Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-06-2004

До закрытия торгов осталось несколько минут. Похоже, что объемы торгов сегодня были меньшими с начала года. Напоминаем, что завтра рынки США будут закрыты в связи с траурной процессией по Роналду Рейгану. Следующая неделя будет довольно интересна, особенно на экономическом фронте, поскольку во вторник ожидается публикация CPI и PPI (перенесенные с пятницы).

JMP Securities понизил рейтинг Hanover Capital Mortgage HCM с Strong Buy до Mkt Outperform, а также определил ценовой ориентир на акции в $16.
Morgan Stanley понизил рейтинг Expeditors Intl EXPD с Equal-weight до Underweight.
AG Edwards понизил рейтинг White Elec Designs WEDC с Buy до Hold.

Smith Barney Citigroup повысил рейтинг May Dept MAY с Sell до Hold, а также повысил ценовой ориентир на акции с $26 до $32.
UBS повысил рейтинг Noble Drilling NE с Neutral до Buy.
Morgan Stanley повысил рейтинг Allstate ALL с Equal-weight до Overweight.
Roth Capital повысил рейтинг Bentley Pharm BNT с Neutral до Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $12.50 до $16.

Трейдеры говорят, что к концу дня ситуация на валютном рынке стабилизировалась. EUR/USD продолжает торговаться на $1.2104, GBP/USD остается в районе $1.8430. USD/CHF находится на Chf1.2453, а USD/JPY - на Y109.35.

Ситуация практически не меняется. Сектор авиаперевозок, который на протяжении последней недели был довольно волатильным, сегодня терпит потери примерно в 1%. Вдобавок ко всему, JP Morgan понизил рейтинг Frontier Airlines. Акции JetBlue снижаются несмотря на объявление о запуске 2 дневных непрерывных рейсов из Нью-Йорка в Доминиканскую Республику.

Robert P. Balan из Saxo Bank пишет: "Стерлинг сегодня вырос до 65.6 пенсов за евро, что является максимальным уровнем с 14 апреля. Против доллара, британский фунт укрепился на 2 цента, достигнув максимальной отметки на $1.8445." Сейчас GBP/USD торгуется на $1.8409, а EUR/GBP - на stg0.6569.

Стремительный рост стерлинга, похоже, приостановился, Трейдеры говорят, что, вероятно, на сегодня курс вырос предостаточно. В настоящий момент фунт откатывает от своих дневных максимумов в районе $1.8445 и торгуется на $1.8420. Фунт/евро приостановил снижение в области stg0.6560 и сейчас находится на stg0.6573.

Wall Street Journal опубликовал статью первого заместителя министра обороны США Пола Вулфовица о том, что добыча нефти в Ираке за последние месяцы достигла довоенного уровня. По его словам, в настоящее время объем нефтедобычи в Ираке составляет около 2,4 миллиона баррелей в день.
По оценкам представителей Пентагона, Ирак имеет потенциальные возможности увеличить объем нефтедобычи до 3 миллионов баррелей в день и более. Такого уровня производство нефти в Ираке не достигало со времен войны в Персидском заливе в 1991 году. В то же время Пол Вулфовиц отметил, что нефтяные объекты, являющиеся основным источником доходов для нового правительства Ирака, представляют собой основную цель для диверсий.
Комментируя недавнее предложение иракского министра нефти Тамира аль-Гадбана о восстановлении национальной нефтяной иракской компании, Пол Вулфовиц отметил, что создание такой компании содействовало бы иностранным инвестициям и дальнейшему росту доходов страны.

Как покупатели, так и продавцы сегодня были рады оставить рынок наедине с собой. Основные индексы продолжают колебаться в пределах дневных диапазонов, при этом активность довольно вялая. Ситуация на рынке облигаций также практически не меняется. Управляющий ФРС Канзас-Сити Thomas Hoenig вчера сказал, что центральный банк, в случае необходимости, будет действовать решительно. Он также отметил, что рассматривает рост core CPI как временное явление. Учитывая предшествующие оптимистические комментарии Гринспена, рынок продолжает опасаться того, что действия ФРС действительно могут приобрести более масштабный характер, чем ожидалось ранее. Фьючерсы на федеральные фонды предрекают 22%-ю вероятность повышения ставок на заседании 30 июня на 50 базисных пунктов, в то время как вчера эта вероятность составляла 19%.

Европейские биржи закрылись в четверг разнонаправлено. Акции нефтяных компаний продолжают дорожать в цене не первый день, поскольку нефть вернулась к росту стоимости. Котировки сырья прибавили почти $2.5 от внутредневного минимума. Июньские фьючерсы на легкую американскую нефть стоят сейчас $38.40. Согласно данным Международного энергетического агентства, спрос на нефть в этом году станет максимальным с 1980 года на фоне улучшения экономической ситуации в Бразилии и Индии, что повлечет за собой рост спроса. Акции крупнейшей датской телефонной компании TDC A/S выросли на 4.2%. Акции крупнейшего в Европе розничного торговца Carrefour SA укрепились на 2.8%. На 3.2% подорожали акции строительной компании Balfour Beatty Plc после того, как было объявлено, что контракт стоимостью $256 млн. на строительство 24 школ в Шотландии, скорее всего, получит именно она. Снизились акции горнодобывающих компаний на фоне опасений возможного падения спроса на металлы. Акции BHP Billiton упали на 0.5%, Anglo American Plc - на 0.7%, Rio Tinto Plc - на 0.8%. Акции Remy Cointreau SA, одного из мировых лидеров в производстве ликеров, упали на 3%. Прибыль компании по итогам прошедшего финансового года сократилась на 25% из-за снижения объема продаж - до $92 млн. На рынки повлияло решение Банк Англии повысить процентную ставку до 4.5% с 4.25% годовых. Это является четвертым повышением ставки с ноября прошлого года. По мнению экспертов, такой шаг был необходим для ограничения роста стоимости жилья и снижения высокого уровня потребительского долга.

На рынке ходят слухи о внутреннем отчете BOJ/MOF, при этом упоминаются уровни по JPY. Трейдеры говорят, что при подходе курса к Y108.00 стоит ожидать вербальных интервенций. В случае же, если USD/JPY продолжит и дальше снижаться, то реальная интервенция возможна в области Y105. Для BOJ/MOF предпочтительнее, чтобы курс торговался в диапазоне Y110/Y120. В настоящий момент курс находится на Y109.31.

Авиастроительная компания Boeing Co (BA) заявила о том, что два государственных китайских предприятия будут поставлять запчасти для ее самолетов. Компания также надеется получить в этом году заказы из Китая на изготовление нового пассажирского лайнера 7E7.

Fedex Corp (FDX) заявил о том, что квартальная прибыль компании превысит ожидания экспертов благодаря сильному спросу как в международных морских перевозках, так и во внутренних.

Крупнейший в мире оператор салонов-парикмахерских Regis Corp (RGS) в среду после закрытия подтвердил свой прогноз по прибыли на финансовый 2005 год.

