Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-02-2005

07:00 Германия, PPI (январь), м/м 0.3% 0.1%
07:00 Германия, PPI (январь), г/г 3.4% 2.9%
07:00 Германия, CPI (январь) final, м/м -0.4% -0.4%
07:00 Германия, CPI (январь) final, г/г 1.6% 1.6%
07:00 Германия, HICP (январь) final, г/г 1.6% 1.6%
07:45 Франция, ВВП (IV квартал), предварительно, кв/кв 0.8% 0.0%
07:45 Франция, ВВП (IV квартал), предварительно, г/г 2.5% 1.9%
09:30 Британия, M4 money supply (январь) provisional - 0.7%
09:30 Британия, M4 money supply (январь) provisional, г/г - 8.6%
09:30 Британия, M4 lending (январь) provisional, млрд. - 15.1
09:30 Британия, PSNCR (январь), млрд. -14.0 14.7
10:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), м/м 0.6% -0.3%
10:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), г/г 1.1% 0.5%
13:30 США, PPI (январь), м/м 0.5% -0.3 (-0.7)%
13:30 США, PPI (январь), г/г 4.1%
13:30 США, PPI excluding food and energy (январь), м/м 0.2% 0.2 (0.1)%
13:30 США, PPI excluding food and energy (январь), г/г - 2.2%
14:45 США, Michigan sentiment index (январь), предварительно 95.5 95.8

Lehman Brothers понизил рейтинг Photronics PLAB с Equal-weight до Underweight.
Friedman Billings понизил рейтинг Vintage Petroleum VPI с Outperform до Mkt Perform.
Morgan Keegan понизил рейтинг Covenant Transport CVTI с Outperform до Mkt Perform.

Несмотря на сильные корпоративные финансовые результаты в США по итогам 2004 года, эксперты считают, что в текущем году вполне вероятно замедление роста прибылей. Средний прирост чистой прибыли в IV квартале прошлого года составил 27%. Рост чистой прибыли в III квартале составил 15%, а в IV - 40%. «Это, вероятно, лучший рост прибылей за всю историю», полагает Джеймс Паулсен из Wells Capital Management. Он отмечает, что компаниям удалось получить высокую прибыль благодаря сокращению расходов, в частности, на рабочую силу. Для макроэкономики США столь положительные результаты означают, что корпорации имеют необходимые средства для закупок нового оборудования и расширения своего присутствия на новых рынках.
В то же время точного прогноза на будущее никто не дает. Эксперты указывают на ряд факторов, которые могут привести к замедлению темпов роста корпоративных прибылей в текущем году. Ожидается, что прирост ВВП США в 2005 году составит 3%-3.5% по сравнению с 4.4% в 2004. Резкий рост цен на энергоносители и сырье, который позволил многим компаниям получить высокую прибыль в прошлом году, по оценкам аналитиков, замедлится в 2005 году. Расходы потребителей также могут сократиться по сравнению с прошлым годом.

Возобновившаяся волна продаж привела основные индексы к сессионным минимумам в преддверии закрытия торгов. Список аутсайдеров S&P возглавили RSH (-9.8%), Q (-5.8%), JDSU (-5.7%), PMCS (-4.8%) и DAL (-4.8%)...

Председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил в Конгрессе, что в ближайшие месяцы ФРС продолжит постепенно поднимать процентные ставки, так как инфляция по-прежнему под контролем, а экономический подъем в США уже набрал обороты.
Представляя Конгрессу полугодовой доклад о денежно-кредитной политике, Гринспен сказал, что основополагающие факторы экономического роста в США за последние полгода улучшились, потребительские расходы остались на высоком уровне, а настроения в деловых кругах стали более оптимистичными.
В этих условиях ФРС предпочитает медленно повышать учетную ставку до более-менее нейтрального уровня, то есть с таким расчетом, чтобы ни стимулировать, ни ограничивать экономический рост. Шесть заседаний подряд ФРС повышала учетную ставку на 25 базисных пунктов и сейчас она равна 2.50%. Однако, как сказал Гринспен, этот уровень все еще является низким.
Рост потребительских расходов «вполне устойчив» благодаря росту располагаемых доходов и чистой стоимости домохозяйств благодаря, в частности, росту цен на жилье и низким процентным ставкам, сказал Гринспен.
Потребители сейчас значительно снизили объемы сбережений и откладывают лишь 1% от доходов по сравнению с 7% в течение предыдущих 30 лет, отметил он. Однако жилищный и фондовый рынки растут быстрей, чем задолженность домашних хозяйств. В результате нынешнее отношение чистой стоимости активов домашних хозяйств к доходам - выше исторических средних значений, сказал Гринспен. Он также добавил, что разворот этого тренда может заставить американцев откладывать больше.
Для США крайне важно повышать объемы сбережений, чтобы безболезненно перенести грядущий взлет расходов на пенсии и медицинские страховки для выходящих на пенсию представителей поколения демографического взрыва, произошедшего после Второй мировой войны, сказал Гринспен. Хотя сейчас ставки по долгосрочным облигациям необъяснимо низки, они могут резко подскочить в будущем, если вышеуказанная проблема не будет решена, отметил он.
Деловой оптимизм в США постепенно растет, и руководители компаний повышают объемы капиталовложений и активней прибегают к заемным средствам, сказал он.
В будущем на инфляцию будут значительно влиять темпы замедления роста производительности труда, сказал Гринспен. Однако изменения показателей производительности труда «прогнозировать крайне сложно», - сказал он.
Гринспен вновь заявил, что иностранные экспортеры отреагировали на ослабление доллара, предпочтя более низкую рентабельность росту цен, однако эта тенденция не может длиться долго. Если доллар будет падать дальше, компании, поставляющие товары в США, будут вынуждены повысить цены.
Влияние повышения цен на нефть в прошлом году было «умеренным», хотя для некоторых секторов экономики оно было более значительным, чем для других, сказал Гринспен.
Другие руководители ФРС также оптимистично оценивали перспективы. ФРС сообщила, что «общая тенденция» в прогнозах членов Комитета по операциям на открытых рынках предполагает, что самый широкий показатель инфляции в 2005 году составит 1,5%-1,7% и останется на этом же уровне в 2006 году. Рост ВВП в 2005 году должен составить 3,75%-4,0%, а в 2006 году - обосноваться на отметке 3,5%. Уровень безработицы, составляющий сейчас 5,2%, к концу года должен подрасти до 5,25%, ожидают руководители ФРС.
Эти прогнозы, в основном, не отличаются от ожиданий экономистов частных компаний. Средний прогноз ряда экономистов предполагает повышение процентных ставок ФРС на 100-125 базисных пунктов к концу 2005 года, с текущего уровня 2,5% до 3,5%-3,75%.
В долгосрочной перспективе США может столкнуться с рядом трудностей, сказал Гринспен. США обязаны сохранять гибкость экономики, чтобы не допустить резкой коррекции дефицита платежного баланса, сказал он.

Доходность по 10-летним бондам на прошлой неделе составляла менее 4.0%, а в четверг находилась на уровне 4.20%, после чего снизилась под 4.18%. Если более высокая доходность облигаций не может оказать поддержки доллару, очевидно, что рынок не желает покупать американскую валюту, отмечает один трейдер. «Время доллара завершилось,» добавляет он. Учитывая настроение рынка, в краткосрочной перспективе мы увидим продолжение ослабления курса доллара. «Евро легка может достичь $1.3300 или даже $1.3400.»

Pacific Growth Equities повысил рейтинг OmniVision OVTI с Equal Weight до Over Weight.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Medtronic MDT с Sector Underperform до Sector Perform.
Piper Jaffray повысил рейтинг Brocade BRCD с Underperform до Market Perform.
Wachovia повысил рейтинг United Defense UDI с Mkt Perform до Outperform.

