Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-07-2004

В пятницу были опубликованы следующие данные:
05:00 Япония, BoJ meeting minutes (14-15.06)
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (июнь), итог, м/м 0.0% - 0.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (июнь), итог, г/г 2.4% 2.4% 2.5%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI excluding energy (июнь), г/г 2.1% 2.1%
12:30 США, CPI (июнь), м/м 0.3% 0.2% 0.6%
12:30 США, CPI (июнь), г/г 3.3% - 3.1%
12:30 США, CPI excluding food and energy (июнь), м/м 0.1% 0.2% 0.2%
12:30 США, CPI excluding food and energy (июнь), г/г 1.9% - 1.7%
13:45 США, Michigan sentiment index (июнь), предварительно 96.0 97.8 95.6

Пятница сопровождалась масштабными продажами доллара против основных валютных пар, при этом причиной такой реакции рынка послужил долгожданный отчет по инфляции в США - CPI. Именно этих данных ожидал рынок на протяжении последних дней в надежде, что они прояснят ситуацию с перспективами дальнейшего повышения ставок ФРС. Согласно официальным данным, "ядро" CPI в июне показало наименьший прирост в этом году, предполагая, что Федеральный Резерв может продолжать придерживаться своего плана о поэтапном повышении основной процентной ставки. Теперь вариант повышения ставок на 50 пунктов однозначно отходит на задний план и, вероятнее всего, что в августе основная процентная ставка ФРС снова будет повышена на 25 базисных пунктов.
Отдельный отчет по потребительскому настроению Университета Мичиган показал увеличение показателя по сравнению с предыдущим месяцем, однако, его рост оказался не столь значительным, как предрекали аналитики. Тем не менее, этот отчет несколько улучшает перспективы потребительского сектора, следуя за разочаровывающими данными этой недели по розничным продажам.
Снижение американской валюты усилилось после публикации данных Казначейства США о притоке капитала в страну, которые показали сокращение инвестиций в мае почти на 60% до $56.4 млрд. против $76.0 млрд. в апреле (минимальный уровень с октября 2003 года). Это позволяет предположить, что США могут столкнуться с трудностями в вопросе финансирования двойного дефицита, поскольку иностранный спрос на американские акции снижался на протяжении трех месяцев, чего не наблюдалось с 1995 года. Все это лишь добавляет негатива по доллару, ухудшая его картину в средне- и долгосрочном периоде.

EUR/USD первоначально ослабевал, оставаясь ниже ключевого уровня поддержки на $1.2420 и показал сессионные минимумы в районе $1.2330. Опубликованные американские данные стали катализатором масштабных покупок евро на фоне общего ослабления доллара. Это позволило курсу стремительно преодолеть $1.2420 и, поглотив стопы, курс достиг максимальной дневной отметки на $1.2462. В этой области активность торгов утихла и остаток сессии евро торговался в зоне максимумов.
GBP/USD в пятницу достиг 4-месячного максимума в районе $1.8750, поглотив на своем пути стопы и пройдя несколько технических уровней. Ралли курса было связано с падением доллара после выхода инфляционных данных.
USD/JPY не смог преодолеть уровень сопротивления в зоне Y11015/20 после чего начал ослабевать. Ордера на покупку в области Y109.40 оказали курсу временную поддержку, однако быки не смогли устоять перед натиском медведей и доллар подвергся сильным продажам вплоть до сессионных минимумов в зоне Y108.50.

Таким образом, пятница стала решающей в плане определения участников рынка с технической картиной по основным валютам, а также в вопросе перспектив монетарной политики Федерального Резерва. Закрытие недели будет иметь большую важность и если евро закрепится выше пройденного сопротивления на $1.2420, этот факт может "смести с поля боя" последних долларовых быков.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Три американских отчета, разочаровавшие инвесторов, привели в пятницу к резкому и существенному снижению курса доллара против большинства валют. Трейдеры ожидают тестирования психологического сопротивления на уровне $1.2500. Однако для начала евро необходимо преодолеть уровень сопротивления Фибоначчи на $1.2480. В настоящий момент евро торгуется в области дневных максимумов - $1.2450.

Harris Nesbitt понизил рейтинг Harrah's HET с Outperform до Neutral, а также определил ценовой ориентир на акции в $50.
Smith Barney Citigroup понизил рейтинг Motorola MOT с Buy до Hold, а также понизил ценовой ориентир на акции с $25 до $19.50.
Roth Capital понизил рейтинг Netflix NFLX с Buy до Neutral, а также понизил ценовой ориентир на акции с $34.60 до $29.10.
Sanders Morris Harris понизил рейтинг Hot Topic HOTT с Buy до Hold.
Lehman Brothers понизил рейтинг Texas Instruments TXN с Overweight до Equal-weight.
Goldman Sachs понизил рейтинг Nokia NOK с In-Line до Underperform.

Adams Harkness повысил рейтинг Advanced Digital ADIC с Mkt Perform до Buy.
CSFB повысил рейтинг Dow Jones DJ с Neutral до Outperform, а также повысил ценовой ориентир на акции с $53 до $55.
Wedbush Morgan повысил рейтинг PMC-Sierra PMCS с Hold до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $16.
CSFB повысил рейтинг Southwest Air LUV с Neutral до Outperform.

Рынок в очередной раз оказался под давлением, при этом Nasdaq и S&P 500 установили новые сессионные минимумы. Покупатели продолжают оставаться острожными и закрывают позиции как только индексы начинают отступать. В настоящий момент Dow, Nasdaq и S&P 500 демонстрируют третью неделю снижения. Основное внимание рынка остается прикованным ко второму полугодию 2004 года и к любым прогнозам компаний. Если они (прогнозы) хотя бы немного меньше ожиданий аналитиков. Инвесторы продают акции. На следующей неделе свои отчеты предоставят компании голубых фишек. Пока отчеты этих компаний были впечатляющими. Сильные отчеты этих компаний могут привести к восходящей коррекции основных индексов.

EUR/USD снова предпринимает попытки к росту. Курс торгуется на $1.2445, что немногим ниже ранних сессионных максимумов и промежуточного уровня сопротивления на $1.2455. Трейдеры говорят, что удачное прохождение этого сопротивления сделает открытой дорогу на $1.2500. Очень важным с технической точки зрения станет закрытие недели. Если курс закроется выше пройденного уровня сопротивления на $1.2420, которые курс не смог взять на протяжении всей недели, то количество оставшихся быков по доллару значительно сократится.

