоны откроет дорогу к максимумам 25 января на $1.2320. Промежуточное сопротивление располагается на $1.2120.

Президент США Джордж Буш подписал законопроект об увеличении лимита национального долга с 8,18 трлн. до 8,96 трлн. долларов. Благодаря этому документу правительство получает возможность брать взаймы дополнительно 781 млрд. долларов, не опасаясь первого в истории США дефолта по гособлигациям. Кроме того, теперь Вашингтон сможет финансировать войну в Ираке без увеличения налогов или сокращения бюджетных ассигнований на внутренние нужды. Увеличение потолка национального долга - уже четвертое по счету со времени прихода Джорджа Буша в Белый дом - приходится на время, когда сумма бюджетного дефицита в США подбирается к рекордной отметке. При этом, как подчеркивают обозреватели информационного агентства Ассошиэйтед пресс, вполне вероятно, что такая же мера будет принята и в следующем году.

Tatsuro Karitani, ведущий трейдер валютного рынка Mizuho Corporate Bank, говорит: "Самое интересное произойдет тогда, когда снижения ожиданий по ставкам совпадет во времени в оптимистическими настроениями в пользу будущего ставок Японии. Это может привести к падению американской валюты по отношению к иене на 4-5 фигур".

Jim McCormick, глава отдела Forex в Lehman Brothers: "Речь Бернанке была сбалансированной. Федеральный резерв пытается сохранить открытым вопрос о ставкам, который. Вероятно, будет зависеть полностью от экономических показателей. Однако рынок не сконцентрирован сегодня исключительно на истории со ставками в США. Сейчас во всем мире наблюдается тенденция повышения процентных ставок".

Стерлинг протестировал область сосредоточения ордеров на продажу $1.7510/15, однако, не смог удержаться выше фигуры и в настоящее время снизился в район $1.7480/85. В случае возобновления интереса к паре и преодоления $1.7510 можно ожидать восстановления курса в область $1.7545/50.
Ордера на покупку остаются в районе минимальных значений вторника- среды $1.7450. Пробтитие данной отметки откроет дорогу к $1.7420/00.

Кейт Баркер, член Комитета по денежной политике Банка Англии, во вторник заявила о том, что пока рано говорить о возможности снижения процентных ставок. «В ближайшее время инфляционное давление в экономике будут возрастать. При этом сказать, какой эффект мы получим от повышения зарплаты, возможно, будет очень сложно», - считает Баркер. «Сейчас не лучший момент для снижения ставок», - подчеркнула Баркер. Она также отметила, что резкое падение доллара, если таковое будет иметь место, окажет неоднозначное воздействие на фунт и экономику Британии.

"Замедление темпов роста инфляции может стать причиной более смягченной политики Федерального резерва", полагает Tim Mazanec, ведущий валютный стратег Investors Bank & Trust Co. "Доллар может ослабеть".

EURO
Ордера на покупку: 1.2070
Ордера на продажу: 1.2120

YEN
Ордера на покупку: 117.00
Ордера на продажу: 117.50 117.80

STERLING
Ордера на покупку: 1.7450
Ордера на продажу: 1.7500

Во вторник в ходе азиатских торговкурс доллара практически не изменился по отношению к основным валютам. Рынок консолидируется после вчерашнего укрепления доллара. Среди европейских новостей следует отметить ряд данных из Великобритании. Прежде всего внимание инвесторов привлечет публикация в 0930GMT протокола последнего заседания MPC Банка Англии.
Рыночные ожидания предполагают, что результаты голосования членов MPC относительно того, чтобы оставить ставку без изменений распределились как 8 против 1. Как обычно, Стивен Найкел голосовал за снижение ставки на 25 б.п. В том случае, если к нему присоединятся другие члены MPC, стерлинг может продолжить снижение.

EUR/USD в ходе торгов снизился из области $1.2110 в район минимальных значений вторника $1.2070. Расположенные здесь ордера на покупку поддержали курс, который в дальнейшем консолидировался в пределах $1.2070/00.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.7450/85.
USD/JPY в начале ходе торгов протестировал верхнюю границу восходящего коррекционного канала в районе Y117.40, после чего вернулся в район Y117.10.

Кроме того, в 1100GMT будет опубликован обзор CBI March Industrial Trends, который, как ожидается, отразит некоторое улучшение ситуации в промышленном секторе страны, а в 1230GMT состоится выступление Гордона Брауна относительно бюджета.

