Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-02-2005

09:30 Великобритания Claimant count (Январь) -5.0K -6.2K
09:30 Великобритания Claimant count rate (Январь) - 2.7%
09:30 Великобритания Average earnings (3 месяца по декабрь) г/г 4.4% 4.2%
09:30 Великобритания ILO Jobless rate (3 месяца по декабрь) - 4.7%
10:30 Великобритания BoE quarterly inflation report
13:30 США Housing starts (Январь), mln 1.930 2.004
13:30 США Building permits (Январь), mln 2.000 2.032 (2.021)
14:15 США Industrial production (Январь) 0.3% 0.8%
14:15 США Capacity utilisation (Январь) 79.3 79.2

CL King понизил рейтинг Circuit City CC с Accumulate до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг Commonwealth CTCO с Hold до Sell.
UBS понизил рейтинг Wendy's WEN с Buy до Neutral.

AmTech Research повысил рейтинг Micron MU с Hold до Buy.
Morgan Stanley повысил рейтинг Moody's MCO с Equal-weight до Overweight, а также определил ценовой ориентир на акции в $100.
Oppenheimer повысил рейтинг First Midwest Banc FMBI с Neutral до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $39.

Акции на Wall Street продолжают торговаться в плюсах, хотя основные индексы находятся значительно ниже сессионных максимумов. Несмотря на то, что финансовый сектор находится среди лидеров, продажам подверглись акции сектора брокерских услуг (-0.6%). Акции Ameritrade оказались под давлением после того, как IRG Research присвоил акциям компании рейтинг Sell и установил ценовой ориентир в $9 на акцию.

Евро слегка ослабел на американских тогах и в настоящий момент торгуется на $1.3009. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2985. Трейдеры полагают, что для сохранения восходящего импульса курсу необходимо закрепиться выше $1.3000.

Чистая прибыль немецкого Commerzbank AG составила в четвертом квартале 2004 г. Е 99 млн. против чистого убытка в Е 88 млн. годом ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали прибыль в среднем на уровне Е 103 млн. Доход банка от деятельности по предоставлению кредитов вырос в октябре-декабре на 13% - до Е 750 млн. Commerzbank также сообщил, что предложит выплатить годовые дивиденды в размере Е 0.25 на акцию после того, как в 2003 году он отказался от выплат акционерам.

Merrill Lynch повысил ценовой ориентир акций Apple Computer, Inc. до $102.

Circuit City Stores, Inc. получила предложение о поглощении в размере $17 на акцию или примерно $3.25 млрд.

Прибыль Charles Riv Labs Intl Inc в IV квартале снизилась, однако превысила прогнозы аналитиков.

Разговоры о слиянии между Federated Department Stores, Inc. и May Department Stores Co. сошли на нет после того, как обе стороны не смогли договориться относительно цены, которую Federated должен заплатить за May.

Фармацевтическая компания Teva Pharmaceutical Inds Ltd показала сильный рост прибыли, но заявила о слабой операционной прибыли, а прогноз компании не оправдал ожиданий рынка.

Plato Learning Inc заявила, что выручка в I квартале будет ниже ожидавшегося, а во II квартале прибыль будет ниже показателя за аналогичный период прошлого года.

Квартальная прибыль Wellcare Health Plans Inc выросла, однако компания понизила прогноз по прибыли на акцию на 2005 год.

Основные индексы отошли от сессионных максимумов, однако продолжают сохранять оптимистический тон. Сектор связи (+2.9%) сегодня в центре внимания вслед за сообщением о том, что компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway удвоила свою долю в Comcast Communications до 10 млн. акций, в то время как Soros Fund Management LLC купила 2.6 млн. акций в IV квартале. Акции Time Warner, владеющей оператором связи Time Warner Cable, также выросли, равно как и акции Cablevision Systems.

Основные индексы отошли от сессионных максимумов, однако продолжают сохранять оптимистический тон. Сектор связи (+2.9%) сегодня в центре внимания вслед за сообщением о том, что компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway удвоила свою долю в Comcast Communications до 10 млн. акций, в то время как Soros Fund Management LLC купила 2.6 млн. акций в IV квартале. Акции Time Warner, владеющей оператором связи Time Warner Cable, также выросли, равно как и акции Cablevision Systems.

Доллар снова ослабевает, при этом евро вернулся в область выше $1.3000, а доллар/йена стабилизировался ниже отметки в Y104.50. «Дело не только в евро и доллар/йене, то же наблюдается по стерлингу и доллар/франку,» отмечает один трейдер. В росте евро винят закрытия коротких позиций.

Доллар должен получить поддержку от выступления Алана Гринспена в конгрессе, говорит Ashraf Laidi из MG Financial. Если Гринспен повторится относительно своей уверенности в том, что администрация президента намерена действовать касательно сокращения дефицита, мы увидим дополнительный рост доллара, добавляет он. Тема торгового дефицита или курса доллара может не всплыть в комментариях главы центрального банка, однако этого можно ожидать на чеччии вопросов/ответов.

Чистая прибыль Reynolds American Inc. в IV квартале 2004 года составила $76 млн. против чистых убытков в $136 млн., понесенных за аналогичный период 2003 года. Reynolds American образовалась 30 июля 2004 года благодаря слиянию R.J. Reynolds Tobacco Co. и компании Brown and Williamson, которая была подразделением британской British American Tobacco Plc. Прибыль компании на акцию в октябре-декабре 2004 года составила $0.51 по сравнению с убытками в размере $1.62 из расчета на акцию в IV квартале 2003 года. Годом ранее производителю таких марок сигарет, как Camel и Kool, пришлось потратиться на реструктуризацию. В IV квартале Reynolds American выручила $2 млрд., что на 62.2% больше достигнутого годом ранее объема продаж. В 2005 году компания прогнозирует операционную прибыль в размере $1.65-$1.75 млрд., чистую прибыль в размере от $970 млн. до $1.03 млрд., прибыль на акцию - в районе $6.55-$6.95.

Доллар продолжил ослабевать против евро и Йены в свете данных Казначейства США, которые показали сокращение иностранного спроса на американские активы в декабре. Так, иностранные инвесторы купили американских финансовых активов на сумму $61.3 млрд., что ниже пересмотренного ноябрьского показателя в $89.3 млрд. Экономисты же ожидали, что приток капитала в декабре сократится до $58.3 млрд. Спрос на доллар также ослабел после того, как правительственный отчет показал сокращение розничных продаж в январе, что происходит впервые с августе. Так, продажи упали на 0.3% после пересмотренного показателя за предыдущий месяц в 1.1%. «Ядро» показателя, исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, выросло на 0.6% после +0.3% месяцем ранее. Отдельный отчет показал снижение New York Empire State index в феврале до 19.2 с январского уровня в 20.1, в то время как экономисты предрекали ослабление лишь до 20.0.
Тем временем, учитывая тот факт, что публикация данных TICS уже позади, основное внимание рынка сосредоточено на двухдневном выступлении главы ФРС Алана Гринспена, которое состоится в среду/четверг. Напомним, что после его выступления 4 февраля доллар вырос на 1.8% против евро и 2.3% против Йены, поскольку комментарии Гринспена относительно сокращения дефицита платежного баланса внушили оптимизм участникам рынка. Аналитики отмечают, что рынок замер в ожидании выступления главы центрального Анка СНА в надежде на получение какого-либо намека на дальнейшие действия FOMC относительно повышения ставки. Если завтра, выступая в Конгрессе, словам Гринспена снова окажутся позитивными, вполне вероятно, что рынок уже будет закладывать в цены не 25-пунктовое повышение ставки ФРС, а вероятность ее увеличения на 50 пунктов.
Фондовый рынок во вторник открылся нейтрально в свете позитивных данных по розничным продажам и сообщением от Circuit City, однако неуверенность инвесторов продолжает присутствовать. Среди корпоративных новостей: акции Circuit City выросли после того, как компания заявила о получении предложения о выкупе пакета акций от Highfields Capital Management на сумму $3.25 млрд. Также подорожали акции Apple Computer после того, как Merrill Lynch повысил свой годовой ценовой ориентир на акции компании до $102 с $85.