Евро продолжает торговаться в области дневных максимумов, установленных ранее на $1.3092. В настоящий момент курс находится на $1.3085, при этом евро по-прежнему упорно пытается продолжить свой рост. Трейдеры отмечают, что преодоление психологически важного уровня $1.3100 усилит оптимизм по единой валюте.

Aastrom Biosciences Inc заявила о продолжении клинического исследования использования стволовых клеток для восстановления структуры костей.

Biogen Idec Inc наряду с Elan Corp заявила о последней стадии исследования препарата лдя лечения рассеянного склероза.

Brocade Communications Sys Inc показал квартальную прибыль против убытком прошлого года.

Dendreon Corp Researchers заявила, что вакцина компании от рака предстательной железы может помочь пациентам с этим диагнозом прожить дольше.

Прибыль Medtronic, Inc. оправдала прогнозы аналитиков Wall Street, а продажи слегка превысили их.

Ситуация на фондовом рынке не меняется – основные индексы по-прежнему торгуются ниже нулевой отметки. Среди немногих лидеров стоит отметить сектор домостроительства и биотехнологий. Среди аутсайдеров – сектор компьютерного оборудования, полупроводников, программного обеспечения, телекоммуникационных, финансовых и коммунальных услуг, а также розничных продаж и здравоохранения.

США необходимо ограничить дефициты бюджета и платежного баланса в связи с тем, что заимствования начинают оказывать влияния на процентные ставки, заявил в четверг глава ФРС Алан Гринспен. Он также добавил, что важно дать понять всем американцам, что они влияют на экономическое будущее страны, особо подчеркнув необходимость повысить уровень сбережений. Гринспен также заявил, что в 2008 году, когда поколение baby-boomers начнет выходить на пенсию, экономический рост существенно замедлится.

Экономисты JPM прогнозируют рост производственного ISM в феврале до 56.5 с 56.4.

Чистая прибыль Nextel Communications Inc. упала в IV квартале прошлого года на 26% до $471 млн., или 41 цента на акцию, с $634 млн., или 55 центов на акцию, годом ранее. Выручка американской компании мобильной связи выросла на 19% - до $3.58 млрд. Аналитики ожидали, что выручка составит $3.48 млрд. Прибыль компании без учета некоторых статей баланса составила в IV квартале 40 центов на акцию, в то время как эксперты оценивали ее в среднем на уровне 39 центов на акцию. Клиентская база Nextel в IV квартале увеличилась на 955 тыс. абонентов. В 2005 году компания ожидает получить прибыль в размере $1.75 на акцию. Это ниже среднего прогноза аналитиков, который составляет $1.81 на акцию.

Экономисты Bear, Stearns говорят, что данные по Philly Fed Index предполагают наличие сильного роста в промышленном секторе региона. Февральский рост Philly Fed index и New York Fed's Empire State index говорят в пользу роста ISM manufacturing index в феврале (данные будут опубликованы 1-го марта).

Ведущие европейские индексы преимущественно закрылись позитивно. Акции Total SA выросли сегодня на 1.2% до максимума с апреля 2002 года (Е174.7) после сообщения о том, что чистая прибыль французской нефтегазовой компании выросла в 2004 году на 50% - до Е9.61 млрд. Акции Cairin Energy Plc взлетели на 5.8% после сообщения о том, что компания обнаружила нефть и газ в двух из пяти буровых скважин в Индии. На 7.7% выросли котировки издательской компании Reed Elsevier Plc после заявления, что продажи фирмы увеличатся в 2005 году. В четверг также растут акции европейских финансовых компаний после того, как чистая прибыль Credit Suisse Group в IV квартале выросла на 22%, а прибыли Zurich Financial Services AG и ING Groep NV превысили прогнозы аналитиков. Акции Credit Suisse, второго по величине швейцарского банка, подорожали на 2.1% после того, как чистая прибыль банка в IV квартале выросла до 959 млн. швейцарских франков ($809 млн.). Акции Zurich Financial подорожали на 4,7%, а ING, крупнейшей голландской финансовой компании - на 0,9% после сообщения, что прибыли обеих компаний превысили прогнозы аналитиков. Акции France Telecom, второй крупнейшей телефонной компании в Европе, упали на 2.5%, поскольку Morgan Stanley понизил рейтинг по ним. FT-SE 100 +4.20 пп (+0.12%), DAX +0.91 пп (+0.02%), CAC40 -3.52 пп (-0.03%).

«Федеральный Резерв продолжит повышать ставку, однако структурные проблемы, вероятно, продолжат оставаться основной проблемой 2005 года и продолжат негативно сказываться на долларе,» полагает Henry Wilkes из Brown Brothers Harriman & Co. «Мы можем увидеть доллар на $1.35 против евро и даже на $1.40.»

Продавцы продолжают контролировать ситуацию на Wall Street, несмотря на выход впечатляющего Philadelphia Fed Index. Отчет показал рост индекса на 10.7 до 23.9 в феврале (прогноз: 17.5) после роста на 12.2 до 13.2 в январе. Основной компонент new orders вырос до 11.7, в то время как shipments выросли до 23.8 (с 15.9).

«Настроение по доллару сдвигается в негативную сторону,» говорит Carsten Fritsch, валютный стратег Commerzbank. «Рынок снова фокусирует внимание на данных о потоках капитала, которые мы рассматриваем как слабые.» По словам Fritsch, доллар может сегодня упасть до $1.31 против евро (дневной максимум $1.3090).

Доллар в четверг ослабел против евро в свете опасений относительно того, что растущий дифференциал процентных ставок между США и Европой не сможет оказать поддержку 3.7%-мй росту доллара, начавшемуся в конце прошлого года. Американская валюта выросла на 3.9% против евро в январе, показав максимальный рост с мая 2001 года, чему способствовали ожидания по ставке ФРС. Минутки заседания 14 декабря показали, что ставка «находится ниже уровня», необходимого для замедления темпов роста инфляции. Выступая сегодня в Комитете по финансовым услугам, глава ФРС Алан Гринспен заявил, что экономика страны укрепилась, а основная ставка ФРС находится на «довольно низком уровне». Сегодня глава центрального банка практически повторил свою речь, сказанную накануне перед Банковским Комитетом Сената.
Сегодня американская сессия сопровождалась выходом экономических данных, однако они оказали лишь временное влияние на валютный рынок. Так, на прошлой неделе количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, сократилось до 302,000 с 304,000, в то время как эксперты предрекали рост показателя до 315,000. Это Индекс лидирующих экономических индикаторов в январе упал на 0.3% после роста в декабре на 0.3%. Позднее вышел Philadelphia Fed index за февраль, который также порадовал рынок, показав рост до 23.9 против 13.2 в январе, при этом аналитики ожидали увеличения показателя лишь до 17.0. Это оказало дополнительную поддержку доллару.
Фондовый рынок открылся в четверг негативно, при этом основные индексы откатили от своих недавних максимумов несмотря на оптимистические квартальные отчеты Hewlett-Packard и Wal-Mart. Четверг стал днем снятия прибылей на Wall Street после того, как на этой неделе индексы показали новые максимумы. Оптимистические квартальные отчеты предоставили компоненты Dow: Hewlett-Packard заявил о росте прибыли и продаж в IV квартале, которые превысили прогнозы аналитиков, а Wal-Mart Stores показала прибыль, которая составила 75 центов на акцию, что выше 63 цента на акцию годом ранее и на цент выше прогнозов аналитиков.

Доллар позитивно воспринял новость о росте Philadelphia Fed index, который превзошел ожидания экспертов. Евро откатил от дневных максимумов и сейчас торгуется в области $1.3070.