В соответствии с данными британского Cantor Index: FTSE -25, the DAX –50, Eurostoxx 50 -18.

"Мы не увидели в комментариях Бернанке ничего такого, что смогло бы нас заставить изменить наш прогноз. Мы по-прежнему полагаем, что ставка ФРС достигнет 5%", заявил Sean Callow, валютный стратег Westpac Banking Corp. "Тема ставок для США еще не исчерпана. Вероятно, что это продолжит поддерживать доллар, в частности против евровалюты". На этой неделе доллар может укрепиться до $1.20 против евро и Y117.50 против иены, добавил Callow.

Экономисты Bear говорят, что несмотря на снижение основного индекса PPI, ядро показателя говорит о существовании рисков роста инфляции. Аналитики отмечают рост на 3.1% за последние три месяца цен готовых товаров, повышение на 7.6% цен на промежуточные продукты и скачек на 15.5% цен на сырье в качестве основных факторов повышения инфляционных рисков. По мнению Bear рост «ядра» индекса PPI может вызвать озабоченность ФРС. Аналитики прогнозируют, что целевым уровнем ставки станет 5.25%.

Deutsche Welle
Россия может превратиться в сырьевой придаток Китая
Внешняя торговля с Китаем приобретает для России первостепенное значение. Хотя в одном аспекте экономическое сотрудничество с КНР развивается для России в не очень выгодном направлении. Дело в том, что поставки энергоносителей составляют все большую часть российского экспорта. Китай же торгует преимущественно промышленными товарами и техникой. В то время как для российского ВПК наступают тяжелые времена, Китай активно скупает российские технологии и ноу-хау. Так что Россия может постепенно превратиться в поставщика сырья и сдать свои позиции на технологическом рынке, в частности, рынке вооружений. Об этом неоднократно заявляли и российские специалисты.

Прибыль Бундесбанка составила 2,86 миллиарда евро
Федеральный банк Германии - Бундесбанк - закончил 2005 год с прибылью. Его доходы после двух относительно слабых лет составили 2,86 миллиарда евро. В 2004 году этот показатель равнялся 676 миллионам евро. Как указал председатель правления банка Аксель Вебер, представляя годовой отчет во вторник, основной причиной повышения дохода стал рост прибыли по процентам. Прибыль банка, согласно закону, полностью переведена министерству финансов Германии, то есть поступила в федеральный бюджет.

Financial Times
Vodafone продает свое подразделение в Японии
Крупнейший в мире оператор мобильной свяхи - британская компания Vodafone - продает свое подразделение в Японии телекоммуникационной группе Softbank. Сумма сделки составляет 1,7 трлн. иен (15,7 млрд. долларов). Генеральный директор Vodafone Эрун Сарин сказал, что удовлетворен ценой, и сообщил, что сделка принесет акционерам 10,6 млрд. долларов.

ВВС
К 2008 году нефть из Сибири потечет в Китай
Строительства ветки Восточносибирского нефтепровода в Китай начнется уже в ближайшие месяцы. Об этом, по данным ИТАР-ТАСС, заявил министр иностранных дел России Сергей Лавров. Находящийся сейчас с визитом в Пекине президент России Владимир Путин вместе с председателем КНР Ху Цзиньтао открыли в среду Российско-китайский экономический форум, направленный на активизацию торговых отношений между двумя соседними странами. Главные сферы сотрудничества - энергетика, финансы и информационные технологии. "Российская Федерация приняла решение построить нефтепровод из Восточной Сибири на тихоокеанское побережье", - подтвердил Путин на открытии форума. Накануне, отметил президент, государственный российский оператор "Транснефть" подписал договор с китайской корпорацией National Petroleum об изучении этого вопроса и сооружении ответвления от главной трубы, которое пойдет в Китай.

$1,6 российских миллиардов за британский уголь
Российская угледобывающая компания "Кузбассразрезуголь" готова вложить более полутора миллиардов долларов в возрождение угольной промышленности Великобритании. Возможно, даже крупнейший в Британии угледобытчик UK Coal станет предметом внимания для российской компании. Первый шаг уже сделан: "Кузбассразрезуголь" (КРУ) платит 36 млн. долларов за пакет акций в угольной компании Powerfuel. Интересна эта сделка тем, что проект предусматривает не только добычу угля, но и строительство электростанции, использующей этот самый добытый уголь. Глава этой компании Ричард Бадж продал КРУ 51% акций своей компании, и вырученные средства пойдут на развитие угольных разработок в Хэтфилде, графство Йоркшир, и последующее строительства электростанции.

