Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-02-2006

09:30 Британия, Claimant count (январь) +7.0K +7.2K
09:30 Британия, Claimant count rate (январь) - 2.9%
09:30 Британия, Average earnings (3 месяца по декабрь), г/г 3.4% 3.4%
09:30 Британия, ILO Jobless rate (3 месяца по декабрь) - 5.0%
10:30 Британия, Квартальный инфл. отчет Банка Англии
13:30 США, NY Fed Empire State manufacturing index (февраль) 18.0 20.1
14:00 США, TICS (декабрь), млрд. - +89.1
14:15 США, Industrial production (январь) 0.2% 0.6%
14:15 США, Capacity utilisation (январь) 80.7 80.7

Matrix Research понизил рейтинг Cytec CYT с Strong Buy до Buy.
Deutsche Securities понизил рейтинг Frontier Oil FTO с Buy до Hold.
Deutsche Securities понизил рейтинг Chevron CVX с Buy до Hold.
Deutsche Securities понизил рейтинг ConocoPhillips COP с Buy до Hold.

Friedman Billings повысил рейтинг AstraZeneca AZN с Mkt Perform до Outperform.
AG Edwards повысил рейтинг Applied Materials AMAT с Hold до Buy.
Banc of America Sec повысил рейтинг Tribune TRB с Neutral до Buy.
UBS повысил рейтинг Advanced Micro AMD с Reduce до Neutral.

Основателю и генеральному директору японской интернет-компании Livedoor предъявлены обвинения в нарушении правил торговли ценными бумагами.
Такафуми Хорие - чрезвычайно популярная в Японии личность - был арестован в январе, когда власти начали расследование по поводу деятельности его компании. Еще трем руководителям фирмы были предъявлены обвинения по подозрению в манипулировании финансовой информацией для повышения стоимости акций.
В прошлом месяце масштабный сброс акций Livedoor привел к перегрузке компьютерной системы токийской биржи и первому в истории прекращению торгов в Токио.
33-летний Хорие отвергает все обвинения в свой адрес. Компанию Livedoor и ее дочернюю компанию Livedoor Marketing обвиняют в предоставлении акционерам недостоверной информации об их последних приобретениях, а также в злоупотреблении счетами компании, чтобы взвинтить цену акций.
Скандал вокруг Livedoor потряс японский деловой мир. Если обвинения будут признаны справедливыми, акции компании перестанут котироваться на Токийской бирже. Ценные бумаги Livedoor уже упали на 65%, таким образом капитализация компании уменьшилась почти на 4 млрд. долларов, то есть более чем на половину.
Livedoor стала одной из самых известных японских интернет-компаний после ряда поглощений и дробления акций. Сам Такафуми Хорие хорошо известен своим критическим отношением к правилам, по которым организован японский бизнес. Он неоднократно и категорически отрицал обвинения в адрес компании. "Я не помню, чтобы мы делали хоть что-нибудь из того, в чем нас подозревают", - сказал он.

Финская компания Nokia и японский концерн Sanyo объявили о намерении создать совместное предприятие для производства мобильных телефонов, работающих в стандарте CDMA. Эксперты считают, что новое совместное предприятие будет нацелено прежде всего на американский рынок, где стандарт CDMA является самым распространенным. Ожидается, что сотрудничество с Sanyo позволит компании Nokia - лидеру европейского рынка мобильных телефонов - усилить позиции на рынках, где она представлена слабо. В свою очередь Sanyo получает шанс улучшить свое пошатнувшееся финансовое положение. В прошлом году японский концерн объявил о намерении уволить 15% своих работников по всему миру - таким образом он надеется вполовину сократить долги и увеличить прибыли. "Sanyo испытывает финансовые сложности, и он не может вложить большие финансовые ресурсы в разработку новых телефонов, - говорит аналитик из компании UBS Фумио Осанаи. - Объединение усилий с таким сильным игроком, как Nokia, станет позитивным шагом". Сделка позволит Nokia и Sanyo разделить затраты на разработку новых моделей. Финская Nokia контролирует около 34% мирового рынка мобильных телефонов, однако компания пока не добилась значительных успехов в США и Японии.
Многие японские операторы мобильной связи используют популярный в Европе стандарт мобильной связи третьего поколения 3G, а также работающий только в Японии стандарт PDC. Однако некоторые ведущие операторы обеспечивают связь и в CDMA. Таким образом Nokia сможет пользоваться технологиями CDMA-связи, которые принадлежат Sanyo. А японская компания в свою очередь попытается улучшить продажи своей продукции по всему миру.
"Это можно даже описать как союз слабых, - считает австралийский эксперт из компании Gartner Ник Ингелбрехт. - [Для Nokia] это экономичный способ расширить присутствие в США и заняться производством CDMA-телефонов. Ей не нужно будет делать больших инвестиций".

Квартальная прибыль Cendant Corp выросла, однако по текущим операциям компания заявила об убытках в раземере 4 цента на акцию.

Deere & Company Farm заявил о росте прибыли в I квартале на 6%.

Deutsche Securities понизил рейтинг Frontier Oil Corp до "hold" с "buy".

JMP Securities повысил рейтинг Ivillage Inc до "strong buy" с "market outperform".

Playboy Enterprises, Inc. планирует получить в 2006 году прибыль в размере 20%-25%.

Квартальная прибыль Wellcare Health Plans Inc оказалась ниже прогнозов. Однако прибыль за исключением некоторых статей превысила ожидания аналитиков Wall Street.

На телекоммуникационном рынке Германии, возможно, предстоит слияние двух крупных фирм. Немецкие СМИ со ссылкой на информированные источники во вторник сообщили о планах объединения фирм debitel и mobilcom. Сообщается о том, что фирмы уже провели первые зондирующие переговоры.