Основные индексы продолжают торговаться выше нулевой отметки. Активность на фронте слияний и поглощений оказала поддержки рынку. Сделка о покупке Verizon за $6.75 млрд. MCI стала крупнейшей за последние 2 месяца, увеличив общую стоимость всех слияний в 2005 году примерно до $160.0 млрд. Сегодня стало известно о том, что Circuit City получил предложение о выкупе контрольного пакета за $3.25 млрд. от Highfields Capital Management.

Авиастроительная компания Boeing представит во вторник новый лайнер 777. Компания тем самым пытается вернуть себе место главного игрока авиационной промышленности. 777-200LR сможет преодолевать без посадки громадные расстояния - 11 тысяч миль (примерно 17700 км), что примерно равно расстоянию от Лондона до Сиднея. Boeing, в отличие от своего европейского конкурента Airbus, надеется на то, что авиакомпании предпочтут направлять на длинные маршруты более мелкие самолеты. Airbus, в прошлом году ставший мировым лидером по производству самолетов для гражданской авиации, делает ставку на так называемые "суперлайнеры". Airbus A380 сможет единовременно перевозить 555 пассажиров У аналитиков нет единого мнения относительно того, какая из стратегий является выигрышной. Они говорят, что предстоящая борьба между Boeing и Airbus станет определяющей вехой в истории этого сектора экономики. В руководстве Вoeing полагают, что, производя относительно небольшие самолеты, которые будут способны приземляться в большинстве аэропортов мира, а также избавив пассажиров от необходимости пересаживаться на другой рейс, компания сможет вернуть себе утраченные позиции. Ставка делается на самолеты типа 777-200LR, а также 787 Dreamliner, который появится в небе в 2008 году. Airbus, напротив, считает, что будущее - за громадными лайнерами, способными вмещать до 840 человек и курсирующими между наиболее крупными аэропортами мира. Из крупных аэропортов, по мысли Airbus, пассажиров будут развозить по местам назначения небольшие самолеты. Несмотря на противоположный подход, и Airbus, и Вoeing получают заказы на новые самолеты. Вoeing заявляет, что в течение 20 лет надеется продать около 500 новых 777-200LR.

Золото торгуется в области $425.00 за унцию после того, как цены находились в диапазоне $424.10/$426.85. Аналитики говорят, что в настоящий момент ценные металлы не демонстрируют определенной тенденции. По словам одного аналитика, золото должно находиться в диапазоне $420.00/$428.00 в преддверии выступления Алана Гринспена.

Недавнее снижение доллара, в частности против йены, было связано с репозиционированием в свете ожидания выхода сегодняшнего отчета TIC. Отчет показал, что иностранные инвесторы купили долгосрочных американских обязательств на сумму $61.3 млрд. Удорожание евро привело к росту спроса на американские активы со стороны европейских инвесторов, что и оказало давление на евро который продолжает оставаться ниже $1.3000. Тот факт, что азиатские страны выступили продавцами американских бондов оставляет доллар под давлением против национальных валют этих стран. По словам трейдеров, этим также можно объяснить продажи евро/йены.

Ничего особенного в отчете TICS не было, говорит Richard Franulovich из Westpac. «Приток капитала в американские бонды оказался слабым, однако это было компенсировано притоком в корпоративные облигации,» отмечает он. «Основная часть капитала пришла из европейского региона, что предполагает рост интереса со стороны европейских инвесторов к дешевым долларовым активам, говорит Franulovich. С другой стороны, американский спрос на иностранные ценные бумаги достиг нового рекорда в $15 млрд., подтвердив тенденцию диверсификации американских инвестиций в иностранные ценные бумаги.

USD/JPY продолжает находиться под влиянием продаж евро/йены, хотя некоторую поддержку курс получил в области Y104.50/55, где ранее отмечались ордера на покупку. Пробитие 40-дневной МА по евро/йене воодушевило инвесторов на покупки кросса. Позднее евро снизился к утренним минимумам в области Y136.00/10, а затем еще ниже. Дополнительная поддержка по кроссу находится на Y135.35/40 (минимумы понедельника), что может поддержать USD/JPY в случае, если будет взят Y104.50.

Фондовый рынок во вторник открылся нейтрально в свете позитивных данных по розничным продажам и сообщением от Circuit City, однако неуверенность инвесторов продолжает присутствовать.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (+5056 до 10841.69), Standard & Poor's 500 (+5.11 до1211.25) и Nasdaq composite (+17.78 до 2100.69) демонстрировали рост.
Выходившие сегодня экономические новости оказались смешанными – данные о розничных продажах превысили ожидания аналитиков, в то время как New York Empire State index не оправдал прогнозов. Так, январские Retail sales сократились на 0.3% после декабрьского роста в 1.1%, при этом средний прогноз аналитиков составлял -0.5%. «Ядро» показателя, исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, выросло на 0.6% после +0.3% месяцем ранее, в то время как эксперты прогнозировали рост показателя на 0.4%.
Отдельный отчет показал снижение New York Empire State index в феврале до 19.2 с январского уровня в 20.1, в то время как экономисты предрекали ослабление лишь до 20.0.
Не менее важным стал отчет Казначейства о притоке капитала TIC. Он оказался, в целом, несколько лучше ожиданий, показав $61,3 млрд. против $89.3 в ноябре. Напомним, что инвесторы опасались снижения показателя ниже уровня $60 млрд., существовали даже прогнозы в $50/55 млрд.
Среди корпоративных новостей: акции Circuit City выросли после того, как компания заявила о получении предложения о выкупе пакета акций от Highfields Capital Management на сумму $3.25 млрд.
также подорожали акции Apple Computer после того, как Merrill Lynch повысил свой годовой ценовой ориентир на акции компании до $102 с $85.
Мартовские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 21 цент до $47.65 за баррель.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом их доходность выросла до 4.10%. Золото подорожало на 50 центов до $427.80 за унцию.

Аналитики State Street о данных TICS говорят: «Официальные покупки в декабре составили всего $10.3 млрд., что означает, что первоначальным источником финансирования был частный капитал, причем большая его часть пришла в США из Европы. Отчет оказался бы еще более впечатляющим, если бы американские инвесторы не купили $21.6 млрд. иностранных ценных бумаг на протяжении месяца. Это был наибольший интерес американских инвесторов к иностранным ценным бумагам. зафиксированный с июля 2000 года.»

Michael Woolfolk, валютный стратег Bank of New York, говорит, что данные TICS оправдали ожидания экспертов. «Участники рынка остаются неуверенными относительно дальнейших перспектив доллара, учитывая тот факт, что завтра еще предстоит выступление Гринспена в Конгрессе.»