Nikkei 225 снизился на 129.32 пункта, или 0.78%, до 16495.35. TOPIX потерял 1.87 пункта, или 0.11%, и закрылся на 1686.35.

Американская экономика находится в хорошем состоянии и проявляет все признаки ускорения роста, сказал во вторник президент Джордж Буш. "Прогнозы роста в первом квартале этого года выглядят довольно прилично, - сказал Буш на пресс-конференции. - Но это прогнозы, предположения некоторых экономистов". По словам Буша, большинство индикаторов, включая рост занятости, выглядят обнадеживающе. "Мне кажется, ситуация в экономике хорошая и становится только лучше", - подчеркнул Буш.

Доллар во вторник укрепился как против евровалюты, так и против иены после того, как новый глава ФРС Бен Бернанке заявил, что экономические прогнозы США "положительные", предполагая дальнейший рост процентных ставок.
После падения прошлой недели, когда доллар протестировал 2-месячные минимумы против евро, участники рынка снова ожидают минимум 2х повышения ставок в текущем году. Накануне г-н Бернанке заявил, что снижение доходности по многолетним облигациям не является признаком замедления экономического роста, а отражает уверенность инвесторов в низком уровне инфляции и стабильности экономического роста.
В настояще время вероятность повышения ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма на заседании 28 марта до 4.75% учтена рынком фьючерсов на 100%, а вероятность роста ставки в мае до 5% выросла до 82% по сравнению с 73% на прошлой неделе.
«Мы не услышали ничего в речи Бернанке, что заставило бы нас изменить прогноз относительно того, что процентная ставка ФРС достигнет отметки 5%, сказал Шон Кэллоу, валютный стратег сингапурского представительства Westpac Banking Corp. «Процесс повышения процентных ставок в США еще не завершен и данный факт продолжит оказывать поддержку доллару, особенно против евро.»
Кэллоу прогнозирует укрепление доллара на текущей неделе до $1.20 против евро Y117.50 против иены.
Таким образом, в фокус рынка снова вернулись процентные ставки. Напомним, что на каждом заседании с июня 2004 года Федеральный резерв поднимал основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4.5%, в то время как ЕЦБ за последние 2 месяца повысил свою ставку дважды до 2.5%. Банк Японии продолжает придерживаться ставки в 0.1% с 2001 года.

EUR/USD большую часть первой половины дня консолидировался в диапазоне $1.2120/60. После выхода данных PPI курс протестировал верхнюю границу данного диапазона, после чего начал снижение. Преодолев поддержку в районе $1.2120 курс достиг $1.2070. К завершению дня евро вернулся в район $1.2100.
GBP/USD оставался под давлением на протяжении всего дня. Пробив поддержку в районе $1.7520 стерлинг достиг $1.7460, после чего стабилизировался в районе $1.7460/00. После выхода индекса PPI курс резко вырос, протестировав $1.7520, однако затем продолжил снижение. В результате пара достигла $1.7460 Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.7480, где курс и закрыл день.
USD/JPYпротестировал сопротивление в районе Y116.80 и достиг Y116.90 (61.8% движения Y119.20-Y115.45). Ордера на продажу, размещенные в данной области стали причиной снижения курса к началу американской сессии в район Y116.60. После выхода американских данных доллар инициировал реализацию инверсной фигуры «голова-плечи», с целью Y117.90, пробив линию шеи на уровне Y116.80. В результате курс достиг области Y117.35/40, где в настоящее время находится основание облака Ichimoku и линии Tenkan, и Kijun. После незначительного отката день закрылся в районе Y117.25.

Укрепление американской валюты продолжилось даже после выхода неоднозначных данных PPI.
Вслед за разочаровывающим отчетом прошлой недели о ценах потребителей CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма, базовый индекс цен производителей также оказался ниже прогнозов. PPI (PPI m/m диаграмма и в феврале упал на 1.4% (3-летний минимум) против +0.3% в январе. "Ядро" PPI PPI core диаграмма), исключающее столь волатильные компоненты как цены на продовольствие и энергоресурсы, выросло на 0.3%, что ниже январского показателя в +0.4%, однако выше прогнозов, предполагавших рост показателя на 0.1%. Данный факт может вызвать озабоченность ФРС относительно повышения инфляционного давления и стать причиной продолжения повышения ставок.