Зигзагообразная кривая восстановления экономики Еврозоны, прослеживающаяся в данных о ВВП и других показателях, опубликованных во вторник, вряд ли станет препятствием на пути роста ставок ЕЦБ. Экономисты говорят, что необходим поток негативных данных для того, чтобы ЕЦБ указал на изменение в направлении денежно-кредитной политики. ЕЦБ уже дал понять, что в марте ожидается повышение ставки. "Сигнал от ЕЦБ состоял в том, что мы наблюдаем за снижением, но это не станет для них потрясением", - сказал Луиджи Сперанца из BNP Paribas. Президент банка Жан-Клод Трише и вице-президент Лукас Пападемос в последние 10 дней предупреждают о квартальных колебаниях в данных о росте экономики. Вместе с тем, по их словам, экономика в целом растет и укрепляется, и постепенный рост должен продолжиться. И в такое представление вполне укладываются сегодняшние данные, показавшие застой в крупнейшей экономике Европы - Германии. Вместе с тем, прогнозы, опубликованные во вторник, указывают на более радужные перспективы экономики Еврозоны. Так, Банк Франции ожидает, что в первом квартале рост ВВП страны составит 0.6 %. Несмотря на то, что экономические ожидания в Германии, по данным института ZEW, ухудшились в феврале 2006 года, индекс текущих экономических условий составил в феврале минус 19.5 пункта против минус 31.6 в январе.

USD/JPY торгуется в области Y117.44. Ранее пробитие Y117.50 привело к поглощению стопов, в результате доллар протестировал Y117.13. Курс смог восстановиться благодаря закрытию позиций и общему спросу на доллар. Стопы отмечаются на пробитии Y1117.80.

В 2005 году в Германии не зафиксировано существенного роста потребления нефти. По сведениям отраслевого объединения MWV, за этот период страна импортировала 112,2 млн. тонн, что всего на два процента превышает данные по 2004 году. При этом общая сумма, потраченная на оплату контрактов, увеличилась на 11 млрд. евро при общей сумме в 35 млрд. Доля российской нефти составила 34% (38 млн. тонн). За ней на втором и третьем местах следуют Норвегия (17 млн. тонн) и Великобритания (14,6 млн. тонн). Далее в списке - Ливия, Казахстан и Саудовская Аравия.

David Brown, ведущий экономист Bear Stearns полагает, что "слабые темпы роста экономики Германии в IV квартале будут напоминанием ЕЦБ о хрупкости экономики региона. По этой же причине ЕЦБ будет более осторожным в вопросе ставок".

Опрос аналитиков показал, что средний прогноз по декабрьским TICS составляет +$70 млрд. против +$89.1 млрд. в ноябре.

Сильный отчет по розничным продажам оказал существенную поддержку доллару. Отчет существенно ослабил опасения относительно потребительских расходов в США в первом полугодии 2006 года. Согласно официальным данным, розничные продажи (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) в прошлом месяце увеличились на 2.3%, превысив прогнозы и предыдущее значение. "Ядро" продаж, исключающее автопродажи, увеличилось на 2.2%, выше прогнозов. Отдельный отчет показал рост Business inventories на 0.7% против прогнозов в +0.5%. Тем временем, основным событием недели является выступление нового главы ФРС Бена Бернанке, которое состоится в среду. Многие наблюдатели уверены в том, что он будет оптимистичен в своих комментариях относительно национальной валюты и монетарной политики центрального банка. 31 января FOMC в 14-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В настоящее время сохраняется вероятность повышения еще как минимум в марте и мае.
Сегодня рост евро по отношению к доллару был ограничен выходом слабых данных по ВВП Еврозоны в IV квартале. Предварительные оценки показали, что экономика региона выросла лишь на 0.3% кв/кв против +0.6% кварталом ранее. Давление на курс усилилось после разочаровывающего отчета делового оптимизма Германии от института ZEW (ZEW диаграмма), который показал снижение индекса до 69.8 в феврале против январского в 71.0. Внимание трейдеров по-прежнему привлекает японская йена. Ожидание выхода сильного показателя по темпам экономического роста (в четверг) усилили вероятность того, что Банк Японии вскоре завершит свою политику, направленную на борьбу с 7-летней дефляцией. Центральный банк с 2001 года удерживает основную учетную ставку на уровне 0.1%. Аналитики прогнозируют, что в IV квартале рост ВВП Японии в годовом исчислении составил 4.9%, что почти в 5 раз превосходит значение III квартала в 1%. Рост ВВП США, в свою очередь, составил в IV квартале 1.1%, а Еврозоны - 0.3%.
Отчет по розничным продажам также поддержал Wall Street. Дополнительную поддержку рынку оказывают падающие цены на нефть. Накануне основные индексы Wall Street упали на опасениях, что Бен Бернанке - новый глава ФРС - в среду будет слишком оптимистичен относительно перспектив монетарной политики центрального банка. Это усилит ожидания дальнейшего повышения стоимости кредитов, что грозит сокращением корпоративных прибылей и снижением потребительской активности. Из корпоративных новостей: компонент Dow 3M повысил квартальный дивиденд до 46 центов на акцию, а также о намерении выкупить свои акции на сумму $2 млрд. Это поддержало акции компании. Также подорожали акции других компонентов Dow, включая Walt Disney, Intel, Johnson & Johnson и Coca-Cola. Акции Lexar Media снизились в цене после предостережения о возможных убытках в IV квартале, в то время как прогнозировалась прибыль.

Sean Fenton, менеджер по портфельным инвестициям Jenkins Investment Management: Мы не уверены в том, насколько оптимистичным в своих комментариях будет Бернанке. Однако инфляционное давление в стране по-прежнему сохраняется и участникам рынка интересно содержание его первой речи в качестве главы ФРС. От этого зависят краткосрочные перспективы монетарной политики центрального банка".

Shigeru Komatsu, дилер валютного рынка Sumitomo Trust and Banking, полагает, что "выступление нового главы Федерального резерва Бена Бернанке в среду является главным событием недели. Инвесторы могут закрыть часть позиций в преддверии этого события, что может усилить волатильность на рынке".