GBP/USD снова торгуется выше $1.8850 после того, как ранее поглотил стопы ниже $1.8840, что привело курс к $1.8830. Ордера на продажу сейчас отмечаются на подходе к $1.8880, более крупные – на $1.8900. Промежуточный интерес на продажу трейдеры отмечают на $1.8830 со стопами ниже $1.8820.

Цена сырой нефти в настоящее время снижается из района максимальных значений В данный момент апрельские фьючерсы на нефть марки Brent crude по итогам дня + 4.5 цента до $45.58, нефть марки WTI Nymex + 26 центов, до $47.70 за баррель.

Согласно волновой теории Элиота, ранее снижение USD/CHF ниже уровня поддержи Chf1.1890 (38.2% по Фибоначчи) может быть волной А (движение от декабрьских минимумов на Chf1.1285 до февральских максимумов на Chf1.2265) и предполагает дальнейшее снижение в зону отката 50%-61.8% (Chf1.1775 и Chf1.1660), отмечает Andy Chaveriat, технический аналитик BNP Paribas. «Однако, возврат выше Chf1.1965 станет подтверждением роста выше Chf1.2020, что может подтвердить завершение волны А и начало формирования волны В в область Chf1.2050/Chf1.2110,» говорит Chaveriat.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись сегодня без определенной тенденции. Вероятной причиной подобного явления стал ряд экономических новостей, которые, в общем, оказались на уровне ожиданий. Кроме того, опубликованные квартальные отчеты также носят смешанный характер.
Qwest Communications (Q 3.93 -0.05) сообщил о меньших по сравнению с ожиданиями убытках по итогам Q4, которые составили $0.06, Deere & Co. (DE 67.71 -1.64), несмотря на рекордные результаты в Q1 и 30%-й рост доходов, сообщил, что прибыль составила $0.89, что на $0.02 меньше ожиданий аналитиков.
Кроме того, квартальные результаты Medco Health Solutions (MHS 43.92 +0.12), превысили ожидания, а прогноз на FY05 оказался на уровне предварительных оценок, результаты Reynolds American (RAI 83.72 -1.28), превысили ожидания, однако прогноз прибыли на FY05 оказался значительно меньше предварительных оценок.

Как мы и предполагали, стерлинг преодолел зону поддержки в районе $1.8850/45, и в данный момент тестирует отметку $1.8840, ниже которой, как отмечалось ранее, сосредоточены стопы, количество которых возрастает с приближением к $1.8830. Их поглощение откроет дорогу для снижения к $1.8820 и ниже, в район $1.8800/1.8790. Ордера на продажу остаются на $1.8900.

Неспособность удержаться выше уровня $1.8920 вызвала закрытие части позиций на покупку фунта, в результате чего в настоящее время пара торгуется немногим выше уровня поддержки $1.8850. Принимая во внимание медвежью дивергенцию на часовых индикаторах, пробитие последнего уровня проставит целью снижения район $1.8735/40, представляющий собой 50.0% ралли $1.8510 - $1.8960. Кроме того, в данном районе в настоящее время располагается 5-дневная МА.

Экономист Steven Englander из Barclays Capital по поводу отчета TICS отмечает, что "если не учитывать покупки официальных институтов, и покупки обязательств Казначейства США, мы получим оценку частных покупок, близкую к USD50 млрд. Данный показатель за прошлый период также был пересмотрен с повышением, до USD50 млрд., что дает лучший результат за два месяца с начала 2003, и подтверждает факт улучшения отношения иностранных инвесторов к экономическим перспективам США, и как следствие, к американским активам. В целом, приток капитала полностью не покрывает дефицит торгового баланса, однако приближается к уровням, которые дают основания для продолжения укрепления американской валюты."

Коррекция из области $1.8960/65 усилилась после пробития EURGBP уровня stg0.6885. В настоящее время стерлинг преодолел поддержку в районе сосредоточения ордеров на покупку $1.8910/00. В районе $1.8890 были поглощены стопы, и теперь целью снижения представляется зона $1.8850/40. Ордера на продажу остаются в районе $1.8960, усиливаясь на подходе к $1.8980/85. Ключевым уровнем сопротивления остается $1.9020.

После публикации данных по потокам капитала TIC, которые в целом, оказались несколько лучше ожиданий 61,3 млрд. против 89.3 в ноябре, доллар начал укрепляться. Заслуживает внимания и тот факт, что данные за ноябрь были пересмотрены в сторону повышения. Напомним, что инвесторы опасались снижения показателя ниже уровня $60 млрд., существовали даже прогнозы в $50/55 млрд.
Тем не менее, принимая во внимание сегодняшние явно медвежьи настроения по доллару, можно ожидать, что снижение в частности EURUSD ниже отметки в $1.3000 будет рассматриваться как возможность для покупки. В настоящее время евро торгуется в районе отметки $1.3010, до публикации новостей курс находился в районе $1.3030.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы свидетельствует о нейтральном открытии фондового рынка. S&P: +1.1. Nasdaq: -0.5. Цены на нефть сегодня выросли из-за возобновившихся опасений по поводу вероятного сокращения объемов производства нефти OPEC. Цена мартовского контракта на сырую нефть выросла на 20 центов до $47.64 за баррель, нефть марки Brent укрепилась на 11 центов до $45.64.
Цена казначейских обязательств снижается, доходность 10-летних облигаций в настоящее время составляет 4.08% против 4.07% вечером в понедельник.
Как сообщает Wall Street Journal переговоры между представителями Federated Department Stores и May Department Stores по поводу вероятной покупки последней, вчера завершились безрезультатно в связи с разногласиями сторон по поводу цены сделки.
Merrill Lynch повысил целевой уровень акций Apple Computer с $85 до $102. В понедельник акции Apple выросли на $3.42 до $84.63.
После закрытия торгов свои квартальные результаты представит Applied Materials, крупнейший производитель оборудования, используемого для производства полупроводников. Средние прогнозы предполагают, что прибыль компании в расчете на акцию выростет до 16 центов по сравнению с 12 центами годом ранее.

После публикации данных доллар продолжил свое падение. Так несмотря на то, что снижение объемов розничных продаж в США оказалось менее значительным, чем это предполагалось ранее, определенную настороженность вызывает серьезное снижение компоненты занятости индекса NY FED EMPIRE. Евро резко укрепился из зоны $1.3020 и достиг максимального значения дня в районе $1.3050/55. При этом были исполнены ордера на продажу евро, которые размещались в области $1.3035-50. Дополнительное предложение отмечается в районе $1.3085/95.

В 1400GMT будет опубликован отчет Казначейства США по потокам капитала в США. В соответствии со средними прогнозами, чистые покупки иностранными инвесторами американских активов в декабре составили $60 млрд., однако некоторые экономисты говорят о цифрах $50-55 млрд.
Напомним, что в ноябре рост показателя составил $81млрд., что стало его максимальным значением за последние пять месяцев. До того отмечалась тенденция снижения данного индикатора, то есть, сегодняшние данные могут дать ответ на вопрос, был ли рост TICS в ноябре случайным фактором, и тенденция сокращения притока капитала в США сохранится, или же мы станем свидетелями изменения сложившихся настроений иностранных инвесторов к вложениям в экономику США. Что касается вероятной реакции на новости, то текущая ситуация демонстрирует тот факт, что рынок ожидает снижение показателя, и выход неожиданно сильных данных может повлечь за собой волну покупок доллара. В противном случае следует ожидать продолжения снижения курса американской валюты.

