Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-06-2005

06:00 DE Wholesale prices (май) 0.3%
06:00 DE Wholesale prices (май) г/г 3.2%
06:50 FR Industrial production (апрель) -0.1% -0.5%
06:50 FR Industrial production (апрель) г/г 0.0% -0.5%
08:00 IT GDP (Q1) итоговый -0.5% -0.4%
08:00 IT GDP (Q1) итоговый, г/г -0.2% 0.8%
09:00 EU Current account (Q1) предварительно, млрд. 14.3
12:30 US International trade (апрель), млрд., [TBAp] -58.5 -55.0
12:30 US Export (апрель), млрд. 102.2
12:30 US Import (апрель), млрд. 157.2
12:30 US Import prices (май) 0.8%
12:30 US Export prices (май) 0.6%
18:00 US Federal budget (май), млрд. -45.0 57.7

Morgan Stanley снизил рейтинг UPSс Overweight до Equal-weight
Pacific Growth Equities снизил рейтинг Guess ?с Over Weight до Equal Weight
Moors & Cabot снизил рейтинг Xilinxс Buy до Hold
Goldman Sachs снизил рейтинг Taiwan Semi с Outperform до In-Line

Страны-члены ОПЕК в состоянии обеспечивать необходимый уровень поставок нефти на мировой рынок до конца текущего года, заявил в четверг президент ОПЕК Шейх Ахмад Фахд Аль-Сабах.
Обращаясь к журналистам после первого в истории совместного заседания ОПЕК и ЕС, Аль-Сабах сказал: «мы способны продолжать обеспечивать нужды рынка в 3 и 4 кварталах этого года». Необходимый уровень поставок в 4 квартале будет обеспечен «без проблем», позже добавил Аль-Сабах.
И ОПЕК, и ЕС подтвердили необходимость в поддержании цен на нефть на оптимальном уровне, чтобы обеспечить глобальный экономический рост.
Комиссар по вопросам энергетики ЕС Андрис Пьебалкс сказал: обе стороны признали, что оптимальный уровень цен на нефть важен для международного роста экономики.
Текущие цены не обсуждались во время сегодняшней встречи, но Аль-Сабах указал на ряд факторов, приведших к последнему росту цен, включая проблемы безопасности поставок и геополитические факторы.
Вместе с тем Аль-Сабах сказал: «Я не думаю, что когда-либо был недостаток запасов нефти на рынке, даже во время войны в Ираке». Он добавил, что ОПЕК «с готовностью инвестировал.., чтобы увеличить поставки нефти на рынок», и сказал, что «высокие цены на нефть не отражают уровень поставок и спроса».
Две организации, высказавшие желание иметь «честные и разумные» цены на нефть, планируют инвестировать в совместные проекты, чтобы увеличить пропускную способность НПЗ, заявили чиновники.
Аль-Сабах сказал, что ОПЕК продолжает исследовать свои собственные ценовые уровни и уровни, предлагаемые «ОПЕК изучает... какой уровень цен будет приемлемым для потребителей и производителей... мы слышим много, очень много разных цифр, если сложить эти цифры, то средний результат будет между $30 и $50».

Sandler O'Neill повысил рейтинг Brown & Brown с Hold до Buy
Robert W. Baird повысил рейтинг Nortelс Neutral до Outperform
Robert W. Baird повысил рейтингLucent с Neutral до Outperform
Prudential повысил рейтинг Brinker с Underweight до Neutral

Среди компонентов Dow лидером является ExxonMobil (XOM 58.11 +1.38), что связано с ростом цен на нефть на +2.8%. Акции Intel (INTC 27.45 +0.35) сохраняют значительные достижения в преддверии публикации уточненных прогнозов финансовых результатов, которые будут опубликованы после завершения торгов. Укрепляются акции Hewlett-Packard (HPQ 22.84 +0.41). Растут CAT (97.43 +0.85), IBM (75.19 +0.39), MO (69.41 +0.66) и BA (65.00 +0.53). Потери несут акции Alcoa (AA 26.84 -0.44), что вызвано укреплением курса американской валюты, в следствие чего растут деноминированные в долларах цены на сырьевые материалы.

Технический аналитик Dave Solin из FX Analytics предупреждает, что несмотря на то, что он остается при своем, высказанном ранее, мнении по поводу роста индекса из области текущих значений 88.05 в район 90.25/40 или даже 92.30, (максимумов мая 2004 года) рынок в настоящее время перекуплен, и существует вероятность коррекции на 175-200 пунктов. Solin предлагает установить стоп ниже линии поддержки восходящего канала с 11 мая (которая в настоящее время проходит на 87.20/35). Аналитик отмечает, что всякое снижение может быть рассмотрено в качестве возможности для новых покупок с целью продолжения роста.

Prudential повысил рейтинг ресторанной компании Brinker International, Inc. до уровня «neutral weight» с «underweight,» отметив рост доходов.

Прибыль крупнейшей в США компании, оказывающей услуги по оптимизации налогообложения H&R Block, Inc. по итогам прошлого квартала значительно превысила ожидания Wall Street в связи с ростом доходов в секторах закладных и налоговых операций.

Citigroup Smith Barney снизил рейтинг компании Louisiana Pac Corp до уровня «hold» с «buy,» отметив негативные перспективы.

Niku Corp. Представители Computer Associates заявили о планах приобрести компанию приблизительно за $350 млн. с целью укрепить свои позиции на рынке программного обеспечения, предназначенного для тестирования и уравнения компьютерными системами.

Tessera Technologies Inc повысила прогноз прибыли по итогам текущего квартала.

Производитель программируемых микрочипов Xilinx Inc оставил без изменений прогноз продаж по итогам текущего квартала.

Курс не смог закрепиться выше Y107.50, причиной чего послужили интенсивные продажи в данном районе. USDJPY торгуется в диапазоне Y107.40/45 после того, как пара установила максимум на подходе к Y108.00. Ордера на продажу, размещенные в данной области не позволили развить успех.

Продавцы активизировались, причиной чему мог послужить рост цен на нефть, который по итогам дня составил 2.2% 53.70/bbl (+$1.16)... Продолжение давления на Treasurys, результатом которого стало which have kept yields on the 10-year note (-11/32) at around 3.97%, также не внушает оптимизма покупателям. В связи с тем, что Гринспен дал понять, что цикл повышения процентных ставок продолжится, рынок бондов пребывает под давлением.

Лорд Джон Браун, глава British Petroleum, прогнозирует сохранение цен на нефть на уровне выше $40 за баррель в течение последующих 3-4 лет. Этот прогноз несколько превышает ожидания рыночных аналитиков и в два раза выше базовой цены $20 за баррель, используемой BP при расчетах и рассмотрении проектов. Глава ВР считает, что в мире «нет нехватки нефти или газа, однако высокий спрос на топливо, в частности, в Китае и США, толкает цены вверх». Он подчеркнул, что цены уже не вернутся на уровень $20 за баррель. «В долгосрочной перспективе из-за избытка ресурсов цены на сырье не будут превышать $35 за баррель в течение длительного периода», - сказал Браун.

Рост по итогам дня составил $0.96. По мнению наблюдателей, в некоторой степени рост цен связан с началом сезонов ураганов на побережье Соединенных штатов.