Joseph Capurso, экономист Commonwealth Bank, говорит: "Учитывая тот факт, что после разрушительных ураганов 2005 года потребительское доверие в США окрепло. Это поддерживает наш прогноз относительно роста потребительских затрат в первом полугодии 2006 года".

Золото держится в настоящий момент в на $544.00/унц. после торговли в диапазоне $ 536.00/$544.40. Ранее при падении драгоценный металл удержался в области начальной поддержки на $535.00/$536.00. Аналитики рынка драгоценных металлов в JPMorgan Securities говорят: "Золото потенциально закончило формирование третьей корректирующий волны, и теперь есть потенциал для возобновления роста с возможностью тестирования области нашей среднесрочной цели на $600/$620. Прорыв 535 укажет на неправильность такого представления. Первое дает хорошую возможность для торговли, исходя из соотношения риска/доходности".

Основные индексы торгуются у сессионных максимумов после выхода сильного отчета по розничным продажам. Отчет ослабил опасения относительно потребительских расходов в США. Дополнительную поддержку рынку оказывают цены на нефть, которые продолжают падать и сегодня находятся у годовых минимумов (-1.7%) в области $60/баррель.

EUR/USD показал максимумы немногим выше $1.1900 в результате коррекционного ралли. Ранее курс упал к $1.1855 после выхода сильного отчета по розничным продажам в США. Сейчас евро снова торгуется в области $1.1890/95. Ордера на продажу отмечаются в зоне $1.1920/25 со стопами выше.

Takashi Kudo, директор валютного подразделения Athena: "Участники рынка уверены в том, что комментарии Бена Бернанке (в среду) будут полны оптимизма относительно перспектив доллара и процентных ставок в США. Это может спровоцировать новую волну покупок американской валюты".

Minoru Shioiri из Mitsubishi UFJ Securities полагает, что "немаловажными в ожиданиях по ставкам сейчас являются данные рынка недвижимости. Очередные показатели выйдут в четверг (housing starts). Сейчас сохраняется высокая вероятность того, что в марте FOMC снова повысит ставку".

Wall Street во вторник открылся с повышением на фоне снижения нефтяных цен и сильному отчету по розничным продажам в США. Позитивные новости несколько ослабили на рынке напряжение накануне первого выступления Бернанке в качестве главы ФРС.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+48.51 до 10940.83), Nasdaq composite (+6.72 до 2246.53) и Standard & Poor's 500 (+1.98 до 1264.84) демонстрировали рост.
После начала торгов были опубликованы январские данные по розничным продажам (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма). В прошлом месяце продажи увеличились на 2.3%, превысив прогнозы и предыдущее значение. "Ядро" продаж, исключающее автопродажи, увеличилось на 2.2%, выше прогнозов.
Отдельный отчет показал рост Business inventories на 0.7% против прогнозов в +0.5%.
В понедельник основные индексы Wall Street упали на опасениях, что Бен Бернанке - новый глава ФРС - в среду будет слишком оптимистичен относительно перспектив монетарной политики центрального банка. Это усилит ожидания дальнейшего повышения стоимости кредитов, что грозит сокращением корпоративных прибылей и снижением потребительской активности.
Из корпоративных новостей: компонент Dow 3M повысил квартальный дивиденд до 46 центов на акцию, а также о намерении выкупить свои акции на сумму $2 млрд. Это поддержало акции компании.
Также подорожали акции других компонентов Dow, включая Walt Disney, Intel, Johnson & Johnson и Coca-Cola. Акции Lexar Media снизились в цене после предостережения о возможных убытках в IV квартале, в то время как прогнозировалась прибыль.
Нефть во вторник дешевеет накануне отчета министерства топлива и энергетики США о еженедельных запасах сырья. Мартовский фьючерсы на легкую американскую нефть упал в цене на 84 цент до $60.80 за баррель.

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange отмечает: "На протяжении последних трех недель EUR/USD уверенно теряет позиции, при этом риски снижения по-прежнему предполагают цель на $1.1780 по крайней мере до тех пор, пока курс торгуется ниже $1.1960. Все будет зависеть от тона выступления Бернанке".

Цены на золото упали сегодня дродолжали ликвидировать свои длинные позиции. Однако восходящий тренд остается сильным, и любое падение продолжает находить новых покупателей. В результате цены немного отскочили вверх к настоящему моменту. Платина упала в цене ниже отметки $1.000 из-за активных продаж японских фьючерсов. "Основная масса игроков по-прежнему воспринимает откаты как прекрасную возможность покупки", - говорит Стивен Бриггз из SG Corporate and Investment Banking. Снижение стоимости золота рассматривается в качестве коррекции на "бычьем" рынке, и ожидается, что цены вновь вырастут в среднесрочной перспективе, хотя некоторые полагают, что на этой неделе котировки будут волатильными. Цены на золото с немедленной поставкой в Лондоне во вторник упали на 1%, до $535.10 за тройскую унцию, что стало минимальным значением с 6 января. По прогнозу Дэвида Горналла из Natexis Commodity Markets стоимость металла на этой неделе будет колебаться в диапазоне $535-545 за унцию.

Экономист Стивен Галлахер из SoGen полагает, что данные по розничным продажам "станут причиной повышения прогнозов темпов роста ВВП и потребления в Q1. Реальное потребление по всей видимости окажется на один процентный пункт выше нашего прогноза в 5.0%-5.5%. В результате реальный ВВП в Q1 по всей видимости окажется в районе 5.5%-6.0%." Аналитик не видит причин для завершения Федеральным резервом процесса повышения ставок.

Экономист Стив Стэнли из RBSGC говорит, что «розничные продажи в январе резко выросли и более чем компенсировали эффект относительно слабых данных декабря и ноября. Что до ВВП, то пересмотр данных прошлых месяцев приведет к незначительному увеличению показателя в четвертом квартале до 1,5% - 2%.» В Q1, RBSGC ожидает рост показателя на 6%., что по мнению Стэнли означает продолжение повышения процентных ставок ФРС.

