Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-02-2005

В пятницу были опубликованы следующие данные:
09:00 Германия, PPI (январь), м/м 0.8% 0.3% 0.1%
09:00 Германия, PPI (январь), г/г 3.9% 3.4% 2.9%
09:00 Германия, CPI (январь), итог, м/м -0.4% -0.4% -0.4%
09:00 Германия, CPI (январь), итог, г/г 1.6% 1.6% 1.6%
09:00 Германия, HICP (январь), итог, г/г 1.6% 1.6% 1.6%
09:45 Франция, ВВП (IV квартал), предварительно, кв/кв 0.8% 0.8% 0.0%
09:45 Франция, ВВП (IV квартал), предварительно, г/г 2.3% 2.5% 1.9%
11:30 Британия, M4 money supply (январь) provisional, м/м 1.1% - 0.7%
11:30 Британия, M4 money supply (январь) provisional, г/г 8.9% - 8.6%
11:30 Британия, M4 lending (январь) provisional, млрд.15.9 - 15.1
11:30 Британия, PSNCR (январь), млрд. -16.9 -14.0 14.7
12:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), м/м 0.5% 0.6% -0.4 (-0.3)%
12:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), г/г 1.0% 1.1% 0.3 (0.5)%
15:30 США, PPI (январь), м/м 0.3% 0.5% -0.3 (-0.7)%
15:30 США, PPI (январь), г/г 4.2% 4.1%
15:30 США, PPI excluding food and energy (январь), м/м 0.8% 0.2% 0.2 (0.1)%
15:30 США, PPI excluding food and energy (январь), г/г 2.7% - 2.2%
16:45 США, Michigan sentiment index (январь), предварительно 94.2 95.5 95.5

В последний торговый день недели можно было наблюдать как взлеты, так и падения доллара, при этом снижение курса в первой половине дня было связано с технической коррекцией, в то время как восстановлению курса способствовал выход сильного отчета по PPI. Так, в январе основной показатель PPI неожиданно вырос на 0.8% против ожиданий в +0.2%. Это оказало временную поддержку доллару, поскольку позволяет предположить наличие вероятности того, что Федеральный Резерв в какой-то момент все же будет вынужден начать повышать ставку ФРС более агрессивными темпами, несмотря на то, что двухдневной выступление Алана Гринспена на уходящей неделе дало понять о продолжении текущей политики центрального банка. Напомним, что глава ФРС заявил о том, что текущая ставка остается на «довольно низком уровне» и в то же время он добавил, что уровень инфляции в стране продолжает находится под контролем. Это говорит о том, что Федеральный Резерв и в дальнейшем продолжит повышать ставку на 25 базисных пунктов. Отдельный отчет ограничил восстановление американской валюты. Так, предварительные оценки индекса потребительского настроения Университета Мичиган оказались ниже прогнозов, что несколько ослабевает оптимизм касательно восстановления в потребительском секторе, который отвечает за 2/3 ВВП страны.

EUR/USD в пятницу практически достиг максимумов четверга в области $1.3080/90, однако курс не смог преодолеть эту зону, поскольку продажи со стороны хедж-фондов вызвали снижение пары первоначально к $1.3050, а далее – к $1.3020/10, где курс получил поддержку. Выход слабого отчета по индексу потребительского настроения Университета Мичиган, вызвавшее общее ослабление доллара против основных валют, оказал поддержку единой валюте и она снова вернулась в область дневных максимумов.
GBP/USD также начал день на оптимистической ноте, однако ордера на продажу, размещенные в зоне сопротивления $1.8960/75, сдержали укрепление курса, которое последовало после публикации данных по экономике Великобритании. В результате стерлинг снизился и достиг $1.8925. В дальнейшем фунт продолжил снижение, и в результате поглощение стопов, размещенных ниже уровня поддержки $1.8915/10, достиг области фигуры. Закрытие коротких позиций в данном районе вызвало укрепление пары в район $1.8940.
USD/JPY первоначально снизился к дневным минимумам в области поддержки Y105.20/15. Неспособность преодолеть данный уровень вызвала закрытие части коротких позиций по доллару, в результате чего пара укрепилась к Y105.50, а позднее – к Y105.90, где рост курса был ограничен ордерами на продажу.

Основное внимание участников рынка на следующей неделе будет приковано к инфляционным данным CPI (CPI m/m диаграмма; CPI core диаграмма) после пятничного отчета PPI. Также будут опубликованы Минутки февральского заседания FOMC. В пятницу выйдут пересмотренные оценки роста ВВП США (GDP q/q диаграмма) за IV квартал, при этом предварительные прогнозы говорят в пользу увеличения показателя.

Следующая неделя, равно как и неделя уходящая, принесет рынку достаточно экономических отчетов как по Европе, так и по США.
В понедельник финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Президента.
Основное внимание инвесторов будет приковано к инфляционным показателям как Европы, так и США, при этом американские данные будут иметь важное значение после выхода пятничного отчета по PPI, который позволяет предположить вероятность, - пусть и небольшую, - того, что Федеральный Резерв в определенный момент прибегнет к более агрессивным мерам в процессе повышения основной ставки ФРС. Кроме того, на будущей неделе будут опубликованы Минутки февральского заседания FOMC, которые также будут интересны участникам рынка с точки зрения дальнейших перспектив монетарной политики центрального банка. Январский CPI выходит в среду (CPI m/m диаграмма; CPI core диаграмма), при этом ожидается, что основной показатель вырастет на 0.2% против 0.0% месяцем ранее.
Днем ранее будет опубликован отчет по потребительскому доверию за февраль (Consum. Confidence диаграмма), который также представляет интерес в свете выхода слабых предварительных оценок индекса потребительского настроения Университета Мичиган. Эксперты прогнозируют незначительный рост показателя до 103.5 против 103.4 месяцем ранее.
Четверг принесет отчеты по Durable goods orders за январь (Durable goods orders диаграмма). Средний прогноз аналитиков составляет +0.2% против 1.1%.
В последний день торговой неделе будут опубликованы пересмотренные оценки роста ВВП США за IV квартал (GDP q/q диаграмма), при этом ожидания довольно оптимистичны: +3.4% против +3.1%.

Основным событием на европейском рынке станет выход в среду индекса делового оптимизма Германии IFO за февраль (IFO диаграмма), при этом аналитики прогнозируют небольшой рост показателя до 96.6 с 96.4. Если показатель превысит ожидания, это может оказать временную поддержку евро.

09:00 Италия, CPI (январь), итог, м/м 0.0% 0.0%
09:00 Италия, CPI (январь), итог, г/г 1.9% 1.9%
09:00 Италия, HICP (январь), итог, г/г 2.1% 2.1%
США, День Президента

Goldman Sachs понизил рейтинг Best Buy BBY с Outperform до In-Line.
JP Morgan понизил рейтинг Wrigley WWY с Neutral до Underweight.
CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Clear Channel CCU с Sector Outperform до Sector Perform.

AG Edwards повысил рейтинг PepsiCo PEP с Hold до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $60.
Caris & Company повысил рейтинг Texas Instruments TXN с Above Average до Buy.
Pacific Growth Equities повысил рейтинг Google GOOG с Equal Weight до Over Weight.
CE Unterberg Towbin повысил рейтинг Advanced Neuro ANSI с Underperform до Market Perform.
Morgan Stanley повысил рейтинг Nomura Holdings NMR с Underweight до Equal-weight.

