Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-08-2004

Закрытие фондового рынка:
Dow +10.91 (+0.11%) 9825.50
Nasdaq +4.97 (+0.28%) 1757.46
S&P +1.59 (+0.15%) 1064.82
10YR +10/32 4.22% 100 5/32

Основные фондовые индексы открыли торги достаточно уверенно, особенно принимая во внимание рекордный дефицит торгового баланса. Основной причиной подобной динамики фондового рынка стали оптимистический отчет от Dell, а также более низкий, по сравнению с ожиданиями рост ядра PPI. Крупнейший производитель компьютеров Dell сообщил вчера после закрытия торгов о росте прибыли по итогам второго квартала. Чистая прибыль Dell по итогам прошедшего финансового квартала выросла на 29%. Компания также дала оптимистический прогноз на текущий квартал. Рост ядра PPI только на 0.1% в июле продемонстрировал, что повышение цен на энергоносители пока не оказывает эффекта на уровень инфляции. Тем не менее, данные факты не смогли долго поддерживать оптимистические настроения на рынке. Выход слабого по сравнению с ожиданиями индекса потребительских настроений, который оказался на уровне 94.0 против 96.7 месяцем ранее, не способствовал продолжению роста, который начался с открытием сессии. Рост цен на нефть до новых рекордных значений также не добавил оптимизма покупателям, и основные фондовые индексы снизились к уровням открытия сессии, где и торговались в узких диапазонах на протяжении второй половины дня. Под конец сессии под, влиянием нового рекордного значения цены нефти индексы снизились к минимумам сессии, однако закрытие позиций перед выходными позволило закрыть день на положительной территории.

Лидеры:
Сектор компьютерного оборудования, сектор металлов, сектор универсальных магазинов, жилищного строительства, алюминиевый, сектор нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний.
Аутсайдеры:
сектор программного обеспечения для интернета, фотографический сектор, сектор розничной продажи продуктов питания.

Из корпоративных новостей:
Чистая прибыль Dell по итогам прошедшего финансового квартала выросла на 29%. Компания также дала оптимистический прогноз на текущий квартал.
Главный управляющий Conseco Inc Chief William Shea покинет свой пост в руководстве страховой компании. Его заменит William Kirsch.
Акции производителя систем хранения информации Brocade Communications Sys Inc выросли после заявления, что чистый доход компании составит от 6 до 7 центов на акцию. Аналитики Wall Street ожидали 4 цента на акцию.
Производитель программного обеспечения BEA Systems Inc сообщил о прибыли по итогам 2-го квартала в размере $30.6 млн., что составило 7 центов на акцию против $25.9 млн., и 6 центов годом ранее. Доход компании вырос до $262.3 млн. с $245 в прошлом году.
Производитель чипов для мобильных телефонов Analog Devices, Inc. сообщил о больших по сравнению с предыдущим кварталом прибылях, которые, однако, оказались ниже ожидаемых. Кроме того, было отмечено определенное снижение спроса на продукцию компании, а также опасения клиентов по поводу ближайших перспектив экономики.
Компания по оптовой продаже лекарств AmerisourceBergen Corp. ожидает роста дохода минимум на 15% в четвертом фискальном квартале 2005 по сравнению с годом ранее. Кроме того, компания объявила о намерении выкупить собственные акции на сумму до $500 млн.
Производитель электронного оборудования Agilent Technologies Inc сообщил о прибыли по итогам прошлого квартала, против убытков годом ранее.

Рейтинги
Harris Nesbitt повысил рейтинг Discovery Laboratories с Neutral до Outperform
Harris Nesbitt повысил рейтинг Red Robin Gourmet с Neutral до Outperform
JP Morgan повысил рейтинг Rohm and Haas с Neutral до Overweight
Morgan Stanley повысил рейтинг Cisco Systems с Equal-weight до Overweight
Morgan Stanley повысил рейтинг Lexmark с Equal-weight до Overweight
Raymond James повысил рейтинг US Unwired с Underperform до Outperform
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг National-Oilwell с Hold до Buy
Merrill Lynch повысил рейтинг BEA Systems с Neutral до Buy
Morgan Stanley снизил рейтинг 3Com с Overweight до Equal-weight
CSFB снизил рейтинг Quality Distribution с Outperform до Neutral
Banc of America Sec снизил рейтинг Corning с Buy до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Quality Distribution с Overweight до Underweight
Wachovia снизил рейтинг BEA Systems с Outperform до Mkt Perform
Deutsche Securities снизил рейтинг Dow Jones с Buy до Hold
Deutsche Securities снизил рейтинг Conseco с Buy до Hold

Объемы торгов:
NYSE: 980 млн
. Nasdaq: 1.13 млрд.

Morgan Stanley снизил рейтинг 3Com с Overweight до Equal-weight
CSFB снизил рейтинг Quality Distribution с Outperform до Neutral
Banc of America Sec снизил рейтинг Corning с Buy до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Quality Distribution с Overweight до Underweight
Wachovia снизил рейтинг BEA Systems с Outperform до Mkt Perform
Deutsche Securities снизил рейтинг Dow Jones с Buy до Hold
Deutsche Securities снизил рейтинг Conseco с Buy до Hold

Производитель чипов для мобильных телефонов Analog Devices, Inc. сообщил о больших по сравнению с предыдущим кварталом прибылях, которые, однако, оказались ниже ожидаемых. Кроме того, было отмечено определенное снижение спроса на продукцию компании, а также опасения клиентов по поводу ближайших перспектив экономики. Акции компании торгуются на отметке 32.70 -1.13 / -3.34%

Компания по оптовой продаже лекарств AmerisourceBergen Corp. ожидает роста дохода минимум на 15% в четвертом фискальном квартале 2005 по сравнению с годом ранее. Кроме того, компания объявила о намерении выкупить собственные акции на сумму до $500 млн. Акции компании торгуются на отметке 50.20 -2.80 / -5.28%

