Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-08-2006

Matrix Research снизил рейтинг Intel с Strong Buy до Sell

Calyon Securities снизил рейтинг Southwest Air с Add до Neutral

Calyon Securities снизил рейтинг Continental Air с Buy до Add

Calyon Securities снизил рейтинг AMR Corp с Buy до Add

Rochdale Securities снизил рейтинг Bausch & Lomb с Buy до Hold

Matrix Research снизил рейтинг Intel с Strong Buy до Sell

К завершению дня продажи интенсифицировались и основные индексы снизились к сессионным минимумам. Среди «голубых фишек следует отметить разворот акций Boeing (BA 77.30 -0.55) и 3M Co (MMM 68.34 -0.22). В результате Dow еще более углубился на отрицательную территорию. Сохраняется давление на CAT (-3.7%), UTX (-1.8%) и HON (-1.9%).

Caris & Company повысил рейтинг Xilinx с Above Average до Buy

Caris & Company повысил рейтинг Broadcom с Above Average до Buy

JMP Securities повысил рейтинг Cisco Systems с Mkt Perform до Mkt Outperform

Matrix Research повысил рейтинг Texas Instruments с Buy до Strong Buy

Администрация Джорджа Буша решила пересмотреть систему предоставления торговых преференций, или льгот ряду стран, которые до сих пор считаются развивающимися. К их числу относили Россию.

Торговые преференции предоставляются России с 1993-го года, когда Соединенные Штаты отменили более семидесяти законов, ограничивавших коммерческие отношения с Советским Союзом. Россию включили в список 133 развивающихся стран, чьи товары не облагаются ввозной пошлиной по программе Генеральной системы преференций.

Но вот теперь, как следует из заявления Сюзен Шваб, торгового представителя США, Белый дом намерен определить, не вычеркнуть ли 13 так называемых "продвинутых развивающихся государств" из списка привилегированных. Кроме России, названы Аргентина, Бразилия, Хорватия, Индия, Индонезия, Казахстан, Филиппины, Румыния, Южная Африка, Таиланд, Турция и Венесуэла.

Решение о пересмотре принято после недавнего провала переговоров об ограничениях в мировой торговле. В этом провале многие члены Конгресса США обвиняют крупные развивающиеся страны – Россию, Индию и Бразилию, которые отказываются устранить барьеры на пути к своим рынкам для большего числа товаров.

Курс снизился в район отметки $1.2860. Ближайшая поддержка находится на $1.2850 (61.8% сегодняшнего движения), а более серьезные ордера на покупку по некоторым данным сосредоточены в области $1.2830/20.

Основные индексы торгуются в настоящее время без определенной тенденции, причем следует отметить отсутствие лидеров среди «голубых фишек».

Несмотря на то, что большинство компонентов Dow 30 в настоящее время торгуются на положительной территории, падение на 3.1% акций одного из наиболее влиятельных составляющих индекса Caterpillar (CAT 69.41 -2.19), оказывает негативное влияние на динамику Dow. Продажи AIG (-1.7%), HD (-2.0%), HON (-1.0%) и MCD (-1.1%) в настоящее время перевешивают рост VZ (+2.0%), INTC (+1.8%), GM (+1.5%), HPQ (+1.4%), и DIS (+0.8%).

Всемирный банк готов простить всех, кто в прошлом обманывал его, если нарушители признаются в содеянном.

Банк предлагает "финансовую амнистию" предприятиям, неправительственным организациям и отдельным лицам, которые расскажут о прошлых махинациях и пообещают следовать правилам в будущем.

Согласно новой схеме, они даже смогут в дальнейшем участвовать в проектах, финансируемых Всемирным банком, если будут соответствовать строгим критериям финансирования.

Глава ВБ Пол Вульфовиц сказал, что амнистия поможет "предотвратить и предупредить случаи коррупции".

AMR Corporation снизил свои тарифы в ответ на действия авиакомпании United.

Rochdale Research снизил рейтинг Bausch & Lomb Incorporated, производителя контактных линз, с "Buy" до "Hold", отметив снятие с продаж средства по уходу за линзами и задержки с предоставлением квартальной отчетности.

Cisco Systems, Inc. сообщил о росте квартальной прибыли и пересмотрел свой прогноз продаж с повышением.

Walt Disney Company сообщил о росте прибыли и продаж в основном благодаря сильным результатам своих киностудий, телекомпаний и парков развлечений.

Предварительные результаты строительной компании Toll Brothers, Inc. засвидетельствовали снижение заказов и объемов продаж.

Серьезных изменений на рынке не произошло. Технологический сектор сохраняет свои лидирующие позиции и с начала дня прибавил 2.4% и смог компенсировать почти четвертую часть своих потерь с начала года (-10.5% г/г). Укрепили свои позиции на 1.0% и более энергетический и телекоммуникационный сектора.

EUR/USD $1.2750

USD/JPY Y115.00, Y115.20/30, Y115.50, Y115.75, Y114.00

AUD/USD $0.7570

NZD/USD $0.6200.

Аналитики RBSGC говорят, что данные по оптовым запасам (wholesale inventory) серьезно не повлияют на ВВП в Q2, однако, «в настоящее время можно прогнозировать пересмотр показателя до +3.2% против предварительной оценки департамента Коммерции +2.5%.»

