Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-08-2006

06:00 Германия, GDP (Q2) flash - 0.4%
06:00 Германия, GDP (Q2) flash, unadjusted, г/г - 2.9%
08:30 Британия, PPI (Output) (July) unadjusted 0.4% 0.1%
08:30 Британия, PPI (Output) (July) unadjusted, г/г 2.9% 3.3%
08:30 Британия, PPI Output ex FDT (July) adjusted 0.3% 0.1%
08:30 Британия, PPI Output ex FDT (July) unadjusted, г/г 2.7% 2.9%
08:30 Британия, PPI (Input) (July) adjusted 1.0% -0.2%
08:30 Британия, PPI (Input) (July) unadjusted, г/г 9.0% 11.0%
09:00 Еврозона, GDP (Q2) flash - 0.6%
09:00 Еврозона, GDP (Q2) flash, г/г - 2.0%

FTN Midwest понизил рейтинг Horizon Financial HRZB с Buy до Neutral.
Lehman Brothers понизил рейтинг Advance Auto AAP с Overweight до Equal-weight.
Deutsche Securities понизил рейтинг ATI Tech ATYT с Buy до Hold.
UBS понизил рейтинг Deutsche Telekom DT с Buy до Neutral.

Bear Stearns повысил рейтинг XL Capital XL с Underperform до Peer Perform.
Jefferies & Co повысил рейтинг Tenet Healthcare THC с Underperform до Hold.
Prudential повысил рейтинг Rio Tinto PLC RTP с Underweight до Neutral.
UBS повысил рейтинг Meridian Gold MDG с Neutral до Buy.

Taro Saito, ведущий экономист NLI Research Institute, полагает, что «несмотря на то, что общий показатель ВВП Японии оказался не столь оптимистичным. как ожидалось, нет причин для беспокойства. По крайней мере до тех пор, пока потребительские расходы и капиталовложения растут».

Tatsushi Shikano, экономист Mitsubishi Research & Consulting: «Банк Японии только начал процесс нормализации процентных ставок в соответствии с восстановлением экономики. Я бы не стал удивляться, если второе повышение ставок произойдет уже в октябре».

Boris Schlossberg, ведущий валютный стратег Forex Capital Markets: «USD/JPY сегодня изначально вырос благодаря выходу слабого отчета по росту ВВП в Японии. правительственный отчет показал, что темпы роста японской экономики во II квартале составили 0.2% против прогноза в +0.7%. В годовом исчислении рост ВВП замедлился до +0.8% против +3.1% кварталом ранее. Однако если посмотреть в общем на экономические показатели страны, то экономика развивается не так вяло, как это можно видеть, исходя из отчета по ВВП».

Apple Computer, Inc. заявила об отсрочке квартального отчета из-за продолжающейся проверки практики торговли опционами.

Citigroup понизил рейтинг FileNet Corporation до "Sell" с "Hold".

INCO Limited получила предложение о поглощении со стороны бразильской добывающей компании Companhia Vale do Rio Doce. Это уже третье предложение после Teck Cominco и Phelps Dodge.

Raymond James повысил рейтинг Tenet Healthcare Corporation до "Market Perform" с "Underperform".

Boris Schlossberg, ведущий валютный стратег Forex Capital Markets: «USD/JPY сегодня изначально вырос благодаря выходу слабого отчета по росту ВВП в Японии. правительственный отчет показал, что темпы роста японской экономики во II квартале составили 0.2% против прогноза в +0.7%. В годовом исчислении рост ВВП замедлился до +0.8% против +3.1% кварталом ранее. Однако если посмотреть в общем на экономические показатели страны, то экономика развивается не так вяло, как это можно видеть, исходя из отчета по ВВП».

Gavin Friend, валютный стратег Commerzbank Corporates & Markets, полагает, что «рост доллара связан с закрытием коротких позиций, что привело евро к $1.2700/20. Однако рост доллара будет ограничен, в то время как евро уходит на выходные в области нейтральной зоны $1.280-$1.285.»

Быки практически не проявляют интереса к американским акциям сегодня – ситуация полностью находится под контролем медведей. Основные индексы торгуются у сессионных минимумов. Продажи носят общий характер. Основные аутсайдеры – финансовый и технологический секторы – потерями 0.80% и 1.20% соответственно.

EUR/USD торгуется в области $1.2733. Объемы торгов небольшие, сообщают трейдеры. Ранее курс показал минимумы в районе $1.2715. Ордера на покупку остаются в области сессионных минимумов, вплоть до $1.2700.

Поскольку USD/CAD торгуется в области важной поддержки, технические аналитики Citigroup рекомендуют покупать USD/CAD в области C$1.1202 с дневным стопом на C$1.1130 и целью роста на C$1.1430 (200-дневный МА). Между C$1.1139 и C$1.1206 находятся недавние минимумы на C$1.1175, 55-дневный МА и 76.4% отката недавнего роста, отмечает Citigroup.

В пятницу рост американской валюты продолжился по отношению к евровалюте и японской йене после того, как опубликованный отчет показал увеличение объема розничных продаж в США в июле, превысив прогнозы аналитиков. Статистические данные могут помочь ослабить спекуляции относительно того, что Федеральный резерв завершил 2-летнюю кампанию по увеличению стоимости кредитов в стране. На заседании 8 августа FOMC принял решение оставить основную ставку рефинансирования на уровне 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) после того, как в июле повысил ставку в 17-й раз с июня 2004 года. Согласно отчету, розничные продажи (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) в прошлом месяце выросли на 1.4% после -0.4% в июне. Аналитики прогнозировали рост всего на 0.9%. До выхода отчета фьючерсами на процентные ставки учитывалась 27%-я вероятность повышения ставки ФРС на заседании 20 сентября до 5.5%. неделей ранее эта цифра составляла 71%.
Йена может завершить неделю крупнейшим недельным падением против доллара за последний месяц после того, как правительственный отчет показал, что темпы роста ВВП страны во II квартале замедлились. Согласно статистике, темпы роста экономики во II квартале составили 0.2% против прогноза в +0.7%. В годовом исчислении рост ВВП замедлился до +0.8% против +3.1% кварталом ранее. После публикации данных йена рухнула к 2-недельным минимумам. Банк Японии сегодня по итогам 2-дневного заседания оставил ставки неизменными. В то же время центральный банк не исключает еще одного повышения ставки в этом году. 14 июля основная учетная ставка страны была впервые за последние 6 лет повышена до 0.25%, завершив эру «нулевых ставок». Японская валюта потеряла 1.6% стоимости против доллара на этой неделе и снизилась примерно на 0.6% по отношению к евро.
Акции на Wall Street продолжают ослабевать из-за сильного отчета о розничных продажах, растущих цен на нефть и сообщения о переучете Apple финансовых результатов. Apple заявила об отсрочке публикации квартального отчета, который может быть подвергнут серьезным корректировкам из-за проблем. связанных с практикой торговли опционами. Также подешевели акции Nvidia после того, как компания сообщила о пересмотре своей практики торговли опционами начиная с 1999 года, когда компания впервые разместила свои акции на бирже. По этой причине компания не сможет предоставить свой квартальный отчет в срок. Цены на нефть снизились до минимального с 31 июля уровня на $73.80 за баррель.