Производитель электронного оборудования Agilent Technologies Inc сообщил о прибыли по итогам прошлого квартала, против убытков годом ранее. Акции компании торгуются на отметке 20.20 0.52 / 2.64%

Harris Nesbitt повысил рейтинг Discovery Laboratories с Neutral до Outperform
Harris Nesbitt повысил рейтинг Red Robin Gourmet с Neutral до Outperform
JP Morgan повысил рейтинг Rohm and Haas с Neutral до Overweight
Morgan Stanley повысил рейтинг Cisco Systems с Equal-weight до Overweight
Morgan Stanley повысил рейтинг Lexmark с Equal-weight до Overweight
Raymond James повысил рейтинг US Unwired с Underperform до Outperform
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг National-Oilwell с Hold до Buy
Merrill Lynch повысил рейтинг BEA Systems с Neutral до Buy

Чистая прибыль Dell по итогам прошедшего финансового квартала выросла на 29%. Компания также дала оптимистический прогноз на текущий квартал. Акции компании торгуются на отметке 34.91 1.79 / 5.40%

Главный управляющий Conseco Inc Chief William Shea покинет свой пост в руководстве страховой компании. Его заменит William Kirsch. Акции компании торгуются на отметке 15.45 -1.70 / -9.91%

Акции производителя систем хранения информации Brocade Communications Sys Inc выросли после заявления, что чистый доход компании составит от 6 до 7 центов на акцию. Аналитики Wall Street ожидали 4 цента на акцию. Акции компании торгуются на отметке 4.79 0.75 / 18.56%

Производитель программного обеспечения BEA Systems Inc сообщил о прибыли по итогам 2-го квартала в размере $30.6 млн., что составило 7 центов на акцию против $25.9 млн., и 6 центов годом ранее. Доход компании вырос до $262.3 млн. с $245 в прошлом году. Акции компании торгуются на отметке 6.26 0.30 / 5.03%

Чистая прибыль пивоваренной компании Carlsberg снизилась во 2 квартале на 76% из-за высоких расходов на рекламу - до 93 млн. крон с 381 млн. крон за аналогичный период прошлого года. Маркетинговые расходы Carlsberg увеличились в первом полугодии на 26%. Carlsberg увеличивает расходы на рекламу, чтобы повысить свою долю на рынке пива. Компания ожидает, что ее операционная прибыль по итогам текущего года составит 3.7 млрд. крон против 3.43 млрд. крон годом ранее.

Рынок практически замер. В связи с этим возникает вопрос, как же завершится сегодняшняя сессия. Обычно участники рынка стараются закрыть позиции, что, принимая во внимание тенденцию последних дней, предполагает некоторый рост котировок основных индексов.

Сегодня были опубликованы июльские данные по индексу цен производителей, которые показали снижение индикатора по сравнению с ожиданиями, кроме того, незначительный рост ядра PPI только на 0.1% в июле продемонстрировал, что повышение цен на энергоносители пока не оказывает эффекта на уровень инфляции в американской экономике.
Данный факт несколько снижает вероятность дальнейших повышений ФРС процентной ставки до конца текущего года. Другой новостью стал индекс потребительских настроений Мичиганского университета, который показал снижение оптимизма среди американцев по поводу перспектив экономики страны. Однако основной новостью американской сессии стало опубликование данных по торговому балансу за июнь. Данные показали увеличение значения дефицита торгового баланса до рекордного значения в $55.82 млрд. и вызвали мгновенную реакцию валютного рынка, которой стали обвальные продажи доллара против основных валют. Увеличение дефицита баланса вызывает к жизни проблему его финансирования. Принимая во внимание, что данные о потоках капитала Казначейства США за май показали снижение чистых покупок нерезидентами американских ценных бумаг, легко представить с каким вниманием участники рынка отнесутся к публикации в понедельник отчета за июнь. В случае дальнейшего снижения притока капитала в американскую экономику, давление на доллар может значительно усилиться.
Тем временем фондовый рынок после оптимистического открытия торгов, благодаря хорошим квартальным отчетам ряда компаний технологического сектора, а также незначительному росту ядра PPI, в настоящий момент снижается из-за традиционного теперь роста цен на нефть до новых максимумов.

Цены на нефть достигли новых максимумов в пятницу на фоне растущего спроса на нефть в Китае, беспокойства по поводу ситуации в Ираке и в Венесуэле.
Новость о взрыве на нефтеперегонном заводе в США привела к повышению цены на фьючерсы нефти марки light до максимума на $46.30 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже. Цены на лондонскую нефть Brent достигли рекордного значения на $43 за баррель, поднявшись на 71 цент.
Взрыв на третьем по величине нефтеперегонном заводе США, который перерабатывает 420,000 баррелей в день, привел к остановке производства. Спрос на нефть США вырос на 3.5% в этом году, и проблемы переработки нефти являются важным фактором наряду с проблемой роста цен на нефть.
Цены на нефть достигали рекордных максимумов на 10 из 11 последних торговых сессиях из-за роста мирового спроса, который повышается в самом быстром за последние 24 года темпе, и беспокойства по поводу мировых запасов.

Основные фондовые индексы торгуются недалеко от уровней открытия сессии. Причиной снижения стал очередной скачек цен на нефть, которая достигла отметки $46.30 за баррель. Dow и S&P 500 в настоящий момент пытаются закрепиться в районах минимумов прошлой недели (9793 и 1062, соответственно). Nasdaq Comp торгуется в районе вчерашнего минимума на 1752.