Решение ФРС оставить процентную ставку без изменений, а также позитивные квартальные результаты ряда «голубых фишек» продолжают оказывать поддержку фондовому рынку. Укрепление Cisco Systems (CSCO 19.89 +2.60) после неожиданно сильных результатов в Q4 и прогноза продаж на FY07 продолжает оказывать поддержку технологическому сектору (+2.6%). В данном сегменте рынка вниманием покупателей также пользуются сегменты Application Software (+1.2%) и Computer Storage (+1.1%).

На американских торгах доллар оставался под давлением против основных валют. Инвесторы пересмотрели свои оценки степени агрессивности сопроводительного заявления FOMC, в котором среди прочего было отмечено сохранение «некоторых инфляционных рисков» и подчеркивалось, что дальнейшие действия центрального банка будут зависеть от оценок инфляции и темпов экономического роста.

Напомним, что во вторник ФРС впервые за два года оставил процентную ставку Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма без изменений, на уровне 5.25%.

«Рынок в настоящее время сфокусировался на том, что вчерашние действия ФРС фактически означают завершение процесса повышения процентных ставок и до тех пор, пока подобные настроения остаются в силе участники торгов будут продавать доллар,» полагает Gavin Friend, глава департамента валютных стратегий лондонского представительства Commerzbank AG. Дополнительные свидетельства замедления темпов роста американской экономики только усилят давление на доллар, считает эксперт.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность того, что до конца текущего года процентная ставка достигнет 5.50% в 53%, а еще на прошлой неделе она составляла 96%.

Тем не менее, мы полагаем, что несмотря на явно негативное настроение рынка по отношению к доллару, для активизации продаж американской валюты могут потребоваться новые свидетельства снижения темпов роста экономики США.

Кросс продолжает обновлять исторические максимумы и в настоящее время вплотную приблизился к опционному барьеру в районе Y148.50. Взятие данного уровня откроет дорогу в область Y148.65, выше которой серьезного сопротивления не отмечается вплоть до Y150.00, где размечены опционные барьеры со сроками истечения в конце августа-начале сентября.

Стерлинг продолжает консолидацию немногим ниже отметки $1.9100. Ордера на продажу размещены в области сессионных максимумов $1.9110. В случае пробития данной отметки можно ожидать рост в направлении $1.9140/50. Выше $1.9155/60 размещены стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении $1.9190/00. Ключевое сопротивление расположено на $1.9220. Ордера на покупку остаются в области $1.9050/40.

Как и предполагалось, рынок открылся с повышением и в настоящее время все десять основных экономических секторов торгуются на положительной территории.

Следует отметить рост на 13% акций Cisco Systems (CSCO 19.53 +2.24) который в настоящее время оказывает поддержку технологическому сектору рынка (+1.8%). Основной причиной оптимизма стал рост квартальной прибыли Cisco пересмотр прогноза продаж с повышением.

Трейдеры отмечают в настоящее времяWTI Nymex crude торгуется выше $77.45 за баррель.

Kathy Lien, ведущий стратег FXCM: «Евро выиграл от того, что Федеральный резерв принял решение не повышать ставки в 18-й раз. Я считаю, что этот фактор продолжит поддерживать единую валюту. После того. как в минувший четверг ЕЦБ повысил свою ставку до 3%, разговоры официальных лиц сводятся к необходимости дальнейших повышений в последующие месяцы».

EUR/JPY торгуется в области обновленного сегодня исторического максимума на Y148.27. Преодолении этого уровня приведет к тестированию ордеров на продажу на Y148.50, где также отмечается опционный барьер. Технический уровень сопротивления расположен на Y148.65. Опционные барьеры находятся также на Y150.00.

EUR/USD: $1.2800, $1.2850, $1.2780/75
USD/JPY: Y114.70, Y114.50, Y114.00, Y113.50
EUR/GBP: stg0.6850
EUR/JPY: Y148.25, Y148.50
USD/CAD: C$1.1200
AUS/USD: $0.7650

Цены на золото активно растут в среду, что участники рынка связывают с ослаблением позиций американского доллара и ростом цен на нефть на фоне дальнейшего противостояния на Ближнем Востоке. Как полагают аналитики, золото будет ориентироваться на курс доллара "В целом, на рынке довольно тихо. Волатильность последних нескольких недель вывела из игры многих участников рынка. Это негативно влияет как на физический спрос, так и на инвесторов", - сказал Стивен Бриггс, экономист SG Corporate and Investment Banking в интервью агентству Reuters. "Частично виной всему летнее затишье. Начало и середина августа - самое тихое время в году. В это время даже американцы уходят в отпуск", - добавил он. После вчерашнего решения ФРС инвесторы пришли к выводу, что она оставила открытой двери для возможного дальнейшего повышения ставок. "Нестабильность на Ближнем Востоке... и рост стоимости топлива пойдут на пользу золоту как инструменту хеджирования от инфляционных рисков, что поддерживает нас во мнении, что этот год золото закончит на уровне $700 за унцию", - сказал Джеймс Мур из TheBullionDesk.com.