US NY FED EMPIRE MFG 6-MO OUTLOOK INDX 40.01 против 42.16 в январе
US NY FED EMPIRE MFG PRICES PAID 48.84 против 50.42 в январе
US NY FED EMPIRE MFG EMPLOYMNT INDEX 8.93 против 12.71 в январе
US NY FED EMPIRE MFG NEW ORDERS 17.28 против 20.99 в январе

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE GDP (Q4) flash -0.2%^ 0.2% 0.1%
07:00 DE GDP (Q4) flash г/г 1.5% 1.1% 1.3%
09:00 IT Industrial production (декабрь) adjusted -0.6% 0.2% -1.0%
09:00 IT Industrial production (декабрь) adjusted г/г -2.8% -1.5% -3.0%
09:30 UK Retail prices (январь) -0.5% -0.3% 0.5%
09:30 UK HICP (январь) -0.5% -0.6% 0.5%
09:30 UK HICP (январь) г/г 1.6% 1.6% 1.6%
09:30 UK RPI-X (январь) г/г 2.1% 2.4% 2.5%
09:30 UK Retail prices (январь) г/г 3.2% 3.4% 3.5%
10:00 EU GDP (Q4) flash г/г 1.6% 1.8% 1.8%
10:00 EU GDP (Q4) flash 0.2% 0.4% 0.3%
10:00 DE ZEW economic expectations index (февраль) 35,9 30.0 26.9

Достаточно неожиданный рост продемонстрировал индекс экономических настроений ZEW. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма.
В тоже время, правительственный отчет продемонстрировал, что вопреки ожиданиям, темпы роста ВВП Германии по итогам по итогам четвертого квартала снизились до -0.2%. Кроме того, опубликованные предварительные оценки ВВП стран зоны евро за прошедший квартал также оказались ниже ожиданий. Тем не менее, участники рынка не проявляют особой активности, поскольку пребывают в ожидании основной новости этой недели, которой станет отчет TICS по движению капитала в США.
В соответствии со средними прогнозами, сегодняшний отчет TICS продемонстрирует, что чистые покупки иностранными инвесторами американских активов в декабре составили $60 млрд. Экономисты Morgan Stanley и Bank of Tokyo Mitsubishi прогнозируют приток капитала на уровне $50 млрд.

EUR/USD открыв сессию в районе$1.2980, большую часть дня находился в диапазоне $1.2965/00. После публикации сильных данных ZEW пара несколько раз безуспешно тестировала отметку $1.3000, однако ордера на продажу, размещенные на подходе к данной отметке, сдерживали укрепление евро. Как сообщают наблюдатели, стопы размещаются выше области $1.3000. Ордера на продажу отмечаются на $1.3035/50 и $1.3085/95. Основной спрос сосредоточен в районе $1.2945/50. Стопы находятся на $1.2935.
GBP/USD с открытием европейской сессии стабилизировался в районе $1.8897. В дальнейшем стерлинг протестировал промежуточный уровень поддержки $1.8850, однако в настоящее время пара вернулась в середину дневного диапазона $1.8850/00. Ордера на продажу остаются на подходе к $1.8900, усиливаясь с приближением к $1.8915/35. Спрос отмечен в области $1.8840/50, со стопами при пробитии. Ордера на покупку также находятся на $1.8820.
USD/JPY начал сессию в районе Y104.90. Большую часть торгового дня пара провела консолидируясь вокруг отметки Y105.00. В настоящее время курс протестировал поддержку в районе Y104.80, ниже которой по некоторым сведениям размещаются стопы, поглощение которых вызовет снижение курса в район Y104.65, где находятся ордера на покупку пары. Предложение доллара остается на подходе к Y105.20, усиливаясь с приближением к Y105.35/50.

В 1330 GMT будут опубликованы январские данные по розничным продажам, показатель деловых запасов в декабре, а также предварительная оценка производственного индекса NY Fed Empire State (февраль). Статистику по данным показателям можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма NY manuf. Index диаграмма. Выход данных может сопровождаться повышением волатильности.

IFO: 1 кв., мировые текущие условия 102.3 против 105.9 в 4 кв.
IFO: 1 кв., мировые экономические ожидания 100.0 против 101.8 в 4 кв.
IFO: 1 кв., мировые экономические настроения 101.1 против 103.8 в 4 кв.

Институт Ifo полагает, что в течение ближайших месяцев мировой экономический климат может ухудшится.
Совет из 1,100 корпоративных экономистов и теоретиков не только сообщил о снижении темпов роста в 2005 году, но и указал на угрозу уничтожения запасов нефти в террористических актах. Пока же индекс экономического климата находится на отметке 101.1, выше давнего среднего показателя 94.
Вернер Синн, президент Ifo, сообщил, что резкий экономический рост, происходивший в последние два года, был частью циклического подъема и достиг своего пика в середине 2004 года. К концу 2004 года экономический цикл уже вступил в стадию спада.

В 1330 GMT будут опубликованы январские данные по розничным продажам, показатель деловых запасов в декабре, а также предварительная оценка производственного индекса NY Fed Empire State (февраль). Статистику по данным показателям можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма NY manuf. Index диаграмма. Средние прогнозы по розничным продажам предполагают снижение до -0.4% после того, как в декабре был зафиксирован рост на уровне 1.2%. В тоже время, показатель, не включающий продажи автомобилей, как ожидается, продемонстрирует рост до 0.6% по сравнению с укреплением на 0.3% в декабре. Ожидается незначительное снижение показателя, до 19.0 по сравнению с 20.1 в январе. Особое внимание, как обычно, следует обратить на компоненту занятости.

EURJPY в настоящее время тестирует зону сосредоточения ордеров на покупку Y136.10/00. В случае пробития отметки Y136.00, ниже которой по некоторым данным размещаются стопы, можно ожидать продолжения снижения в направлении Y135.85, и ниже, к Y135.50/40. Ключевым уровнем сопротивления, и зоной сосредоточения ордеров на продажу остается Y136.55/65.

Кросс остается в коридоре stg0.6845/6905, и, принимая во внимание тот факт, что часовые индикаторы в настоящее время находятся на нейтральной территории, вероятнее всего торги будут продолжаться в сложившемся диапазоне. Промежуточным уровнем поддержки представляется отметка stg0.6860. Ее преодоление вызовет продолжение снижения в направлении 200-дневной МА на stg0.6825.