Ashraf Laidi, ведущий валютный аналитик MG Financial Group говорит: "обзор Университета Мичиган показал некоторое улучшение потребительского настроения в США, что слегка радует касательно перспектив потребительского сектора, следуя за данными по розничным продажам, опубликованным на этой неделе. Однако, данные не смогли оказать поддержки падающему доллару, продажи которого усилились после публикации TIC-данных."

Alan Ruskin, директор исследовательского отдела в 4Cast считает, что "как данные по CPI, так и отчет Казначейства по потоку капитала говорят лишь об одном - стоит продавать доллар."

Фармацевтическая компания Schering-Plough Corporation согласилась уплатить штраф в размере $350 млн. в связи с обвинениями в мошенничестве с медицинской программой для бедных.

Операционная прибыль Netflix, Inc. во II квартале не оправдала ожиданий аналитиков.

Крупнейшая в мире компания технических услуг International Business Machines в четверг после закрытия рынка заявила о росте прибыли, что происходит уже 6-й квартал подряд и превысила прогнозы Wall Street.

Hot Topic Inc предостерегла, что прибыль, полученная компанией до конца текущего года. Не оправдает оценок экспертов.

Dell Inc The No. ожидает, что в этом квартале получит прибыль в размере 31 цента из расчета на акцию, что выше предыдущего прогноза в 29 центов. Согласно ожиданиям, доход может составить примерно $11.7 млрд.

Основные индексы продолжают торговаться выше нулевой отметки. Исключение составляет Nasdaq. Опубликованные экономические данные показали незначительный рост инфляции, что подтверждает правильность политики Федерального Резерва и о маловероятности повышения ставок более, чем на 25 пунктов на очередном заседании, которое состоится 10 августа.

Европейские рынки закрылись разнонаправлено. После заявления Pfizer о том, что компания снижает прогноз продаж на текущий год, упали в цене акции европейских фармацевтической компании: Novartis (-1/9%), GlaxoSmithKline (-1.8%), AstraZeneca (- 1.6%) и Roche Holding (-1.2%). "Pfizer является маяком для сектора, - говорит Джон Скотт из Sagitta Asset Management. - Если дела у Pfizer не идут хорошо, эта волна может затронуть и другие компании". Акции Electrolux потеряли 2.5% после сообщения о том, что рост цен на сталь может оказать существенное негативное влияние на прибыль во втором полугодии. Выросли акции компьютерных компаний после того, как IBM и Dell сообщили хорошие вести. Финансовые результаты IBM за прошедший квартал превысили прогнозы аналитиков, а крупнейший в мире производитель персональных компьютеров Dell заявил, что прибыль в текущем квартале превысит более ранний прогноз компании. "Прогноз Dell показывает, где будет бизнес в III квартале, - говорит Джон Хетерли из M&G Investment Management. - Факт, что многие компании производят хорошие новости, и это стабилизирует рынок". Акции Cap Gemini поднялись на 3.4%, Atos Origin - на 4.7% и LogicaCMG - на 1.4%.

Похоже на то, что чрезмерная волатильность, наблюдавшаяся после публикации отчета CPI поутихла. Курсы основных валютных пар более-менее стабилизировались в области максимальных отметок по евро и стерлингу и минимальных - по доллар/франку и доллар/йене. В настоящий момент EUR торгуется на $1.2443, GBP - на $1.8704, CHF - на Chf1.2251 и JPY - на Y108.74.

Американская сессия в пятницу ознаменовалась публикацией самого важного отчета недели - CPI. Именно этих данных ожидал рынок на протяжении последних дней в надежде, что они прояснят ситуацию с перспективами дальнейшего повышения ставок ФРС. Отчет привел к массовым продажам доллара, поскольку "ядро" CPI в июне показал наименьший прирост в этом году, предполагая, что Федеральный Резерв может продолжать придерживаться своего плана о поэтапном повышении основной процентной ставки. Отдельный отчет по потребительскому настроению Университета Мичиган показал увеличение показателя по сравнению с предыдущим месяцем, однако, его рост оказался не столь значительным, как предрекали аналитики.
Итак, что же поведал рынку долгожданный отчет? CPI в июне вырос на 0.3% м/м и 3.3% г/г против 0.6% м/м и 3.1% г/г месяцем ранее соответственно. Эксперты ожидали, что июньский показатель увеличится лишь на 0.2%. Однако наиболее важное значение имело "ядро" CPI, которое исключает такие волатильные компоненты как цены на продовольствие и энергоносители. Этот показатель продемонстрировал увеличение лишь на 0.1% м/м и 1.9% г/г против 0.2% м/м и 1.7% г/г месяцем ранее. Аналитик же прогнозировали рост "ядра" CPI на 0.2%. Опубликованные данные позволяют предположить, что, вероятнее всего, они вполне удовлетворят ФРС, поскольку говорят о сдержанной инфляции, а также о том, что факторы, способствовавшие росту инфляционного давления в начале года имели временный характер. Таким образом опасения, связанные с возможным исходом голосования FOMC на августовском заседании практически исчерпали себя. Данные не показали роста инфляции, как того ожидал рынок и, тем самым, нивелировали предположения о возможном повышении ставок на 50 базисных пунктов. Теперь практически все убеждены в том, что на очередном заседании Федеральный Резерв снова повысит основную процентную ставку ФРС на 25 пунктов до 1.5%. Неудивительно, что инвесторы начали масштабно продавать доллары и покупать евро. Вдобавок ко всему, данные Казначейства США о притоке капитала в страну показали сокращение инвестиций в мае почти на 60% до $56.4 млрд. против $76.0 млрд. в апреле (минимальный уровень с октября 2003 года). Это говорит о том, что США могут столкнуться с трудностями в вопросе финансирования двойного дефицита, поскольку иностранный спрос на американские акции снижался на протяжении трех месяцев, чего не наблюдалось с 1995 года. Все это лишь добавляет негатива по доллару, ухудшая его картину в средне- и долгосрочном периоде.
Фондовый рынок в пятницу открылся в плюсах благодаря оптимистическому отчету IBM, а также отчету CPI, который показал умеренное увеличение инфляции в стране, предполагая маловероятность ужесточения монетарной политики ФРС на следующем заседании в августе. Однако, давление на Nasdaq продолжают оказывать отчеты некоторых компаний, которые разочаровали своими результатами. Новый сезон квартальных отчетов оказался далеко не таким радужным, как рассчитывали инвесторы. Многие ожидали, что именно корпоративные отчеты помогут рынку выйти из давно сложившегося торгового диапазона. Пока этого не произошло. Дополнительное давление на общую ситуацию продолжает оказывать ситуация в полупроводниковом секторе. В частности это касается "скромных" перспектив роста прибылей компаний этого сектора на следующий год.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

