Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-09-2014

• Йеллен отказалась назвать свои индивидуальные прогнозы

• Комитет по операциям на открытом рынке по-прежнему не готов представить индивидуальные прогнозы

• Может потребоваться время до конца десятилетия, чтобы сократить объем баланса

• Я согласна с недавним документом экономистов ФРС о том, что сокращение доли экономически активного населения в значительной мере является структурным

• Частично сокращение доли экономически активного населения обусловлено циклическими факторами

• Я не считаю, что двое несогласных с общим мнением - это аномально большое число

• Сегодняшнее заявление было принято подавляющим большинством

• Рост продуктивности был весьма разочаровывающим

• Очень низкая инфляция и медленные темпы роста в Европе водят в число рисков для мировой экономики

• Ускорение роста и инфляции в Европе будет благоприятно для мировой экономики, США

• Комитет удовлетворен формулировкой "в течение значительного периода времени"

• Не должно быть "механических интерпретаций" значения термина "значительный период времени"

• Несправедливо описывать ориентир ФРС как базирующийся на календарных сроках

• "Значительный период" зависит от ряда условий

• Перспективы улучшения на рынке труда не полностью зависят от перспектив роста экономики

• Изменения в прогнозах экспертов ФРС "довольно умеренные"

• Широкий диапазон прогнозов по процентным ставкам на 2017 г отражает различные прогнозы в отношении экономики

• С прогнозами связана значительная неопределенность

• Медленные темпы роста зарплат отражают недозагруженность на рынке труда

• Некоторые члены комитета говорят, что финансовый кризис, вероятно, продолжит ограничивать расходы домохозяйств, рост зарплат

• Ставка по фондам ФРС будет служить ключевой процентной ставкой для информирования о политике ФРС

• ФРС ожидает увидеть умеренную волатильность ключевой процентной ставки

• Обратные операции РЕПО будут использоваться по необходимости, затем будут свернуты

• ФРС может задействовать другие дополнительные инструменты политики по мере необходимости

• "Мы узнаем все о наших инструментах в процессе нормализации"

• Комитет обсуждал ориентир сегодня и на каждом заседании

• Характеристика "значительный период времени" остается уместной, если исходить из ситуации в экономике

• Ориентир ФРС на будущее соответствует ожидаемой траектории процентных ставок

• ФРС ожидает, что программа покупки облигаций завершится в октябре

• Долгосрочная денежно-кредитная политика ФРС может быть более мягкой, чем исторически считается нормальным

• ФРС планирует установить целевой диапазон для процентных ставок

• Большинство руководителей ФРС ожидают, что ставки приблизятся к долгосрочному нормальному уровню в 2017 г

• Десять из 17 руководителей ФРС ожидают, что ставки будут на уровне или ниже 3,75% в долгосрочной перспективе

• ФРС ожидает, что рост ВВП составит 2,6%-3,0% в 2015 г, 2,6%-2,9% в 2016 г, 2,3%-2,5% в 2017 г

• ФРС ожидает, что безработица составит 5,9%-6,0% в конце 2014 г, против прогноза 6,0%-6,1% в июне

• Руководство ФРС ожидает чуть более быстрого снижения уровня безработицы

• Руководство ФРС не ожидает достижения целевого уровня инфляции 2% до 2016 г

• ФРС ожидает, что безработица составит 5,4%-5,6% в конце 2015 г, 5,1%-5,4% в конце 2016 г, 4,9%-5,3% в конце 2017 г

• ФРС ожидает, что инфляция составит 1,5%-1,7% в 2014 г, без изменений с июньским прогнозом

• ФРС ожидает, что инфляция составит 1,6%-1,9% в 2015 г, 1,7%-2,0% в 2016 г, 1,9%-2,0% в 2017 г

• Фишер ожидает, что ставки начнут повышаться ранее, чем предполагают ориентиры ФРС

• Плоссер возражал относительно формулировки "значительный период времени"

• Большинство членов Комитета по операциям на открытом рынке ожидают первого повышения ставов в 2015 г

• Один из 17 руководителей ФРС ожидают первого повышения в 2014, 14 - в 2015 г, 2 - в 2016 г

• Большинство руководителей ФРС ожидают, что ставки будут вблизи долгосрочного уровня в 2017 г

• Одиннадцать из 17 руководителей ФРС ожидают, что ставки будут ниже 1,375% до конца 2015 г

• Десять из 17 руководителей ФРС ожидают, что ставки будут на уровне или ниже 2,875% до конца 2016 г

• Десять из 17 руководителей ФРС ожидают, что ставки будут на уровне или ниже 3,75% до конца 2017 г

• ФРС планирует завершить покупки облигаций на следующем заседании, если позволит ситуация в экономике

• ФРС сокращает покупки облигаций на 10 млрд долларов в месяц до 15 млрд долларов

• ФРС приобретет ипотечных ценных бумаг на 5 млрд долларов в месяц

• ФРС приобретет казначейских ценных бумаг на 10 млрд долларов в месяц

• ФРС представила план постепенной нормализации денежно-кредитной политики

• Проценты по излишкам резервов станут основным инструментом сужения диапазона процентных ставок ФРС

• ФРС собирается завершить реинвестиции после начала повышения ставок

• Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 8 против 2

• Условия на рынке труда несколько улучшились

• Уровень безработицы почти не изменился

• Индикаторы указывают на значительную недозагруженность трудовых ресурсов

• Инфляция находится ниже долгосрочного целевого уровня ФРС 2%

Курс евро торгуется почти без изменений против доллара, что связано с ожиданиями оглашения итогов встречи ФРС. Предполагается, что ФРС сократит объем программы покупки активов еще на $10 млрд. на пути к полному ее завершению уже в октябре и повышению процентных ставок в середине 2015 года.

Доллар отреагировал небольшим снижением на вышедшие сегодня данные по инфляции в США. Американские потребительские цены упали в прошлом месяце, несмотря на прогнозы экспертов, обещавшие небольшое повышение, что может заставить ФРС пересмотреть свое решение в отношении сроков повышения процентной ставки.

Департамент труда заявил: августовский индекс потребительских цен упал с учетом сезонных колебаний на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Это было первое ежемесячное снижение инфляции с апреля 2013 года.

Между тем, стало известно, что базовый индекс, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, в первый раз с октября 2010 года не зафиксировал увеличения. Экономисты прогнозировали рост общего индекса на 0,1%, а базового - на 0,2%.

В годовом выражении индекс вырос на 1,7% в августе вслед за увеличением на 2,0%, зафиксированным в предыдущем месяце.

Небольшое влияние также оказали данные по еврозоне. Уровень инфляции в зоне евро оказался в августе выше, нежели первоначально предполагалось, что было связано с более существенным повышением цен на услуги. Об этом стало известно из пересмотренных данных, представленных Статистическим управлением Европейского союза. Согласно отчету, потребительская инфляция в 18 странах, использующих единую валюту, выросла по итогам августа на 0,1 процента в месячном выражении и на 0,4 процента годовых. Напомним, первоначально сообщалось о годовом приросте на 0,3 процента. Многие эксперты ожидали, что показатель увеличится на 0,3 процента.