Все ведущие европейские индексы закрылись в пятницу с потерями. В наибольшей степени пострадал сегодня сектор химических и авиатранспортных компаний, причиной чему стал продолжающийся рост цен на нефть. Инвесторы опасаются, что рекордно высокая стоимость нефти негативно отразится на мировом экономическом росте и корпоративных прибылях. Также негативное влияние на рынок оказали опубликованные в пятницу статистические данные. ВВП Еврозоны во втором квартале вырос на 0.5% относительно первого квартала, в то время как аналитики ожидали рост на 0.6%. В то же время прирост экономики по сравнению с апрелем-июнем прошлого года составил 2% - это рекордное увеличение с первого квартала 2001 года. Акции Swatch Group AG подешевели на 5.5% после сообщения Wall Street Journal, что два бывших менеджера обвинили компанию в использовании подразделения в Азии для уклонения от уплаты налогов. Выросли акции технологических компаний после заявления Dell Inc. о благоприятных перспективах относительно дальнейшего роста финансовых показателей крупнейшего в мире производителя персональных компьютеров.

Shahab Jalinoos , валютный стратег лондонского отделения ABN Amro Holding NV говорит, что сегодняшняя реакция доллара подтверждает тот факт, что торговый дефицит всегда будет оставаться "Ахиллесовой пятой" для американской валюты.

Основные фондовые рынки открыли торги повышением котировок, благодаря обнадеживающему квартальному отчету Dell (DELL 34.75 +1.63), а также низким показателям роста PPI. Dell сообщил о росте корпоративного спроса на продукцию компании. Подобное заявление было остро необходимо технологическому сектору, который на протяжении последних сессий демонстрировал устойчивую тенденцию к снижению. Рост ядра PPI только на 0.1% в июле продемонстрировал, что повышение цен на энергоносители пока не оказывает эффекта на уровень инфляции. Тем не менее, данные факты не смогли долго поддерживать оптимистические настроения на рынке, и в настоящий момент индексы торгуются в довольно узких диапазонах. Объемы торгов остаются небольшими.

В настоящий момент доллар снизился до $1.2360 против евро и достиг минимального значения с 20 июля. Против иены американская валюта ослабла до отметки Y110.60 . Давление на американскую валюту не снижается. Стоит отметить, что по итогам недели доллар потерял 0.5% против евро и вырос на 0.2% против иены.

По мнению Marios Maratheftis, валютного стратега Standard Chartered Plc, любая цифра, превышающая $48 млрд. оказала бы негативное влияние на доллар, "однако $55.8 млрд. это просто катастрофа".

Спустя час после открытия торгов Nasdaq composite (+ 6.05 до 1,758.54) вырос на 0.4%, однако находится серьезно ниже максимумов сессии. Dow Jones industrial average (+ 2.66 до 9,817.25) и Standard & Poor's 500 (+ 0.40 до 1,063.63) стабилизировались после роста в начале дня.
Крупнейший производитель компьютеров Dell сообщил вчера после закрытия торгов о росте прибыли по итогам второго квартала. Чистая прибыль Dell по итогам прошедшего финансового квартала выросла на 29%. Компания также дала оптимистический прогноз на текущий квартал. Причиной роста прибыли был назван серьезный спрос на персональные компьютеры.
Акции Dell (DELL: + $1.36 до $34.48) выросли почти на 4 % с начала торгов. Несмотря на мнение аналитиков по поводу того, что квартальные результаты Dell, это только квартальные результаты Dell, тем не менее, рост акций компании помогает "подняться с колен" всему технологическому сектору, который, напомним, в последнее время подвергался серьезным продажам. Причиной этому стали отчеты Cisco Systems (CSCO: + $0.08 до $17.87), и Hewlett-Packard (HPQ: - $0.30 до $16.65), в которых квартальные прибыли, а также прогнозы до конца текущего года, разочаровали Wall Street.
Очередной рост цен на нефть до нового максимума в $45.90 за баррель не добавляет оптимизма участникам рынка. Другим разочарованием стала публикация дефицита торгового баланса, который вырос до рекордного значения $55.8 в июне месяце.
Индекс цен производителей в июле месяце вырос на 0.1%, что оказалось ниже прогнозных значений в 0.2 %. Ядро PPI, в котором не учитываются цены продуктов питания и энергоносителей, выросло на 0.1% в июле. В прошлом месяце рост составил 0.2%.
Вскоре после начала торгов вышел индекс потребительских настроений Мичиганского университета, который показал снижение до 94 против ожиданий, составлявших 97.5. В июле значение индекса было равно 96.7.
Цена Treasury резко выросла после публикации экономических новостей, доходность 10-летних обязательств снизилась до 4.23% против 4.25% вечером в четверг.
Азиатские рынки закрылись, в основном, ниже, в Европе фондовые рынки торгуются смешанно.

Индекс потребительских ожиданий предвар. +84.7 против +91.2 за июль
индекс текущих условий Университета Мичиган предвар. +108.4 против +105.2 за июль

Аналитики понизили прогнозы экономического роста США во второй половине текущего года. Согласно среднему прогнозу экспертов, рост ВВП в 3 квартале составит 3.8%, а в 4-м - 4.1%. По итогам предыдущего опроса, проведенного в конце июня, прогнозировались цифры 4.4% и 4.2% соответственно.

Основные фондовые индексы пытаются закрепиться на положительной территории. Выход слабого по сравнению с ожиданиями индекса потребительских настроений, который оказался на уровне 94.0 против 96.7 месяцем ранее, не способствовал продолжению роста, который начался с открытием сессии. Рост цен на нефть до новых рекордных значений также не добавляет оптимизма покупателям. На текущий момент лидерами роста являются акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний.

Фьючерсные цены на сырую американскую нефть выросли до нового исторического максимума $45.90 за баррель.

Дефицит баланса США в июне увеличился до рекордного показателя $55.8 млрд. против $46.9 млрд. в мае. Основной причиной увеличения дефицита стало повышения импорта промышленных материалов. Аналитики ожидали увеличения отрицательного сальдо внешней торговли только до $47 млрд.

Чистая прибыль составила $799 млн. или 31 цент на акцию, показатель оказался в точности на уровне ожиданий аналитиков. В прошлом году прибыль составила $621 млн., или 24 цента на акцию. Выручка увеличилась до $11.71 млрд. по сравнению с $9.78 млрд. годом ранее. Продажи компании, таким образом, растут быстрее, чем у других ведущих участников рынка. Прогноз прибыли на 3-й квартал составляет 33 цента на акцию при выручке $12.5 млрд.