Target Corp (TGT) намеревается продать магазины Marshall Field компании May Department Stores примерно за $3.2 млрд. наличными.

Уровень сопротивления 1.8560
Уровень сопротивления 1.8520
Уровень сопротивления 1.8465
Текущая цена 1.8440
Уровень поддержки 1.8380
Уровень поддержки 1.8275
Уровень поддержки 1.8220

Комментарий: Стерлинг продолжает свое решительное ралли, пройдя на своем пути ни один уровень сопротивления. Следующее сопротивление, которое может ограничить дальнейший рост курса, находится на $1.8465. Бывшие уровни сопротивления теперь стали поддержкой, при этом ближайший из них расположен на $1.8380.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Shinichi Takasaka, валютный менеджер Mitsubishi Trust and Banking отметил, что "сегодняшние данные не навредили доллару. То, что мы видим, лишь откат долларового ралли, наблюдавшегося в последние два дня."

Американская сессия, как и вся эта неделя, не принесла рынку ничего особого с фундаментального фронта. Ожидавшийся со вторника отчет по PPI США (который смог бы подтвердить или ослабить намеки Гринспена на агрессивное повышение ставок) сегодня опубликован не был и, вероятнее всего, его перенесли на следующую неделю. Напомним, что эта неделя сокращена, поскольку в пятницу рынки США будут закрыты в связи с траурной церемонией прощания с бывшим президентом Роналдом Рейганом, скончавшимся в субботу.
Тем не менее, вышли данные по jobless claims и import prices. Так, количество американцев, подавших требование на пособие по безработице, на прошлой неделе выросло до 352К с 339К неделей ранее, в то время как экономисты предрекали небольшое сокращение. Отдельный отчет показал, что цены на импорт выросли на 1.6% м/м и 7.0% г/г., что, в большей степени, произошло по причине роста цен на топливо. Однако сегодняшнее ослабление доллара многие объясняют вовсе не выходом слабых данных, а техническим откатом ралли, наблюдавшегося в последние два дня, когда Алан Гринспен своим оптимистическим выступлением оказал поддержку американской валюте. В свою очередь, укрепление азиатской валюты - йены - связано с последними достаточно сильными экономическими отчетами, а также с ростом индекса Nikkei. Именно покупки йены против евро способствовали ослаблению последнего. Однако со стерлингом совсем другая история. Как известно, сегодня Банк Англии повысил ставки на 25 базисных пунктов. Пожалуй, уже давно не было столь разносторонних ожиданий заседания MPC. Кроме прогнозов о повышении на 25 пунктов, многие говорили о 50-ти, а некоторые также выступали за то, что на этот раз ставки в Британии останутся на прежнем уровне. Однако, Банк Англии повысил ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидали массы. Тем не менее, стерлинг повел себя довольно не традиционно. Это решение вызвало продажи курса. Такой поворот событий мало кто мог предсказать. Все дело в том, что на рынке пошли слухи о недостоверности последних данных по промышленному производству Британии. А, как известно, именно на эти цифры, в первую очередь, обращает внимание МРС при принятии решения о ставках. Позднее, после переоценки инвесторами ситуации, стерлинг стремительно вырос, вдвойне перекрыв сегодняшние потери.
В четверг фондовый рынок открылся с повышением. Оптимистические новости с корпоративного фронта укрепили сознание инвесторов в последний торговый день недели. Однако особой активности не наблюдалось, поскольку обычно многие остаются вне рынка в преддверии выходных.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

После открытия, основные индексы пока ничего существенного не сделали. После короткой паузы ниже нулевой отметки, они снова демонстрируют рост. Оптимизм инвесторов поддерживается корпоративными известиями от таких компаний, как FedEx, Procter & Gamble и Cree. Nasdaq, все же, не смог подняться выше психологически важного уровня 2000, при этом основное давление на индекс исходит от сектора биотехнологий. Среди других аутсайдеров можно отметить сектор железа и стали, казино, а также авиаперевозки. Среди лидеров - сектор золота, услуг нефти и угледобывающая группа. Как и ожидалось, объемы сегодня не впечатляют, что. Прежде всего, связано с пятничным выходным в связи с трауром по Рейгану.

Президент и главный операционный директор корпорации Coca-Cola Стивен Хайер уходит в отставку. Причина в том, что ему не предложили занять высший пост в компании, являющейся крупнейшим в мире производителем безалкогольных напитков.
Полагают, что прежде чем уйти Хайер передаст свою должность преемнику, и на это может уйти несколько месяцев. Слухи о его возможной отставке ходили с начала мая, как на место ушедшего председателя совета директоров и исполнительного директора Coca-Cola Дуга Дафта был назначен Невилл Исделл.
Инвесторы встретили новость об уходе Хайра с пессимизмом: акции пищевого гиганта в среду подешевели на 85 центов, остановившись на отметке в 51,76 доллара.
Недавно Стивен Хайер, занимающий второе место в иерархии корпорации, заявил, что с оптимизмом смотрит на возможность партнерства с новым руководителем.
60-летний Невилл Исделл проработал в Coca-Cola 30 лет и в 1998 году ушел из компании, но в этом году вернулся на место председателя совета директоров и исполнительного директора.
Пока администрация фирмы отказывается комментировать возможности перестановки в высшем руководстве или называть имя вероятного преемника Хайера. Не говорят и о том, получит ли он, уходящий по взаимной договоренности, выходное пособие. Сам Хайер тоже не делится планами относительно своего будущего. "Пришло время опробовать новые возможности," вот и все, что говорится об этом в его заявлении. До перехода в Coca-Cola в 2001 году он работал президентом и главным операционным директором корпорации Turner Broadcasting System, входящей в структуру крупнейшего в мире медиаконцерна AOL Time Warner.

Neil Nuttall, ведущий валютный стратег JP Morgan Fleming Asset Management говорит, что "целью выступления Гринспена было убедить рынки в том, что Федеральный Резерв "идет в ногу" с экономическими развитиями в стране. Реакцией на выступление стали покупки доллара. Однако в Японии оптимизм по экономике сильнее."

Доллар снижается против основных валют, поскольку игроки осторожны с его покупками после бурного роста в течение минувших двух дней. Евро/доллар торгуется на максимумах дня в $1.2098 против минимумов дня на $1.2024. Спрос на пару остается перед психологической поддержкой в $1.2000, стопы стоят на $1.1990 и $1.1970, дополнительная поддержка замечена на $1.1930/50. После ордеров на продажу на $1.2075/80 дальнейшие продажи ожидаются на $1.2100. Стерлинг, поднялся к $1.8352, а дневной диапазон составил от $1.8190 до $ 1.8355. Доллар/иена торгуется на Y109.34 против максимума дня на Y110.51 и минимума на Y109.17. Перенос торговых данных и данных по PPI в США на следующую неделю сделал сегодняшние торги несколько скучными. Кроме того, завтра в США финансовые рынки закрыты из-за траурной церемонии.