В своей первоначальной оценке Евростат заявил: в августе цены на услуги выросли на 1,2 процента в годовом исчислении. Но в пересмотренных данных это значение было пересмотрено до +1,3 процента. Без учета волатильных цен на энергоносители, инфляция составила 0,7 процента в годовом исчислении в прошлом месяце, а не 0,6 процента, как предполагалось ранее. После включения 2-процентного годового падения цен на энергоносители инфляция оказалась на уровне 0,4 процента (пересмотрено с +0,3 процента).

Курс фунта вырос против доллара США, чему помогла публикация протокола последнего заседания Банка Англии и данные по рынку труда Британии.

Протокол заседания Банка Англии, состоявшегося 3 и 4 сентября, опубликованный сегодня, показал, что Комитет проголосовал с результатом 7-2 в пользу сохранения ставки на прежнем уровне 0,5% и программы покупки активов в размере £375 млрд. Такой исход оправдал ожидания рынков. Ян Маккафферти и Мартин Уил призывали Комитет к повышению ставки на 25 б.п. до 0,75%, аргументируя это тем, что экономический рост Британии вполне оправдывает такой шаг, а также добавляя, что резкое ускорение роста заработных плат будет продолжаться наряду с нейтрализацией спада. К тому же более ранее повышение ставки позволит начать постепенное ужесточение, как они думают. С другой стороны, оставшиеся 7 членов МРС считают, что текущие прогнозы по инфляции Британии не оправдывают раннее повышение ставки. Прогнозы предполагают снижение ИПЦ в ближайшие месяцы, а затем его восстановление ближе к концу года. Отмечается, что «преждевременное ужесточение политики может сделать экономику беззащитной перед различными шоками».

Между тем, данные показали: уровень безработицы в Великобритании снизился до 6,2 процента в период с мая по июль, достигнув самого низкого уровня с сентября-ноября 2008 года. Многие экономисты ожидали снижения уровня безработицы сдо 6,3 процента с 6,4 процента. Средний недельный заработок (с учетом премий) вырос на 0,6 процента в годовом выражении вслед за падением на 0,1 процента в течение трех месяцев по июнь. Без учета бонусов, оплата выросла на 0,7 процента в период с мая по июль, зафиксировав при этом самые низкие темпы с 2001 года. Добавим, показатель за предыдущий трехмесячный период (с апреля по июнь) был пересмотрен в сторону повышения от +0,6 процента до +0,7 процента. Экономисты ожидали роста общего дохода на 0,5 процента. Кроме того, в отчете говорилось: по итогам июля общая зарплата и регулярные выплаты - за исключением бонусов - выросли на 0,7 процента.

УНС сообщило, что количество людей, претендующих на получения пособия по безработице, в августе месяце снизилось на 37200, по сравнению с пересмотренным показателем за июль на уровне -37 400 (первоначально сообщалось о -33,6 тыс.).

В еврозоне объемы строительства остались неизменными в июле после снижения в июне, показали данные Евростата в среду.

Объемы строительства остались неизменными за месяц в июле, после снижения на 0,4 процента в предыдущем месяце. В мае объем строительства снизился на 1,4 процента.

Выпуск в отрасли гражданского строительства упал на 2,1 процента в июле после роста на 1 процент в июне.

Между тем, выпуск строительства зданий восстановился на 0,4 процента, после 0,5-процентного снижения в июне.

Ежегодно объемы строительства подскочили на 0,4 процента в июле. В июне выпуск снизился на 1,1 процента. Выпуск строительства зданий вырос на 0,8 процента, а активность в секторе гражданского строительства снизилась на 2 процента.

Индекс экономических ожиданий в Швейцарии в сентябре был отрицательным впервые с января 2013 года. Институт ZEW и Credit Suisse Group показали, что главный индекс ожиданий инвесторов и аналитиков в сентябре снизился до -7,7 пункта - это минимум с декабря 2012 года, с +2,5 пункта в августе.

Доля тех, кто ждет ухудшения экономических перспектив, превысила долю тех, кто ждет улучшения. Немецкий индекс ZEW, самый значительный экспортный рынок Швейцарии, упал в сентябре девятый месяц подряд.

Индекс оценок экономики Швейцарии упал до отметки 25,6 с 45,0 в августе. Прогнозы роста швейцарской экономики в этом году снижены до 1,8% с 2,1%, из-за ухудшения экспорта и инвестиций в строительном секторе.

По мнению Джейн Фоули, старшего валютного стратега Rabobank, в среднесрочной перспективе пара может достичь отметки Y110.00.

«Этим утром доходность 1-летних гособлигаций Японии торговалась в районе -0.005% - бумаги упали ниже нулевой отметки впервые за 12 месяцев.

Причиной спада послужил агрессивный спрос на государственные активы со стороны Банка Японии, нацеленный на выполнение масштабного плана стимулирования.

Никто не сомневается в излишней агрессивности мер смягчения, принятых Центробанком. Весьма вероятно, что без этих мер экономические проблемы страны носили бы гораздо более глубокий характер.

В целом недавняя статистика Японии вызывает разочарование. Это свидетельствует о неспособности экономики к восстановлению, на которое возлагались большие надежды после спада во 2-м квартале в ответ на апрельское повышение налога на потребление.

Хотя ясно, что QE не является панацеей, в свете ограниченного количества альтернатив на рынке ходят разговоры, что Банк Японии будет вынужден смягчить политику далее в ближайшие месяцы, хотя делать это становится все сложнее.

В летние месяцы оптимизм Банка Японии положил конец разговорам о дальнейшем смягчении, так что изменение прогноза оказало влияние на расклад позиций по иене.

Ранее мы утверждали, что прогноз по USD является ключевым для определения направления USD/JPY и что восстановление доллара будет способствовать ралли пары.

И хотя мы полагаем, что USD может начать отступать от этих уровней, хотя бы потому, что не ждем повышения ставки до конца 2015, мы по-прежнему прогнозируем восстановление валюты США в долгосрочной перспективе».

Уверенность среди американских строительных компаний выросла в сентябре до самого высокого девятилетнего уровня - это показывает, что отрасль набирает обороты и будет источником импульса для экономики.

Мера настроений от Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB )/ Wells Fargo поднялась до 59, превысило оценку экономистов 55 в августе. Значения выше 50 означают, что больше респондентов рассматривают условия как хорошие.

Улучшение на рынке труда и низкие процентные ставки стимулировали интерес к покупке в этом месяце, в то время как индекс потока покупателей подскочил до самого высокого уровня с октября 2005 года. Более быстрое повышение заработной платы должно обеспечить дополнительный импульс для рынка жилой недвижимости, который столкнулся со слабым спросом со стороны первичных покупателей.

«С начала лета строители на многих рынках по всей стране сообщают о том, что интерес покупателей и трафик выросли, а это является позитивным признаком движения рынка жилья в правильном направлении», сказал Кевин Келли, председатель NAHB.

Сегодняшний отчет также показал: покупки и ожидания продаж увеличились в этом месяце. Мера шестимесячных перспектив продаж поднялась до 67 - это самый высокий показатель с августа 2013 года, с 65 в августе.

