Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-07-2007

Davenport снизил рейтинг Texas Industries с Buy до Neutral
Matrix Research снизил рейтинг KB Home с Sell до Strong Sell
HSBC Securities снизил рейтинг Royal Dutch Shell с Neutral до Underweight
BWS Financial снизил рейтинг Amazon.com с Hold до Sell

UBS повысил рейтинг Marvell с Neutral до Buy
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг SanDisk с Sector Perform до Sector Outperform
Deutsche Securities повысил рейтинг Motorola с Hold до Buy
Jefferies & Co повысил рейтинг WellCare Group с Underperform до Hold
Bear Stearns повысил рейтинг Pearson Plc с Underperform до Peer Perform

Марк Меадовс, стратег в Tempus consulting говорит, что "Доллар будет в фокусе в промежутке между данными по розничным ценам и выступлением Бернанке. Но в конечном счете рынок продолжит говорить о том, что ставки находятся на низком уровне, и что ФРС может фактически быть вынужденно сократить их, что в свою очередь продолжит давить на доллар."

Акции на Wall Street торгуются смешано. S&P 500 и Nasdaq вернулись на негативную территорию. Рост Dow поддерживают достижения "голубых фишек".
Акции Verizon выросли на 2.4%, прибавив около 8 пп к росту Dow. Дополнительную поддержку оказывают ожидания сильных отчетов от United Technologies, Coca-Cola и IBM.

Основные индексы пытаются восстановить свои позиции. Dow остается в области сессионного максимума и находится лишь в 14 пунктах от психологически важной отметки 14,000. 20 из 30 составляющих индекса торгуются на положительной территории. Наибольшие потери несет Merck (MRK 50.35 -0.50) и данный факт является главной причиной более скромных успехов S&P 500.
Среди других представителей сектора здравоохранения, сдерживающих укрепление этого влиятельного сегмента следует отметить AMGN -1.1%, GILD -2.4%, AET -1.6%, CELG -1.0%, ABC -1.0%, DGX -1.5%, и KG -5.4%.

Производитель ортопедических приспособлений DJ Orthopedics Inc принял предложение о продаже компании за $1.6 млрд. от подразделения Blackstone Group.

Eaton Corporation представил лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты. Прибыль выросла благодаря увеличению продаж.

Оператор закусочных IHOP Corp согласился купить сеть ресторанов Applebee's за $25.50 за акцию, или $2.1 млрд.

Квартальная прибыль Mattel, Inc выросла и оказалась на уровне ожиданий Wall Street благодаря росту продаж линий Fisher-Price и Hot Wheels.

Акции телекоммуникационного оператора Verizon Communications подскочили в цене после сообщения, что Vodafone рассматривает возможность покупки компании за $160 млрд.

Основные индексы сохраняют большую часть своих достижений несмотря на активизацию продаж. S&P 500 и Nasdaq в ближайшем времени могут вернуться на отрицательную территорию. Активизация фиксации прибыли в энергетическом секторе (-1.3%) после резкого снижения цен на нефть является в настоящее время главной причиной давления на рынок.
Августовский контракт на нефть марки сrude к настоящему моменту потерял в цене 0.3% и торгуется на отметке $73.70 за баррель. Поскольку на долю энергетического сектора приходится около 11% общего веса S&P 500, продажи в этом влиятельном сегменте негативно влияют на динамику широкого рынка.