"Это не стало неожиданной новостью, поскольку это было четвертое последовательное снижение," говорит Майкл Вулфолк из Bank of New York о данных по движению капитала. BONY прогнозировал чистые покупки в диапазоне от $50 до $65 млрд., так что результат оказался в районе нижней стороны ожиданий, говорит он . "Майские данные TICS подтверждают рыночные подозрения, что США могут иметь трудность с финансированием своего дефицита платежного баланса в отсутствии покупки азиатскими центральными банками облигаций американского Казначейства и облигаций федеральных агентств," говорит Вулфолк. Также неприятным было длительное снижение иностранного спроса на американские акции, говорит эксперт. "Это - первый раз, начиная с 1995 года, когда мы видели три последовательных месяца иностранных продаж американских акций," обращает внимание он. "Для доллара, чтобы вырасти в долгосрочном периоде, мы действительно должны увидеть зарубежные инвестиции в американские акции." Основываясь на I квартале 2004, он говорит, что США будут нуждаться в $48.2 млрд. ежемесячных чистых зарубежных инвестиций, чтобы закрыть дефицит платежного баланса и еще дополнительно в $13.1 млрд. чистых зарубежных инвестиций, чтобы закрыть госдефицит.

Это была неделя разочарований для многих трейдеров, говорит один из американских дилеров. Евробыки, купившие евро, в начале недели вынуждены были ликвидировать позиции в середине, из-за требований к залогу по маржинальным позициям. В итоге, многие из них остались в стороне от сегодняшнего ралли. С новой модой на медвежью долларовую тенденцию дальнейшее закрытие евро вблизи максимумов необходимо, считают дилеры. "Все были счастливы увидеть движение к $1.2420, чтобы присоединиться к покупкам," говорил один из дилеров. По его словам, пробитие выше $1.2500 является начальной целью. Один из европейских стратегов обращает внимание на то, что подтвержденный рост выше $1.2500 окажет драматический эффект на участников рынка, которые ожидали диапазона от $1.1500 до $1.2500 в течение лета. "Как только мы перешагнем $1.2500, все начнут говорить о движении до $1.3000," отмечает он. Другие дилеры делают некоторые предостережения. "Несмотря на прорыв евро верх, выше некоторых ключевых технических уровней, никто не помчался покупать миллиарды евро, открывая длинные позиции," говорит один из дилеров. Сегодняшнее предостережение, вероятно, отражает капризы жесткой торговли этой недели, когда попытки переместить евро значительно выше уровня $1.2400 оказывались бесплодными. В настоящий момент курс торгуется на $1.2435.

Дополнительное давление на доллар оказали данные Казначейства США по притоку капитала, которые показали сокращение инвестиций почти на 60%. Это позволило евро достичь сессионного максимума на $24.64. "Рынок продолжает держать в центре внимания цель на $1.25 - уровень, который является психологически важным и если мы его возьмем, это может выбросить за борт последних долларовых быков," говорит валютный стратег Bank of New York Майкл Вулфолк. GBP также достиг своей максимальной отметки за последние 4 месяца в области $1.8750.

Голубые фишки в пятницу при открытии выросли благодаря оптимистическому отчету IBM, однако общая ситуация на рынке остается смешанной после того. Как экономический отчет показал, что настроение потребителей США в июле выросло меньше, чем прогнозировали аналитики.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (+20.50 до 10183.66), Standard & Poor's 500 (+0.77 до 1107.46) демонстрировали рост, в то время как Nasdaq composite (-6.22 до 1906.49) терпел потери.
В четверг, Dow и S&P 500 снизились, а Nasdaq закрылся в нулях. Слабый отчет и прогнозы от Nokia, а также смешанный блок экономических данных оказали свое давление на инвесторов. Однако новости пятницы были более оптимистичны.
В четверг после закрытия рынка опубликованный отчет IBM показал прибыль в размере $1.16 из расчета на акцию, что на 4 цента превысило ожидания экспертов и на 97 центов больше показателя прошлого года. Компания также заявила, что прибыль и продажи в 2004 году должна оправдать прогнозы аналитиков. Акции компании, тем временем, отреагировали незначительным изменением курса, однако все же немного выросли в цене.
Производитель ПК Dell в пятницу утром повысил свой прогноз по квартальной прибыли. Теперь компания во II квартале ожидает прибыль в размере 31 цента против 29 центов, предрекаемых ранее, что также является средним прогнозом Wall Street в настоящий момент. За аналогичный квартал прошлого года компания заработала 29 центов на акцию.
Однако, давление на Nasdaq продолжают оказывать отчеты некоторых компаний, которые разочаровали своими результатами.
Так, акции Netflix упали почти на 20% после того. Как компания заявила о прибыли в 11 центов из расчета на акцию, что на 8 центов выше показателя прошлого года, однако на 2 цента ниже прогнозов аналитиков.
Настроение рынка смешанное. На New York Stock Exchange лидеры превосходят аутсайдеров в соотношении 3:2 с объемом торгов в 250 млн. акций. На Nasdaq аутсайдеры превосходят лидеров с небольшим разрывом и объемами в размере 300 млн.
Пятничный отчет показал рост CPI в июне на большую величину, нежели прогнозировали аналитики, однако "ядро" CPI выросло незначительно, что, похоже, охладит дальнейшие беспокойства, связанные со ставками ФРС. Так, индекс цен потребителей (CPI) вырос на 0.3% после увеличения на 0.6% в мае, при этом экономисты ожидали, что показатель вырастет на 0.2%. "Ядро" CPI, которое исключает такие волатильные компоненты как продовольствие и энергоносители, выросло на 0.1% в июне после +0.2% месяцем ранее. Экономисты же прогнозировали увеличение на 0.2%.
Менее оптимистичным стал отчет по потребительскому настроению Университета Мичиган. Опубликованный сразу после начала торгов, отчет показал рост показателя лишь до 96 по сравнению с 95.6 в июне, вместо ожидавшихся рынком 97.
Доллар стремительно ослаб против основных валютных пар. На товарных рынках, фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 77 центов до $41.70 за баррель, в то время как золото выросло в цене на $3.30 до $407.70 за унцию.

По словам трейдеров, USD/JPY продолжит снижение. Первым толчком к этому послужила неспособность курса преодолеть уровень сопротивления на Y110.14. В настоящий момент курс торгуется на Y108.75 и, вероятнее всего, что доллар направляется к уровню поддержки на Y108.39. Здесь возможен коррекционный откат после тестирования поддержки. Однако техническая картина говорит в пользу того, что Y108.39 будет пройден и следующей целью ослабления доллара станет , Y105.99.