Основные фондовые индексы открыли торги гораздо более уверенно, чем можно было предположить из динамики фьючерсов, а также принимая во внимание рекордный дефицит торгового баланса. Основной причиной подобной динамики фондового рынка стали оптимистический отчет от Dell, а также более низкий, по сравнению с ожиданиями рост ядра PPI.

Фьючерсы Nasdaq и S&P торгуются с небольшими плюсами. Крупнейший производитель компьютеров Dell сообщил о вчера после закрытия торгов о росте прибыли по итогам второго квартала. Данные вышли на уровне ожиданий. Хорошие результаты Dell резко контрастируют с отчетом основного конкурента компании -Hewlett-Packard, днем ранее сообщившем о прибылях, которые оказались ниже рыночных ожиданий. Крометого прогноз прибыли по итогам текущего года также оказался снижен. Акции компании на вчерашних торгах потеряли в цене, однако, сегодня на торгах в Европе выросли на 3%. Цена нефти стабилизировалась. В настоящий момент фьючерсная цена нефти марки составляет $45.50 за баррель. На торгах в четверг нефть достигала отметки $45.75 за баррель.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.00
Уровень сопротивления 1: Y111.50
Текущая цена Y110.60
Уровень поддержки 1: Y110.50
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.20
Комментарий. Пара приближается к серьезному уровню поддержки Y110.50. В Случае пробития данного уровня можно ожидать продолжения снижения курса в район Y109.80. Ближайший уровень сопротивления находится на Y111.50.

Уровень сопротивления 3: $1.8480
Уровень сопротивления 2: $1.8400
Уровень сопротивления 1: $1.8340
Текущая цена $1.8330
Уровень поддержки 1: $1.8130
Уровень поддержки 2: $1.8100
Уровень поддержки 3: $1.8030
Комментарий. Фунт тестирует важный уровень сопротивления 1.8340. В случае его пробития восходящее движение ускорится и целью его станет район 1.8400, и, далее 1.8480.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2350
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2316
Уровень поддержки 1: $1.2150
Уровень поддержки 2: $1.2110
Уровень поддержки 3: $1.2080
Комментарий. Курс евро пробил уровень 1.2300 и теперь целью восходящего движения является 1.2350.

После публикации данных о рекордном дефиците торгового баланса, доллар подвергся массированным продажам против основных валют. EUR/USD в настоящий момент тестирует ключевой уровень сопротивления $1.2310. В случае успеха можно ожидать дальнейшего укрепления курса в район 1.2350/80.

International trade, июнь, млрд.: -46.5

PPI, июль: 0.1%

PPI искл. продукты питания и энергоносители, июль: 0.2%

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR CPI, июль, предв., непересмотр. -0.2% 0.0%
06:45 FR CPI, июль, предв., непересмотр., г/г 2.3% 2.4%
06:45 FR HICP, июль, предв., г/г 2.6% 2.7%
09:00 EU GDP (Q2) flash 0.5% 0.6%
09:00 EU GDP (Q2) flash, г/г 2.0% 1.3%

Вышедшие данные по ВВП Еврозоны за второй квартал показали сокращение темпов роста показателя. Однако, аналитики не отказываются от мысли о продолжении восстановления экономики Еврозоны. В частности, экономисты Deutsche Bank придерживаются этого мнения, однако делают оговорку, что, возможно, лучшие темпы роста уже позади. Рынок не показал какой-либо значительной реакции на вышедшие новости. Гораздо больший эффект оказал выход ВВП за второй квартал Японии. Несмотря на то, что показатель вышел на Азиатской сессии, последствия ощущались и на европейских торгах. Японский ВВП вышел почти в два раза ниже прогнозов аналитиков. И это именно тогда, когда экономика страны восходящего Солнца только начала восстанавливаться. В результате иена значительно подешевела по отношению к доллару, что отразилось, хоть и в меньшей степени, на европейских валютах.

EUR/USD в первой половине сессии преодолел уровень поддержки 1.2200 и снизился до 1.2172. Однако позже курс вновь вернулся в район ранее пробитых 1.2200, где и стабилизировался перед в ожидании экономических новостей из США.
GBP/USD в результате снижения достиг ключевого уровня поддержки 1.8130. В случае пробития данного уровня следует ожидать значительного ускорения падения курса фунта. Однако в данный момент ордера на покупку в вышеуказанном районе остановили нисходящее движение. Фунт откорректировался в район 1.8220 и там, по аналогии с евро, стабилизировался перед выходом данных.
USD/JPY в результате покупок, вызванных слабым ВВП, протестировала основной уровень сопротивления и установила сессионный максимум на 112.13. Однако ордера на продажу со стороны экспортеров, несмотря на разговоры об их поглощении, сдержали рост курса. Иена вернулась в район 111.60 откуда, тем не менее, вновь повысилась к 111.76.

Сегодня выходит целый пакет данных по экономике США. Рынок с нетерпением ждет их, поскольку всем надоела ситуация неопределенности, созданная в результате несоответствия ранее вышедших слабых данных с оптимистическим настроением Федерального Резерва касательно перспектив экономического роста США. Исходя из этого, можно ожидать повышение волатильности. Радикально положительные для доллара данные могут спровоцировать пробитие важных технических уровней по основным валютам.

Аналитики Citibank считают, что диапазон дневных колебаний по японской валюте составит 111.00-112.00. Однако они рекомендуют сегодня воздержаться от активных действий на рынке

В пятницу фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне. Это связано с продолжающимся ростом цен на нефть. Участники торгов опасаются, что рекордно высокая стоимость нефти негативно повлияет на рост мировой экономики и прибыли корпораций.