Доллар остается в непосредственной близости от своего исторического минимума против евро в преддверии публикации в середине недели инфляционных данных, традиционного выступления председателя ФРС Бернанке перед Конгрессом, а также индикаторов состояния сектора жилья США.
Эксперты прогнозируют, что темпы роста инфляции снизятся, а стагнация в жилищном секторе сохранится. В результате активизации спекуляций по поводу того, что ФРС может быть вынужден прибегнуть к снижению процентной ставки, курс американской валюты снизился сегодня до 26-летнего минимума против стерлинга и достиг минимальной отметки с 1985 года по отношению к новозеландскому доллару.
"Перспективы изменения разницы процентных ставок складываются не в пользу американской валюты, отмечает Марк Медоус, трейдер вашингтонского представительства Tempus Consulting Inc. "Для стимулирования экономического роста ФРС придется прибегнуть к практике снижения процентных ставок, в то время, как центральные банки в Европе и Великобритании продолжат ужесточение монетарной политики."
Медоус прогнозирует снижение курса доллара до конца текущего года до $1.40 за евро и $2.05 против стерлинга.
Текущий уровень доходности фьючерсов на федеральные фонды свидетельствует, что трейдеры оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС до конца года в 20%. На прошлой неделе шансы такого события не превышали 9%.
Напомним, что курс доллара резко снизился против основных своих конкурентов после того, как Moody's Investors Service снизил рейтинг облигаций, обеспеченных субстандартными ипотечными закладными (subprime mortgages), а Standard & Poor's предупредил, что может прибегнуть к подобным действиям.
Кроме того, самое значительное за два последних года (на 0.9%) падение объемов розничных продаж спровоцировало спекуляции по поводу снижения активности американских потребителей.
Неожиданный рост общей экономической активности в регионе ФРБ Нью-Йорка в июле до 26.5, максимального уровня за последний год, по сравнению с 25.8 в прошлом месяце, не оказал сколько-нибудь заметного влияния на валютный рынок.
Ряд позитивных корпоративных новостей вызвали сдержанный оптимизм на фондовом рынке США послужили причиной возобновления укрепления основных индексов несмотря на рост цен на нефть.

Рост на фондовом рынке активизировался несмотря на отмечавшиеся в первой половине дня попытки консолидации прибыли, а также достижение ценой нефти отметки $74.50 за баррель.
Dow сохраняет свои лидерские позиции и в настоящее время находится в 22-х пунктах от отметки 14,000. Ранее индекс пробил техническое сопротивление в области 13,960.
Рост ожиданий в отношении улучшения квартальных результатов ряда банков и брокерских компаний послужил причиной укрепления позиций финансовым сектором (+0.5%), в результате чего S&P 500 обновил свои исторический максимум.

Курс пытается закрепиться выше отметки Y122.00. Спрос на доллар увеличился благодаря активизации carry trades в ходе возобновления роста на фондовом рынке США. Ордера на продажу сосредоточены на подходе к Y122.20. Выше данного уровня могут располагаться стопы, поглощение которых приведет курс в область Y122.50/60. Ближайшая поддержка располагается на Y121.80.

Ряд позитивных корпоративных новостей вызвали сдержанный оптимизм на фондовом рынке США.
Как сообщил сегодня Financial Times, британский оператор мобильной связи Vodafone рассматривает возможность предложения $160 млрд. за Verizon Communications.
Оператор сети закусочных IHOP сообщил о покупке своего конкурента- сети ресторанов Applebee's International. Сумма сделки оценивается в $2.1 млрд. В итоге выросли в цене акции обеих компаний.
Ford опроверг активизировавшиеся на выходных спекуляции о возможной продаже Volvo.
Акции Blue Nile подскочили в цене более чем на 12% после того, как аналитик Citigroup повысил рейтинг он-лайнового ювелирного магазина с уровня "hold" до "buy".
Syntax-Brillian прибавил 18% после того, как производитель телевизоров пересмотрел с повышением свой прогноз прибыли по итогам года, отметив рост спроса на ТВ-приемники с высоким разрешением.
Акции Mattel выросли более чем на 2% после того, как квартальная прибыль компании оправдала прогнозы аналитиков.
В течение недели свои квартальные результаты представят гиганты технологического сектора Microsoft и Intel, а такжекрупнейшие представители финансового сектора Merrill Lynch, Citigroup и Bank of America.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства остается на уровне 5.09%.
Нефть U.S. light crude с поставкой в августе выросла в цене на 12 центов до $74.05 за баррель.
Августовской золото на COMEX подорожало на 50 центов до $667.80 за унцию.

Основные индексы несколько укрепили свои позиции, однако, все еще торгуются без определенной тенденции.
S&P 500 и Dow находятся на положительной территории благодаря развороту финансового сектора (+0.2%). Восстановление технологического сектора оказывает определенную поддержкуNasdaq.

Курс пробил C$1.0440 поглотив стопы и установив новый 30-летний минимум. Ордера на покупку в районе C$10420 сдерживают возможное снижение до C$1.0425. Пробитие C$1.0420 откроет путь к опционному барьеру на C$1.0400.

" Моей любимой валютой в данный момент является фунт стерлингов,'' говорит Поул Чертков в Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ Ltd. "Стерлинг буде т привлекать инвесторов на высоких ставках.''