Сегодняшний день принес массу новостей по экономике Европы. Так. достаточно неожиданный рост продемонстрировал индекс экономических настроений ZEW. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма. В тоже время, правительственный отчет продемонстрировал, что вопреки ожиданиям, темпы роста ВВП Германии по итогам по итогам четвертого квартала снизились до -0.2%. Кроме того, опубликованные предварительные оценки ВВП стран зоны евро за прошедший квартал также оказались ниже ожиданий.
Тем не менее, как это обычно и бывает, основные новости дня будут опубликованы позднее. В первой половине американской сессии выйдут январские данные по розничным продажам, показатель деловых запасов в декабре, а также предварительная оценка производственного индекса NY Fed Empire State (февраль). Статистику по данным показателям можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма NY manuf. Index диаграмма. Дополнительным фактором давления на американскую валюту стало выступление члена совета ЕЦБ Christian Noyer, который в своем интервью International Herald Tribune заявил, что "доллар в настоящее время находится у уровней, соответствующим экономическим фундаменталиям". Основной новостью дня станет публикация отчета Казначейства США по потокам капитала в США. В соответствии со средними прогнозами, сегодняшний отчет TIC продемонстрирует, что чистые покупки иностранными инвесторами американских активов в декабре составили $60 млрд. Экономисты Morgan Stanley и Bank of Tokyo Mitsubishi прогнозируют приток капитала на уровне $50 млрд.
Вся интрига состоит в том, что последние данные продемонстрировали достаточно значительный рост показателя, до $81млрд., причем до того, отмечалась тенденция снижения данного индикатора, то есть, сегодняшние данные могут дать ответ на вопрос, был ли рост TICS в ноябре случайным фактором, и тенденция сокращения притока капитала в США сохранится, или же мы станем свидетелями изменения сложившихся настроений иностранных инвесторов к вложениям в экономику США. Что касается вероятной реакции на новости, то текущая ситуация демонстрирует тот факт, что рынок ожидает снижение показателя, и выход неожиданно сильных данных может повлечь за собой волну покупок доллара. В противном случае следует ожидать продолжения снижения курса американской валюты. В любом случае, после выхода новостей, можно ожидать повышения волатильности на рынке.

Доналоговая прибыль Electrolux в 4 квартале составила 1.35 миллиарда шведских крон ($192.5 миллиона), а продажи достигли 28.6 миллиарда крон. Аналитики прогнозировали, что доналоговая прибыль Electrolux снизится за отчетный период до 1.22 миллиарда крон с 1.67 миллиарда годом ранее, тогда как объем продаж практически не изменится с уровня прошлого года - 28 миллиардов крон. Компания также объявила об ускорении программы реструктуризации, в рамках которой Electrolux планирует сократить расходы на 8-10 миллиардов крон с тем, чтобы, начиная с 2009 года, ежегодно экономить 2.5-3.5 миллиарда.

Акции химических компаний дешевеют из-за роста цен на нефть до двухнедельного максимума, что вызывает опасения относительно высоких цен на сырье для предприятий химической промышленности. Курс акций Clariant понизился на 0.7%, а Bayer AG, второго крупнейшего в Германии производителя лекарств и химической продукции, - на 1.1%. Котировки акций Electrolux AB, одного из крупнейших мировых производителей бытовой техники, взлетели на 8% после заявлений компании о планах по реорганизации производства. Акции BHP Billiton подорожали на 1.1% за счет роста цен на медь.

До тех пор, пока пара держится ниже уровня сопротивления $1.8920, существует риск снижения стерлинга. Преодоление промежуточного уровня поддержки $1.8850 станет сигналом реализации данного сценария. Целью коррекции представляется 5-дневная МА которая в настоящее время находится в районе $1.8740, и далее, район отметки $1.8710, представляющий собой 50% отката движения $1.8505-$1.8920.

Германия, ZEW: февраль, индекс ожиданий +35.9 против +26.9 в январе.
Германия, ZEW: февраль, индекс текущих условий -58.7 против -61.2 в январе.
Е-12, ZEW: февраль, индекс текущих условий -23.7 против -30.0 в январе.
Е-12, ZEW: февраль, индекс ожиданий +36.0 против +29.9 в январе.

После публикации более сильного в сравнении с ожиданиями индекса экономических настроений ZEW, EURUSD в настоящее время пытается взять отметку $1.3000. Как отмечают наблюдатели, ордера на продажу размещены в районе фигуры, и простираются вплоть до $1.3010. Предложение отмечается также в области $1.3020/25. Выше уровня $1.3015 сосредоточены стопы. Ордера на покупку находятся на подходе к $1.2950, и отмечаются вплоть до $1.2935. Стопы размещаются непосредственно ниже данного уровня.

Уровень сопротивления 3:Y106.70
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.50
Текущая цена Y104.95
Уровень поддержки 1:Y104.50
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс торгуется в районе отметки Y105.00. Основные уровни сопротивления остаются на Y106.00 и Y106.70 (50% движения Y111.69-101.69). Важный уровень поддержки находится на Y104.00 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, и линия поддержки восходящего канала с 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2260
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1:Chf1.2020
Текущая цена Chf1.1950
Уровень поддержки 1: Chf1.1960
Уровень поддержки 2: Chf1.1880
Уровень поддержки 3: Chf1.1820

Комментарий. Пара протестировала зону поддержки Chf1.1940/60. Пробитие которой будет означать продолжение нисходящего движения в сторону Chf1.1880 (38.2% от Chf1.2850 до Chf1.1290). На часовом графике сформирована серийная бычья дивергенция, что говорит о вероятности повышения курса. Ближайшим уровнем сопротивления является Chf1.2020. Его пробитие приведет курс к Chf1.2120 -линия сопротивления с Chf1.8180 (9 июля 2001).

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8920
Уровень сопротивления 1: $1.8890
Текущая цена $1.8875
Уровень поддержки 1: $1.8780
Уровень поддержки 2: $1.8650
Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Стерлинг протестировал промежуточный уровень поддержки $1.8850, однако в настоящее время пара вернулась в середину дневного диапазона. Ближайший уровень сопротивления остается на $1.8890. В случае его прохождения целью восходящего движения станет район $1.8920, пробитие которого, в свою очередь, значительно усилит настроения на покупку фунта. Ближайшим серьезным уровнем поддержки является $1.8780. Далее - $1.8650 (50% от $1.9950 до $1.7745).

Уровень сопротивления 3: $1.3050
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.2980
Текущая цена $1.2975
Уровень поддержки 1: $1.2950
Уровень поддержки 2: $1.2900
Уровень поддержки 3: $1.2850

Комментарий. Протестировав нижнюю границу зоны сопротивления $1.2980-1.3020 евро в настоящее время консолидируется немногим ниже данного уровня. В случае пробития данного сопротивления, следует ожидать ускорения восходящего движения в направлении$1.3050. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2950. В случае его пробития целью снижения становится отметка $1.2900 (38.2% движения $1.2732/1.2990).

Рост мирового спроса на нефть по-прежнему опережает рост возможностей поставок ее на рынок, заявил в понедельник исполняющий обязанности генерального секретаря Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) Аднан Шихаб-Элдин. В связи с этим на ближайшую перспективу пока просматривается тенденция роста мировых цен на нефть.
При этом Аднан Шихаб-Элдин обратил внимание на ряд факторов, которые сейчас являются решающими при формировании цены на "черное золото". Прежде всего, даже нынешние высокие цены на нефть - "в относительных цифрах это только половина той цены, которая существовала в 1980-е годы.
Кроме того, в результате достижений в энергосбережении и повышении эффективности энергетики, развитые страны и мир в целом стал меньше зависеть от колебаний цен на нефть". Он привел данные, согласно которым в настоящее время 10-процентный рост цены на нефть приводит к падению мирового экономического роста лишь на 0,2%. При этом снижение роста сильнее сказывается на развивающихся странах, чем на развитых.
В 2005 году поставки нефти на мировой рынок будут на уровне 83 миллионов баррелей в день, из них около 32 миллионов - странами ОПЕК и 51 миллион - странами, не входящими в эту организацию. К 2025 году при сохранении темпов роста мировой экономики планируется выйти на уровень поставок в 111 миллионов баррелей в день, где доли стран ОПЕК и не входящих в эту организацию будут примерно равными.
Аднан Шихаб-Элдин считает также, что наиболее динамичного роста спроса на нефть в ближайшие 20 лет стоит ожидать от развивающихся стран, в первую очередь от Китая.