В четверг фондовый рынок открылся с повышением. Оптимистические новости с корпоративного фронта укрепили сознание инвесторов в последний торговый день недели. В пятницу рынки США будут закрыты в связи с трауром по бывшему президенту Роналду Рейгану.
Спустя около полутора часов после открытия рынка, Nasdaq composite (-0.11 до 1990.50) демонстрировал небольшие потери, в то время как Dow Jones industrial average (+15.04 до 10383.48) и Standard & Poor's 500 (+2.07 до 1133.40) укреплялись.
Среди корпоративных новостей: акции FedEx выросли после того, как компания заявила о том, что ее прибыль в IV квартале превысил прогнозы аналитиков.
Target в среду после закрытия объявил о продаже своего подразделения Marshall Field, а также 9 магазинах в Миннеаполисе. Target также планирует выкупить общие акции на сумму в $3 млрд., а подобные действия обычно поднимает в цене акции компании.
Компонент Dow, Procter & Gamble согласился с ожиданиями экспертов на IV квартал. Аналитики ожидают, что прибыль компании составит 97 центов из расчета на акцию, что выше показателя прошлого года в 85 центов на акцию. Курс акций компании снизился.
Среди экономических отчетов, опубликованных до начала торгов, отчет jobless claims показал, что количество американцев, подавших требование на пособие по безработице на прошлой неделе выросло, в то время как экономисты предрекали небольшое сокращение. Отдельный отчет показал, что стоимость импорта товаров в США вырос, в большей степени по причине роста цен на топливо.
Настроение рынка позитивное, однако, объемы торгов ниже среднедневных. Как на New York Stock Exchange, так и на Nasdaq, лидеры преобладают над аутсайдерами в соотношении 3:2. Объемы торгов на NYSE составляют 150 млн. акций, а на Nasdaq - 186 млн. акций.
Фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 4 цента до $37.50 за баррель. Золото подорожало на 70 центов до $385.90 за унцию.

Как показал опрос, ставка по федеральным фондам в США составит к концу года не менее 2%. В числе респондентов - экономисты крупнейших компаний с Wall Street. Рост новых рабочих мест в 2004 году на 1.2 млн. заставляет некоторых экспертов подвергать сомнению, что Центральный банк сохранит высказывание об "умеренном" повышении ставок, которое прозвучало 4 мая. "Мы, вероятно, увидим исчезновение слова "умеренный" из заявлений ФРС в ближайшие месяцы," полагает глава экономико-рыночного аналитического отдела в Barclays Capital Ларри Кантор. Экономисты 10 из 23 первичных дилеров, напрямую работающих с ФРС, считают, что к концу года базовая ставка будет 2%. Barclays и J.P.Morgan Chase вместе с еще двумя фирмами прогнозируют, что ставка будет увеличена до 2.25% годовых. Аналитики Barclays ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце и на 50 базисных пунктов - в августе и ноябре. По результатам опроса, проведенного с 26 по 29 апреля, восемь компаний не прогнозировали изменения ставки в 2004 году. Теперь же все экономисты ожидают повышения ставки ФРС до 1.25% на заседании 30 июня.

Глава ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гейтнер подтвердил в среду намерение ФРС предпринять необходимые меры для сдерживания инфляции. Гейтнер сказал, что рынки ожидают "постепенного повышения" базовой процентной ставки ФРС в течение ближайших двух лет. Во вторник Гринспен уже дал понять, что монетарные власти будут готовы действовать более агрессивно в случае ускорения темпов инфляции. Следующее заседание Комитета по открытым рынкам пройдет 29-30 июня, и на нем, как ожидается, базовая ставка будет повышена с нынешнего уровня в 1% до 1.25%. Рынок фьючерсов ожидает еще одного повышения 10 августа. Гринспен отметил, что его беспокоит рост цен на топливо, признаки, что зарплаты стали увеличиваться быстрее производительности труда, а также общее ускорение роста потребительских цен.

Уровень сопротивления 1,2160
Уровень сопротивления 1,2110
Уровень сопротивления 1,2080
Текущая цена 1,2081
Уровень поддержки 1,2020
Уровень поддержки 1,1990
Уровень поддержки 1,1920

Комментарий. Курс евро протестировал уровень поддержки 1.2210 и сейчас повысился в район уровня сопротивления 1.2080. Пробитие данного уровня приведет к тестированию 1.2160, хотя не следует забывать о промежуточном 1.2110.

Оксана Куренная, финансовый аналитик Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Возможное введение Китаем плавающего курса своей валюты будет "разрушительным" и повредит экономическому росту, - заявил сегодня лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Мандел. Мандел получил премию в 1999 году за работу об оптимальных валютных зонах.
Сейчас Китай удерживает курс юаня в промежутке 8,276-8,280 за доллар, что дает ему, как считают критики, несправедливое преимущество в международной торговле.
Мандел считает, что быстрорастущая экономика Китая пока не готова выдержать резкие колебания валютного курса, которые пережала Япония после повышения курса иены в 1971 году. "Это может быть разрушительным для Китая, страны с частично еще плановой экономикой... Это очень дестабилизирует китайский рост", - сказал экономист.
Мандел считает, что нестабильность евро демонстрирует опасности, с которым столкнется Китай в случае введения свободного курса. В октябре 2000 года евро достиг рекордно низкого уровня $0,82, а затем поднялся до максимума примерно на уровне $1,30 в феврале этого года.
Китайские финансисты заявляют, что свободный юань - их долговременная цель, и что торопиться с введением плавающего курса они не будут.

Эксперты UBS объясняют недавний рост франка несколькими причинами. Первое - это то, что рынок начинает вкладывать в цены возможность повышения учетной ставки Национальным Банком Швейцарии на 25 б.п. на заседании на следующей неделе. Однако в UBS считают, что ставки изменены не будут. При этом они указывают, что недавний рост франка может стать одной из причин, по который ставка не будет меняться в сторону повышения. Вторая причина - соглашение Швейцарии и ЕС о репатриации "горячих денег". Это соглашение могло привести к одновременному возвращению средств в Швейцарию, что и привело к росту франка.

Как и предрекал рынок фьючерсов, фондовый рынок открылся с повышением. Хорошие отчеты опубликовали FedEx (FDX 77.30 +1.29) и Cree (CREE 20.93 +0.90).
Semiconductor Industry Association повысила свои прогнозы роста нс 19% до 29%. Завтра рынки будут закрыты, так как в США объявлен траур в честь бывшего президента Рональда Рейгана.

Министерство труда сообщило о том, что в связи с непредвиденными проблемами переносится публикация майского отчета PPI. Первоначально она ожидалась сегодня в 1330 GMT. Время публикации пока не определено, но данные не появятся ранее вторника. О дате публикации будет сообщено как минимум за день.

"Сегодняшняя ситуация на рынке труда остается достаточно здоровой", -отметил ведущий экономист из RBS Greenwich Capital Стивен Стэнли. Число людей, получающих пособие по безработице, по данным на 30 мая, снизилось за неделю на 106 тыс. и составило 2.881 млн.