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International, говорит, что «EUR/USD в который раз вчера не смог преодолеть сопротивление на $1.2910, причем на протяжении последних 5-ти торговых дней евро продавали на подходе к этому уровню. Следующий сильный уровень сопротивления расположен на $ 1.2980».

EUR/USD снизился к $1.2748 в условиях тонкого рынка. Ордера на покупку по-прежнему расположены в зоне $1.2710/15, ордера на продажу – на $1.2795/00.

Сталелитейная отрасль продолжает бурно расти благодаря высокому мировой спросу на свою продукцию. Об этом свидетельствует, в частности, финансовый отчет крупнейшего в Германии металлургического и машиностроительного концерна ThyssenKrupp. Он порадовал своих акционеров самой большой квартальной прибылью в 750 млн. евро со времени объединения компаний Thyssen и Krupp в 1999 году. Оборот концерна вырос на 8% и составил 12,1 млрд. евро. Руководство компании настроено весьма оптимистично и даже собирается вложить более $2 млрд. в строительство нового завода в США.

1.CPI +0.3%/+0.4%.
2.PPI +0.3%/+0.2%.

Tim Clayton, экономист Investica, отмечает, что «доллар нашел поддержку в области $1.2900 против евро в четверг. Дополнительную поддержку американской валюте оказали позитивные данные по торговому балансу. а также опасения терактов в Европе».

EUR/GBP торгуется в области stg0.6730. Ордера на покупку остаются в зоне stg0.6715/25, а ордера на продажу – на stg0.6755.

Фондовый рынок открылся в пятницу с понижением на фоне сильного отчета о розничных продажах. Данные усилили спекуляции относительно того, что экономика США достаточно сильна и может потребовать дальнейшего повышения процентных ставок. Дополнительное давление оказали растущие цены на нефть и сообщение о переучете Apple финансовых результатов.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow -0.31%, Nasdaq -0.59% и S&P -0.36%.
Перед открытием рынка министерство торговли опубликовало июльский отчет по розничным продажам (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Согласно статистике, в прошлом месяце продажи выросли на 1.4% после -0.4% в июне. Аналитики прогнозировали рост всего на 0.9%. Без учета автопродаж показатель вырос на 1.0%, по сравнению с 0.3% в июне. Аналитики прогнозировали 0.5%.
После начала торгов также вышел отчет Business inventories, который показал рост запасов на 0.8%.
Цены на нефть снизились до минимального с 31 июля уровня на $73.80 за баррель.
На корпоративном фронте: Apple заявила об отсрочке публикации квартального отчета, который может быть подвергнут серьезным корректировкам из-за проблем. связанных с практикой торговли опционами. Акции Apple упали на 1%.
Более чем на 6% подешевели акции Nvidia после того, как компания сообщила о пересмотре своей практики торговли опционами начиная с 1999 года, когда компания впервые разместила свои акции на бирже. По этой причине компания не сможет предоставить свой квартальный отчет в срок.

Цены на золото скорректировались вверх в пятницу после распродажи в четверг на фоне резкого усиления курса доллара. Трейдеры снова стали покупать металл, увидев, что сообщения о готовившемся взрыве самолетов над Атлантикой незначительно повлияли на пассажирское авиасообщение и спрос на нефть. «Похоже, что рынок ждет чего-либо, что сможет подтолкнуть цены вверх или вниз, - говорит Майкл Видмер, аналитик Macquarie Bank. - В дальнейшем... из-за замедления экономики США, из-за того, что процентные ставки достигли пика, и из-за того, что до сих пор сохраняется инфляционное давление, доллару будет все сложнее оставаться сильным. И это позитивно для цен на золото». «Мы рекомендуем инвесторам использовать новые спады золота, чтобы выстроить среднесрочные длинные позиции... В прогнозах на три и на 12 месяцев мы все еще считаем, что золото значительно вырастет», - полагают аналитики UBS Investment Bank. По мнению некоторых дилеров, золото остается привлекательным объектом инвестиций на фоне стабильных цен на нефть, а также из-за длящейся месяц войны между Израилем и Ливаном. В результате авиаударов Израиля в пятницу погибли 11 человек на севере Ливана. США и Франция продолжают работать над проектом резолюции ООН по Ливану. «Общее мнение заключается в том, что в настоящее время фундаментальные факторы оказывают сильную поддержку рынку», - говорит Даррен Хискоут из Investec Australia. «Пока я не вижу, чтобы геополитическая напряженность спадала, и похоже, что цены на нефть упорно остаются высокими».

USD/JPY торгуется выше Y116.00. Ордера на продажу отмечаются на подходе к Y116.50. Ордера на покупку – на Y115.80 и ниже.

Закрытие коротких позиций привело EUR/USD к $1.2780. Трейдеры говорят, что есть вероятность восстановления до $1.2800 и выше. Ордера на продажу расположены в зоне $1.2800.