Трейдеры отмечают, что на фондовом рынке сегодня не наблюдалось определенной тенденции. Рост основных индексов на этой неделе был связан, в большей степени, с поглощениями и слияниями. Сегодня Quest заявила о своем намерении повысить свое предложение о покупке MCI; Federated отказался от переговоров о поглощении с May Dept. Stores; Mitsubishi Tokyo сделала предложение в $29 млрд. UFJ Holdings, в результате чего может быть создан крупнейший по активам в мире банк.

На предстоящей очередной 135-й конференции Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), которая пройдет 16 марта в иранском городе Исфахане, вряд ли будет принято решение о новом сокращении квот на добычу и экспортные поставки нефти-сырца.
С таким заявлением, обнародованным в пятницу, выступил министр энергетики и добывающей промышленности Алжира Шакиб Хелиль, который в течение длительного времени был президентом мирового нефтяного картеля. Как подчеркнул Хелиль, «для ОПЕК будет политически трудно оправдать снижение нефтяных квот при таких высоких ценах на это сырье на мировых энергетических рынках». С другой стороны, считает алжирский министр, «проблема состоит в том, что нефтяной рынок в настоящее время весьма напряжен и трудно предугадать, что на нем может произойти даже до начала Исфаханской конференции ОПЕК». По словам Хелиля, «спрос на нефтяное сырье опять возрос в связи с бурным ростом экономики Китая - одного из крупнейших нефтепотребителей - и других азиатских странах, поэтому предложение на нефть должно либо оставаться на прежнем уровне, либо увеличиться». Он выразил мнение, что «самым лучшим для ОПЕК на предстоящей конференции было бы, видимо, принятие решения не о снижении, а о повышении производства и поставок нефти с целью поддержания стабильности на мировых рынках сырья».
На своей последней 134-й конференции, прошедшей в Вене 30 января, министры энергетики и нефти государств-членов ОПЕК приняли решение об оставлении официальных квот на добычу и экспорт нефти на уровне 27 миллионов баррелей в день.

Ashraf Laidi, ведущий аналитик MG Financial, говорит, что рынок слишком быстро отвернулся от доллара и начал поддерживать восходящий тренд евро. «Риск евро заключается в том, что мы становимся менее уверены в ралли единой валюты,» говорит он. Если участники рынка начнут думать, что их снова «провели», евро может оказаться под сильным давлением, добавил Laidi.

В пятницу EUR/USD и USD/JPY открылись на $1.3042 и Y105.55 соответственно после того, как курсы торговались в диапазонах $1.3022/$1.3082 и Y105.17/Y105.64. Неожиданный рост «ядра» PPI вызвал резкий рост доллара, что привело евро к $1.3012, а доллар/йену к максимумам в области Y105.75. Однако, после выхода разочаровывающего индекса потребительского доверия Университета Мичиган, доллар снизился, а евро протестировал $1.3082, после чего откатил. Спрос на евро/йену присутствовал весь день, при этом рост кросса ограничился в области Y138.30. В настоящий момент евро торгуется на $1.3061, а доллар/йена – на Y105.7.

Трейдеры отмечают, что ситуация на валютном рынке на этой неделе регулировалась, в частности движениями йены, а также техническими индикаторами. Участники рынка уверены, что основание по евро расположено в области недавних минимумов на $1.2740. Теперь они желают определиться с верхней границей торгового диапазона евро, которой может являться уровень $1.3125.

Равно как и накануне, в пятницу евро не смог преодолеть сильную зону сопротивления $1.3090/$1.3100. Ходили слухи о защите опционного барьера на $1.3100, а по некоторым слухам - даже на $1.3090. В настоящий момент курс торгуется на $1.3060.

Bear Stearns понизил рейтинг Advanced Digital Information до «underperform» с «peer perform» в результате выхода разочаровывающего квартального отчета компании.

Akamai Technologies Inc показала прибыль против убытком прошлого года на сильных продажах, оправдав прогноз аналитиков Wall Street.

Прибыль и продажи Salesforce.com, Inc. превысили прогнозы аналитиков.

Qwest заявила о намерении снова сделать предложение MCI Inc. о покупке компании, что усиливает вероятность борьбы с Verizon.

Фармацевтическая компания Merck & Co., Inc. заявила о намерении снова рассмотреть вероятность продажи препарата для лечения артрита Vioxx, если будет получено одобрение регулирующих органов.

Квартальные результаты Netgear Inc не оправдали прогнозы аналитиков.

Прибыль Priceline Com Inc более чем удвоилась, превысил прогнозы экспертов.

Tivo Inc заявила об увеличении количества абонентов в IV квартале на 698,000 и теперь база пользователей компании превышает 3 млн.

Основные индексы отошли от сессионных минимумов, однако продолжают торговаться неуверенно, при этом Nasdaq остается ниже нулевой отметки. Лидерами Dow являются Merck и ExxonMobil, в то время как среди аутсайдеров Boeing и Caterpillar. В настоящий момент 15 компонентов Dow демонстрируют рост и столько же терпят потери.

Золото торгуется в области сопротивления на $428.50 на фоне снижения доллара под отметку $1.3100 против евро. В настоящий момент цены на золото находятся на $427.50 за унцию после того, как на протяжении недели сохранялся диапазон $420.25/$428.20.

«Инвесторы ожидали более оптимистичного выступления Гринспена на предмет процентной ставки ФРС, однако не получили того, чего ожидали,» говорит Chris Melendez из Tempest Asset Management. «Участники рынка начинают пересматривать свои длинные позиции по доллару,» отмечает он. Melendez прогнозирует снижение доллара в шестимесячной перспективе до $1.37 против евро и Y101 против йены.

Европейские рынки закрылись в пятницу смешанно. Акции нефтяных компаний продолжают пользоваться спросом. Нефть дорожает в пятницу на опасениях, что рост спроса приведет к недостатку поставок в случае сокращения объема добычи странами-членами ОПЕК. С начала года цены на нефть выросли на 10%. Акции Total выросли на 0.8%, Shell - на 0.7%. Негативное влияние на рынок оказали данные о росте «ядра» показателя цен производителей в январе, который составил 0.8%, что увеличивает вероятность ускорения роста ставок в США, хотя с другой стороны, новость потенциально свидетельствует о росте прибылей американских компаний. Акции Ericsson AB, крупнейшего в мире производителя сетей для операторов мобильной связи, упали сегодня на 1%. Акции Micronas Semiconductor AG, ведущего в Швейцарии производителя чипов, упали на 2.7% после того, как Credit Suisse First Boston понизил рейтинг по акциям компании. Акции Antofagasta Plc поднялись на 0.8% вслед за подорожанием меди почти до максимума за последние 16 лет. Акции Rio Tinto выросли на 0.3%, а Anglo American Plc - на 0.5%. Стоимость меди с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов (LME) в пятницу увеличилась на $48 (1.5%) - до $3 205 за тонну. При этом днем ранее цена на медь поднималась в ходе торговой сессии до уровня $3 220 за тонну, что является максимальным значением за последние 16 лет. Акции KarstadtQuelle, крупнейшей в Германии сети магазинов одежды, взлетели на 5.8% до рекордного уровня за последние 4 месяца в Е 8.92 евро. Merrill Lynch повысил в пятницу рейтинг акций компании. FT-SE 100 -0.20 пп (0.01%), DAX -10.21 пп (-0.22%), CAC40 +23.52 пп (+0.60%).