США, PHILA FED: EMPLOYMENT INDEX, февраль, 12.3 против 17.0 в январе.
США, PHILA FED: NEW ORDERS INDEX, февраль, 11.7 против 9.8 в январе.
США, PHILA FED: PRICES PAID INDEX, февраль, 43.5 против 66.1 в январе.
США, PHILA FED: SHIPMENTS INDEX, февраль, 23.8 против 15.9 в январе.
США, PHILA FED: INVENTORIES INDEX, февраль, -7.4 против -2.7 в январе.
США, PHILA FED: DELIVERY TIME INDEX, февраль, 7.1 против -3.2 в январе.
США, PHILA FED: PRICES RECEIVED, февраль, 24.6 против 24.7 в январе.
США, PHILA FED: 6-MO OUTLOOK INDEX, февраль, 26.5 против 25.5 в январе.

Согласно опросу аналитиков, Philadelphia Fed index в феврале вырос до 17.0 после резкого падения месяцем ранее. Диапазон ожиданий составляет 12.0/20.0.
Согласно техническому анализу, показатель сейчас находится у нижней границы восходящего тренда, поэтому в случае, если показатель не оправдает ожиданий и окажется ниже предыдущего значения, можно будет предположить продолжение негативной тенденции в грядущие месяцы. Любой показатель выше отметки 13.2/13.4 будет рассматриваться как позитив.
Статистические данные по Philadelphia Fed index за последние 5 лет Вы сможете найти здесь: Philly Fed index диаграмма

Сейчас риски по GBP/USD смещены наверх, при этом решительное преодоление уровня Фибоначчи на $1.8925 станет сигналом к тестированию максимумов этой недели на $1.8980. Преодоление этого уровня откроет дорогу стерлингу на $1.9030 (50.0% от 12-летнего максимума на $1.9550 до $1.8510). Интересен тот факт, что теперь зона $1.8510/30 похожа на двойное основание на дневных графиках и пробитие $1.8940 сделает целью роста уровень $1.9370.

Глава ФРС Алан Гринспен повторил в четверг, что экономика США растет достаточно хорошими темпами на фоне низкого уровня процентных ставок и низкой инфляции. В его выступлении не упоминалась формулировка, что ФРС продолжит повышать процентные ставки «умеренными», хотя Гринспен сказал, что, принимая во внимание инфляцию, процентная ставка на уровне 2.5% остается «относительно низкой». Гринспен также заявил, что ФРС не может объяснить, почему доходность долгосрочных американских казначейских обязательств снижается после повышения процентной ставки на 1.5 %. Гринспена повторился и по многим другим темам, в частности, что касается бюджета, социального обеспечения и ценных бумаг.

Фондовый рынок открылся в четверг негативно, при этом основные индексы откатили от своих недавних максимумов несмотря на оптимистические квартальные отчеты Hewlett-Packard и Wal-Mart. Также инвесторы сосредоточили внимание на смешанных экономических новостях и заключительном выступлении главы ФРС Алана Гринспена.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Nasdaq composite (-13.34 до 2074.09) демонстрирует наибольшее снижение (-0.64%), Dow Jones industrial average (-47.20 до 10787.68) и Standard & Poor's 500 (-5.71 до 1204.63) ослабели примерно на одинаковую величину (-0.44% и -0.47% соответственно).
После достижения нового годового максимума во вторник, Dow ослабевал в среду, завершив сессию нейтрально. S&P 500 также находится в области годовых максимумов после трех недель роста. Четверг начался для основных индексы закрытием позиций.
Сегодняшнее выступление Гринспена практически идентично вчерашнему, причем основное внимание уделено социальным реформам.
Кроме всего прочего, инвесторы сегодня руководствуются оптимистическими квартальными отчетами некоторых компонентов Dow. Так, Hewlett-Packard заявил о росте прибыли и продаж в IV квартале, которые превысили прогнозы аналитиков. Акции HP при открытии выросли примерно на 2%.
Также свой отчет предоставила Wal-Mart Stores, прибыль которой составила 75 центов на акцию, что выше 63 цента на акцию годом ранее и на цент выше прогнозов аналитиков.
На экономическом фронте: министерство труда США заявило, что на прошлой неделе количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, сократилось до 302,000 с 304,000, в то время как эксперты предрекали рост показателя до 315,000.
Индекс лидирующих экономических индикаторов в январе упал на 0.3% после роста в декабре на 0.3%.
Среди корпоративных новостей: акции биотехнологической компании Sepracor выросли на 8%.
Мартовские фьючерсы на легкую американскую нефть откатили на 8 центов до $48.25 за баррель.
Настроение рынка негативное, а объемы торгов ниже среднедневных. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 3:2 на объемах в 300 млн. акций. На Nasdaq это соотношение составляет 4:3, при этом объемы торгов равны 450 млн. акций.

USD/CHF поглотил стопы при прохождении Chf1.1830, что способствовало росту евро к новым дневным максимумам в области $1.3085/90. Ордера на продажу и стопы отмечаются в зоне $1.3090/00.

Экономисты Bear полагают, что в настоящее время показатель jobless claims дает основания полагать, что рынок труда восстанавливается. В этой связи они считают, что по итогам февраля в американской экономике будет создано около 250,000 рабочих мест.

Ралли GBP/USD приостановилось в области $1.8910 и курс быстро откатил в области $1.8890/00. Ордера на покупку расположены в районе $1.8875/65, при этом более крупные ордера находятся на $1.8835/20. Ордера на продажу расположены в зоне $1.8910, более крупные – на $1.8925/30, а также на подходе к $1.8950.

EUR/JPY продолжает свой рост. «Тот факт, что рост кросса не остановился в области Y136.50 предполагает продолжение роста евро/йены в грядущие дни в районе Y139.00,» говорят технические аналитики JPMorgan Chase. «Откат в район Y136.50 теперь будет использован в качестве покупок,» говорят они. В настоящий момент кросс торгуется в области Y137.72. Ближайший уровень сопротивления находится на Y138.30 (откат от Y141.60 до Y132.96), а также в области январских максимумов на Y138.50/65.

Наблюдатели отмечают, что EURUSD вот уже второй день подряд поддерживается спросом на евро-иену. Активность модельных и других счетов только усилится в случае, если курс сможет преодолеть $1.3125. Технические аналитики полагают, что закрытие выше $1.3125 откроет дорогу для тестирования максимумов 12 января $1.3292. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.3090/$1.3100.

Чистая прибыль Wal-Mart Stores Inc. выросла четвертом финансовом квартале (в ноябре-январе) на 16% до $3.16 млрд., или 75 центов в расчете на акцию, по сравнению с $2.72 млрд., или 63 центами на акцию, годом ранее. Выручка Wal-Mart увеличилась за отчетный период на 10% - до $83.02 млрд. Аналитики, принимавшие участие в опросе Thomson Financial, прогнозировали, что чистая прибыль компании составит в четвертом финансовом квартале в среднем 74 цента на акцию. При этом сама компания ожидала прибыль в размере 73-75 центов на акцию. Росту прибыли способствовал высокий потребительский спрос в период праздников. В декабре Wal-Mart снизил стоимость приблизительно у 200 наименований товаров и усилил рекламу с целью увеличения объема продаж в период праздников после неудачного сезона в период Дня благодарения. "Я не ожидал, что они так ошибутся с праздником Дня благодарения, - говорит эксперт National City Corp. - Но они взяли ситуацию под контроль и хорошо поработали в конце года". Продажи Wal-Mart в декабре выросли на 3% после прироста на 0.7% в ноябре.