В среду на азиатской торговой сессии цены на нефть продолжили снижение в связи с ожиданиями роста запасов сырой нефти в США.
Майский контракт на нефть light sweet crude упал в цене на $0.16 до $62.18 за баррель с $62.34 в Нью-Йорке накануне вечером.

Уровень сопротивления 3: Y118.30
Уровень сопротивления 2: Y117.90
Уровень сопротивления 1: Y117.40
Текущая цена Y117.25
Уровень поддержки 1: Y116.80
Уровень поддержки 2: Y115.80
Уровень поддержки 3: Y114.30

Курс начал реализацию инверсной фигуры «голова-плечи», пробив линию шеи на уровне Y116.80. Данный уровень теперь является ближайшей поддержкой. Целью роста представляется область Y117.90. Промежуточное сопротивление находится на Y117.35/40, где в настоящее время расположено основание облака Ichimoku и линии Tenkan, и Kijun. Лишь пробитие данного уровня стабилизирует пару и подтвердит ложность пробития вчерашнего пробития десятимесячной линии поддержки в районе Y115.80. Ниже поддержка располагается на Y115.00 и Y114.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3160
Уровень сопротивления 2: Chf1.3080
Уровень сопротивления 1: Chf1.3040
Текущая цена Chf1.3012
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2800
Уровень поддержки 3: Chf1.2740

Комментарий. Курс вплотную приблизился к сопротивлению Chf1.3040. Если доллару удастся преодолеть этот уровень, это поможет улучшить краткосрочные перспективы валюты, и откроет дорогу для продолжения роста в направлении Chf1.3160. Ключевым сопротивлением является Chf1.3220. Важной зоны поддержки остается область пятничных минимумов и пройденная канальная линия сопротивления Chf1.2880/90. Далее целью снижения может стать Chf1.2800 и Chf1.2740.

Уровень сопротивления 3: $1.7700
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7580
Текущая цена $1.7474
Уровень поддержки 1: $1.7450
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7380

Комментарий. Курс протестировал поддержку $1.7450, которая представляет собой 61.8% недавнего роста курса. Преодоление данной отметки поставит целью снижения $1.7420 и $1.7380. Ближайшее сопротивление остается в области $1.7580/90. Далее целью роста станут максимумы 6 марта в зоне $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2200
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2089
Уровень поддержки 1: $1.2070
Уровень поддержки 2: $1.2030
Уровень поддержки 3: $1.2000

Комментарий. Курс в рамках коррекции протестировал уровень поддержки $1.2170, который представляет собой 61,8% движения $1,1857-$1,2207. Его преодоление откроет дорогу для снижения в район $1.2030 (50%) и ниже, к $1.2000. Ближайшим серьезным сопротивлением остается $1.2180/00. Преодоление данной зоны откроет дорогу к максимумам 25 января на $1.2320. Промежуточное сопротивление располагается на $1.2120.

High Low Close
EUR/USD 1.2165 1.2073 1.2093
USD/JPY 117.34 116.21 117.24
GBP/USD 1.7561 1.7449 1.7475
USD/CHF 1.3039 1.2903 1.3011

EUR/JPY 141.89 144.77 141.80
EUR/GBP 0.6947 0.6913 0.6917
GBP/JPY 204.99 203.57 204.94
GBP/CHF 2.2768 2.2617 2.2738

FTSE100 -0.4 (-0.05%) 5191.30
DOW -39.06 (-0.35%) 11235.47
NASDAQ -19.88 (-0.86%) 2294.23
S&P 500 -7.85 (-0.60%) 1297.23
10YR 98 12/32 -11/32 4.7%

08:30 Италия, Consumer confidence (март) adjusted 109.4 110.0
09:30 Британия, Протоколы заседания Банка Англии (08-09.03)
10:00 Еврозона, Industrial orders (январь) -0.1% 2.5%
10:00 Еврозона, Industrial orders (январь), г/г 11.1% 7.1%
10:00 Еврозона, Trade balance (январь) unadjusted, млрд. - -0.9
11:00 Британия, CBI industrial order books balance (март) -16% -18%