USD/CAD преодолел зону ордеров на покупку на C$1.1250 и протестировал ордера на покупку на C$1.1170. С тех пор курс скорректировался к C$1.1188. Перепись минимумов приведет к резкому падению до поддержки на C$1.1135, а затем – к C$1.1090. Крупные ордера на продажу находятся на C$1.1280/85 и C$1.1350.

Число немцев, владеющих акциями, за последние полгода достигло самого низкого показателя с 1999 года. Как сообщает Deutsche Welle, ценными бумагами владеет 9,9 миллиона или 15 процентов граждан ФРГ. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, число акционеров сократилось на 900 тысяч. По мнению главы DAI Рюдигера фон Розена, такое сокращение объясняется массовой продажей акций весной текущего года после падения их курса. Немецкое объединение владельцев ценных бумаг считает нынешнее развитие нормальным явлением. По словам его пресс-секретаря Юргена Курца, в настоящее время происходит перенос средств из рынка акций в пенсионные фонды. Кроме того, несмотря на позитивные данные компаний макроэкономические условия остаются трудно предсказуемыми, что осложняет вкладчикам принятие решения.

По словам аналитиков Manufacturers & Traders Trus, если экономика США все еще остается сильной, вероятность, что ФРС повысит ставки в сентябре, немного повышается.

По мнению экономистов Morgan Stanley: «Сейчас следует ожидать рост ВВП в третьем квартале на уровне 3.25% рост потребления – на 4%.»

Экономисты Bear считают, что «потребительские расходы вырастут на 4%. Мы уверены, что вышедший сегодня отчет соответствует росту ВВП в третьем квартале на 3.5%».

EUR/USD; $1.2725, $1.2750, $1.2800, $1.2840/50, $1.2870

USD/JPY; Y116.15, Y115.75, Y115.50, Y115.30/25/20, Y115.00

AUSSIE; $0.7725, $0.7750

USD/CAD; C$1.1230, C$1.1195, C$1.1170

В пятницу перед началом торгов фондовый рынок США еще не определился с направлением движения, поскольку инвесторы сохраняют осторожность, помня о вчерашних предотвращенных терактах в Британии.

«Рынок явно не определился». - говорит Anthony Chan, JPMorgan. «Инвесторы пытаются понять, что же происходит с экономикой. Данные по розничным продажам породили множество разговоров. Это не самая свежая новость, но, тем не менее, на нее обратили внимание».

Вышедший отчет по розничным продажам в США показал, что в июле индекс вырос на 1.4%, по сравнению с -0.1% месяцем ранее. Без учета автопродаж показатель вырос на 1.0%, по сравнению с 0.3% в июне. Аналитики прогнозировали 0.7% и 0.5% соответственно.

Более сильный, чем ожидалось, отчет может заставить инвесторов переживать по поводу того, что состояние экономики США слишком хорошее для того, чтобы оставлять ставку без изменения.

Цены на нефть немного повысились после вчерашних продаж, вызванных сообщением о предотвращенном теракте. В США цены на нефть light выросли на 48 центов до $74.48 за баррель. В Лондоне цены на нефть Brent повысились на 59 центов до $75.87.

Основные фондовые рынки Азии закрылись с понижением. Рынки Европы торгуются в положительной зоне.

Фунт упал ниже отметки $1.8900 и установил дневной минимум на $1.8886. основные объемы ордеров на покупку находятся в районе $1.8870. Пробитие $1.8850 приведет к поглощению стопов. Ордера на продажу находятся на $1.8950, более серьезные объемы – в районе $1.8990/00.

Вышедший отчет по розничным продажам в США показал, что в июле индекс вырос на 1.4%, по сравнению с -0.1% месяцем ранее. Без учета автопродаж показатель вырос на 1.0%, по сравнению с 0.3% в июне. Аналитики прогнозировали 0.7% и 0.5% соответственно.

Отчет превзошел ожидания и результаты вышли за рамки более широких диапазонов ожиданий. В результате доллар резо подорожал. Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2725, GBP/USD – на $1.8899, USD/JPY – на Y116.34.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по розничным продажам в США. Согласно прогнозам, в июле показатель вырастет на 0.7%, по сравнению с -0.1% в июне. Продажи без учета продаж автомобилей увеличатся на 0.5%, по сравнению с июньскими 0.3%.

Однако более широкие диапазоны ожиданий представлены цифрами -0.5%-1.8% и -0.4%-0.9% соответственно. Выход за рамки данных диапазонов приведет к очень сильной реакции рынка. В остальных случаях валюты вряд ли покинут сложившиеся ранее диапазоны.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 DE HICP, июль, итог, г/г 2.1% 2,1% 2,1%

06:00 DE CPI, июль, итог, г/г 1,9% 1,9% 1,9%

06:00 DE CPI, июль, итог, м/м 0.4 0,4% 0,4%

06:45 FR HICP, июль, предварительно, г/г 2.2% 2,2%

06:45 FR CPI unadjusted, июль, предварительно,г/г 1.9% 1,9%

06:45 FR CPI unadjusted, июль, предварительно, м/м -0.2% 0,0%

06:50 FR GDP (Q2), предварительно, г/г 4.4%

06:50 FR GDP (Q2), предварительно, кв/кв 1.15% 0,5%

08:00 IT GDP (Q2), г/г 1.5% 1,5%

08:00 IT GDP (Q2), кв/кв 0.5% 0,5% 0,6%

09:00 IT HICP, июль, итог, г/г 2.3% 2,3% 2,3%

09:00 IT CPI, июль, итог,г/г 2.2% 2,2% 2,2%

09:00 IT CPI, июль, итог, м/м 0.3% 0,3% 0,3%

В пятницу на европейских торгах доллар стабилизировался по отношению к европейским валютам и подорожал по отношению к иене. Иена по отношению к валюте США снизилась до 2-недельного минимума после того, как правительство Японии опубликовало отчет, согласно которому рост экономики во втором квартале оказался меньше, чем ожидалось. Теперь повышение ставок Банком Японии отодвигается во времени.