Европейские индексы выросли в четверг после того, как глава ФРС США Алан Гринспен заявил в Конгрессе, что американская экономика стоит на твердой основе, а инфляция остается сдержанной. К тому же благоприятное влияние на рынок оказали падение курса евро и рост фондовых индексов за океаном.. Вместе с тем некоторые аналитики расценили слова Гринспена как негатив. "Инвесторы обеспокоены, что высокие ставки приведут к снижению расходов и ударят по прибылям, - говорит аналитик брюссельской Fortis Филипп Гийзелс, - это может привести к переоценке акций". Он рекомендует продавать акции компаний автомобильного, торгово-розничного, промышленного и пищевого секторов. По оценкам Morgan Stanley, европейские компании около 21% всей выручки получают из США. Акции Akzo Nobel, крупнейшего в Нидерландах производителя фармперпаратов, упали с начала торгов в четверг на 1%, акции Volkswagen AG упали также на 1%. Бумаги второй в Бельгии компании, оказывающей финансовый услуги, KBC Group NV поднялись в цене на 3.9%. Компания подтвердила в четверг прогноз прибыли на 2005 год и опубликовала результаты первого квартала. Чистая прибыль компании в первом квартале почти удвоилась по сравнению с аналогичным кварталом 2004 года и составила Е 717 млн.. Результат превзошел прогноз аналитиков, ожидавших прибыль в размере Е 621 млн.
FT-SE 100 5009.20 +5.50 +0.06% DAX 4562.75 +5.46 +0.11% CAC40 4153.71 -17.64 -0.42%

Основные фондовые индексы торгуются на положительной территории. В настоящее время отношение растущих акций к снижающимся составляет на NYSE 15 к 14, а на Nasdaq 14 к 13. Dow, S&P и Nasdaq торгуются значительно выше промежуточных уровней поддержки, однако испытывают трудности с преодолением сопротивления в районах 10520, 1200 и 2076, соответственно.
Лидером торгов в настоящее время является энергетический сектор, укрепление которого связано с ростом цен на нефть ($53.50 за баррель +0.96)
Растут акции финансового сектора, что связано с некоторым восстановлением рынка бондов. Укрепляется и технологический сегмент рынка, поддержку которому оказывает рост сетевого сектора, а также секторов программного обеспечения и производства компьютерного оборудования. Сектор полупроводников торгуется смешано. Растут акции Intel (INTC 27.31 +0.21), что связано с ожиданиями оптимистичного прогноза финансовых результатов на текущий квартал. Снижаются акции National Semiconductor's (NSM 19.78 -0.12), что связано с понижением прогнозов прибыли по итогам финансового Q4, а также Xilinx (XLNX 27.14 -0.94) – в связи с понижением рейтинга компании.

Доллар вырос в район девятимесячного максимума против евро после выступления Председателя ФРС Алана Гринспена перед Объединенным экономическим комитетом. Гринспен заявил, что несмотря на некоторое снижение экономической активности, признаки серьезного замедления экономического роста отсутствуют, инфляция остается «сдержанной», а экономика Соединенных штатов находится в достаточно хорошей форме. Кроме того, было сказано, что определить нейтральный уровень процентных ставок в настояще время представляется затруднительным. Данный факт заставляет говорить о том, что в ближайший период времени повышение процентных ставок будет продолжаться. Выступление Гринспена вернуло оптимизм инвесторам по поводу доллара, который несколько снизился после публиковавшихся в последнее время данных, в соответствии с которыми в прошлом месяце было создано минимальное за последние два года количество новых рабочих мест, а темпы роста в производственном секторе экономики замедляются на протяжении последних шести месяцев.
Напомним, что основной причиной снижения евро против доллара с начала текущего года стали опасения, что темпы роста экономики Соединенных штатов будут значительно опережать аналогичные показатели стран евро зоны. Кроме того, не стоит забывать о проблеме дифференциала процентных ставок, который в настоящее время складывается в пользу американских активов, что повышает привлекательность доллара. Что касается последнего момента, то в последнее время все более настойчиво звучат призывы европейских официальных лиц к ЕЦБ снизить процентные ставки, что видится необходимым условием оживления экономики региона. Тем не менее, рост доллара может быть ограничен ожиданиями публикации отчета по торговому балансу. Данные будут опубликованы Департаментом коммерции в пятницу 10 июня и, как ожидается, дефицит баланса в апреле увеличится, и составит $58 млрд. против $55 млрд. месяцем ранее. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years) В случае подтверждения прогнозов в фокус рынка могут вернуться структурные проблемы американской экономики, что может оказать негативное влияние на курс американской валюты. Тем не менее, настроения на валютном рынке в настоящее время таковы, что любое снижение курса доллара используется инвесторами в качестве возможности для покупки американской валюты. Таким образом, в ближайшем времени укрепление доллара продолжится.
Фондовый рынок открылся с незначительным понижением. Инвесторы опасались, что в своем выступлении Гринспен может выразить озабоченность по поводу роста инфляционного давления в американской экономике, что сведет на нет появившиеся было ожидания замедления процесса повышения процентных ставок ФРС. Опасения, как оказалось были не беспочвенными. В своем докладе перед Объединенным экономическим комитетом Гринспен среди прочего заявил, что определить нейтральный уровень процентных ставок представляется затруднительным. Данный факт заставляет говорить о том, что в ближайший период времени повышение процентных ставок будет продолжаться. Тем не менее, можно предположить, что ожидания оптимистичного прогноза финансовых результатов крупнейшего производителя микропроцессоров Intel, который будет опубликован после закрытия торов, окажет фондовому рынку определенную поддержку.

Некоторое укрепление пары связано с закрытием части позиций на продажу евро после того, как курс не смог преодолеть зону сосредоточения ордеров на покупку $1.2180. Ордера на продажу отмечаются в настоящее время в области $1.2220/25, и могут сдержать коррекционное укрепление пары. Предложение усиливается с приближением к области максимальных значений дня $1.2250.

Экономист Drew Matus из Lehman полагает, что Гринспен был «сдержанно агрессивен» и что «ремарки по поводу ситуации с долгосрочными процентными ставками были просто повторением текста выступления от 6 июня. Тем не менее, он отметил связь между низким уровнем долгосрочных процентных ставок и вероятным ростом инфляционного давления, что позволяет предположить, что в случае сохранения доходности долгосрочных обязательств на низком уровне, риски смещены в сторону, скорее более агрессивного повышения процентных ставок ФРС.»

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги с понижением. В настоящее время инвесторы анализируют текст выступления председателя ФРС Алана Гринспена. В своем докладе перед Объединенным экономическим комитетом Гринспен среди прочего заявил, что определить нейтральный уровень процентных ставок представляется затруднительным. Данный факт заставляет говорить о том, что в ближайший период времени повышение процентных ставок будет продолжаться. Рынок Treasurys несколько компенсировал понесенные потери. В настояще время доходность 10-летних обязательств (-9/32) составляет 4.0%.