Курс поднялся выше $2.0390 с минимума на $2.0365. Ранее курс установил новый 26-летний максимум на $2.0405. Ордера на продажу теперь отмечены с максимума до $2.0415/20 со стопами выше, поглощение которых откроет путь к $2.0440/50.

EUR/USD; $1.3830, $1.3720, $1.3700
USD/JPY: Y122.40, Y121.00
EUR/JPY: Y167.50, Y169.50
GBP/USD: $2.0350
EUR/GBP: stg0.6900
USD/CAD: C$1.0575

Курс отступает торгуясь на $1.3785 после того, как был установлен максимум на $1.3803. Курс слабо отреагировал на сильные данные из США. Ордера на покупку остаются на $1.3755/50 с более крупными в районе $1.3750/40. Ордера на продажу выставлены на $1.3800/05 и усиливаются в области $1.3815/30. Опционный барьер отмечен на $1.3830.

Фондовый рынок откроется в понедельник незначительным ростом индексов после ралли на прошлой неделе. Напомним, что продолжается сезон корпоративной отчетности. Также не этой неделе Wall Street будет следить за высказыванием Бена Бернанке 18 июля.

Среди отчетов на эту неделю: Microsoft и Intel, Merrill Lynch, Citigroup и Bank of America.
Производитель игрушек Mattel опубликовал отчет, результаты которого совпали с ожиданиями аналитиков.
Среди других корпоративных новостей следует отметить, что Vodafone готовит $160 млрд. предложение о поглощении Verizon Communications, согласно статье в Financial Times. Акции Verizon выросли на 4%.
IHOP заявил о согласии купить сеть ресторанов Applebee's International за $2.1 млрд.
Ford заявил, что не собирается продавать свое подразделение Volvo. Акции Ford выросли на 2%.
Цены на нефть продолжают расти. Августовский контракт на американскую легкую нефть вырос на 18 центов до $74.11 за баррель.
Доходность 10-летних обязательств казначейства США остается на уровне 5.09%.

пара снизилась до минимума на Y167.70. Следующей целью является зона поддержки на Y167.60. Поглощение стопов приведет пару к ордерам на покупку в районе Y166.60.

Стюарт Беннетт, стратег в Calyon говорит, что "Если взглянуть на то, что ЕЦБ продолжит повышать ставки, а ФРС на намерен их изменять, у доллара остается мало шансов на рост. Рынок смотрится весьма дружественным к евро."

Были опубликованы следующие данные:
06:00 Германия Гармонизированный индекс потребительских цен, июнь, г/г (HICP (June) final Y/Y 2.0% 2.0% 2.0%
06:00 Германия Индекс потребительских цен, июнь (CPI (June) final) 0.1% 0.1% 0.1%
06:00 Германия Индекс потребительских цен, июнь (CPI (June) final Y/Y) 1.8% 1.8% 1.8%
09:00 Е13 Гармонизированный индекс потребительских цен, июнь (Harmonized CPI (June) final) 0.1% 0.2%
09:00 Е13 Гармонизированный индекс потребительских цен, июнь, г/г (Harmonized CPI (June) final Y/Y) 1.9% 1.9% 1.9%
09:00 Е13 Гармонизированный индекс потребительских цен, базовое значение, июнь, г/г (Harmonized CPI ex EFAT (June) Y/Y) 1.8% 1.9%

Доллар торговался у рекордного минимума против евро перед отчетом, который, как ожидают аналитики, покажет замедление роста индекса потребительских цен и снижение активности в секторе недвижимости США. Также ожидается, что Президент ФРС Бен Бернанке в своем выступлении 18 июля отметит проблемы сектора недвижимости.

Рост евро поддержал отчетом, который показал, что инфляция в еврозоне продолжает удерживаться недалеко от верхней границы комфортного диапазоне ЕЦБ - на 1.9% десятый месяц подряд.Данная динамика на ряду с недавними комментариями и прогнозами ЕБД дает повод говорить о дальнейшем росте ставки в еврозоне.

EUR/USD снизился с $1.3791 до $1.3760, где ордера на покупку помогли евро восстановиться до $1.3803. Ордера на продажу выставлены на $1.3813 со стопами выше и опционным барьером на $1.3830/50. Ордера на покупку остаются на $1.3760, $1.3740/30 со стопами ниже $1.3700.

