Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-01-2013

По итогам прошедшей недели все основные валюты, за исключением японской иены, показали прирост по отношению к американскому доллару. Уверенным лидером стала единая европейская валюта, которая после заседания ЕЦБ и комментариев Марио Драги в четверг устроила ралли более чем на 200 пкт за сессию. А в целом за неделю евро вырос на 2,1% по отношению к доллару. Несмотря на то, что как и ожидали большинство экономистов, ЕЦБ оставил ставки без изменения, Драги удивил тем, что сообщил о том, что в этот раз решение воздержаться от сокращения  процентной ставки было единогласным. Глава Банка также отметил, что согласно его прогнозам, уровень инфляции опустится под отметку 2% в этом году, а также то, что инфляционные риски в целом являются сбалансированными.

Японская иена снизилась за неделю на 1,16% по отношению к доллару, отметив при этом новые многолетние минимумы против основных валют, так как намного более значительный, чем ожидалось, дефицит текущего счета платежного баланса Японии вызвал дальнейшее ослабление валюты на фоне ожиданий относительно политических мер нового правительства Японии. Иена демонстрирует спад уже девятую неделю подряд, фиксируя при этом наиболее длительное снижение за более чем 20 лет. В ходе пятничных торгов иена упала до самого низкого уровня против доллара с июня 2010 года. По отношению к австралийскому доллару иена снизилась до минимального уровня с августа 2008 года.

Росту сырьевых валют - австралийского (+0,54%), новозеландского (+0,57%) и канадского (+0,23%)  долларов - способствовали сильные данные по торговле Китая. В четверг Генеральная администрация таможни Китая сообщила, что положительное сальдо внешней торговли Китая в декабре резко выросло, до 31,6 млрд долларов США против 19,6 млрд долларов США в ноябре, при этом китайский экспорт вырос в декабре на 14,1%.

В понедельник курс евро вырос против доллара, сокращая понесенные ранее потери, после неудачной попытки опуститься ниже своей 50-дневной скользящей средней. Доллару не удалось продолжить рост, наблюдавшийся на прошлой неделе на фоне надежд на завершение программы покупки облигаций ФРС США до конца года. Игроки ожидали решений крупнейших центробанков мира. Заседание Европейского центрального банка состоится в четверг. Центральному банку еще не пришлось выполнить свое последнее обещание покупать долговые обязательства стран, которым необходима помощь, с целью снижения стоимости заимствования и предотвращения усугубления дефицита бюджета. С момента заявления банка о готовности к подобным действиям ни одна страна еврозоны не обратилась с просьбой о помощи. Евро во вторник упал впервые за три дня по отношению к доллару на фоне слухов о том, что Франция получила предупреждение о понижении рейтинга. Слухи оказались ложными, так как их опровергли два издания: Le Figaro и Reuters. Ранее курс евро завоевал скромные позиции на фоне заявления министра финансов Японии о том, что страна будет использовать часть своих валютных резервов для покупки облигаций, выпущенных Европейским механизмом стабильности (ESM), который является фондом спасения еврозоны. Давление на единую валюту оказали слабые данные по торговому балансу Германии. Экспорт Германии в ноябре упал на 3,4% по сравнению с предыдущим месяцем, показав самое резкое сокращение с октября 2011 года, после небольшого роста в октябре, на 0,2%. Импорт Германии в ноябре упал на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,2% по сравнению с ноябрем 2011 года. Евро в среду падал второй день подряд против доллара на ожиданиях решения Европейского центрального банка. Также были опубликованы окончательные данные по ВВП Еврозоны, которые полностью соответствовали прогнозам. Позже также были представлен отчет по промышленному производству в Германии, который показал рост на уровне 0,2%, в то время как аналитики ожидали увеличение на 1,1%. В четверг курс евро против доллара вырос за день более чем на 200 пкт на фоне заседания ЕЦБ и комментариев его главы. Евро показал максимальный прирост за пять месяцев по отношению к доллару после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что экономика должна постепенно восстановиться, и решение воздержаться от сокращения  процентной ставки было единогласным. Глава Банка также отметил, что согласно его прогнозам, уровень инфляции опустится под отметку 2% в этом году, а также то, что инфляционные риски в целом являются сбалансированными. Также Драги указал на значительное улучшение состояния финансовых рынков и восстановление притока капитала в еврозону. Единая валюта в четверг поднялась до максимумов июля 2011 по отношению к иене после того, как Испания аукционе продала больше облигаций, чем планировалось, что усилило признаки того, что финансовый кризис в регионе ослабевает. Курс евро/доллар в пятницу в течение азиатской и европейской сессий торговался сдержано после резкого вчерашнего роста на выступлении Драги, который позволил паре евро/доллар набрать 200 пунктов. Небольшую поддержку валюте оказал успешный аукцион по размещению гособлигаций правительство Италии на сумму Е3,5 млрд. с доходностью 1,85%. Но в нью-йоркскую сессию пара евро/доллар резко подскочила, пробив $1.3300 после публикации торгового баланса США. В ноябре торговый баланс зарегистрировал дефицит в размере $48.7 млрд. против прогнозов в $41.3 млрд. и $42.1 млрд. в октябре. Также Министерство торговли США сообщило, что в декабре индекс цен на импорт отразил падение на 0,1% м/м и 1,5% г/г.