Реакцией на более слабый по сравнению с ожиданиями январский индекс лидирующих индикаторов, стало снижение курса доллара. Так евро укрепился из области $1.3035 в район $1.3055, иена выросла до Y105.60. Стерлинг в ходе восстановления достиг $1.8885/90, где встретил сопротивление со стороны ордеров на продажу. Предложение простирается вплоть до $1.8905, причем стопы размещены непосредственно выше данного уровня. Их поглощение приведет 4к продолжению роста в направлении $1.8925/30. Следующим уровнем сопротивления представляется отметка $1.8950, ордера на продажу, размещающиеся в данном районе усиливаются на подходе к $1.8975. Спрос остается на $1.8835/20, промежуточный интерес можно ожидать в районе $1.8850.

Реакцией на более слабый по сравнению с ожиданиями январский индекс лидирующих индикаторов, стало снижение курса доллара. Так евро укрепился из области $1.3035 в район $1.3055, иена выросла до Y105.60. Стерлинг в ходе восстановления достиг $1.8885/90, где встретил сопротивление со стороны ордеров на продажу. Предложение простирается вплоть до $1.8905, причем стопы размещены непосредственно выше данного уровня. Их поглощение приведет 4к продолжению роста в направлении $1.8925/30. Следующим уровнем сопротивления представляется отметка $1.8950, ордера на продажу, размещающиеся в данном районе усиливаются на подходе к $1.8975. Спрос остается на $1.8835/20, промежуточный интерес можно ожидать в районе $1.8850.

Основные фондовые индексы открылись разнонаправлено, несмотря на ряд сильных квартальных отчетов крупных компаний. Так лучшие по сравнению с ожиданиями результаты представили входящий в S&P WMT, TGT, NXTL, BHI, GENZ, не стоит забывать и солидный отчет HPQ. Несколько снижают оптимизм участников торгов разочаровывающие прогнозы от NXTL, RSH, GENZ и CCE, которые в настоящее время оставляют в тени уверенные прогнозы WMT, HPQ, MDT и TRW. Инвесторы ожидают выступления Алана Гринспена, которое начнется в 1500GMT. В это же время будет опубликован январский индекс лидирующих индикаторов, который ожидается на уровне -0.2%.

Ордера на покупку, размещенные, как отмечалось ранее в районе $1.8835 оказали поддержку стерлингу. В результате в настоящий момент курс укрепился в район $1.8860. В случае сохранения настроения на продажу, и преодоления уровня $1.8835, можно ожидать продолжения снижения первоначально в сторону $1.8820, где также отмечались ордера на покупку, которые усиливаются с приближением к $1.8805/1.8795. Основные стопы сосредоточены ниже последней отметки.

Спрос в районе $1.3010/20 в настоящее время сдерживает снижение евро. Ордера на покупку отмечаются вплоть до $1.2990. Ниже данного уровня отмечаются стопы, поглощение которых приведет к углублению коррекции в сторону $1.2975, где по некоторым сведениям также отмечаются ордера на покупку, усиливающиеся с приближением к $1.2960. Ордера на продажу сосредоточены в области $1.3075/85. В настоящее время пара торгуется в районе $1.3030.

Фьючерсы на основные фондовые индексы предполагают открытие фондового рынка США с повышением. S&P: +0.1. Nasdaq: +1.0.
Основания для определенного оптимизма инвесторам дает достаточно сильный квартальный отчет Wal-Mart. Компания сообщила, что прибыль по итогам прошедшего квартала в расчете на акцию составила 75 центов, что на 1 цент выше ожиданий аналитиков, и значительно превышает результаты прошлого года 63 цента. Тем не менее, по всей вероятности активность инвесторов будет сдерживаться ожиданиями выступления Алана Гринспена, которое намечено на 1500GMT.
Цена мартовского контракта на сырую нефть +13 центов до $48.46 за баррель, апрельская нефть марки Brent + 43 цента, до $46.58.
Цены Treasury снижаются, доходность 10-летних обязательств выросла до 4.16% с 4.15% в среду вечером. Производитель компьютеров и периферии Hewlett Packard в среду, после закрытия торгов сообщил о лучших по сравнению с ожиданиями квартальных результатах, что может способствовать росту курса акций компании при открытии сегодняшних торгов.

Экономисты ML находят вчерашнее выступление Алана Гринспена "несколько более ястребиным" чем это ожидалось. В частности они отмечают озабоченность Гринспена по поводу низкого уровня процентных ставок, "ФРС недоволен тенденцией долгосрочных процентных ставок". Они призывают ФРС повышать ставки на 25 базисных пунктов на каждом из ближайших трех заседаний до тех пор, пока уровень ставок не достигнет 3.25% в конце июня, когда, как они полагают, рост экономики США замедлится.

Неожиданное снижение числа заявок на пособие по безработице вызвало незначительное укрепление доллара так евро из области $1.3050 снизился в район $1.3025, причем был пройден уровень сосредоточения ордеров на покупку $1.3040/35. Дополнительную поддержку можно ожидать на подходе к $1.3010, и $1.2990. USDJPY укрепился из области Y105.50 в район Y105.80.

Были опубликованы следующие данные:
JP BoJ meeting announcement
EU ECB meeting
06:00 JP BoJ monthly economic report (февраль)
09:30 UK Retail sales (январь) г/г 3.9% 3.9% 3.2%
09:30 UK Retail sales (январь) 0.9% 0.9% -1.0%

Основной новостью европейской сессии стал резкий рост розничных продаж в Великобритании. Так в январе продажи выросли на 0.9% по сравнению с декабрем. Эксперты ожидали роста на 0.8%. В декабре продажи сократились, согласно пересмотренным данным, на 1.1%, в то время как ранее сообщалось о падении на 1%. Розничные продажи в Великобритании в январе по сравнению с тем же месяцем 2004 года увеличились на 3.9%.
Данный факт оказал поддержку стерлингу, который укрепился как против доллара, так и против других валют. Тем не менее, ситуация на валютном рынке не претерпела радикальных изменений. Доллар первую половину сессии торговался с незначительной тенденцией к понижению против европейских валют, и укреплялся по отношению к иене, что, напомним, связано с опубликованными недавно данными, свидетельствующими о замедлении темпов роста второй крупнейшей мировой экономики. В настоящее время наметилась тенденция к росту курса американской валюты, что связано с закрытием части позиций на продажу американской валюты, в преддверии публикации экономических новостей по США.

EUR/USD с открытием сессии преодолел сопротивление в районе $1.3050, и установил дневной максимум в области $1.3080. Неспособность евро преодолеть данный уровень сопротивления привела к закрытию части длинных позиций, в результате чего в настоящее время пара снизилась в область $1.3050. Спрос сосредоточен в районе $1.3040/35, он усиливается на подходе к $1.3010, и отмечается вплоть до $1.2990. Ордера на продажу остаются в районе $1.3085/95, стопы размещены выше $1.3100.
GBP/USD с открытием сессии укреплялся из района уровня поддержки $1.8840. После публикации данных, свидетельствующих о восстановлении темпов роста розничных продаж в январе, курс преодолел промежуточный уровень сопротивления $1.8880, и достиг сопротивления в области $1.8930, где ордера на продажу оказали сопротивление укреплению пары. В результате стерлинг в настоящее время вернулся в район$1.8860. Ордера на покупку в настоящее время размещаются в области $1.8850, а также в районе $1.8835. Стопы отмечены ниже $1.8800. Предложение остается на $1.8925/30, а также на $1.8950 и $1.8975.
USD/JPY с открытием сессии консолидировался в районе поддержки Y105.15/20, которая представляет собой ключевой уровень - 61.8% от Y104.90/105.70 и 38.2% от Y104.30/105.70 соответственно. В дальнейшем пара начала укрепляться, в результате чего пробила отметку Y105.50 и протестировала уровень сопротивления 105.70, в районе которого и торгуется в настоящее время. Интерес на продажу отмечается на Y105.75, Y105.90 и усиливается с приближением к Y106.20.Ордера на покупку остаются в районе Y105.15/20, а также на Y104.80/90.