Уровень сопротивления 3: Y110.00
Уровень сопротивления 2: Y109.50
Уровень сопротивления 1: Y109.10
Текущая цена Y108.65
Уровень поддержки 1: Y108.50
Уровень поддержки 2: Y107.70
Уровень поддержки 3: Y107.10

Комментарий. Общее падение доллара позволило йене укрепить свои позиции и курс снизился к промежуточному уровню поддержки на Y108.50. Прохождение этого уровня приведет курс к следующему рубежу - Y107.70, а далее - к июньским минимумам на Y107.10. Важный уровень сопротивления распложен на Y109.10.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Chf1.2410
Уровень сопротивления 2: Chf1.2350
Уровень сопротивления 1: Chf1.2310
Текущая цена Chf1.2247
Уровень поддержки 1: Chf1.2230
Уровень поддержки 2: Chf1.2180
Уровень поддержки 3: Chf1.2110

Комментарий. Доллар не смог преодолеть важный технический уровень сопротивления Chf1.2375 и стремительно снизился к ключевому уровню поддержки на Chf1.2230. Прохождение этого уровня может способствовать усилению продаж курса вплоть до Chf1.2180 и далее - к Chf1.2110.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8860
Уровень сопротивления 1: $1.8790
Текущая цена $1.8733
Уровень поддержки 1: $1.8715
Уровень поддержки 2: $1.8650
Уровень поддержки 3: $1.8560

Комментарий. Курс прошел несколько важных уровней сопротивления и сейчас торгуется немногим выше уровня поддержки на $1.8715. Если курс сможет закрепиться выше этой зоны, то возможно тестирование сопротивления на $1.8790 и далее - $1.8860.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2600
Уровень сопротивления 2: $1.2540
Уровень сопротивления 1: $1.2453
Текущая цена $1.2447
Уровень поддержки 1: $1.2420
Уровень поддержки 2: $1.2330
Уровень поддержки 3: $1.2200

Комментарий. Стремительное ралли евро приостановилось в области промежуточного уровня сопротивления $1.2450. Удачное тестирование этого сопротивления откроет курсу дорогу на более важный технический уровень $1.2540. Пройденный ранее уровень $1.2420 теперь является поддержкой и, в случае неудачного тестирования $1.2450, сможет ограничить снижение курса.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Фондовый рынок открылся с повышением, однако, затем, в основном из-за более слабого, чем предполагалось предварительного показателя потребительских настроений University of Michigan's Michigan, который вышел на уровне 96.0 (ожидалось 95.5) последовало некоторое снижение. Тем не менее, показатель на уровне 96.0 является максимальным с января текущего года. Причиной улучшения потребительского оптимизма наблюдатели называют постепенное восстановление рынка труда. Лидерами рынка на сегодняшний момент являются технологический и финансовый сектора.

Евро пробил вершину бычьего флага на $ 1.2405. Первой целью станет движение к $ 1.2450. Однако и часовые, и дневные индикаторы не поддерживают ход выше этой отметки, поскольку фиксируют медвежье расхождение. Следовательно можно предположить, что в ближайшее время движение потеряет темп, и, возможно, последует коррекция.

Фьючерсы на основные фондовые индексы указывают на позитивное открытие Wall Street. Среди американских акций, торгующихся в Европе продолжился рост ценных бумаг IBM. Ведущий производитель компьютеров объявил о лучших, чем ожидалось прибылях во 2-м квартале. Объемы продаж компании несколько снизились. Однако прогноз по прибылям и продажам до конца года был подтвержден.
Акции производителя компьютеровDell могут вырасти в пятницу после того, как компания повысила прогнозы по прибыли во 2-м квартале на 2 цента на акцию. Этому способствовали хорошие продажи, а так же сокращение налоговой нагрузки.
В пятницу инвесторы будут оценивать отчет по CPI за июнь, который показал повышение уровня потребительских цен в экономике на +0.3%.Ядро CPI выросло на+0.1%. Позднее предварительный показатель потребительских настроений University of Michigan's привлечет внимание инвесторов. Экономисты прогнозируют рост индикатора в июле до 97 против 95.6 в июне.
В четверг основные фондовые индексы находились под давлением из-за слабого квартального отчета Nokia, а так же больших, чем ожидалось jobless claims. Dow Jones industrial average потерял 0.5%, тогда как Nasdaq composite index снизился на 0.1%.
За неделю Dow снизился на50 пунктов, а Nasdaq на более чем 33-1/2.
В азиатско-тихоокеанском регионе фондовые рынки закрылись, в основном, на положительной территории. Nikkei вырос на 0.2 %. Европейские рынки торговались смешанно.
Доходность 10-летних облигаций выросла до 4.49% против 4.48% в четверг. Доллар ослабил свои позиции против основных валют.
Фьючерсные цены на сырую нефть выросли на 11 центов до $40.88 за баррель на электронных торгах. В Лондоне фьючерсные цены на нефть марки Brent выросли на 20 центов до $37.68 за баррель. Цены на золото выросли .

Стерлинг пробил вершину бычьего флага и максимум этой недели на $ 1.8665 и теперь торгуются на самом максимальном уровне со 2 марта 2004. Сопротивление - $ 1.8700, $ 1.8745.

Давление на американскую валюту усиливается. Так GBP/USD уверенно пробил уровень сопротивления на$1.8600 и в настоящий момент торгуется на $1.8670, показав сессионный максимум в $1.8693.
Евро подошел к серьезному уровню сопротивления $1.2420, пробитие которого поставит целью район $1.2520

Реакцией на отчет по CPI стало ослабление доллара против основных валют.
В настоящий момент EUR/USD торгуется на 1.2365, GBP/USD поднялся до 1.8615, а USD/JPY снизился в район 109.30.

USA CPI (June) 0.2%
USA CPI (June) Y/Y+ 3.1%
USA CPI excluding food and energy (June) 0.2%
USA CPI excluding food and energy (June) Y/Y + 1.7%

На европейской сессии торги по европейским валютам проходили без энтузиазма. Все внимание рынка сосредоточено на отчете по июньскому CPI в США. Вышедшие вчера данные по PPI практически всех утвердили во мнении, что в августе ставки Федерального Резерва не будут повышены больше, чем на 25 базисных пунктов. Однако полностью картина прояснится только сегодня после опубликования CPI. Пока же валюты торгуются в узких диапазонах. Исключение составляет только фунт, который в настоящий момент пытается пробить верхнюю границу нисходящего канала в области 1.8570/80.

EUR/USD снизился с максимумов в районе 1.2380, в район сессионных минимумов 1.2330/50, где и провел большую часть торгов.
GBP/USD после тестирования уровня поддержки 1.8480 вернулся в район 1.8530. В течении сессии курс тестировал уровень сопротивления в области 1.8580/90, где и торгуется в настоящий момент.
Курс USD/JPY после утренней попытки тестирования серьезного уровеня сопротивления 110.00. Курс снизился и остаток сессии торговался нейтрально в области 109.45/70.