Предварительные прогнозы по данным США: ISM 56.8; payrolls +200k; CPI +0.2%/+0.2%.

Американская компания IBM направит $100 млн. в ближайшие 3 года на проекты в рамках сотрудничества с операционной системой открытого доступа Linux. Linux - одна из альтернатив операционной системы Windows, производимой корпорацией Microsoft. В основе движения открытого доступа в целом и Linux в частности лежит идея того, что программисты должны иметь право пользоваться ключевыми компонентами уже имеющихся программ. Они настаивают на том, что открытость производителей приводит к улучшению самих программ и позволяет генерировать больше новых идей.
Деньги, выделяемые IBM, пойдут на содействие пользователям в установке Linux на всевозможные устройства - от карманных компьютеров и мобильных телефонов до мощнейших серверов. В частности, как говорят в руководстве IBM, средства будут потрачены на целый ряд технических, исследовательских и маркетинговых проектов, направленных на пропаганду использования Linux.
Этот шаг, добавляют в IBM, принят в ответ на повышение потребительского спроса на программное обеспечение открытого доступа.
По итогам 2004 года, утверждает IBM, количество пользователей Linux выросло на несколько десятков процентов. Средства компьютерного гиганта будут направлены на то, чтобы эта тенденция переросла в более тесное корпоративное сотрудничество, а также на внедрение основанных на Linux элементов в производимое IBM программное обеспечение Workplace. Workplace - это набор инструментов, обеспечивающий пользователю доступ к основным бизнес-программам вне зависимости от того, с какого устройства они подключаются к корпоративным сетям. IBM утверждает, что 100-миллионная инициатива - один из самых заметных на сегодняшний день шагов по поддержке энтузиастов, создающих программы открытого доступа. Впрочем, компания и раньше выделяла огромные средства на подобные цели. Так, в 2001 году она направила $300 млн. на трехлетний Linux-проект; в последние годы ее специалисты выпустили основанные на Linux версии многих своих программ IBM.

Основные индексы продолжают торговаться в довольно узких ценовых диапазонах, оставаясь в негативной зоне. Ослабевают акции финансового сектора вслед за двухдневным выступлением Алана Гринспена (-1.02%), также под давлением находятся акции коммунального сектора (-1.08%). В то же время растут акции энергетического сектора (+1.75%) на фоне удорожания нефти (+$0.41 до $47.95).

Доллар может завершить текущую неделю максимальным снижением за последние 2 месяца после того, как глава ФРС Алан Гринспен в своих комментариях не сказал ничего такого, что смогло бы возобновить ожидания более агрессивных мер со стороны центрального банка в адрес повышения процентной ставки ФРС. В своем двухдневном выступлении Гринспен сказал, что ставка по-прежнему находится на «довольно низком уровне» после шести повышений, начиная с июня прошлого года. Тем временем, по словам главы ФРС, уровень инфляции остается низкой. Это позволяет предположить, что ставку и дальше будут повышать, однако не на 50 пунктов, что рассчитывали увидеть участники рынка, а на 25.
Американская сессия пятницы принесла инфляционные данные PPI, а также предварительные оценки индекса потребительского доверия Университета Мичиган. Как и предполагалось, неожиданный рост ядра индекса PPI в январе на +0.8% против ожиданий в +0.2%, вызвал временное укрепление доллара, поскольку оно предполагает, что некоторая вероятность более агрессивного роста ставок все же остается в свете столь сильного роста показателя. В результате выхода индекса Университета Мичиган (95.8), который оказался ниже ожиданий, доллар резко снизился.
Фондовый рынок в пятницу открылся смешанно, в то время как цены на казначейские облигации упали в результате реакции инвесторов на неожиданно резкий рост основного показателя PPI. Наряду с выходом отчета PPI, сегодня рынок рассматривает некоторые корпоративные новости, включая возобновившиеся попытки Qwest купить MCI. Ожидается, что объемы торгов в пятницу будут низкими в преддверии 3-дневных выходных. Напомним, что в понедельник фондовый, товарный и рынок бондов закрыты в связи с празднованием Дня президента. Рынок облигаций и товарный рынок будут работать в пятницу в сокращенном режиме.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит: «Предварительный оценки Michigan consumer sentiment index за февраль снизились до 94.2 с 95.5, что ниже среднего прогноза аналитиков в 97.0. Компонент ожиданий снизился на 2.3 пункта до 83.4 (9-месячный минимум). Это стало отражением возобновления роста цен на газ и снижением на фондовом рынке в январе. В последующие два месяца есть вероятность восстановления показателя, при этом компонент текущих условий будет расти в свете резкого падения jobless claims. Клмпонент ожиданий, вероятно, изменится незначительно.»

USD/JPY получил поддержку от спроса на EUR/JPY и достиг нового максимума на Y105.80. Ордера на продажу расположены на Y106.00. Стопы – выше Y106.20.

Восходящий импульс по EUR/JPY был достаточно сильным для преодоления максимумов четверга на Y138.10, однако его оказалось недостаточно для взятия Y138.20. Сильный уровень сопротивления находится на Y138.30 (уровень Фибоначчи от Y141.60 до Y132.96), а затем в области январских максимумов Y138.50/65. EUR/JPY торгуется на Y138.13.

Фондовый рынок в пятницу открылся смешанно, в то время как цены на казначейские облигации упали в результате реакции инвесторов на неожиданно резкий рост основного показателя PPI.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (-5.17 до 10749.09) Standard & Poor's 500 (-0.91 до 1199.84) торговались ниже нулевой отметки, в то время как Nasdaq composite (+2.16 до 2063.50) вырос на 0.10%.
Наряду с выходом отчета PPI, сегодня рынок рассматривает некоторые корпоративные новости, включая возобновившиеся попытки Qwest купить MCI.
Опубликованный перед началом торгов, индекс цен производителей (PPI) показал рост в январе на 0.3%, что оправдало прогнозы аналитиков. Месяцем ранее PPI упал на 0.3%. Так называемое «ядро» PPI, исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, выросло в январе на 0.8%, что значительно выше прогнозов в +0.2%. Инвесторы, которые обычно слишком чувствительны к инфляционным показателям, внимательно следили за данными, особенно после двухдневного выступления Гринспена, который дал понять, что ставки продолжат свой рост.
Отдельный отчет показал предварительные оценки потребительского доверия Университета Мичиган за февраль, которые выходили сразу после открытия сессии. Так, индекс составил 95.8, против ожиданий в 95.5.
Ожидается, что объемы торгов в пятницу будут низкими в преддверии 3-дневных выходных. Напомним, что в понедельник фондовый, товарный и рынок бондов закрыты в связи с празднованием Дня президента. Рынок облигаций и товарный рынок будут работать в пятницу в сокращенном режиме.
В пятницу подорожали фьючерсы на легкую американскую нефть на 20 центов до $47.74 за баррель.
Золото подешевело на 60 центов до $428 за унцию.

Andy Chaveriat, технический аналитик BNP Paribas, полагает, что евро достиг вершины в районе максимальных значений четверга $1.3090. Зона $1.3090/95 представляет собой 38.2% отката от декабрьских максимумов на $1.3670 и февральских минимумов в области $1.2740. Chaveriat предрекает снижение курса под зону поддержки на $1.2950/55, что откроет дорогу трехдневному откату к $1.2800/50. Дополнительным признаком снижения евро Chaveriat рассматривает намерение евро пройти поддержку на $1.3015.