Нефть марки WTI Nymex в настоящее время снижается в цене после комментариев президента OPEC Sheikh Ahmed Fahd al-Sabah, который заявил, что цена нефти должна быть на $5-8 ниже текущих уровней. Как ожидается, президент OPEC на сегодняшней встрече с официальными лицами ЕС выразит озабоченность по поводу текущих уровней цен на нефть и подтвердит намерение увеличить объемы добычи на 500k баррелей в день. Объемы добычи в настоящее время составляют OPEC 30 млн. баррелей в день, что является максимальным показателем с октября 2004 года. Сырая нефть WTI Nymex торгуется на отметке $53.04 за баррель. На электронной сессии цена снижалась до $52.22 за баррель.

На вопрос по поводу нейтрального уровня процентных ставок Гринспен ответил, что «определить его очень сложно». Тем не менее, добавил он, «мы узнаем, когда будем очень близко от этого уровня».

После комментарием председателя ФРС доллар резко вырос. EURUSD пробил зону сосредоточения ордеров на покупку $1.2210, поглотил стопы, которые размещались ниже фигуры, и в настоящее время торгуется в районе $1.2180. Ключевой уровень поддержки находится в районе минимумов прошлой недели $1.2160. В случае пробития данной отметки откроется дорога в район $1.2080, который является измеренной целью пробитого в среду «бычьего флага».

Гринспен: в настоящее время свидетельства роста инфляционного давления в среде производителей незначительны, однако, отмечается рост показателя ULC.

В своем выступлении Гринспен заявил, что «FOMC полагает, что политика повышения процентных ставок продолжится прежними, «умеренными» темпами. Тем не менее, Комитет будет адекватно реагировать на изменение экономических условий с целью сохранения ценовой стабильности.»

Несмотря на некоторое снижение экономической активности, признаки серьезного замедления экономического роста отсутствуют.
Инфляция остается сдержанной.
Темпы экономического роста периодически замедлялись и оживлялись на протяжении последнего года.
Продолжительное снижение долгосрочных процентных ставок является большой неожиданностью
Экономика Соединенных штатов находится в достаточно хорошей форме.
Темпы роста в производственном секторе «значительно ниже» экстраординарных показателей 2003 года.
Отмечает неравномерный характер экономической экспансии на протяжении последнего года.

Экономист Bill Dudley из Goldman полагает, что данные отчета по торговому балансу, которые будут опубликованы в пятницу могут повлиять на предварительные оценки ВВП и покажут, в какой мере недавний рост показателя оптовых запасов был вызван увеличением доли импортируемых товаров. Аналитик прогнозирует рост дефицита до $60 млрд, что по его мнению станет отражением, роста цен на нефть и увеличением китайского импорта. Результаты торговли могут снизить более чем на 1 процентный пункт или прибавить почти 2% к оценке темпов роста реального ВВП по итогам Q2, полагает аналитик. Он считает, что «если темпы роста ВВП вырастут, ФРС может продолжить повышение процентных ставок.»

Поглотив стопы, которые размещались выше Y131.50 кросс в настоящее время оказывает давления на ордера на продажу, которые размещаются в области Y131.60. В случае преодоления данного уровня вероятно продолжение роста в направлении Y131.75/80, где также отмечается предложение.

Доллар укрепляется, и в настоящее время оказывает давление на ордера на продажу, которые расположены на подходе к Y107.50. Рост пары по некоторым сведениям вызван покупками ряда американских и канадских инвестиционных банков. Стопы отмечаются выше Y107.50. Их поглощения приведет к продолжению роста пары в направлении Y107.70. В данном районе отмечено предложение, которое усиливается в приближением к Y108.00.

Стерлинг протестировал зону сосредоточения ордеров на продажу $1.8250. В случае сохранения настроений на покупку, и преодоления данного уровня откроется дорога в направлении $1.8285/90. Интерес на продажу отмечается в районе $1.8310 и усиливается с приближением к $1.8330. Стопы отмечаются выше данного уровня. Для стабилизации, стерлинг должен закрепиться выше данного уровня. В противном случае, можно ожидать повторного тестирования ключевого уровня поддержки $1.8200. Ордера на покупку остаются в области $1.8215/00. Стопы размещаются ниже.

Неуверенность инвесторов по поводу того, что скажет в своем сегодняшнем выступлении Алан Гринспен может стать причиной открытия фондового рынка с понижением.
Существуют опасения, что в своем выступлении Гринспен может выразить озабоченность по поводу роста инфляционного давления в американской экономике, что сведет на нет появившиеся было ожидания замедления процесса повышения процентных ставок ФРС.
Цена июльской нефти выросла на 15 центов до $52.69 за баррель на электронных торгах. Нефть марки Brent выросла в цене на 19 центов до $52.30 за баррель.
Цены Treasury снижаются в преддверии выступления Алана Гринспена. Доходность 10-летних обязательств в настоящее время выросла до 3.96% против 3.93% в среду.
Корпоративные новости: лидер сектора производителей микропроцессоров Intel представит свой уточненный прогноз финансовых результатов сегодня после закрытия торгов.
Страховой конгломерат American International Group сообщил, что бывший президент и исполнительный директор компании Maurice "Hank" Greenberg вышел из состава совета директоров компании.
Нефтяные компании Chevron и Unocal достигли договоренности с Федеральной торговой комиссией , которая открывает дорогу для слияния компаний.

Как отмечают аналитики Rabobank, «евро вчера продемонстрировал, что он неспособен пробить первое сопротивление $1.2345, после чего последовали продажи. В процессе, курс также резко упал от верхней границы нисходящего канала. Учитывая резкий обвал, некоторая коррекция не станет неожиданнстью, но быкам теперь еще более важно пробитие сопротивления $1.2345, мы считаем, что их амбиций для этого недостаточно. В последние 6 торговых дней мы видели некоторую консолидацию с минимумом на $1.2155. Мы полагаем, что колебания в этих пределах продолжатся еще какое-то время, после чего последует пробитие вниз.»

В настоящее время ключевым уровнем поддержки является отметка $1.2205. До тех пор, пока курс торгуется выше данного уровня, существует вероятность роста в направлении максимальных значений, достигнутых после публикации данных по рынку труда $1.2345/50. Ордера на продажу остаются в районе $1.2250, и продолжают сдерживать укрепление пары. Предложение простирается вплоть до $1.2265. Стопы размещены выше. В случае их поглощения можно ожидать продолжение роста в направлении $1.2280. Серьезный интерес на продажу отмечается в области $1.2290/95. Только в случае, если пара сможет закрепиться выше данного уровня можно говорить о стабилизации еаро. Пробитие $1.2205 вызовет усиление настроения на продажу, однако лишь преодоление зоны $1.2185/65 откроет дорогу в направлении $1.2125/20.

