Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-09-2014

Как отмечает Джим Рид из Deutsche Bank, несмотря на то, что на минувших выходных было опубликовано 4 опроса, указавших на преобладающие голоса «против» провозглашения независимости, перспективы исхода референдума до сих пор крайне туманны.

«Онлайн-опрос от The Sunday Telegraph показал, что число сторонников независимости составляет 54% против 46% противников.

Таким образом, это уже второй опрос, указавший на потенциальную победу националистов после результатов от YouGov, опубликованных на прошлой неделе.

Впрочем, по причине нескольких факторов, включая размер онлайн-опроса (705 респондентов), а также одновременный телефонный опрос Guardian, указавший на 2%-ное преобладание голосов «против», мы настороженно относимся к таким видам голосования.

Участки для голосования откроются в четверг, в 7 утра по местному времени и будут работать до вечера, а результаты референдума станут известны следующим утром.

Мы по-прежнему придерживаемся прогноза, согласно которому Шотландия предпочтет остаться в составе Королевства, однако такие факторы, как высокая явка избирателей, участие в референдуме 16-17-летних и минимальный разрыв по результатам опросов общественного мнения, делают исход голосования неопределенным».

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в четверг, 18 сентября в 08:30 GMT

Данные по розничным продажам для Великобритании за август выйдут 18 сентября, что также совпадает с днем проведения шотландского референдума за независимость от остальной части Соединенного Королевства. Если количество голосов за отделение будет больше, это может оказать негативное влияние на экономическую активность в одной из самых сильных экономик в европейском регионе и будет способствовать повышению неопределенности в отношении ситуации в Европе в целом, поскольку это может ободрить другие сепаратистские движения, которые назревают на континенте в последнее время. После роста на 0,5 процента в июле и падения на 0,1 процента в июне, рынки ожидают роста розничных продаж примерно в этом же диапазоне. Хорошей новостью является то, что розничные продажи без учета автомобилей выросли на 0,1 процента, что говорит о сильном внутреннем спросе, даже если убрать автомобили из уравнения.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам августа составил +0,4%, по сравнению с +0,1% в предыдущем месяце.

Доллар США снизился против большинства валют после выхода данных о неожиданном снижении промышленного производства в США. Американское промышленное производство сократилось по итогам августа, отметив при этом первое падение с января текущего года, что является еще одним признаком неравномерного улучшения в экономике.

Федеральная резервная система сообщила, что в августе объем промпроизводства упал на 0,1%, по сравнению с пересмотренным в сторону понижения ростом за прошлый месяц на уровне +0,2% (первоначально сообщалось о +0,4%). Экономисты прогнозировали увеличение на 0,3%.

Между тем, стало известно, что использование мощностей в августе снизилось на 0,3 процентного пункта - до 78,8%. Снижение загрузки производственных мощностей в августе является показателем более высоких запасных ресурсов в производственном секторе. Добавим, датчик еще не восстановился до докризисных уровней.

Производство в обрабатывающей промышленности - самый важный компонент общего показателя - упало на 0,4% в августе после роста на 0,7% в июле, что было связано со спадом в секторе автомагазинов. Без учета автомобилей, производство в июле и августе выросло по 0,1%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года в целом объем промышленного производства в августе вырос на 4,1%.

Стоит отметить, что состояние экономики в целом улучшается после заметного спада в первом квартале. В годовом исчислении ВВП в течение трех месяцев (по июнь) вырос на 4,2%. Тем не менее, последние данные указывают на более медленные, но все еще стабильные темпы роста. Эксперты прогнозируют, что по итогам третьего квартала экономика расширится на 3,4%.

Ранее курс евро упал против доллара, так как слабые экономические данные по Китаю вызвали обеспокоенность по поводу замедления крупнейшей экономики в мире. Как стало известно, темпы роста промпроизводства в Китае в августе замедлились до 6,9% в годовом выражении после подъема на 9% в июле. Такой рост показателя является минимальным с декабря 2008 года, Аналитики в среднем прогнозировали рост промпроизводства в августе на 8,8%. Увеличение промпроизводства относительно июля 2014 года составило 8,5% при ожидавшемся повышении на 8,8%.

Между тем, еще одни данные показали: розничные продажи в Китае в августе выросли на 11,9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, тогда как эксперты в среднем прогнозировали подъем на 12,1%. Также стало известно, что объем прямых иностранных инвестиций в экономику КНР в августе подскочил на 16,5% (17% в июле), однако темпы роста не оправдали ожиданий экономистов, оценивавших повышение в среднем на уровне 16,9%.

Опубликованные статданные указывают на то, что последствия спада на китайском рынке недвижимости оказывают все более глубокое влияние на экономику страны, отмечают эксперты. Спрос на доллар также поддерживается накануне предстоящей политической встречи Федеральной резервной системы, которая состоится в среду, на фоне возросших ожиданий раннего повышения процентных ставок в США. Ожидается, что в среду ФРС сократит объем программы покупки активов еще на $10 млрд. на пути к полному ее завершению уже в октябре и повышению процентных ставок в середине 2015 года.

Индекс настроений в деловой среде от института ZEW

Показатель будет опубликован во вторник, 16 сентября в 09:00 GMT

После достижения августовским индексом текущей ситуации минимального значения с января этого года (44,3 пункта), рынки будут ждать некоторое улучшение этого показателя во время чтения за сентябрь. Однако, пожалуй, самым важным показателем для рынка будет индекс ожиданий, который упал до 8,6 пункта, зафиксировав самое низкое значение с декабря 2012 года. Немецкая экономика демонстрировала некоторые положительные данные в последнее время, а именно по производственным заказам и по промышленному производству, поэтому не будет сюрпризом, если индексы от ZEW, по крайней мере, покажут улучшение по сравнению с чтением за август. Тем не менее, недавнее решение ЕЦБ снизить процентные ставки и заниматься количественным смягчением не является хорошим показателем того, что центральный банк видит стабильность в экономике еврозоны, даже если в Германии фиксируются некоторые улучшения в последнее время.