Ордера на продажу, расположенные в области $1.8940/50 в настоящий момент оказывают сопротивления GBP/USD. Если курс преодолеет $1.8950, то следующие ордера на продажу отмечаются на подходе к $1.8975, а далее – в районе $1.9020/30. Ордера на покупку расположены в зоне $1.8890/80, более крупные – на $1.8860/50.

Индекс потребительских ожиданий 83.4 против 85.7 в январе
Индекс текущих условий 110.9 против 110.9 в январе

Как мы и предполагали, EURJPY продолжил рост, и в настоящее время приближается к району максимумов четверга Y138.06. Как ранее отмечалось, в данной области сосредоточены ордера на продажу, стопы отмечаются при пробитии Y138.10. В случае их поглощения можно ожидать продолжения роста в направлении Y138.30. Ордера на покупку остаются на Y137.50/45.

Основные фондовые индексы в настоящее время торгуются в районах открытия. Среди лидеров торгов в настоящее время находится энергетический сектор, поддержку которому оказывает рост акций компаний, занимающихся нефтеразведкой и бурением.
С другой стороны, давление продаж отмечается в секторах, чувствительных к изменению процентных ставок, среди которых следует отметить сектор жилищного строительства, потребительского финансирования, а также REITs.

После публикации более слабого в сравнении с ожиданиями индекса потребительских настроений мичиганского университета доллар резко снизился. В настоящее время EURUSD тестирует район сессионных максимумов $1.3080.
Пробитие парой максимальных значений четверга на $1.3090 может привести к продолжению роста в направлении ключевой зоны сопротивления $1.3100/20. В противном случае вероятна фиксация прибыли в данном районе, и снижение в сторону нижней границы торгового диапазона дня.

Спрос в районе $1.3020/10 сдержал укрепление доллара. Неспособность преодолеть данный уровень возобновила интерес на покупку единой валюты, в $1.3060. В случае, преодоления данного уровня можно ожидать продолжения роста в направлении $1.3090/00, в противном случае остается вероятность повторного тестирования района минимальных значений дня. Ордера на покупку остаются в районе $1.3010, усиливаясь с приближением к $1.3000. Стопы размещаются ниже последнего уровня.

В 1445GMT будет опубликована предварительная оценка индекса потребительских настроений мичиганского университета. Michigan sent. Index диаграмма Средние ожидания предполагают снижение показателя до 94.8 по сравнению с окончательным значением января в 95.5. В последнее время доллар имеет тенденцию игнорировать хорошие новости, тем не менее, неожиданно сильные данные, к примеру на уровне 96-97 могут спровоцировать закрытие позиций на продажу доллара в преддверии выходных, и привести к, по крайней мере, тестированию долларом уровней сопротивления против основных валют. В противном случае торги продолжатся в сложившихся диапазонах.

В ожидании публикации ключевых экономических новостей фондовый рынок США откроется смешанно. В пользу данного сценария говорит и динамика фьючерсов на основные фондовые индексы. S&P: -1.9, Nasdaq: +1.5.
Как сообщил Департамент труда, индекс PPI в январе вырос на 0.3%, по сравнению со снижением на 0.7% в декабре.
Ядро PPI, в котором не учитывается изменение цен на продукты питания и энергию, продемонстрировало впечатляющий рост на 0.8% по сравнению с укреплением на 0.1% в декабре. Данный факт ставит под сомнение контролируемость инфляции, и может стать причиной повышения процентных ставок более быстрыми темпами.
В 1445GMT будет опубликована предварительная оценка индекса потребительских настроений мичиганского университета. Средние ожидания предполагают снижение показателя до 94.8 по сравнению с окончательным значением января в 95.5.
Мартовский контракт на сырую нефть вырос в цене на + 24 цента, и торгуется на отметке $47.78 за баррель, апрельский контракт на нефть марки Brent + 20 центов, до $46.02 за баррель.
Цены на Treasury снижаются, доходность 10-летних обязательств выросла до 4.21% по сравнению с 4.18% в четверг.
Корпоративные новости: телекоммуникационная компания Qwest Communications сообщает о намерении повысить цену, предлагаемую за покупку MCI.
Merck & Co. в четверг сообщил о том, что может вернуть на рынок болеутоляющее Vioxx, в случае, если независимый консультационный орган придет к мнению, что положительный эффект от приема Vioxx перевешивает риск проблем с сердцем.
Акции Federated and May Department Stores могут привлечь определенный интерес покупателей, что связано со статьей в Wall Street Journal по поводу того, что Federated, которому принадлежат Macy's и Bloomingdales, может возобновить переговоры о покупку своего конкурента.

Доллар достиг отметки Y105.70, однако предложение в данном районе в настоящее время не дает развить успех. Ордера на продажу размещенные японскими экспортерами находятся на Y105.80, усиливаясь с приближением к Y106.00.

Как мы и предполагали, неожиданный рост ядра индекса PPI в январе на +0.8% против ожиданий в +0.2%, вызвал укрепление доллара. Так EURUSD преодолел поддержку $1.3020, и установил минимальное значение дня в районе $1.3011. USDJPY достиг Y106.70.
GBPUSD преодолел зону сосредоточения ордеров на продажу $1.8900, и достиг $1.8890. В случае, если доллар сможет развить успех, следующей целью снижения представляется отметка $1.8875/60. Ордера на продажу остаются на $1.8940/50, усиливаясь с приближением к $1.8975.

EUR/USD сегодня во второй раз подтвердил значимость поддержки $1.3020. Тем не менее, более серьезным уровнем представляется все же $1.3000. До тех пор, пока держится последний уровень, наиболее вероятным сценарием представляется рост евро. Преодоление ключевого уровня сопротивления $1.3100/20 может стать началом ралли в сторону $1.3300.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE PPI (январь) 0.8% 0.3% 0.1%
07:00 DE HICP (январь) final г/г 1.6% 2.2%
07:00 DE CPI (январь) final г/г 1.6% 1.6%
07:00 DE CPI (январь) final -0.4% -0.4%
07:00 DE PPI (январь) г/г 3.9% 3.4% 2.9%
07:45 FR GDP (Q4) preliminary г/г 2.3% 2.5%
07:45 FR GDP (Q4) preliminary 0.8% 0.7%-0.8%
09:30 UK M4 lending (январь) provisional, млрд. 15.9 15.1
09:30 UK M4 money supply (январь) provisional г/г 8.9% 8.6%
09:30 UK M4 money supply (январь) provisional 1.1% 0.7%
09:30 UK PSNCR (январь), млрд. -16.9 -14.0 14.7
10:00 EU Industrial production (декабрь) 0.5% 0.6% -0,3%
10:00 EU Industrial production (декабрь) г/г 1,0% 1.1% 0,3%

Европейская статистическая компания Eurostat сообщила сегодня, что объем промышленного производства Еврозоны вырос в декабре на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных поправок. В ноябре объем промышленного производства упал на 0.4%, в октябре, согласно уточненным данным, - на 0.6%.
В ЕС в целом объем производства повысился в декабре на 0.2%. В ноябре его объем упал на 0.2%, в октябре сократился на 0.4%. Относительно прошлогоднего уровня производство увеличилось в декабре на 1.0% в Еврозоне и на 0.8% в ЕС в целом. Укрепление доллара, которое наблюдалось в ходе сессии, носило характер технической коррекции, и было связано с перепозиционированием. В настоящее время настроения на валютном рынке остаются прежними.