Сегодня будет опубликован ряд данных по экономике США, среди которых следует отметить традиционные данные о первичных заявках на получение пособий по безработице, экспортные и импортные цены, индекс лидирующих индикаторов, а также индекс экономической активности ФРБ Филадельфии. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма. Кроме того, сегодня второй день выступления в Конгрессе главы ФРС Алана Гринспена. Маловероятно, что они смогут внести серьезные коррективы в ситуацию на валютном рынке. Вероятней всего торги будут проходить под влиянием технических факторов.

В 1500 GMT Алан Гринспен повторит свое выступление по поводу монетарной политики в Конгрессе.
В 1600 GMTсостоится выступление Секретаря Казначейства США Джона Сноу.
В 1800GMT будет опубликован "Экономический отчет Президента."

Неспособность евро преодолеть уровень сопротивления в районе $1.3080, вызвала закрытие части длинных позиций, в результате чего в настоящее время пара снизилась в область $1.3050. Спрос сосредоточен в районе $1.3040/35, он усиливается на подходе к $1.3010, и отмечается вплоть до $1.2990.
Ордера на продажу остаются в районе $1.3085/95, стопы размещены выше $1.3100. В случае их поглощения можно ожидать продолжения роста в направлении $1.3120/25.

В настоящее время коррекция ограничена 5-дневной МА, проходящей в районе Y105.20, однако, резкое снижение моментума свидетельствует о вероятности преодоления данного уровня и продолжения снижения в направлении вершины облака Ichimoku Y104.55.

продолжает утреннее ралли, в настоящее время оказывает давление на зону сопротивления Y137.80/85. Отметка Y137.80 совпадает с вершиной облака Ichimoku, и, по всей видимости, в данном районе сосредоточен интерес на продажу. Тем не менее, в случае пробития данного уровня откроется дорога в направлении Y138.20/30.

Цены на нефть резко выросли в среду, поскольку правительство США предупредило о возможном сокращении темпов роста запасов в годовом исчислении в связи с ожидаемым решением ОПЕК сократить добычу весной 2005 года. Подорожание нефти вызвано также ростом котировок фьючерсов на печное топливо, которое вызвано более сильным сокращением запасов этого нефтепродукта на прошлой неделе, чем ожидали аналитики. Как сообщило Управление по энергетической информации США (EIA) в среду, ОПЕК не должна уменьшать квоты на добычу нефти до заседания 16 марта, поскольку во втором квартале, несмотря на сезонное снижение спроса на нефтепродукты, спрос на нефть со стороны НПЗ остается на высоком уровне. Цена фьючерсов на март на нефть WTI на NYMEX 16 февраля поднялась на 2.3% (на $1.07) - до $48.33 за баррель. Участники рынка ожидают, что на текущей неделе котировки поднимутся до уровня $50 за баррель. Сегодня утром на электронных торгах нефть торгуется в районе $48.50 за баррель.

Ордера на покупку, размещенные в районе Y105.20/15, в течение сегодняшнего дня оказывают серьезную поддержку доллару. В настоящее время пара вернулась в середину торгового диапазона Y105.35. Ордера на продажу находятся на подходе к Y105.50. Интерес на продажу отмечается на Y105.75, Y105.90 и усиливается с приближением к Y106.20.

GBPUSD торгуется ниже $1.8900, и в настоящее время приближается к зоне ордеров на покупку, сосредоточенных в районе пробитой ранее поддержки $1.8900/1.8890. В случае, если пара не сможет удержаться выше последнего уровня, можно ожидать продолжения снижения в направлении $1.8850.

Опубликованные сегодня европейские экономические данные не внесли существенных изменений в ситуацию на валютном рынке. Так результаты розничных продаж в Великобритании вышли в полном соответствии с ожиданиями. Оптимизм по поводу доллара, вызванный вчерашним выступлением Алана Гринспена, перед банковским комитетом Сената вылился лишь в коррекцию, и в настоящее время сошел на нет. Напомним, что председатель ФРС достаточно оптимистично высказался относительно дефицита платежного баланса, отметив, что администрация Президента намеревается предпринимать меры по его сокращению. Однако, по поводу монетарной политики глава центрального банка не сказал ничего нового, в частности не были упомянуты слова об "умеренности", по поводу темпов повышения процентных ставок, чего больше всего ожидали участники рынка. Однако, Гринспен отметил, что уровень инфляции и инфляционные ожидания остаются под контролем, что позволяет предположить, что Федеральный Резерв и дальше продолжит повышать основную процентную ставку ФРС на 25 пунктов, поскольку состояние и перспективы развития американской экономики оцениваются положительно, а целевой уровень процентных ставок "достаточно низок".
Тем не менее, настроения в данное время складываются не в пользу американской валюты, что связано с опасениями инвесторов по поводу того, что притока иностранных инвестиций в США будет недостаточно для покрытия дефицита торгового баланса. С другой стороны, в настоящее время рано говорить о том, насколько продолжительным будет период снижения американской валюты. Так 25 декабря Департамент коммерции опубликует пересмотренное значение темпов роста ВВП США за четвертый квартал. В соответствии с прогнозами предварительная оценка может быть пересмотрена с 3.1% до 3.5%. Данный факт, принимая во внимание, что тема более высоких темпов роста в США по сравнению с другими крупнейшими мировыми экономиками не теряет своей актуальности, может ограничить снижение американской валюты.
Сегодня будет опубликован ряд данных по экономике США, среди которых следует отметить традиционные данные о первичных заявках на получение пособий по безработице, экспортные и импортные цены, индекс лидирующих индикаторов, а также индекс экономической активности ФРБ Филадельфии. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма. Кроме того, сегодня второй день выступления в Конгрессе главы ФРС Алана Гринспена. Маловероятно, что они смогут внести серьезные коррективы в ситуацию на валютном рынке. Вероятней всего торги будут проходить под влиянием технических факторов.

Европейские акции сегодня растут, в лидерах - бумаги финансовых компаний. Курс акций Credit Suisse, второго крупнейшего швейцарского банка, повысился на 2.3% после того, как прибыль банка в четвертом квартале выросла на 22% - до 959 млн. швейцарских франков ($809 млн.). "Это очень хороший результат, который соответствует ожиданиям инвесторов", - считает Андреас Томе из Deka Investment. Бумаги Zurich Financial подорожали на 2.5%, а ING, крупнейшей голландской финансовой компании - на 0.9% после сообщения, что прибыли обеих компаний превысили прогнозы аналитиков.

EURUSD преодолел район сессионных максимумов $1.3070, в случае, если пара сможет закрепиться выше данного уровня, следует ожидать продолжения роста в направлении сосредоточения ордеров на продажу $1.3085/95. Стопы отмечаются выше $1.3100, в случае их поглощения можно ожидать тестирования серьезного уровня сопротивления $1.3125.

Уровень сопротивления 3:Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.60
Текущая цена Y105.34
Уровень поддержки 1:Y105.00
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.50

Комментарий. Иена пробила отметку Y105.00 и протестировала уровень сопротивления 105.60. Основные уровни сопротивления остаются на Y106.00 и Y106.70 (50% движения Y111.69-101.69). Важный уровень поддержки находится на Y104.00 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, и линия поддержки восходящего канала с 17 января). Ближайший - на Y105.00.