Евро/фунт протестировал уровень сопротивления stg0.6720, однако преодолеть его не смог. Ордера на продажу находятся в районе stg0.6745/50. Ключевым сопротивлением является stg0.6765/70. Остаются актуальными ордера на покупку в области stg0.6690/85.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE Trade balance (апрель) unadjusted, млрд. 12.6 15.0 16.3
06:00 DE Current account (апрель) unadjusted, млрд. 7.0 8.4 12.0
06:00 DE CPI (май) итоговый 0.3% 0.3% 0.1%
06:00 DE CPI (май) итоговый г/г 1.7% 1.7% 1.6%
06:00 DE HICP (май) итоговый г/г 1.4% 1.5% 1.4%
08:30 UK Industrial production (апрель) 0.9% 0.4% -1.2%
08:30 UK Industrial production (апрель) г/г -1.9% -2.4% -1.9%
08:30 UK Manufacturing output (апрель) 0.9% 0.4% -1.6%
08:30 UK Manufacturing output (апрель) г/г -1.4% 1.7% -1.1%
08:30 UK Trade in goods (апрель), млрд. -4.838 -4.7 -4.41
08:30 UK Non-EU trade (апрель), млрд. -2.613 -2.3 -2.05

На протяжении европейской сессии основные валюты торговались в узких диапазонах. Рынок погрузился в ожидание выступления Гринспена, которое состоится сегодня в 14:00 GMT.
Вышедшие данные по экономике Британии показали рост промышленного производства в Британии и рост дефицита торгового баланса. Дефицит со странами, не являющимися членами ЕС, вырос на больший показатель, чем улучшение со странами ЕС. Последние оценки тенденции предполагают, что дефицит торгового баланса Великобритании практически неизменный с ростом объемов экспорта и импорта. Данные из Германии продемонстрировали меньше, чем ожидалось, положительное сальдо торгового баланса. Особого влияния на рынок все эти новости не оказали.
Банк Англии не удивил рынок, оставив и на этом заседании ставку на уровне 4.75%. Никаких комментариев со стороны самого банка не последовало. Однако, согласно слухам, опасения замедления экономического роста в Британии заставили, по крайней мере, двоих членов МРС серьезно задуматься о снижении ставок. По мнению наблюдателей, голоса распределились следующим образом: 7-2 в пользу неизменности ставок.
Продолжаются спекуляции на тему снижения ставок ЕЦБ. Глава германского исследовательского института Ifo Ханс-Вернер Синн сегодня заявил о том, что экономика Еврозоны в среднесрочном периоде переживет период стагнации из-за неподготовленности к глобализации. Он также считает, что курс евро начнет восстанавливаться к доллару, когда рынок перестанет говорить о негативном голосовании по единой европейской конституции. «Доллар будет слабеть из-за дефицита платежного баланса США и дефицита бюджета», - сказал он. Синн считает политику ЕЦБ мудрой, но указывает, что «пришло время снизить ставку на 25-50 базисных пунктов».

EUR/USD не покидал пределы $1.2220/50.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.8220/60.
USD/JPY оставался в пределах Y107.10/40.

Рынок ждет выступление главы ФРС Алана Гринспена, который сегодня, по мнению некоторых экспертов, может представить оптимистичный прогноз касательно экономики США и заявить о возможности продолжении повышения процентных ставок. Если же события примут другой поворот, доллар вряд ли подвергнется сильным продажам. Рынок будет ждать выхода данных по торговому балансу США, которые выйдут завтра (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)).

В Японии произошло землетрясение силой 4,6 балла по шкале Рихтера. Информации о жертвах и разрушениях не поступало.. Как сообщила сейсмологическая служба страны, эпицентр подземных толчков находился в 50 километрах к востоку от Токио. Опасности возникновения цунами нет.

Ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) поделилась прогнозами продаж полупроводниковых компонентов на этот год.
По оценкам аналитиков SIA, в 2005 году объем продаж микросхем достигнет рекордной отметки – $226 млрд. Это на 6 % больше, чем в прошлом году. В ноябре 2004 года исследователи предполагали, что объем продаж останется неизменным и составит $213 млрд.
Самыми продаваемыми в этом году будут чипы для цифровых фотокамер, персональных компьютеров и мобильных телефонов. В частности, продажи процессоров вырастут на 11 %. Лидером в этом рыночном сегменте по-прежнему останется Intel. В то же время продажи чипов памяти сократятся на 14 %.
В течение ближайших трех лет средний годовой рост объема продаж полупроводников составит 9,8 %. В 2008 году, по прогнозам SIA, производители продадут микросхем на сумму около $309 млрд.

Рынок ждет выступление главы ФРС Алана Гринспена, который сегодня, по мнению некоторых экспертов, может представить оптимистичный прогноз касательно экономики США и заявить о возможности продолжении повышения процентных ставок. Сделанное ранее на этой неделе заявление Гринспена о том, что за низкими процентными ставками в мире стоят «новые силы», мало помогло инвесторам в понимании того, собирается или нет ФРС внести изменения в ситуацию.
«Есть вероятность того, что Гринспен на этот раз будет более оптимистичен, чем ранее на этой неделе, что может привести к росту доходности казначейских обязательств и помочь росту доллара», - отмечают аналитики Mitsubishi Trust and Banking. «В целом, экономика США довольно сильна, так что мы увидим скупку долларов», - добавляют они. «Скупка доллара, особенно по отношению к евро, продолжится. И будет неудивительно, если евро опустится ниже 1.2000 уже на следующей неделе», - отмечают эксперты State Street Bank.

В четверг фондовые рынки Европы демонстрируют снижение. Участники торгов сохраняют осторожность в преддверии выступления главы ФРС Алана Гринспена и объявления решения по ставкам Банка Англии.
Среди наиболее отстающих можно отметить акции нефтяных компаний, которые начали снижаться после публикации недельного отчета по запасам нефти в США. В Британии снижаются акции Corus Group, поскольку данная компания была исключена из престижного индекса FTSE-100. Сейчас рынок ожидает новостей от Lufthansa и DaimlerChrysler.
CAC-40 снизился на 25 пунктов (-0.6%), Xetra-DAX – на 13 пунктов (-0.3%) и FTSE-100 снизился на 17 пунктов (-0.3%).

Технические аналитики Citigroup предупреждают, что снижение под $1.2278 может свидетельствовать о продолжении тенденции падения евро.
«Текущий рост выглядел как «вымпел», что напоминает ситуацию в январе, когда пара выросла с $1.2925 до $1.3125, прежде чем обвалилась на $1.2732,» отмечают аналитики. «Наш опыт говорит, что если вы последовательно видите: 1) неудачную попытку пробить верхнюю границу консолидационной формации., 2)возврат в фазу консолидации., 3) пробитие основания коррекционного канала, - можно говорить о начале импульсного движения,» говорит Citigroup. «В случае, если пара сможет закрепиться ниже $1.2278, данный сценарий становится реальностью, что открывает дорогу к снижению в район серьезной поддержки в области $1.1935/87.»

Евро тестирует максимумы азиатской сессии в районе $1.2248. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.2250/65. Следующими зонами сопротивления являются $1.2285/95, $1.2315/20 и $1.2345/55. Ордера на покупку отмечаются в районах $1.2205/00 и $1.2185/80. Ключевая поддержка находится на $1.2165.

Сегодня в 11:00 GMT будет объявлено решение по ставкам Банка Англии. Скорее всего, она снова будет оставлена без изменения на уровне 4.75%.
Опасения замедления экономического роста в Британии заставили, по крайней мере, двоих членов МРС серьезно задуматься о снижении ставок. По мнению наблюдателей, сегодня голоса распределяться следующим образом: 7-2 в пользу неизменности ставок.
Интересно то, что сейчас со всех сторон звучат призывы снизить учетную ставку, поскольку после выборов экономика Британии переживает фазу замедления. На этой неделе British Retail Consortium заявил, что сейчас условия для розничных торговцев худшие за последние 10 лет. Май стал вторым месяцем снижения показателя розничных продаж подряд. Kevin Hawkins, генеральный директор BRC, говорит, что Банку Англии следует понизить ставку.