Согласно средним прогнозам, сентябрьский показатель снизился до 5,2 пункта, по сравнению с 8,6 пункта в предыдущем месяце.

Швейцарский национальный банк может стать следующим после ЕЦБ банком, который введет отрицательные процентные ставки, говорят в Deutsche Bank. Заседание Швейцарского национального банка состоится в четверг.

Экономист Deutsche Bank Оливер Харви говорит, что Швейцарский национальный банк, вероятно, последует примеру ЕЦБ и центрального банка Дании. Пара EUR/CHF упала ниже уровней, на которых Швейцарский национальный банк стремился избежать спекуляции в прошлом, отмечает Харви. "Швейцарский национальный банк может повысить предельный уровень для пары EUR/CHF, но не имеет смысла заменять инструмент, эффективность которого доказана, инструментом с недоказанной эффективностью".

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в среду, 17 сентября в 12:30 GMT

После стабильного роста во втором квартале потребительские цены поднялись всего лишь на 0,1 процента в июне. Замедление роста цен в июле в значительной степени отражает снижение цен на авиабилеты. Волатильность в этом компоненте отражает переход к веб-основе ценообразования по данным американского Бюро статистики труда. Основные цены, которые исключают продукты питания и энергоносители, также замедлили темпы и выросли всего на 1,9 процента по сравнению с прошлым годом. Увеличение во втором квартале ИПЦ и основных цен подтолкнуло годовой показатель выше явной зоны комфорта ФРС (2,0 процента), что побудило обсуждение более ранних сроков повышения ставки ФРС. Но недавнее замедление инфляции в июле свидетельствует о том, что угроза проблемной инфляции преждевременна.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам августа вырос на 0,1%, по сравнению с +0,1% в предыдущем месяце.

Закладки новых домов

Показатель будет опубликован в четверг, 18 сентября в 12:30 GMT

Напомним, строительство нового жилья подскочило на 15,7 процента в июле - до 1,093 млн. единиц. Заметное улучшение пришло после двух последовательных ежемесячных снижений, которые усилили опасения касательно восстановления рынка жилья. Тем не менее, усиление в июле более чем компенсировало падение предыдущего месяца. Несмотря на смешанные сообщения по рынку жилья по итогам второго квартала, третий квартал начался оптимистично - закладки новых домов оказались на 9,1 процента больше, чем в прошлом году. Большая часть улучшения, однако, была отмечена в нестабильном многосемейном секторе, который зафиксировал рост на 28,9 процента по сравнению с июнем и на колоссальные 44,7 процента годовых. Односемейные закладки, тем временем, выросли на 8,3 процента в июле и, скорее всего, и впредь будут улучшаться, что отражает значительный рост строительный настроений.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам августа составил 1,04 млн., по сравнению с 1,09 млн. в предыдущем месяце.

- основное внимание участников рынка будет приковано к встрече FOMC, на которой, вероятно, немного прояснятся сроки первого повышения ставки. В целом, эксперты считают, что встреча будет отмечать ястребиный сдвиг в позиции ФРС.

- немаловажным событием в Европе будут результаты первого аукциона ЕЦБ по его новому целевому кредитованию (TLTROs). С учетом этого, эксперты отмечают, что не стоит ожидать от ЕЦБ новых мер смягчения, чтобы обеспечить еще больший прирост ликвидности.

- в фокусе окажется и шотландский референдум за независимость, который запланирован на 18 сентября. Ожидается, что многие участники проголосуют против независимости. В случае противоположного результата стоит ждать значительной негативной реакции рынка.

Стратеги Danske Bank ожидают повышения волатильности на рынке в краткосрочной перспективе.

«В краткосрочном периоде мы отмечаем риск повышения волатильности в случае изменения цен на коротком конце кривой доходности трежерис.

С исторической точки зрения, это оказывает давление на развивающиеся рынки , а тот факт, что это происходит параллельно с замедление роста китайской экономики может на некоторое время затруднить динамику активов развивающихся стран», отмечают эксперты.

Аналитики добавляют: «Впрочем, наш среднесрочный прогноз по рисковым активам остается благоприятным по причине а) восстановления мировой экономики, оказывающего приличную поддержку показателям прибыли, и б) длительного периода очень низких ставок и изобилия ликвидности.

Позитивным моментом является то, что украинские страсти немного поутихли. Это может стать поворотным моментом развития событий, однако пока рано делать выводы, так как сохраняется высокая степень неопределённости.

Новые санкции, запущенные еврозоной против России, могут спровоцировать сокращение поставок газа в ЕС во избежание ре-экспорта на Украину.

Однако реализация ограничительных мер может быть отложена до следующего месяца, если перемирие между Россией и Украиной сохранится.»

Потребительские цены в Испании снизились, как и первоначально предполагалось в августе по сравнению с прошлым годом, показали окончательные данные статистического управления INE.

Потребительские цены упали на 0,5 процента в годовом исчислении, после снижения на 0,3 процента в июле. Это было второй раз подряд снижение цен и соответствует предварительной оценке.

В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,2 процента в августе по сравнению с 0,9 процента падения в июле. Цены увеличились в первый раз за четыре месяца и были слегка выше первоначальной оценки 0,1 процента.

Гармонизированный индекс потребительских цен упал на 0,5 процента по сравнению с прошлым годом, в соответствии с предварительной оценкой, после падения на 0,4 процента в июле. Ежегодные темпы совпали с предварительным прогнозом.

В месячном измерении гармонизированные цены выросли в соответствии с оценками в августе на 0,1 процента.