Министр финансов Франции Тьерри Бретона заявил, что изменения монетарной политики в Европе не должны привести к чрезмерному укреплению курса евро, так как в данный момент курс этой валюты по отношению к другим валютам является справедливым. Бретон отметил, что министры финансов стран еврозоны "очень внимательно следят" за валютными курсами.
Также он не исключает вероятности того, что США могут позволить доллару упасть против евро и других основных валют, но что политика слабого доллара "не входит в чьи-либо интересы

Вышедшие отчеты оправдали прогнозы и не привели к заметной реакции на рынке.

EUR/USD в начале торгов протестировал поддержку на $1.2740, однако пробить ее не смог. После этого курс вернулся к $1.2800 и до начала американской сессии оставался в диапазоне $1.2870/1.2800.

GBP/USD после тестирования уровня поддержки $1.8910 начал повышаться. В результате сессионный максимум был установлен на $1.8987. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата курса к $1.8950, в районе которых фунт и стабилизировался перед началом американской сессии.

USD/JPY в ходе торгов повысился к Y116.10. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к Y115.90, в районе которых фунт и стабилизировался перед началом американской сессии.

Сегодня будет опубликован отчет о розничных продажах в США (Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Данный отчет может показать рост индекса, что возобновит спекуляции на тему дальнейшего повышения ставок Федерального Резерва и окажет поддержку доллару.

Экономический рост в мире может значительно замедлиться, если цены на нефть останутся на таком же высоком уровне, как сейчас, в течение еще одного года. Об этом заявил Фатих Бирол, ведущий экономист Международного энергетического агентства (IEA). Увеличение поставок нефти в следующие два - три года будет происходить лишь за счет "немногих стран на Ближнем Востоке", - сказал он. При этом объем добычи "очень уязвим перед стихийными бедствиями и событиями в Иране, Нигерии и Венесуэле".

"Цены на нефть рекордно повысились в период, когда мировая экономика уверенно росла. Поэтому на данном уровне рецессии не будет, и есть лишь небольшое снижение (темпов) экономического роста", - сказал Ф.Бирол.

"Но если цены на нефть сохранятся на нынешних уровнях еще год, они значительно замедлят экономический рост, и это повлияет на каждую страну по-разному", - добавил Ф.Бирол. По его словам, высокие цены на нефть являются одной из основных причин дефицита текущего счета США.

Ранее на этой неделе цены на нефть достигли рекордной отметки выше $78 за баррель. Котировки подскочили после сообщения нефтяного гиганта BP о сокращении добычи на крупном месторождении Прадхо-Бей на Аляске.

Тем не менее, Ф.Бирол считает, что действия BP окажут лишь "временное влияние" на стоимость нефти. "Что может быть хуже, так это то, что в Северной Америке есть несколько старых месторождений и трубопроводов, добыча на которых в будущем снизится", - сказал он.

Как сообщает Deutsche Welle, Deutsche Telekom удивил акционеров и экспертов заявлением о том, что вынужден пересмотреть в сторону снижения свои прогнозы на текущий и следующий год вследствие сокращения оборота и прибыли. С одной стороны, концерн потерял в первом полугодии около одного миллиона абонентов фиксированной связи, с другой стороны, обострившаяся конкуренция привела к резкому сокращению нормы прибыли в области сотовой связи. Чтобы переломить неблагоприятную тенденцию и вернуть убежавших клиентов, руководство Deutsche Telekom намерено пойти на широкомасштабное снижение цен, сократить капиталовложения и ужесточить режим экономии.

Золото стабилизировалось в районе $650 за унцию в очередной раз поспособствовало обострение геополитической напряженности. Британские спецслужбы в ночь на четверг предотвратили волну терактов. Данные новости воздерживали многих трейдеров от сделок продажи.

Стоимость золота достигла $652 за унцию по причине неустойчивости доллара, поскольку рынки продолжали "переваривать" информацию после недавнего решения Федеральной резервной системы США оставить базовую учетную ставку без изменений - на уровне 5,25%, что вселило уверенность в действия покупателей товарного сектора. Обращаем внимание, что это было первое заседание за два года, на котором процентная ставка не была повышена. Однако риск инфляции сохраняется, и возможно уже на следующем заседании ужесточение денежно-монетарной политики продолжится. Ближайшее заседание Комитета ФРС состоится 20 сентября.

Эксперты говорят, что Физический рынок можно охарактеризовать недостаточной активностью, поскольку многие инвесторы и ювелирные дилеры в ожидании стабилизации цены на золото.

Аналитики Barclays прогнозируют среднюю цену нефти до конца 2006 года в $78.60 за баррель для WTI и $72.60 в целом. Средняя стоимость барреля WTI на 2007 год, согласно аналитикам Barclays, составит $76.60. К 2015 году нефть будет стоить в среднем $93 за баррель.

Toru Umemoto, ведущий валютный стратег Barclays Capital: «Корреляция между курсом евро/доллар и дифференциалом ставок очень сильна. Дифференциал, скорее всего, сократится, что позитивно для евро».

Boris Schlossberg, ведущий валютный стратег Forex Capital Markets, отмечает: «Августовский ежемесячный отчет ЕЦБ показал, что инфляция может остаться выше 2% в 2007 году, в то время как банк полагает, что процентные ставки по-прежнему на «низком уровне» после августовского повышения до 3%».

Иена по отношению к доллару снизилась до 2-недельного минимума после того, как правительство Японии опубликовало отчет, согласно которому рост экономики во втором квартале оказался меньше, чем ожидалось.

Замедление экономики может отодвинуть во времени второе повышение ставки Банком Японии. Глава Банка Toshihiko Fukui сегодня заявил, что временных ограничений для повышения ставки нет. На сегодняшнем заседании ставка была оставлена без изменений.

«Для иены это является негативным фактором», - говорит Toru Umemoto, Barclays Capital. «Это подтверждает наше мнение, что в этом году ставки повышены не будут».

Также росту доллара по отношению к иене способствовало предупреждение со стороны посольства США в Индии о возможных терактах. Днем ранее полиция Британии предотвратила теракты в аэропорту Лондона. Эти события могут заставить инвесторов искать более надежные способы вложения денег, такие как Казначейские обязательства США.

