Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-03-2006

Экономист Lehman Дрю Матус говорит, что отчет о состоянии потребительских настроений оказался сильным, в частности, «оптимизм потребителей в отношении занятости достиг уровня сентября 2001 года.»

«Динамика торгов на рынке в настоящее время определяется разницей процентных ставок, говорит Борис Шлоссберг, главный валютный стратег нью-йоркского Forex Capital Markets LLC. В том случае, если ФРС даст понять, что процесс повышения ставок практически завершен, евро, принимая во внимание данные Ifo, без сомнения укрепит свои позиции.»

Производитель сетевого оборудования Ciena Corporation был упомянут аналитиками в качестве потенциального кандидата на слияние.

JP Morgan снизил рейтинг информационной компании EMC Corporation до уровня «Neutral» с «Overweight».

Lexar Media Inc сообщил, что по итогам первого квартала получит убытки в размере от $22 до $30 млн.

Прогноз Tiffany & Co. не оправдал ожиданий аналитиков.

Как сообщает Reuters, аналитики полагают, что слияние Lucent-Alcatel может нанести вред меньшим компаниям сетевого сектора, в частности Tellabs, Inc.

Активизация покупателей стала причиной укрепления индексов. В настоящее время все десять основных экономических сектора торгуются на положительной территории. Лидерами остаются энергетический (+1.5%) и материальный (+0.8%) сектора, сто вызвано ростом цен ан сырье. Цена нефти приближается к отметке $66 за баррель, топливный мазут (+2.1%), природный газ (+1.5%) и бензин (+1.2%) также растут в цене.

Аналитики HSBC говорят, что разница доходности между 10-летними Tsy и TIPS говорит о том, что рынки прогнозируют инфляцию в долгосрочном периоде на уровне +2.5%. Данный факт свидетельствует о том, что «нейтральный уровень ставки ФРС находится в пределах от 4% до 6%.» В HSBC говорят, что фактический уровень ставки может оказаться выше ожидания рынка и составить 5.5%.

Европейские владельцы мобильных телефонов, возможно, в скором времени будут тратить меньше денег за звонки из-за границы домой. С предложением соответствующего законопроекта во вторник выступит Европейская Комиссия. Если проект будет одобрен Европейским парламентом и советом министров ЕС, то звонок, сделанный за рубежом, будет обходиться во столько же, во сколько и обычный звонок на телефон другого мобильного оператора.
Представительница ЕС по вопросам телекоммуникаций в Европе Вивьен Рединг не раз обвиняла мобильных операторов в том, что они завышают цены на международные звонки. Как считают эксперты банка Dresdner Kleinwort Wasserstein, услуги по предоставлению роуминга приносят компаниям мобильной связи от 8% до 15% их прибыли. К тому же абонентов вынуждают платить немалые деньги не только за исходящие, но и за входящие звонки.
Теперь Вивьен Рединг и ее коллеги из Европейской Комиссии решили перейти от слов к действию и обязать компании снизить цены законодательно. Европейские мобильные операторы говорят, что уже предприняли шаги для снижения цен на роуминг. По их словам, более высокая цена звонков из-за рубежа объясняется тем, что для осуществления соединения приходится задействовать иностранные мобильные сети. Компания Vodafone, в частности, объявила об отмене платного роуминга для жителей Ирландии, посещающих британскую Северную Ирландию. Как заявили в Ассоциации GSM, представляющей мобильных операторов по всему миру, введение нового закона, регулирующего роуминг, приведет к росту неуверенности участников рынка и может негативно сказаться на развитии новых услуг мобильной связи.
Законопроект не оговаривает цены на услуги международной мобильной связи, однако требует большей прозрачности в ценовой политике мобильных операторов.

Dow остается под давлением, а в целом рынок продолжает торговаться без определенной тенденции. В среде «голубых фишек» наибольшее давление продаж отмечается в Pfizer (PFE 25.51 -0.30) и Hewlett-Packard (HPQ 32.80 -0.31). Снижение первого негативно влияет на динамику сектора охраны здоровья (-0.5%), который в настоящее время несет наиболее значительные потери. Снижение рейтинга Eli Lilly (LLY 56.18 -2.49) стало причиной продаж акций компании.
Среди других составляющих Dow, Hewlett-Packard потерял около 1% после публикации статьи в Wall Street Journal в которой отмечается озабоченность относительно переоценки акций компании.
Снижение сектора производителей компьютеров и их комплектующих, а также слабость в полупроводниковом сегменте сдерживает рост технологического сектора рынка.

«Японские инвесторы продают зарубежные облигации и репатриируют доходы в страну», говорит Yuuki Sakurai из Fukoku Mutual Life Insurance Co. «Часть доходов мы держим в валюте, а часть вкладывает в 2-летние бонды, а также в 10-летние облигации».