GBP/USD снизился с $2.0360 до $2.0340 в начале сессии. В дальнейшем курс восстановился до $2.0267 и, достигнув опционный барьер на $2.0400, установил новый 26-летний максимум на $2.0403. Ордера на покупку: $2.0380, $2.0350/40, $2.0300. Ордера на продажу в районе $2.0405/20, $2.0450.

USD/JPY снизился с Y121.95 до Y121.55, после чего последовал откат до Y121.70. Ордера на покупку: Y121.80, Y121.77/73, Y121.50, Y121.10. Ордера на продажу: Y122.20, Y122.35/45.

"Причина роста евро - долларовая слабость," сказал Нилс От, стратег в Dresdner Kleinwort во Франкфурте. "Рынок сфокусировался на ожиданиях американских данных и выступлении Бернанке. Риском является то. что данные рынка недвижимости врядли утешат."

"В целом тенденция по доллару медвежья.," сказал Иан Станнард, стратег в BNP Paribas SA. Он добавил также, что доллар может вырасти к $1.3730 против евро сегодня, перед тем, как снизится до $1.40 в течении следующих недель.

EUR/USD; $1.3830, $1.3720, $1.3700
USD/JPY: Y122.40, Y121.00
EUR/JPY: Y167.50, Y169.50
GBP/USD: $2.0350
EUR/GBP: stg0.6900
USD/CAD: C$1.0575

Доллар продолжил торговаться у рекордного минимума против евро перед отчетом, который, как ожидают аналитики, покажет на этой неделе замедление роста индекса потребительских цен и снижение строительства в США. Также ожидается, что Президент ФРС Бен Бернанке в своем выступлении 18 июля отметит проблемы сектора недвижимости.

Рост евро был поддержан отчетом, который показал, что инфляция в еврозоне продолжает удерживаться недалеко от верхней границы комфортного диапазоне ЕЦБ - на 1.9% десятый месяц подряд.Данная динамика на ряду с недавними комментариями и прогнозами ЕБД дает повод говорить о дальнейшем росте ставки в еврозоне.

Иена тем временем торгуется на рекордном минимуме против евро на возобновлении операций carry trades.

Стерлинг вновь обновил 26-летний максимум против доллара на спекуляциях, что Банк Англии продолжит компанию по ужесточению монетарной политики в то время, как ФРС оставит ставку неизменной.

Уровень сопротивления 3: Y124.10
Уровень сопротивления 2: Y123.60
Уровень сопротивления 1: Y122.60
Текущая цена: Y121.71
Уровень поддержки 1: Y121.50
Уровень поддержки 2: Y121.00
Уровень поддержки 3: Y120.50
Комментарий: Доллар протестировал минимумы на Y121.80. Теперь ближайшей поддержкой является зона Y121.50/55, пробитие который откроет дорогу к минимумам 11 июля на Y121.00. Важное сопротивление расположено в районе пятничных вершин на Y122.60.Однако перед этим курсу необходимо будет преодолеть зону сегодняшних максимумов Y122.10. Выше целью роста станет Y123.60 и максимум 22 июня на Y124.10.

ЕЦБ выступает против "резких" движений евро

Движения ставки стали "менее предсказуемыми"
Восстановление экономики ЕС указывает на "сильный восходящий импульс"

Уровень сопротивления 3: Chf1.2140
Уровень сопротивления 2: Chf1.2100
Уровень сопротивления 1: Chf1.2050
Текущая цена: Chf1.2005
Уровень поддержки 1: Chf1.1980
Уровень поддержки 2: Chf1.1920
Уровень поддержки 3: Chf1.1880
Комментарий: Доллар остается под давлением. Ближайшая поддержка расположена в области пятничных минимумов на Chf1.1980, преодоление которых откроет дорогу к канальной линии с середины июня на Chf1.1920 и дальше - к Chf1.1880 (минимум 5 декабря 2006 года). Пятничные максимумы представляют промежуточное сопротивление. Более важный уровень – канальная линия на Chf1.2140.

Уровень сопротивления 3: $2.0480
Уровень сопротивления 2: $2.0420
Уровень сопротивления 1: $2.0400
Текущая цена: $2.0390
Уровень поддержки 1: $2.0320
Уровень поддержки 2: $2.0280
Уровень поддержки 3: $2.0230
Комментарий: Стерлинг пробил .ближайшее сопротивление в области $2.0365/70 и направляется в данный момент к опционному барьеру на $2.0400, далее – в области верхней границы восходящего с 14 июня канала на $2.0420. Ближайшая поддержка отмечается в районе $2.0320, далее – на $2.0280. Более важный уровень – канальная линия поддержки на $2.0230.