"Неудачное тестирование ключевого уровня Фибоначчи стало тем фактором, которого ждали медведи, - пишет сегодня Стив Керр из Refco. - После этого евро упал более, чем на 200 пунктов. После длительного стояния в районе уровня фибо 50% (1.2345), евро обвалился к уровню 38.2% (1.2200) и затем нашел поддержку на 23.6% от движения 1.2930-1.1755. Дальнейшие важные цели - 1.1980 и 61.8% движения 1.1380/1.2930 на 1.1970. Начальное сопротивление теперь обозначено на 1.2095 (23.6%), более значимый уровень - 1.2155 (50% движения 1.1380/1.2930)".

По мнению банка, в закрытие франка в среду говорит о бычьих настроениях. Уровень сопротивления находится на 1.2558. В случае его пробития восходящее движение продолжится в район 1.2710. Дневной стохастик находится в зоне перепроданности, позитивный и растущий, что говорит о возможности ралли. Уровни поддержки расположены на 1.2510 и ключевой - на 1.2425.

Выход данных по первичным обращениям за пособием по безработице в США стал причиной небольшого снижения фьючерсов, однако, они продолжают указывать на открытие фондового рынка с повышением. Этому способствует стабильность на рынке нефти.
В четверг акции Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись смешанно. Nikkei вырос на 1.1%. Европейские акции торгуются в очень узких диапазонах.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, немного выросли акции Procter & Gamble (PG). Компания заявила о росте оценок аналитиков результатов за четвертый финансовый квартал. Корпоративные новости.

Компания May Department Stores (MAY), основатель Lord & Taylor и David's Bridal, в среду объявила о намерении купить сеть магазинов Marshall Field's у Target (TGT) за $3.24 млрд.
Акции May подешевели на 13 центов до $28.75. Акции Target выросли на $2.37, или 5.2%, до $48.00.

Calpers, крупнейший в США пенсионный фонд, в среду заявил, что занес в свой "список особого внимания" Walt Disney (DIS),Royal Dutch/Shell (RD),Emerson Electric (EMR) и Maytag (MYG).

Уровень сопротивления 4: $1.8410 максимум 9 июня
Уровень сопротивления 3: $1.8370 - 5-дневный МА и 50.0% движения $1.8250 - $1.8485
Уровень сопротивления 2: $1.8335 часовой максимум
Уровень сопротивления 1: $1.8260 часовой минимум

Уровень поддержки 1: $1.8190 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $1.8105 38.2% движения $1.8485 - $1.7485 и 21-дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.8035 максимум 7 мая
Уровень поддержки 4: $1.7950 максимум 21 мая

Массовые продажи после решения Банка Англии по ставке выглядят как гиперреакция рынка. Теперь цены находятся ниже основания Боллинджера на часовом графике. Это редко выдерживается длительное время, поэтому есть возможность для роста курса, тем более, что поддержка 1.8190 не пробита. Дальнейшая поддержка расположена только на 1.8100/05.

Восстановление экономики Еврозоны продолжится, но высокие цены на нефть могут привести к ускорению инфляции и помешать росту.
"Ожидается, что восстановление роста в зоне евро продолжится в ближайшие кварталы и обеспечит более масштабную и устойчивую активизацию в течение года", - говорится в июньском бюллетене банка.
Этот документ в целом повторяет заявление президента Европейского центрального банка Жана-Клода Трише на пресс-конференции на прошлой неделе, когда банк оставил ставку рефинансирования на рекордно низком уровне 2,00%.
ЕЦБ обращает внимание на то, что рекордный рост цен на нефть наверняка повлечет за собой рост потребительских цен в ближайшей перспективе, из-за чего инфляция может превысить в этом году уровень два процента, определенный банк как приемлемый.
Вместе с тем, перспективы роста цен в более отдаленном будущем в целом выглядят вполне приемлемыми за счет умеренного подорожания импорта и увеличения зарплат в регионе, поэтому инфляция должна опуститься ниже 2% в 2005 году, считает банк.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 France Industrial production (April) -0.4% 0.2% 0.3 (0.1)%
06:45 France Industrial production (April) Y/Y 1.1% - 1.2%
07:30 Italy GDP (Q1) revised 0.4% 0.4% 0.4%
07:30 Italy GDP (Q1) revised Y/Y 0.8% 0.8% 0.8%

Вчера мы наблюдали впечатляющий рост доллара. Это была реакция на выступление Алана Гринспена, которое состоялось накануне. Глава Федерального Резерва дал понять, что готов к агрессивным действиям, если появятся признаки роста инфляции. Рынок расценил это как готовность повысить ставку на 50 базисных пунктов уже в июне. Это являлось бы отказом ФРС от политики постепенного повышения ставок. В результате европейские валюты пробили важные технические уровни поддержки.
Большую часть европейской сессии валюты находились в достаточно узких диапазонах. Решение по ставкам Банка Англии нарушило это равновесие. Банк Англии оправдал ожидания большинства аналитиков и повысил ставки на 25 базисных пунктов. Это вызвало массовые продажи фунта.

GBP/USD пробил важный уровень поддержки 1.8210, однако затормозил в районе 1.8180. Курс немного скорректировался и торгуется на 1.8207.
EUR/USD почти не отреагировал на резкое нисходящее движение стерлинга и остался в диапазоне 1.2030/60.
Курс USD/JPY протестировал уровень сопротивления 110.50, после чего продолжил снижение и сейчас торгуется в районе 109.40.

Более важным событием, способным определить дальнейшее направление движения доллара, является отчет по PPI США. Результаты этого отчета могут прояснить ситуацию по ставкам Федерального Резерва. Следует отметить, что, как правило, большее влияние имеет отчет по CPI, но в сложившихся обстоятельствах и при таком эмоциональном накале участников торгов, реакция на сегодняшние данные может быть весьма резкой.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Согласно опросу аналитиков, ставка ФРС составит к концу года не менее 2%. В числе респондентов - экономисты крупнейших компаний с Wall Street. Рост новых рабочих мест в 2004 году на 1.2 млн. заставляет некоторых экспертов подвергать сомнению, что ФРС сохранит высказывание о постепенном повышении ставок, которое прозвучало 4 мая.
"Мы, вероятно, увидим исчезновение слова "постепенный" из заявлений ФРС в ближайшие месяцы", - полагает глава экономико-рыночного аналитического отдела в Barclays Capital Ларри Кантор.
10 из 23 первичных дилеров, напрямую работающих с ФРС, считают, что к концу года базовая ставка будут 2%. Barclays и J.P.Morgan Chase вместе с еще двумя фирмами прогнозируют, что ставка будет увеличена до 2.25% годовых. Аналитики Barclays ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце и на 50 базисных пунктов - в августе и ноябре. По результатам опроса, проведенного с 26 по 29 апреля, восемь компаний не прогнозировали изменения ставки в 2004 году. Теперь же все экономисты ожидают повышения ставки ФРС до 1.25% годовых на заседании 30 июня.