На американской сессии доллар компенсировал часть понесенных в течение дня потерь после выхода данных, свидетельствующих о росте потребительских настроений американцев Consum. Confidence диаграмма практически до максимального уровня за последние четыре года.
Напомним, что большую часть дня американская валюта находилась под давлением продаж после публикации индекса делового климата в Германии IFO диаграмма, который неожиданно подскочил в марте до пятнадцатилетнего максимума. Индекс Ifo в марте подскочил до 105.4 по сравнению с 103.4 в феврале и достиг максимальной отметки с апреля 1991 года. Прогнозы предполагали снижение показателя до 102.9. Сразу после выхода данных Ifo рынок фьючерсов повысил оценку вероятности, что до конца года ставка ЕЦБ может достигнуть 3.25%.
«Отчет Ifo стал еще одним свидетельством позитивных тенденций в европейской экономике, сказал Армин Мекельбург, валютный стратег мюнхенского представительства HVB Group. «Перед нами открывается перспектива продолжения укрепления евро, поскольку разница процентных ставок будет меняться теперь в пользу евро.»
Тем не менее, в настоящее время инвесторы закрывают позиции на продажу доллара в преддверии решения FOMC и публикации сопровождающего заявления.
Практически отсутствуют сомнения по поводу того, что ставка будет повышена до 4.75%, Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма однако эксперты расходятся относительно содержания текста сопровождающего заявления, которое может стать определяющим фактором дальнейшего хода событий.
Некоторые полагают, что, принимая во внимание недавние экономические данные, свидетельствующие об охлаждении на рынке жилья и низком уровне инфляции цен производителей, ФРС даст однозначно понять, что цикл ужесточения ставок подошел к завершению, другие, в том числе и мы, считают, экономические данные не дают оснований для завершения повышения ставок, и, по всей видимости, ФРС оставит себе место для маневра и в очередной раз подчеркнет, что дальнейшие действия будут зависеть от экономических данных.
«Рынок не полностью учел в ценах повышение ставки в мае, так что доллар может получить дополнительную поддержку в том случае, если мы услышим, что «может потребоваться дальнейшее ужесточение политики», полагает Тору Сасаки, главный стратег токийского представительства JPMorgan Chase & Co. и бывший главный валютный трейдер Банка Японии.
Фондовый рынок США открылся без определенной тенденции, поскольку инвесторы предпочитают дождаться решения FOMC. Можно прогнозировать, что до выхода данных активность торгов будет крайне низкой. Дополнительным фактором сдерживания активности покупателей стал рост цен на нефть. Цена «черного золота превысила отметку $65,50 за баррель.

Основные индексы продолжают торги в узких диапазонах вокруг уровней открытия. Лидером остается энергетический сектор (+1.1%), а наиболее значительные потери несет сектор здравоохранения (-0.4%). Низкая активность торов связана с ожиданиями решения FOMC.

Доллар продолжает восстанавливаться и в настоящее время, поглотив ордера на продажу, располагавшиеся в районе Y117.20, достиг отметки Y117.30, где также отмечается предложение, которое простирается вплоть до Y117.40/60. Ближайшая поддержка остается в районе Y116.60.

После выхода сильных экономических данных курс снизился в область $1.2060 в связи с фиксацией прибыли. В районе $1.2025 по некоторым данным отмечается сосредоточение ордеров на покупку. Серьезной поддержкой представляется и район отметки $1.2050 (50% сегодняшнего движения).

«Несколько месяцев настроения потребителей были значительно более пессимистическими по сравнению с фундаментальными экономическими показателями, и сегодняшний рост индикатора потребительских настроений является своего рода частью коррекции,» говорит Стивен Стэнли, главный экономист RBS Greenwich Capital.

Как и предполагалось, фондовый рынок открыл торги без определенной тенденции. Основные экономические сектора торгуются вокруг нулевых отметок.
Участники торгов ожидают решения FOMC и сопровождающего заявления. Практически отсутствуют сомнения по поводу того, что ставка будет повышена до 4.75%, однако эксперты расходятся относительно содержания текста сопровождающего заявления. Некоторые полагают, что ФРС даст однозначно понять, что цикл ужесточения ставок подошел к завершению, другие, в том числе и мы, считают, экономические данные не дают оснований для завершения повышения ставок, по всей видимости ФРС оставит возможность для маневра и в очередной раз подчеркнет, что дальнейшие действия будут зависеть от экономических данных.
Рост цен на нефть до отметки $65 за баррель может оказать сдерживающе влияние на активность покупателей, однако оказывает поддержку энергетическому сектору, который в настоящее время является лидером торгов (+1.0%).

Согласно среднему прогнозу аналитиков, индекс потребительского доверия в марте вырос до 102.0. Это выше февральского показателя в 101.7.
Согласно технической картине, показатель находится в восходящем тренде, причем верхняя граница соответствует значению 127.4, а нижняя – 88.3. Если показатель останется в рамках этого канала, особой реакции рынка может не последовать. Тем более, если учесть, что сегодня основным событием является заседания FOMC. Статистику по данному показателю за последние 6 лет Вы сможете найти здесь: Consum. Confidence диаграмма

"Участники рынка закрывают позиции", полагает Aisling Freiheit, валютный стратег Principal Global Investors. "Вполне вероятно, что текст сопроводительного заявления после заседания FOMC окажется запутанным, что лишь усилит нервозность на рынке и окажет давление на доллар".