До выхода новостей не следует ожидать каких-либо значительных движений, так же не рекомендуется принимать торговых решений до определения реакции рынка на данные.

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

Фьючерсные цены на сырую нефть растут вот уже третью неделю подряд из-за опасений по поводу ограниченных свободных мощностей мировых производителей сырой нефти, а также нефтеперерабатывающих предприятий в США.
Цены на нефть в Лондоне выросли на 12% с 29 июня, и находятся на 21% выше среднего уровня прошлого года
. Нефть сорта Brent crude выросла на 32 цента до $37.80 за баррель на торгах London International Petroleum Exchange.
В Нью-Йорке, на электронных торгах, сырая цена сырой нефти поднялась на 20 центов до $40.97 за баррель.

Европейские акции сегодня торгуются разнонаправленно. Бумаги компьютерных компаний растут на открытие торгов после публикации американской International Business Machines Corp. финансовых показателей по итогам прошедшего квартала. Крупнейший мировой производитель компьютеров сообщил о росте прибыли за второй квартал на 17%, что превзошло ожидания аналитиков, а также дал позитивный прогноз на год, контрастирующий с осторожными оценками других технологических компаний.
На 0,8% снизилась стоимость акций фармацевтической компании Roche Holding AG. Бумаги Novartis AG потеряли в цене 1.2% после того, как крупнейший в мире производитель медицинских препаратов Pfizer Inc. сократил прогноз выручки по итогам 2004 года приблизительно на $1 млрд. - до $53 млрд.

Сегодня на европейской сессии не было опубликовано каких- либо экономических новостей. Данный факт никак не изменил рыночных настроений, которые можно охарактеризовать как затишье перед бурей.
Некоторую активность можно было наблюдать на азиатских рынках, что было вызвано вчерашним выступлением бывшего министра финансов Сакакибара, который отметил, что, по его мнению, к концу текущего года курс национальной валюты Японии будет находиться на уровне Y120. В противном случае, добавил он, на уровнях отY105 до Y100 центральный банк может начать интервенции с целью ослабления национальной валюты. Не добавило оптимизма и сообщение Министерства финансов Японии, о снижении, почти в два раза, инвестиций нерезидентов в ценные бумаги за прошлую неделю. Nikkei закрыл неделю нейтрально, однако по итогам месяца показал снижение на 3.6%
. Вышедший вчера отчет по PPI в США показал низкие темпы инфляции в американской экономике и подтвердил правильность политики ФРС, направленной на постепенное повышение процентной ставки. Данный факт предполагает, что на заседании 10 августа ставка будет повышена на 25 базисных пунктов. Еще более упрочить данное предположение сможет публикация сегодня в 12.30GMT основного инфляционного показателя - CPI. Данный индикатор, наряду с ежемесячным отчетом по занятости , является основным показателем, на основании которого принимаются решения ФРС об изменений процентных ставок. Важность данного индикатора позволяет предположить, что после его публикации период неопределенности на рынке закончится и основные валюты выйдут из сложившихся диапазонов. Некоторый интерес сможет вызвать публикуемый в 13.45GMT Michigan sentiment index.
В целом, до выхода новостей, серьезных движений не предвидится, и валюты останутся в сложившихся диапазонах.

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

Последнее время экономисты были обеспокоены возможным ускорением инфляции из-за того, что все регионы мировой экономики начали резко восстановливаться после рецессии. Но ряд ведущих инвестбанков пришел к выводу, что коллегам волноваться не о чем: темпы роста экономики достигли пика и в дальнейшем будут лишь снижаться.
Экономистов-пессимистов порой в шутку упрекают в том, что они предсказали девять из пяти последних рецессий. Однако их мнение не стоит сбрасывать со счетов. "Очевидно, что пик роста мировой экономики уже позади, а значит, инвесторам надо менять стратегию", - говорит Дэвид Бауэрс, главный стратегический аналитик по мировым фондовым рынкам Merrill Lynch в Лондоне.
Сегодня многие аналитики советуют инвесторам "уходить в глубокую оборону": переводить средства из акций компаний, чья деятельность зависит от экономических циклов, в "защитные" инструменты, такие как наличность, облигации и акции с высокой дивидендной доходностью.
По прогнозам экономистов Citigroup Private Bank, рост экономики США в 2005 г. замедлится до 3,5% против 4,5% в 2004 г. Но, предупреждает директор департамента инвестиционных исследований в Нью-Йорке Арун Мотиани, "если цена на нефть до конца 2004 г. будет такой же, как средняя цена в первом полугодии, начало и масштабы снижения потребительского спроса могут оказаться хуже наших прогнозов". Беспокойство аналитиков вызывают, например, снижение продаж автомобилей в США в июне на 13% и розничных продаж на 1,1% по сравнению с маем.
Экономистов беспокоит замедление роста не только в США, но и в Китае, и то, насколько вероятна жесткая "посадка" китайской экономики. Последствия возможного кризиса ощутят экономики всех стран, особенно Японии. По оценке Morgan Stanley, своим ростом в этом году японская экономика на 40-50% обязана именно Китаю. В случае замедления экономики США и Китая, рост ВВП Японии, по оценке Мотиани, составит в 2005 г. 1,9%, что значительно меньше, чем в 2004 г. (4,4%).
Между тем, по оценкам Citigroup, рост экономики Великобритании замедлится с 3,1% в этом году до 2,1% в 2005 г. При этом экономика стран еврозоны, которая сейчас с огромным трудом выходит из стагнации, вырастет, по прогнозам банка, в 2005 г. на 2,3% по сравнению с 1,8% в 2004 г.
Мировой фондовый рынок с начала года топчется на месте. По данным Morgan Stanley Capital International, c середины июня составляемые им немецкий и британский индексы MSCI упали на 2,2%, швейцарский - на 2,4%, французский не изменился. Из основных рынков только японский вырос на 1,3%. Американский индекс Dow Jones понизился на 1,3%. Что же касается технологических компаний, их акции упали с январского пика на 24%. "Период "медвежьего" рынка, начавшийся в 2000 г., еще не закончился, и резкий рост в 2003 г. стал лишь отскоком от дна в рамках долгосрочного нисходящего тренда", - резюмирют аналитики банка.
Но некоторые эксперты сохраняют оптимизм. "Замедление роста не означает окончания экономического цикла", - говорит главный инвестаналитик State Street Global Advisors Нед Райли. В замедлении есть и свои плюсы: снижается инфляционное давление, нет острой необходимости повышать процентные ставки.