Индекс текущих продаж односемейных домов вырос до 63, самого высокого уровня в этом году, с 58, в то время как датчик перспективного трафика покупателей расширился до 47 с 42.

Завтрашний день будет весьма насыщен важными событиями и данными. Именно в этот день пройдет референдум по вопросу независимости Шотландии. Если количество голосов за отделение будет больше, это может оказать негативное влияние на экономическую активность в одной из самых сильных экономик европейского региона и поспособствует повышению неопределенности в отношении ситуации в Европе в целом, поскольку это может ободрить другие сепаратистские движения, назревающие на континенте в последнее время.

Также в этот день будут обнародованы итоги заседания Швейцарского национального банка (07:30 GMT). Кроме того, в четверг стартует первый этап программы целевого долгосрочного кредитования (TLTRO) ЕЦБ.

Среди других событий стоит отметить выступление главы Банка Японии Харухико Куроды в 06:35 GMT.

В фокусе внимания инвесторов будет и статистика по розничным продажам в Великобритании (08:30 GMT). После роста на 0,5 процента в июле и падения на 0,1 процента в июне рынки ожидают роста розничных продаж примерно в этом же диапазоне. Хорошей новостью является то, что розничные продажи без учета автомобилей выросли на 0,1 процента, говоря о сильном внутреннем спросе, даже если убрать автомобили из уравнения. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам августа составил +0,4%, по сравнению с +0,1% в предыдущем месяце.

Также интерес представляют данные по рынку жилья США (12:30 GMT, разрешения на строительство, закладки новых домов). Напомним, строительство нового жилья подскочило на 15,7 процента в июле - до 1,093 млн. единиц. Заметное улучшение пришло после двух последовательных ежемесячных снижений, которые усилили опасения касательно восстановления рынка жилья. Тем не менее, усиление в июле более чем компенсировало падение предыдущего месяца. Несмотря на смешанные сообщения относительно рынка жилья по итогам второго квартала, третий квартал начался оптимистично - закладки новых домов оказались на 9,1 процента больше, нежели в прошлом году. Большая часть улучшения, однако, была отмечена в нестабильном многосемейном секторе, который зафиксировал рост на 28,9 процента по сравнению с июнем и на колоссальные 44,7 процента годовых. Односемейные закладки, тем временем, выросли на 8,3 процента в июле и, скорее всего, впредь будут улучшаться, что отражает значительный рост строительный настроений. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам августа составил 1,04 млн., по сравнению с 1,09 млн. в предыдущем месяце.

Значимым событием станет выступление председателя ФРС Джанет Йеллен в 12:45 GMT.

Пессимизм британских домохозяйств относительно их финансового положения продолжил угасать в сентябре, так как рост заработной платы оставался сильным. Таковые результаты опроса были опубликованы сегодня Markit Economics и поставщиком финансовой информации Ipsos Mori.

Индекс финансов домохозяйства, измеряющий субъективную оценку текущего финансового благополучия и стремящийся отслеживать поведение потребителей, вырос в сентябре до 42,6 пункта, по сравнению с пересмотренным показателем за август на уровне 42,3 пункта. Напомним, значение индекса ниже 50 указывает на пессимизм в отношении финансов среди домохозяйств.

Последний результат оказался вторым максимальным со временем начала данного исследования, а именно с февраля 2009 года. В Markit сказали, что рост индекса предполагает ослабления давления на домашние финансы. Опрос был проведен среди примерно 1500 лиц в возрасте 18-64, между 10 и 15 сентября.

В отчете также говорилось, что самый быстрый рост доходов от занятости с июля 2013 года в значительной степени поддержал домашние финансы в сентябре. Пессимизм в отношении ситуации с рабочими местами был самым низким с начала 2009 года.

Между тем, британцы, занятые в секторе финансов и деловых услуг, были наименее пессимистичны в сентябре, в то время как работающие в области образования, секторе здравоохранения, сфере услуг, СМИ и индустрии развлечений были наиболее пессимистичными.

Индекс, измеряющий перспективы финансового благополучия в течение ближайших 12 месяцев, упал в сентябре до 47,5 с 48,7, указав при этом на умеренный пессимизм.

Джек Кеннеди, старший экономист Markit, заявил: «Дальнейшие повышение заработной платы будет иметь ключевое значение для определения потребительского мировоззрения».

EUR/USD: $1.2900(E400mn), $1.2950(E329mn), $1.3000(E331mn), $1.3030(E227mn), $1.3050(E426mn)

USD/JPY Y106.75($300mn), Y107.00($100mn), Y107.25($200mn)

EUR/GBP: stg0.7940(E100mn), stg0.8020(E150mn)

EUR/CHF: Chf1.2090(E336mn), Chf1.2140(E568mn)

AUD/USD: $0.9000(A$833mn), $0.9100(A$1.7bn)

USD/CAD: C$1.0880($240mn), C$1.0980($535mn), C$1.1000($315mn), C$1.1030($350mn), C$1.1090-1.1100($660mn)

Число регистраций новых легковых автомобилей в Европе снова выросло по итогам августа, продолжив тенденцию, начавшуюся двенадцать месяцев назад. Об этом было сказано в отчете, представленном сегодня Европейским союзом автомобильных производителей.

Согласно данным, продажи автомобилей увеличились в августе на 2,1 процента вслед за ростом на 5,6 процента в июле. В целом, по итогам августа было зарегистрировано 688 464 новых автомобилей.

За первые восемь месяцев этого года спрос на новые автомобили составил 8 330 000 единиц, что на 6,0 процента больше, нежели за аналогичный период прошлого года.

В Европейском союзе автомобильных производителей сообщили, что в прошлом месяце продажи снизились во Франции, Германии и Италии. Во Франции был замечен спад на 2,6 процента после падения на 4,3 процента в июле. Немецкие продажи снизились незначительно - на 0,4 процента вслед за повышением на 6,8 процента в предыдущем месяце. В Италии число регистраций автомобилей упало на 0,2 процента после роста на 5,5 процента в июле.

Между тем, стало известно, что рост продаж в Испании ускорился до 13,7 процента с 11,1 процента. Регистрация автомобилей в Великобритании, тем временем, выросла на 9,4 процента по сравнению с увеличением на 6,6 процента в июле.

Дефицит текущего счета США неожиданно уменьшился во втором квартале, оказавшись при этом ниже 100 млрд. долларов. Об этом было сказано в отчете Министерства торговли.

Согласно данным, отрицательное сальдо платежного баланса упало во втором квартале до уровня $98,510 млрд., по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за предыдущий квартал в сумме $102,11 млрд. Это был наименьший дефицит с четвертого квартала 2013 года.

Экономисты прогнозировали увеличение дефицита до $ 114,0 млрд. с $111,2 в первом квартале, о которых первоначально сообщалось.

Между тем, в отчете говорилось: во втором квартале объем прямых иностранных инвестиционных потоков вырос до уровня $72,01 млрд.

С учетом последних данных, дефицит платежного баланса соответствует 2,3 процента валового внутреннего продукта, по сравнению с 2,4 процента в первом квартале.

Напомним, дефицит платежного баланса постепенно сокращался и достиг 14-летнего минимума в четвертом квартале 2013 года, чему частично помогло снижением импорт нефти.