Наиболее значимым событием завтрашнего дня станет публикация данных по индексу потребительских цен в Великобритании (08:30 GMT). Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным «барометром» уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Великобритании. Считается самым важным инфляционным показателем. Как правило, центральный банк каждой страны устанавливает целевой уровень инфляции, который позволяет экономике страны развиваться оптимальными темпами. Для Банка Англии целевым уровнем инфляции является 2%. При высоком уровне инфляции растет вероятность повышения учетной ставки центральным банком страны. Низкий уровень инфляции позволяет центробанку более активно стимулировать экономику, в частности снижать учетную ставку или использовать количественное смягчение (в случае необходимости). Согласно ожиданиям, в августе показатель составит +0,4% м/м и +1,5% г/г.

В это же время в Британии выйдут данные по индексу розничных цен, индексам закупочных и отпускных цен производителей.

В 09:00 GMT в Германии будет опубликован индекс настроений в деловой среде от института ZEW. После достижения августовским индексом текущей ситуации минимального значения с января этого года (44,3 пункта), рынки будут ждать некоторое улучшение этого показателя во время чтения за сентябрь. Однако, пожалуй, самым важным показателем для рынка будет индекс ожиданий, который упал до 8,6 пункта, зафиксировав самое низкое значение с декабря 2012 года. Немецкая экономика демонстрировала некоторые положительные данные в последнее время, а именно по производственным заказам и по промышленному производству, поэтому не будет сюрпризом, если индексы от ZEW, по крайней мере, покажут улучшение по сравнению с чтением за август. Тем не менее, недавнее решение ЕЦБ снизить процентные ставки и заниматься количественным смягчением не является хорошим показателем того, что центральный банк видит стабильность в экономике еврозоны, даже если в Германии фиксируются некоторые улучшения в последнее время. Согласно средним прогнозам, сентябрьский показатель снизился до 5,2 пункта, по сравнению с 8,6 пункта в предыдущем месяце.

Во второй половине дня стоит отметить данные США по индексу цен производителей (12:30 GMT). Индекс цен производителей отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Большее объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Ожидается, что в августе индекс составит +0,1% м/м и +1,8% г/г.

На завтрашний день запланировано выступление глав ведущих мировых центробанков. В 05:30 GMT глава Банка Японии Харухико Курода выступит с речью, а в 16:45 GMT ожидается речь главы банка Канады Стивен Полоза.

Средняя запрашиваемая цена за дом в Великобритании выросла в сентябре на 0,9 процента в месячном выражении, достигнув при этом уровня 264875 фунтов. Такие данные представил сегодня сайт по оценке стоимости недвижимости Rightmove. Напомним, по итогам августа рост цен на жилье был более значительным - на уровне +2,9 процента. В годовом исчислении цены на жилье подскочили в сентябре на 7,9 процента вслед за приростом на 5,3 процента в предыдущем месяце.

По регионам, цены в Восточной Англии подскочили на 3,7 процента за месяц, в то время как в Уэст-Мидлендс упали на 1,8 процента, а в Уэльсе снизились на 1,6 процента. В столице Англии - Лондоне - цены уменьшились на 0,9 процента.

«Обычно мы видим падение цен на дома в это время года», - сказал глава Rightmove Майлз Шипсайд. «Тем не менее, похоже, есть первые признаки возвращения спроса в норму после летнего затишья».

Ранее Банк Англии неоднократно указывал на формирование "пузыря" на рынке недвижимости и выражал по этому поводу беспокойство. Для предотвращения негативных процессов в июне британский Центробанк ввел ограничения на ипотечные займы. В частности, были введены ограничения на сумму кредита по отношению в доходу заемщика. Также банкам были предписаны процедуры оценки заемщиков.

На этой неделе, а именно 18 сентября, состоится заседание Совета управляющих ШНБ, от которого можно будет получить подсказки касательно будущей политики. Но, так как ШНБ является довольно консервативным, по этому, существенных изменений ожидать не стоит.

Подтверждением данному прогнозу являются слова главы ШНБ Томаса Джордана. Он заявил, что потолок курса швейцарского франка остается жизненно важным, так как глобальные экономические риски возросли. «На данный момент, учитывая ухудшение окружающей остановки, ключевым остается минимальный обменный курс», - сказал Джордан. - «В случае, если геополитические конфликты ухудшатся, влияние на экономику, вероятно, будет сильнее, чем ожидалось».

«Мы не ждем изменения денежно-кредитной политики», - сказал Максим Боттерон, экономист Credit Suisse Group AG в Цюрихе. - «ШНБ должен удерживать потолок и покупать валюту, если потолок окажется под давлением, но мы не ожидаем дальнейших мер».

Согласно ежемесячному опросу экономистов, проведенному Bloomberg News, Национальный банк Швейцарии будет поддерживать потолок, по крайней мере, еще два года. Согласно опросу, 39 процентов респондентов ожидают, что ШНБ откажется от потолка в 2016 году, а 44 процента прогнозируют, что это произойдет в 2017 году.

Между тем, в банке Sarasin говорят, что Швейцарский национальный банк вряд ли последует за ЕЦБ, снижая ставки до новых минимумов. Скорее он будет выжидать, какие последствия это окажет на пару EUR/CHF. «Прошлый раз ЕЦБ понизил ставки по депозитам до негативной территории, но Швейцарский национальный банк не отреагировал, и пока не появится сильное повышательное давление на франк, я ожидаю, что власти займут аналогичную выжидательную позицию», - говорит Алессандро Би.

Тем не менее, важным будет вопрос валютных интервенций. Ранее в этом месяце Центробанк Швейцарии заверил, что вновь готов проводить валютные интервенции, если франк продолжит укрепляться к евро. Причиной подобных заявлений со стороны швейцарского ЦБ послужили серьезные изменения на валютном рынке. Последний раз Центробанк страны проводил интервенции 2 года назад. Напомним, в начале месяца Европейский Центробанк (ЕЦБ) принял неожиданное решение снизить все 3 ключевые процентные ставки, да еще и глава ЕЦБ Марио Драги объявил о запуске в октябре программы количественного смягчения. Единая европейская валюта сразу же подверглась серьезным распродажам, и франк вырос в паре с евро. Три года назад во избежания дефляции Национальный банк Швейцарии принял решение привязать курс франка к евро на отметке 1,20 и защищать этот уровень любой ценой.