Восстановление EUR/GBP продолжилось до stg0.6760, однако преодолеть этот сильный уровень сопротивления кросс не смог. По словам трейдеров, евро необходимо взять stg0.6745/60, чтобы улучшить краткосрочные перспективы. Сейчас кросс торгуется в области stg0.6746. Ордера на покупку расположены в районе stg0.6723/15, более крупные – на stg0.6705/00 со стопами ниже.

EUR/USD торгуется в области $1.2885, что ниже недавних максимумов. установленных на $1.2903. Ордера на продажу сработали на подходе к $1.2900. также ордера расположены в области пятничных максимумов на $1.2910. Выше отмечаются стопы. Ордера на покупку – в зоне $1.2830/20, более крупные – на $1.2765.

Сильный прогноз от Cisco Systems может задать позитивный тон торгам на Wall Street в среду. Фьючерсы также предрекают открытие основных индексов в плюсах.
Cisco заявила о росте прибыли на 20%, что превысило прогнозы аналитиков. Кроме того, компания повысила годовой прогноз по прибыли. Акции Cisco выросли на 10% вчера после закрытия и на 8% на европейских биржах.
Перед открытием рынка компонент Dow Walt Disney и розничная компания Federated Department Stores предоставят свои отчеты. Аналитики прогнозируют рост прибыли на 5% и выручки на 12% для Disney. также ожидается, что Federated покажет увеличение прибыли на 5%.
Цены на нефть растут в преддверии выхода еженедельного отчета министерства топлива США о запасах нефти. Баррель легкой американской нефти подорожал на 29 центов до $76.60, а лондонской Brent – на 51 цент до $78.06.
После начала торгов будет опубликован отчет по wholesale inventories за июнь. Экономисты прогнозируют рост показателя на 0.7% после +0.8% в мае.

Michael Woolfolk, экономист Bank of New York, полагает, что «для тестирования EUR/USD технического уровня сопротивления $1.2975 и психологического $1.3000 требует дальнейших признаков замедления темпов экономического роста в США».

«В долгосрочной перспективе мы ожидаем увидеть снижение курса доллара», отмечает Mansoor Mohi-Uddin из UBS AG. «В настоящий момент рынку необходимо подтверждение того, что замедление темпов экономического роста в США не ускоряется».

GBP/JPY показал максимумы немногим выше Y220.00, после чего начал снижаться. Сейчас кросс торгуется в области Y219.44. Трейдеры отмечаются ордера на покупку на подходе к Y219.00, поглощение которых приведет к снижению в район Y218.55/45, а затем – к Y218.00/217.70. Если кросс сможет преодолеть Y220.10/20, возможно тестирование Y220.75/00.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 Британия, Trade in goods (июнь), млрд. -6.46 -6.3 -6.98 (-6.8)
08:30 Британия, Non-EU trade (июнь), млрд. -3.15 -3.3 -3.60 (-3.7)
09:30 Британия, Квартальный инфляционный отчет Банка Англии

Позиции американской валюты в среду ослабели по отношению к ведущим мировым валютам. Накануне FOMC принял решение о том, чтобы оставить ставки в США на прежнем уровне. Впервые за последние более чем 2 года центральный банк страны взял паузу в ужесточении монетарной политике. основная ставка рефинансирования осталась на уровне 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Основным событием европейской сессии стала публикация квартального инфляционного отчета Банка Англии, который показал, что, возможно, возникнет необходимость дальнейшего повышения процентных ставок в стране для сдерживания инфляции на запланированном уровне в 2.0 %. В минувший четверг Банк Англии неожиданно повысил учетную ставку до 4.75%. В отчете центральный банк также сообщает, что ожидаемый уровень роста экономики и цен в последующие два года превысит прогноз, сделанный в мае. Даже если предположить, что ставки будут повышаться, инфляция в ближайшие два года все равно будет находится на уровне, превышающем целевой.
Отдельный отчет показал, что дефицит внешнеторгового баланса Британии сократился в июне 2006 года до 6.463 миллиарда фунтов стерлингов с пересмотренного в большую сторону значения за май на уровне 6.983 миллиарда фунтов. Дефицит торговли Великобритании со странами, не входящими в Евросоюз, составил в июне 2006 года 3.145 миллиарда фунтов при прогнозе на уровне 3.5 миллиарда фунтов

EUR/USD открылся на $1.2810. Курс преодолел $1.2820, а затем - $1.2850. Сильный спрос на EUR/JPY позволил курсу показать максимумы на $1.2903. Ордера на продажу остаются на $1.2900 со стопами выше $1.2910, далее – на $1.2935/50. Ордера на покупку - в области $1.2770/60, стопы ниже $1.2750. Поглощение стопов откроет дорогу на $1.2735.
GBP/USD начал торги на $1.9015. Сильный спрос привел фунтк максимумам в районе $1.9105. Однако данные по торговле Британии привели к коррекции курса. давление усилилось после выхода инфляционного отчета Банка Англии, однако курс остается устойчивым. Ордера на продажу расположены в районе $1.9105/10, $1.9140/55. Ордера на покупку - на $1.9055/45, $1.9025/15
USD/JPY открылся на Y115.36. Курс отступил из области утренних максимумов. Несмотря на сильный спрос на EUR/JPY, курс снизился под Y115.00 и показал минимумы на Y114.80. Ордера на покупку расположены в зоне Y114.80, Y114.20/00, более крупные - на Y113.70. Ордера на продажу – на Y115.80/85, 116.00/55

На американской сессии будет опубликован июньский отчет по оптовым запасам (Wholesale inventories). Ожидается рост показателя на 0.6%, что ниже майского значения в +0.8%. Маловероятно, что этот показатель задаст тон торгам. Вероятнее всего, что основные валютные пары продолжат торговаться под воздействием ожиданий по ставкам.