Японская иена в понедельник выросла против доллара США, но утратила позиции, завоеванные против евро. Поддержку евро также оказало сообщение о том, что Сильвио Берлускони принял решение не претендовать на пост премьер-министра Италии. Также стало известно, что бывший премьер-министр Италии Берлускони заключил соглашение с партией Лига севера. В случае победы коалиции Берлускони рассчитывает занять пост министра финансов. Он также заявил, что открыт для переговоров со всеми политическими силами страны, но при этом добавил, что его разногласия с г-ном Монти настолько непреодолимы, что любой диалог между ними представляется маловероятным. Кроме того, Берлускони снова назвал Анджелино Альфано наиболее вероятным претендентом на должность премьер-министра. Иена во вторник росла второй день по отношению к доллару после того, как согласно сообщениям СМИ, члены правительства Японии говорили о том, что целевой уровень инфляции 2% станет частью нового соглашения с центральным банком, но добавили, что крайний срок достижения этого уровня не будет обозначен. В среду иена упала по отношению к доллару впервые за три дня, так как продолжают нарастать ожидания того, что Банк Японии усилит свои меры по борьбе с дефляцией. Валюта Японии упала против всех 16 наиболее торгуемых валют после того, как Акира Амари, министр, отвечающий за оживление экономики, сообщил о заявлении Банка Японии, адресованном премьер-министру Синдзо Абэ, что он намерен направить все свои усилия на то, чтобы повысить целевой уровень инфляции до 2,0% на своем следующем заседании, посвященном денежно-кредитной политике. Эксперты ожидают, что центральный банк расширит программу покупки активов, чтобы ослабить иену, сила которой вредит экспорту и препятствует восстановлению японский экономики, подверженной дефляции. Курс иены в четверг был близок к минимуму 2,5 лет к доллару, поскольку рынок рассчитывает на новые стимулирующие меры Банка Японии, которые он может объявить после совещания 21-22 января. Ожидается, что центробанк под давлением премьер-министра Синдзо Абэ примет целевой показатель инфляции в 2 процента, таким образом удвоив нынешнюю цель. Иена в пятницу упала до 2,5-летнего минимума к доллару после заявления премьер-министра Синдзо Абэ, что Банк Японии должен задаться целью повышения занятости. Дефицит текущего счета Японии в ноябре составил 222,4 миллиарда иен ($2,5 миллиарда) при прогнозах в 3,5 миллиарда иен, став первым дефицитом за 10 месяцев. Намного более значительный, чем ожидалось, дефицит текущего счета платежного баланса Японии вызвал дальнейшее ослабление иены на фоне ожиданий относительно политических мер нового правительства. Правительство Японии в пятницу одобрило пакет мер стимулирования экономики объемом 10,3 трлн иен и пообещало укрепить связи с Банком Японии в рамках усилий по борьбе с долгосрочной дефляцией и оказанию поддержки экономике. Абэ неоднократно повторял, что победа над дефляцией очень важна, а также выражал надежду на то, что Банк Японии установит целевой уровень инфляции 2% против текущего 1%. Отметим, что японская валюта демонстрирует спад уже девятую неделю подряд, фиксируя при этом наиболее длительное снижение за более чем 20 лет. В ходе пятничных торгов пара USD/JPY выросла до 89,46, самого высокого уровня с июня 2010 года. Пара EUR/JPY достигла максимума с мая 2011 года 119,35. Пара AUD/JPY выросла до 94,51, самого высокого уровня с августа 2008 года.