Уровень сопротивления 3: $1.3900
Уровень сопротивления 2: $1.3860
Уровень сопротивления 1: $1.3810
Текущая цена: $1.3792
Уровень поддержки 1: $1.3770
Уровень поддержки 2: $1.3700
Уровень поддержки 3: $1.3580
Комментарий: Техническая картина не изменилась. Евро продолжает консолидироваться в 6-дневном канале с ближайшей поддержкой на $1.3770. Ее пробитие увеличит коррекцию до $1.3700 и далее – к канальной линии поддержки от 13 июня на $1.3580. Ближайшим важным сопротивлением остается зона рекордных максимумов на $1.3810/13. Обновление этой отметки откроет дорогу к следующей фигуре - $1.3900.

GBP/USD обновил 26-летний максимум, достигнув $2.0370. Трейдеры ранее отмечали ордера на продажу на подходе к $2.0380 со стопами выше, поглощение которых приведет фунт к опционному барьеру на $2.0400.

EUR/USD восстановился к $1.3786 после тестирования минимумов на $1.3758. Ордера на продажу расположены на подходе к $1.3800, более крупные – в районе пятничных максимумов на $1.3815, далее – на $1.3820/30 и $1.3830.

EUR/USD; $1.3830, $1.3720, $1.3700
USD/JPY: Y122.40, Y121.00
EUR/JPY: Y167.50, Y169.50
GBP/USD: $2.0350
EUR/GBP: stg0.6900
USD/CAD: C$1.0575

«ЕЦБ продолжит повышать ставки», говорит Dai Sato из Mizuho Corporate Bank Ltd. «Мы можем увидеть покупки евро, который сегодня может достичь $1.3800 и Y168.30», добавил он.

«Похоже на то, что все хотят покупать австралийский доллар в эти дни», отмечает Matthew Jones из Travelex Australasia Group. «Тема carry trade остается в силе».

EUR
Ордера на покупку: $1.3750
Ордера на продажу: $1.3800, $1.3820/30, $1.3850

JPY
Ордера на покупку: Y121.80, Y121.77/73, Y121.50, Y121.10
Ордера на продажу: Y122.20, Y122.35/45

GBP
Ордера на покупку: $2.0320, $2.0305/2.0295, $2.0250
Ордера на продажу: $2.0365/80, $2.0400

AUSSI
Ордера на покупку: $0.8715/10, $0.8680/70
Ордера на продажу: $0.8790/00, $0.8950/60

EUR/GBP торгуется в области сессионных минимумов на stg0.6766. Четкое пробитие stg0.6770 откроет дорогу на stg0.6760. Более крупные ордера на покупку выставлены в зоне stg0.6745/40. Ордера на продажу расположены в районе stg0.6780/85, а также на подходе к stg0.6800.