Курс евро тестирует уровень сопротивления $1.2990. Стопы отмечаются при прохождении отметки $1.3000. Однако более значительные объемы стопов находятся только выше \$1.3025. Далее ближайшим уровнем сопротивления станет $1.3050.

Сегодня в 12:00 GMT будут опубликованы февральские данные по индексу экономических ожиданий ZEW. Согласно прогнозам аналитиков, индекс ZEW продолжит тенденцию, направленную на повышение, и выйдет на уровне 30.0. Напомним, что в январе значение индекса составило 26.9.
Заметную положительную реакцию на рынке можно будет увидеть при любом превышении индексом прогнозов. Что касается отрицательной реакции, то рынок сильно разочарует падение индекса ниже отметки 21.5. Выход индекса в рамках 21.5-30.0 вряд ли сможет вызвать долговременную реакцию.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма.

EURO
Ордера на покупку: 1.2950
Ордера на продажу: 1.2980/85, 1.3000/20 и 1.3050 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 105.00 и 104.75
Ордера на продажу: 105.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8800/20
Ордера на продажу: 1.8880/85 и 1.8925 (стопы)

Daisuke Uno, аналитик Sumitomo Mitsui Banking Corp (SMBC) говорит: «Я сомневаюсь, что покупки доллара продолжатся, поскольку последнее ралли было вызвано краткосрочным оптимизмом. Основная стратегия по-прежнему заключается в возобновлении продаж американской валюты.»

Уровень поддержки 104.50 вчера устоял. Вероятно, то же самое повторится сегодня. Медвежье давление возрастет, если пара удержится ниже 105.35/105.50. Падение ниже 104.00 откроет дорогу к 103.35.
Аналитики банка рекомендуют продавать на 105.25, добавить на 106.00, стоп выше 106.20. Закрыть короткие позиции на 104.50/104.20, снова продавать ниже 104.00 с целью 103.50.

По мнению аналитиков Nomura Trust and Banking, сейчас рынок находится в поворотной точке, пытаясь переключиться со структурных проблем, например, дефицитов в США, на такие циклические вопросы, как процентные ставки и различия темпов роста. Пока не ясно, какая именно точка зрения возобладает.

Евро продолжил рост на низких объемах. Это говорит о том, что еще не все короткие позиции закрыты. Настроение на покупку разгорится с новой силой только при пробитии 1.3000. Сегодня восходящее давление усилится, если евро удержится выше 1.2950.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.2975/1.2955, стоп ниже 1.2845. Добавить к длинным позициям выше 1.3000 с целью 1.3050, затем - 1.3125.

После установления сессионного максимума на $1.2981 евро стабилизировался в районе $1.2970. Ордера на продажу находятся в области $1.2980/90 и далее - в районе $1.3035/50. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.3085/95.
Ордера на покупку остаются в области $1.2950/45, более значительные объемы - в районе $1.2915/00. До тех пор, пока курс торгуется выше данной зоны, настроения на покупку евро сохраняются.

Чересчур свободные мировые монетарные политики необходимо скорректировать.
Нужно установить более нейтральную политику ЕЦБ, поскольку рост Е-12 ускоряется.
Цены на нефть и сырье, скорее всего, останутся высокими.
ЕЦБ считает, что в 2005 г. HICP понизится, но будет близок к 2%
В зависимости от нужд Еврозоны ЕЦБ может действовать более быстро или медленно.

В ходе азиатских торгов основные валюты находились в достаточно нешироких диапазонах. Участники рынка не проявляют особой активности, поскольку снова пребывают в состоянии ожидания.
Основная новость этой недели будет опубликована сегодня. Ею станет отчет TICS по движению капитала в США. Этот отчет, отражающий степень спроса иностранных инвесторов на долгосрочные финансовые инструменты США, воспринимается как своеобразный градусник, "измеряющий температуру" доллара и показывающий степень крепости валюты США. Так, в прошлом месяце данные показавшие, что приток иностранного капитала в страну составил $81 млрд., превысив все прогнозы, способствовали ралли доллара. В этом месяце аналитики опасаются, что аналогичные показатели могут оказаться даже ниже прогнозов $50-60 млрд.

EUR/USD большую часть сессии находился в диапазоне $1.2950/70. Затем курс пробил верхнюю границу данного диапазона и установил сессионный максимум на $1.2985. Однако ордера на продажу в данном районе вновь вернули евро к $1.2970.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8845/65 начал повышаться. В результате был установлен максимум на $1.8897. Перед открытием европейской сессии курс стабилизировался в данном районе.
USD/JPY протестировал уровень сопротивления Y105.40. Ордера на продажу в районе данного уровня стали причиной снижения курса к Y104.90. Перед началом европейских торгов курс консолидируется в районе сессионных минимумов.

Сегодня помимо уже упоминавшегося отчета по притоку капиталов в США, выйдет большое количество других новостей. Среди них стоит отметить данные по инфляции в Британии, индекс экономических ожиданий ZEW Германии, розничные продажи и Нью-Йоркский производственный индекс США. Статистику по данным показателям можно посмотреть здесь:
ZEW диаграмма
Retail Sales диаграмма
Retail Sales (ex. auto) диаграмма
NY manuf. Index диаграмма.
Их выход может сопровождаться повышением волатильности, однако изменить общую картину они вряд ли смогут.

Аналитики Westpac отмечают: "Похоже, что ожидаемые во вторник данные TIC за декабрь окажутся на уровне $55 млрд., по сравнению с ноябрьскими $81 млрд. Это очень негативный момент для доллара".

Financial Times
Barclays избежал суда
Barclays и HSH Nordbank избежали долгого и дорогостоящего судебного разбирательства. Банки достигли соглашения по поводу потерь, понесенных немецким банком вследствие ранее сделанных инвестиций.

ВВС
ЮКОС подал иск к фирмам из России на $20 млрд.
Нефтяная компания ЮКОС подала в суд Хьюстона иск на сумму свыше 20 млрд. долларов против "Газпрома", его бывшего подразделения "Газпромнефть", "Байкалфинансгруп" и "Роснефти", обвинив их в участии в "экспроприации "Юганскнефтегаза", ее основного нефтедобывающего актива.
В Лондоне начались торги акциями "Системы"
Российский холдинг АФК "Система" объявил в понедельник о начале торгов его акциями на Лондонской фондовой бирже. Это произошло после того, как на прошлой неделе холдинг провел первичное публичное размещение своих глобальных депозитарных расписок (GDR), выручив 1,56 млрд. долларов. Это размещение стало крупнейшим для российских компаний.
По итогам этого размещения оценочная стоимость компании, которая владеет половиной крупнейшего оператора мобильной связи в России МТС, составила порядка 8 млрд. долларов.