"Мы не думаем, что Бернанке решится отойти от структуры и фразеологии сопутствующего заявления", - пишут сегодня аналитики United Overseas Bank в преддверии заседания ФРС по ставкам. "Пока он будет работать в курсе Гринспена, но постепенно станет проводить свою собственную политику", - добавляют они. Ожидаемое рынком повышение ставки на очередные 0.25% не настолько важно для рынка, как последующие комментарии. "Мы думаем, что ФРС покажет, что будущие изменения ставок сейчас не поддаются прогнозированию, о чем уже неоднократно говорилось. Но на этот раз Федеральный резерв должен подчеркнуть, что шансы на неизменность ставок или их повышение в мае практически равны. Все будет зависеть от экономики, поэтому доллар будет сильно волатилен в этот период, а рынок будет ожесточенно реагировать на любые поступающие новости по экономике", - заключают они.

USD/JPY практически не отреагировал на сообщения о землетрясении в Токио и продолжает торговаться в области Y116.75. Курс остается в узком диапазона. Ордера на продажу начинаются в области Y116.90, а ордера на покупку отмечаются на Y116.55.

Согласно среднему прогнозу аналитиков, индекс потребительского доверия в марте вырос до 102.0. Это выше февральского показателя в 101.7.
Согласно технической картине, показатель находится в восходящем тренде, причем верхняя граница соответствует значению 127.4, а нижняя - 88.3. Если показатель останется в рамках этого канала, особой реакции рынка может не последовать. Тем более, если учесть, что сегодня основным событием является заседания FOMC.
Статистику по данному показателю за последние 6 лет Вы сможете найти здесь: Consum. Confidence диаграмма

EUR/USD: $1.2100.
USD/JPY: Y115.00, Y114.00.
EUR/JPY: Y141.00.

Решение ФРС по ставкам и последующее заявление - главное событие сегодняшнего дня, которое ждет рынок. "ФРС, вероятно, оставит открытым вопрос возможного дальнейшего повышения", - говорит Майкл Вулфолк, старший валютный стратег Bank of New York. "Если говорить о валютном рынке, то можно предположить, что доллар вырастет, по крайней мере, в краткосрочном периоде", - добавил он. "Однако некоторые люди верят, что ФРС скажет - "работа сделана, все свободны!". Вряд ли стоит ждать такое развитие событий", - говорит Вулфолк. При этом, учитывая примерное равенство сил у быков и медведей, если смотреть с начала года, даже немного жесткая позиция ФРС вряд ли приведет к выходу доллара из текущего диапазона, в котором цены торгуются уже довольно давно. В 2006 году евро, в основном, торгуется в районе $1.1800/$1.2323, а доллар/йена - Y113.40/Y119.40. Как отмечает Вулфолк, в настоящее время в мире есть несколько потенциальных факторов, которые могут привести к сильным движениям. Это потенциальный ядерный кризис в Иране, давление на Китай в отношении ревальвации юаня и неопределенность на топливном рынке. "Возможно, неспособность рынка выйти из диапазона исходит от этих факторов, которые держат инвесторов в напряжении", - говорит Вулфолк. "Пара неожиданных событий может в корне изменить все их расчеты", - считает эксперт.

"Рынок ожидает сопроводительное заявление FOMC", отмечает Tohru Sasaki, ведущий стратег JPMorgan Chase & Co. и бывший ведущий трейдер валютного рынка в Банке Японии. "Рынок сомневается относительно повышения ставки в мае, поэтому доллар укрепится, если в заявлении будет сказано, что ФРС продолжит ужесточать политику "умеренными" темпами".

Фондовый рынок может открыться во вторник с повышением в преддверии ожидаемого исхода заседания FOMC под предводительством нового главы ФРС Бена Бернанке. Фьючерсы выросли, предрекая позитивный старт.
Ожидается, что FOMC в 15-й раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 базовых пункта до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Цены на казначейские облигации на утренних торгах снизились, при этом их доходность выросла до 4.71%.
Нефть дорожает в преддверии встречи глав США, России, Китая, Британии, Франции и Германии относительно ядерной программы Ирана. Майский фьючерс на WTI вырос в цене на 34 цента до $64.50 за баррель, в то время как нефть марки Brent подорожала на 35 центов до $63.96.
На корпоративном фронте: ожидается, что во вторник General Motors объявит о сокращении руководящего аппарата компании, причем наибольший удар придется на штат инженеров.
После начала торгов будут опубликованы последние данные по потребительскому доверию в США (Consum. Confidence диаграмма).

EUR/JPY преодолел Y141.00, поглотив ордера на продажу в зоне Y140.95/05. Максимум был установлен в области Y141.20. Сейчас кросс торгуется на Y141.05/10. Далее ордера на продажу расположены на подходе к Y141.35 (76.4% Y141.90/139.75). Также отмечаются опционы на Y141.00, срок действия которых исполняется сегодня в 1500GMT. Ордера на покупку остаются в зоне Y140.30/00.

GBP/USD торгуется в области $1.7500. Стопы отмечаются выше $1.7510, поглощение которых откроет дорогу на $1.7530, а далее - к $1.7550/55 и $1.7580. Ордера на покупку остаются на $1.7445/40.

По мнению главы Народного Банка Китая Чжоу Сяо Чуаня, США стоит самим поработать над сокращением дефицита торгового баланса, так как проблема кроется не только в Китае. "Разрешение проблемы требует усилий с обеих сторон, мы недовольны, что США продвигаются довольно медленно в решении проблем дефицитов и повышения уровня сбережений", - сказал он. "Даже когда Китай сбалансирует свою торговлю с другими странами, профицит торговли с США будет оставаться большим, что связано с проблемами внутри самих США", - считает чиновник. По мнению Чжоу, Китаю потребуется 2-3 года для достижения баланса в торговле.