Фунт во вторник упал по отношению к доллару в преддверии заседания Банка Англии в четверг. Политики, согласно прогнозам, сохранят процентные ставки на рекордно низком уровне, в то время как британская экономика сократилась на 0,1 процента в прошлом году, а ВВП США расширился на 2,2 процента. Курс фунта в среду снизился, что было вызвано публикацией данных, которые показали, что дефицит торгового баланса снизился меньше, чем ожидалось. Управление национальной статистики сказало, что дефицит торговли товарами сократился до 9164 млн фунтов с 9487 миллионов фунтов в октябре, в то время экономисты прогнозировали снижение дефицита до 9050 млн фунтов стерлингов. Британский фунт в четверг вырос после того, как в ходе первого в новом году заседания члены MPC Банка Англии приняли решение оставить текущий курс монетарной политики без изменений. Падение продемонстрировал в пятницу фунт на фоне данных о том, что объем промпроизводства Великобритании за ноябрь продемонстрировал динамику на уровне +0,3% в месяц  и -2,4% в год, против прогнозов на +0,8% и -1,9%. Кроме того, производство в секторе обрабатывающей промышленности упало на 0,3% и на -2,1%, против ожиданий в +0,5% и -1,3%. Позже NIESR опубликовал отчет с оценкой экономики Британии, согласно которому ВВП страны в 4-м квартале сократился на 0,3%, при этом ВВП Великобритании по итогам всего 2012 года не изменился. Между тем, за весь 2011 год ВВП страны вырос на 0,9%.

Швейцарский франк в пятницу упал до четырехмесячного минимума против евро после того, как правительственный отчет показал, что потребительские цены упали в декабре немного больше, чем предполагали эксперты, в то же время зафиксировав свой самый длительный спад за четыре десятилетия.

Канадский доллар в понедельник вырос после того, как в декабре сезонно скорректированный индекс деловой активности Школы бизнеса Ivey совершил эффектный рывок в зону экспансии. Показатель PMI вырос с 47.5 до 52.8 против прогноза 49.5. Нескорректированный индекс снизился с 46.8 до 43.1. Канадский доллар в среду смог отвоевать часть утраченных позиций по отношению к доллару после выхода данных по рынку жилья Канады за декабрь, оказавшихся немного лучше прогноза. Число закладок новых домов в Канаде в декабре снизилось на 1,7% по сравнению с ноябрем и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 197 976 домов в год. Этот показатель оказался немного хуже ожиданий. Согласно прогнозу, число закладок в декабре должно было составить 195 000 домов в год.

Сырьевые валюты (австралийский, новозеландский и канадский доллары) в четверг выросли после выхода сильных китайских данных. Генеральная администрация таможни Китая сегодня сообщила, что положительное сальдо внешней торговли Китая в декабре резко выросло, до 31,6 млрд долларов США против 19,6 млрд долларов США в ноябре. Китайский экспорт вырос в декабре на 14,1 процента по сравнению с 2,9-процентным ростом в ноябре и прогнозами в 4 процента. Импорт увеличился на 6 процентов при прогнозах 3-процентного роста, а импорт нефти за весь 2012 год поднялся на 6,8 процента. Австралийский доллар смог обновить 4-месячный максимум против доллара США.