Как и предполагалось, фондовый рынок открылся с повышением после вчерашнего снижения. Поддержку основным индексам оказывают сильные данные по розничным продажам, которые оказались выше самых оптимистических прогнозов. Основной показатель вырос на 2.3% (ожидалось 0.9%),а продажи за исключением автомобилей подскочили на 2.2% (ожидалось 0.8%), что говорит о высокой активности потребителей. Тем не менее, тот факт, что рост показателя уже вызвал повышение рядом аналитиков прогнозов темпа роста ВВП в текущем квартале, а также вероятности того, что ФРС продолжит ужесточение монетарной политики, оказывает сдерживающее влияние на рынок.

Стерлинг восстановился из района сессионных минимумов, однако в настоящее время, выглядит не лучшим образом. Ордера на покупку в районе $1.7280/00 оказали поддержку паре. Предложение в настоящее время отмечено на $1.7320, более значительные объемы, на $1.7345/50.

Ян Ганнер, глава отдела валютного анализа Mellon Foreign Exchange говорит, что «USD/JPY остается под давлением и до тех пор, пока курс находится ниже Y118.25/30, существует серьезная вероятность продолжения снижения. Банк Японии не предпринял серьезных действий для снижения ожиданий завершения в скором времени политики нулевых процентных ставок и такое развитие событий вызывает серьезные сомнения по поводу возврата USD/JPY в краткосрочном периоде выше уровня Y120. Падение ниже пятничного минимума 116.89 станет сигналом падения в направлении Y115.90.

Джонатан Лойнес, главный экономист британского Capital Economics говорит, что «недостаточно агрессивный инфляционный отчет, снижение индекса HICP, а также слабые данные по розничным продажам, которые будут опубликованы в четверг могут стать причиной снижения процентной ставки Банком Англии уже в марте.»

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы свидетельствует, что рынок откроется с повышением: S&P+1.6. Nasdaq +5.0.
Оптимизм инвесторов связан как с сильными данными по розничным продажам, так и снижением цен на нефть, которое продолжается вот уже третий день подряд.
Мартовский контракт на нефть марки NYMEX light crude снизился в цене на 31 цент до отметки $60.93 за баррель на электронных торгах, a апрельский контракт на нефть марки Brent crude снизился на 4 цента до $60.58.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 4.59% по сравнению с 4.57% в понедельник.

Ян Шефердсон, главный экономист американского представительства HFE, говорит, что отчет по розничным продажам был «ошеломляющим»: «за исключением снижения продаж в non-store retailers на 2.6%, и пищевых продуктов (+0.2%), все сектора продемонстрировали рост продаж не менее чем на 1.4%.
Необычно теплая погода стала одним из основных факторов роста продаж. Несмотря на то, что в феврале показатель несколько снизится, отчет указывает на чрезвычайно высокие темпы роста потребления в Q1 и увеличение темпа роста ВВП на более чем 4%.».

Курс резко снизился, поглотив стопы, располагавшиеся ниже $1.1870. Ордера на покупку расположены на $1.1865, однако, более значительный спрос отмечается в области $1.1800.

После выхода сильных данных по розничным продажам, которые свидетельствуют о резком росте спроса в начале года, что станет причиной повышения темпов роста ВВП, доллар укрепил свои позиции. В настоящее время EUR/USD тестирует достаточно важный уровень поддержки $1.1870 пробитие которого откроет дорогу для снижения пары в направлении минимальных значений прошлого года. Первой целью падения станет район $1.1800.
Если же курс сможет удержаться выше $1.1870, следует ожидать закрытия спекулятивных коротких позиций, что приведет к возвращению пары с сложившийся за последние дни диапазон.

Стерлинг нашел поддержку в районе $1.7320, который представляет собой 76.4% движения $1.7930-$1.7130. Несмотря на то, что в настоящее время можно ожидать некоторого отката, пара остается под давлением и целевым уровнем снижения представляется область $1.7270/60, 76.4% движения $1.7930 - $1.7050. В данном районе проходит также линия поддержки с ноября прошлого года. Ближайшее сопротивление расположено в районе $1.7375.

В 1330GMT будет опубликован отчет по розничным продажам в США (Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя на 0.6% по сравнению с укреплением на 0.7% в декабре. В случае сильных данных доллар может получить дополнительную поддержку. В противном случае вероятно некоторое снижение американской валюты. Тем не менее, до выступления в Конгрессе Бернанке серьезные изменения на рынке маловероятны.

Продажи в магазинах ICSC-UBS за неделю, завершившуюся 11 февраля -0.4% н/н, +3.3% г/г

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE ВВП (IV квартал), предварительно, кв/кв 0.0% 0,2% 0,6%
07:00 DE ВВП (IV квартал), предварительно, г/г 1.0% 1,6% 1,3%
09:30 UK HICP, январь, м/м -0.5% -0,4% 0,3%
09:30 UK HICP, январь, г/г 1.9% 2,1% 2,0%
09:30 UK Retail prices, январь, м/м -0.4% -0,3% 0,3%
09:30 UK Retail prices, январь, г/г 2.4% 2,5% 2,2%
09:30 UK RPI-X, январь, г/г 2.3% 2,4% 2,0%
10:00 DE ZEW economic expectations index, февраль 69,8 71,0 71,0
10:00 EU ВВП (IV квартал), предварительно, кв/кв 0,3% 0,3% 0,6%
10:00 EU ВВП (IV квартал), предварительно, г/г 1,7% 1,8% 1,6%

Доллар продолжает консолидацию против европейских валют в достаточно узких диапазонах. Исключение составляет стерлинг, курс которого снизился после выхода слабых данных по инфляции, а также иена, рост которой продолжается в связи с ожиданиями, что правительственный отчет, который будет опубликован на текущей неделе продемонстрирует высокие темпы роста экономики страны в четвертом квартале.
Отчет по индексу экономических ожиданий в Германии ZEW (ZEW диаграмма) оказался ниже прогнозов, что оказало весьма слабое влияние на рынок.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.1890/1.1920. Выше $1.1930 отмечаются стопы, однако, ордера на продажу сосредоточены уже на $1.1940. Ордера на покупку расположены на $1.1900 и $1.1880.
GBP/USD резко снизился после выхода слабых данных по инфляции. Курс пробил поддержку в районе $1.7360 и установил новый минимум в районе $1.7340. Спрос отмечен на $1.7320 и $1.7290, предложение сосредоточено на $1.7400/10.
USD/JPY в ходе торгов снизился в район Y117.15, где получил поддержку после чего вернулся в область Y117.30/50. В настоящее время давление на пару активизировалось. Ордера на покупку расположены в районе Y117.00 и отмечаются до Y116.80. Предложение экспортеров размещено на Y117.80/00.