На европейской сессии основные валюты оставались в узких диапазонах. Рынок замер в ожидании самого важного события этой недели – выступления главы ФРС Алана Гринспена. Выступление состоится в 14:00GMT.
Участники рынка ожидают, что глава Федерального Резерва во время сегодняшнего выступления в Конгрессе больше внимания уделит вопросу о ставках. В ходе ранее состоявшихся выступлений много говорилось о проблеме социального обеспечения. В этот же раз центральным вопросом будет: будет ли ФРС и дальше повышать ставки или цикл повышений можно считать завершенным?
Сейчас ситуация в экономике США неоднозначна. С одной стороны – проблемы в производственном секторе и секторе занятости. С другой – внушительный рост инфляции. Сейчас все зависит от того, на какой именно проблеме сосредоточит свое внимание Гринспен. Вероятнее всего, это будет рост инфляции. В этом случае можно будет говорить о продолжении постепенного повышения ставок ФРС.Такое развитие событий укрепит существующие настроения на покупку доллара. Если же события примут другой поворот, европейские валюты начнут дорожать. Тем не менее, о переломе тенденции и в этом случае речь не пойдет. Рынок будет ждать выхода данных по торговому балансу США, которые выйдут завтра (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)).
В целом, падение евро не вызывает особого беспокойства аналитиков. Теперь рынок считает, что обвал евро должен способствовать восстановлению замедленного роста экономики региона. Член правления ЕЦБ Аксель Вебер вчера выразил одобрение по поводу снижения курса евро к доллару, а также отметил, что ожидает замедления роста европейской экономики в текущем квартале. Напомним, что ранее ЕЦБ высказывал удовлетворенность дорогим евро, однако теперь, на волне критики, банк считает, что дешевый евро поможет решить часть проблем без снижения ставок, реальный уровень которых близок к нулю. В последнее время призывы к снижению ставок ЕЦБ прозвучали из уст ОЭСР, МВФ и Ifo. Однако глава центрального банка Жан-Клод Трише продолжает настаивать, что уровень ставок вполне приемлем.

Глава германского исследовательского института Ifo Ханс-Вернер Синн сегодня заявил о том, что экономика Еврозоны в среднесрочном периоде переживет период стагнации из-за неподготовленности к глобализации. Он также считает, что курс евро начнет восстанавливаться к доллару, когда рынок перестанет говорить о негативном голосовании по единой европейской конституции. «Доллар будет слабеть из-за дефицита платежного баланса США и дефицита бюджета», - сказал он. Синн считает политику ЕЦБ мудрой, но указывает, что «пришло время снизить ставку на 25-50 базисных пунктов».

В апреле ухудшилось торговое положение Великобритании, так как дефицит со странами, не являющимися членами ЕС, вырос на больший показатель, чем улучшение со странами ЕС.
Общий торговый баланс Великобритании вырос до stg4.8 млрд. против stg4.6 млрд. в марте, в то время как прогнозы говорили о более умеренном росте до stg4.7 млрд.
Что касается дефицита со странами- не членами ЕС, тот вырос до , stg2.6 млрд. против 2.3 млрд. в марте, а прогнозы составили более уверенное увеличение до 2.4 млрд.
За три месяца на апрель дефицит по торговли и услугам снизился до 10.0 млрд против 10.4 за предыдущие три месяца.
Последние оценки тенденции предполагают, что дефицит торгового баланса Великобритании практически неизменный с ростом объемов экспорта и импорта.

Уровень сопротивления 3: Y108.80
Уровень сопротивления 2: Y108.00
Уровень сопротивления 1: Y107.50
Текущая цена Y107.24
Уровень поддержки 1: Y106.50
Уровень поддержки 2: Y106.00
Уровень поддержки 3: Y105.00

Комментарий. Иена замерла в узком диапазоне, сохраняющимся еще с азиатской сессии. Промежуточный уровень сопротивления находится на Y107.50. Преодоление данного уровня откроет дорогу в область сопротивления Y108.00/10, а далее – к Y108.80, который является ключевым. Ключевым уровнем поддержки остается Y106.50 (линия поддержки с 4 мая и 50% движения Y104.20-Y108.80). Прохождение данного уровня сможет ослабить настроения на покупку курса. Целью снижения в этом случае станет нижняя граница восходящего канала, проходящая в районе Y105.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2680
Уровень сопротивления 2: Chf1.2620
Уровень сопротивления 1: Chf1.2580
Текущая цена Chf1.2530
Уровень поддержки 1: Chf1.2520
Уровень поддержки 2: Chf1.2420
Уровень поддержки 3: Chf1.2370

Комментарий. Перед выступлением главы ФРС Алана Гринспена курс торгуется в узком диапазоне. Важный уровень сопротивления остается на Chf1.2580. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2620 (верхняя граница дневного канала). Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2520. Поддержка на Chf1.2420 (линия поддержки нисходящего канала на 4-часовом графике, 62-дневный МА и 50% движения Chf1.2240-1.2600) является ключевой. Ее пробитие ослабит настроения на покупку курса. Первой целью в этом случае станет CHF1.2370.

Уровень сопротивления 3: $1.8510
Уровень сопротивления 2: $1.8420
Уровень сопротивления 1: $1.8280
Текущая цена $1.8254
Уровень поддержки 1: $1.8220
Уровень поддержки 2: $1.8150
Уровень поддержки 3: $1.8070

Комментарий. Фунт остается в середине диапазона последних дней. Ближайшим уровнем сопротивления по-прежнему является $1.8280 (серединная линия канала). Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню на $1.8420 (верхняя граница канала на 4-часовом графике) . Ближайший уровень поддержки расположен на $1.8220. Важный уровень поддержки находится на $1.8150 (нижняя граница канала). В случае его прохождения снижение продолжится в район $1.8070 (минимум 1 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.2420
Уровень сопротивления 2: $1.2320
Уровень сопротивления 1: $1.2280
Текущая цена $1.2227
Уровень поддержки 1: $1.2200
Уровень поддержки 2: $1.2150
Уровень поддержки 3: $1.2080

Комментарий. За последние несколько часов техническая картина по евро не изменилась. Ближайшим и довольно серьезным уровнем поддержки остается $1.2200. Его пробитие приведет к повторному тестированию $1.2150 (минимум 1 июня). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2280. Ключевым - $1.2320 (38.2% движения $1.2589-1.2155). Прохождение $1.2320 откроет дорогу к $1.2420 (верхняя граница канала с 1 июня).

На встрече в Вене, которая состоится 15 июня, ОПЕК рассмотрит возможность увеличения квот на добычу нефти на 500 тыс. баррелей в день. Об этом заявил временно исполняющий обязанности генерального секретаря картеля Аднан Шихаб-Элдин. Страны ОПЕК уже превышают установленные квоты, стремясь пополнить запасы нефти до наступления четвертого квартала, когда спрос достигает максимума. Вместе с тем, Иран и Венесуэла настаивают, чтобы ОПЕК снизила производство хотя бы до уровня установленных квот.