Внутредневная поддержка на EURGBP 0.6660 находится под давлением,однако пока пара торгуется выше EURGBP 0.6630, риски направлены в сторону повышения в район EURGBP 0.6690.

Кабель торгуется достаточно нейтрально в коридоре, ограниченном 1.8580-1.8470. Однако, с технической точки зрения, валюта находится в нисходящем канале. Данный факт позволяет предположить, что тестирование верхней границы диапазона не будет удачным.
Пробитие курсом уровня 1.8470 поставит целью район 1.8405 и, дальше 1.8350. Закрепление пары ниже уровня 1.8150 сделает картину окончательно медвежьей. В настоящий момент курс торгуется на 1.8570.

Японская валюта может понести наибольшие потери за неделю против американского доллара. Причиной подобных опасений является снижение спроса на японские ценные бумаги со стороны иностранных инвесторов. Так, по сообщению Министерства финансов Японии, инвестиции в ценные бумаги за неделю, закончившуюся 9 июля, упали на 92% по сравнению с прошлой неделей Nikkei закрыл неделю нейтрально, однако по итогам месяца показал снижение на 3.6%. Курс иены снизился на 1.2% по сравнению с прошлой пятницей. В настоящий момент иена торгуется на Y109.60 против доллара.

Крупнейший мировой производитель компьютеров IBM сообщил о росте прибыли за второй квартал на 17% и дал позитивный прогноз на год. Финансовый директор компании Марк Логрич заявил, что IBM планирует выйти по итогам года на ожидаемые аналитиками показатели прибыли ($4.95 на акцию). Выручка компании выросла на 7%, как за счет снижения курса доллара, так и успешных продаж серверов для корпоративных клиентов. Чистая прибыль за 2 квартал составила $1.99 млрд., или $1.16 на акцию, по сравнению с $1.71 млрд. (97 центов) год назад. Выручка достигла $23.15 млрд. Аналитики прогнозировали прибыль в размере $1.12 на акцию.

По прогнозам экономистов июньский Consumer Price Index вырастет на 0.2%. Если данный прогноз оправдает ожидания рынка, то показатель покажет рост уже седьмой месяц подряд. Ядро индекса по прогнозам экспертов должно вырасти на 0.2%. Выход данных ожидается в 12.30GMT.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y110.30
Уровень сопротивления 1: Y110.00
Текущая цена Y109.51
Уровень поддержки 1: Y109.20
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. После неудачной попытки пробития уровня сопротивления Y110.00, защищенного опционным барьером, пара снизилась, и в настоящий момент приближается к нижней границе восходящего канала с 12 июля. Ближайший уровень поддержки расположен на Y109.20.

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Chf1.2580
Уровень сопротивления 2: Chf1.2440
Уровень сопротивления 1: Chf1.2390
Текущая цена Chf1.2346
Уровень поддержки 1: Chf1.2250
Уровень поддержки 2: Chf1.2180
Уровень поддержки 3: Chf1.2145

Комментарий. Картина со вчерашнего дня не претерпела изменений. В настоящий момент франк торгуется немного ниже уровня сопротивления Chf1.2390. Уверенное прохождение этого уровня усилит оптимизм по доллару и поставит дальнейшей целью уровень Chf1.2440. Важный уровень поддержки расположен на Chf1.2250.

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8580
Уровень сопротивления 1: $1.8540
Текущая цена $1.8535
Уровень поддержки 1: $1.8470
Уровень поддержки 2: $1.8430
Уровень поддержки 3: $1.8380

Комментарий. Курс торгуется вблизи уровня сопротивления на $1.8540. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8470. В целом ситуация не изменилась.

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2520
Уровень сопротивления 2: $1.2420
Уровень сопротивления 1: $1.2380
Текущая цена $1.2371
Уровень поддержки 1: $1.2300
Уровень поддержки 2: $1.2260
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Рынок продолжает консолидироваться перед выходом американских данных. Уровень поддержки расположен на $1.2300. Уровнем сопротивления по-прежнему остается $1.2420

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

Фунт продолжает движение в полотнище бычьего флага, параметры которого определены как 1.8447/1.8560. Есть вероятность снижения курса к основе флага. Однако для начала нужно пробить уровень поддержки на 1.8480.

ОПЕК объявила вечером в четверг, что увеличивает с 1 августа квоты на добычу на 500 тыс. баррелей в день, или на 2%, и 21 июля не будет проводить запланированную конференцию в Вене. Тем самым ОПЕК подтвердила свое предыдущее решение, принятое в начале июня в Бейруте, повысить квоты с 1 августа до 26 млн. баррелей в день, успокоив рынок, который в последние дни стал сомневаться, будет ли Организация реализовывать ранее объявленные планы увеличения добычи.
Участники рынка не считают, что увеличение квот ОПЕК, которое ранее уже было учтено рынком, может повлиять на цены. При этом страны-производители не обозначили никакой перспективы дальнейшего увеличения добычи. У стран ОПЕК почти нет мощностей для наращивания производства, однако, объявление таких планов наверняка оказало бы на рынок психологическое воздействие, считают эксперты.
Отмену конференции в Вене ОПЕК мотивировала тем, что прогнозы цен на нефть остаются в основном прежними, и в этих условиях встреча была бы "лишь потерей времени".

После того, как курс USD/JPY установил сессионный минимум на 109.38, он вернулся к 109.77. По словам трейдеров, после выхода американских данных иена может пробить 110.

Рынок продолжает находиться в томительном ожидании американских данных. Евро по-прежнему формирует фигуру флаг, корректируясь в пределах полотнища. Отсюда вероятно продолжение снижения к 1.2330. Дальнейшая поддержка - 1.2318, а основание флага расположено на 1.2280.

EUR
Ордера на покупку: 1.2300
Ордера на продажу: 1.2375 и 1.2400

YEN
Ордера на покупку: 109.10 и 108.90
Ордера на покупку: 109.85/00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8480, а также 0.6630 и 0.6615
Ордера на покупку: 1.8580, 1.8600, а также 0.6680

Nikkei повысился на 0.2% до 11436.00, поскольку замедление роста ВВП Китая во втором квартале нивелировало опасения возможного повышения ставок. Также росту индекса способствовал хороший отчет Samsung Electronics. По словам трейдеров, на следующей неделе ожидается несколько отчетов японских компаний, которые могут поддержать рост индекса.
Topix закрылся нейтрально, повысившись только на 0.04% до 1151.16.