Стоит отметить, укрепление франка окажет губительное влияние на экономику страны. Внутреннее потребление в Швейцарии не в состоянии компенсировать ослабление экспорта, обусловленное в первую очередь стагнацией экономики в еврозоне и торможением роста в ряде других стран. К тому же инфляция пока остается намного ниже целевых значений в 2%, а рост национальной валюты приведет к еще большему снижению индекса потребительских цен. ШНБ прогнозирует, что в этом году рост составит 2 процента. Банк предполагает, что цены вырастут только на 0,4 процента в следующем году и на 1 процент в 2016 году.

EUR/USD: $1.2945(E120mn), $1.3000-05(E486mn), $1.3050(E484mn), $1.3075(E200mn)

GBP/USD: $1.6250(stg112mn), $1.6300(stg225mn), $1.6320(stg120mn)

EUR/GBP: stg0.7950(E225mn), stg0.7975(E510mn), stg7980(E112mn)

USD/CHF: Chf0.9385($300mn)

AUD/USD: $0.9000(A$621mn), $0.9030(A$219mn), $0.9160(A$349mn)

NZD/USD: $0.8375(NZ$303mn)

AUD/NZD: NZ$1.1250(A$813mn)

USD/CAD: C$1.1000($523mn), C$1.1070-80($336mn), C$1.1100($162mn)

Американское промышленное производство сократилось по итогам августа, отметив при этом первое падение с января текущего года, что является еще одним признаком неравномерного улучшения в экономике.

Федеральная резервная система сообщила, что в августе объем промпроизводства упал на 0,1%, по сравнению с пересмотренным в сторону понижения ростом за прошлый месяц на уровне +0,2% (первоначально сообщалось о +0,4%). Экономисты прогнозировали увеличение на 0,3%.

Между тем, стало известно, что использование мощностей в августе снизилось на 0,3 процентного пункта - до 78,8%. Снижение загрузки производственных мощностей в августе является показателем более высоких запасных ресурсов в производственном секторе. Добавим, датчик еще не восстановился до докризисных уровней.

Производство в обрабатывающей промышленности - самый важный компонент общего показателя - упало на 0,4% в августе после роста на 0,7% в июле, что было связано со спадом в секторе автомагазинов. Без учета автомобилей, производство в июле и августе выросло по 0,1%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года в целом объем промышленного производства в августе вырос на 4,1%.

Стоит отметить, что состояние экономики в целом улучшается после заметного спада в первом квартале. В годовом исчислении ВВП в течение трех месяцев (по июнь) вырос на 4,2%. Тем не менее, последние данные указывают на более медленные, но все еще стабильные темпы роста. Эксперты прогнозируют, что по итогам третьего квартала экономика расширится на 3,4%.

Аналитики Danske Bank ожидают, что до конца текущего года Банк Японии не будет вносить в текущий курс монетарной политики никаких изменений.

«Мы больше не прогнозируем смягчения политики Банка Японии в этом году. Во-первых, за последний месяц мы не увидели перехода монетарных властей к более мягкой риторике. Во-вторых, недавнее резкое снижение курса иены ослабило давление на Банк Японии в отношении дальнейшего смягчения политики. В-третьих, теперь ожидается, что ужесточение финансовой политики будет осуществляться в менее агрессивном режиме. В-четвертых, все большее внимание привлекают издержки, связанные с агрессивными покупками облигаций, причем особенный интерес к Банку Японии, возможно, оказывает разрушающее воздействие на рынок облигаций», - отметили в Danske Bank.

«Наш прогноз ослабления иены не привязан к дополнительному смягчению политики Банка Японии. Любые новые меры будут лишь незначительными по сравнению с масштабами уже осуществленного Центробанком смягчения», - добавили эксперты.

Как показали результаты исследования от ФРС-Нью-Йорк, производственный индекс в этом регионе вырос в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно представленным данным, производственный индекс в сентябре улучшился до 27,5 против 14,7 в августе. Отметим, предыдущее значение пересмотрено не было. Экономисты прогнозировали повышение индекса до уровня 15,0 пунктов.

В целом суб-индексы проявили себя следующим образом:

• индекс отпускных цен в сентябре 17,39 против 7,95 в августе

• Индекс занятости в сентябре 3,26 против 13,64 в августе

• Индекс новых заказов в сентябре 16,86 против 14,14 в августе

Напомним, индекс строится на базе результатов опроса топ-менеджеров и предоставляется Федеральным Резервным Банком Нью-Йорка. Показатель отражает ситуацию в сегменте производственных заказов и делового оптимизма в бизнес-среде. Значения выше нуля отражают прирост активности, ниже - ее спад. Опрос ФРБ Нью-Йорка является первым ежемесячный отчетом производителей. Экономисты используют опросы как ориентир для прогнозирования здоровья промышленности.

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Япония Официальный выходной день

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Август -1.3% -1.8%

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Август -0.4% -3.5%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Август 0.0% -0.2%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Август -0.8% -1.2%

09:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Июль 13.8 12.2

Курс евро заметно снизился против американской валюты, так слабые экономические данные по Китаю вызвали обеспокоенность по поводу замедления крупнейшей экономики в мире. Как стало известно, темпы роста промпроизводства в Китае в августе замедлились до 6,9% в годовом выражении после подъема на 9% в июле. Такой рост показателя является минимальным с декабря 2008 года, Аналитики в среднем прогнозировали рост промпроизводства в августе на 8,8%. Увеличение промпроизводства относительно июля 2014 года составило 8,5% при ожидавшемся повышении на 8,8%.