"Японская экономика укрепляется, поэтому можно предположить первое повышение ставки уже в IV квартале", полагает Hans Goetti из Citigroup Private Bank. "Йена может укрепиться до Y105.00 против доллара к концу года", добавил Goetti.

USD/CHF показал минимумы немногим ниже Chf1.3000. Ранее в области Chf1.3005/1.2995 отмечались ордера на покупку со стопами ниже Chf1.2990. Поглощение этих стопов сделает целью снижения Chf1.2950.

EUR/USD преодолел зону ордеров на продажу $1.2075/80. Курс вплотную приблизился к $1.2100. Здесь также находятся опционы, срок действия которых истекает в 15:00 GMT. Ордера на продажу распложены вплоть до $1.2110 со стопами выше. Ордера на покупку находятся на $1.2025.

Выходили следующие данные:
07:30 Италия, Business confidence (март) 94.2 92.4 92.7 (92.3)
08:00 Германия, IFO business climate index (март) 105.4 102.8 103.4 (103.3)
08:00 Италия, ВВП (Q4), кв/кв 0.0% 0.0% 0.3%
08:00 Италия, ВВП (Q4), г/г 0.5% - 0.1%
08:00 Еврозона, M3 money supply (февраль) adjusted, г/г 8.0% - 7.6%
08:00 Еврозона, M3 money supply (3 месяца по февраль) adjusted, г/г 7.6% - 7.5%

Евро вырос против доллара и йены после выхода индекса делового оптимизма от немецкого исследовательского института IFO, который в марте показал неожиданный рост. Согласно опубликованным данным, показатель достиг 15-летнего максимумам, что усилило ожидания европейских трейдеров по ставкам ЕЦБ. Индекс IFO (IFO диаграмма) вырос до 105.4 в этом месяце против 103.4 в феврале. Экономисты же прогнозировали снижение показателя до 102.9. С начала 2006 года евровалюта укрепилась на 1.8% по отношению к доллару на ожиданиях сокращения дифференциала процентных ставок между США и Европой.
Отдельный отчет показал рост индекса делового оптимизма Италии до 5-летнего максимума в 94.2 против 92.7 в феврале.
В настоящий момент большинство трейдеров и аналитиков полагают, что к концу текущего года основная ставка ЕЦБ увеличится до 3.25% с текущего уровня в 2.5%.

EUR/USD начал торги на $1.2005. Перед выходом показателя IFO курс уже вырос к $1.2029, а после публикации сильного значения был установлен максимум на $1.2075. Далее рост евро был ограничен ордерами на продажу и курс вернулся к $1.2060/65. Ордера на продажу остаются на $1.2080, $1.2100/10. Ордера на покупку расположены в районе $1.2025/20, более крупные - на $1.1995/90, $1.1975.
GBP/USD открыл сессию на $1.7462. Поддержку курсу изначально оказал рост евровалюты. В результате фунт протестировал $1.7500/05, после чего курс вернулся к $1.7475/80. Ордера на покупку находятся в районе $1.7445/40. Ордера на продажу - на $1.7500/05, $1.7530.
USD/JPY открылся на Y117.05. Позднее курс протестировал поддержку на Y116.70. Ордера на покупку сохраняются на Y116.70, а далее - в зоне Y116.30/20. Ордера на продажу - на Y117.10/20, Y117.40/60.

Основное внимание инвесторов сосредоточено на заседании FOMC, результаты которого будут известны в 19:15 GMT. Ожидается, что основная ставка рефинансирования в 15-й раз будет повышена на 25 пунктов до 4.75%(Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Однако более интересным для участников рынка станет сопроводительное заявление ФРС, которое может предоставить ключи к будущему монетарной политики центрального банка.
Также в распоряжении рынка сегодня будут последние данные по потребительскому доверию (Consum. Confidence диаграмма).

Капиталовложения компаний в Великобритании в IV квартале 2005 года снизились по данным Национального бюро статистики. Капиталовложения компаний сократились в 4 квартале 2005 года на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом и составили 28,387 миллиарда фунтов.
В бюро статистики существенно пересмотрели первую оценку капиталовложений в обрабатывающей промышленности. Теперь в бюро сообщают, что объем капиталовложений в этом секторе не изменился по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как ранее в феврале по предварительным данным сообщалось о сокращении капиталовложений на 7,2%.
Зато капиталовложения компаний в секторе торговли, как показывают уточненные данные, снизились по сравнению с предыдущим кварталом на 7,5%, а не на 4,8%, как сообщалось ранее.
Оценка капиталовложений в секторе услуг также изменилась. Согласно уточненным данным, рост капиталовложений в этом секторе составил 2,7%, а не 3,9%, как сообщалось ранее. Бюро пересмотрело свои предыдущие оценки капиталовложений в 1и 3 кварталах. В бюро также повысили оценку роста капиталовложений за весь 2005 год до 2,0% с 1,6%.
В последние годы правительство Великобритании и Банк Англии прогнозируют заметный рост капиталовложений британских компаний, однако эти прогнозы не получают подтверждения на практике, несмотря на высокую рентабельность многих британских компаний.
Вместе с тем, в последние месяцы Банк Англии, судя по всему, смирился с тем, что долгожданного роста капиталовложений компаний ждать не приходится.