По мнению Хироши Сакураи, Mizuho Investors Securities, вчерашние данные уменьшили страхи в отношении инфляции и улучшили экономические перспективы США.
Однако трейдеры все еще держатся настороже перед выходом данных по CPI, которые могут дать некоторые намеки на следующее решение ФРС, которое будет принято на встрече 10 августа. Если ядро CPI не достигнет уровня +0.2%, которого ожидает большинство экономистов, доллар может постепенно скатиться до уровня 107 йен.

Евро снизился на фоне продаж евро/йены японскими банками. Евро упал к 1.2330, где его поддержали ордера на покупку. Вскоре доллар начал снижаться по отношению к йене, это вызвало дальнейший рост евро/доллара. Пара практически достигла Уровня сопротивления на 1.2375. Далее Ордера на продажу стоят на 1.2400. Ордера на покупку - на 1.2300, по слухам, они связаны с одним из азиатских центральных банков.

Доллар не показал существенного роста ни во вторник, ни в среду, ни в четверг. Поэтому в пятницу и в понедельник доллар должен вырасти значительнее. Начиная с середины следующей недели доллар начнет снижаться.
Доллар/йена достигла месячных максимумов. Краткосрочные циклы говорят о продолжении роста в понедельник. Как только будет пробито сопротивление 110.00, мы увидим дальнейшее движение к 110.40.
Текущая рекомендация по евро/доллар: продажа 1.2355 со стопом на 1.2405 и целью 1.2280.

Председатель правления Федерального Резерва Сьюзан Шмидт Байс заявила, что Федеральный Резерв повысит свои процентные ставки до "нейтрального" уровня по сравнению с текущей "аккомодационной" политикой.
Байс в своей речи отметила, что нельзя удерживать краткосрочные процентные ставки ниже уровня инфляции, это уж слишком мягкий подход. Необходимо переходить к так называемому нейтральному уровню.
Она также сообщила, что доклад по занятости в США за июнь, который не достиг ожидаемого уровня, не является причиной для беспокойства. По ее мнению, не стоит волноваться из-за данных только одного месяца.

На Азиатской сессии торги по европейским валютам проходили без энтузиазма. Участники рынка ждут отчет по июньскому CPI в США. Вышедшие вчера данные по PPI практически всех утвердили во мнении, что в августе ставки Федерального Резерва не будут повышены больше, чем на 25 базисных пунктов. Однако полностью картина прояснится только сегодня. Пока же валюты торгуются в очень узких диапазонах. Исключение составляет только иена, на которую дополнительное влияние оказывает фондовый рынок Японии.

EUR/USD повысился с минимумов в районе 1.2320, в результате чего установил сессионный максимум на 1.2380. Большую часть сессии торги проходили в диапазоне 1.2360/70.
GBP/USD после очередного тестирования уровня поддержки 1.8480 вернулся в район 1.8530. Остаток сессии курс находился в диапазоне 1.8515/35.
Курс USD/JPY протестировал серьезный уровень сопротивления 110.00. Согласно слухам, данный уровень защищен опционным барьером. Кроме того, здесь расположены большие объемы ордеров на продажу со стороны экспортеров. Такое сочетание способствовало снижению курса в район 109.40. Сейчас иена торгуется на отметке 109.57.

Сегодня не ожидается никаких важных экономических данных по Европе. Ключевым событием дня, как впрочем, и всей этой недели, является отчет по CPI в США. Если данный отчет подтвердит невысокие темпы роста инфляции, это будет говорить о том, что на августовском заседании ФРС ставки могут быть увеличены не более, чем 25 базисных пунктов. Следует напомнить, что сейчас именно ставки формируют общее настроение по доллару. До выхода новостей не следует ожидать каких-либо значительных движений.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Похоже на то, что USD проявляет признаки неуязвимости перед плохими экономическими данными США до тех пор, пока эти данные не оказывают влияния на настроения по ставкам ФРС. Опасения относительно структурных проблем означают, что большинство опасения по доллару продолжают быть связанными с финансированием огромного дефицита.

Золото подорожало на 20 центов, по сравнению с ценой закрытия четверга $404.05 за унцию. Золото продолжает оставаться в диапазоне $400-$410, который так и не был пробит на прошлой неделе. Сейчас инвесторы ждут отчета по июньскому CPI в США и смотрят на поведение евро. Пробитие диапазона $1.23-$1.24 по евро будет означать усиление движения по золоту в любом направлении.

Financial Times
Шредер клянется перед Европейским судом
Канцлер Германии Герхард Шредер дал обещание начать процесс ратификации конституционального договора Евросоюза, который должен завершиться к концу года.
Японские инвесторы берут прибыль
Японский фондовый рынок немного снизился, поскольку инвесторы фиксируют прибыль после недавнего роста банковских акций. Nikkei снизился на 0.5% до 11,356.36, тогда как Topix снизился на 0.6% до 1,144.47.

Bloomberg
Рост китайской экономики неожиданно замедлился
Во втором квартале отмечено неожиданное замедление темпов роста экономики Китая. Вероятно, это связано с огромным государственным дефицитом. ВВП вырос на 9.6%, по сравнению с 9.8% в предыдущем квартале.

ВВС
Продажи Nokia падают
Крупнейший в мире производитель мобильных телефонов финская компания Nokia второй квартал подряд теряет свои позиции на рынке.
Как заявили представители Nokia, ее доля на рынке мобильных телефонов во втором квартале составила 31%. Для сравнения - в первом квартале года она составляла 32%, а год назад - 39%.
Рост Sony Ericsson удивил аналитиков
Японско-шведская компания по производству мобильных телефонов Sony Ericsson показала прибыли во втором квартале, намного превосходящие ожидания аналитиков.
Пятый по величине в мире производитель мобильных телефонов Sony Ericsson связывает рост прибыли с повышенным спросом на "трубки" со встроенной фотокамерой.

Tim Clayton, экономист Investica говорит: "Даже если инфляционные данные окажутся сильными, в среднесрочной перспективе доллар все равно останется под давлением в связи с опасениями замедления экономического роста на фоне четко выраженных структурных проблем."

Аналитики JP Morgan отметили, что реакция на розничные продажи в США была "эмоциональной", а вчера трейдеры предпочли не предпринимать активных действий и подождать пятничного отчета по CPI. Дерек Халпенни из Bank of Tokyo-Mitsubishi говорит, что "плохие новости по доллару уже учтены рынком, поэтому у него нет больших возможностей для сильного движения вниз".