Основной новостью дня станет отчет по розничным продажам в США (Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма), который будет опубликован в 1330GMT.
Аналитики прогнозируют рост показателя и в случае сильных данных доллар может получить дополнительную поддержку. Тем не менее, до выступления в Конгрессе Бернанке серьезные изменения на рынке маловероятны.

Согласно новым данным, прибыль американского банка в прошлом году выросла до $4.94 миллиарда с $4.49 миллиарда в 2004 году. Ранее сообщалось, что прибыль за 2005 год составила $4.26 миллиарда. Прибыль на акцию, по уточненным данным, составила $4.57, а не $3.95, как сообщалось ранее. Morgan Stanley также сообщил, что прибыль за четвертый квартал достигла $2.47 миллиарда, или $2.32 на акцию. Результаты компании значительно выросли после того, как в январе Morgan Stanley объявил о продаже подразделения AWAS и сообщил, что расходы по сделке оказались на $500-550 миллионов меньше предыдущих прогнозов.

Европейские фондовые индексы в настоящее время снижаются. Давление продаж в автомобильном, энергетическом добывающем и коммунальном секторах перевешивает рост телекоммуникационного сегмента рынка.
Давление в секторе коммунального хозяйства вызвано снижением его рейтинга JP Morgan, а продажи в энергетическом и добывающем секторах связаны с падением цен на сырьевые материалы. Акции France Telecom лидируют в телекоммуникационном секторе после того, как компания представила сильные квартальные результаты. По итогам прошлого года прибыль компании практически удвоилась и составила E5.7 млрд. против E3.0 млрд. в 2004. Дополнительным фактором для оптимизма инвесторов послужило сообщение компании о намерении увеличить выплату дивидендов в 2006 до E1.2 против E1.0, а также ускорить проведение реструктуризации компании, в результате чего будет сокращено 17,000 рабочих мест.
CAC-40 – 25 пунктов (-0.51%), Xetra-DAX – 12 пунктов (-0.20%), FTSE-100 – 4 пункта (-0.07%).

Доллар остается под давлением после преодоления вершины облака Ichimoku в районе Y117.60. В настоящее время целью снижения курса является основание облака, которое сегодня находится в районе Y116.75. Дневные индикаторы указывают на продолжение снижения, 10-дневный моментум находится на грани преодоления нулевой отметки, что станет сигналом возобновления продаж.

Доналоговая прибыль производителя бытовой техники Electrolux в 4 квартале прошлого года составила 1.86 млрд. крон ($236.8 млн.) по сравнению с 1.36 млрд. крон годом ранее. Аналитики ожидали прибыль в размере 1.49 млрд. крон. Компания ожидает рост операционной прибыли без учета особых статей расходов в этом году, а также прогнозирует рост спроса в Европе и Северной Америке.

Доллар остается в районе достигнутых накануне локальных максимумов против европейских валют. Поддержку доллару оказывают ожидания публикации сильных данных по розничным продажам в январе Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма.
Основным событием сессии стало укрепление иены против доллара и евро в связи со спекуляциями, что правительственный отчет, который будет опубликован на текущей неделе продемонстрирует, что темпы экономического роста в стране в четвертом квартале окажутся значительно выше показателей США и Европы.
В соответствии с прогнозами темпы роста японской экономики в прошлом квартале составили 4.9% по сравнению с ростом на 1% в предыдущем квартале.
Напомним, что в США экономика в прошлом квартале выросла на 1.1%, а в Еврозоне, по предварительным данным, на 0.3%.
Поддержку иене оказывают и свидетельства того, что японские инвесторы могут начать репатриацию прибылей в конце финансового года, который завершится в следующем месяце.
«Масса позитивных новостей еще не учтена ценой иены», говорит Майкл Меткалф, валютный стратег лондонского State Street Global Markets.

Уровень сопротивления 3: Y119.00
Уровень сопротивления 2: Y118.70
Уровень сопротивления 1: Y118.20
Текущая цена Y117.35
Уровень поддержки 1: Y117.20
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y116.30

Комментарий. Курс остается под давлением и в настоящее время находится в районе промежуточной поддержки Y117.20. В случае его преодоления курс может снизиться к минимумам пятницы на Y116.80. Ближайшим сопротивлением остается Y118.20. Его преодоление сделает возможным восстановление к Y118.70 (верхняя граница коррекционного канала с 3 февраля).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3200
Уровень сопротивления 2: Chf1.3160
Уровень сопротивления 1: Chf1.3100
Текущая цена Chf1.3065
Уровень поддержки 1: Chf1.3030
Уровень поддержки 2: Chf1.2950
Уровень поддержки 3: Chf1.2920

Комментарий. Курс остается в районе промежуточного уровня сопротивления Chf1.3100. Однако лишь преодоление Chf 1.3160 (верхняя граница восходящего с 25 января канала), усилит настроения на покупку курса и приведет к тестированию максимума 30 декабря на Chf1.3200. Ближайшая поддержка остается на Chf1.3025/30 (38.2% Фибо, а также пройденное сопротивление), более важная – на Chf1.2950 (нижняя граница восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7570
Уровень сопротивления 1: $1.7460
Текущая цена $1.7380
Уровень поддержки 1: $1.7370
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. Фунт тестирует нижнюю границу торгового диапазона $1.7370 (минимумы 9 февраля). Ключевой уровень поддержки остается на $1.7270 (канальная линия поддержки с 28 ноября 2005 года). Важный уровень сопротивления расположен на $1.7460. Его преодоление откроет дорогу на $1.7570 (максимумы 10 февраля). Если фунту удастся закрепиться выше, ближайшей целью роста станет $1.7620.