AUS/USD восстановился из области утренних минимумов на $0.7565, поглотив ордера на продажу на $0.7600 и $0.7630, а также стопы на $0.7645/50. В итоге сессионный максимум был зафиксирован на $0.7657. Теперь курсу необходимо преодолеть уровень Фибо в области недавних максимумов на $0.7680, чтобы протестировать ордера на продажу в зоне $0.7700/05.

Коррекционный откат из области утренних вершин на C$1.1255 привел USD/CAD к C$1.1176. Сейчас курс торгуется в области C$1.1185. Стопы отмечаются ниже C$1.1165, поглощение которых откроет дорогу к C$1.1140/35, а далее – к C$1.1100/1.1090. По словам трейдеров, преодоление C$1.1255/65 ослабит медвежьи настроения. Ордера на продажу и промежуточное сопротивление расположено на C$1.1230. Опционы – на C$1.1200.

EUR/USD протестировал $1.2900 и начал откатывать. Сейчас курс торгуется на $1.2882. Стопы отмечались выше недавних максимумов на $1.2910. На подходе к этому уровню – ордера на продажу. Поглощение стопов откроет дорогу к $1.2935, а затем – на $1.2975/85.

GBP/USD снова смог восстановиться из области $1.9050 и сейчас торгуется на $1.9086. ранее курс показал максимумы в районе $1.9111. Ордера на продажу расположены на $1.9140, вплоть до $1.9155. Ранее отмечались стопы выше $1.9140. На $1.9150 также упоминались опционы. Ордера на покупку расположены на $1.9050/40, более крупные – в зоне $1.9025/15, а затем – на $1.8980/70.

Европейские акции в среду снижаются после позитивного старта вслед за решением FOMC оставить ставки без изменений.
Акции добывающих компаний оказались под давлением на фоне снижающихся цен на товарно-сырьевом рынке.
Заметным аутсайдером является Commerzbank после выхода слабого квартального отчета.
Акции Infineon упали после того, как подразделение компании Qimonda при IPO достигло суммы лишь в $546 млн., что ниже прогнозов аналитиков.
Влияние на FTSE-100 оказывают AstraZeneca, BG Group, BP, HBOS, Lloyds TSB,
Reckitt Benckiser и Rio Tinto.
CAC-40 0.0%, Xetra-DAX -22 пп (-0.39%) и FTSE-100 -17 пп (-0.29%).

Сильный спрос со стороны азиатских участников на EUR/JPY не смог оказать поддержки USD/JPY на утренних торгах и курс снизился к Y115.00. Ордера на покупку, выставленные в области фигуры, позволили курсу восстановиться к Y115.15. Одна удержаться доллар не смог и оказался ниже Y115.00. Теперь целью снижения, по словам трейдеров, является Y114.20. Ордера на продажу со стороны экспортеров отмечаются на подходе к Y115.85, технический уровень сопротивления – на Y116.00.

На утренних торгах USD/CAD показал максимумы в районе C$1.1255, однако сопротивление ордеров на продажу в зоне C$1.1255/65 привело к коррекции. Сейчас курс торгуется ниже C$1.1200. Если ослабление продолжится, USD/CAD может протестировать важную область поддержки на C$1.1175/65, пробитие которой откроет дорогу к C$1.1135. Для улучшения краткосрочных перспектив, курсу необходимо преодолеть C$1.1265. В таком случае целью роста станет C$1.1280/1.1310.

Выход инфляционного отчета Банка Англии позволил EUR/GBP преодолеть зону stg0.6745/50, где ранее отмечались ордера на продажу. Далее ордера на продажу находятся на подходе к stg0.6760 со стопами выше. Трейдеры полагают, что четкое пробитиеобласти stg0.6745/60 усилит восходящий импульс по кроссу и сделает возможным рост до stg0.6770.Далее целью роста станет зона stg0.6790/00.

В среду доллар существенно ослабел против основных валют, поскольку трейдеры иначе оценили решение Федерального резерва прервать 2-летний цикл повышения ставок в стране. Это решение было принято накануне. Основная ставка рефинансирования в США осталась на уровне 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Между тем, текст сопроводительного заявления позволяет предположить, что дальнейшие повышения вполне возможны. При этом шаги Федерального резерва в будущем будет еще больше зависеть от поступающих экономических показателей, которые в последнее время разочаровывают.
4 августа доллар резко упал после того, как опубликованный министерством труда отчет показал, что в июле экономика США смогла создать всего 113,000 новых рабочих мест вместо +145,000, как прогнозировали аналитики (Payrolls (К) диаграмма). Более того, уровень безработицы вырос до 4.8% с 4.6% (Unemployment диаграмма) впервые с ноября 2005 года. В настоящее время фьючерсы предусматривают вероятность повышения ставки ФРС до конца года до 5.5% в 53%.
2-дневное падение йены сегодня прервалось плосле того, как правительственный отчет показал неожиданные рост заказов в машиностроительной отрасли Японии. Это усилило спекуляции на тему второго повышения процентных ставок Банком Японии в этом году. 14 июля впервые за последние 6 лет центральный банк Японии повысил основную учетную ставку до 0.25%, завершив эру «нулевых ставок».
Сегодня важных публикаций нет. На американской сессии будет опубликован июньский отчет по оптовым запасам (Wholesale inventories). Ожидается рост показателя на 0.6%, что ниже майского значения в +0.8%.