EUR/USD: $1.2100.
USD/JPY: Y115.00, Y114.00.
EUR/JPY: Y141.00.

Ситуация на фондовых рынках Европы остается смешанной, однако Xetra-DAX укрепился благодаря сильному индексу IFO, который достиг 15-летнего максимума. Однако объемы не столь высоки, как обычно, поскольку инвесторы ожидают решения по ставкам от FOMC. Трейдеры сообщают о технических покупках акций Lufthansa и сильных продажах Vodafone. Заметным аутсайдером является Vinici. CAC-40 +10 пп (+0.19%), Xetra-DAX +3 пп (+0.05%) и FTSE-100 -5 пп (-0.08%).

1.В 12:55 GMT Redbook Average (по 25 марта).
2.В 15:00 GMT Consumer Confidence, март. Прогноз 102.0.
3.В 19:15 GMT Объявление решения FOMC. Прогноз +0.25% до 4.75%.

"Рост ставок ФРС продолжится после повышения сегодня до 4.75%, что по-прежнему будет поддерживать доллар", говорит Geoff Bowmer, валютный стратег Macquarie Bank Ltd.

EUR/JPY протестировал ордера на продажу, расположенные в области Y140.95/Y141.05. На этом восходящий импульс иссяк и курс откатил к Y140.80. Четкое пробитие Y141.05 откроет дорогу на Y141.35/50. Ордера на покупку сейчас отмечаются в области Y140.50.

USD/JPY торгуется в области Y116.70/80. Четкое пробитие поддержки на Y116.70 может усилить давление на доллар и увеличить потери курса до Y116.30/20. Ордера на продажу расположены в зоне Y117.10/20, более крупные - на Y117.40/60.

Позиции американской валюты существенно пошатнулись после выхода индекса делового оптимизма Германии от исследовательского института IFO (IFO диаграмма). Показатель в марте вырос до 105.4 против 103.3 месяцем ранее, что является 15-летним максимумом. Дополнительное давление на курс продолжают оказывать ожидания исходов заседания FOMC. В свете последних негативных данных, включая резкое падение (-10.5%) продаж новых домов в США и слабый PPI, на рынке появились опасения, что Федеральный резерв намекнет на близость завершения 21-месячного цикла роста ставок.
Доллар сегодня слегка укрепился по отношению к японской йене в преддверии вынесения решения FOMC, на котором, согласно прогнозу экспертов, Федеральный резерв повысит основную ставку рефинансирования до 4.75%. Основное же внимание инвесторы, как и прежде, сосредоточат на содержании сопроводительного заявления в надежде увидеть намеки на дальнейшие действия центрального банка относительно ужесточения монетарной политики. Накануне йена выросла на спекуляциях относительно репатриации зарубежных прибылей японских компаний в последнюю неделю финансового года, который в Японии завершается 31 марта. Однако этот рост валюты не имел продолжения, поскольку инвесторы предпочли закрыть позиции из-за заседания FOMC, которые впервые проходит под предводительством нового главы ФРС Бена Бернанке.
Помимо заседания FOMC, в распоряжении рынка сегодня будут последние данные по потребительскому доверию (Consum. Confidence диаграмма). Аналитики прогнозируют незначительное увеличение показателя, что может пройти незамеченным из-за FOMC. Однако если показатель окажется существенно хуже или лучше прогнозов, это может сказаться на динамике торгов по доллару.

Ордера на продажу в области $1.7490/95 оказали лишь временное сопротивление GBP/USD. Курс преодолел эту зону и показал максимумы в области $1.7500. Сейчас фунт торгуется на $1.7470. Выше $1.7510 находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу на $1.7530. Ордера на покупку расположены на $1.7445/40.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.20
Текущая цена Y116.72
Уровень поддержки 1: Y116.50
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Техническая картина по йене не изменилась. Курс продолжает торговаться немногим выше промежуточного уровня поддержки на Y116.50. Пробитие этого уровня откроет дорогу в район ключевого уровня Y115.50. Ближайшее сопротивление расположено на Y117.20 (часовые максимумы). Преодоление данного уровня улучшит перспективы пары и откроет дорогу в направлении Y118.40. Более важной целью роста станут максимумы 13 марта в области Y119.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3150
Уровень сопротивления 1: Chf1.3050
Текущая цена Chf1.3041
Уровень поддержки 1: Chf1.3020
Уровень поддержки 2: Chf1.2990
Уровень поддержки 3: Chf1.2870

Комментарий. Курс пробил промежуточную поддержку на Chf1.3050 после выхода сильного IFO. Теперь ближайшая поддержка отмечается в районе часового минимума на Chf1.3020. Далее - на Chf1.2990. Ключевая поддержка располагается на Chf1.2870 (линия поддержки с 6 марта). Важный уровень сопротивления находится в зоне максимумов 10 марта Chf1.3220.

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7480
Текущая цена $1.7467
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7250

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень сопротивления $1.7480, однако преодолеть его не смог. В случае его пробития можно ожидать продолжение роста в направлении $1.7520. Важное сопротивление остается в области $1.7580 (максимум 20 марта). Ближайшей поддержкой является $1.7420 Пробитие данной поддержки откроет дорогу к нижней границе восходящего с начала декабря тренда на $1.7250. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.7320.