В 1000GMT будет опубликован февральский индекс экономических ожиданий в Германии ZEW (ZEW диаграмма). Ожидается, что показатель останется на уровне предыдущего месяца 71.0.

Уровень сопротивления 3: $1.2000
Уровень сопротивления 2: $1.1960
Уровень сопротивления 1: $1.1920
Текущая цена $1.1906
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1800
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Курс протестировал верхнюю границу диапазона, сформированного в последние дни. Ближайший уровень сопротивления остается на $1.1920 (23.6% пятничного падения и максимум понедельника). Более важный – в районе 50% на $1.1960. Ключевое сопротивление находится в области пройденной границы восходящего канала $1.1990/00. Ближайшая поддержка находится в районе $1.1860, более важная – на $1.1800 (минимумы 2-3 января). Пробитие этого уровня откроет дорогу к $1.1660 (минимум 2 декабря).

ВВП Франции в I квартале 2006 года должен вырасти на 0,6% по данным составного ежемесячного индикатора деловой активности, сообщает Банк Франции. Как ожидается, в I квартале годовой рост ВВП составит 1,1%.
Активность в промышленном секторе в январе выросла, прогноз уровня активности на ближайшие месяцы остается "благоприятным для большинства секторов".
По данным банка, загрузка производственных мощностей выросла, вернувшись к долгосрочному уровню.
Кроме того, в банке отметили увеличение притока новых заказов, как со стороны внутреннего рынка, так и из-за рубежа, а также рост объема портфелей заказов. Цены на сырье и готовую продукцию продолжили расти, а уровень занятости практически не изменился.

Чистая прибыль UBS в 4 квартале 2005 года составила 2.629 млрд. швейцарских франков, тогда как аналитики ожидали прибыль в 2.511 млрд. франков. Чистый приток денежных средств в операции по частному банковскому обслуживанию составил 19.7 млрд. франков. Чистая прибыль за весь год составила 9.844 млрд. франков при притоке денежных средств в размере в 148 млрд. франков.

По мнению аналитиков JP Morgan, "пробитие Y117.50 с технической точки зрения откроет дорогу к начальной поддержке Y116.75/90. Если доллар/иена сможет удержаться выше Y117.50, рост продолжится к 118.25 и 118.90 (пятничные максимумы – 118.90/95). Поддержка, скорее всего, выдержит либо пробитие будет ложным. Чистое пробитие Y119.00 позволит протестировать максимум 5 декабря на Y121.40".

-- рост экономики Еврозоны в четвертом квартале разочаровывает;
-- в Европе не ощущается воздействие второго витка инфляции;
-- в Еврозоне необходимо проведение структурных реформ;
-- Еврогруппа долго дискутировала с ЕЦБ по поводу повышения ставок;
-- ЕЦБ, несомненно, ответственно подойдет к вопросу о ставках;
-- ЕЦБ учтет состояние экономики;
-- действия ЕЦБ будут соответствовать ожиданиям рынка.

«Прогноз еврокомиссии темпов роста ВВП в Еврозоне в Q4 2005 остается без изменений». Кроме того, Альмуния выразил сдержанный оптимизм по поводу тема роста экономики региона в первом квартале текущего года и заявил, что не видит предпосылок дальнейшего роста цен на нефть. Цена «черного золота» по его оценкам останется в пределах $60 - $65 за баррель.

EURO
Ордера на покупку: 1.1880 и 1.1850 (стопы)
Ордера на продажу: 1.1925

YEN
Ордера на покупку: 117.10/15
Ордера на продажу: 117.80 и 118.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7400
Ордера на продажу: 1.7450

Во вторник в ходе азиатских торгов иена по отношению к доллару немного подорожала, тогда как европейские валюты сохраняли стабильность. Покупки иены объясняются не слабостью доллара, а спросом на японскую валюту в кросс-курсах.
Рынок продолжает консолидироваться в ожидании отчетов по экономике США и первого выступления нового главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе. Ожидается, что все указанные события сыграют на руку доллару, но участники торгов все же предпочитают не предпринимать активных действий до большего прояснения ситуации.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.1890/1.1920.
GBP/USD торговался в пределах $1.7400/20.
USD/JPY в ходе торгов снизился с Y117.70 в район Y117.40. Затем курс стабилизировался в узком диапазоне Y117.40/50.

Сегодня основной станет отчет по розничным продажам в США (Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма).Аналитики прогнозируют рост показателя. Это может оказать доллару некоторую поддержку, но до выступления в Конгрессе Бернанке вряд ли покупки доллара будут носить массовый характер.
Также следует обратить внимание на отчет по индексу экономических ожиданий в Германии ZEW (ZEW диаграмма).

Аналитики HSBC говорят: "С 23 января дифференциал ставок между США и Еврозоной вырос на 35 базисных пунктов. Такого рода увеличение дифференциала обычно приводит к понижению евро/доллара в этом же периоде. В краткосрочном периоде нисходящее направление движения сохранится. Несмотря на ожидания возможного повышения ставок в Еврозоне, евро/доллар может снизиться к 1.1800 в краткосрочном периоде".

Neue Zurcher Zeitung
Оптимизм министров финансов G8
На встрече министров финансов "большой восьмерки" в Москве царила уверенность в том, что мировая экономика растет. Предложение Москвы выплатить долги Парижскому клубу и использовать эти деньги на освобождение от долгов беднейших стран было встречено прохладно
На встрече министров финансов "большой восьмерки" в Москве, как и ожидалось, центральными вопросами были цены на газ и на нефть и безопасность энергетического снабжения. Эти темы были поставлены на повестку дня "большой восьмерки" председательствующей в этом году Россией еще до газового конфликта России с Украиной, который в начале года привел к перебоям со снабжением в Европе. Однако перебои в снабжении из-за газового конфликта и небывалых холодов сделали эти проблемы еще более острыми.