Между тем, еще одни данные показали: розничные продажи в Китае в августе выросли на 11,9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, тогда как эксперты в среднем прогнозировали подъем на 12,1%. Также стало известно, что объем прямых иностранных инвестиций в экономику КНР в августе подскочил на 16,5% (17% в июле), однако темпы роста не оправдали ожиданий экономистов, оценивавших повышение в среднем на уровне 16,9%.

Опубликованные статданные указывают на то, что последствия спада на китайском рынке недвижимости оказывают все более глубокое влияние на экономику страны, отмечают эксперты. Спрос на доллар также поддерживается накануне предстоящей политической встречи Федеральной резервной системы, которая состоится в среду, на фоне возросших ожиданий раннего повышения процентных ставок в США. Ожидается, что в среду ФРС сократит объем программы покупки активов еще на $10 млрд. на пути к полному ее завершению уже в октябре и повышению процентных ставок в середине 2015 года.

Курс швейцарского франка снизился против доллара США, что было связано с выходом слабых данных по Швейцарии. Швейцарский индекс цен производителей и импорта снизился по итогам августа, зафиксировав при этом свое одиннадцатое ежемесячное падение подряд. Об этом было сказано в отчете, представленном ранее сегодня Федеральным статистическим управлением. Согласно данным, цены производителей и импорта снизились более быстрыми темпами в августе - на 1,2 процента в годовом исчислении после падения на 0,8 процента в июле. Добавим, падение данного индекса отмечается с октября прошлого года. На ежемесячной основе, индекс цен производителей и импорта уменьшился на 0,2 процента в августе после того, как оставался неизменным в предыдущем месяце.

Между тем, Федеральное статистическое управление сообщило, что цены производителей упали на 0,9 процента, в то время как импортные цены снизились на 1,9 процента по сравнению с августом с прошлого года. По сравнению с июлем, цены производителей и цены на импорт снизились по 0,2 процента.

Фунт торгуется в небольшом диапазоне против доллара. Участники рынка находятся в ожидании референдума о независимости Шотландии. Несмотря на то, что на минувших выходных было опубликовано 4 опроса, указавших на преобладающие голоса «против» провозглашения независимости, перспективы исхода референдума до сих пор крайне туманны. Онлайн-опрос от The Sunday Telegraph показал, что число сторонников независимости составляет 54% против 46% противников. Таким образом, это уже второй опрос, указавший на потенциальную победу националистов после результатов от YouGov, опубликованных на прошлой неделе. Впрочем, по причине нескольких факторов, включая размер онлайн-опроса (705 респондентов), а также одновременный телефонный опрос Guardian, указавший на 2%-ное преобладание голосов «против», эксперты настороженно относятся к таким видам голосования.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.2908

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торговалась в диапазоне $1.6228-$1.6266

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торговалась в диапазоне Y107.15-Y107.35

В США в 12:30 GMT выйдет индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, а в 13:15 GMT - данные по промышленному производству. Согласно средним прогнозам ожидается рост показателя на 0.3% после повышения на 0.4% в июне. В конце дня будет опубликован ежеквартальный бюллетень Банка Англии за третий квартал (23:01 GMT).

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3070, $1.3050, $1.3000/10

Ордера на покупку $1.2880/74, $1.2860/50, $1.2800

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6350, $1.6290-300

Ордера на покупку1.6195/85, $1.6125/20

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9250/60, $0.9220, $0.9110, $0.9100

Ордера на покупку $0.8900, $0.8800

EUR/JPY

Ордера на продажу Y140.00, Y139.50, Y139.20

Ордера на покупку Y138.30, Y138.00, Y138.50

USD/JPY

Ордера на продажу Y108.00, Y107.40-50

Ордера на покупку Y106.70/65, Y106.50, Y106.05/95, Y105.50, Y105.20

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8100, stg0.8000, stg0.7980

Ордера на покупку stg0.7940, stg0.7900

Аналитики RBS пишут, что хотя применение Центробанком Швейцарии отрицательных процентных ставок - шаг вполне возможный, на в ближайшее время этого не произойдет.

«Вероятно, они эффективно выступят против подорожания CHF и не допустят снижения EUR/CHF под минимальное пороговое значение 1.20, применив интервенцию. Отрицательные ставки будут задействованы, если объем валютных резервов начнет стремительно увеличиваться, однако мы не думаем, что это произойдет, поскольку снижение EUR/CHF в большей степени определяется общим ослаблением EUR, нежели чем спросом на активы, деноминированные в CHF», - отметили эксперты.

«Мы ожидаем, что на этой неделе ШНБ внесет коррективы в монетарную политику, и думаем, что EUR/CHF будет снижаться в направлении минимального целевого уровня», - добавили в RBS.

• ОЭСР понизила прогноз экономического роста США в 2014 г. до 2,1% с 2,6%
  
• ОЭСР понизила прогноз экономического роста США в 2015 г. до 3,1% с 3,5%
  
• ОЭСР понизила прогноз экономического роста еврозоны в 2014 г. до 0,8% с 1,2%
  
• ОЭСР понизила прогноз экономического роста еврозоны в 2015 г. до 1,1% с 1,7%
  
• ОЭСР прогнозирует сокращение ВВП Италии в 2014 г. на 0,4%, тогда как ранее речь шла о росте на 0,5%
  
• ОЭСР понизила прогноз экономического роста Японии в 2014 г. до 0,9% с 1,2%
  
• ОЭСР понизила прогноз экономического роста Японии в 2015 г. до 1,1% с 1,3%
  
• Необходимо более энергичное денежно-кредитное стимулирование со стороны ЕЦБ
  
• ОЭСР призывает ЕЦБ приступить к количественному смягчению
  
• Японии следует осуществить запланированное повышение налога с продаж в 2015 г.
  
• Возможно, повышение налога с продаж должно будет сопровождаться дальнейшим смягчением политики Банка Японии

Профицит торгового баланса еврозоны вырос в годовом исчислении по итогам июля, так как объем экспорт увеличился больше, чем объем импорта, указывая на положительный вклад в экономический рост в начале третьего квартала.