Уровень сопротивления 3: $1.2200
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2065
Уровень поддержки 1: $1.2060
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1880

Комментарий. После выхода сильного IFO курс резко вырос и сейчас торгуется в очень узком диапазоне между поддержкой на $1.2060 и сопротивлением на $1.2080. В случае преодоления $1.2080 целью роста станет более важной сопротивление на $1.2120. Ключевым сопротивлением остается область максимумов 17 марта на $1.2200/10. В свою очередь, возврат ниже $1.2060 может усилить коррекционное снижение. Важный уровень поддержки находится в области минимумам четверга на $1.1950. Пробитие этого уровня откроет дорогу к ключевой поддержке на $1.1880 (нижняя граница восходящего с начала декабря тренда).

USD/CHF показал минимумы на Chf1.3024, после чего откатил к текущим уровням на Chf1.3033. Зона поддержки ранее отмечалась на Chf1.3040/30. Четкое пробитие Chf1.3030 приведет к поглощению стопов, что усилит давление и приведет курс к Chf1.3005/1.2995.

EUR/USD показал максимум в области $1.2075 после выхода сильного IFO. Сейчас курс торгуется немногим ниже - в районе $1.2065. Ордера на продажу расположены на подходе к $1.2080. Преодоление этого уровня откроет дорогу на $1.2100/10.

"На рынке сейчас превалирует медвежье настроение по доллару, что объясняется ожиданием итогов заседания FOMC", отмечает Teruhisa Tsuji, трейдер токийского отделения Mizuho Corporate Bank Ltd.

Вышедший отчет по индексу деловых ожиданий Германии Ifo показал, что в марте индекс продолжил рост и составил 105.4, по сравнению с 103.3 месяцем ранее. Также выросли и все компоненты индекса. Аналитики прогнозировали снижение показателя до 102.8.
Вышедший результат превзошел все ожидания рынка и оказал поддержку евро. Через 7 минут после новости EUR/USD торгуется на $1.2046, GBP/USD – на $1.7480, USD/JPY – на Y116.73.

Сегодня в 08:00 GMT будут опубликованы данные по индексу экономических ожиданий Ifo. Согласно средним прогнозам, в марте индекс снизится до 102.8, по сравнению с февральскими 103.3. Однако данное снижение будет первым после 3-месячного роста и не приведет к негативным последствиям для евро.
Отрицательно будет воспринято рынком падение показателя ниже отметки 97.8 (ноябрь 2005 года). Если же рост индекса продолжиться, евро получит поддержку. В остальных случаях реакция рынка вряд ли будет сильно выраженной.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: IFO диаграмма

Валютные резервы Китая в феврале 2006 года выросли на $8,5 миллиарда до $853,7 миллиарда.
Таким образом, Китай занял первое место в мире по объему резервов, опередив Японию, где в феврале этот показатель составил $850,1 миллиарда.
Между тем, темпы роста объема валютных резервов КНР в феврале замедлились. Месяцем ранее валютные резервы в стране выросли на $26,3 миллиарда.

Во вторник японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 40.14 пунктов, или 0.24%, до 16690.24.

EURO
Ордера на покупку: 1.1980 и 1.1960/65
Ордера на продажу: 1.2025 и 1.2060

YEN
Ордера на покупку: 116.20/25
Ордера на продажу: 117.25 и 117.60/70

STERLING
Ордера на покупку: 1.7425
Ордера на продажу: 1.7500

Во вторник на азиатской сессии основные валюты по отношению к доллару оставались в прежних диапазонах. Участники рынка заняли выжидательную позицию до прояснения вопроса по ставкам ФРС.
Определенное повышение волатильности по доллар/иене было вызвано заявлением представителя Народного Банка Китая. В частности, оно гласило, что Китай больше не будет проводить единичную ревальвацию юаня, далее курс валюты будет определять рынок. Однако к изменениям общей картины это не привело.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.1990/1.2020.
GBP/USD оставался в пределах $1.7440/80.
USD/JPY в ходе торгов повысился с Y116.20 в район Y117.10. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к Y116.90. В данном районе курс и стабилизировался перед началом европейских торгов.

Основным событием дня сегодня станет объявление результатов заседания FOMC. Все уверены, что ставка будет повышена на 25 базисных пунктов (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Намного больший интерес привлечет последующее заявление ФРС. Также знаменательно то, что это заседание первое состоится под руководством нового главы ФРС Бена Бернанке.
Кроме того, следует обратить внимание на сегодняшний отчет по индексу экономических ожиданий в Германии (Ifo) (IFO диаграмма). Вряд ли он станет причиной сильных движений на рынке, но внесет свою лепту в формирование общих настроений.

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International: "После 4-х дней потерь, EUR/USD вернул себе часть утраченных позиций в прошлую пятницу. Мы полагаем, что вероятность продолжения роста сохраняется, причем важной целью является $ 1.2205, что соответствует мартовским максимумам. Важная зона поддержки отмечается на $ 1.1895/$1.1950."

Аналитики Mizuho прогнозируют, что 28 марта ставка будет повышена до 4.75%, однако, говорят, сто сопровождающее заявление будет иметь гораздо большее значение чем факт повышения ставки. Экономист Mizuho Глен Хабербуш полагает, что ФРС повысит ставку и на следующем заседании.