Die Welt
Случай для государственной санации
Роман Абрамович может с наслаждением откинуться в кресле в своей лондонской обители или в шезлонге на одной из своих шикарных яхт. Самый богатый человек в России не только заработал 13 млрд долларов на продаже "Газпрому" нефтяного концерна "Сибнефть", но также избавился от большой проблемы.
"Сибнефть", знаменитая нефтяная компания, в последние годы существовала за счет основного капитала и сегодня нуждается в санации. К 2010 году добыча нефти "Сибнефтью" сократится вдвое, причем расходы на добычу будут стремительно расти. Если цены на нефть упадут, то компания из прибыльной сразу же превратится в убыточную.

ВВС
Главе интернет-гиганта предъявили обвинения
Основателю и генеральному директору японской интернет-компании Livedoor предъявлены обвинения в нарушении правил торговли ценными бумагами.
Такафуми Хорие - чрезвычайно популярная в Японии личность - был арестован в январе, когда власти начали расследование по поводу деятельности его компании.
Еще трем руководителям фирмы были предъявлены обвинения по подозрению в манипулировании финансовой информацией для повышения стоимости акций.
De Beers продала рекордное количество алмазов
Крупнейшему в мире производителю алмазов - корпорации De Beers - в прошлом году удалось продать драгоценных камней на 6,54 млрд. долларов - почти на 800 млн. долларов больше, чем годом ранее.
Такие данные содержатся в ежегодном отчете De Beers, опубликованном в пятницу. Россия - второй в мире производитель алмазов (на ее долю приходится около четверти продаж), в 2,5 раза отстает от De Beers. По предварительным данным, алмазная госмонополия "АЛРОСА" в 2005 году продала камней на 2,55 млрд. долларов.

Deutsche Welle
Airbus надеется на новые заказы
Европейская авиастроительная компания Airbus объявила о том, что надеется получить в течение нынешнего года еще как минимум 200 заказов на свой военно-транспортный самолёт А400М. В частности, им интересуются военные ведомства Чили, Австралии и Скандинавских стран. В настоящее время компания Airbus имеет уже 192 заказа на самолет А400М, производство которого должно начаться в следующем году. Больше всего машин приобретут военно-воздушные силы Германии, а также Франции.

По мнению аналитиков UBS, «будущее повышение ставки ФРС уже учтено в ценах. Доллар может резко упасть, если на рынок попадут "голубиные" высказывания и это еще больше усилит риски экономического роста так же как и сигналы продолжающегося ценового давления».

Во вторник японский рынок акций закрылся со значительным повышением. Основные индексы смогли компенсировать убытки первой половины торгов, благодаря спросу со стороны как внутренних, так и зарубежных инвесторов. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 307.21 пунктов, или 1.93%, до 16184.87. TOPIX подорожал на 12.44 пунктов, или 0.77%, до 1630.45.

В понедельник на европейских торгах доллар установил 6-недельный максимум по отношению к евро. Причиной стали слухи о сильных экономических отчетах из США и опасения, что глава ФРС Бен Бернанке в своем первом выступлении в Конгрессе выразит опасения по поводу роста инфляционного давления и даст понять, что нас ожидают дальнейшие повышения процентных ставок.
«Бернанке не будет говорить о том, что могло бы быть истолковано в качестве свидетельства снижения темпов экономического роста, или о завершении процесса повышения процентных ставок,» полагает Мег Браун, валютный стратег нью-йоркского Brown Brothers Harriman & Co. «Такие ожидания и являются основным фактором роста доллара.»
«Рынок ожидает сильные данные на текущей неделе и в случае, если Бернанке будет серьезно настроен по поводу инфляции, доллар получит дополнительную поддержку,» говорит Ян Станнард, валютный стратег лондонского представительства BNP Paribas SA.
Вышедшие новости показали, что ставки по ипотеке в Еврозоне незначительно выросли в декабре, поскольку ЕЦБ на заседании 1 декабря 2005 года повысил ставку. Другие ставки по займам и депозитам также выросли.
В Британии рост цен на сырую нефть и металл значительно ускорился в январе, в то время, как цены производителей достигли четырехмесячного максимума. Годовые же темпы инфляции закупочных цен замедлились. Тем не менее, это второй по величине показатель роста цен после декабря, когда инфляция составила 18,1%.
Однако данные новости заметного влияния на рынок не оказали. Валюты оставались в узких диапазонах вблизи сессионных минимумов.

EUR/USD после достижения 6-недельного минимума на $1.1878 оставался в узком диапазоне $1.1870/1.1900. Затем курс продолжил коррекционное повышение и достиг сопротивления на $1.1920. Однако закрепить позиции евро не смог и к завершению торгов вновь снизился в район $1.1890.
GBP/USD в начале дня снизился в район $1.7360/70. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.7400. Затем последовала консолидация в диапазоне $1.7380/1.7400. Позже фунт продолжил повышение, в результате чего был протестирован уровень $1.7440. Однако к закрытию дня курс вновь торговался в районе $1.7410.
USD/JPY в ходе торгов снизился с Y118.90 в район поддержки Y117.50/60. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к Y118.30. Большую часть дня курс оставался в узком диапазоне Y118.00/25, однако, перед закрытием дня снизился в район Y117.90.

Особое внимание сейчас привлекает иена. Вышедшие ранее данные показали четвертый месяц подряд роста положительного сальдо платежного баланса Японии и пятый месяц рост промышленного производства, что стало самым продолжительным периодом экспансии в секторе с 1999 года.
Признаки роста экономики говорят о том, что Банк Японии может вскоре отказаться от политики нулевых ставок, которая направлена на преодоление дефляции. На прошлой неделе иена по отношению к доллару подорожала на 0.9% после сообщения, что рост заказов в машиностроительном секторе в четыре раза превысил прогнозы.
«Восстановление экономики Японии становится все более актуальным». - говорит John Kyriakopoulos, National Australia Bank. «Это фундаментальная поддержка для иены и повод отказаться от политики нулевых ставок».