EUR/USD открыл сессию в районе $1.3075. В дальнейшем пара протестировала $1.3080, однако продажи со стороны хедж-фондов вызвали снижение пары первоначально к $1.3050, после чего падение продолжилось в направлении $1.3020/10, где курс получил поддержку. В настоящее время евро укрепился к $1.3040. В качестве опционных уровней упоминаются $1.3000, $1.3025, $1.3050/60, а также $1.3090 и $1.3100.
GBP/USD открыл день в районе находился в пределах $1.8935. Ордера на продажу размещенные в зоне сопротивления $1.8960/75 сдержали укрепление стерлинга, которое последовало после публикации данных по экономике Великобритании. В результате стерлинг снизился и достиг $1.8925. В дальнейшем фунт продолжил снижение, и в результате поглощение стопов, размещенных, ниже уровня поддержки $1.8915/10, достиг отметки $1.8906. Закрытие коротких позиций в данном районе вызвало укрепление пары в сторону $1.8930, где курс торгуется в настоящее время. Ордера на покупку остаются на подходе к $1.8900. Ордера на продажу отмечаются на $1.8950, усиливаясь на подходе к $1.8975.
USD/JPY открыл сессию в районе Y105.50. Продажи доллара привели к снижению пары в область поддержки Y105.20/15. Неспособность преодолеть данный уровень вызвала закрытие части коротких позиций по доллару, в результате чего пара укрепилась в сторону Y105.50. Ордера на покупку остаются на Y105.20/15, усиливаясь к Y105.05/104.85. Предложение отмечается в районе Y105.65/80, а также на Y106.00, стопы сосредоточены выше Y106.20.

Сегодня на американской сессии будет опубликован отчет по PPI США. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма. Ожидается рост показателя, что в случае подтверждения прогнозов может дать новые аргументы в пользу повышения процентных ставок более быстрыми темпами, и, следовательно, дать определенную поддержку американской валюте. Кроме того, в 1445GMT будет опубликована предварительная оценка индекса потребительских настроений мичиганского университета. Michigan sent. Index диаграмма. Однако вероятнее всего, валюты останутся в прежних диапазонах.

В 1330GMT будет опубликован январский отчет по PPI США. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма. Ожидания предполагают рост ядра показателя, которое не учитывает изменения цен на продукты питания и энергоносители, на 0.2%, против 0.1% в прошлом месяце. Основной индекс, как ожидается, выростет на 0.5%, Маловероятно, выход новостей сможет изменить сложившиеся на рынке настроения. Торги будут определяться технической картиной.

Стерлинг продолжил снижение, и в результате поглощение стопов, размещенных, ниже уровня поддержки $1.8915/10, достиг отметки $1.8906. Закрытие коротких позиций в данном районе вызвало укрепление пары в сторону $1.8930, где курс торгуется в настоящее время. Ордера на покупку остаются на подходе к $1.8900. преодоление данного уровня вызовет продолжение движения в сторону $1.8875/60. Ордера на продажу отмечаются на $1.8950, усиливаясь на подходе к $1.8975.

Европейские акции смогли компенсировать потери первой половины сессии, которые были связаны с фиксацией прибыли после слабого закрытия Wall Street, и в настоящее время торгуются с тенденцией к повышению. Курс акций Infineon, второго крупнейшего европейского чипмейкера, снизился с момента начала торгов в пятницу на 1.1%. Бумаги Nokia Oyj, крупнейшего мирового производителя мобильных телефонов, подешевели на 0.7%. Стоимость акций AstraZeneca Plc, третьего крупнейшего в Европе производителя лекарств, уменьшилась на 0.5%. Исследования Британского медицинского журнала показали, что препарат компании для лечения шизофрении Seroquel оказался неэффективным при лечении старческого слабоумия. Котировки акций Syngenta AG повысились на 2.5% после того, как аналитики UBS AG рекомендовали инвесторам увеличить свои вложения в акции этой компании.
Оптимизма прибавляет и повышение рейтингов ряда компаний несколькими брокерскими домами. Среди лидеров торгов акции Royal & Sun Alliance ,что связано со слухами о возможной покупке компании, а также повышением Moody's ее кредитного рейтинга.
CAC-40 -24 пункта (-0.6%), Xetra-DAX +15 пунктов (+0.3%), FTSE-100 +5 пунктов (+0.1%).

Валютный стратег Bank of America Саймон Флинт по-прежнему придерживается позитивного взгляда на доллар. "Циклические факторы, рост процентных ставок играют на руку доллару", - говорит он. "Я был сильно разочарован тем, что доллар не отреагировал на данные по росту цен на импорт и количеству требований по безработице. Вместо роста мы увидели снижение доллара, однако, все впереди".

Кросс консолидируется выше вершины облака Ichimoku, которая находится в районе отметки Y137.47. Принимая во внимание факт выхода курса выше вершины, что, напомним, произошло вчера, в настоящее время сохраняются настроения на покупку, и до тех пор, пока пара держится выше Y137.47, можно ожидать продолжения роста в направлении Y138.35 и Y139.00. В пользу данного сценария говорят и дневные индикаторы, кроме того, потенциальное "золотое пересечение" 5 и 55-дневных МА также является позитивным сигналом.

Доллар сегодня стабилен по отношению к основным валютам. Опубликованные экономические данные не смогли радикально изменить настроения, сложившиеся к настоящему моменту на валютном рынке. Напомним, что тот факт, что доллар в настоящее время находится в районе минимальных значений недели в значительной мере вызвано разочарованием инвесторам выступлением Председателя ФРС Алана Гринспена. Следует отметить, что сам по себе текст выступления, в котором в частности отмечаются достаточно оптимистические перспективы американской экономики, выражается уверенность в сокращении дефицита торгового баланса, а также отмечается тот факт, что инфляция остается под контролем, не стал чем-либо неожиданным. Участники рынка, по всей видимости, ожидали услышать намек на вероятность повышения процентных ставок более быстрыми темпами, и тот факт, что Гринспен не коснулся данного вопроса вызвал определенное разочарование.
Заслуживает внимания и тот факт, что доллар в последнее время имеет тенденцию игнорировать положительные экономические новости, достаточно вспомнить вчерашние сильные данные по jobless claims, а также индекс Philadelphia Fed за февраль, что говорит о том, что в настоящее время настроения на рынке в значительной мере определяются техническими факторами.
Сегодня на американской сессии ожидается выход январского отчета по PPI США. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма. Ожидается рост показателя, что в случае подтверждения прогнозов может дать новые аргументы в пользу повышения процентных ставок более быстрыми темпами, и, следовательно, дать определенную поддержку американской валюте.

Преодоление данной отметки приведет к углублению коррекции в направлении Y137.25/10. Ордера на продажу размещаются в районе Y137.80, и простираются вплоть до максимальных значений четверга Y138.06. Стопы размещаются выше отметки Y138.10. В случае их поглощения можно ожидать продолжения роста в направлении Y138.30.

Ордера на продажу размещенные в зоне сопротивления $1.8960/75 сдержали укрепление стерлинга, которое последовало после публикации данных по экономике Великобритании. В настоящее время стерлинг снижается в направлении минимальных значений дня $1.8925. Ордера на покупку, размещенные в данной области могут оказать паре поддержку на подходе к $1.8920. В случае восстановления настроений на покупку можно ожидать повторного тестирования зоны сессионных максимумов $1.8975. Ее преодоление вызовет продолжение движения в направлении $1.9000, и $1.9020.

