Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-01-2014

По итогам недели все основные валюты, за исключением канадского доллара (-2,37%) закрылось выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США показала японская иена (+0,66%). Евро и австралийский доллар прибавили 0,60% и 0,56% соответственно. Менее 0,5% за прошедшую неделю по отношению к доллару США показали британский фунт (+0,37%), новозеландский доллар (+0,35%) и швейцарский франк (+0,30%).

Основными драйверами на прошедшей неделе для пары евро/доллар были комментарии главы ЕЦБ Марио Драги по итогам закончившегося в четверг заседания центробанка и данные по занятости в США, вышедшие в пятницу.

По итогам январского заседания ЕЦБ сохранил ключевую процентную ставку у рекордно низкого уровня в 0,25%. Ставка по депозитам также была сохранена у нулевого значения. Глава Европейского центрального банка Марио Драги в очередной раз подтвердил обещание регулятора удерживать ставки у минимальных значений в ближайшем будущем. "Совет управляющих настоятельно подчеркивает, что намерен сохранять стимулирующую монетарную политику настолько долго, насколько это необходимо", - сказал Драги в своем выступлении на пресс-конференции во Франкфурте. По его мнению, инфляция в еврозоне будет оставаться низкой по крайней мере в течение двух лет. Глава ЕЦБ считает, что пока рано говорить о победе над кризисом, поскольку "восстановление экономики еврозоны является слабым, сдержанным и неустойчивым". Стимулирующая политика приведет к некоторой активизации внутреннего спроса в еврозоне в 2014-2015 гг., полагает Драги.

Поддержку единой валюте оказали данные, которые показали, что рост в частном секторе еврозоны ускорился в декабре, при поддержке заметного улучшения в производственном секторе. С учетом сезонных колебаний композитный индекс, который измеряет производительность в секторе промышленности и в секторе услуг, вырос до трехмесячного максимума в декабре – до уровня 52,1 пункта, по сравнению с 51,7 в ноябре. Восстановление возглавили высокие показатели в секторе промышленного производства,  где рост ускорился до самого высокого уровня с мая 2011 года, чему помогло улучшение числа новых заказов.

Кроме того, рост евро был связан с публикацией данных по инфляции в еврозоне, которые удивили экспертов. Предварительный отчет от Статистического агентство Евросоюза показали, что годовые темпы инфляции еврозоны неожиданно снизились в прошлом месяце, возродив опасения касательно того, что это может угрожать «хрупкому» восстановлению валютного блока. Согласно отчету, в годовом выражении потребительские цены выросли всего на 0,8 процента в декабре, по сравнению с увеличением на 0,9 процента годовых в ноябре, и ожиданиями на уровне +0,9 процента. Напомним, что в октябре уровень инфляции составлял 0,7 процента, и это побудило ЕЦБ снизить базовую процентную ставку до самого низкого уровня, а именно до 0,25 процента, чтобы стимулировать экономику. ЕЦБ стремится к достижению уровня инфляции чуть ниже 2,0 процентов. Кроме того, данные показали, что базовая инфляция, которая исключает цены на продукты питания и энергоносители, составила в декабре всего 0,7 процента.

Евро положительно отреагировал на данные по еврозоне, которые показали, что экономические настроения в еврозоне выросли до более чем двухлетнего максимума в декабре, что является признаком того, что восстановление экономики начинает набирать обороты после длительного спада. Данные, опубликованные Еврокомиссией, поддерживают растущий список статистики, которая указывает на улучшение расходов и деловой уверенности. Отчет показал, что индекс настроений в экономике вырос в декабре до уровня 100, пункта, по сравнению с 98,4 пункта в ноябре, достигнув при этом самого высокого значения с июля 2011 года.

В пятницу доллар США резко снизился против основных валют после того, как данные показали, что экономика США добавила гораздо меньше рабочих мест, чем ожидалось экономистами. Последние данные от Министерства труда показали, что рост числа рабочих мест в США резко замедлился в декабре, закрывая год на удивление слабой ноте и потенциально осложняя возможные действия Федеральной резервной системы в отношении программы покупки облигаций. Согласно отчету, в декабре месяце число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось лишь на 74 тыс., по сравнению с ростом на 241 тыс. в предыдущем месяце, который был пересмотрен в сторону повышения от 203 тыс. Добавим, что это был самый низкий ежемесячный прирост в течение трех лет.

Кроме того, в Министерство труда сообщили, что уровень безработицы снизился до 6,7% с 7%, хотя данное падение было в значительной степени результатом снижения числа рабочей силы. Экономисты ожидали, что число занятых в декабре вырастет на 194 тыс., а уровень безработицы останется без изменений – на отметке 7,0%. Несмотря на более чем четыре года восстановления экономики, процесс «заживления» на рынке труда остается далек от завершения. Уровень безработицы остается вблизи уровней, которые ранее видели только в период экономического спада. Доля американцев, которые либо работают или ищут работу, упала до 62,8%, достигнув при этом 35-летнего минимума.

Курс фунта умеренно вырос против доллара на фоне того, что Банк Англии оставил без изменений размер процентной ставки и программу покупки облигаций для поддержки экономики Великобритании. Центральный банк Великобритании оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5 % и размер своей программы покупки облигаций нетронутой на 375 млрд. фунтов. Как обычно, когда нет изменений в политике, Монетарный Комитет не выступил с заявлением, объясняя свое решение. Протоколы заседания комитета будут опубликованы 22 января. Экономисты ожидают, что рост ВВП в 2014 году составит 2,5%, максимум с 2007 года. Но несмотря на такой рост, некоторые экономисты ожидают, что центральный банк Великобритании откажется начать повышение стоимости заимствований в ближайшее время. Чиновники Банка Англии во главе с Марком Карни обязались держать базовую процентную ставку на рекордно низком уровне, чтобы поддерживать растущее восстановление Британии до тех пор, пока сохраняется низкий уровень инфляции.

В свою очередь, давление на британскую валюту оказали данные о том, что объем производства в секторе обрабатывающей промышленности и промпроизводства в целом не изменился в ноябре, а объем строительства резко упал, уменьшив надежды на то, что восстановление экономики было обширным. Согласно отчету, общий объем производства показал нулевой рост в ноябре, а показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону понижения – до +0,3% с +0,4%. Добавим, что рост производства в секторе обрабатывающей промышленности за октябрь был пересмотрен до +0,2% с +0,4%. Эксперты ожидали увеличение на 0,4 процента, как для промпроизводства, так и для производства в обрабатывающем секторе. Отдельные данные показали, что выход в строительном секторе Великобритании упал на 4,0 процента в ноябре с октября – самое резкое падение с июня 2012 года. В годовом выражении объем строительства вырос на 2,2 процента, после увеличения на 5,1 процента в октябре.

Росту японской иены помог отчет, который показал, что индекс деловой активности для непроизводственного сектора Японии вырос в прошлом месяце, зафиксировав при этом четырнадцатое ежемесячное расширение подряд. Согласно отчету, индекс деловой активности для сферы услуг вырос до уровня 52,1 пункта в декабре, по сравнению с ноябрьским трехмесячным минимумом на отметке 51,8 пункта. Этот результат указывает на небольшое ускорение темпов роста деловой активности, а также является продолжение серию расширения, которая длится уже 14 месяцев подряд. Между тем, стало известно, что композитный индекс деловой активности, который измеряет эффективность в обоих секторах, а именно в производственном и в секторе услуг, не изменился в декабре, составив при этом 54,0 пунктов, и продолжил указывать на стабильное расширение.