Также данные показали: во втором квартале экспорт товаров увеличился на 2,3 процента - до $408,81 млрд., в то время как импорт вырос на 2,8 процента - до $597,97 млрд. Профицит первичных доходов увеличился до $53,1 млрд. во втором квартале, по сравнению с $52,4 млрд. в первом квартале.

Американские потребительские цены упали в прошлом месяце, несмотря на прогнозы экспертов, обещавшие небольшое повышение, что может заставить ФРС пересмотреть свое решение в отношении сроков повышения процентной ставки.

Департамент труда заявил: августовский индекс потребительских цен упал с учетом сезонных колебаний на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Это было первое ежемесячное снижение инфляции с апреля 2013 года.

Между тем, стало известно, что базовый индекс, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, в первый раз с октября 2010 года не зафиксировал увеличения. Экономисты прогнозировали рост общего индекса на 0,1%, а базового - на 0,2%.

В годовом выражении индекс вырос на 1,7% в августе вслед за увеличением на 2,0%, зафиксированным в предыдущем месяце.

Представители ФРС внимательно следят за инфляционными показателями при обсуждении следующих шагов по денежно-кредитной политике. С учетом приближения к завершению QE инвесторы сейчас внимательно следят, когда Центральный банк может перейти к повышению основных процентных ставок.

Сегодняшний отчет также показал: цены на энергоносители упали на 2,6% в августе, во главе чего стояло снижение стоимости бензина на 4,1%. Цены на продукты питания в течение месяца выросли на 0,2%. Цены на мясо, во главе с говядиной, внесли свой вклад в усиление в прошлом месяце. Но цены на фрукты и овощи упали.

Расходы на жилье выросли на 0,2% за месяц и на 2,9% годовых. Напомним, данная категория составляет почти треть потребительских расходов.

Цены на медицинское обслуживание не изменились в августе, впервые в этом году. Между тем, цены на авиабилеты резко упали во второй месяц подряд (на 4,7% после снижения почти на 6% в июле).

Отдельно Министерство труда сообщило: с поправкой на инфляцию недельный заработок американцев вырос на 0,4% в августе. Прирост отражает падение цен и небольшое увеличение заработной платы. Но по сравнению с прошлым годом реальный недельный заработок также повысился всего на 0,4%.

Сегодня в 18:00 GMT станут известны итоги заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США, в 18:30 начнется пресс-конференция Джанет Йеллен. От текущего заседания никаких сюрпризов не ожидается. С большой долей уверенности можно утверждать, что ставка по федеральным фондам останется в диапазоне 0,00-0,25%, а объем программы количественного смягчения (QE) будет сокращен на очередные $10 млрд. Что касается объема программы QE, то не стоит исключать его сокращения и на $15 млрд., это не будет большим сюрпризом для рынков, но определенную поддержку доллару все же может оказать. Основной интерес участников рынка направлен на комментарии Джанет Йелен. От главы ФРС ждут сигналов относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики в целом и в частности - насколько вероятно более раннее начало процесса повышения ставок.

С приближением полного сворачивания программы QE и в свете дальнейшего улучшения ситуации в американской экономике перспективы более раннего начала процесса повышения ставок обсуждаются все чаще. Согласно средним прогнозам, первое повышение ставки ожидается во втором квартале 2015 года. Начиная с весны текущего года, в своих выступлениях Йеллен неоднократно повторяла, что после завершения программы QE ставки останутся на минимальном уровне «в течение длительного периода времени». Потом было уточнение, что от завершения программы QE до первого повышения пройдет около шести месяцев. Наличие или отсутствие формулировки «в течение длительного периода времени» в сопроводительном заявлении текущего заседания является ключом к изменению ожидаемых сроков повышения ставки. Если данную формулировку уберут, даже заменив ее каким-либо другим расплывчатым тезисом, шансы более раннего начала процесса повышения ставок - скажем, в начале 2015 года, а может и ранее, существенно вырастут. Но не стоит исключать изменения риторики уже на октябрьском заседании, когда ожидается принятие решения об окончательном сворачивании программы QE, а не на сентябрьском. Вполне возможно, что слабость данных по рынку труда за август удержит Йеллен от использования более «ястребиных» заявление еще некоторое время. Напомним, что ставка по федеральным фондам находится на рекордно низком уровне с декабря 2008 года.

Кроме сроков важным также является вопрос о том, как федрезерв намерен проводить процесс нормализации денежно-кредитной политики. Этот вопрос не менее важный, чем сроки, а может и более важный, поскольку раньше ФРС никогда не приходилось повышать ставки при наличии на балансе более $4 трлн. активов. Возможно, по этому поводу также сегодня будет получена какая-либо новая информация. Ранее в ФРС уже заявляли, что планируется использование новых инструментов в стратегии выхода из ультрамягкой денежно-кредитной политики, в том числе ставок по избыточным резервам и сделкам РЕПО овернайт.

Экономические прогнозы Комитета также будут важными. Однако навряд ли мы увидим существенное отличие октябрьских прогнозов от июньских (размещены по адресу http://federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcprojtabl20140618.htm) за тем лишь исключением, что сегодня будут впервые представлены прогнозы на 2017 год.

Были опубликованы следующие данные:

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Июль -0.2% +0.5% +0.6%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Июль +0.6% +0.7%

08:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Август -37.4 Пересмотрено с -33.6 -29.7 -37.2

08:30 Великобритания Уровень заявлений безработных на трудоустройство Август 3.0% 2.9%

08:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Июль 6.4% 6.3% 6.2%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Август -0.7% +0.1%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Август +0.8% +0.9%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Август +0.3% +0.3% +0.4%

09:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Сентябрь 2.5 -7.7

Курс евро торгуется почти без изменений против доллара, что связано с ожиданиями оглашения итогов встречи ФРС. Предполагается, что ФРС сократит объем программы покупки активов еще на $10 млрд. на пути к полному ее завершению уже в октябре и повышению процентных ставок в середине 2015 года. Также трейдеры ждут американских данных по индексу потребительских цен и по платежному балансу. Согласно прогнозам, ИПЦ вырос на 0,1%, а дефицит платежного баланса вырос до 114 млрд. с 111 млрд.

Небольшое влияние также оказали данные по еврозоне. Уровень инфляции в зоне евро оказался в августе выше, нежели первоначально предполагалось, что было связано с более существенным повышением цен на услуги. Об этом стало известно из пересмотренных данных, представленных Статистическим управлением Европейского союза. Согласно отчету, потребительская инфляция в 18 странах, использующих единую валюту, выросла по итогам августа на 0,1 процента в месячном выражении и на 0,4 процента годовых. Напомним, первоначально сообщалось о годовом приросте на 0,3 процента. Многие эксперты ожидали, что показатель увеличится на 0,3 процента.

В своей первоначальной оценке Евростат заявил: в августе цены на услуги выросли на 1,2 процента в годовом исчислении. Но в пересмотренных данных это значение было пересмотрено до +1,3 процента.