Отчет оптимистический и оставляет открытым вопрос об ужесточении монетарной политики в дальнейшем. Банк Англии прогнозирует, что инфляции останется выше целевого уровня в 2%. В отчете говорится, что даже после повышения ставки на 25 пунктов, уровень инфляции будет оставаться в области 2.2% в ближайшие два года.

Уровень сопротивления 3: Y116.10
Уровень сопротивления 2: Y115.70
Уровень сопротивления 1: Y115.20
Текущая цена Y115.10
Уровень поддержки 1: Y114.30
Уровень поддержки 2: Y114.00
Уровень поддержки 3: Y113.70
Комментарий. Курс протестировал сопротивление Y115.70 после чего начал откатывать. В итоге был пройден уровень поддержки Y115.20. Сейчас целью снижения курс является Y114.30, где проходит линия поддержки с 17 мая. Пробитие уровня Y114.00 (линия поддержки с 11 июля) усилит продажи курса.
Важным техническим сопротивлением представляется верхняя граница нисходящего с 17 июля канала на Y116.10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520
Уровень сопротивления 2: Chf1.2410
Уровень сопротивления 1: Chf1.2340
Текущая цена Chf1.2242
Уровень поддержки 1: Chf1.2220
Уровень поддержки 2: Chf1.2180
Уровень поддержки 3: Chf1.2120
Комментарий. Курс протестировал трендовую линию поддержки на Chf1.2220, однако преодолеть ее не смог. Между тем, ее пробитие ухудшит положение доллара в краткосрочной перспективе и увеличит потери до Chf1.2180, а затем – до Chf1.2120. Ранее курс протестировал сопротивление в области Chf1.2340, однако преодолеть его не смог. Далее технический уровень сопротивления расположен на Chf1.2410. Ключевым является уровень Chf1.2520.

Уровень сопротивления 3: $1.9220
Уровень сопротивления 2: $1.9160
Уровень сопротивления 1: $1.9120
Текущая цена $1.9085
Уровень поддержки 1: $1.8970
Уровень поддержки 2: $1.8940
Уровень поддержки 3: $1.8860

Комментарий. Техническая картина по фунту не изменилась. Ране фунт протестировал поддержку $1.8970. Возврат фунта ниже $1.8940 вернет в фокус рынка минимумы пятницы в районе $1.8860. Ближайшей зоной сопротивления является зона максимумов 4 августа на $1.9120. Более важное сопротивления расположено в районе $1.9160. Дальше откроется дорога к вершинам 17 апреля 2005 года на $1.9220.

GBP/USD снизился к $1.9065 с $1.9090 после выхода данных по торговому балансу Британии. Однако курс быстро восстановился к $1.9085. Сейчас фокус рынка смещается к более важному Инфляционному отчету Банка Англии, который будет опубликован в 0930GMT. Ранее курс показал максимумы на $1.9105 (76.4% $1.9146/1.8972), но не смог поглотить стопы выше $1.9110. Если эти стопы все же будут поглощены, это откроет дорогу на $1.9140/55. Стопы также отмечаются выше $1.9140, а также опционный барьер на $1.9150. Ордера на покупку расположены на $1.9050/40, более крупные – в зоне $1.9025/15.

Уровень сопротивления 3: $1.3000
Уровень сопротивления 2: $1.2980
Уровень сопротивления 1: $1.2900
Текущая цена $1.2866
Уровень поддержки 1: $1.2820
Уровень поддержки 2: $1.2780
Уровень поддержки 3: $1.2760

Комментарий. Курс преодолел промежуточное сопротивление $1.2820 (теперь поддержка). Теперь целью роста евро является $1.2900 ($1.2890 – максимум вторника). Важным техническим уровнем является верхняя граница восходящего с 17 июля канала на $1.2980, пробитие которого усилит восходящий импульс и приведет к тестированию $1.3000. Если же курс начнет ослабевать и пробьет $1.2820, целью падения станет нижняя граница вышеупомянутого канала на $1.2780.

Как сообщает Deutsche Welle, трудовые издержки компаний в Западной Германии в 2005 году составили 27,87 евро в час. По данным Кельнского института мировой экономики, только в Норвегии (29,45) и Дании (28,33) выше затраты предприятий, связанные с трудом работников. Основные конкуренты Германии на мировом рынке – в США, Японии, Италии, Великобритании и Франции тратят на зарплату и социальные выплаты сотрудникам от 18 до 21 евро в час, в среднем примерно на 34% ниже, чем в Западной Германии. В более выгодном положении находятся компании на востоке страны: трудовые издержки у предприятий перерабатывающей промышленности составляют 17,37 евро в час. Затраты труда в Германии за последний год выросли на 1% в то время, как в других промышленно развитых странах они возросли в среднем на 3%.