Ордера на покупку, размещенные в районе Chf1.1820 сдержали снижение доллара. В настоящее время USDCHF достиг отметки Chf1.1850, где по некоторым данным отмечены ордера на продажу пары. В тоже время, для изменения негативных настроений по поводу американской валюты паре необходимо преодолеть зону сопротивления Chf1.1875/95. В противном случае следует ожидать повторного тестирования отметки Chf1.1820/10, преодоление которой откроет дорогу на Chf1.1780.

Уровень сопротивления 3:Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.60
Текущая цена Y105.35
Уровень поддержки 1:Y105.00
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.50

Комментарий. Курс остается в рамках сложившегося диапазона Y105.00/60. Основные уровни сопротивления остаются на Y106.00 и Y106.70 (50% движения Y111.69-101.69). Важный уровень поддержки находится на Y104.00 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, и линия поддержки восходящего канала с 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1:Chf1.1950
Текущая цена Chf1.1844
Уровень поддержки 1: Chf1.1820
Уровень поддержки 2: Chf1.1780
Уровень поддержки 3: Chf1.1720

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться выше уровня поддержки Chf1.1820.В случае его прохождения можно ожидать продолжения снижения в сторону Chf1.1780. Промежуточным уровнем сопротивления является отметка Chf1.1875, ее преодоление поставит целью роста курса Chf1.1950 (38.2% движения Chf1.2260-1.830). Пробитие последней отметки приведет курс к Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8950
Текущая цена $1.8961
Уровень поддержки 1: $1.8860
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8690

Комментарий. Фунт преодолел нижнюю границу зоны сопротивления $1.8950/80. В случае преодоления последнего уровня можно ожидать продолжения роста в направлении серьезного уровня $1.9050. Промежуточный уровень поддержки в настоящее время находится в районе $1.8860. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в направлении $1.8750 (50% движения $1.8507-1.8982).

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3100
Уровень сопротивления 1: $1.3080
Текущая цена $1.3058
Уровень поддержки 1: $1.3050
Уровень поддержки 2: $1.3000
Уровень поддержки 3: $1.2950

Комментарий. Евро в настоящее время тестирует промежуточный уровень поддержки $1.3050. Тем не менее, до тех пор, пока пара остается выше уровня $1.3000, настроения на покупку евро сохраняются, и не стоит исключать вероятности продолжения роста в направлении ключевого уровня сопротивления $1.3120.

EURO
Ордера на покупку: 1.3050
Ордера на продажу: 1.3085 и 1.3100

YEN
Ордера на покупку: 105.30/35
Ордера на продажу: 105.80 и 106.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8900
Ордера на продажу: 1.8970/75

Рост инфляции в Германии упал в январе до девятимесячного минимума. Инфляция в Германии растет все медленнее потому, что повышение курса евро ограничивает цены на нефть и другие импортируемые товары, а три года застоя в расходах домохозяйств не дают розничным продавцам увеличивать расценки.
Джорг Люшоу, экономист в WestLB, считает, что инфляционное давление достаточно умеренное, и ожидает снижения уровня инфляции в этом году до 1.4% с 1.6% в прошлом. Инертность в сфере потребительских расходов также, по его мнению, играет значительную роль, а в условиях, сложившихся на рынке труда, запросы работников в отношении заработной платы очень невелики.
Снижение темпов роста инфляции дает ЕЦБ возможность сохранить процентную ставку на низком уровне, чтобы поддержать развитие экономики. Старший экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил 15 февраля, что, согласно его мнению, инфляция в этом году будет ниже предельного уровня в 2%, установленного центральным банком.

Нисходящая коррекция продолжается. Ордера на покупку находятся в районе Y137.50/45 (Y137.45, 76.4% Y137.25/138.05: 23.6% Y135.60/138.05). сейчас кросс-курс торгуется на Y137.55. Ордера на покупку остаются в районе Y137.50/45, пробитие которого откроет дорогу к Y137.25/10. Ордера на продажу расположены в области Y137.80/95.

На мировом рынке цены на нефть снизились в среднем на 50 центов за баррель. Цены на нефть марки Light понизились на 79 центов и составили $47,54 за баррель. Цены на нефть марки Brent снизились на 33 цента и достигли уровня $45,82 за баррель.
Фьючерсные контракты на сырую нефть с доставкой в марте понизились в цене на 80 центов, достигнув уровня $47.53 зa бaррeль после отчета правительства США о росте запасов бензина.

Пара восстановила 38% январских потерь. Теперь главный вопрос заключается в том, сможет ли евро пробить 1.3125 (максимум за последние 5 недель) или придется ждать еще неделю-две? Очевидно, что события последних трех недель показали, что пара сформировала дно, однако теперь нужно подождать. Погружения ниже 1.3000 стоит рассматривать как хорошие возможности для новых покупок с целью 1.3300/1.3400. На сегодня ожидается торговля в пределах 1.3100/1.3000.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.3020, добавить на 1.2950, стоп ниже 1.2900. Закрыть длинные позиции на 1.3100, снова покупать выше 1.3125 с начальной целью 1.3200, затем - 1.3300.

В ходе азиатских торгов основные валюты оставались в узких диапазонах. Напомним, что вчера Банк Японии принял решение сохранить мягкую монетарную политику без изменений на некоторое время. Это уменьшило интерес на покупку иены.
Также в четверг глава Федерального Резерва Алан Гринспен снова продемонстрировал довольно оптимистический взгляд на экономику США во время его выступления перед Конгрессом, но это не помогло доллару укрепиться по отношению к евро.

EUR/USD на протяжении сессии торговался в диапазоне $1.3056/80.
GBP/USD находился в пределах $1.8920/50.
USD/JPY оставался в узком диапазоне Y105.40/60

Сегодня на американской сессии ожидается выход отчета по PPI США. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма и PPI core диаграмма. Однако маловероятно, что эта новость сможет изменить настроения на рынке. Вероятнее всего, валюты останутся в прежних диапазонах. Динамика торгов будет определяться технической картиной.

Пара консолидируется в верхней границе торгового диапазона с ноября. Такая ситуация продлится еще несколько дней, при этом ралли к верхней границе стоит рассматривать как хорошую возможность для продаж. Сегодня вероятна нервозная консолидация в пределах 105.00/106.00. Пробитие 105.00 откроет дорогу к 104.30/104.00.
Аналитики банка рекомендуют продавать на 105.55, стоп выше 106.20. Добавить к коротким позициям ниже 105.00 с начальной целью 104.30, полностью закрыть шорты на 103.20.

. Экономисты Bear говорят: «Мы не увидели в словах Гринспена относительно монетарной политики ничего такого, что могло бы изменить стратегию постепенного повышения ставки ФРС, хотя слово «умеренность» и не было употреблено.»

ВВС
Сделка по "Криворожстали" признана незаконной
Новое руководство Украины сделало первый шаг в пересмотре крупнейшей приватизации в истории страны. Суд отменил свое предыдущее решение о признании продажи крупнейшего металлургического предприятия страны "Криворожсталь" законной.
Комбинат был продан за 800 миллионов долларов консорциуму, одним из участников которого был Виктор Пинчук, зять тогдашнего президента Украины Леонида Кучмы, несмотря на то, что несколько иностранных групп предлагали за комбинат гораздо больше.
ЮКОС считает, что США выгодно его защищать
Глава совета директоров ЮКОСа Стивен Тиди считает, что защищать компанию - в интересах США.
Выступая в четверг на слушаниях в комитете по международным делам сената США, он призвал американских парламентариев выразить протест правительству России в связи с "систематическими и умышленными попытками обанкротить" российскую компанию.