Вчерашний рост евро был остановлен уровнем сопротивления 1.2290, с которого ожидается снижение в район 1.2150. Еще существует вероятность торговли в узком диапазоне в районе уровня поддержки около 1.2195, но это выглядит нежелательным. Сегодня не рекомендуется покупать евро в надежде на новый максимум. Наоборот, будет превалировать настроение на продажу. Хотя в краткосрочном периоде вряд ли стоит ожидать пробития 1.2150. Настроения на продажу евро ослабеют только при пробитии уровня сопротивления на 1.2325.

GBP/CHF снизился до 2.2838. Однако аналитики банка все еще уверены, что это коррекция, начавшаяся с уровня 2.3400. Пробитие вновь найденного уровня поддержки кажется им маловероятным. Отсюда возможно ралли для повторного тестирования 2.3400. Основной же целью восходящей тенденции является район 2.3900.

Восходящая тенденция по EUR/GBP продолжается. Кросс-курс может повыситься в район 0.6785-0.6800. Ближайший уровень сопротивления проходит на 0.6740.

Аналитики Citibank ожидают, что диапазон дневных колебаний по фунту составит 1.8100-1.8310. Исходя из этого, они рекомендуют покупать на 1.8100 со стопом 1.8000.

В пятницу на европейских торгах цены на нефть немного снизились. Так, нефть Brent подешевела на 19 центов до $42,10 за баррель. Цены на американскую легкую нефть снизились на 10 центов и составили $45,40 за баррель.
Трейдеры выражают обеспокоенность по поводу стабильности поставок "черного золота". Это вызвано осложнением обстановки в Ираке и грядущим референдумом в Венесуэле, которая является членом ОПЕК.

После преодоления евро отметки 1.2190 целью нисходящего движения является 1.2156. Если же снижение курса ускорится, что пока кажется маловероятным, следует ждать тестирования уровня 1.2118. Тестирование области 1.2000 выглядит крайне нежелательным.
Ближайший уровень сопротивления находится на 1.2302. Его пробитие откроет дорогу к 1.2318. Далее уровни сопротивления отмечены на 1.2342 и 1.2378.

Основной новостью, оказавшей видимое влияние на рынки, на данный момент является выход более слабых, чем ожидалось, японских данных по ВВП за второй квартал. Только начавшееся восстановление экономики страны Восходящего Солнца снова под вопросом. Однако Банк Японии другого мнения. Несмотря на слабые данные, официальные представители центрального банка утверждают, что это временное явление. Это очень напоминает высказывания представителей ФРС, несмотря на слабый отчет по занятости. Рынок же отреагировал более прямолинейно, в результате чего курс иены вновь предпринял попытку пробития важного уровня сопротивления.
Европейские валюты также отреагировали на рост курса доллара против иены. Однако, общее настроение по доллару все же больше определяется американскими данными. Сегодня ожидается выход инфляционных показателей и торгового баланса США. В свете существующего несоответствия ранее вышедших данных и реакции на них Федерального Резерва, сегодняшние экономические новости будут нести дополнительную нагрузку. Участники рынка питают надежду, что они смогут помочь разобраться в сложившейся ситуации. В связи с этим, еще рано говорить о силе доллара, равно как и о продолжении роста евро.
Исходя из всего вышесказанного, имеет смысл обращать внимание на технические сигналы. В данное время они в большей степени определяют динамику движения валют. В целом, до выхода данных по экономике США валюты, вероятнее всего, будут корректировать утренний рост доллара.

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.2180-1.2300.
Держать лонги от 1.2200 со стопом на 1.2100. Цель - 1.2400.

Mizuho Bank
Сегодня ожидается консолидация, отягощенная нервными рывками на тонком рынке. Если цены смогут удержаться выше 1.2180, возможен небольшой рост курса. В целом, пара продолжает консолидироваться в фигуре флаг после внушительного ралли после выхода отчета по рынку труда в США в прошлую пятницу.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.2220/1.2180, стоп ниже 1.2100. Закрывать длинные позиции в районе 1.2300, возобновить покупки выше 1.2320 с целью 1.2450.

Уровень сопротивления 3: Y113.00
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y112.00
Текущая цена Y111.83
Уровень поддержки 1: Y111.50
Уровень поддержки 2: Y110.50
Уровень поддержки 3: Y109.80

Комментарий. Продолжаются попытки пробития уровня сопротивления 112.00. Выше него расположены значительные объемы стопов. В случае пробития вышеуказанного уровня следует ожидать повышения курса в район 113.00, который, по слухам, тоже защищен опционным барьером. Ближайший уровень поддержки находится на 111.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2720
Уровень сопротивления 2: Chf1.2670
Уровень сопротивления 1: Chf1.2620
Текущая цена Chf1.2592
Уровень поддержки 1: Chf1.2580
Уровень поддержки 2: Chf1.2480
Уровень поддержки 3: Chf1.2420

Комментарий. Франк агрессивно протестировал уровень сопротивления 1.2620. Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню 1.2670. Ближайший уровень сопротивления находится на 1.2580.

Уровень сопротивления 3: $1.8340
Уровень сопротивления 2: $1.8260
Уровень сопротивления 1: $1.8200
Текущая цена $1.8161
Уровень поддержки 1: $1.8130
Уровень поддержки 2: $1.8100
Уровень поддержки 3: $1.8030

Комментарий. Фунт протестировал очень важный уровень поддержки 1.8130. В случае ее пробития нисходящее движение ускорится и целью его станет район 1.8030. Уровень 1.8200 теперь является сопротивлением.

Уровень сопротивления 3: $1.2300
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2200
Текущая цена $1.2193
Уровень поддержки 1: $1.2150
Уровень поддержки 2: $1.2110
Уровень поддержки 3: $1.2080

Комментарий. Курс евро пробил уровень 1.2200 и теперь целью нисходящего движения является 1.2150 далее $1.2110.