Положения июньского отчета ЕЦБ примерно соответствуют основным положениям выступления его председателя Жана-Клода Трише, которое состоялось после заседания центрального банка 2 июня. ЕЦБ ожидает, что уровень инфляции является контролируемым, однако, отмечает присутствие рисков роста цен, ав основном, из-за повышения цен на нефть. ЕЦБ повторяет, что низкий уровень ставок оказывает поддержку экономике. Центральный банк отмечает, что в последующих периодах ожидается постепенное улучшение экономической ситуации, однако недавно вышедшие данные, характеризующие состояние деловой активности в Еврозоне, заставляют насторожиться.

По последним биржевым данным, интернет-компания Google стала самой дорогостоящей из всех компаний медийного сектора - всего через десять месяцев после того, как ее акции впервые стали котироваться на бирже. Во вторник на Нью-йоркской бирже акции Google снова подросли, и биржевая стоимость компании составила 80 млрд. долларов.
Цена Google, чей сайт занимает лидирующее положение среди «поисковиков», превысила даже биржевую оценку Time Warner, гигантской корпорации, интересы которой распространяются, помимо интернета, на издательское дело, кинопроизводство и телерадиовещание. Во всех других отношениях Google гораздо мельче Time Warner: его доходы в прошлом году составили 3 млрд. долларов, тогда как Time Warner получил 42 млрд.
Как считают некоторые аналитики, цена акций Google, возможно, завышена и может рухнуть - как было в случае массового краха доткомовских компаний около пяти лет назад. Другие же специалисты считают, что высокая биржевая стоимость Google отражает его потенциал, и в будущем цена акций компании может вырасти до 325-350 долларов. Когда в августе прошлого года Google впервые вышел на биржу, его акции стоили 85 долларов.
Успех Google подчеркнул отставание более традиционных медиакомпаний, таких как Viacom или Walt Disney, чья капитализация - в районе 54-55 млрд. долларов.

После установления сессионного максимума на Chf1.2552 курс снизился к Chf1.2540. Ордера на продажу остаются в районе Chf1.2580/95. Прохождение данной зоны будет говорить об усилении настроений на покупку курса. До тех пор, пока курс торгуется выше отметки Chf1.2475 настроения на покупку сохраняются. Согласно слухам, уровень Chf1.2600 защищен опционным барьером.

EURO
Ордера на покупку: 1.2215/20 и 1.2180
Ордера на продажу: 1.2250

YEN
Ордера на покупку: 107.05/10
Ордера на продажу: 107.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8225
Ордера на продажу: 1.8290/00

Фунт смог восстановиться с минимумов среды и в результате достиг уровня ордеров на продажу $1.8290 (38.2% $1.8404/1.8219). Затем курс вновь вернулся в район $1.8230/40. Ордера на продажу находятся в районе $1.8300/10. Далее – в области $1.8330/35 и $1.8350/60. Ключевой зоной сопротивления является $1.8400/10. Ордера на покупку остаются в районе $1.8230/20. Стопы отмечены ниже $1.8200.

Едва пробудившись,
Жадный взор устремляю
К зеленым полям.

По словам экономистов, сегодня глава ФРС Алан Гринспен может укрепить ожидания, что ФРС продолжит повышать ставки, чтобы предотвратить рост инфляции, отметая в сторону беспокойство о снижении темпов роста занятости.
Самой сложной задачей Гринспена может стать объяснение причин снижения цен на 10-летние облигации Казначейства, несмотря на повышение процентной ставки. Гринспена также могут спросить, что же он называет «пеной» в сфере недвижимости, а также задать вопросы по поводу растущего дефицита торгового баланса.
Отчет Merrill Lynch & Co. описал состояние рынка на этой неделе как «на лезвии бритвы» в ожидании сигналов со стороны центрального банка.
По мнению главы отдела торговли казначейскими облигациями в Zions First National Bank Майкла Францезе, Гринспену придется нелегко. Весь рынок гудит о виднеющемся на горизонте спаде, а он говорит, что впереди лишь сильный рост.

В четверг на азиатских торгах евро по отношению к доллару находился на уровне 5-дневного минимума. Этому способствовали слухи, что ЕЦБ не переживает по поводу ослаблении единой валюты, так как это может компенсировать замедление темпов роста в регионе. Член совета ЕЦБ Аксель Вебер вчера выразил одобрение по поводу почти 10%- го падения евро против доллара в этом году и заявил, что ожидает замедление роста экономики в этом квартале. Похоже, ЕЦБ просто в восторге от падения евро, так как он не может предпринять никаких действий в отношении ставок. Экономика США гораздо здоровее европейской, так что у евро большой полигон для нисходящего движения.
Вышедшие в ходе сессии данные показали рост положительного сальдо платежного баланса Японии меньше ожидаемого, поскольку высокие цены на нефть обусловили более быстрый рост импорта по сравнению с экспортом.
Япония, выходящая уже из 4-й по счету, начиная с 1991 года, рецессии рассчитывает, что рост экспорта поддержит восстановление экономики, которая до настоящего времени стимулируется в основном за счет внутреннего спроса. Высокие цены на нефть снижают расходы компаний и потребителей во всем мире на машины, цифровые камеры и DVD японского производства. «В последнее время ситуация с экспортом весьма печальная», - говорит Питер Морган, главный экономист из HSBC Securities Japan Ltd. «В плане дальнейших экономических перспектив, эта проблема вызывает у нас наибольшие опасения».

EUR/USD в ходе торгов оставался в пределах $1.2220/40.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.8230/70.
USD/JPY оставался в диапазоне Y107.10/30.

Сегодня основным событием дня станет долгожданное выступление Председателя ФРС Алана Гринспена, которое состоится в 14:00 GMT. Инвесторы ожидают, что глава Федерального Резерва во время сегодняшнего выступления в Конгрессе больше внимания уделит вопросу о ставках. В ходе ранее состоявшихся выступлений много говорилось о проблеме социального обеспечения. В этот же раз центральным вопросом будет: будет ли ФРС и дальше повышать ставки или цикл повышений можно считать завершенным? Вероятно резкое повышение волатильности на рынке.

В первый раз с августа прошлого года, когда уровень ставок достиг 4.75%, мнение аналитиков склоняется к тому, что следующее движение ставок будет вниз, а не вверх. Однако, аналитики высказывают мнение, что на июньском заседании ставки будут оставлены без изменения.
Что касается снижения ставки, то многие считают, что это случится в этом году или даже уже на следующем заседании. И тем не менее, некоторые из опрошенных аналитиков склонны считать, что цикл повышения ставок Банка Англии еще не завершен и мы увидим еще одно повышение на 2 базисных пунктов.

В четверг японский рынок акций закрылся с понижением, продолжив тенденцию начала торгов. Nikkei упал на 120.15 пунктов, или 1.07%, до 11160.88. TOPIX снизился на 9.79 пунктов, или 0.85%, до 1138.75.

Financial Times
Все ждут Гринспена
Инвесторы ожидают, что глава Федерального Резерва во время сегодняшнего выступления в Конгрессе больше внимания уделит вопросу о ставках. В ходе ранее состоявшихся выступлений много говорилось о проблеме социального обеспечения. В этот же раз центральным вопросом будет: будет ли ФРС и дальше повышать ставки или цикл повышений можно считать завершенным?