Без учета волатильных цен на энергоносители, инфляция составила 0,7 процента в годовом исчислении в прошлом месяце, а не 0,6 процента, как предполагалось ранее. После включения 2-процентного годового падения цен на энергоносители инфляция оказалась на уровне 0,4 процента (пересмотрено с +0,3 процента).

Курс фунта умеренно вырос против доллара США, чему помогла публикация протокола последнего заседания Банка Англии и данные по рынку труда Британии.

Протокол заседания Банка Англии, состоявшегося 3 и 4 сентября, опубликованный сегодня, показал, что Комитет проголосовал с результатом 7-2 в пользу сохранения ставки на прежнем уровне 0,5% и программы покупки активов в размере £375 млрд. Такой исход оправдал ожидания рынков. Ян Маккафферти и Мартин Уил призывали Комитет к повышению ставки на 25 б.п. до 0,75%, аргументируя это тем, что экономический рост Британии вполне оправдывает такой шаг, а также добавляя, что резкое ускорение роста заработных плат будет продолжаться наряду с нейтрализацией спада. К тому же более ранее повышение ставки позволит начать постепенное ужесточение, как они думают. С другой стороны, оставшиеся 7 членов МРС считают, что текущие прогнозы по инфляции Британии не оправдывают раннее повышение ставки. Прогнозы предполагают снижение ИПЦ в ближайшие месяцы, а затем его восстановление ближе к концу года. Отмечается, что «преждевременное ужесточение политики может сделать экономику беззащитной перед различными шоками».

Между тем, данные показали: уровень безработицы в Великобритании снизился до 6,2 процента в период с мая по июль, достигнув самого низкого уровня с сентября-ноября 2008 года. Многие экономисты ожидали снижения уровня безработицы сдо 6,3 процента с 6,4 процента. Средний недельный заработок (с учетом премий) вырос на 0,6 процента в годовом выражении вслед за падением на 0,1 процента в течение трех месяцев по июнь. Без учета бонусов, оплата выросла на 0,7 процента в период с мая по июль, зафиксировав при этом самые низкие темпы с 2001 года. Добавим, показатель за предыдущий трехмесячный период (с апреля по июнь) был пересмотрен в сторону повышения от +0,6 процента до +0,7 процента. Экономисты ожидали роста общего дохода на 0,5 процента. Кроме того, в отчете говорилось: по итогам июля общая зарплата и регулярные выплаты - за исключением бонусов - выросли на 0,7 процента.

УНС сообщило, что количество людей, претендующих на получения пособия по безработице, в августе месяце снизилось на 37200, по сравнению с пересмотренным показателем за июль на уровне -37 400 (первоначально сообщалось о -33,6 тыс.).

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2970, но потом вернулась до уровней открытия

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.6334

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y107.35

Важными будут данные по индексу потребительских цен в США (12:30 GMT). Ну а одним из самых ожидаемых событий среды и недели в целом будет публикация итогов заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США в 18:00 GMT и последующая в 18:30 GMT пресс-конференция Джанет Йеллен. Инвесторы ожидают увидеть, как изменились настроения внутри комитета в последнее время, чтобы оценить, насколько вероятно более раннее начало процесса повышения ставок. Важными в этом плане также будут экономические прогнозы Комитета.

Позже, в 22:45 GMT, будет представлен еще один важный отчет - данные по ВВП Новой Зеландии за второй квартал. Средний прогноз +0,6% кв/кв против +1,0% в первом квартале. Завершится среда выходом данных по торговому балансу Японии в 23:50 GMT.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3070, $1.3050, $1.3000

Ордера на покупку $1.2900, $1.2880, $1.2860/50, $1.2800

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6500, $1.6465, $1.6400, $1.6340/50,

Ордера на покупку 1.6160, $1.6125/20, $1.6100, $1.6050

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9250/60, $0.9220, $0.9110

Ордера на покупку 0.8980, $0.8900, $$0.8800

EUR/JPY

Ордера на продажу Y140.00, Y139.50, Y139.20

Ордера на покупку Y138.30, Y138.00, Y138.50

USD/JPY

Ордера на продажу Y108.00, Y107.40-50

Ордера на покупку Y106.70/65, Y106.50, Y106.05/95, Y105.50, Y105.20

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8100, stg0.8000/10, stg0.7970

Ордера на покупку stg0.7920, stg0.7900, stg0.7890

После стабильного роста во втором квартале потребительские цены поднялись всего лишь на 0,1 процента в июне. Замедление роста цен в июле в значительной степени отражает снижение цен на авиабилеты. Волатильность в этом компоненте отражает переход к веб-основе ценообразования по данным американского Бюро статистики труда. Основные цены, которые исключают продукты питания и энергоносители, также замедлили темпы и выросли всего на 1,9 процента по сравнению с прошлым годом. Увеличение во втором квартале ИПЦ и основных цен подтолкнуло годовой показатель выше явной зоны комфорта ФРС (2,0 процента), что побудило обсуждение более ранних сроков повышения ставки ФРС. Но недавнее замедление инфляции в июле свидетельствует о том, что угроза проблемной инфляции преждевременна.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам августа вырос на 0,1%, по сравнению с +0,1% в предыдущем месяце.

• Стагнация в еврозоне чревата негативными последствиями для остального мира
  
• Fitch изучает сценарий продолжительной дефляции в еврозоне, подобной той, что наблюдалась в Японии
  
• Низкую инфляцию в еврозоне нельзя полностью объяснить временными факторами

Уровень инфляции в зоне евро оказался в августе выше, нежели первоначально предполагалось, что было связано с более существенным повышением цен на услуги. Об этом стало известно из пересмотренных данных, представленных Статистическим управлением Европейского союза.

Согласно отчету, потребительская инфляция в 18 странах, использующих единую валюту, выросла по итогам августа на 0,1 процента в месячном выражении и на 0,4 процента годовых. Напомним, первоначально сообщалось о годовом приросте на 0,3 процента. Многие эксперты ожидали, что показатель увеличится на 0,3 процента.

Евростат сообщил: повышение цен в ресторанах и кафе, арендной платы и более дорогостоящий ремонт автомобилей оказал наибольшее влияние на рост инфляции в годовом исчислении, в то время как более дешевое топливо, фрукты и телефонные звонки частичное компенсировали данное улучшение.

В своей первоначальной оценке Евростат заявил, что в августе цены на услуги выросли на 1,2 процента в годовом исчислении. Но в пересмотренных данных это значение было поднято до +1,3 процента.

Без учета волатильных цен на энергоносители инфляция составила 0,7 процента в годовом исчислении в прошлом месяце, а не ранее предполагавшиеся 0,6 процента. После включения 2-процентного годового падения цен на энергоносители инфляция оказалась на уровне 0,4 процента (пересмотрено с +0,3 процента).

Напомним, целевой уровень инфляции ЕЦБ, установленный на отметке «чуть ниже 2 процента» в среднесрочной перспективе, остается недостижимым с первого квартала 2013 года.

Средний заработок английских рабочих резко вырос в течении трех месяцев (по июль), но продолжил отставать от инфляции, в то время как уровень безработицы снизился больше, чем ожидалось. Тем не менее, самый медленный рост занятости более чем за год предполагает некоторое ослабление на рынке труда. Об этом стало известно из отчета, представленного Управлением национальной статистики.