Уровень сопротивления 4: Y112.50 61.8% движения Y108.67 - Y114.88
Уровень сопротивления 3: Y111.90 максимум 4 июня
Уровень сопротивления 2: Y111.00 максимум 7 июня
Уровень сопротивления 1: Y110.57 максимум 9 июня

Уровень поддержки 1: Y109.65 часовой минимум
Уровень поддержки 2: Y108.45 вершина облака Ишимоку
Уровень поддержки 3: Y107.85 основа облака Ишимоку и 61.8% движения Y114.90 - Y103.50
Уровень поддержки 4: Y107.55 минимум 16 апреля

Пара не сумела вырасти выше Y110.30, что вновь сместило фокус рынка к нисходящему движению. Есть вероятность пробития вершины облака Ишимоку на 108.45. Начальная же поддержка - на 109.65.

Уровень сопротивления 1,8320
Уровень сопротивления 1,8275
Уровень сопротивления 1,8210
Текущая цена 1,8190
Уровень поддержки 1,8130
Уровень поддержки 1,8080
Уровень поддержки 1,7940

Комментарий. Решение Банка Англии оправдало ожидания большинства, и фунт продолжил снижение. Уровень 1.8210 не смог сдержать продажи британской валюты. Его пробитие приведет к нисходящему движению в район 1.8130.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Утром евро установил сессионный минимум на 1.2020, который теперь выступает в роли уровня поддержки. Далее зона поддержки находится в районе 1.1910-1.1893. Ключевой уровень поддержки отмечен на 1.1771.
Ближайший уровень сопротивления находится на 1.2112. Пробитие следующего уровня сопротивления на 1.2148 отменит нисходящее движение, и евро вернется в район 1.2226. Ключевое сопротивление расположено в районе 1.2387.

Уровень сопротивления 4: chf1.2740 максимум 26, 27 мая
Уровень сопротивления 3: chf1.2670 38.2 % движения chf1.2323 до chf1.3230 и минимум 25 мая
Уровень сопротивления 2: chf1.2645 21-дневный МА
Уровень сопротивления 1: chf1.2570 максимум 1, 4, 9 июня

Уровень поддержки 1: chf1.2535 часовой минимум
Уровень поддержки 2: chf1.2445 5-дневный МА
Уровень поддержки 3: chf1.2375 минимум 9 июня
Уровень поддержки 4: chf1.2323 разворотный минимум 8 июня

Если уровень сопротивления chf1.2570, это станет катализатором для новых покупок. Далее быки будут смотреть на 21-дневный МАна chf1.2645 и 38.2 % движения конца апреля/июня, оцененного в chf1.2645. 10-дневный моментум выглядит очень сильным и находится теперь на положительной территории, в то время как медленный стохастик подал сигнал к покупке.

На европейских торгах цены на нефть несколько выросли, продолжая повышение после достижения пятинедельного минимума на предыдущих сессиях.Инвесторов беспокоят сообщения о диверсиях на нефтепроводах в Ираке и забастовке в Нигерии - седьмом по величине производителе нефти в мире.
К середине дня июльские фьючерсы на нефть Brent поднялись в цене на 14 центов до $35,43 за баррель. Американская "легкая" нефть выросла в цене на 9 центов до $37,63 за баррель. "Нет новостей, которые бы двинули рынок. Идет некоторое закрытие коротких позиций", - сказал один из трейдеров.
Данные Международного энергетического агентства не оказали влияния на торги - вместе с цифрами, свидетельствующими о росте мировых запасов нефти и росте поставок, был повышен прогноз спроса на нефть.

Вчера мы наблюдали впечатляющий рост доллара. Это была реакция на выступление Алана Гринспена, которое состоялось накануне. Глава Федерального Резерва дал понять, что готов к агрессивным действиям, если появятся признаки роста инфляции. Рынок расценил это как готовность повысить ставку на 50 базисных пунктов уже в июне. Это являлось бы отказом ФРС от политики постепенного повышения ставок. В результате европейские валюты пробили важные технические уровни поддержки.
Сегодня рынок замер в ожидании. Вскоре выйдет решение по ставкам Банка Англии. Впервые за долгое время среди голосующих нет единства. Есть варианты повышения ставок на 25, 50 и даже 75 базисных пунктов. Также некоторые выступают за то, чтобы ставки остались без изменений. Такое разногласие приводит к тому, что диапазон консолидации после вчерашнего падения по фунту сократился до очень малых размеров. Однако, если ставки будут повышены на 25 базисных пунктов, вряд ли реакция будет значительной, так как такое решение МРС уже в цене.
Более важным событием, способным определить дальнейшее направление движения доллара, является отчет по PPI США. Результаты этого отчета могут прояснить ситуацию по ставкам Федерального Резерва. Следует отметить, что, как правило, большее влияние имеет отчет по CPI, но в сложившихся обстоятельствах и при таком эмоциональном накале участников торгов, реакция на сегодняшние данные может быть весьма резкой. В данный момент рынок консолидируется в достаточно узких диапазонах и до выхода новостей вряд ли их покинет.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Хоть большинство опросов, а также кредитные рынки, предполагают повышение в четверг ставки Банком Англии на 25 б.п., некоторые участники продолжают верить, что повышение будет отложено до июля, что предполагает достаточно волатильную динамику курса фунта против евро и доллара после объявления решения. Хоть данные по объемам розничных продаж, опубликованные в понедельник, усилили ожидания повышения ставок, рынок продолжает оценивать вероятность того, что они останутся неизменными, в 30%. Более того, крупные финансовые институты, такие как UBS, WestLB, DrKW говорят о том, что ставки останутся неизменными.

Один брокер говорит, что есть сомнения относительно достоверности некоторых официальных данных Британии, в частности - по промышленному производству. Во вторник EEF выразил обеспокоенность тем, что официальные данные расходятся с действительностью, в то время как MPC вынужден основываться в своем решении по ставкам именно на этих данных.

Из 9 членов теневого MPC 7 проголосовали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Против каких-либо изменений выступил бывший член правления Банка Англии Rupert Pennant-Rea. Martin Weale из NIESR призвал к повышению ставок сразу на 75 базисных пунктов. По его мнению, это "полностью опровергнет недоверие к устойчивости экономики и поможет создать более стабильную среду", - отмечает он.

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.1950-1.2150.
Покупка 1.1900 со стопом 1.1800.

Mizuho Bank
Сначала была попытка роста, затем евро обвалился. Часть длинных позиций зафиксирована и теперь мы ждем сигналов формирования дна. При этом отметим, что евро пострадал больше, чем, например, франк или фунт. Кроме того, евро перекуплен так же сильно, как и в середине мая.
Стратегия. Покупка 1.2045/1.2000, стоп ниже 1.1980. Добавить к длинным позициям при прорыве 1.2075 и выше на 1.2155 с целью 1.2300/1.2350.

В среду курс USD/JPY торговался в районе 108.50. По мнению Mizuho Corporate Bank, в последующие несколько дней следует ожидать консолидацию курса в диапазоне 110.50- 108.66.