EURO
Ордера на покупку: 1.3000 и 1.2970
Ордера на продажу: 1.3050 и 1.3080, стопы выше

YEN
Ордера на покупку: 104.50 и 104.20
Ордера на продажу: 105.60/75 и 106.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8830
Ордера на продажу: 1.8975

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1:Chf1.1950
Текущая цена Chf1.1860
Уровень поддержки 1: Chf1.1840
Уровень поддержки 2: Chf1.1780
Уровень поддержки 3: Chf1.1720

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Chf1.1840, и в настоящее время консолидируется немного выше данного уровня. Настроения на продажу доллара сохраняются, что не исключает возможности преодоления данного уровня. В этом случае можно ожидать продолжения снижения в сторону Chf1.1780. Ближайшим уровнем сопротивления является Chf1.1950 (38.2% движения Chf1.2260-1.830). Его пробитие приведет курс к Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8930
Текущая цена $1.8912
Уровень поддержки 1: $1.8840
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8690

Комментарий. Курс преодолел промежуточный уровень сопротивления $1.8880, и в настоящее время продолжает рост в направлении ключевого уровня $1.8980. Промежуточный уровень поддержки в настоящее время находится в районе $1.8840. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в направлении $1.8750 (50% движения $1.8507-1.8982).

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3100
Уровень сопротивления 1: $1.3070
Текущая цена $1.3058
Уровень поддержки 1: $1.3000
Уровень поддержки 2: $1.2950
Уровень поддержки 3: $1.2900

Комментарий. Евро протестировал промежуточный уровень поддержки $1.3070. В настоящее время сохраняются настроения на покупку евро, и не стоит исключать вероятности продолжения роста в направлении ключевого уровня сопротивления $1.3120. Ближайшим уровнем поддержки является $1.3000. В случае его пробития, целью снижения становится отметка $1.2950, которая в настоящее время представляет собой более серьезную поддержку.

Фунт подошел к ключевой зоне сопротивления $1.8890/00. Пробитие данной зоны откроет дорогу к $1.8925. Дальше ордера на продажу находятся на $1.8950 и $1.8975. Если же указанное сопротивление не будет преодолено, курс снизится в район $1.8835, однако, не следует забывать промежуточный уровень поддержки на $1.8850.

Экономисты JPM говорят, что "выступление Гринспена подтвердило то, что Федеральный Резерв продолжит придерживаться "умеренных" темпов в повышении основной ставки ФРС. Мы по-прежнему придерживаемся нашего прогноза относительно того, что ставка в этом году достигнет 4.25%"..

После пробития зоны сопротивления Y105.20/15 курс иены продолжил повышаться и сейчас торгуется в районе Y105.35/40. Кстати, сейчас в этой зоне расположены ордера на продажу. Дальше интерес на продажу отмечается в районах Y105.55/75. и Y105.90/106.20.

Экономист Glenn Haberbush из Mizuho отмечает: "Тон выступления главы ФРС Алана Гринспена не удивил ничем необычным. Несмотря на то, что глава ФРС предпочел не касаться "умеренности" в своих комментариях, он также не сказал ничего такого, что могло бы натолкнуть на мысль об отказе Федерального Резерва от повышения ставки на 25 пунктов. Мы рассматриваем его выступление как намек финансовым рынкам на то, что значительных изменений в монетарной политике не произошло".

Пара консолидируется в верхней половине диапазона, в котором проходила торговля с ноября. Ралли следует рассматривать как хорошую возможность для продаж с целью тестирования нижней границы диапазона. Падение ниже 104.00 откроет дорогу к 103.35.
Аналитики банка рекомендуют продавать в районе 105.20/105.55, стоп выше 106.20. Закрыть короткие позиции на 104.50/104.20. Снова продавать ниже 104.00 с целью 103.50/103.20.

В начале европейских торгов евро установил максимум на $1.3067, после чего снизился в район $1.3050. Зоной поддержки является $1.3040/35, далее - $1.3020. Ключевой областью поддержки является $1.3000/1.2990. Интерес на продажу курса отмечается в районе $1.3065/70 и $1.3085/95.

Евро продолжает движение к сопротивлению 1.3125. Сегодня ожидается консолидация ниже этого уровня, инвесторы будут продолжать открывать новые длинные позиции. Рост выше 1.3125 заставит многих переосмыслить текущую ситуацию.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.3000, добавить на 1.2950, стоп ниже 1.2900. Закрыть длинные позиции на 1.3055/1.3100. Снова покупать выше 1.3125 с целью 1.3200 и затем 1.3300.

Отвечая на вопросы по завершению своего выступления, Алан Гринспен говорит: повышения ставки продолжатся, поскольку ранее она была понижена довольно резко и уровень в 1% был значительно ниже допустимого. Он также добавил, что без повышения ставки в стране был бы инфляционный дисбаланс. На вопрос о том, какой ставкой Гринспен считает "нейтральную", глава центрального банка ответил: "Мы точно не знаем цифры, однако это уровень, который ведет к экономической стабильности." Он также заявил, что в случае ослабления экономического роста Федеральный Резерв будет действовать.

Отвечая на вопросы по завершению своего выступления, Алан Гринспен говорит: повышения ставки продолжатся, поскольку ранее она была понижена довольно резко и уровень в 1% был значительно ниже допустимого. Он также добавил, что без повышения ставки в стране был бы инфляционный дисбаланс. На вопрос о том, какой ставкой Гринспен считает "нейтральную", глава центрального банка ответил: "Мы точно не знаем цифры, однако это уровень, который ведет к экономической стабильности." Он также заявил, что в случае ослабления экономического роста Федеральный Резерв будет действовать.

Основным событием сессии стало очередное заседание Банка Японии. В ходе заседания единогласно было принято решение оставить ставки без изменений.
Это значит, что центральный банк Японии продолжит удерживать краткосрочные процентные ставки около нуля, наполняя рынок краткосрочного капитала излишком наличных. Такая политика нацелена на то, чтобы, наконец, закончить продолжающуюся уже шесть лет борьбу этой страны с дефляцией. Комитет принимает такое решение уже семнадцатый раз подряд.
В ежемесячном экономическом отчете было сказано, что японская экономика находится в фазе восстановления, несмотря на некоторое ослабление производственного выпуска. Также была отмечена необходимость отслеживания спроса на высокотехнологичные продукты и цены на нефть.
Как и следовало ожидать, заметного влияния на рынок это не оказало. Основные валюты торговались в узких диапазонах.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.3020/50.
GBP/USD торговался в пределах $1.8830/60.
USD/JPY протестировал уровень поддержки Y105.20 и до завершения сессии консолидировался в данном районе.

Сегодня на европейской сессии ожидается выход данных по розничным продажам Британии, которые могут спровоцировать повышение волатильности по фунту. Основной новостью американских торгов станет публикация отчета Philadelphia Fed index за февраль. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма. Кроме того, сегодня втоой день выступления в Когрессе главы ФРС Алана Гринспена.

В соответствии опубликованными данными в феврале наблюдался незначительный рост инфляции, и Банк ожидает, что инфляция в течение следующих нескольких лет превысит целевой уровень в 2.0%. Тем не менее, общие риски по поводу роста ВВП и инфляции оцениваются как "нисходящие".
В отчете отмечается, что рыночные ожидания не предполагают изменения процентных ставок до Q1 2006, после чего, вероятно некоторое их снижение. Выражается озабоченность состоянием внутреннего спроса, а также неопределенность ситуации на рынке жилья.

ВВС
Украина размышляет о деприватизации
Новое руководство Украины изучает возможность деприватизации тысяч предприятий, проданных в частные руки предыдущей администрацией.
Президент Украины Виктор Ющенко заявил, что будут изучаться обстоятельства приватизации "ограниченного" числа компаний. Однако, по словам премьер-министра Украины Юлии Тимошенко, речь идет о 3 тысячах фирм. Правительство и генеральная прокуратура Украины собираются обжаловать приватизацию этих фирм в суде.
Общество потребления переезжает в Китай
Общество безудержного потребления переезжает на Восток. Судя по последним данным, Китай обогнал Соединенные Штаты в потреблении практически всех основных видов товаров и сырья.
Как подсчитали специалисты базирующегося в Вашингтоне исследовательского фонда Earth Policy, Китаю принадлежит первенство в потреблении зерна, мяса, угля и стали. Из пяти основных видов продукции США сохраняют первую позицию только в потреблении нефти.