Данные показали: уровень безработицы в Великобритании снизился до 6,2 процента в период с мая по июль, достигнув самого низкого уровня с сентября-ноября 2008 года. Многие экономисты ожидали, что уровень безработицы снизится до 6,3 процента с 6,4 процента.

Средний недельный заработок (с учетом премий) вырос на 0,6 процента в годовом выражении вслед за падением на 0,1 процента в течение трех месяцев по июнь.

Слабость в официальных данных в последние месяцы была связана отчасти с искаженными по сравнению с прошлым годом - тогда работодателями снизились выплату премий, чтобы воспользоваться возможностью уменьшить подоходный налог.

Без учета бонусов, оплата выросла на 0,7 процента в период с мая по июль, зафиксировав при этом самые низкие темпы с 2001 года. Добавим, показатель за предыдущий трехмесячный период (с апреля по июнь) был пересмотрен в сторону повышения от +0,6 процента до +0,7 процента. Экономисты ожидали роста общего дохода на 0,5 процента.

Кроме того, в отчете говорилось: по итогам июля общая зарплата и регулярные выплаты - за исключением бонусов - выросли на 0,7 процента.

УНС сообщило, что число людей в сфере занятости выросло на 74 000 - до 30,609 млн. в течение трех месяцев по июль. Это был самый медленный рост занятости с апреля по июнь 2013 года. Количество людей, претендующих на получения пособия по безработице, в августе месяце снизилось на 37200, по сравнению с пересмотренным показателем за июль на уровне -37 400 (первоначально сообщалось о -33,6 тыс.).

• В ходе голосования по ключевой процентной ставке голоса распределились в соотношении 7-2
  
• Уил и Маккафферти голосовали за повышение ставки до 0,75%
  
• Большинство членов комитета не увидели достаточных доказательств будущего инфляционного давления
  
• Большинство членов комитета указали на слабость экономики еврозоны как на фактор риска для экономического роста Великобритании
  
• Большинство членов комитета увидели в результатах опросов деловых кругов, данных по рынку жилья признаки замедления в 4-м кв
  
• По мнению меньшинства членов комитета, есть риск резкого ускорения роста заработных плат
  
• По мнению меньшинства членов комитета, более раннее повышение ставки позволит в дальнейшем повышать ее постепенно
  
• Члены комитета отметили волатильность рынка перед референдумом в Шотландии
  
• Ситуация на Украине и Ближнем Востоке не оказала сильного влияния на перспективы Великобритании
  
• Растущее число признаков слабости экономики еврозоны - наиболее значимая тенденция

EUR/USD: $1.2900(E400mn), $1.2950(E329mn), $1.3000(E331mn), $1.3030(E227mn), $1.3050(E426mn)

USD/JPY Y106.75($300mn), Y107.00($100mn), Y107.25($200mn)

EUR/GBP: stg0.7940(E100mn), stg0.8020(E150mn)

EUR/CHF: Chf1.2090(E336mn), Chf1.2140(E568mn)

AUD/USD: $0.9000(A$833mn), $0.9100(A$1.7bn)

USD/CAD: C$1.0880($240mn), C$1.0980($535mn), C$1.1000($315mn), C$1.1030($350mn), C$1.1090-1.1100($660mn)

Le Temps

Европа мобилизуется, чтобы противостоять газовому кризису с Россией этой зимой

Брюссель организует "стресс-тесты" после непродолжительного прекращения поставок газа из России в прошедший четверг, пишут Рам Этвария и Пьер-Александр Салье в статье, опубликованной в газете Le Temps. "Европейский союз не хочет драматизировать замедление поставок газа из России 10 и 11 сентября этого года в Польшу, Венгрию, Словакию и Румынию. Особенно с приближением зимы. "Ситуация нормализовалась к утру понедельника", - заверил брюссельский дипломат. Это закручивание гаек имело место на следующий день после ужесточения санкций в отношении Москвы и воспринимается как предупреждение. В течение двух дней Варшава была не в состоянии осуществлять реверсные поставки на Украину, которой "Газпром" не поставляет газ с июня этого года", - пишет издание.

РБК-Daily

Скандал на Forex заставил банки пойти на ужесточение валютных операций

Крупнейшие мировые банки модернизируют способы проведения валютных операций после скандала на Forex, сообщает Bloomberg. Финансовые организации подозреваются в обмене конфиденциальной информацией с целью манипулирования валютными курсами. Цель новых мер - восстановить доверие клиентов и упредить действия регуляторов по изменению индустрии. Банки внедряют меры, которые затруднят для дилеров извлечение прибыли из конфиденциальной информации о клиентах, сообщает Bloomberg со ссылкой на компетентные источники. Изменения в технологию обмена валют вводят Barclays Plc, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., Royal Bank of Scotland Group Plc и UBS AG, на которые в сумме приходится 43% мирового банковского объема торговли валютой.

Белый дом объяснил падение рубля западными санкциями

Резкое падение курса рубля - прямой итог американских и европейских санкций против России. Об этом заявил официальный представитель Белого дома Джон Эрнест. Выступая перед журналистами на борту номер один, на котором президент США Барак Обама направился из Вашингтона в Атланту, Эрнест отметил, что Россия «уже расплачивается за агрессию на востоке Украины». Прямым свидетельством этого он назвал ситуацию с российской валютой, сообщает Reuters.

Канада обнародовала новые санкции против России

МИД Канады обнародовал новые санкции в отношении России. Об этом говорится в соответствующем заявлении, опубликованном на сайте ведомства. В санкционный список вошли: Машиностроительный завод имени М.И. Калинина, Долгопрудненское научно-производственное предприятие, Мытищинский машиностроительный завод, НИИП имени В.В. Тихомирова и Морской научно-исследовательский институт радиоэлектроники «Альтаир». Также ограничительные меры были введены в отношении Сбербанка России.

Встреча по газу ЕС, России и Украины может пройти на следующей неделе

Минэнерго России выступило с предложением провести трехстороннюю встречу по газовым вопросам в формате Россия - ЕС - Украина на следующей неделе. Точная дата уточняется, передает РИА «Новости». Об этом заявил глава Минэнерго Александр Новак. «Мы думаем в ближайшее время определиться со встречей, но она точно будет на следующей неделе… Мы готовы встретиться и в понедельник, но дата будет определена позже», - сказал он.

BBC

Парламент Франции выразил вотум доверия правительству

Парламент Франции проголосовал за выражение вотума доверия правительству Мануэля Валльса. Голоса разделились почти поровну, однако в результате небольшой перевес оказался на стороне тех, кто поддерживает кабинет министров, - 269 против 244 голоса. Мануэль Валльс планирует начать в стране масштабные реформы, связанные с резким сокращением государственных расходов, однако правительство и президент республики Франсуа Олланд сейчас имеют крайне низкую поддержку среди французов.