Статистическое управление Европейского союза сообщило, что без учета сезонных колебаний внешнеторговый еврозоны вырос до уровня 21,2 млрд. евро в июле по сравнению с 18,0 млрд. за аналогичный период прошлого года. Объем экспорта увеличился на 3% в годовом исчислении, в то время как импорт вырос на 1%. С поправкой на сезонные колебания и на месячной основе экспорт снизился в июле на 0,2%, а импорт вырос на 0,9%.

С учетом сезонных колебаний сальдо торгового баланса снизилось до уровня +12,2 млрд. по сравнению с 13,8 млрд. в июне и 15,2 млрд. в мае.

При этом Евростат сообщает, что за первые шесть месяцев текущего года дефицит торгового баланса еврозоны сократился до 144,9 млрд. евро от 157,8 млрд. за первые шесть месяцев 2013 года.

Дефицит торгового баланса с Россией - основной поставщик нефти и газа в Европу - немного вырос в январе-июне - до 31,7 млрд. евро с 29,5 млрд. за аналогичный период 2013 года, так как экспорт еврозоны в Россию упал на 14%, а объем импорта снизился на 6%.

Самый большой положительный вклад в сальдо торгового баланса еврозоны пришел от сильного увеличения экспорта в Великобританию, США и Китай.

Данные также показали: Германия оставалась крупнейшим экспортером в Европе - сальдо торгового баланса за первые шесть месяцев текущего года составил 100,7 млрд. евро. Британия, тем временем, являлась крупнейшим импортером в Европе - дефицит торгового баланса равнялся 60,2 млрд. евро.

Швейцарский индекс цен производителей и импорта снизился по итогам августа, зафиксировав при этом свое одиннадцатое ежемесячное падение подряд. Об этом было сказано в отчете, представленном ранее сегодня Федеральным статистическим управлением.

Согласно полученным данным, наблюдается рост темпов снижения цен производителей и импорта - они повысились на 1,2% в годовом исчислении после падения на 0,8% в июле. Добавим, что падение данного индекса отмечается с октября прошлого года.

В ежемесячном выражении индекс цен производителей и импорта уменьшился на 0,2% в августе после того, как оставался неизменным в предыдущем месяце.

Федеральное статистическое управление сообщило, что цены производителей упали на 0,9%, в то время как импортные цены снизились на 1,9% по сравнению с августом с прошлого года. Подчеркнем, что цены производителей и цены на импорт снизились по 0,2% в сравнении с июльскими уровнями.

Стоит отметить, что инфляция потребительских цен также пока остается намного ниже целевых значений в 2%. ШНБ прогнозирует, что она вырастет только на 0,4 % в следующем году и на 1% в 2016 году.

EUR/USD: $1.2945(E120mn), $1.3000-05(E486mn), $1.3050(E484mn), $1.3075(E200mn)

GBP/USD: $1.6250(stg112mn), $1.6300(stg225mn), $1.6320(stg120mn)

EUR/GBP: stg0.7950(E225mn), stg0.7975(E510mn), stg7980(E112mn)

USD/CHF: Chf0.9385($300mn)

AUD/USD: $0.9000(A$621mn), $0.9030(A$219mn), $0.9160(A$349mn)

NZD/USD: $0.8375(NZ$303mn)

AUD/NZD: NZ$1.1250(A$813mn)

USD/CAD: C$1.1000($523mn), C$1.1070-80($336mn), C$1.1100($162mn)

РБК-Daily

Санкции США оказались жестче европейских: под ударом весь российский ТЭК

В пятницу новый пакет санкционных мер против России в связи с украинским кризисом опубликовал Минфин США. Американские санкции оказалась намного масштабнее ранее объявленных европейских. Главный удар нанесен по российскому ТЭКу. В черном списке оказались Сбербанк и госкорпорация «Ростех», а также «Газпром», «Новатэк», «Роснефть», ЛУКОЙЛ, «Сургутнефтегаз» и «Газпром нефть». В сумме это почти 90% российского нефтяного сектора и практически вся газодобыча. Компании попавшие в черный список минфина США, обеспечивают почти половину российского бюджета и около 70% отечественного экспорта.

Глава МВФ заявила об угрозах в свой адрес после высказываний о греках

Глава Международного валютного фонда Кристин Лагард заявила, что получала угрозы после заявлений о «богатых греках, которые не платят налоги». Об этом сообщает РИА «Новости». «Я не буду говорить много, потому что в последний раз, когда я говорила о Греции и налогах, получала угрозы своей жизни, поэтому потребовалось усилить меры безопасности», - сказала Лагард, отвечая на вопросы о финансовом кризисе в Греции. Одним из требований МВФ в рамках меморандума о предоставлении финансовой помощи Греции было привлечение большего внимания к борьбе с уклонением от налогов.

DW

Елизавета II посоветовала шотландцам "хорошо подумать"

За несколько дней до референдума о независимости Шотландии королева Великобритании Елизавета II впервые за долгое время высказалась по поводу предстоящего голосования. В воскресенье, 14 сентября, после богослужения неподалеку от королевской резиденции Балморал, расположенной в Шотландии, Елизавета выразила надежду на то, что "люди очень хорошо подумают о будущем", когда придут на избирательные участки, сообщает издание The Times.

Премьер Швеции после поражения на выборах объявил об отставке

Премьер-министр Швеции Фредрик Рейнфельдт признал поражение на парламентских выборах, состоявшихся 14 сентября, и объявил о своей отставке. Заявление об уходе с должности Рейнфельдт намерен подать 15 сентября, сообщает агентство AFP. Весной 2015 года премьер планирует также уйти с поста главы Умеренной коалиционной партии (УКП). Согласно результатам подсчета голосов на большинстве избирательных участков, правящая консервативно-либеральная коалиция Швеции в составе УКП, Партии центра, Народной партии и Христианских демократов набрала 39,3% голосов. За оппозиционные и претендующие на формирование правительства Социал-демократическую рабочую партию Швеции, Партию охраны окружающей среды и Левую партию проголосовали 43,7% избирателей.