На сегодняшний день одним из наиболее важных для финансовых рынков факторов остаются геополитические риски. Опрос, проведенный J.P. Morgan среди наиболее обеспеченных клиентов, показал, что 40% пессимистичны в связи с геополитической ситуацией, , 35% "крайне неуверенны" в перспективах ее развития на ближайшие месяцы. И это при том, что 58% отметили улучшение мировой экономической ситуации. На прошлой неделе в своем сообщении ING отметил, что слабость рынков в мае в большей степени, чем чем-то другим, вызвана скандалами с иракскими пленными и ростом потерь американских войск в Ираке.

Цена на золото значительно снизилась с момента закрытия торгов на Comex, показав практически трехнедельный минимум. Резкий откат от уровней вторника выше $395 вслед за аналогичным разворотом курса EUR/USD на комментариях Гринспена об инфляции. По мнению аналитиков и трейдеров, цены на золото сейчас волатильны. Ближайшим уровнем поддержки является $382, который скорее всего будет пройден, если доллар продолжит свой рост. "Технически картина не очень устойчивая, все зависит от доллара", - считают в Westpac Bank.

Широкомасштабные покупки доллара на комментариях Алана Гринспена, прозвучавших во вторник, продолжились, что привело к падению курса евро за 24 часа на 2%. Craig Ferguson из ANZ отмечает ключевые разворотные модели на дневных графиках EUR, CHF, индекса доллара и золота. Он считает, что целью движения EUR/USD является 1.1760, в ходе движения к которой он не ждет существенных откатов вплоть до 1.20-1.19. Что же касается USD/JPY, Ferguson говорит, что новый минимум во вторник, за которым в пятницу последовал новый максимум, предполагает, что курс движется к 115.00.

Трейдеры отмечают, что крупные американский и японский банки, оба базирующиеся в Токио, активно скупали EUR/JPY от 132.15. Что касается USD/JPY, то CTA и системные счета скупали доллар ниже 110.00, но натолкнулись на значительные объемы ордеров на продажу выше фигуры. Сейчас EUR/JPY торгуется на 132.78, несколько откатив от максимума на 133.04, а USD/JPY на 110.09, также снизившись с максимума дня на 110.30.

В качестве покупателей USD/JPY в разговорах упоминаются американские фонды, которые, вероятно, сокращают объемы коротких позиций. Это привело к росту курса выше 110.00 от сегодняшних минимумов на 109.64, говорит сингапурский дилер. Он говорит, что рост курса на сегодняшних торгах может продолжиться, но пока он ограничивается уровнем сопротивления 110.15. Уровнем поддержки является минимум дня.

Nikkei вырос на 1.1% до 11575.97. Сильные machinery orders и надежды на рост финансового сектора после объявления Sumitomo Mitsui Financial Group привели к широкомасштабным покупкам. В первой секции TSE количество выросших акций превысило количество снизившихся в соотношении 1,137 к 309. Поддержанный ростом уверенности в солидности восстановления в экономике, вероятно, Nikkei в будущие недели протестирует свои максимумы, говорит японский стратег. Topix вырос на 0.8%. Объемы торгов составили 1.324 млрд., увеличившись в сравнении со вчерашними 1.172 млрд..

Банку Англии необходимо повышать ставку для того, чтобы остудить излишне растущую за счет роста потребительских затрат экономику, считают представители "Теневого" МРС газеты Times. Семеро из девяти его представителей полагают, что Банк должен повысить ставку на 0,25% до 4.5%, а один призвал к повышению ставки на 75 базисных пункта. Только Rupert Pennant-Rea, в прошлом заместитель управляющего Банка, был против, сказав, что тогда это будет первый раз за более чем 4 года, когда МРС повышал бы ставку на двух заседаниях подряд. Martin Weale, директор National Institute for Economic and Social Research, призвал к повышению ставки на 75 б.п. до 5%.

Данные о потоках капиталов в Японии за 5 дней по 4 июня показали, что в целом иностранные инвесторы продавали японские акции, сообщило сегодня министерство финансов. При этом они продолжали активно продавать японские бонды. Японские же инвесторы продолжали покупать иностранные акции и облигации. Притом последние в существенных объемах. В целом данные продемонстрировали значительный отток капиталов из Японии в этот период, составивший Y1.6848 триллиона.

EURO
Ордера на продажу 1.2065/90 и 1.2115
Ордера на покупку 1.2000/25

YEN
Ордера на продажу 110.50
Ордера на покупку 109.50, стопы на 109.10

STERLING
Ордера на продажу 1.8345/50
Ордера на покупку 1.8250

В последние несколько дней активно падают в цене японские государственные облигации, и, учитывая объемы их выпуска за последнее десятилетие, это может оказать существенное давление на курс иены. Объем государственного дола Японии составляет около 300% ВВП страны, и даже незначительный в относительном исчислении отток капиталов из этого сектора может привести к массовым продажам иены. На данный момент маловероятно, что на рынке JGB могут появиться покупатели, разве что правительство или Банк Японии его как-то успокоят, говорит Yasunari Ueno из Mizuho Securities. "Прямо сейчас рынок очень уязвим". Технические аналитики, оценивая перспективы роста доходности (график доходности обратно коррелирует с графиком цен), говорят, что доходность 5-летних JGB может подняться до психологически важного барьера 1.0%, но для роста доходности 10-летних облигаций нет препятствий между 1.7% и 2.0%. Рост machinery orders не сможет удержаться на сильном апрельском уровне, но рынок JGB "в панике", и волатильность на нем сохранится как минимум до публикации Tankan Банка Японии 1 июля. Дополнительное давление на цены могут оказывать публикации японских данных, подтверждающих ускорение процесса восстановления в экономике.

Очень сильные апрельские machinery orders показали, что рост капитальных расходов японских фирм "уверенно продолжается", говорит Ryo Hino, экономист J.P. Morgan. "Компании стали даже более оптимистичными по поводу спроса на их продукцию в будущем". Учитывая, что корпоративные прибыли являются наивысшими со времен исчезновения пузыря, а также растущий спрос, у компаний нет оснований сокращать объемы инвестиций. Недавние данные подтверждают ожидания продолжения сильного экономического роста Японии и во II квартале.

Согласно опросу, проведенному компанией Рейтерс, 27 из 45 опрошенных считают, что Банк Англии на сегодняшнем заседании повысит ставку на 0.25% до 4.5%. Таким образом вероятность повышения ставок составляет 60%.

05:00 JP Machinery orders, апрель, м/м 11,8 -3,2
05:00 JP Machinery orders, апрель, г/г 0,2

Курс доллара незначительно снизился в рамках коррекции после мощного роста на торгах среды. Европейские валюты пытаются закрепиться выше ключевых уровней сопротивления по доллару, что необходимо для продолжения снижения. Дополнительную поддержку иене оказали сильные данные Machinery orders, рост которых в апреле более чем перекрыл мартовское снижение и подтвердил сохранение высоких темпов роста капитальных затрат. Этот показатель усилил оптимизм по поводу перспектив дальнейшего восстановления экономики Японии, являясь значительной долей ВВП. Также иене оказал поддержку рост на японском фондовом рынке несмотря на значительное снижение американского в ходе вчерашних торгов.