Deutsche Welle
Прибыль VW сократилась на 19%
В минувшем году ухудшились финансовые показатели немецкого автомобилестроительного концерна Volkswagen. Согласно предварительным данным, опубликованным в понедельник в Вольфсбурге, прибыль сократилась на 19 процентов. Летний прогноз предусматривал еще большее падение. Причины неудач заключаются в низких объемах продаж на рынках США и Китая, слабом долларе, дороговизне исходных материалов, а также в ценовой войне, которую ведут предприятия отрасли.
Доллар снова падает
На мировом валютном рынке в понедельник продолжилось и даже ускорилось начавшееся в конце прошлой недели падение доллара. В результате курс евро вновь приблизился к отметке 1 доллар 30 центов, которую он 10 дней назад не сумел удержать. Некоторые эксперты считают, что приступ слабости доллара вызван опубликованными в Токио данными о неожиданно высоком положительном балансе японской внешней торговли. Другие полагают, что недавний взлёт доллара был просто временным явлением. По их мнению, участники рынка начинают готовиться к новому витку ослабления американской валюты.

Период роста доллара, начавшийся в январе, подходит к завершению. В ближайшие месяцы американская валюта может вновь начать падать по отношению к евро и иене. Аналитики ведущих банков ожидают, что к концу 2005 г. евро будет стоить $1,37.
Вот результаты опроса о перспективах доллара, евро и иены, в котором участвовал 21 банк. В январе доллар укрепился к евро на 4,3% - рекордный рост с мая 2001 г. - и продолжил расти в феврале. С 30 декабря, когда курс доллара к евро опустился до рекордного минимума, американская валюта подорожала на 6,3%. Но на будущее доллара аналитики опрошенных банков смотрят с пессимизмом: по их оценке, через три месяца евро будет стоить $1,32, через шесть месяцев - $1,35, а к концу года - $1,37. В пятницу в Нью-Йорке доллар стоил $1,2875. Однако недавний рост доллара спутал карты многим аналитикам: перспективы курса доллара к евро они оценивают очень по-разному. Если в трехмесячной перспективе разброс в оценках был небольшим ($1,25-1,28), то в прогнозе на конец года диапазон составлял уже $1,20-1,45. А аналитики шести из 21 опрошенного банка и вовсе считают, что как через три месяца, так и к концу года евро не вырастет.
Относительно иены банки были куда более единодушны: по их оценке, через три месяца доллар будет стоить 101,5 иены, через шесть месяцев - 98 иен, к концу года - 95 иен. Аналитики 13 банков полагают, что к концу марта за доллар будут давать 100 иен, к концу июня - 97 иен, а к концу года - 98 иен. Главным условием роста иены в первом полугодии аналитики называли давно ожидаемую ревальвацию китайской валюты; многие полагали, что это может произойти в начале 2005 г. Но поскольку Китай на встрече министров финансов стран Большой Семерки 4 февраля так и не сделал заявление о либерализации курса, многие аналитики скорректировали прогнозы с учетом этого и теперь говорят, что иена хоть и будет расти в первой половине 2005 г., но не столь быстро. "Китайский фактор делает вопрос прогноза курса доллара к иене более проблематичным, - отмечает Тим Мазанек, старший валютный аналитик Investors Bank & Trust. - Пока инвесторы не начнут меньше надеяться на ревальвацию юаня, иена будет дорожать". Большинство банков ожидают, что во II квартале этого года дефицит торгового баланса США стабилизируется. Это довольно странно, поскольку прогнозы относительно торгового дефицита и поведения доллара оказываются противоречащими друг другу
Как было объявлено в прошлый четверг, в декабре торговый дефицит США сократился до $56,4 млрд с $59,3 млрд в ноябре, что главным образом связывали именно с падением доллара, повышающим конкурентоспособность американских товаров на мировых рынках. Но при более внимательном анализе выясняется, что сокращение дефицита в декабре в первую очередь было вызвано падением цен на нефть - до $36,63 за баррель с $41,15. Но нет никаких гарантий, что они останутся на этом относительно низком уровне; в пятницу нефть в США стоила $46,8. "Похоже, это лебединая песня доллара, - говорит Марк Остин, главный валютный аналитик HSBC. - В последнее время мы наблюдали стабильный поток положительных для доллара новостей, но сложно представить, какие могут быть еще благоприятные для него новости".

Во вторник и среду ожидается выступление в Конгрессе главы Федерального Резерва Алана Гринспена. Ожидается, что Гринспен выразит свой взгляд на проект бюджета и прогноз по дефициту в США. Ранее Гринспен высказывал оптимизм по поводу дефицита бюджета в США, но на рынке это вызывает сомнения.
Основной вопрос, который интересует рынок, это будет ли переход от "аккомодационной" монетарной политики к "нейтральной".

В понедельник утром доллар ощутимо подешевел по отношению к основным валютам. Поводом к такому развитию событий послужил выход данных по торговому балансу Японии. Правительственный отчет показал неожиданное увеличение профицита торгового баланса в декабре. По сообщению Министерства финансов Японии профицит вырос на 28% в декабре и составил 1.78 триллиона иен ($17 млрд.) по сравнению с 1.39 триллиона в ноябре. Основной причиной роста профицита до нового рекордного значения стало увеличение доходов от заграничных инвестиций. Следует отметить, что многие аналитики пересмотрели свои прогнозы курса иены, евро и фунта против доллара в сторону повышения.
Вышедшие на европейской сессии данные по индексу цен производителей Британии продемонстрировали рост цен в секторе обрабатывающей промышленности на выходе до максимума с мая 2000. Этому способствовали рост цен на нефть, а также цен на импортируемые запчасти и оборудование. Но в целом цены на выходе остались низкими, так как компании не смогли повысить цены. Цены на входе, наоборот, выросли. Это произошло на фоне роста цен на сырую нефть на 14.8% и роста цен на импортируемые запчасти и оборудование. Что касается дальнейших шагов монетарной политики Банка Англии, эти данные нейтральны, поскольку компенсируют друг друга.
В настоящий момент центр внимания рынка прикован к данным вторника, когда будут опубликованы данные Казначейства о притоке капитала. Напомним, что по словам Азиза Макмахон из ABN-AMRO "Цифра менее $60 млрд. плоха для рынка, а выше $70 млрд. - хороша". "Пока мы не увидим большой позитивный сюрприз, доллар продолжит движение в диапазоне", отмечает Марвин Барт, валютный стратег Citigroup. Таким образом, до выхода этих данных торги будут определяться технической картиной.

EUR/USD после выхода японских данных резко повысился с $1.2866 в район $1.2950. После консолидации в данном районе рост курса продолжился. В результате был установлен сессионный максимум на отметке $1.2993. Ордера на продажу в данном районе спровоцировали снижение курса к $1.2960. Расположенные здесь ордера на покупку евро остановили снижение, и оставшуюся часть торгов курс находился в узком диапазоне $1.2960/80.
GBP/USD в ходе торгов неуклонно повышался. Восходящий тон был задан хорошими японскими данными и подержан данными из Британии. Кроме того, росту курса фунта способствовали продажи евро/фунта. В результате дневной максимум был установлен на отметке $1.8920. Ордера на продажу в данном районе спровоцировали небольшую коррекцию к $1.8880, где и были завершены торги.
USD/JPY на фоне сильных данных по торговому балансу Японии снизился с уровня Y105.40 в район Y104.60. Ордера на покупку в данной области сдержали дальнейшее снижение и стали причиной возврата курса к Y104.90/00. До завершения торгов курс находился в данном диапазоне. Однако, день закрылся выше Y105.00 на отметке Y105.07.