BBC

Пилоты Air France начинают недельную забастовку

До 60% экипажей французской авиакомпании Air France 15 сентября начинают недельную забастовку. За это время, как отмечается в заявлении компании, будут выполнены не более 50% рейсов. Пилоты протестуют против расширения дочерней бюджетной авиакомпании Transavia и требуют обеспечить летным экипажам этого перевозчика такие же условия труда, как у них. Глава авиакомпании Фредерик Гаже заявил, что каждый день забастовки обойдется Air France в сумму от 10 до 15 млн. евро.

Пара NZD/USD снизилась на фоне слабости против остальных валют, говорит Тим Келлехер из ASB. По его словам, в основном внимание инвесторов будет сосредоточено на аукционе GlobalDairyTrade во вторник, на заседании ФРС, а также на данных по ВВП за II квартал в Новой Зеландии и на данных по текущему счету платежного баланса позднее на этой неделе. После этого внимание сместится на выборы в стране в субботу. На момент написания статьи пара торговалась по $0,8129, и Келлехер говорит, что она найдет хорошую поддержку на $0,8100, а первое сопротивление - на $0,8150.

Комментарии аналитиков ASB приводит агентство Dow Jones Newswires.

Министр финансов США Джейкоб Лью предупредил своего китайского коллегу в недавнем письме, что волна антимонопольных расследований в отношении иностранных компаний может иметь серьезные последствия для отношений между двумя странами.

В письме, адресованном китайскому вице-премьеру Вану Яну, говорится, что меры, направленные на зарубежные компании, могут девальвировать иностранную интеллектуальную собственность. Также дается ссылка на июльскую встречу Лью и Вана на форуме стратегического и экономического диалога в Пекине, на котором отмечалось, что Китай стремится использовать свои антимонопольные законы с целью содействовать росту благосостояния потребителей, а не компании или отраслей.

Официальные представители китайского вице-премьера не ответили на просьбы о комментариях. Чиновники Китая заявляли недавно, что они относятся к иностранным и отечественным компаниям одинаково. Старший антимонопольный чиновник в Национальной комиссии развития и реформ Сюй Кунлин заявил на пресс-брифинге, что на иностранные компании приходится около 10% антимонопольных дел.

Международные компании жалуются, что китайские чиновники оказывают давление на руководителей иностранных компаний, заставляя их не оспаривать обвинения, и считают, что последние действия китайских властей направлены на поддержание местных компаний.

Источник: MarketWatch

По мнению аналитиков Morgan Stanley, основное внимание на этой неделе будет приковано к протоколам Банка Англии, данным по рынку труда и розничным продажам, шотландскому референдуму. Конечно же, основное внимание по паре GBP/USD будет связано с предстоящим шотландским референдумом, где опросы общественного мнения показывают очень плотную гонку между сторонниками и противниками независимости Шотландии. Поддержка независимости приведет к дальнейшему снижению пары, так как экономическая и политическая неопределенность будут расти. Голосование против независимости, скорее всего, приведет к краткосрочному ралли. Фокус затем вернется к денежно-кредитной политике, выходящим данным по ИПЦ и занятости, а также к протоколам заседания Банка Англии.

В 09:00 GMT министр финансов Вольфганг Шойбле выступит с речью

В 09:30 GMT Нидерланды проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных DTC

В 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

Аналитики швейцарского банка Credit Suisse считают, что в паре USD/JPY по-прежнему сохраняется восходящий тренд. В банке также сообщают, что зафиксировали прибыль по имевшейся у них длинной позиции от Y104.48, однако полагают, что спады сохранят ограниченный характер и в свете хорошего потенциала для развития восходящей динамики останутся привлекательны для наращивания лонгов. Аналитики собираются возобновить покупки на снижении к Y106.80 с расчетом на прорыв Y107.40/50 и рост к Y110.60/Y111.60. Вместе с этим, Credit Suisse предупреждают, что потеря опоры в районе Y106.68/64 может стать катализатором для развития коррекции к Y106.04/Y105.95, однако пока не видят причин для более значимого изменения в поведении участников рынка.

Санкции против России могут нанести серьезный урон ExxonMobil, для которой очень важна сделка с "Роснефтью" по разработке месторождений в Арктике.

Два года назад, подробно рассказывая о договоренности по поводу бурения в российской Арктике, глава Exxon Mobil Corp. Рекс Тиллерсон предрек, что этот проект укрепит российско-американские связи, напоминает The Wall Street Journal . Вместо этого Exxon оказалась "на мушке" у внешней политики США, замечает журналист Дэниэл Джилберт. Под вопросом оказался один из наилучших шансов компании на обнаружение и освоение крупных запасов нефти.

В четверг США объявили о новых санкциях, нацеленных на финансовый, оборонный и энергетический секторы России. Это попытка наказать Кремль за подпитку военного конфликта на Украине.

Exxon больше, чем любая другая западная энергетическая компания, зависит от связей с Россией. Благодаря сделке с бюджетом в 3,2 млрд долларов Exxon получила доступ к участку Арктики, который превышает по размерам Техас и, возможно, содержит миллиарды баррелей нефти и газа.

Россия заявила, что ответит собственными мерами на дополнительные санкции. По словам юристов, это еще больше повышает риски для компаний, работающих в России.

Величина российских нефтегазовых ресурсов означает, что Exxon нелегко прекратить партнерство с Кремлем, говорит Кеннет Медлок (Baker Institute for Public Policy). "Ситуация кардинально изменилась, но, думаю, не настолько, чтобы отказаться от потенциального шанса, - пояснил он. - В таких случаях есть желание попытаться остаться в партнерских отношениях изо всех твоих сил".