Доллар по отношению к евро остается относительно стабильным в ожидании отчета о розничных продажах в США. Данный отчет может показать рост индекса, что возобновит спекуляции на тему дальнейшего повышения ставок Федерального Резерва.

«Хороший отчет может оказать доллару поддержку», - считает John Kyriakopoulos, National Australia Bank Ltd. «Рынок все еще надеется, что ФРС снова повысит ставку. Пока эта надежда не исчезнет, не стоит рассчитывать на резкое снижение доллар».

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International полагает, что три подряд неудачных тестирования области максимальных значений прошлой недели $1.2910 увеличили значимость данного сопротивления. Несмотря на то, что данная отметка может ограничить рост пары в течение ближайших сессий, сигналов на продажу в настоящее время еще нет. Восходящий трендовый канал на дневных графиках является лишь отражением бычьего настроя рынка.»

Высокие цены на нефть представляют угрозу для роста экономики.

Ослабление доллара не в наших интересах.

Еврогруппа тщательно отслеживает изменения обменного курса.

Сейчас евро оценивается верно.

Уровень сопротивления 3: Y117.50

Уровень сопротивления 2: Y116.40

Уровень сопротивления 1: Y116.00

Текущая цена Y115.93

Уровень поддержки 1: Y114.30

Уровень поддержки 2: Y114.00

Уровень поддержки 3: Y113.40

Комментарий. Курс продолжает повышаться. Важным техническим сопротивлением представляется верхняя граница нисходящего с 17 июля канала на Y116.00. Его пробитие откроет дорогу к Y116.40 И далее- к Y117.50 (линия сопротивления с 14 декабря 2005 года).Ближайшей целью снижения курс является Y114.30, где проходит линия поддержки с 17 мая. Пробитие уровня Y114.00 (линия поддержки с 11 июля) усилит продажи курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2410

Уровень сопротивления 1: Chf1.2380

Текущая цена Chf1.2349

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2380. Далее технический уровень сопротивления расположен на Chf1.2410. Ключевым является уровень Chf1.2520. Серьезной поддержкой остается Chf1.2220, где проходит трендовая линия поддержки. Ее пробитие ухудшит положение доллара в краткосрочной перспективе и увеличит потери до Chf1.2180, а затем – до Chf1.2120.

Уровень сопротивления 3: $1.9120

Уровень сопротивления 2: $1.9040

Уровень сопротивления 1: $1.8980

Текущая цена $1.8971

Уровень поддержки 1: $1.8910

Уровень поддержки 2: $1.8860

Уровень поддержки 3: $1.8750

Комментарий. Стерлинг протестировал сопротивление $1.8980. Более важное сопротивления расположено в районе $1.9040. Дальше откроется дорога к недавним вершинам на $1.9120. Ближайшая поддержка располагается в районе $1.8910, ее преодоление вернет в фокус рынка $1.8860 и далее – $1.8750/60.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2910

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2780

Уровень поддержки 1: $1.2760

Уровень поддержки 2: $1.2710

Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс остается недалеко от поддержки $1.2760, где в настояще время находится линия шеи фигуры «голова-плечи» и линия поддержки восходящего канала с 18 июля. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.2710. Более серьезным является уровень $1.2680. Ближайшим сопротивлением является $1.2820, более серьезным остается $1.2910. Взятие данной отметки сделает целью роста вершину 5 июня в области $1.2980.

Экономист HFE Ian Shepherdson говорит, что «за исключением особых случаев, последний раз показатель jobless claims достигал уровня 319k в середине марта.» Эксперт прогнозирует «значительный рост требований на получение пособия по безработице до начала осени и сегодняшние данные могут быть сигналом начала этого процесса, однако, для большей уверенности следует дождаться дополнительных данных.»

Аналитики Lehman Brothers называют десять причин для покупки йены:
1. Иена остается самой дешевой из валют G10 по уровню РРР или PEER.
2. Неожиданное поднятие ставки центральным банком Южной Кореи указывает на то, что давление азиатских ставок на американские продолжается.
3. Недавние комментарии центрального банка Китая говорят о вероятном изменении политики в отношении юаня.
4. Китай сообщил об очередном рекордном профиците торговли.
5. Иена показывает лучшие результаты во времена неприятия риска.
6. Индекс цен производителей Японии вырос самыми быстрыми темпами за последние 25 лет, а заказы на оборудование на этой неделе превысили прогнозы.
7. Старший секретарь кабинета министров Японии Синдзо Абе (наиболее вероятный преемник Коидзуми) придерживается оптимистичного прогноза экономики страны и предрекает скорый конец дефляции.

8. В августе сезонные факторы поддерживают иену.
9. Nikkei растет.
10. Годовое собрание МВФ (19-20 сентября) в Сингапуре пойдет на пользу валютным рынкам Азии.

Ордера на покупку, размещенные в области $1.2745/35, сдержали снижение пары, которая в настоящее время приближается к отметке $1.2800, где отмечено предложение курса.

Взятие $1.2800 откроет дорогу в направлении $1.2850/55. Ключевым уровнем сопротивления остается $1.2910. Ниже $1.2720 размещены стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении $1.2660.

EUR/USD $1.2800, $1.2840/50, $1.2870

USD/JPY Y115.75, Y115.50, Y115.30/25/20, Y115.00

AUD/USD $0.7725, $0.7750

USD/CAD C$1.1230, C$1.1195, C$1.1170.

С 1920 года период времени между окончанием повышения процентных ставок ФРС и первым сокращением ставки - так называемый "период плато" - составлял примерно семь месяцев, говорится в докладе Goldman Sachs. Лучшей параллелью происходящим сейчас событиям банк называет 1995 год. Тогда ФРС остановилась на отметке в 6,0 процентов и сделала паузу на пять месяцев. Банк полагает, что ФРС начнет снижать ставки весной 2007 года.

Экономисты Bear говорят, что unemployment claims стабилизировались, а данные торгового баланса говорят о сохранении высоких темпов экономического роста.