Торги в первой половине дня проходили достаточно спокойно. Однако, это не относится к иене. Япониские экономические данные оказались довольно сильными, что не преминуло сказаться на курсе иены. Однако позже выступил бывший министр финансов Сакакибара, который отметил, что, по его мнению, к концу текущего года курс национальной валюты будет находиться на уровне Y120. В противном случае, добавил он, на Y105 и Y100 центральный банк может "вступить в игру".
Единственным европейским отчетом, который был полностью проигнорирован рынком и не нес в себе каких-либо изменений, был пересмотр оценок ВВП Еврозоны за I квартал. Кроме этого, Еврокомиссия понизила свой прогноз экономического роста для стран, пользующихся евро. И если вчера некоторые экономисты рискнули предположить, что возможное повышение ставок ЕЦБ может произойти уже этой осенью, то сегодня этот сценарий кажется почти сказочным.
Американская сессия ознаменовалась выходом серьезного пакета экономических данных, основным среди которых был отчет по Producer Price Index (PPI). Отчет продемонстрировал низкие темпы инфляции, и вселил определенный оптимизм в инвесторов. Рынок расценил вышедшие данные как доказательство правильности курса, избранного ФРС США, направленного на постепенное повышение процентных ставок. Реакцией рынка стало укрепление американского доллара против основных валют. Оптимизм рынка усилился после выхода отчета ФРБ Филадельфии, показавшего усиление экономической активности в регионе. Несколько разочаровал отчет по weekly jobless claims, который показал большее, чем ожидалось, количество американцев обратившихся за пособием по безработице, однако аналитики склонны относить рост показателя на счет сезонных факторов. Кроме того, отчеты по промышленному производству и по использованию производственных мощностей вышли несколько хуже ожиданий. В итоге, несмотря на такое разнообразие данных, валюты так и не вышли из диапазонов последних дней.

EUR/USD весь день торговался в диапазоне 1.2320/90. Выходящие данные лишь провоцировали тестирование границ диапазона, однако явных попыток их пробития не наблюдалось. День закрылся на отметке 1.2355.
GBP/USD практически повторил участь евро. Диапазон движения был ограничен уровнями 1.8470-1.8580. Уровень 1.8525 потерял былую актуальность. Явно наблюдалось нежелание участников рынка открывать новые позиции до выхода действительно важных данных по США. Торги завершились на отметке 1.8533.
Курс USD/JPY вновь вернулся в район 109.80-110.00, который защищается опционным барьером. Ослаблению иены способствует снижение фондового рынка Японии. Торги завершились в районе дневных максимумов на 109.82.

Сейчас ставки в США фактически формируют настроения на рынке, поэтому внимательно отслеживаются все намеки на возможные изменения в монетарной политике ФРС. В пятницу выходит отчет по CPI, который в случае подтверждения невысоких темпов инфляции сможет более точно сформировать прогнозы рынка относительно перспектив повышения ставок Федерального Резерва и наиболее вероятный исход голосования FOMC на очередном заседании, которое состоится 10 августа. Сейчас большинство аналитиков склоняются к тому, что ставки будут повышены на 25 базисных пунктов.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Эксперты банка отмечают, что пара евро/доллар продолжает консолидацию после ралли, начавшегося с уровня 1.1955. "Мы ждем снижение до поддержки 1.2264, возможно, ниже к 1.2122. В целом пока ситуация позитивна для евро", - отмечают они. Ближайшими целями банк называет 1.2435 и 1.2460/80.

Ram Bhagavatula, главный экономист нью-йоркского отделения банка считает, что пик слабости доллара позади, и американская валюта будет стоить $1.17 за евро до конца года. Против иены доллар вырос до Y109.44 . Против евро доллар укрепился до $1.2365.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y110.30
Уровень сопротивления 1: Y110.00
Текущая цена Y109.47
Уровень поддержки 1: Y109.20
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Попытка пробития уровня сопротивления Y110.00 не удалась. Данный уровень защищен опционным барьером. Ближайший уровень поддержки расположен на Y109.20.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Chf1.2580
Уровень сопротивления 2: Chf1.2440
Уровень сопротивления 1: Chf1.2390
Текущая цена Chf1.2346
Уровень поддержки 1: Chf1.2250
Уровень поддержки 2: Chf1.2180
Уровень поддержки 3: Chf1.2145

Комментарий. Картина остается неизменной со вчерашнего дня. В настоящий момент франк торгуется немногим ниже уровня сопротивления Chf1.2390. Прохождение этого уровня усилит оптимизм по доллару и продолжит рост до Chf1.2440. Важный уровень поддержки расположен на Chf1.2250.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8580
Уровень сопротивления 1: $1.8530
Текущая цена $1.8527
Уровень поддержки 1: $1.8470
Уровень поддержки 2: $1.8430
Уровень поддержки 3: $1.8380

Комментарий. Курс торгуется вблизи уровня сопротивления на $1.8530. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8470. В целом картина нейтральна.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2520
Уровень сопротивления 2: $1.2420
Уровень сопротивления 1: $1.2380
Текущая цена $1.2367
Уровень поддержки 1: $1.2300
Уровень поддержки 2: $1.2260
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Валюта находится в середине диапазона последних дней. Уровень поддержки расположен на $1.2300. Уровнем сопротивления по-прежнему остается $1.2420

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Еврокомиссия понизила свой прогноз по ВВП Еврозоны на III квартал до 0.3%-0.7% с 0.4%-0.8%, как сообщалось предварительно. Eurostat подтвердил рост на уровне 0.6% кв/кв в I квартале и 1.3% г/г. Слабый рост дает ЕЦБ мало причин для присоединения к Банку Англии и Федеральному Резерву в повышении ставок в обозримом будущем.

High Low Close
EUR/USD 1.2395 1.2324 1.2355
USD/JPY 110.01 108.98 109.82
GBP/USD 1.8577 1.8474 1.8533
USD/CHF 1.2409 1.2286 1.237

EUR/JPY 135.76 134.86 135.68
EUR/GBP 0.669 0.6656 0.6669
GBP/JPY 203.66 201.77 203.46
GBP/CHF 2.2959 2.2769 2.2908

DJA –45.64 (-0.45%) 10163.71
Nasdaq –2.17 (-0.11%) 1912.71
S&P -4.78 (-0.43%) 1106.69
US10YT 4.48% 102 2/32

09:00 EU(12) Harmonized CPI (June) final - 0.3%
09:00 EU(12) Harmonized CPI (June) final Y/Y 2.4% 2.5%
09:00 EU(12) Harmonized CPI excluding energy (June) Y/Y 2.1%
12:30 USA CPI (June) 0.2% 0.6%
12:30 USA CPI (June) Y/Y - 3.1%
12:30 USA CPI excluding food and energy (June) 0.2% 0.2%
12:30 USA CPI excluding food and energy (June) Y/Y - 1.7%
13:45 USA Michigan sentiment index (July) preliminary 97.8 95.6