По мнению экономистов RBS Greenwich Capital, в целом в заявлении ФРС было сказано, что экономический рост уменьшился, а риски инфляции сохраняются, но они через некоторое время должны нивелироваться замедлением экспансии. Необходимо дождаться протокола заседания, однако прогноз RBS Greenwich Capital остается неизменным, предполагая повышение ставки 20 сентября.

EUR/USD; $1.2800, $1.2850, $1.2780/75

USD/JPY; Y114.70, Y114.50, Y114.00, Y113.50

EUR/GBP; stg0.6850

Чистая прибыль немецкого производителя спортивных товаров Adidas во втором квартале 2006 года выросла на 24% к аналогичному периоду 2005 года и превысила прогнозы аналитиков благодаря росту продаж на фоне проведения Чемпионата мира по футболу в Германии.

Чистая прибыль выросла до 82 миллионов евро ($105,3 миллиона) с 66 миллионов евро за аналогичный период прошлого года. В первой половине года чистая прибыль составила 234 миллиона евро. Операционная прибыль компании во втором квартале составила 173 миллиона евро. Продажи Adidas во втором квартале 2006 года составили 2,428 миллиарда евро.

Аналитики прогнозировали чистую прибыль компании во втором квартале на уровне 74 миллионов евро, продажи - 2,366 миллиарда евро. Adidas прогнозирует рост прибыли и продаж в 2006 году больше, чем на 10%, предполагая, что прибыль окажется на уровне 500 миллионов евро.

В среду на азиатских торгах доллар вновь снижается, корректируя рост накануне. Напомним, что заявление ФРС дало понять, что ставки еще могут продолжить повышение и все внимание сейчас следует уделять экономическим данным.

Вышедший отчет показал, что чистые заказы в частном секторе машиностроения Японии выросли в июне на 8.5% с учетом сезонных корректировок против снижения на 2.1% в мае. Результат удивил рынок, поскольку прогнозы предполагали снижение на 1.6% м/м.

Чистое количество частных заказов, исключающее волатильные судостроительные заказы и заказы на электрооборудование, рассматриваются как опережающий индикатор корпоративных капитальных инвестиций.

EUR/USD в ходе торгов повысился с $1.2760 в район $1.2820. Отката не последовало, и европейскую сессию курс встретил в районе максимумов.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8970/1.9000.

USD/JPY после консолидации в диапазоне Y115.50/65 начал снижаться. В результате перед началом европейских торгов курс достиг уровня Y115.30, намереваясь продолжить снижение.

Сегодня основным событием станет выход отчета по инфляции Банка Англии. Особенный интерес данная новость представляет в свете последнего повышения ставок в Британии. Если отчет подтвердит ожидания рынка и будет достаточно агрессивным, это даст повод говорить о последующих шагах Банка Англии, направленных на ужесточение монетарной политики, что окажет поддержку фунту.

1.Похоже, что инфляционное давление ослабеет через какое-то время.

2.Инфляционные риски, между тем, сохраняются.

3.Нет слова «пауза», но указаны причины, по которым не повысили ставку – замедление темпов экономического роста, высокие цены на нефть были основной причиной предыдущих повышений.

Frankfurter Rundschau

Нефтедоллары ищут убежища на Босфоре

Когда сегодня саудовский король Абдалла прибудет с государственным визитом в Анкару, его будет сопровождать делегация из 45 человек. Предприниматели планируют завязать в Турции новые деловые отношения и разузнать об инвестиционных возможностях. Вот уже несколько лет в экономику Турции вливаются нефтедоллары – тенденция, которая в связи с нынешнем кризисом на Ближнем Востоке может усилиться еще больше. Турецкая экономическая метрополия Стамбул только выиграет от того, что Бейрут перестанет существовать как финансовый центр.

Financial Times

Словакия сделает предложение ЮКОСу

Новое правительство Словакии сегодня сделает формальное предложение о приобретении контроля над оператором нефтепроводов страны – компанией Transpetrol. Оно намерено выкупить акции у ЮКОСа – российской нефтяной компании, на прошлой неделе объявленной банкротом.

"Я очень заинтересован в возвращении акций, – сказал в интервью FT министр экономики Словакии Любомир Янатек. – Если мы получим обратно акции, мы хотели бы сохранить их в руках правительства".

Daily Telegraph

Значит ли сделка с Forbes, что Боно больше не будет бороться с нищетой?

Один из передовых активистов международной кампании против нищеты инвестировал в Forbes, издательскую компанию, считающуюся ведущим рупором капитализма.

Elevation Partners, частный инвестиционный фонд, среди инвесторов которого – Боно, солист группы U2, купил миноритарную долю акций Forbes. Хотя детали сделки не разглашаются, Elevation, названный в честь знаменитой песни группы U2, как предполагается, заплатил за 40% акций около 300 млн долларов. Насколько известно, Боно в переговорах не участвовал.

ВВС

ВБ простит признавшихся в мошенничестве

Всемирный банк готов простить всех, кто в прошлом обманывал его, если нарушители признаются в содеянном.

Банк предлагает "финансовую амнистию" предприятиям, неправительственным организациям и отдельным лицам, которые расскажут о прошлых махинациях и пообещают следовать правилам в будущем.