Times
Банк Англии думает о понижении ставок
Опасения замедления экономического роста в Британии заставили, по крайней мере, двоих членов МРС серьезно задуматься о снижении ставок. По мнению наблюдателей, сегодня голоса распределяться следующим оразом: 7-2 в пользу неизменности ставок. С июля 2003 года это будет второй раз, когда хоть кто-то из МРС ратует за облегчение монетарной политики.

ВВС
США готовы поддержать главу МАГАТЭ
США дали понять, что готовы поддержать выдвижение главы Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ) Мохаммеда Барадеи на третий срок, если он ужесточит свою позицию в отношении Ирана. Ранее администрация Буша призывала к его отставке по окончании второго срока во главе МАГАТЭ.
США - единственная страна, которая выступает против того, чтобы Барадеи продолжал возглавлять агентство ООН по ядерной энергии. Однако теперь госсекретарь США Кондолиза Райс отметила, что Вашингтон может поменять свое мнение и готов обсудить вопрос в четверг.
«Челси» платит своим игрокам рекордные суммы
В сезоне 2003-2004 гг. футбольный клуб английской Премьер-лиги «Челси» потратил на зарплату игроков около 115 миллионов фунтов (более 200 млн. долларов), что, по оценкам специалистов, почти наверняка рекордный показатель в мировом футболе.
Остальные 19 клубов высшего дивизиона английского футбола впервые потратили на зарплаты меньше, чем в предыдущем сезоне, - по данным из годового отчета международной консалтинговой компании Deloitte, на 1%.

Deutsche Welle
Промышленники ожидают дальнейшего сокращения рабочих мест
Федеральное объединение немецкой промышленности (BDI) опасается, что в ближайшее время в Германии продолжится сокращение рабочих мест в индустриальной сфере. По мнению эксперта объединения Райнхарда Кудиса, «основная волна увольнений, по всей видимости, позади, но сокращения будут продолжаться». В интервью газете Berliner Zeitung он указал на угрозу закрытия фабрики AEG в Нюрнберге и на продажу иностранной фирме BenQ убыточного подразделения по производству мобильных телефонов немецкого концерна Siemens.

Глава МВФ Родриго Рато в свем выступлении в среду заявил, что монетарная политики ЕЦБ на даный момент является «вполне адекватной текущим условиям». Он выразил уверенность в том, что ослабление экономики Еврозоны носит временный характер. Однако, если такое положение дел не изменится после третьего квартала, нельзя исключать снижение ставки. МВФ до осени не будет менять прогнозы роста экономики Еврозоны и Италии.
Также Рато отметил, что США следует сократить размер дефицитов.
Что касается Китая, то глава МВФ заявил, что ревальвацию юаня необходимо провести хотя бы для собственного блага страны. Однако он отметил, что это не должно привести к резким колебаниям на валютном рынке.

Пересмотренные прогнозы предполагают, что темпы роста ВВП по итогам года составят 3.4%, против предварительной оценки в 3.5%. Средне значение ежемесячного прироста новых рабочих мест в 2005 году составит 178,000. Ранее показатель ожидался на уровне 175K. Уровень безработицы окажется на десятую часть процентного пункта ниже предварительной оценки. Прогноз инфляции по итогам 2005 года, измеренный как ценовой индекс ВВП пересмотрен с небольшим повышением до 2.3%. В следующем году ожидается снижение инфляции до 2.1%.

В среду основные валюты продолжали торговаться в рамках диапазона последних дней. Многие участники рынка воздерживались от новых покупок американской валюты перед выступлением главы ФРС Алана Гринспена, которое состоится в четверг. «Люди сохраняют определенный негатив накануне выступления Гринспена, однако, вряд ли стоит ожидать бурной отрицательной реакции. Будьте готовы покупать доллар снова», - заявляет Steve Barrow, Bear Stearns Cos.
Однако на азиатских торгах иена по отношению к доллару упала с самой высокой за четыре недели отметки, а также понизилась против евро на прогнозах, что отчет правительства покажет замедление темпов роста. Вышедший отчет показал, снижение в апреле индекса опережающих экономических индикаторов составил 25.0, который остался ниже ключевой линии 6-й раз за последние 7 месяцев. Значение индекса выше 50 говорит об экономическом росте в следующие 3-6 месяцев, тогда как значение ниже 50 предполагает снижение деловой активности. Отдельный отчет продемонстрировал, что падение совпадающего индекса, характеризующее состояние экономики.
В среду началось двухдневное заседание Банка Англии. Интересно то, что сейчас со всех сторон звучат призывы снизить учетную ставку, поскольку после выборов экономика Британии переживает фазу замедления. В первый раз с августа прошлого года, когда уровень ставок достиг 4.75%, мнение аналитиков склоняется к тому, что следующее движение ставок будет вниз, а не вверх.
На этой неделе British Retail Consortium заявил, что сейчас условия для розничных торговцев худшие за последние 10 лет. Май стал вторым месяцем снижения показателя розничных продаж подряд. Kevin Hawkins, генеральный директор BRC, говорит, что Банку Англии следует понизить ставку. Однако, аналитики высказывают мнение, что на июньском заседании ставки будут оставлены без изменения.
Глава МВФ Родриго Рато в свем выступлении в среду заявил, что монетарная политики ЕЦБ на даный момент является «вполне адекватной текущим условиям». Он выразил уверенность в том, что ослабление экономики Еврозоны носит временный характер. Однако, если такое положение дел не изменится после третьего квартала, нельзя исключать снижение ставки. МВФ до осени не будет менять прогнозы роста экономики Еврозоны и Италии.
Что касается Китая, то глава МВФ заявил, что ревальвацию юаня необходимо провести хотя бы для собственного блага страны. Однако он отметил, что это не должно привести к резким колебаниям на валютном рынке. Также Рато отметил, что США следует сократить размер дефицитов.

EUR/USD протестировал максимумы 3 июня в районе $1.2340/50. Ордера на продажу в данной области спровоцировали снижение курса в район $1.2320. После консолидации в данном районе курс продолжил снижение. В результате дневной минимум был установлен на отметке $1.2204. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали возврат евро в район $1.2230/40, в котором и завершились торги.
GBP/USD большую часть дня оставался в диапазоне $1.8340/80. Затем курс пробил нижнюю границу данного диапазона и в результате достиг уровня поддержки $1.8220. Ордера на покупку в данном районе смогли остановить падение фунта, однако значительной коррекции дневного движения не последовало. День закрылся на отметке $1.8235.
USD/JPY большую часть дня торговался в узком диапазоне Y106.70/90. Во второй половине торгов курс преодолел уровень сопротивления Y107.00 и протестировал район Y107.40/50. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост курса и стали причиной его снижения к Y107.20, где и завершились торги.