Сегодня пара GBP/JPY демонстрирует повышательный тон. Технический анализ Dow Jones показывает, что краткосрочная техническая картина пары позитивна: индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) на дневном графике указывает на рост, медленный стохастик на дневном графике остается повышенным, находясь на уровне перекупленности, тогда как скользящие средние за пять и 15 дней растут. В ближайшей перспективе пара может проверить на прочность сопротивление Y175,37 (почти 6-летний максимум, достигнутый 3 июля). Прорыв этого уровня может состояться, если избиратели в четверг проголосуют "против" на референдуме о независимости Шотландии. В последующие недели прорыв выше Y175,37 может вызвать рост в сторону Y183,95.

Согласно мнению аналитиков The Royal Bank of Scotland, экономика Китая (крупнейшего торгового партнера Австралии) в последнее время испытывает трудности. Во-первых, постоянно снижаются цены на недвижимость (одна из крупнейших отраслей КНР), а во-вторых - наблюдается активный отток капитала из Китая. "Если австралийский доллар испытывает трудности ввиду проблем наиболее крупного торгового партнёра Австралии, то в Канаде ситуация обратная, экономический подъём в стране может оказаться довольно продолжительным. Пара AUD/CAD последнее время пребывала под давлением, и, по нашим прогнозам, такая тенденция сохранится" - прогнозирует Грега Гиббс, валютный стратег The Royal Bank of Scotland.

Эксперты банка Barclays заявили, что сегодняшняя публикация протокола последнего заседания Банка Англии и выход отчета по занятости в соединенном Королевстве не окажут значительного влияния на динамику пары GBP/USD. Аналитики уверенны: основное влияние трейдеров, торгующих на фунте, приковано к завтрашнему референдуму о независимости Шотландии. Barclays ожидает, что протокол центробанка вновь покажет соотношение голосов в 7-2 при голосовании за неизменность процентных ставок (в соответствии с консенсус-прогнозом), а данные по рынку труда Великобритании продемонстрируют снижение уровня безработицы до 6,3% в августе с 6,4% в июле, тогда как заявки на пособие зафиксируют снижение на 31 000 в августе (по сравнению с консенсус-прогнозом в минус 32 000).

В 09:00 GMT член правления ЕЦБ Ив Мерш выступит с речью

В 07:15 GMT Решение Центрального Банка Таиланда по основной процентной ставке

В 07:30 GMT протокол заседания по процентным ставкам

В 08:30 GMT протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике

В 09:00 GMT заместитель главы Центрального Банка Швеции Мартин Флоден выступит с речью

В 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 2-летних облигаций Schatz

В 09:30 GMT Португалия проведет аукцион по продаже 3-х и 12-ти месячных биллей

В 10:30 GMT заместитель главы Центрального Банка Швеции Сесилия Скингсли выступит с речью

В 18:00 GMT решение FOMC по основной процентной ставке

В 18:00 GMT сопроводительное заявление FOMC

Согласно проведенным накануне исследованиям от социологов ICM, Opinium и Survation, число выступающих за независимость Шотландии составляет 48%, тогда как 52% выступает за сохранение союза в Королевстве. Также опросы показали, что от 8% до 14% из 4,3 млн. избирателей Шотландии все еще не определились. Таким образом, пока сторонников пребывания Шотландии в составе Соединенного Королевства на 4% пункта больше, чем противников.

Были опубликованы следующие данные:

---

Доллар упал против 10 основных валют в преддверии сегодняшней публикации результатов заседания комитета по открытым рынкам ФРС и пресс-конференции Джанет Йеллен. Наиболее вероятный итог заседания - неизменность ориентиров относительно будущего курса политики. Участники рынка будут следить за тонкими корректировками того, как ФРС описывает перспективы политики, которые могут просигнализировать о более раннем, чем в середине 2015 года, повышении ключевой ставки Центрального банка. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3069 (4612)

$1.3020 (434)

$1.2987 (160)

Цена на момент написания обзора: $1.2950

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2898 (4787)

$1.2876 (7027)

$1.2853 (3902)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 октября составляет 49070 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (4612);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 октября составляет 55185 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (7027);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 сентября составило 1,13 против 1,17 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6504 (2184)

$1.6407 (1295)

$1.6312 (1485)

Цена на момент написания обзора: $1.6280

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6184 (1381)

$1.6087 (3005)

$1.5990 (1896)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 октября составляет 26553 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6500 (2184);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 октября составляет 36257 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6300 (4559);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 сентября составило 1,37 против 1,38 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Народный банк Китая активизировал свои усилия по стимулированию экономики, предоставив пяти крупнейшим банкам страны ликвидность на общую сумму в 81 млрд долларов США (500 млрд юаней). Народный банк Китая закачает по 100 млрд. юаней в Промышленной и коммерческий банк Китая, Строительный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая, Банк Китая и Банк коммуникаций через стандартные услуги по кредитованию Центрального банка, сказал банковский руководитель, который был информирован о решении.

Пекин стремился избежать масштабных программ по стимулированию экономики, которые помогли бы ускорить ее рост в краткосрочной перспективе, но помешали попыткам провести более долгосрочные реформы. В этом году правительство направляло кредиты на строительство жилой недвижимости и железных дорог. Но впервые с 1998 г. Китай может не достичь цели по росту ВВП, которая в этом году составляет 7,5%. В выходные были опубликованы данные, согласно которым промышленное производство в августе выросло на 6,9% по сравнению с августом 2013 года; это минимальное значение со времен финансового кризиса.

Руководство Народного банка Китая долгое время настаивало на финансовых реформах.

Доллар ослаб со вчерашнего дня против основных валют. Это самое большое снижение за последние три месяца, так как рынки ожидают решения Федеральной резервной системы США по процентной ставке в 18.00GMT. Участники рынка будут следить за тонкими корректировками того, как ФРС описывает перспективы политики, которые могут просигнализировать о более раннем повышении ключевой ставки Центрального банка, чем в середине 2015 года.

Австралийский доллар торгуется около двухнедельного максимума. Это происходит на фоне планов Народного банка Китая влить 500 млрд юаней в 5 ведущих государственных банков страны для противодействия более сильному, чем ожидалось, замедлению китайской экономики, которая является крупнейшим экспортным рынком Австралии.

В течение Азиатской сессии фунт торгуется в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии в ожидании публикации данных с рынка труда и протокола заседания Банка Англии. Фунт может продемонстрировать резкие колебания в четверг, когда в ходе референдума Шотландия должна решить, отделяться ли от Великобритании.

После легкой коррекции USD/JPY вновь направляется к оферам вблизи опционного барьера в районе Y107.50. Аналитики Nomura отмечают, что динамика пары свидетельствует о сильном позитивном настрое. Отчасти это обусловлено прорывом долгосрочной треугольной формации, однако в целом и фундаментальные факторы дают повод с оптимизмом смотреть в будущее. В банке ожидают, что пара останется популярна на спадах, которые будут ограничены поддержкой близ Y106.70/50. Прорыв ниже, между тем, откроет дорогу к Y105.71/44, однако в целом ожидать значимого снижения пока, кажется, не стоит. Ближайшей целью остается сопротивление в районе Y107.90, тогда как в перспективе от пары можно ожидать устойчивого движения к свежим долгосрочным максимам. В Nomura сохраняют прогноз на конец года на уровне Y112 и на уровне Y114 на конец первого квартала 2015.