Вчера цена на нефть достигла очередного исторического максимума выше отметки $45. Продолжение рекордного повышения цен на нефть вчера обеспечили укрепившиеся опасения относительно сокращения ее поставок на рынок из-за продолжающихся на юге Ирака боев между американскими войсками и силами оппозиции. Шиитские боевики потребовали немедленного вывода американских войск из священного для мусульман города Эн-Наджаф. Одновременно повстанцы пригрозили, что взорвут нефтепровод, соединяющий нефтяные месторождения на юге Ирака с экспортными терминалами Персидского залива, порт Басра и другие объекты нефтяной инфраструктуры. Таким образом, вновь возникла угроза остановки экспорта иракской нефти.
Напомним, что Ирак в последнее время экспортирует порядка 1,7 млн барр. нефти в день. Это составляет около 2% от мировой добычи нефти. Нефтеэкспорт Ирака сопоставим с экспортом нефти российской компании ЮКОС. В установившихся мировых ценах на нефть эти оба фактора - нестабильность в Ираке и дело ЮКОСа - обеспечивают порядка 40% их роста, считают аналитики

Курс EUR/USD вышел из узкого диапазона, в котором находился после неудачной попытки пробить уровень сопротивления 1.2300. Зона поддержки находится на 1.2200 - 1.2170. В краткосрочном периоде можно ожидать снижение к 1.2150. Однако, аналитики банка ожидают, что этот уровень остановит снижение евро.
Что касается долгосрочной перспективы, то после тестирования 1.2150 ожидается ралли с последующим пробитием 1.2320. В этом случае настроения на покупку евро окрепнут. В течение следующей недели ожидается тестирование 1.2500.
Аналитики рекомендуют покупать евро на 1.2191. Стоп: 1.2110. Прибыль: 1.2500.

После выхода слабых данных по ВВП иена потеряла почву под ногами. В настоящее время пара тестирует дневное сопротивление канала. Сопротивление на 112.00 достаточно сильно, выше расположена недельная линия сопротивления канала на 112.95. На сегодня можно ждать рост к 112.00/112.50. Падение ниже 111.50 укажет на достижение промежуточной вершины.
Аналитики банка рекомендуют продавать в районе 112.00/112.35, стоп выше 113.00. Закрыть короткие позиции на 111.50, возобновить продажи ниже 111.40 с целью 110.50.

Курс EUR/USD снизился к 1.2177, поскольку были сорваны стопы в районе 1.2200. По мнению токийских дилеров, взятие прибыли по EUR/JPY способствовало снижению кросс-курса с 137.00 до 136.44. Ордера на продажу USD/JPY со стороны экспортеров сейчас расположены в районе 112.30.

USD/JPY не смог пробить уровень поддержки 111.10, таким образом, о нисходящем движении пары говорить не приходится. В краткосрочном периоде курс может повыситься в район 112.50 - 113.00.
Однако в долгосрочных прогнозах изменений не произошло. Аналитики банка ожидают возобновления снижения курса и первой целью называют 109.40. Основная же цель находится в районе 107.60. Сейчас, однако, рекомендуется оставаться вне рынка.

EURO
Ордера на покупку: 1.2205 и 1.2180
Ордера на продажу: 1.2250 и 1.2280

YEN
Ордера на покупку: 111.50 и 111.20 (стопы)
Ордера на продажу: 112.05/10

STERLING
Ордера на покупку: 1.8180
Ордера на продажу: 1.8250

По итогам торгов в пятницу Nikkei упал на 2.5% до 10757.20. Это минимальная отметка с 18 мая. Такому снижению индекса способствовали ослабление фондового рынка США и слабый ВВП Японии за второй квартал. Впервые за долгое время закрытие недели состоялось ниже отметки 11000.
Topix снизился на 1.8% до 1096.81. Участники рынка пристально следят за фондовым рынком и мировыми ценами на нефть.

По мнению аналитиков Westpac Banking Corp., при анализе данных по ВВП Японии, следует выделить снижение капитальных затрат как фактор, обуславливающий беспокойства в отношении приостановки экономического роста. "Рынок не может определиться с тенденцией движения, поэтому он крайне чувствителен к отрицательным данным", - отмечают аналитики. Слабый ВВП в совокупности с ростом цен на нефть оказывает инфляционное давление на рост экономики.

USD/JPY настойчиво пытается пробить уровень сопротивления 112.00. По словам дилеров японских банков основные ордера на продажу стоят в районе 112.20-30. Однако, если эта зона будет пройдена, срыв "огромного" количества стопов приведет к пробитию следующего уровня сопротивления на 112.50.

В четверг были опубликованы протоколы заседания FOMC от 29-30 июня. Они говорят о том, что члены Комиссии были обеспокоены инфляцией сильнее, чем было заявлено официально, однако при этом были не склонны к более динамичному изменению политики. Протоколы показывают, что члены FOMC признали некоторое усиление ценового давления, но "затруднялись прогнозировать", насколько это давление является переходным и временным. Динамика ужесточения монетарной политики будет зависеть от "дальнейших показателей экономического развития".
Некоторые члены FOMC настаивали на том, чтобы воздержаться от любых комментариев относительно будущей экономической политики ФРС, указывая на усилившийся инфляционный риск и подразумевая под этим необходимость более быстрой динамики повышения ставки. Однако, они оказались в меньшинстве. Однако, вероятно, в целях компромиссного решения ситуации в заявлении Федерального Резерва, прозвучавшего после заседания 10 августа было сказано о более агрессивных шагах монетарной политики, если назреет такая необходимость.

Япония, Кабинет Министров: замедление темпов роста ВВП во 2-м квартале является реакцией на быстрый рост в предыдущем квартале.
Япония, Кабинет Министров: замедление роста корпоративных расходов на средства производства является временным
Япония, Кабинет Министров: несмотря на снижение, эти капиталовложения по-прежнему остаются высокими
Япония: Кабинет Министров не изменил своей оценки состояния национальной экономики как находящейся в стадии умеренного восстановления

Основным событием азиатских торгов стал выход слабого ВВП Японии. Показатель вышел почти вполовину меньше прогнозов аналитиков. Восстановление экономики страны вновь подверглось сомнениям. Реакция Банка Японии чем-то напоминает недавнюю реакцию Федерального Резерва. Несмотря на явную слабость важных экономических данных, центральный банк страны Восходящего Солнца заявил, что восстановление экономики продолжается. Тем не менее, иена отреагировала на это резким снижением, которое отразилось и на европейских валютах.