Дэвид Хенсли из JPMSecurities по поводу предстоящего выступления Бернанке говорит, что «...оно станет основным событием текущей недели. Мы полагаем, что председатель еще раз подтвердит основные моменты январского заявления FOMC, а именно, что рост экономики остается солидным, политика нормализации процентных ставок подходит к своему завершению, а инфляционные риски имеют тенденцию к повышению в связи с ростом стоимости цен на энергоносители и операционных расходов.
В целом можно ожидать подтверждения рыночных ожиданий очередного повышения процентной ставки на мартовском заседании. Особый интерес будет представлять мнение Бернанке в отношении риска роста инфляции в условиях свидетельств снижения роста, в частности, на рынке жилья.»

С технической точки зрения пробитие поддержки Y117.50 откроет дорогу в направлении промежуточной зоны Y116.75-90, протестированной в прошлую пятницу, полагает Найал О'Коннор, технический аналитик JP Morgan-Chase. «Если же Y117.50 удержится, можно ожидать восстановление пары в область Y118.25 и даже к максимумам пятницы Y118.90,» полагает аналитик и добавляет, что склоняется в пользу последнего сценария.
О'Коннор также не исключает, что пробитие Y117.50 может оказаться непродолжительным. «С другой стороны, уверенное взятие Y119.00 заставит участников торгов говорить о повторном тестировании максимума 5 декабря в области Y121.40.»

Уровень сопротивления 3: Y119.00
Уровень сопротивления 2: Y118.70
Уровень сопротивления 1: Y118.20
Текущая цена Y117.75
Уровень поддержки 1: Y117.60
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y116.30

Комментарий. Курс вернулся в район поддержки Y117.60. В случае его преодоления курс может снизиться к минимумам пятницы на Y116.80. Ближайшим сопротивлением остается Y118.20. Его преодоление сделает возможным восстановление к Y118.70 (верхняя граница коррекционного канала с 3 февраля).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3200
Уровень сопротивления 2: Chf1.3160
Уровень сопротивления 1: Chf1.3100
Текущая цена Chf1.3080
Уровень поддержки 1: Chf1.3030
Уровень поддержки 2: Chf1.2950
Уровень поддержки 3: Chf1.2920

Комментарий. Курс остается в районе промежуточного уровня сопротивления Chf1.3100. Однако лишь преодоление Chf 1.3160 (верхняя граница восходящего с 25 января канала), усилит настроения на покупку курса и приведет к тестированию максимума 30 декабря на Chf1.3200. Ближайшая поддержка остается на Chf1.3025/30 (38.2% Фибо, а также пройденное сопротивление), более важная – на Chf1.2950 (нижняя граница восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7570
Уровень сопротивления 1: $1.7460
Текущая цена $1.7410
Уровень поддержки 1: $1.7370
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится в зоне $1.7370 (минимумы 9 февраля). Ключевой уровень поддержки расположен на $1.7270 (канальная линия поддержки с 28 ноября 2005 года). Важный уровень сопротивления расположен на $1.7460. Его преодоление откроет дорогу на $1.7570 (максимумы 10 февраля). Если фунту удастся закрепиться выше, ближайшей целью роста станет $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2000
Уровень сопротивления 2: $1.1960
Уровень сопротивления 1: $1.1920
Текущая цена $1.1896
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1800
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Курс остается в узком диапазоне в нижней части канала. Ближайшая поддержка находится в районе $1.1860, более важная – на $1.1800 (минимумы 2-3 января). Пробитие этого уровня откроет дорогу к $1.1660 (минимум 2 декабря). Ближайший уровень сопротивления расположен на $1.1920 (23.6% пятничного падения). Более важный – в районе 50% на $1.1960. Ключевое сопротивление остается в области пройденной граница восходящего канала $1.1990/00. Возврат выше возродит настроения на покупку евро.

High Low Close
EUR/USD 1.1918 1.1874 1.1894
USD/JPY 118.93 117.56 117.90
GBP/USD 1.7574 1.7410 1.7436
USD/CHF 1.3103 1.3049 1.3080

EUR/JPY 140.59 139.75 140.08
EUR/GBP 0.6845 0.6816 0.6831
GBP/JPY 205.67 204.83 205.01
GBP/CHF 2.2814 2.2717 2.2771

Nikkei -380.17 (-2.3%%) 15,877.66.
FTSE +29.40 (+0.51%) 5,793.50
DJA -26.73 (-0.24%) 10,892.32
Nasdaq -22.07 (-0.98%) 2,239.81
S&P -4.13 (-0.33%) 1,262.86
US10YT +1/32 4.58% 99 11/32

07:00 DE ВВП (IV квартал), предварительно, кв/кв 0,2% 0,6%
07:00 DE ВВП (IV квартал), предварительно, г/г 1,6% 1,3%
09:30 UK HICP, январь, м/м -0,4% 0,3%
09:30 UK HICP, январь, г/г 2,1% 2,0%
09:30 UK Retail prices, январь, м/м -0,3% 0,3%
09:30 UK Retail prices, январь, г/г 2,5% 2,2%
09:30 UK RPI-X, январь, г/г 2,4% 2,0%
10:00 DE ZEW economic expectations index, февраль 71,0 71,0
10:00 EU ВВП (IV квартал), предварительно, кв/кв 0,3% 0,6%
10:00 EU ВВП (IV квартал), предварительно, г/г 1,8% 1,6%
13:30 US Retail sales, январь 1,0% 0,7%
13:30 US Retail sales excluding auto, январь 0,8% 0,2%
13:55 US Redbook (11.02)
15:00 US Business inventories, декабрь 0,6% 0,5%