Курс EUR/USD поднялся с минимумов сессии, показанных в самом начале торгов на 1,2022, протестировав уровень сопротивления 1.2260, еще вчера являвшийся важным уровнем поддержки.
Курс GBP/USD торгуется в узком диапазоне в районе уровня поддержки 1.8375. Вчера курс снизился гораздо меньше, чем евро, основной причиной чему послужили ожидания повышения ставок на сегодняшнем заседании Банка Англии, которые продолжают отражаться на курсах фунта и сегодня.
Курс USD/JPY снизился с утреннего максимума на 110.56, что было вызвано как ростом Nikkei, так и публикацией сильных экономических данных, показав минимум на 109,61.

Основным событием сегодняшнего дня является объявление решения по ставкам Банка Англии. Рыночные ожидания по нему неоднозначны, что предполагает высокую волатильность фунта после объявления решения. Большинство участников ждет повышения ставки на 0.25% до 4.5%, но некоторые (около 30%) сомневаются в таком исходе, полагая, что МРС отложит повышение ставок до следующего, августовского, заседания.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Откат по EUR/JPY оказался более сильным, нежели ожидал Mizuho Corporate Bank, который предостерегает о возможности ослабления кросса до Y132.00. В этой области могут быть расположены большие ордера на покупку с целью тестирования важного уровня сопротивления на Y137.75. Сейчас кросс торгуется на Y132.60.

Ряд трейдеров обеспокоены недавним резким ростом доходности JGB. "Темпы роста доходности выглядят излишне быстрыми", говорит Kazunori Jinnai из Daiwa Securities SMBC. Доходность 10-летних JGB вчера выросла до 1.780%, своего максимального уровня с 15 ноября 2000 года. Он также добавляет, что фондовый рынок с оптимизмом воспринял снижение курса USD/JPY, что является хорошим признаком притока на рынок иностранного капитала. Но последнее снижение курса может не дать повода для оптимизма, просто отражая сокращение дифференциала процентных ставок между США и Японией. Аналитики UBS в свою очередь полагают, что недавнее падение JGB можно рассматривать как позитивный фактор для иены, отражая улучшение оценок экономики. По их мнению, это вряд ли повлияет на позиции японских банков, сокративших объемы своих инвестиций в долгосрочные JGB в пользу более краткосрочных. Да и на экономике это вряд ли негативно отразится на фоне хороших банковских балансов благодаря росту рынка корпоративных бондов. Несмотря на усиление настроения на покупку иены, банк продолжает придерживаться своих одно и трехмесячных прогнозов по курсу USD/JPY, составляющих 111. Сейчас USD/JPY торгуется на 109.91

Пары USD/JPY и EUR/JPY снизились на фоне спроса на иену со стороны неяпонских участников в связи с ростом Nikkei, сказал японский банковский трейдер. Он добавил, что после снижения курса USD/JPY ниже 110.00, следующим уровнем поддержки является 109.60-109.70, а ниже 109.50. Он также отмечает, что несмотря на рост волатильности курса, он все еще торгуется в рамках диапазона 109-112, и трейдеры, придерживающиеся мнения, что этот диапазон сохранится, "попытаются купить доллар в районе 109.50", оказав курсу существенную поддержку. Ближайшим уровнем сопротивления для USD/JPY он считает 110.50. Также он полагает, что кросс EUR/JPY будет торговаться в диапазоне 132.00-133.00.

По сообщению полиции Германии, в вчера Кельне прогремел взрыв. Возможно, была взорвана бомба. 16 человек ранены, четверо из них находятся в критическом состоянии.

"Попытки роста евро сегодня были остановлены, после чего последовали драматические продажи," отмечает Стив Керр из Refco. "Пара пробила локальную поддержку на $1.2280 и затем линию тренда на $1.2200/10. При этом осцилляторы на 240-минутном графике сместились из зоны перекупленности в район перепроданности, что говорит о том, что быки предпримут попытку закрыться выше $1.2200 (здесь же проходит уровень Фибоначчи от движения $1.2730-$1.1755). Ключевой уровень сопротивления - по-прежнему $1.2340/45, далее расположены восходящий канал на $1.2385/$1.2400 и психологический уровень $1.2500. Стоит принять во внимание разворотные свечи на средне- и краткосрочных интервалах (240-15 минут), особенно если цены двинутся по направлению к ключевым уровням".

Министерство труда сообщило о том, что в связи с непредвиденными проблемами переносится публикация майского отчета PPI. Первоначально она ожидалась сегодня в 1330 GMT. Время публикации пока не определено, но данные не появятся ранее вторника. О дате публикации будет сообщено как минимум за день.

CNN
Список покупок Microsoft
Гигант в производстве программного обеспечения ведет переговоры о слиянии с SAP. Но и помимо этого у Гейтса и компании есть другие цели.
Фондовый рынок: три шага вперед, шаг назад.
После трех сессий роста, основные индексы существенно снизились на закрытии прибыльных позиций инвесторами. Лидером снижения явился Nasdaq.
Тяжелый путь Гринспена
Будет ли глава ФРС вынужден повышать ставки агрессивно, или же он сможет делать это постепенно? Оценка перспектив роста инфляции.
Становятся ли акции дешевыми?
Рост процентных ставок обычно ведет за собой снижение мультипликаторов P/E, но сильные прибыли могут оказать поддержку рынку.

Financial Times
Пентагон отрицает, что он санкционировал пытки над иракскими пленными.
Усиливается критика Белого дома.
Еврозона может использовать оптимизм по поводу ситуации в экономике.
Именно политики играют значительную роль в усилении негативных ожиданий по экономическому росту в регионе.
Доллар и иена борются за власть.
В среду разгорелась борьба за лидерство между иеной и долларом. Фунт также кое-что выиграл.

Bloomberg
Банк Англии должен повысить ставку.
Банк Англии получил признание рынков за наибольшую открытость в объяснении принципов своей монетарной политики. Его последняя публикация продолжает делать то же. Они детализируют вероятные последствия своих рассуждений по поводу ставок.
Федеральный Резерв как минимум удвоит процентные ставки до конца года, говорят торговцы бондами.
Этот результат показал опрос ведущих торговцев государственными облигациями.

Основным событием дня явился срыв значительных объемов стопов по позициям на продажу доллара против всех основных валют. Продолжается техническая коррекция движения в продажу доллара, начавшегося еще в начале мая. Напомним, что текущая неделя первоначально должна была быть очень важна для определения дальнейшего направления движения доллара в целом. Помимо выступления главы ФРС Алана Гринспена, на ней ожидалась публикация таких важных показателей, как PPI, торговый баланс и предварительная оценка индекса потребительского оптимизма университета Мичигана. К тому же предполагалась, полная рабочая неделя. Но, уже начиная с понедельника рынок, начал получать основания для того, чтобы расслабиться. Сначала сообщили, что неделя будет короче в связи с отменой в пятницу торгов на большинстве американских бирж из-за дня траура в связи со смертью бывшего президента США Рональда Рейгана. В связи с этим, на будущую неделю были перенесены публикации сначала торгового баланса и мичиганского индекса, а вчера было объявлено и об очередной, хоть и неожиданной, задержке публикации ключевого показателя недели - майского индекса PPI. Медведи по доллару неожиданно потеряли почву под ногами на фоне перекупленности и дивергенций на компьютерных индикаторах. Ситуация усложнилась и традиционно меньшим количеством участников на рынке на коротких рабочих неделях.