В краткосрочной перспективе санкции не нанесут ущерба Exxon. Затраты на геологоразведку в Карском море относительно невелики для Exxon, а добывать крупные объемы нефти и газа в этом месте компания сможет лишь спустя годы. Долгое промедление или проблемы с этим проектом ударят по стараниям Exxon пополнить запасы энергоносителей на будущее. Объемы добычи компании много лет остаются на одном уровне.

Российская Арктика - один из немногих регионов мира, где нефти и газа, возможно, хватит для повышения объемов добычи Exxon.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес**, контрактов):

$1.3077 (4572)

$1.3030 (424)

$1.2998 (162)

Цена на момент написания обзора: $1.2956

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2901 (4888)

$1.2881 (7041)

$1.2857 (3933)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL-опционам с датой экспирации 3 октября составляет 48696 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (4572);

- общий открытый интерес по PUT-опционам с датой экспирации 3 октября составляет 56882 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (7041);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 12 сентября составило 1,17 против 0,67 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес**, контрактов):

$1.6505 (1917)

$1.6409 (1254)

$1.6314 (1385)

Цена на момент написания обзора: $1.6236

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6185 (1175)

$1.6089 (2785)

$1.5991 (1835)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 октября составляет 25859 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6500 (1917);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 октября составляет 35596 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6300 (4509);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 12 сентября составило 1,38 против 0,95 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Япония Официальный выходной день

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Август -1.3% -1.8%

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Август -0.4% -3.5%

Курс австралийского доллара упал к самому низкому уровню с марта по отношению к доллару США после публикации негативных данных по промышленному производству в Китае. При этом снижение за месяц составило уже 3,5%. Согласно опубликованной сегодня статистике Государственного статистического управления КНР, промышленное производство в Китае выросло в августе текущего года на 6,9% в годовом выражении. Читать далее ...

В Morgan Stanley считают, что рынок не учитывает в цене дальнейшее ослабление от Банка Японии - так что, если они делают его, это может привести к дальнейшей слабости иены. Как ожидают в банке, дальнейшее смягчение будет объявлено в октябре на заседании Банка Японии. Инфляционные ожидания остаются низкими и данные продолжают выходить в слабом виде. Пара USD/JPY достигла уровня Y107, благодаря факторам как со стороны США, так и с японской стороны. По мнению Morgan Stanley, ралли будет продолжаться, особенно в условиях роста доходности облигаций США.

Курс австралийский доллара упал к самому низкому уровню с марта по отношению к доллару США после публикации негативных данных по промышленному производстве в Китая. Данные, опубликованные Национальным бюро статистики Китая: промышленное производство (г/г) 6.9% ниже прогноза 8.8%.

Доллар торгуется около 14-месячного максимума против основных валют в связи с ростом ожиданий ужесточения ФРС. Учитывая заседание ФРС на этой неделе, риски смещены в сторону более сильного доллара США.

Шведская крона подешевела после победы оппозиции на парламентских выборах в Швеции. Оппозиционная Социал-демократическая рабочая партия, Левая партия и Партия охраны окружающей среды одержали победу на парламентских выборах в Швеции.

Фунт торгуется около 10-ти месячного минимума по отношению к доллару в ожидании результатов референдума в Шотландии по вопросу независимости на этой неделе.

Продажи автомобилей в Австралии упали на 1,8% в августе после падения на 1,5% в июле.

По сравнению с августом прошлого года, продажи автомобилей снизились на 3,5%. Это намного хуже годового показателя 0,6% в июле.

Отчёт по продажам новых транспортных средств, публикуемый Австралийским бюро статистики, отражает число продаж новых транспортных средств в Австралии. Он также считается индикатором потребительского доверия. Стоит отметить, что продажи новых транспортных средств представляют собой небольшой компонент отчёта по австралийской экономике в целом.

Продажи снижаются уже в течение некоторого времени

В банке Barclays Capital продолжают продавать пару EUR / USD в ожидании заседания FOMC в среду и объявления ЕЦБ первой серии результатов TLTRO в четверг. "Мы, вероятно, увидим скромный сдвиг тона в сторону ястребов на заседании FOMC в среду и ожидаем, что это обеспечит дополнительную поддержку доллару США"- говорят в банке. В экономических прогнозах ФРС прогноз уровня безработицы, скорее всего, будет пересмотрен в сторону понижения, а прогноз инфляции, вероятно, будет пересмотрен в сторону повышения, отражая улучшение экономических условий с июньского заседания FOMC. По мнению Barclays Capital, эти изменения в прогнозе должны привести к смещению вверх прогноза курса ставки ФРС и такой шаг подтвердит прогноз о среднесрочной силе доллара США. Евро, вероятно, останется под негативным давлением на этой неделе, так как ЕЦБ объявляет первый ряд результатов TLTRO в четверг. Как считают в банке, ЕЦБ продолжит принимать меры в стиле " все, что потребуется ", призванные держать процентные ставки еврозоны низким в течение длительного времени; в конечном счете - к росту инфляции и смещению дифференциала реальной процентной ставки против евро.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2962 +0,30%

GBP/USD $1,6265 -0,05%

USD/CHF Chf0,9331 -0,28%

USD/JPY Y107,34 +0,31%

EUR/JPY Y139,15 +0,62%

GBP/JPY Y174,57 +0,25%

AUD/USD $0,9036 -0,75%

NZD/USD $0,8146 -0,47%

USD/CAD C$1,1090 +0,50%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Япония Официальный выходной день

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Август -1.3%

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Август -0.4%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Август 0.0%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Август -0.8%

09:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Июль 13.8

12:30 США Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка Сентябрь 14.7 15.0

13:15 США Промышленное производство, м/м Август +0.4% +0.3%

13:15 США Использование мощностей Сентябрь 79.2% 79.3%

23:01 Великобритания Ежеквартальный бюллетень Банка Англии III кв