Согласно новой схеме, они даже смогут в дальнейшем участвовать в проектах, финансируемых Всемирным банком, если будут соответствовать строгим критериям финансирования.

ФРС США прекратил повышать ставку

Федеральный резерв США впервые за последние два года отказался от повышения учетной ставки, оставив ее на уровне 5,25%. Ранее ФРС постоянно поднимал стоимость кредитов, чтобы держать под контролем инфляцию.

Миллионы американских потребителей и заемщиков с облегчением восприняли сообщение об отказе от дальнейшего повышения ставки. Однако Федеральный резерв предостерегает от чрезмерного оптимизма и говорит, что он все еще обеспокоен ростом цен и доходов.

Nicole Elliott, главный технический аналитик Mizuho Corporate Bank говорит, что «моментум явно демонстрирует бычьи настроения и евро не выглядит перекупленным. Снижения курса таким образом предоставляют возможность для покупок с целью тестирования в течение месяца важнейшего сопротивления $1.3000.»

Во вторник состоялось знаменательное событие – FOMC принял решение оставить процентные ставки без изменений, прервав кампанию по ужесточению монетарной политики, которая длилась более чем два года. Делая паузу в политике кредитного контроля, ФРС сослалась на то, что ожидающееся замедление экономического роста в США должно привести к снижению инфляции с текущих высоких уровней.

Валюты, которые весь день оставались в узких диапазонах, ожидая решение ФРС, после объявления по ставкам резко выросли по отношению к доллару. Однако, уже через 15 минут ситуация кардинально изменилась.

Руководство ФРС дало понять, что пауза в повышении процентных ставок «вовсе не обязательно подразумевает завершение кампании по ужесточению денежно-кредитной политики». Кроме того, ФРС вновь намекнула на то, что «ставки будут повышаться, если ее экономические прогнозы не оправдаются». Девятью голосами «за» Комитет принял решение о сохранении процентных ставок без изменений на уровне 5,25%. Процентные ставки ФРС остались на прежнем уровне впервые за 17 месяцев с июня 2004 года, на протяжении которых ФРС повышала ставки каждый раз на 25 базисных пунктов. В июне 2004 года процентные ставки в США находились на самом низком за пять лет уровне 1%.

EUR/USD почти весь день оставался в диапазоне $1.2810/50. После вынесения решения по ставкам курс повысился к $1.2893, но потом начал быстро снижаться. В результате был протестирован уровень $1.2800/10. Значительного отката не последовало. День закрылся на $1.2819.

GBP/USD большую часть дня не покидал диапазон $1.9030/70. Сообщение о ставках ФРС привело к резкому росту курса в район $1.9140, а последующее заявление Федерального Резерва стало причиной падения к $1.9030. Затем последовал небольшой откат, и торги завершились в области $1.9060.

USD/JPY оставался в пределах Y114.95/25. После сообщения о ставках курс резко снизился в район Y114.55, но затем начал стремительно повышаться. В результате был протестирован уровень Y115.40. Отката не последовало. День закрылся на максимумах.

Управляющий ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер оказался единственным, кто проголосовал за повышение ставок на 25 базисных пунктов. «Инфляционное давление, вероятно, со временем, станет более умеренным», - говорится в заявлении ФРС. В качестве причин, которые обусловят ослабление инфляционного давления в будущем, были названы прежние повышения процентных ставок и сдержанные инфляционные ожидания. Вместе с тем, ФРС отметила, что «некоторые инфляционные риски остаются». Дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики будет зависеть от перспектив экономики и инфляции, добавили в ФРС.

Уровень сопротивления 3:Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.10

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y115.40

Уровень поддержки 1: Y115.20

Уровень поддержки 2: Y114.30

Уровень поддержки 3: Y114.00

Комментарий. Курс протестировал сопротивление Y115.70. Более важным техническим сопротивлением представляется верхняя граница нисходящего с 17 июля канала на Y116.10. Ближайшей поддержкой остается Y115.20. Преодоление данного уровня может привести курс к Y114.30, где проходит линия поддержки с 17 мая. Пробитие уровня Y114.00 (линия поддержки с 11 июля) усилит продажи курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2410

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2298

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс не смог взять сопротивление в области Chf1.2340. Далее технический уровень сопротивления расположен на Chf1.2410. Ключевым является уровень Chf1.2520. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2220, где проходит трендовая линия поддержки. Ее пробитие ухудшит положение доллара в краткосрочной перспективе и увеличит потери до Chf1.2180, а затем – до Chf1.2120.

Уровень сопротивления 3: $1.9220

Уровень сопротивления 2: $1.9160

Уровень сопротивления 1: $1.9120

Текущая цена $1.9007

Уровень поддержки 1: $1.8970

Уровень поддержки 2: $1.8940

Уровень поддержки 3: $1.8860

Комментарий. Фунт протестировал поддержку $1.8970. Возврат фунта ниже $1.8940 вернет в фокус рынка минимумы пятницы в районе $1.8860. Ближайшей зоной сопротивления является зона максимумов 4 августа на $1.9120. Более важное сопротивления расположено в районе $1.9160. Дальше откроется дорога к вершинам 17 апреля 2005 года на $1.9220.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2900

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2799

Уровень поддержки 1: $1.2770

Уровень поддержки 2: $1.2710

Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс снизился в район $1.2770. Пробитие данной поддержки откроет дорогу к $1.2710. Более серьезным является уровень $1.2680. Ближайшим сопротивлением остается $1.2900. Более важной целью роста является вершина 5 июня в области $1.2980. Пробитие данного уровня усилит настроения на покупку евро.