В настоящее время внимание участников торгов начинает фокусироваться на основном событии текущей недели, а именно, выступлении Председателя Федерального резерва Алана Гринспена в Конгрессе с оценкой экономической ситуации в Соединенных Штатах.
Значительный интерес участников торгов вызовут комментарии Гринспена касательно дальнейших шагов монетарной политики ФРС. Дело в том, что одной из причин снижения курса доллара могли стать недавние комментарии Президента Федерального банка Филадельфии Фишера, которые были восприняты как сигнал к завершению цикла повышения ставок.
Можно предположить, что доллар получит поддержку в том случае, если председатель ФРС будет оптимистичен по поводу перспектив экономики. В пользу этого говорит тот факт, что в протоколах последнего заседания, которое состоялось 3 мая, отмечалось большая озабоченность по поводу роста инфляционного давления, нежели некоторых свидетельств снижения темпов экономического роста. А кроме того, Гринспен вряд ли позволит себе резкие высказывания за шесть месяцев до окончания срока пребывания на посту главы ФРС.

Инфляция цен в магазинах выросла в мае до 0.65% г/г против 0.47% в апреле, сообщил сегодня Британский консорциум предприятий розничной торговли (BRC).
В месячном исчислении цены в магазинах выросли на 0.37%. Годовой рост в основном обязан повышению цен на продукты питания, которые, снизившись в месячном исчислении на 0.6%, выросли в годовом на 1.7%. Цены на товары, не относящиеся к пищевым, выросли на 0.94% м/м и остались неизменными г/г.
«Цены на пищевые продукты выше чем год назад, но это и неудивительно, поскольку длительный праздник Пасхи в мае 2004 году несколько занизил цены», - отметил Кевин Хокинс, генеральный директор BRC, добавив, что общая инфляция розничных цен «остается низкой». Последние официальные данные показали, что потребительские цены выросли в апреле на 1.9%, чуть ниже 2.0%-го целевого уровня, установленного Банком Англии. При этом цены на все товары выросли на 0.1% м/м и на 0.2% г/г.
Данные BRC говорят о том, что умеренный рост инфляции цен на товары продолжится и в мае.

Чрезмерная ликвидность остается фактором восходящего риска для еврозоны.
Полагает, что цены на нефть стабилизировались.
Ожидает рост ВВП еврозоны в 2 кв. на 0.3%.
Отказывается комментировать возможность снижения ставки ЕЦБ.
Прогнозы ЕЦБ по инфляции HICP под давлением с восходящих рисков.
Учетные ставки на должном уровне, никакого перекоса нет.

Уровень сопротивления 3: Y108.80
Уровень сопротивления 2: Y108.00
Уровень сопротивления 1: Y107.50
Текущая цена Y107.12
Уровень поддержки 1: Y106.50
Уровень поддержки 2: Y106.00
Уровень поддержки 3: Y105.00

Комментарий. Курс практически достиг промежуточного уровня сопротивления Y107.50. Преодоление данного уровня откроет дорогу в область сопротивления Y108.00/10, а далее – к Y108.80, который является ключевым. Ключевым уровнем поддержки остается Y106.50 (линия поддержки с 4 мая и 50% движения Y104.20-Y108.80). Прохождение данного уровня сможет ослабить настроения на покупку курса. Целью снижения в этом случае станет нижняя граница восходящего канала, проходящая в районе Y105.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2680
Уровень сопротивления 2: Chf1.2620
Уровень сопротивления 1: Chf1.2580
Текущая цена Chf1.2526
Уровень поддержки 1: Chf1.2520
Уровень поддержки 2: Chf1.2420
Уровень поддержки 3: Chf1.2370

Комментарий. Курс протестировал важный уровень сопротивления Chf1.2580. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2620 (верхняя граница дневного канала). Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2520. Поддержка на Chf1.2420 (линия поддержки нисходящего канала на 4-часовом графике, 62-дневный МА и 50% движения Chf1.2240-1.2600) является ключевой. Ее пробитие ослабит настроения на покупку курса. Первой целью в этом случае станет CHF1.2370.

Уровень сопротивления 3: $1.8510
Уровень сопротивления 2: $1.8420
Уровень сопротивления 1: $1.8280
Текущая цена $1.8266
Уровень поддержки 1: $1.8220
Уровень поддержки 2: $1.8150
Уровень поддержки 3: $1.8070

Комментарий. Фунт торгуется в середине диапазона последних дней. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.8280 (серединная линия канала). Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню на $1.8420 (верхняя граница канала на 4-часовом графике) . Ближайший уровень поддержки находится на $1.8220. Важный уровень поддержки расположен на $1.8150 (нижняя граница канала). В случае его прохождения снижение продолжится в район $1.8070 (минимум 1 июня).

Уровень сопротивления 3: $1.2420
Уровень сопротивления 2: $1.2320
Уровень сопротивления 1: $1.2280
Текущая цена $1.2234
Уровень поддержки 1: $1.2200
Уровень поддержки 2: $1.2150
Уровень поддержки 3: $1.2080

Комментарий. Евро подошел к нижней границе диапазона последних дней, проходящей в районе $1.2200. Ее пробитие приведет к повторному тестированию $1.2150 (минимум 1 июня). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.2280. Ключевым - $1.2320 (38.2% движения $1.2589-1.2155). Прохождение $1.2320 откроет дорогу к $1.2420 (верхняя граница канала с 1 июня).

High Low Close
EUR/USD 1.2356 1.2204 1.2235
USD/JPY 107.42 106.50 107.23
GBP/USD 1.8405 1.8218 1.8237
USD/CHF 1.2581 1.2408 1.2544

EUR/JPY 131.90 130.75 131.19
EUR/GBP 0.6722 0.6685 0.6709
GBP/JPY 196.58 195.26 195.52
GBP/CHF 1.2966 1.2791 1.2875

Nikkei +63.58 (+0.60%) 11,281.03
FTSE -21.50 (-0.39%) 5003.70
DJA -4.14 (-0.04%) 10478.93
Nasdaq -6.97 (-0.34%) 2060.19
S&P -2.40 (-0.20%) 1194.86
US10YT -9/32 3.94% 101 16/32

05:00 JP Machinery orders (апрель) adjusted 1.9%
05:00 JP Machinery orders (апрель) unadjusted г/г 13.2%
06:00 DE Trade balance (апрель) unadjusted, млрд. 15.0 16.3
06:00 DE Current account (апрель) unadjusted, млрд. 8.4 12.0
06:00 DE CPI (май) итоговый 0.3% 0.1%
06:00 DE CPI (май) итоговый г/г 1.7% 1.6%
06:00 DE HICP (май) итоговый г/г 1.5% 1.4%
08:30 UK Industrial production (апрель) 0.4% -1.2%
08:30 UK Industrial production (апрель) г/г -2.4% -1.9%
08:30 UK Manufacturing output (апрель) 0.4% -1.6%
08:30 UK Manufacturing output (апрель) г/г 1.7% -1.1%
08:30 UK Trade in goods (апрель), млрд. -4.7 -4.41
08:30 UK Non-EU trade (апрель), млрд. -2.3 -2.05
11:00 UK Объявление результатов заседания Банка Англии
12:30 US Jobless claims (неделя по 04.06) 335К 350К
20:30 US M2 money supply (31.05), млрд. +12.1
23:50 JP Corporate goods price index (CGPI) (май) domestic 0.6%
23:50 JP Corporate goods price index (CGPI) (май) domestiс, г/г 1.8%