Financial Times
Роковые сделки
Энергообеспечение Украины и Европы останется под вопросом до тех пор, пока оно будет находиться в руках сомнительных фирм. Киев и Евросоюз зависят друг от друга Облегчение, которое испытала Европа в связи с предполагаемым концом газового конфликта, ощущалось и в Киеве. Тем не менее, достигнутые соглашения по этому вопросу до сих пор оставляют больше вопросов, чем ответов. Вследствие того, что энергообеспечение Украины подконтрольно фирмам с сомнительной репутацией, имеющим связи с международной преступностью, достигнутое между Москвой и Киевом соглашение, вполне возможно, станет базой для более опасного кризиса. В этой связи я намерена опротестовать эти договоренности в суде. Открытое слушание должно разъяснить, кто конкретно выиграл от этой сделки.

ВВС
Россия отменяет обязательную продажу валюты
Центральный банк России (ЦБ) в понедельник заявил, что принято решение об отмене обязательной продажи части валютной выручки "в порядке, установленном законодательством России".
ЦБ поясняет, что указанная мера осуществляется в целях перехода российской экономики к валютному режиму, предусматривающему осуществление с 1 января 2007 года валютных операций без ограничений, и выполнения мероприятий по достижению полной конвертируемости российской валюты.
Сейчас российские экспортеры обязаны продавать на внутреннем рынке 10% своей валютной выручки.
Терминал №2 аэропорта Хитроу будет закрыт
Второй терминал лондонского аэропорта Хитроу будет закрыт в ближайшие два года. Об этом объявила компания BAA, оператор крупнейших британских аэропортов.
Терминал №2 - старейший из четырех в Хитроу: он был открыт в 1955 году; его специализация - относительно короткие европейские маршруты. Пассажиры, прилетающие в Лондон из Москвы и Санкт-Петербурга или вылетающие в российские столицы, обычно проходят именно через него, если не пользуются рейсами, обслуживаемыми другим аэропортом, Гатвиком.

Deutsche Welle<
Volkswagen продолжает расставаться с непрофильными подразделениями
Немецкий концерн Volkswagen решил расстаться со своим дочерним предприятием - фирмой Volkswagen Bordnetze. Покупателем станет японская компания Sumitomo, специализирующаяся на выпуске бортовой автомобильной электроники. В этом секторе она занимает третье место в мире. В случае одобрения сделки антимонопольными органами, японская фирма получит возможность обосноваться в Европе, а немецкая - дополнительные средства, которые будут направлены на санацию основного производства.
Евросоюз вводит водительские права единого образца
В понедельник министры транспорта 25 стран ЕС приняли формальное решение о введении в Европейском Союзе водительских прав единого образца. Фактическая договоренность об этом была достигнута в середине марта после продолжительных переговоров. Принятый единогласно документ предусматривает 15-летний переходный срок.

В понедельник японская иена достигла недельных максимумов по отношению к американской валюте на спекуляциях относительно того, что японские инвесторы продают зарубежные активы и возвращают капитал домой в преддверии завершения финансового года 31 марта. Иена укрепилась по отношению к 16 основным валютам. Опубликованный 24 марта отчет показал, что за неделю по 18 марта японские фонды продали в шесть раз больше иностранных облигаций и акций (1.48 трлн. иен или $12.7 млрд.), чем неделей ранее. Увеличение расходов потребителей и компаний способствовал экономическому росту Японии в IV квартале на 5.4% г/г. По итогам заседания 9 марта Банк Японии заявил о сокращении предоставляемых банкам средств для кредитования экономики, поскольку период 7-летней дефляции приближается к концу. Это стало первым шагом на пути к повышению процентных ставок в стране, которые с 2001 года находятся на "нулевом" уровне.
Дополнительным фактором давления на доллар могут стать ожидания, что, завтра ФРС может дать понять, что вплотную приблизился к завершению процесса повышения процентных ставок, поскольку опубликованные на прошлой неделе данные свидетельствуют о низком уровне инфляции и охлаждении на рынке жилья. Однако, в настоящее время время нельзя сказать ничего определенно. Поэтому инвесторы предпочитают дождаться заявления представителей Федерального Резерва, которое прозвучит, как обычно, после объявления 28 марта результатов заседания FOMC.
В целом, доллар продолжил консолидацию со слабой тенденцией к снижению против основных валют.

EUR/USD после тестирования области $1.2060 вернулся в район нижней границы дневного диапазона диапазоне $1.2020/60. После этого курс стабилизировался в районе $1.2020/30, в котором и завершил торги.
GBP/USD после роста с $1.7420 в район $1.7495 снизился к $1.7450. До самого завершения торгов курс консолидировался в диапазоне $1.7450/85.
USD/JPY в ходе коррекции снизился с Y117.66 в район Y116.90, после чего давление на доллар возобновилось и курс достиг Y116.40. Затем курс откатил к Y116.70, где и завершил торги.

В понедельник новый глава ФРС Бен Бернанке начал свое первое заседание в новой должности. Это заседание, в отличие от прежних, продлится два дня. По его итогам будет оглашено решение FOMC относительно ставок в США. Ожидается, что основная ставка рефинансирования будет повышена на 25 пунктов до 4.75%. Учитывая тот факт, что падение продаж новых домов в феврале составило 10.5% (9-летний максимум), а индекс цен производителей сократился до 3-летнего максимума, на рынке присутствуют опасения, что Федеральный резерв в сопроводительном заявлении намекнет на приближение завершения 21-месячного цикла повышения ставок. Это может давить на доллар в преддверии оглашения результатов заседания во вторник.