«Дефицит торгового баланса в июне оказался ниже предполагаемого Департаментом Коммерции при расчете предварительной оценки ВВП во втором квартале. Принимая данные сегодняшнего отчета и июньские показатели оптовых и производственных запасов, затрат на строительство и поставки капитальных товаров, мы прогнозируем, что показатель ВВП по итогам второго квартала будет пересмотрен до 3% по сравнению с предварительной оценкой 2.5%.»

В пятницу на азиатской сессии доллар по отношению к европейским валютам оставался в узких диапазонах в районах достигнутых накануне локальных максимумов.

Курс иены снизился после публикации правительственного отчета в соответствии с данными которого темпы роста экономики страны во втором квартале оказались в два раза ниже прогнозов и составили 0.8%. В результате активизировались спекуляции, что Банк Японии не будет торопиться с повышением процентных ставок.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2760/00.

GBP/USD оставался в пределах $1.8925/50.

USD/JPY в ходе торгов укрепился из области Y115.10 в район Y115.55.

Сегодня основным событием дня станет публикация июльского отчета по розничным продажам в США (Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателей, что может свидетельствовать о сохранении высокого уровня потребительской активности американцев.

Определенный интерес будут представлять июньские данные о деловых запасах.

«Данные по торговому балансу могут принести доллару временную поддержку», полагает Alex Beuzelin, ведущий валютный стратег Ruesch International Inc. «Однако данные, безусловно, не изменят мнение о том, что дифференциал ставок начал сокращаться».

The Guardian

Угроза терактов привела к падению биржевых индексов в Европе

Биржевые индексы в Европе снизились после того, как полиция в Великобритании сообщила о раскрытии заговора по подготовке взрывов в самолетах, направляющихся из Британии в США.

Особенно пострадали акции авиакомпаний и туристических фирм. Ведущий британский фондовый показатель FTSE 100 снизился более чем на 1%. Акции авиакомпании British Airways подешевели сразу на 5%.

В аэропортах Великобритании и США усилены меры безопасности; многие рейсы вообще отменены, что привело к возникновению хаоса в терминалах.

Эксперты отмечают, что это может нанести долгосрочный ущерб индустрии авиатранспорта, однако они также подчеркивают, что все зависит от того, как быстро будут возобновлены нормальные авиаперевозки.

Die Press

Deutsche Telekom снизил прогнозы прибыли на текущий год

Немецкий биржевой индекс Dax в четверг в ходе торгов снизился более чем на 2%. Причем главным виновником этого были не столько потенциальные лондонские террористы, сколько крупнейший в Европе телекоммуникационный концерн Deutsche Telekom. Он удивил акционеров и экспертов заявлением о том, что вынужден пересмотреть в сторону снижения свои прогнозы на текущий и следующий год вследствие сокращения оборота и прибыли. С одной стороны, концерн потерял в первом полугодии около одного миллиона абонентов фиксированной связи, с другой стороны, обострившаяся конкуренция привела к резкому сокращению нормы прибыли в области сотовой связи. Чтобы переломить неблагоприятную тенденцию и вернуть убежавших клиентов, руководство Deutsche Telekom намерено пойти на широкомасштабное снижение цен, сократить капиталовложения и ужесточить режим экономии.

Financial Times

Словакия сделает предложение ЮКОСу

Новое правительство Словакии сегодня сделает формальное предложение о приобретении контроля над оператором нефтепроводов страны – компанией Transpetrol. Оно намерено выкупить акции у ЮКОСа – российской нефтяной компании, на прошлой неделе объявленной банкротом.

"Я очень заинтересован в возвращении акций, – сказал в интервью FT министр экономики Словакии Любомир Янатек. – Если мы получим обратно акции, мы хотели бы сохранить их в руках правительства".

Словакия была обеспокоена развалом ЮКОСа в связи с опасениями, что 49% акций Transpetrol, принадлежащие ЮКОСу, а вместе с ними и управление компанией могут оказаться в руках российской нефтяной группы, что является щекотливым моментом для страны, которая еще в 1989 году была сателлитом СССР.

ВВС

Полиция расследует попытку теракта

Британская полиция обыскивает жилые и коммерческие помещения по всей Англии, а также допрашивает 24 человека после того, как в четверг была предотвращена попытка взорвать несколько пассажирских самолетов, направлявшихся в США.

В четверг 21 человек был задержан полицией и антитеррористическим подразделением Скотланд-Ярда по подозрению в причастности к подготовке взрывов.

Полиция уверена, что среди них есть ключевые фигуры в этом заговоре, однако более масштабное расследование только начинается.

Глава антитеррористического подразделения Скотланд-Ярда Питер Кларк заявил, что к подготовке этих взрывов причастна крупная глобальная организация.

Министр внутренней безопасности США Майкл Чертофф, в свою очередь, сказал, что предотвращенный теракт "в какой-то степени наводит на мысли об "Аль-Каиде".

По мнению его ведомства, взрывы планировалось произвести на 10 или более самолетах, примерно одновременно

Boeing: санкции не повредят сотрудничеству с "Сухим"

Американские санкции против российских поставщиков вооружений не повлияют на совместный проект компаний "Сухой" и Boeing по созданию среднемагистрального самолета, считает президент Boeing по России и СНГ Сергей Кравченко.

В прошлую пятницу США ввели санкции в отношении компаний "Сухой" и "Рособоронэкспорт", обвинив их в нарушении американского закона, противодействующего военно-техническому сотрудничеству с Ираном.

Кравченко заявил, что его компания продолжает изучать технические и юридические детали решения властей США. Однако, заявил он, "мы не думаем, что санкции помешают продолжению участия компании Boeing в программе компании "Сухой" по созданию самолетов Суперджет 100".

Он также выразил сомнение в том, что санкции помешают Boeing приобретать титановую продукцию у своего основного поставщика - российской компании ВСНПО "Ависма".

В четверг американская валюта укрепилась против евро после того, как правительственный отчет показал неожиданное сокращение дефицита торгового баланса в июне. Сокращение дефицита может помочь доллару после падения, вызванном решением Федерального резерва оставить процентные ставки без изменений 8 августа после 2-х лет повышений. С начала года доллар подешевел на 8% против евро и на 2% против иены на спекуляциях завершения политики ужесточения кредитного контроля в США.