Deutsche Welle
Министры пока не смогли договориться о реформе Пакта стабильности
В четверг утром в Брюсселе закончилось заседание министров финансов двенадцати стран еврозоны. Они не смогли достигнуть компромисса относительно реформы Пакта стабильности и экономического развития. Совещание началось в среду вечером и продолжалось семь часов. Ходом переговоров многие участники
Пассажиры получают больше прав
В Европейском Союзе вступили в действие новые предписания относительно порядка пассажирских авиаперевозок. Отмены или задержки рейсов по вине авиакомпаний повлекут за собой существенные штрафы в пользу пассажиров.
Европейские политики, занимающиеся вопросами транспорта, ликуют по поводу своей победы. "Если, например, был отменен рейс из Берлина на Майорку, то теперь пассажир получит не только билет на другой рейс, но и компенсацию до 400 евро", - пояснил член Европарламента от Германии, представитель партии СДПГ Ульрих Штокман (Ulrich Stockmann). По его словам, каждый год в Европе от всякого рода недоразумений страдают более 250 тысяч авиапассажиров

Bloomberg
Рост производства в Китае замедляется
В январе производство в Китае продемонстрировало самые медленные темпы роста за последние три года, после того, как правительство сократило инвестиции, чтобы охладить темпы роста инфляции.

США необходимо ограничить дефициты бюджета и платежного баланса в связи с тем, что заимствования начинают оказывать влияния на процентные ставки, заявил в четверг глава ФРС Алан Гринспен. Он также добавил, что важно дать понять всем американцам, что они влияют на экономическое будущее страны, особо подчеркнув необходимость повысить уровень сбережений. Гринспен также заявил, что в 2008 году, когда поколение baby-boomers начнет выходить на пенсию, экономический рост существенно замедлится.

«Настроение по доллару сдвигается в негативную сторону,» говорит Carsten Fritsch, валютный стратег Commerzbank. «Рынок снова фокусирует внимание на данных о потоках капитала, которые мы рассматриваем как слабые.» По словам Fritsch, доллар может сегодня упасть до $1.31 против евро (дневной максимум $1.3090).

В пятницу японский рынок акций закрылся с повышением и очень близко к сессионным максимумам. Nikkei вырос на 77.40 пункта, или 0.67%, до 11660.12. TOPIX повысился на 4.64 пункта, или 0.40%, до 1166.57.

Экономисты Bear полагают, что в настоящее время показатель jobless claims дает основания полагать, что рынок труда восстанавливается. В этой связи они считают, что по итогам февраля в американской экономике будет создано около 250,000 рабочих мест.

Доллар в четверг ослабел против евро в свете опасений относительно того, что растущий дифференциал процентных ставок между США и Европой не сможет оказать поддержку 3.7%-мй росту доллара, начавшемуся в конце прошлого года. Американская валюта выросла на 3.9% против евро в январе, показав максимальный рост с мая 2001 года, чему способствовали ожидания по ставке ФРС. Минутки заседания 14 декабря показали, что ставка "находится ниже уровня", необходимого для замедления темпов роста инфляции. Выступая в четверг в Комитете по финансовым услугам, глава ФРС Алан Гринспен заявил, что экономика страны укрепилась, а основная ставка ФРС находится на "довольно низком уровне". Глава центрального банка практически повторил свою речь, сказанную накануне перед Банковским Комитетом Сената.
В четверг состоялось очередное заседание Банка Японии. В ходе заседания единогласно было принято решение оставить ставки без изменений. Это значит, что центральный банк Японии продолжит удерживать краткосрочные процентные ставки около нуля. Такая политика нацелена на то, чтобы, наконец, закончить продолжающуюся уже шесть лет борьбу этой страны с дефляцией. Комитет принимает такое решение уже семнадцатый раз подряд.
Основной новостью европейской сессии стал резкий рост розничных продаж в Великобритании. Данный факт оказал поддержку стерлингу, который укрепился как против доллара, так и против других валют. Тем не менее, ситуация на валютном рынке не претерпела радикальных изменений.
Американская сессия сопровождалась выходом экономических данных, однако, они оказали лишь временное влияние на валютный рынок. Так, на прошлой неделе количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, сократилось, в то время как эксперты предрекали рост показателя. Индекс лидирующих экономических индикаторов в январе упал после роста в декабре. Позднее вышел Philadelphia Fed index за февраль, который также порадовал рынок, показав рост, превзошедший ожидания аналитиков. Это оказало дополнительную поддержку доллару. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма.

EUR/USD в начале дня преодолел сопротивление в районе $1.3050, и установил максимум в области $1.3080. Неспособность евро преодолеть данный уровень сопротивления привела к закрытию части длинных позиций, в результате чего пара снизилась в область $1.3050. До самого закрытия дня евро консолидировался в диапазоне $1.3060/80.
GBP/USD в первой половине дня укреплялся из района уровня поддержки $1.8840. После публикации данных, показавших рост розничных продаж в январе, курс преодолел промежуточный уровень сопротивления $1.8880, и достиг сопротивления в области $1.8930, где ордера на продажу оказали сопротивление укреплению пары. В результате стерлинг в настоящее время вернулся в район $1.8860. Ордера на покупку в данном районе спровоцировали повышение фунта. В результате дневной максимум был установлен на отметке $1.8962. До конца дня курс консолидировался в районе максимума и завершил торги на отметке $1.8954.
USD/JPY в начале дня консолидировался в районе поддержки Y105.15/20. В дальнейшем пара начала укрепляться, в результате чего пробила отметку Y105.50 и протестировала уровень сопротивления 105.80. Ордера на продажу в данном районе стали причиной снижения курса. Торги завершились в середине дневного диапазона на отметке Y105.54.

Тем не менее, настроения в данное время складываются не в пользу американской валюты. Это объясняется опасениями инвесторов по поводу того, что притока иностранных инвестиций в США будет недостаточно для покрытия дефицита торгового баланса.
С другой стороны, в настоящее время рано говорить о том, насколько продолжительным будет период снижения американской валюты. Так 25 декабря Департамент коммерции опубликует пересмотренное значение темпов роста ВВП США за четвертый квартал. В соответствии с прогнозами предварительная оценка может быть пересмотрена с 3.1% до 3.5%. Данный факт может ограничить снижение доллара. Это связано с тем, что тема более высоких темпов роста в США по сравнению с другими крупнейшими мировыми экономиками не теряет своей актуальности.

Экономисты Bear, Stearns говорят, что данные по Philly Fed Index предполагают наличие сильного роста в промышленном секторе региона. Февральский рост Philly Fed index и New York Fed's Empire State index говорят в пользу роста ISM manufacturing index в феврале (данные будут опубликованы 1-го марта).

"Федеральный Резерв продолжит повышать ставку, однако структурные проблемы, вероятно, продолжат оставаться основной проблемой 2005 года и продолжат негативно сказываться на долларе," полагает Henry Wilkes из Brown Brothers Harriman & Co. "Мы можем увидеть доллар на $1.35 против евро и даже на $1.40."

Председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил в Конгрессе, что в ближайшие месяцы ФРС продолжит постепенно поднимать процентные ставки, так как инфляция по-прежнему под контролем, а экономический подъем в США уже набрал обороты.
Представляя Конгрессу полугодовой доклад о денежно-кредитной политике, Гринспен сказал, что основополагающие факторы экономического роста в США за последние полгода улучшились, потребительские расходы остались на высоком уровне, а настроения в деловых кругах стали более оптимистичными.
В этих условиях ФРС предпочитает медленно повышать учетную ставку до более-менее нейтрального уровня, то есть с таким расчетом, чтобы ни стимулировать, ни ограничивать экономический рост. Шесть заседаний подряд ФРС повышала учетную ставку на 25 базисных пунктов и сейчас она равна 2.50%. Однако, как сказал Гринспен, этот уровень все еще является низким.
Рост потребительских расходов "вполне устойчив" благодаря росту располагаемых доходов и чистой стоимости домохозяйств благодаря, в частности, росту цен на жилье и низким процентным ставкам, сказал Гринспен.
Потребители сейчас значительно снизили объемы сбережений и откладывают лишь 1% от доходов по сравнению с 7% в течение предыдущих 30 лет, отметил он. Однако жилищный и фондовый рынки растут быстрей, чем задолженность домашних хозяйств. В результате нынешнее отношение чистой стоимости активов домашних хозяйств к доходам - выше исторических средних значений, сказал Гринспен. Он также добавил, что разворот этого тренда может заставить американцев откладывать больше. Для США крайне важно повышать объемы сбережений, чтобы безболезненно перенести грядущий взлет расходов на пенсии и медицинские страховки для выходящих на пенсию представителей поколения демографического взрыва, произошедшего после Второй мировой войны, сказал Гринспен. Хотя сейчас ставки по долгосрочным облигациям необъяснимо низки, они могут резко подскочить в будущем, если вышеуказанная проблема не будет решена, отметил он.
Деловой оптимизм в США постепенно растет, и руководители компаний повышают объемы капиталовложений и активней прибегают к заемным средствам, сказал он. В будущем на инфляцию будут значительно влиять темпы замедления роста производительности труда, сказал Гринспен. Однако изменения показателей производительности труда "прогнозировать крайне сложно", - сказал он.
Гринспен вновь заявил, что иностранные экспортеры отреагировали на ослабление доллара, предпочтя более низкую рентабельность росту цен, однако эта тенденция не может длиться долго. Если доллар будет падать дальше, компании, поставляющие товары в США, будут вынуждены повысить цены.
Влияние повышения цен на нефть в прошлом году было "умеренным", хотя для некоторых секторов экономики оно было более значительным, чем для других, сказал Гринспен.
Другие руководители ФРС также оптимистично оценивали перспективы. ФРС сообщила, что "общая тенденция" в прогнозах членов Комитета по операциям на открытых рынках предполагает, что самый широкий показатель инфляции в 2005 году составит 1,5%-1,7% и останется на этом же уровне в 2006 году. Рост ВВП в 2005 году должен составить 3,75%-4,0%, а в 2006 году - обосноваться на отметке 3,5%. Уровень безработицы, составляющий сейчас 5,2%, к концу года должен подрасти до 5,25%, ожидают руководители ФРС.
Эти прогнозы, в основном, не отличаются от ожиданий экономистов частных компаний. Средний прогноз ряда экономистов предполагает повышение процентных ставок ФРС на 100-125 базисных пунктов к концу 2005 года, с текущего уровня 2,5% до 3,5%-3,75%. В долгосрочной перспективе США может столкнуться с рядом трудностей, сказал Гринспен. США обязаны сохранять гибкость экономики, чтобы не допустить резкой коррекции дефицита платежного баланса, сказал он.

Уровень сопротивления 3:Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.60
Текущая цена Y105.44
Уровень поддержки 1:Y105.00
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.50

Комментарий. Курс торгуется в середине сложившегося диапазона. Y105.00/60. Основные уровни сопротивления остаются на Y106.00 и Y106.70 (50% движения Y111.69-101.69). Важный уровень поддержки находится на Y104.00 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, и линия поддержки восходящего канала с 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1:Chf1.1950
Текущая цена Chf1.1840
Уровень поддержки 1: Chf1.1820
Уровень поддержки 2: Chf1.1780
Уровень поддержки 3: Chf1.1720

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Chf1.1820, и в настоящее время консолидируется немного выше данного уровня. В случае его прохождения можно ожидать продолжения снижения в сторону Chf1.1780. Ближайшим уровнем сопротивления является Chf1.1950 (38.2% движения Chf1.2260-1.830). Его пробитие приведет курс к Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8950
Текущая цена $1.8931
Уровень поддержки 1: $1.8860
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8690

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Промежуточный уровень поддержки в настоящее время находится в районе $1.8860. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в направлении $1.8750 (50% движения $1.8507-1.8982). Ближайшей зоной сопротивления остается $1.8950/80. Далее серьезный уровень отмечается на $1.9050.

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3100
Уровень сопротивления 1: $1.3080
Текущая цена $1.3066
Уровень поддержки 1: $1.3050
Уровень поддержки 2: $1.3000
Уровень поддержки 3: $1.2950

Комментарий. Евро остается в диапазоне последних дней. Настроения на покупку евро сохраняются, и не стоит исключать вероятности продолжения роста в направлении ключевого уровня сопротивления $1.3120. Ближайшим уровнем поддержки является $1.3050. В случае его пробития, целью снижения становится отметка $1.3000.

High Low Close
EUR/USD 1.3092 1.3012 1.307
USD/JPY 105.83 105.14 105.54
GBP/USD 1.8962 1.8832 1.8954
USD/CHF 1.19 1.1806 1.1841

EUR/JPY 138.11 137.18 137.93
EUR/GBP 0.6926 0.6889 0.6898
GBP/JPY 200.17 198.28 200.01
GBP/CHF 2.2449 2.2334 2.2441

Nikkei -18.96 (-0.16%) 11582.72
FTSE +4.20 (+0.1%) 5057.40
DJA -81.14 (-0.75%) 10753.74
Nasdaq -26.09 (-1.25%) 2061.34
S&P -9.57 (-0.79%) 1200.77
US10YT -7/32 4.18% 98 15/32

07:00 Германия, PPI (январь), м/м 0.3% 0.1%
07:00 Германия, PPI (январь), г/г 3.4% 2.9%
07:00 Германия, CPI (январь) final, м/м -0.4% -0.4%
07:00 Германия, CPI (январь) final, г/г 1.6% 1.6%
07:00 Германия, HICP (январь) final, г/г 1.6% 1.6%
07:45 Франция, ВВП (IV квартал), предварительно, кв/кв 0.8% 0.0%
07:45 Франция, ВВП (IV квартал), предварительно, г/г 2.5% 1.9%
09:30 Британия, M4 money supply (январь) provisional - 0.7%
09:30 Британия, M4 money supply (январь) provisional, г/г - 8.6%
09:30 Британия, M4 lending (январь) provisional, млрд. - 15.1
09:30 Британия, PSNCR (январь), млрд. -14.0 14.7
10:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), м/м 0.6% -0.3%
10:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), г/г 1.1% 0.5%
13:30 США, PPI (январь), м/м 0.5% -0.3 (-0.7)%
13:30 США, PPI (январь), г/г 4.1%
13:30 США, PPI excluding food and energy (январь), м/м 0.2% 0.2 (0.1)%
13:30 США, PPI excluding food and energy (январь), г/г - 2.2%
14:45 США, Michigan sentiment index (январь), предварительно 95.5 95.8