Дин Маки, главный экономист Barclays Capital полагает, что «ФРС в целом более озабочен инфляционными рисками нежели риском снижения темпов экономического роста. По всей видимости для уверенности того, что инфляция останется под контролем понадобятся дополнительные меры.»

Влиятельный финансист Японии Ёсано заявил: «Правительство сделает заявление в своем экономическом прогнозе. Когда наступит время и мы сможем обернуться и сказать инфляция окончена. Мы сможем обсуждать это основываясь на индикаторах через несколько месяцев, но делать заявлении е прямо сейчас мы не можем».
Управляющий Банка Японии Тошихико Фукуи, заявил, что "мнения экспертов по вопросу окончания дефляции расходятся", отметив, что подобное заявление сможет "проверить пульс экономического роста" и дать импульс для роста цен.
Некоторые политики считают, что Банку Японии не следует ужесточать кредитную политику до того как дефляция будет полностью побеждена по всем параметрам, включая дефлятор ВВП , который является индикатором показания цен.

Аналитики Morgan Stanley говорят, что «рынок фьючерсов в настоящее время с вероятностью от 70% до 75% учитывает рост ставки до 5% в мае или в июне, что представляется достаточно разумным как с нашей точки зрения, так, по видимому и с точки зрения FOMC. В тоже время, спекуляции относительно возможности снижения ставок осенью не имеют оснований.»

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.20
Текущая цена Y116.97
Уровень поддержки 1: Y116.50
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс торгуется в прежнем диапазоне. Ближайший уровень поддержки находится на Y116.50 Преодоление данной отметки откроет дорогу в район ключевого уровня Y115.50. Ближайшее сопротивление расположено на Y117.20. Преодоление данного уровня улучшит перспективы пары и откроет дорогу в направлении Y118.40. Более важной целью роста станут максимумы 13 марта в области Y119.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3150
Текущая цена Chf1.3098
Уровень поддержки 1: Chf1.3050
Уровень поддержки 2: Chf1.2990
Уровень поддержки 3: Chf1.2870

Комментарий. Курс торгуется во вчерашнем диапазоне. Ближайшая поддержка расположена на Chf1.3050. Преодоление данного уровня откроет дорогу в направлении Chf1.2990. Ключевая поддержка располагается на Chf1.2870 (линия поддержки с 6 марта). Ближайшее сопротивление находится на Chf1.3150. Если данный уровень будет преодолен, целью роста станет зона максимумов 10 марта Chf1.3220. Далее рост может продолжиться к Chf1.3280.

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7480
Текущая цена $1.7463
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7250

Комментарий. Курс продолжает консолидацию у промежуточного уровня сопротивления $1.7480. В случае его пробития можно ожидать продолжение роста в направлении $1.7520. Важное сопротивление находится в области $1.7580 (максимум 20 марта). Ближайшей поддержкой остается $1.7420 Пробитие данной поддержки откроет дорогу к нижней границе восходящего с начала декабря тренда на $1.7250. Промежуточное сопротивление отмечается на $1.7320.

Уровень сопротивления 3: $1.2120
Уровень сопротивления 2: $1.2080
Уровень сопротивления 1: $1.2060
Текущая цена $1.2001
Уровень поддержки 1: $1.1950
Уровень поддержки 2: $1.1880
Уровень поддержки 3: $1.1850

Комментарий. Евро остается в прежнем диапазоне. Ближайший уровень поддержки отмечается в области минимумам четверга на $1.1950. Пробитие этого уровня откроет дорогу к ключевой поддержке на $1.1880 (нижняя граница восходящего с начала декабря тренда). Зоной сопротивления является $1.2060/80. Однако более важное сопротивление отмечается на $1.2120.

High Low Close
EUR/USD 1.2058 1.2003 1.2013
USD/JPY 117.66 116.39 116.73
GBP/USD 1.7494 1.7413 1.7465
USD/CHF 1.3114 1.3061 1.3087

EUR/JPY 141.60 139.96 140.25
EUR/GBP 0.6907 0.6867 0.6878
GBP/JPY 205.01 203.35 203.87
GBP/CHF 2.2888 2.2802 2.2855

Nikkei +89.23 (+0.54%) 16650.10
FTSE -64.10 (-1.1%) 5972.20
DJA -13.21 (-0.12%) 11266.76
Nasdaq +5.69 (+0.25%) 2318.51
S&P +0.32 (+0.02%) 1303.27
US10YT -8/32 4.7% 98 13/32

07:30 Италия, Business confidence (март) 92.4 92.3
07:30 Британия, Выступление главы банка Англии, Мервина Кинга
08:00 Германия, IFO business climate index (март) 102.8 103.3
08:00 Италия, ВВП (Q4), кв/кв 0.0% 0.3%
08:00 Италия, ВВП (Q4), г/г - 0.1%
13:55 США, Redbook (25.03)
15:00 США, Consumer confidence (март) 101.8 101.7
19:15 США, Итоги заседания FOMC
23:50 Япония, Retail sales (февраль), г/г - -0.2%