Согласно опубликованным данным, торговый дефицит (US Total Trade Balance ) в июне составил $64.8 млрд. против -$65 млрд. в мае В октябре прошлого года дефицит достиг рекордной отметки в $66.6 млрд. Средний прогноз аналитиков сводился к снижению дефицита до $64.5 млрд.

Следует отметить, что рост экспорта (+$2.4 млрд.) превысил увеличение импорта (+$2.2 млрд.), причем было отмечено снижение затрат на покупку энергоносителей.

В итоге пересмотренные майские данные дефицита в сочетании с июньским отчетом дают цифру на $6 млрд. ниже оценок Департамента Коммерции, на основании которых расчитывалась предварительная оценка ВВП во втором квартале.

В результате темпы роста экономики США GDP q/q диаграмма по всей видимости будут пересмотрены с повышением, причем уточненный показатель по оценкам некоторых экспертов может значительно превысить 3%.

Именно в связи с этим фактом доллар и получил поддержку.

Падение американской валюты в 2004 году до рекордного уровня против евро в $1.3666 в основном было вызвано структурными проблемами, а также опасениями, связанными с неспособностью США привлекать достаточное количество средств для финансирования дефицитов. Дефицит баланса операций по текущим счетам в I квартале составил $208.7 млрд., что ниже $223.1 млрд. в IV квартале. США необходимо ежедневно привлекать около $2.3 млрд. для финансирования дефицита и поддержания стоимости доллара.15 августа ожидается выход отчета Казначейства США о притоках иностранного капитала (TICS). Аналитики прогнозируют, что в июне TICS увеличился на $69.1 млрд.

В начале дня сообщение о повышении уровня террористической опасности в США в ответ на неудавшуюся попытку взрыва авиалайнеров, вылетавших из Великобритании, спровоцировало снижение курса доллара против основных валют. Тем не менее, евро-доллар не смог пробить уровень $1.2910, где по некоторым данным были сосредоточены значительные ордера на продажу единой валюты и вернулся в середину диапазона, сложившегося в последние несколько дней.

Неспособность преодолеть важный технический уровень поддержки стала причиной закрытия части позиций на продажу доллара и положила начало полноценной коррекции.

EUR/USD после неудачного тестирования сопротивления в области $1.2900/10 резко снизился и нашел поддержку в районе сосредоточения ордеров на покупку $1.2820. После выхода данных торгового баланса давление на курс усилилось и в результате пара достигла отметки $1.2745, прежде чем получила поддержку и укрепилась в район $1.2790/00, где торги и завершились.

GBP/USD в начале дня установил дневной максимум в районе $1.9087, однако сообщения о увеличении степени террористической угрозы и принятия дополнительных мер по предотвращению возможных терактов стали причиной резкого падения в район $1.8980, где курс получил поддержку. И к открытию американской сессии пара восстановилась в область$1.9030. После публикации американских данных пара возобновила снижение, и, поглотив стопы, располагавшиеся ниже $1.8980 достигла $1.8865. Закрытие позиций на продажу помогло компенсировать часть потерь. В результате торги завершились в районе $1.8940.

USD/JPY в первой половине дня оставался под давлением и к началу американской сессии стабилизировался в районе Y114.80. В ходе укрепления американской валюты пара достигла Y115.60, прежде чем снизилась в район Y115.20.

Особого внимания заслуживает фунт стерлингов, который рухнул в четверг после того, как британское правительство подняло уровень угрозы национальной безопасности до максимального уровня. 21 человек был задержан британской полицией и антитеррористическим подразделением Скотланд-Ярда по подозрению в причастности к подготовке взрывов в пассажирских самолетах, направляющихся в США. Как полагает полиция, злоумышленники планировали в ручной клади пронести на борт авиалайнеров взрывчатку и взорвать самолеты в воздухе. Ряд иностранных авиакомпаний, в том числе Lufthansa, KLM и Air France, объявили об отмене рейсов в Великобританию. Авиакомпания British Airways по рекомендации правительства запретила ручную кладь на всех рейсах, вылетающих из Британии. Полиция предупреждает, что задержки в аэропортах Британии могут быть весьма серьезными. Продлиться это может не один день.

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.10

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y115.48

Уровень поддержки 1: Y114.30

Уровень поддержки 2: Y114.00

Уровень поддержки 3: Y113.40

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление расположено на Y115.70. Важным техническим сопротивлением представляется верхняя граница нисходящего с 17 июля канала на Y116.10. Ближайшей целью снижения курс является Y114.30, где проходит линия поддержки с 17 мая. Пробитие уровня Y114.00 (линия поддержки с 11 июля) усилит продажи курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2520

Уровень сопротивления 2: Chf1.2410

Уровень сопротивления 1: Chf1.2380

Текущая цена Chf1.2355

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс смог взять сопротивление в области Chf1.2340 и в настояще время консолидируется выше данной отметки, которая становится ближайшей поддержкой. Далее технический уровень сопротивления расположен на Chf1.2410. Ключевым является уровень Chf1.2520. Серьезной поддержкой остается Chf1.2220, где проходит трендовая линия поддержки. Ее пробитие ухудшит положение доллара в краткосрочной перспективе и увеличит потери до Chf1.2180, а затем – до Chf1.2120.

Уровень сопротивления 3: $1.9120

Уровень сопротивления 2: $1.9040

Уровень сопротивления 1: $1.8950

Текущая цена $1.8935

Уровень поддержки 1: $1.8910

Уровень поддержки 2: $1.8860

Уровень поддержки 3: $1.8750

Комментарий. Стерлинг протестировал ключевую поддержку $1.8860, однако смог восстановить часть понесенных в ходе вчерашних продаж потерь. Ближайшая поддержка располагается в районе $1.8910, ее преодоление вернет в фокус рынка $1.8760/50. Ближайшей зоной сопротивления является зона сессионных максимумов и 61.8% вчерашнего снижения $1.8950. Более важное сопротивления расположено в районе $1.9040. Дальше откроется дорога к недавним вершинам на $1.9120.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2910

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2799

Уровень поддержки 1: $1.2760

Уровень поддержки 2: $1.2710

Уровень поддержки 3: $1.2680

Комментарий. Курс протестировал ключевую поддержку в районе $1.2760, где в настояще время находится линия шеи фигуры «голова-плечи» и линия поддержки восходящего канала с 18 июля. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.2710. Более серьезным является уровень $1.2680. Ближайшим сопротивлением является $1.2820, более серьезным остается $1.2910. Взятие данной отметки сделает целью роста вершину 5 июня в области $1.2980.