EUR/USD после консолидации в диапазоне 1.2230/50 снизился в район 1.2210. Однако ордера на покупку евро при подходе к важному уровню поддержки 1.2200 приостановили снижение курса. Сейчас евро торгуется на 1.2214.
Динамика GBP/USD напоминает динамику евро. Большую часть сессии торги по британской валюте проходили в узком диапазоне 1.8210/30. Затем курс снизился к 1.8170. Движение остановилось на уровне поддержки, однако отскока не наблюдается.
USD/JPY в свете слабого ВВП пробил уровень сопротивления 111.50 и установил максимум на 112.04. Некоторые аналитики уверенны, что данный уровень в этот раз не устоит, поскольку ордера на продажу со стороны экспортеров понемногу поглощаются рынком. Сейчас курс после небольшой коррекции торгуется в районе 111.80.

Сегодня выходит пакет данных по США. Показатель торгового баланса и отчет по PPI несут в себе особый смысл для участников рынка. На их основании инвесторы попытаются сделать выводы касательно состояния американской экономики мнение о которой окончательно запуталось из-за несоответствия вышедших данных и реакции на это Федерального Резерва.

Financial Times
Слабый ВВП разочаровал фондовый рынок Японии
После разочаровывающего ВВП второй квартал фондовый рынок Японии продолжил снижение. Снова возникли опасения по поводу восстановления японской экономики. Nikkei упал на 1.9% до 10,818.24. Снижение Topix составило 1.4% до 1,101.79.
Рост цен на нефть мешает росту на Wall Street
В четверг фондовый рынок США снизился. Этому способствовали новая волна роса цен на нефть и опасения по поводу прибылей ведущих компаний технологического сектора. Кроме того, не утихают разговоры по поводу того, что ослабление экономики является чем-то большим, нежели просто временным явлением.

Bloomberg
Слабый ВВП Японии способствует удешевлению иены
Иена продемонстрировала максимальное падение за последние три недели. Данные по ВВП Японии не оправдали ожидания аналитиков. Показатель вышел вполовину меньше, чем прогнозировали ранее.

ВВС
General Electric покупает российский банк
Компания General Electric Consumer Finance, подразделение одной из крупнейших американских корпораций General Electric, занимающаяся розничными финансовыми услугами купила российский ДельтаБанк с тем, чтобы выйти на российский рынок потребительского кредитования.
Пентагон вновь сцепился с Halliburton
Аудиторы Пентагона критикуют американскую фирму Halliburton за их финансовую отчетность перед оборонным агентством.

Банк Англии ясно дал понять, что цикл повышения ставок достиг своего пика. Исходя из этого, можно предположить, что до конца этого года мы увидим только одно, максимум два повышения. Многие экономисты считают, что после достижения ставками уровня 5.25%, они сохранят его до середины следующего года.

ЕЦБ: прогноз, рост инфляции в 2004 году составит +2.1% (пересмотр. с 1.8%)
ЕЦБ: прогноз, рост инфляции в 2005 году составит +1.9% (пересмотр. с 1.8%)
ЕЦБ: прогноз, рост инфляции в Еврозоне в 2004 году составит +1.8%

Поскольку цены на недвижимость в Англии наконец-то начали снижаться, а именно это было целью всех повышений ставок, начиная с ноября прошлого года, цикл ужесточения монетарной политики Банка Англии подошел к завершению. Ожидается, что до конца этого года возможно еще максимум два повышения, в результате которых уровень ставок достигнет 5.25%. Согласно прогнозам, такой уровень ставок продержится до середины 2005 года. Из этого следует, что фунт потерял довольно неплохую поддержку. Вышедшие европейские данные продемонстрировали рост ВВП в Германии и Франции. В свете продолжающихся разговоров о возможном замедлении экономики США, евро получает неплохую поддержку.
Но все взгляды рынка были направлены на выход данных по США. Особенно это касалось розничных продаж. На этот показатель возлагались большие надежды, поскольку ситуация в экономике США запуталась, а розничные продажи могли прояснить ситуацию. Надежды не оправдались. Несмотря на некоторое снижение по сравнению с ожиданиями розничные продажи оказались вовсе неплохими, особенно принимая во внимание пересмотр в сторону повышения данных за прошлый месяц. Если данный факт мог бы несколько уменьшить опасения участников рынка по поводу снижения потребительской активности, об опасности чего так много говорилось в последнее время, то рост товарных запасов, которые увеличились до 4-летнего максимума, настораживает. Как правило подобная ситуация складывается когда компании переоценивают потенциальный спрос. Таким образом, можно сделать вывод о нейтральном характере опубликованных данных, подтверждением чему стала динамика валютных рынков после публикации данных.

EUR/USD после консолидации в диапазоне 1.2210/40 пробил его верхнюю границу и достиг отметки 1.2278. После выхода американских данных курс достаточно агрессивно протестировал уровень сопротивления 1.2300, после чего снизился к 1.2220. Закрытие дня состоялось в середине диапазона на 1.2248.
GBP/USD первую половину дня находился в диапазоне 1.8300/40. Данные по розничным продажам спровоцировали рост курса к 1.8361. Однако при ближайшем рассмотрении данные оказались нейтральными и фунт снизился к 1.8190. Учитывая утрату поддержки в виде ожиданий повышения ставок, снижение фунта было достаточно резким и более глубоким, чем у других валют. К концу дня курс фунта немного скорректировался с минимумов, и торги завершились на отметке 1.8228.
USD/JPY после тестирования уровня поддержки 110.50 повысился в район 110.80, где и провел большую часть дня. Американские данные стали причиной пробития уровня 111.00. дневной максимум был установлен на 111.26. После этого курс немного откорректировал восходящее движение. Торги завершились в районе 110.80.