High Low Close

EUR/USD 1.2891 1.2805 1.2819

USD/JPY 115.36 114.56 115.33

GBP/USD 1.9141 1.9032 1.9062

USD/CHF 1.2282 1.2203 1.2267

EUR/JPY 147.97 147.37 147.87

EUR/GBP 0.6742 0.6720 0.6723

GBP/JPY 219.94 218.95 219.87

GBP/CHF 2.3409 2.3325 2.3383

Nikkei +310.60 (+2.05%) 15464.66

FTSE -10.70 (-0.2%) 5818.10

DJA -45.79 (-0.41%) 11173.59

Nasdaq -11.65 (-0.56%) 2060.85

S&P -4.29 (-0.34%) 1271.48

US10YT 0 4.91% 101 18/32

05:00 Япония, Machinery orders (июнь) adjusted, м/м - -2.1%

05:00 Япония, Machinery orders (июнь) unadjusted, г/г - 15.8%

08:30 Британия, Trade in goods (июнь), млрд. -6.3 -6.8

08:30 Британия, Non-EU trade (июнь), млрд. -3.3 -3.7

09:30 Британия, Квартальный инфляционный отчет Банка Англии

14:00 США, Wholesale inventories (июнь) 0.6% 0.8%

23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (июль) domestic, м/м - -0.1%

23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (июль) domestic, г/г - 3.3%

Закрытие фондового рынка:
NIKKEI +310.60 (+2.05%) 15464.66
FTSE 100 -10.70 (-0.2%) 5818.10
DOW -45.79 (-0.41%) 11173.59
NASDAQ -11.65 (-0.56%) 2060.85
S&P 500 -4.29 (-0.34%) 1271.48
10YR 101 18/32 0 4.91%

Азиатский фондовый рынок завершил сессию во вторник с повышением после того, как опубликованные отчеты показали рост банковских кредитов в Японии и неожиданное увеличение объемов экспорта в Тайване. Лидерами роста стали акции Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
Акции Mitsubishi UFJ подорожали на 0.7%; Seven & I Holdings Co. – на 1.8%.
Акции Hyundai Securities выросли в цене на 2.7% после того. как компания заявила о росте прибыли в I квартале в два раза по сравнению с предыдущим годом.
Акции Taiwan Semiconductor выросли на 1.7%.
На 2.7% подорожали акции Toyota после того, как компания заявила о росте годовой операционной прибыли примерно на 25 млрд. ($217 млн.).

Европейские индексы не смогли удержаться выше нулевой отметки после того, как опубликованный американский отчет показал, что стоимость рабочей силы в крупнейшей экономике повысилась, указывая на присутствие инфляционных рисков.
Крупнейшим аутсайдером стала британская BP Plc. Акции компании продаются второй день подряд на сообщении о закрытии крепнейшей в США скважины (на Аляске) из-за коррозии нефтепроводы. Акции компании снизились на 1.4%.
В то же время на 18% взлетели акции Nokian Renkaat. Компания заявила о росте продаж во II квартале до 200 млн. евро ($256 млн.), что превысило прогнозы аналитиков.
На 1.1% подорожали акции Hannover Re после того, как стало известно, что прибыль компании выросла во II квартале на 2% до 150.8 млн. евро с 147.9 млн.
Акции Cable & Wireless Plc выросли на 2.4%. Citigroup Inc. повысил рейтинг акций до ``buy'' с ``hold''.

Несмотря на устойчивый рост большую часть сессии, Wall Street закрылся во вторник с потерями.
Как и ожидалось, FOMC принял решение оставить основную ставку рефинансирования на прежнему уровне в 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Это оказало поддержку основным индексам. Однако уже через 15 минут после оглашения решения FOMC, ситуация резко изменилась, поскольку текст сопроводительного заявление предполагает, что в дальнейшем возможно продолжение повышения процентных ставок в стране, если в этом будет необходимость. Более того, если раньше члены FOMC принимали решения единодушно, то на этот раз не все проголосовали за паузу в 2-летней кампании по ужесточению кредитного контроля. Управляющий ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер голосовал за повышение ставки на 25 пунктов.
Перед открытием рынка были опубликованы отчеты, показавшие рост производительности во II квартале на 1.1% г/г после пересмотренного в сторону повышения показателя за I квартал в +4.3%. Кроме того, увеличилась стоимость рабочей силы (ULC) на 4.2% после +2.5% в I квартале. Средний прогноз аналитиков сводился к +3.7%.
Среди корпоративных новостей: Bausch & Lomb Incorporated предостерегла, что прибыль по итогам 2006 года может не оправдать прогнозов рост на 76% из-за утраты доли рынка, роста затрат и отзыва с рынка продукта по ухода за глазными линзами MoistureLoc.
Honda Motor Co., Ltd. планирует открыть дочернее предприятие в Северной Каролине (США) для массового производства самолетов HondaJet.
Объемы торгов составили: NYSE – 1.16 млрд.; Nasdaq – 1.43 млрд.