High Low Close

EUR/USD 1.2910 1.2745 1.2791

USD/JPY 115.59 114.66 115.22

GBP/USD 1.9087 1.8866 1.8936

USD/CHF 1.2383 1.2195 1.2339

EUR/JPY 148.36 147.19 147.41

EUR/GBP 0.6768 0.6740 0.6753

GBP/JPY 219.91 218.01 218.22

GBP/CHF 2.3406 2.3242 2.3366

NIKKEI -25.68 (-0.16%) 15,630.91

FTSE 100 -37.10 (-0.6%) 5823.40

DOW +46.90 (+0.42%) 11123.08

NASDAQ +11.64 (+0.56%) 2071.92

S&P 500 +5.51 (+0.44%) 1271.46

10YR 99 19/32 +1/32 4.92%

04:30 Япония, Industrial output (июнь) final 1.9% 1.9%

04:30 Япония, Industrial output (июнь) final, г/г 4.8% 4.8%

Япония, Оглашение решения банка Японии

06:00 Япония, BoJ monthly economic report (август)

06:00 Германия, CPI (июль) final 0.4% 0.4%

06:00 Германия, CPI (июль) final, г/г 1.9% 1.9%

06:00 Германия, HICP (июль) final, г/г 2.1% 2.1%

06:40 Франция, GDP (Q2) flash 0.7% 0.5%

06:40 Франция, GDP (Q2) flash, г/г 2.2% 1.5%

06:45 Франция, CPI (июль) unadjusted preliminary -0.1% 0.0%

06:45 Франция, CPI (июль) unadjusted preliminary, г/г 2.0% 1.9%

06:45 Франция, HICP (июль) preliminary, г/г 2.3% 2.2%

08:00 Италия, CPI (июль) final 0.3% 0.3%

08:00 Италия, CPI (июль) final, г/г 2.2% 2.2%

08:00 Италия, HICP (июль) final, г/г 2.3% 2.3%

09:00 Италия, GDP (Q2) 0.5% 0.6%

09:00 Италия, GDP (Q2), г/г - 1.5%

12:30 США, Retail sales (июль) 0.7% -0.1%

12:30 США, Retail sales excluding auto (июль) 0.5% 0.3%

12:30 США, Import prices (июль) - 0.1%

12:30 США, Export prices (июль) - 0.8%

14:00 США, Business inventories (июнь) 0.5% 0.8%

Закрытие фондового рынка:
NIKKEI -25.68 (-0.16%) 15,630.91
FTSE 100 -37.10 (-0.6%) 5823.40
DOW +46.90 (+0.42%) 11123.08
NASDAQ +11.64 (+0.56%) 2071.92
S&P 500 +5.51 (+0.44%) 1271.46
10YR 99 19/32 +1/32 4.92%

Фондовый рынок Японии завершил торги в четверг смешанно: Nikkei снизился. в то время как Topix взлетел к 4-недельным вершинам. Лидерами роста стали акции компаний, оперирующих на внутреннем рынке, включая Mizuho Financial Group Inc.
Правительственный отчет показал рост заказов на оборудование на 8.5% в мае, в то время как аналитики прогнозировали +0.3%.
Акции Mizuho выросли на 1.5%; Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. – на 1.3%; Aeon Co. – на 0.9%; Mitsui Fudosan Co. – на 1.4%.
Акции Citizen Watch, между тем, уступили 3.5% после того, как компания понизила годовой прогноз по прибыли на 26% после того, как заявила о сокращении прибыли в I квартале на 22%.
Акции Suzuki подорожали на 1.6%; Nippon Steel - на 0.9%.

Европейские акции подешевели после того, как британская полиция предотвратила теракты на авиаперелетах из Великобритании в США. Крупнейшими аутсайдерами стали British Airways Plc и Deutsche Lufthansa AG. Акции BP Plc снизились наряду с ценами на нефть на фоне спекуляций относительно того, что сокращение объемов перевозок из-за угрозы терактов снизит спрос на топливо.
Давление на рынок также оказали Deutsche Telekom AG и Securitas AB, которые предоставили слабые квартальные отчеты.
Акции British Airways упали на 5.1%. Акции немецкой Lufthansa уступили 3.3%. Акции Ryanair Holdings Plc подешевели на 3.4%, а Grupo Ferrovial SA – на 1.5%.

Wall Street закрылся с небольшим плюсом в четверг. Сообщение из Британии изначально послужило сдерживающим фактором на фондовых рынках. Однако позднее инвесторы сосредоточились на позитивных корпоративных новостях и снижении цен на нефть.
Цены на нефть снизились на ожиданиях того, что опасения, связанные с угрозой теракта, сократят количество путешествий и приведут к снижению спроса. Баррель легкой американской нефти подешевел до $74.00.
Перед началом торгов министерство торговли опубликовало данные по торговому балансу США за июнь (US Total Trade Balance ). Согласно статистике, торговый дефицит составил $64.8 млрд., что меньше пересмотренного в сторону роста майского показателя в -$65 млрд.
На корпоративном фронте: Google предупредил, Комиссию по ценным бумагам и фондовой бирже, что резкий рост расходов на центры баз данных и увеличение компенсационных выплат могут повлиять на прибыль в будущем.
Квартальные результаты American International Group, Inc. оказались лучше прогнозов.
Прибыль Target Corp во II квартале увеличилась примерно на 13%.
Target и Viacom предоставили сильные квартальные отчеты.
Объемы торгов составили: NYSE – 1.16 млрд.; Nasdaq – 1.43 млрд.