Financial Times
ОПЕК будет работать на пределе возможностей
ОПЕК заявляет о значительном сжатии на рынке нефти к концу этого года. Организация предупреждает, что следующей зимой будет вынуждена работать на пределе возможностей имеющихся мощностей, чтобы удовлетворить растущий спрос со стороны Китая. В то же время отмечается сокращение производства нефти в России.

Deutsche Welle
Агентство Reuters увеличило прибыль на 50 процентов
Прибыль британского информационного агентства Reuters в прошлом году выросла более чем на 50 процентов. Об этом стало известно в среду. Как считают эксперты, это свидетельствует об успехе завершающейся в этом году трехлетней программы сокращения производственных расходов.
VW представил новый Passat по старой цене
Во вторник вечером в Гамбургском порту состоялась премьера VW Passat шестого поколения. Passat является одной из важнейших моделей концерна Volkswagen. В середине марта новинка поступит в автосалоны. Базовая модель будет стоить 21800 евро, то есть предлагаться по цене машин пятой серии.

В среду в суде Хьюстона, штат Техас возобновились слушания по иску ЮКОСа, который подал в США заявление о банкротстве. В ходе заседаний российская компания должна представить убедительные доводы в защиту того, что дело должно рассматриваться в Америке. В декабре 2004 года ЮКОС подал в суд в США заявление о банкротстве и защите от кредиторов в декабре прошлого года. Хьюстонский суд наложил временный запрет на операции с активами ЮКОСа.
В том же месяце главная нефтедобывающая "дочка" компании - "Юганскнефтегаз" - была продана на аукционе в счет погашения налоговых недоимок ЮКОСа малоизвестной фирме "Байкалфинансгруп", которую в дальнейшем купила "Роснефть". Российская сторона тогда заявила, что продажа "дочки" ЮКОСа - внутреннее дело и выразила сомнение в том, что американский суд правомочен рассматривать иск ЮКОСа.

Юрисдикцию американского суда оспаривают германский Deutsche Bank, который поначалу собирался кредитовать покупку "Юганскнефтегаза" и бывшая дочерняя компания "Газпрома" - "Газпромнефть". Они утверждают, что ЮКОС ввел суд в заблуждение и что разбирать дело следует в Европейском суде справедливости или Международном арбитражном трибунале. С рассмотрения этих ходатайств техасский суд и начал свою работу в среду.
Адвокат Deutsche Bank Хью Рэй заявил суду в среду, что официальные представители ЮКОСа изменили даты на финансовых документах, чтобы повысить шансы на благополучный исход дела в американских судах.
ЮКОС обосновывает иски в американский суд тем, что в США находится его финансовый директор Брюс Мизамор. Здесь же открыты два счета, на которых находятся в общей сложности 27 млн. долларов, а также тем, что в США немало акционеров компании. Адвокаты компании указывают, что в момент вынесения решения о временном запрете на операции с активами ЮКОСа суд уже касался вопроса о юрисдикции.

ЮКОС утверждает, что стал жертвой организованной Кремлем кампании против бывшего главы фирмы Михаила Ходорковского, которому грозят десять лет лишения свободы за мошенничество и уход от налогов. Ходорковский уже больше года находится в тюрьме. Юридические аналитики считают, что подача заявления о банкротстве из-за рубежа и относительно небольшие активы, которыми ЮКОС владеет в Америке, не помешают окружному судье по банкротствам Летиции Кларк принять решение о продолжении дела. Тем не менее, судье предстоит взвесить, действительно ли этот суд - лучшее место для решения дела и будут ли его решения иметь силу.
По мнению наблюдателей, судья Кларк объявит решение по делу в течение нескольких дней после слушаний. Слушания в Хьюстоне должны продлиться два дня.

В четверг японский рынок акций закрылся с понижением. Индексы не смогли удержать достижения первой половины торгов. Nikkei снизился на 18.96 пункта, или 0.16%, до 11582.72. TOPIX подешевел на 3.01 пункта, или 0.26%, до 1161.93.

Доллар вырос по отношению к иене после выхода данных по ВВП Японии за четвертый квартал, которые были ниже прогнозов. Японская экономика уже четвертый раз за последние 10 лет находится на краю рецессии. Вышедшие в среду данные показали сокращение ВВП в третьем квартале на 0.1%. По сравнению с третьим кварталом 2003 года ВВП снизился на 0.5%.
На европейской сессии были опубликованы экономические отчеты по Британии. Уровень безработицы в прошлом месяце неожиданно снизился. Причем безработица в январе оказалась на самом низком уровне с апреля 1975 года. Прирост заработной платы в стране в октябре-декабре прошлого года показал самое стремительное увеличение за последние более чем три года.
Однако основной новостью сессии стала публикация инфляционного отчета Банка Англии, который в целом можно охарактеризовать как достаточно "голубиный". В нем отмечается незначительный рост инфляции, неопределенная ситуация на рынке недвижимости, а также с прогнозами розничных продаж и потребительских расходов. Последние два фактора, по мнению представителей банка, являются основными рисками для роста ВВП и инфляции. Данный факт стал причиной снижения курса стерлинга как против доллара так и против других валют.
Американские новости оказались смешанными и практически были проигнорированы рынком. Так, Industrial production в январе не оправдал ожиданий аналитиков. Производство в прошлом месяце осталось без изменений, в то время как аналитики прогнозировали рост. Статистику по последнему показателю можно посмотреть здесь: Ind. Product. диаграмма. Capacity utilisation также оказался ниже ожиданий. Однако отдельный отче по Housing starts и Building permits приятно удивили, превзойдя прогнозы экспертов.
Основное внимание рынка было приковано к выступлению главы ФРС Алана Гринспена, который оказался довольно оптимистичным относительно дефицита платежного баланса, отметив, что администрация президента намеревается предпринимать меры по его сокращению. Однако, в адрес монетарной политики глава центрального банка не сказал ничего нового, в частности не упомянув слова об "умеренности", чего больше всего ожидали участники рынка. Но Гринспен повторился, что уровень инфляции и инфляционные ожидания остаются под контролем. Это позволяет предположить, что Федеральный Резерв и дальше продолжит повышать основную процентную ставку ФРС на 25 пунктов, хотя есть вероятность, что фраза об "умеренности" в будущих сопроводительных заявлениях фигурировать не будет.

EUR/USD большую часть дня оставался в диапазоне $1.3000/40. Затем последовала попытка пробития верхней его границы, в результате чего был установлен дневной максимум на $1.3067. Ордера на продажу в данном районе стали причиной снижения курса к нижней границе диапазона последних дней, проходящей на $1.2960. Однако к завершению торгов евро вернулся в середину диапазона, где и был закрыт день.
GBP/USD в первой половине дня торговался вблизи $1.8900. В ходе незначительного ослабления доллара пара достигла отметки $1.8960, после чего вернулась к $1.8900. После публикации данных по рынку труда стерлинг резко вырос в направлении $1.8930, однако не смог удержаться, и начал постепенное снижение. Публикация достаточно мягкого инфляционного отчета Банка Англии вызвала волну продаж пары, в результате которой курс преодолел поддержку в районе $1.8850, и достиг зоны сосредоточения ордеров на покупку $1.8825/35. Затем последовала коррекция, в результате которой пара вернулась в район пробитой ранее поддержки $1.8850. После снижение продолжилось, и дневной минимум был установлен на $1.8751. Ордера на покупку в данном районе стали причиной возврата фунта к $1.8850, где и был закрыт день.
USD/JPY большую часть дня косолидировался в диапазоне Y104.80-Y105.20. В ходе торгов курс смог преодолеть отметку Y105.20 и установить максимум на Y105.75. Ордера на продажу в данном районе спровоцировали небольшое снижение курса, и торги завершились на находятся в районе Y105.35/50. В случае поглощения стопов, которые размещаются непосредственно выше последнего уровня, открывается дорога в сторону Y106.00. Спрос сосредоточен в области Y104.70/50, более серьезный интерес отмечается на Y104.35/25.