Сейчас рынок пребывает в недоумении по поводу состояния экономики США. Ситуация неоднозначная. С одной стороны, слабый отчет по занятости в США подтверждает замедление рост американской экономики. С другой - слишком оптимистическое заявление Федерального Резерва об ускорении темпов роста экономки в скором времени. Безусловно, в сложившейся ситуации необходимо дождаться подтверждающих сигналов. После выхода нейтрального показателя по розничным продажам роль таких сигналов должны сыграть данные по торговому балансу и отчет по PPI США. Похоже, надо снова запасаться терпением.

Прогнозы по ВВП Франции в фискальном 2004 году будут пересмотрены в сторону повышения. Сейчас они составляют 2.3%. Необходимость пересмотра вызвана выходом сильных данных по росту ВВП во втором квартале.
Предварительный рост ВВП во втором квартале составил 0.8%, что выше средних прогнозов, т.к. аналитики ожидали, что этот показатель достигнет уровня 0.6%.
Министр Финансов Николас Саркозив прошлом месяце отметил, что рост ВВП в 2004 году может достигнуть 2.5%

ЕЦБ: высокие цены на нефть могут повлиять на снижение темпов экономического развития и вызвать рост инфляции
ЕЦБ: ценовая стабильность сохраняется, несмотря на рост инфляции
ЕЦБ: августовский отчет ЕЦБ практически идентичен июльскому
ЕЦБ: необходимо предусматривать возможность нарушения ценовой стабильности
ЕЦБ: восстановление экономики в Еврозоне будет продолжаться

Покупатели доллара постепенно поглощают ордера японских экспортеров, расчищая себе дорогу для пробития уровня 112.00 уже на европейской сессии. Hiroshi Imaizumi, Resona Bank, говорит, что в свете данных по ВВП за второй квартал "перспективы иены становятся мрачными. Уже мало кто желает покупать иену при снижении".

Банк Японии озадачен выходом слабого ВВП за второй квартал. Особенно непонятно замедление роста капитальных затрат. Банк Японии анализирует компоненты ВВП, но собирается придерживаться мнения, что восстановление экономики продолжается, даже несмотря не слаые данные.

Уровень сопротивления 3: Y113.00
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y112.00
Текущая цена Y111.68
Уровень поддержки 1: Y111.50
Уровень поддержки 2: Y110.50
Уровень поддержки 3: Y109.80

Комментарий. Слабые данные по ВВП Японии стали причиной пробития уровня сопротивления 111.50 с последующим тестированием важного уровня сопротивления 112.00. Ключевой уровень поддержки остается на Y109.80, который является 61.8% движения Y107.99- Y112.51.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2720
Уровень сопротивления 2: Chf1.2670
Уровень сопротивления 1: Chf1.2590
Текущая цена Chf1.2577
Уровень поддержки 1: Chf1.2480
Уровень поддержки 2: Chf1.2420
Уровень поддержки 3: Chf1.2380

Комментарий. Франк торгуется в сформировавшемся в последние дни диапазоне. Ближайший уровень сопротивления находится на 1.2590. В случае его пробития восходящее движение продолжится к 1.2670, который является ключевым. Важный уровень поддержки находится на 1.2480.

Уровень сопротивления 3: $1.8400
Уровень сопротивления 2: $1.8340
Уровень сопротивления 1: $1.8260
Текущая цена $1.8206
Уровень поддержки 1: $1.8200
Уровень поддержки 2: $1.8180
Уровень поддержки 3: $1.8110

Комментарий. Фунт пробил линию поддержки десятидневного восходящего канала в области $1.8260 и подошел к уровню поддержки $1.8200. В случае пробития данного уровня, давление на пару может усилиться и целью снижения станет район $1.8120/10. Важный уровень сопротивления находится 1.8340.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2350
Уровень сопротивления 1: $1.2300
Текущая цена $1.2227
Уровень поддержки 1: $1.2200
Уровень поддержки 2: $1.2140
Уровень поддержки 3: $1.2110

Комментарий. Курс евро снова вернулся в ставший уже привычным диапазон. Ключевым уровнем сопротивления остается $1.2300. Важный уровень поддержки расположен на $1.2200. В случае его прохождения дальнейшей целью станет район $1.2150, и, далее $1.2110.

High Low Close
EUR/USD 1.2304 1.2212 1.2248
USD/JPY 111.26 110.43 110.79
GBP/USD 1.8361 1.8193 1.8228
USD/CHF 1.2622 1.2509 1.2565

EUR/JPY 136.16 135.08 135.72
EUR/GBP 0.6731 0.6665 0.672
GBP/JPY 203.2 201.82 201.92
GBP/CHF 2.3111 2.2865 2.2895

DJA -123.73 (-1.24%) 9814.59
Nasdaq -29.93 (-1.68%) 1752.49
S&P –12.56 (-1.17%) 1063.23
US10YT +8/32 4.24% 104

06:45 FR CPI, июль, предв., непересмотр. 0.0%
06:45 FR CPI, июль, предв., непересмотр., г/г 2.4%
06:45 FR HICP, июль, предв., г/г 2.7%
09:00 EU GDP (Q2) flash 0.6%
09:00 EU GDP (Q2) flash, г/г 1.3%
12:30 US PPI, июль 0.1% -0.3%
12:30 US PPI, июль, г/г 4.0%
12:30 US PPI искл. продукты питания и энергоносители, июль 0.2% 0.2%
12:30 US PPI искл. продукты питания и энергоносители, июль, г/г 1.8%
12:30 US International trade, июнь, млрд. -46.5 -46.0
12:30 US Export, июнь, млрд. 97.1
12:30 US Import, июнь, млрд. 143.1
13:45 US Michigan sentiment index, август, предв. 98.2 96.7