В среду и четверг состоится выступление главы ФРС Алана Гринспена. Речь Гринспена будет касаться состояния экономики США. По мнению участников рынка Гринспен повторит основные положения, высказанные в ходе выступления 4 февраля. Также ожидается, что в этот раз Гринспен не допустит даже намека на то, что Федеральный Резерв откажется от фразы о "постепенных темпах" изменения ставок. Напомним, что на прошлой неделе Президент Федерального Резервного Банка Атланты Jack Guynn заявил, что ФРС может в скором времени отказаться от вышеуказанной фразы.

Sean Callow, аналитик IDEAglobal говорит, что «крупнейшим событием текущей недели является полугодовое отчетное выступление главы ФРС Алана Гринспена. Рынок ожидает увидеть намеки на изменение в монетарной политике центрального банка. Мы ожидает, что повышение ставки ФРС прекратится после того, как ставка достигнет 4%.»

Уровень сопротивления 3:Y106.70
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.50
Текущая цена Y105.15
Уровень поддержки 1:Y104.50
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс торгуется выше отметки Y105.00. Основные уровни сопротивления остаются на Y106.00 и Y106.70 (50% движения Y111.69-101.69). Важный уровень поддержки находится на Y104.00 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, и линия поддержки восходящего канала с 17 января).

Уровень сопротивления 3:Y106.70
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.50
Текущая цена Y105.15
Уровень поддержки 1:Y104.50
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.60

Комментарий. Курс торгуется выше отметки Y105.00. Основные уровни сопротивления остаются на Y106.00 и Y106.70 (50% движения Y111.69-101.69). Важный уровень поддержки находится на Y104.00 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, и линия поддержки восходящего канала с 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2260
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1:Chf1.2020
Текущая цена Chf1.1990
Уровень поддержки 1: Chf1.1960
Уровень поддержки 2: Chf1.1880
Уровень поддержки 3: Chf1.1820

Комментарий. Пара консолидируется в достаточно узком диапазоне. На часовом графике сформирована бычья дивергенция, что говорит о вероятном повышении курса. Ближайшим уровнем сопротивления является Chf1.2020. Его пробитие приведет курс к Chf1.2120 -линия сопротивления с Chf1.8180 (9 июля 2001). Зоной поддержки по-прежнему остается Chf1.1940/60. Ее прохождение будет означать продолжение нисходящего движения к Chf1.1880 (38.2% от Chf1.2850 до Chf1.1290).

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8920
Уровень сопротивления 1: $1.8890
Текущая цена $1.8847
Уровень поддержки 1: $1.8780
Уровень поддержки 2: $1.8650
Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Стерлинг протестировал уровень сопротивления $1.8890. В случае его прохождения целью восходящего движения станет район $1.8920. Его пробитие значительно усилит настроения на покупку фунта. Ближайшим уровнем поддержки является $1.8780. Далее - $1.8650 (50% от $1.9950 до $1.7745).

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8920
Уровень сопротивления 1: $1.8890
Текущая цена $1.8847
Уровень поддержки 1: $1.8780
Уровень поддержки 2: $1.8650
Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Стерлинг протестировал уровень сопротивления $1.8890. В случае его прохождения целью восходящего движения станет район $1.8920. Его пробитие значительно усилит настроения на покупку фунта. Ближайшим уровнем поддержки является $1.8780. Далее - $1.8650 (50% от $1.9950 до $1.7745).

Уровень сопротивления 3: $1.3050
Уровень сопротивления 2: $1.3020
Уровень сопротивления 1: $1.2980
Текущая цена $1.2955
Уровень поддержки 1: $1.2950
Уровень поддержки 2: $1.2900
Уровень поддержки 3: $1.2850

Комментарий. Евро тестирует уровень поддержки $1.2950. Вероятнее всего этот уровень будет пробит. В этом случае снижение продолжится к $1.2900 (38.2% движения $1.2732/1.2990). Важной зоной сопротивления остается $1.2980-1.3020. Ее пробитие значительно ускорит восходящее движение.

High Low Close
EUR/USD 1.2993 1.2866 1.2976
USD/JPY 105.49 104.62 105.07
GBP/USD 1.892 1.8675 1.8878
USD/CHF 1.2107 1.1957 1.1978

EUR/JPY 136.45 135.35 136.36
EUR/GBP 0.6905 0.6856 0.6875
GBP/JPY 198.74 196.32 198.38
GBP/CHF 2.2666 2.2517 2.2613

Nikkei +78.64 (+0.7%) 11632.20
FTSE -2.40 (-0.1%) 5041.80
DJA -4.88 (-0.05%) 10791.13
Nasdaq +6.25 (+0.30%) 2082.91
S&P +0.84 (+0.07%) 1206.14
US10YT +3.32 4.07% 99 12/32

Экономист Merrill Lynch David Rosenberg говорит, что наиболее распространенный сценарий сводится к тому, что г-н Гринспен намекнет на 25-пунктовое повышение ставки ФРС на двух последующих заседаниях. «Если Гриснпен удивит рынок в среду, то мы считаем, что это скорее будут более пессимистичные комментарии. Основываясь на том, что уже заложено рынком в ценах, оптимизм выступления Гринспена приведет к тому, что ожидания повышения ставки на 50 пунктов значительно усилятся. Учитывая тот факт, что годовой рост реального ВВП в IV квартале составил 3.7%, что на 80 пунктов ниже собственного прогноза Федерального Резерва (4.50% - 4.75%), а ценовой дефлятор составил 1%, что на 25 пунктов ниже прогноза ФРС, что может послужить оправданием возможному оптимизму Гринспена?»

07:00 Германия, ВВП (IV квартал) flash, кв/кв 0.2% 0.1%
07:00 Германия, ВВП (IV квартал) flash, unadjusted, г/г 1.1% 1.3%
09:00 Италия, Industrial production (декабрь) adjusted, м/м 0.2% -0.7%
09:00 Италия, Industrial production (декабрь) adjusted, г/г -1.5% -2.8%
09:30 Британия, HICP (январь), м/м -0.6% 0.5%
09:30 Британия, HICP (январь), г/г 1.6% 1.6%
09:30 Британия, Retail prices (январь), м/м -0.3% 0.5%
09:30 Британия, Retail prices (январь), г/г 3.4% 3.5%
09:30 Британия, RPI-X (январь), г/г 2.4% 2.5%
10:00 Италия, ВВП (IV квартал) flash, кв/кв 0.2% 0.4%
10:00 Италия, ВВП (IV квартал) flash, г/г 1.5% 1.3%
10:00 Еврозона, ВВП (IV квартал) flash, м/м 0.4% 0.3%
10:00 Еврозона, ВВП (IV квартал) flash, г/г 1.8% 1.8%
10:00 Германия, ZEW economic expectations index (февраль) 30.0 26.9
13:30 США, NY Fed Empire State manufacturing index (февраль) 19.0 20.1
13:30 США, Retail sales (январь) -0.4% 1.2%
13:30 США, Retail sales excluding auto (январь) 0.6% 0.3%
13:30 США, Business inventories (декабрь) 0.2% 1.0%
13:55 США, Redbook (12.02)
23:50 Япония, реальный ВВП (IV квартал) preliminary, кв/кв - 0.1%
23:50 Япония, реальный ВВП (IV квартал) preliminary, г/г - 0.2%