Отмечаются определенные основания для оптимизма по поводу экономической ситуации в странах Еврозоны. Это подтвеждает недавнее заявление главного экономиста ЕЦБ Оттмара Иссинга. Он отметил оптимизм центрального банка по поводу подъема экономики Еврозоны в 2005 году, несмотря на данные о замедлении темпов роста в четвертом квартале 2004 года. Иссинг считает, что экономика Еврозоны миновала низшую точку и ее ждет устойчивый подъем. Большинство аналитиков полагают, что ЕЦБ дождется устойчивого экономического подъема в Еврозоне и лишь тогда поднимет ключевую процентную ставку, которая с середины 2003 года остается на уровне исторического минимума в 2.0% годовых.

James Shugg, ведущий экономит Westpac, говорит: "Г-н Гринспен не упомянул в своих комментариях фразу об "умеренности" в вопросе повышения ставки ФРС. Однако он отметил, что уровень инфляции, равно как и инфляционные ожидания, остаются "сдержанными", рост ВВП "разумный", а ситуация в секторе занятости "продолжает оставаться нестабильной". Это заявление практически повторяет недавние комментарии представителей Федерального Резерва. Исходя из этого мы может сделать вывод, что ФРС продолжит повышать ставку на 25 пунктов, однако не стоит исключать вероятность, что "умеренность" не будет упоминаться в следующих заявлениях."

Японская экономика официально вернулась в состояние рецессии - уже в четвертый раз за это десятилетие. За последний квартал 2004 года ВВП страны сократился на 0,1%, а в сравнении с аналогичным периодом прошлого года падение составило 0,5%. Цифры отражают слабость экспортных секторов экономики и снижение уровня потребительских расходов; аналогичная картина наблюдалась в Японии и в двух предыдущих кварталах. В среду правительство страны пересмотрело свои показатели по ВВП за июль-сентябрь: с роста в 0,1% до падения на 0,3%.
Формально рецессия наступает, если падение ВВП наблюдаются на протяжении двух кварталов подряд, однако японское правительство берет в расчет и другие показатели. На объявление последних данных токийский фондовый рынок поначалу отреагировал негативно, однако впоследствии восстановился: инвесторы и политики уверены в том, что в 2005 году японскую экономику ждет оздоровление.
При этом правительственные чиновники подчеркивают, что на потребительских расходах сказались некоторые факторы, которые нельзя рассматривать в качестве тенденции, такие как необычно теплая зима. Аналитики в целом соглашаются с тем, что последние данные весьма пессимистичны, однако напоминают, что дела у крупнейших японских компаний идут очень хорошо, прибыли и капитальные затраты постоянно растут.
В целом экономика Японии в прошлом году выросла на 2,6%, чему способствовал заметный прогресс в первые несколько месяцев; на 2005-й планируется рост на 2,1%. Тем не менее, наметившаяся тенденция на выздоровление достаточно хрупка и во многом зависит от того, готов ли потребитель больше тратить, а также от того, снизится ли цена иены и произойдет ли экономическое улучшение в глобальном масштабе.

"По всей видимости, экономика вошла в 2005 в достаточно неплохой форме", в целом инфляция остается под контролем. Нет никаких признаков изменения политики ФРС, которая предполагает постепенное повышение процентных ставок. "Несмотря на повышения, реальный уровень учетной ставки остается относительно низким".
Инфляция в значительной мере будет зависеть от развития ситуации на рынке нефти, а также состояния производительности труда и курса доллара. Озабоченность ФРС вызывают состояние торгового баланса, а также реформа системы социального страхования. Основные прогнозные показатели на 2005: ядро PCE 1.5%-1.75% (против 1.6% в '04), реальный ВВП 3.75%-4% (против 3.7%).

Уровень сопротивления 3:Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.60
Текущая цена Y105.28
Уровень поддержки 1:Y105.00
Уровень поддержки 2: Y104.00
Уровень поддержки 3: Y103.50

Комментарий. Иена пробила отметку Y105.00 и протестировала уровень сопротивления 105.60. Основные уровни сопротивления остаются на Y106.00 и Y106.70 (50% движения Y111.69-101.69). Важный уровень поддержки находится на Y104.00 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, и линия поддержки восходящего канала с 17 января). Ближайший - на Y105.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1:Chf1.1950
Текущая цена Chf1.1866
Уровень поддержки 1: Chf1.1840
Уровень поддержки 2: Chf1.1780
Уровень поддержки 3: Chf1.1720

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Chf1.1840. Следующей важной поддержкой является Chf1.1780. Ближайшим уровнем сопротивления является Chf1.1950 (38.2% движения Chf1.2260-1.830). Его пробитие приведет курс к Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.9050
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8880
Текущая цена $1.8855
Уровень поддержки 1: $1.8850
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8690

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень поддержки $1.8850. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в направлении $1.8750 (50% движения $1.8507-1.8982). Ближайшим уровнем сопротивления является $1.8880. Более важный уровень находится в районе $1.8980.

Уровень сопротивления 3: $1.3120
Уровень сопротивления 2: $1.3100
Уровень сопротивления 1: $1.3050
Текущая цена $1.3041
Уровень поддержки 1: $1.3000
Уровень поддержки 2: $1.2950
Уровень поддержки 3: $1.2900

Комментарий. Евро остается в диапазоне последних двух дней. Ближайшим уровнем поддержки является $1.3000. Ближайшим сопротивлением - $1.3050. В случае его пробития целью продолжения роста станет ключевой уровень - $1.3120. В случае пробития уровня поддержки $1.3000, целью снижения становится отметка $1.2950.

High Low Close
EUR/USD 1.3067 1.2956 1.303
USD/JPY 105.75 104.37 105.42
GBP/USD 1.8975 1.8751 1.8853
USD/CHF 1.195 1.1831 1.1875

EUR/JPY 137.46 135.9 137.35
EUR/GBP 0.6933 0.6861 0.6909
GBP/JPY 199.08 197.52 198.75
GBP/CHF 2.2578 2.2306 2.2386

Nikkei -44.81 (-0.38%) 11601.68
FTSE -5.70 (-0.1%) 5053.20
DJA -4.66 (-0.04%) 10832.66
Nasdaq -3.26 (-0.16%) 2085.95
S&P -0.04 (-0.00%) 1210.08
US10YT -15/32 4.16% 98 22/32

Япония, BoJ meeting announcement
06:00 Япония, BoJ monthly economic report (февраль)
09:30 Британия, Retail sales (январь), м/м 0.9% -1.0%
09:30 Британия, Retail sales (январь), г/г 3.9% 3.2%
10:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), м/м 0.6% -0.3%
10:00 Еврозона, Industrial production (декабрь), г/г 1.1% 0.5%
Еврозона, ECB meeting
13:30 США, Jobless claims (неделя по 12.02) 320K 303K
13:30 США, Import prices (январь) - -1.3%
13:30 США, Export prices (январь) - 0.2%
15:00 США, Leading indicators (январь) -0.2% 0.2%
17:00 США, Philadelphia Fed index (февраль) 17.0 13.2
21:30 США, M2 money supply (07.02), млрд. - +7.9