Курс EUR/USD в ходе торгов смог закрепиться ниже уровня поддержки 1.2250, что стало поводом для продолжения снижения и срыва стопов сначала ниже 1.2200, а позже и под 1.2160, приведших резкому падению курса до минимума дня на 1.2019, т.е. в течение дня курс упал более чем на 250 пунктов. Также стоит отметить падение евро и против других ведущих валют, чему, вероятно, послужили основанием взрывы в Германии.
Курс GBP/USD снизился гораздо меньше, так как ему продолжает оказывать поддержку ключевой для фунта фактор недели - сегодняшнее решение Банка Англии. Мнения рынка разделились, но все же большинство участников ожидает повышения ставки на 25 б.п. до 4.5%.
Динамика USD/JPY также была отмечена срывом стопов. В начале торгов курс смог преодолеть важный уровень поддержки и линию шеи фигуры "голова-плечи" 109.20, что предполагало возобновление долгосрочной тенденции на продажу доллара с целями в районе 103.40. Но общее, вероятно временное, снижение пессимизма по отношению к доллару не дало движению продолжиться, что вынудило продавцов начать закрывать позиции. Это, в свою очередь, привело к существенному изменению технической картины в связи со срывом стопов выше ставшего уровнем сопротивления 109.20. В ходе роста курс показал максимумы в районе 110.60.

До конца недели уже не ждут публикации существенных данных. Помимо этого, в пятницу будут закрыты торги на большинстве американских бирж. Это дает основания полагать, что рынок до конца недели продолжит руководствоваться в торговле техническими факторами. Стоит отметить, что хоть основные технические индикаторы и вышли из зон перепроданности, они еще продолжают подавать сигналы на покупку доллара.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Доллар повысился на один процент против швейцарского франка и немного менее - против евро и фунта. Американская валюта растет на фоне ликвидации коротких позиций, поскольку вчера на фоне позитивных для нее комментариев Гринспена она не смогла упасть ниже ряда ключевых уровней. "Этот рост доллара начался со вчерашних комментариев Гринспена," сказал Ли Ферридж из Rabobank. Тоже самое говорит и Дерек Халпенни, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi: "Это дало рынку причину изменить свои представления о ставках в США в ближайшие месяцы," отмечает Марк Чандлер, главный валютный стратег в HSBC в США. Аналитики UBS, однако, не считают, что комментарии Гринспена - позитив для доллара, поскольку они подразумевают, что ФРС стимулирует рост американской экономики, а значит и рост внешнеторгового дефицита. В тоже самое время, в пользу доллара можно отнести и некоторое охлаждение нефтяного рынка. Другой причиной роста доллара США стала неспособность спекулянтов протолкнуть вчера пару евро/доллар выше сопротивления на $1.2350.

Уровень сопротивления 1,2670
Уровень сопротивления 1,2610
Уровень сопротивления 1,2570
Текущая цена 1,2538
Уровень поддержки 1,2510
Уровень поддержки 1,2465
Уровень поддержки 1,2420

Комментарий. После вчерашнего срыва стопов курс продолжает сохранять склонность к росту. Преодоление уровня 1.2570 откроет ему путь к важной зоне сопротивления 1.2660/70.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,8470
Уровень сопротивления 1,8400
Уровень сопротивления 1,8320
Текущая цена 1,8285
Уровень поддержки 1,8275
Уровень поддержки 1,8210
Уровень поддержки 1,8130

Комментарий. Курс сохраняет склонность к снижению. Но для его продолжения необходимо не только закрепиться ниже 1.8275 (минимум дневное закрытие), но и преодолеть уровень поддержки 1.8210.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 111,50
Уровень сопротивления 111,00
Уровень сопротивления 110,50
Текущая цена 110,02
Уровень поддержки 109,75
Уровень поддержки 109,30
Уровень поддержки 108,80

Комментарий. Денис Маканов, финансовый аналитик Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,2160
Уровень сопротивления 1,2110
Уровень сопротивления 1,2060
Текущая цена 1,2048
Уровень поддержки 1,2030
Уровень поддержки 1,1990
Уровень поддержки 1,1920

Комментарий. Курс продолжает технически корректироваться, пытаясь закрепиться ниже ключевого уровня поддержки, теперь сопротивления 1.2060. Если закрепиться удастся, откроется "дорога" к 1.1920.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

HSBC говорит, что отчет jobless claims, который выйдет 5 июня, покажет рост требований на 1K до 340K. Банк отмечает, что в первую неделю июня требования (без учета сезонных корректировок) часто растут, однако наличие на этой неделе Memorial Day (в связи с трауром по Роналду Рейгану) сократит количество обращений американцев, желающих получать пособие. Данные выйдут в четверг в 12:30 GMT.

Комментарии Гринспена во вторник были восприняты рынком как готовность к агрессивным действиям со стороны Федерального Резерва лишь в случае необходимости - довольно эффектное предостережение - и то, что вероятность постепенного повышения ставок остается в силе, по крайней мере сейчас. Однако один трейдер, торгующий облигациями, сегодня сказал, что практически однозначно в июне ФРС прибегнет к повышению на 50 пунктов, при этом трейдер обеспокоен тем, что рынок к этому не готов.

High Low Close
EUR/USD 1.2277 1.2019 1.2025
USD/JPY 110.6 108.63 110.3
GBP/USD 1.8419 1.8249 1.8276
USD/CHF 1.2572 1.2365 1.2567

EUR/JPY 134.58 132.02 132.67
EUR/GBP 0.668 0.6575 0.6581
GBP/JPY 202.38 198.82 201.54
GBP/CHF 2.2997 2.2735 2.2965

DJA 10368.44 -64.08 -0.61%
Nasdaq 1990.61 -32.92 -1.63%
S&P 1114.76 -27.42 -2.40%
US10YT 99 18/32 -10/32 4.80%

05:00 JP Machinery orders, апрель, м/м -3,2
05:00 JP Machinery orders, апрель, г/г 0,2
06:45 FR Industrial production, апрель, м/м 0,1
06:45 FR Industrial production, апрель, г/г 1,2
07:30 IT ВВП за I квартал, кв/кв
07:30 IT ВВП за I квартал, г/г
08:00 EU Eжемесячный отчет ЕЦБ
11:00 GB Решение Банка Англии 4,5 4,25
12:30 US Jobless claims, неделя по 5 июня 335К 339К
US PPI будет опубликован не ранее вторника
14:00 US Выступает Алан Гринспен
18:00 US Federal budget, май, млрд. -70,0 17,6