Пара AUD/USD остается уязвимой перед изменением заявлений ФРС относительно процентной ставки, считают в ANZ. "Мы действительно ожидаем, что ФРС изменит тон заявлений и фактически просигнализирует о том, что завершение периода нулевых процентных ставок немного ближе, - говорят экономисты ANZ. - Это, вероятно, вновь окажет давление на австралийский доллар к концу неделе, как и подтверждение того, что Китай ограничит импорт угля низкого качества с 1 января". Двухдневное заседание ФРС завершится позднее сегодня публикацией заявления по денежно-кредитной политике, экономических прогнозов и пресс-конференцией.

Канадский доллар вырос против американского доллара после выхода данных о производственных поставках. Канадские производственные продажи заметно выросло по итогам июля, превысив при этом прогнозы экспертов и ускорив темпы по сравнению с предыдущим месяцев.

Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады, показали: с учетом сезонных колебаний июльские поставки в обрабатывающем секторе промышленности увеличились на 2,5 процента, достигнув при этом рекордных 53.66 млрд. канадских долларов. Напомним, предыдущий максимум был замечен в июле 2008 года (тогда поставки выросли на 2,8 процента - до 53,22 млрд. канадских долларов). Аналитики ожидали роста по итогам июля месяца всего на 1,1 процента.

Между тем, добавим, что Статистическое управление пересмотрело в сторону повышения свой июньский показатель - до уровня +0,9 процента с 0,6 процента. Объем продаж в настоящее время на 8,2 процента выше, чем за аналогичный период прошлого года. Такое повышение является максимальным, начиная с июня 2012.

Улучшение в июле было в значительной степени связано с ростом в автомобильной, аэрокосмической и первичной металлургической промышленности. Самый большой скачок (в денежном выражении) был замечен в сфере автомобиле и деталей (+634 млн. канадских долларов), большая часть которых идет в США.

Курс евро вырос против доллара, так как участники рынка переключают свое внимание на сегодняшнее заседание FOMC. Ожидается, что ФРС сократит объем программы покупки активов еще на $10 млрд. на пути к полному ее завершению уже в октябре и повышению процентных ставок в середине 2015 года.

Небольшое влияние оказал отчет по Германии и еврозоне. Доверие инвесторов Германии ухудшилось в сентябре, но оказалось лучше, чем ожидали многие эксперты. Об этом стало известно по итогам исследования, опубликованного сегодня Центром европейских экономических исследований (ZEW). Согласно данным, сентябрьский индекс настроений в деловой среде упал до уровня 6,9 пунктов, что оказалось выше прогнозов экономистов - на отметке 5,2 пункта. Напомним, в августе значение данного показателя составляло 8,6 пункта. Добавим, долгосрочное среднее значение равняется 24,6 пункта. Индикатор зафиксировал свое девятое месячное падение подряд. Между тем, индекс текущих условий снизился в сентябре до 25,4 пункта, что оказалось значительно ниже консенсус-ожиданий на уровне 40 пунктов и августовского значения 44,3 пункта. Также данные показали: индекс экономических настроений для еврозоны снизился до 14,2 пункта в сентябре, по сравнению с 23,7 пункта в прошлом месяце. Индикатор текущей экономической ситуации в Еврозоне снизился на 10,0 пункта до -43,8 пункта.

Фунт ранее снизился против доллара, что было вызвано выходом британских данных. Как стало известно, британская инфляция понизилась в прошлом месяце, но оказалась в соответствии с прогнозами экспертов. Об этом заявили в Управление национальной статистики. Согласно данным, потребительские цены выросли в августе на 1,5 процента (самый низкий рост с мая), по сравнению с +1,6 процента в июле. Последнее изменение совпало с оценками экономистов. В месячном выражении индекс потребительских цен в августе вырос на 0,4 процента вслед за спадом на 0,3 процента в июле.

Последние данные вряд ли заставят экономистов пересмотреть свои прогнозы касательно изменения Банком Англии процентной ставки. Сейчас ожидается, что ставка будет оставаться неизменной до второго квартала следующего года. Напомним, на прошлой неделе глава Банка Англии Марк Карни заявил, что Центральный банк может начать повышать процентные ставки весной следующего года, если рынок труда продолжит восстанавливаться после финансового кризиса.

Между тем, в УНС сообщили: крупнейший отрицательный вклад в инфляции в августе был отмечен со стороны цен на моторное топливо, продукты питания, безалкогольные напитки и мебель. Стоимость еды и безалкогольных напитков упала на 1,1 процента - самый крутой спад с января 2003 года. Основной показатель инфляции, который исключает цены на энергию, продовольствие, алкоголь и табак, вырос на 1,9 процента в августе по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

По мнению HSBC, пара USD/JPY, вероятно, будет торговаться в диапазоне Y106,90-Y107,40 в ходе азиатской сессии с учетом того, что инвесторы занимают выжидательную позицию перед завершением заседания ФРС. Пара USD/JPY уже восстановилась после снижения на фоне сообщения Wall Street Journal, указывающего на то, что ФРС не внесет существенных изменений в свое заявление по денежно-кредитной политике в среду. По мнению банка, повышение процентной ставки в США - это просто вопрос времени, и, в конечном итоге, нет изменений базового сценария. Пара USD/JPY торгуется по Y107,23 против Y107,13 на закрытии торгов в понедельник в Нью-Йорке. Неопределенность вокруг референдума по вопросу независимости Шотландии заставляет инвесторов опасаться предпринимать крупные шаги, также говорят в HSBC.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2959 +0,15%

GBP/USD $1,6271 +0,28%

USD/CHF Chf0,9324 -0,31%

USD/JPY Y107,11 -0,07%

EUR/JPY Y138,81 +0,08%

GBP/JPY Y174,29 +0,22%

AUD/USD $0,9084 +0,56%

NZD/USD $0,8192 +0,20%

USD/CAD C$1,0969 -0,77%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Июль -0.2% +0.5%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Июль +0.6%

08:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Август -33.6 -29.7

08:30 Великобритания Уровень заявлений безработных на трудоустройство Август 3.0%

08:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Июль 6.4% 6.3%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Август -0.7%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Август +0.8%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Август +0.3% +0.3%

09:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Сентябрь 2.5

12:30 США Сальдо платежного баланса, млрд II кв -111 -114

12:30 США Индекс потребительских цен, м/м Август +0.1% +0.1%

12:30 США Индекс потребительских цен, г/г Август +2.0%

12:30 США Индекс потребительских цен, базовое значение, м/м Август +0.1% +0.2%

12:30 США Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Август +1.9%

14:00 США Индекс состояния рынка жилья от NAHB Сентябрь 55 56

18:00 США Экономические прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС

18:00 США Сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС

18:00 США Решение ФРС по ставкам 0.25% 0.25%

18:00 США Объем программы количественного смягчения (QE) ФРС, млрд долларов 25 15

18:30 США Пресс-конференция Федеральной резервной системы

22:45 Новая Зеландия ВВП, кв/кв II кв +1.0% +0.6%

22:45 Новая Зеландия ВВП, г/г II кв +3.8%

23:50 Япония Скорректированное сальдо торгового баланса, млрд Август -1023.8 -990.0