Эта неделя довольно серьезно насыщена важными экономическими данными.
В понедельник внимание инвесторов привлечет публикация индекса производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка (NY Empire State Index). Ожидается, что в июле показатель составит 17,0 после неожиданного роста до 25,8 в предыдущем месяце. Сильные данные подтвердят наметившуюся тенденцию активизации роста в производственном секторе американской экономики.
Во вторник внимание рынков прежде всего привлекут данные индекса цен производителей. Основной показатель (PPI), как ожидается вырастет в июне на 0,1% после резкого скачка до 0,9% в мае, а базовый, в котором не учитывается изменение цен на продукты питания и энергоносители (Core PPI), как и в предыдущем периоде, прибавит 0,2%.
Следует обратить также внимание на майский отчет Казначейства США (TICS) о покупках не-резидентами американских финансовых активов. Эксперты прогнозируют показатель на уровне 70,0 млрд. долларов против 84,1 млрд. долларов в апреле.
Позднее выйдут данные по промышленному производству в июне - ожидается рост на 0,3% против 0,0% в мае. Коэффициент использования производственных мощностей (Capacity Utilization) вырастет до 81,5% по сравнению с 81,3%.
В среду будет опубликован быть может главный отчет недели - индекс потребительских цен. CPI в июне вырастет на 0,1% против 0,7% в мае, однако, большее внимание следует обратить на базовый показатель (Core CPI)- который, как ожидается, прибавит 0,2% против 0,1% в предыдущем месяце. В случае роста инфляционных показателей доллар может получить определенную поддержку в связи с активизацией спекуляций в отношении возможного повышения процентной ставки ФРС. Кроме того, самое пристальное внимание инвесторов привлекут данные по рынку жилья, в частности, июньские показатели полученных разрешений на строительство (Building Permits), а также количество начатых работ по строительству жилья (Housing Starts). Эксперты прогнозируют снижение обоих показателей, что может свидетельствовать о сохранении проблем на рынке жилья США.
В четверг, наряду с традиционными данными о количестве заявок на получение пособия по безработице (Initial Claims), будут опубликованы июньский индекс лидирующих индикаторов (Leading Indicators), а также отчет ФРБ Филадельфии о состоянии производственной активности в июле. Ожидается незначительное снижение последнего показателя до 13,0 против 18,0 в июне
Главным событием дня станет публикация протокола последней встречи FOMC, состоявшейся 28 июня. В частности, следует обратить внимание на оценку центральным банком состояния и перспектив экономики США, а также на характеристику инфляционных процессов в крупнейшей мировой экономике, что поможет точнее определить намерения ФРС в отношении изменения политики процентных ставок и, как следствие, ближайшие перспективы доллара.

"Омар Шариф, стратег RBS Greenwich Capital, отмечает, что "укрепление потребительских настроений в первой половине июля является отражением процесса разворота цен на топливо весной 2006." Аналитик отмечает, что цены на бензин в настоящее время находятся значительно ниже своих июньских пиков, что может свидетельствовать о росте потребительских настроений и в ближайшем будущем.

Экономист Гари Бигг из BAS отмечает, что рост запасов в мае на 0.5% оказался как выше прогнозов так и сильнее данных предыдущего периода ( в апреле показатель составил +0.4%). Эксперт отмечает, что "устойчивый солидный рост запасов свидетельствует о восстановлении деловой уверенности, и, таким образом, послужит росту реального ВВП во втором квартале."

Иена продолжает торговаться у исторических минимумов по отношению к евровалюте на спекуляциях относительно того, что инвесторы продолжат занимать дешевую иену для инвестирования в высокодоходные валюты.
Иена ослабела также против новозеландского доллара после того, как опубликованный отчет усилил перспективы дальнейшего повышения ставок с текущих 8%, в то время как ставка в Японии остается на уровне 0.5%. Иена также упала до минимальной с сентября 1991 года уровня по отношению к австралийскому доллару, где ставка составляет 6.25%.
Давление на иену также оказало сообщение о землетрясении в центральной части Японии, произошедшее недалеко от трех ядерных реакторов.
Рост доллара против иены был ограничен после того, как Иран на прошлой неделе попросил японские НПЗ расплачиваться за нефть своей национальной валютой. В марте центральный банк Ирана заявил о сокращении доллара в своих золотовалютных резервах.

EUR/USD вырос из области $1.3770 к $1.3790, где оставался до конца сессии.
GBP/USD показал минимум на $2.0320, после чего протестировал 26-летний максимум на $2.0360.
USD/JPY снизился с Y122.15 до Y121.80.

Поддержку евро в понедельник могут оказать ожидания того, что инфляция в Еврозоне сохранится вблизи порогового значения ЕЦБ в 2% в 10-й месяц подряд. Инвесторы прогнозируют, что ЕЦБ в этом году минимум один раз повысит ставку с текущих 4%.

Экономисты Bear отмечают, что рост потребительских настроений "свидетельствует о том, что их фундаментальные основания остаются весьма солидными. Рост инфляционных ожиданий в течение ближайших пяти лет должен стать причиной озабоченности ФРС". Кроме того, в Bear полагают, что рост деловых запасов (business inventories) составит $71 млрд. в Q2, по сравнению с $21млрд. в Q1. "Увеличение запасов, по всей вероятности, внесет значительный вклад в рост ВВП."

International Herald Tribune
"Газпром" и Total заключают договор о разработке газового месторождения
Эта сделка, о которой было объявлено в четверг, является показателем готовности нефтяных компаний продолжать работать в России, несмотря на риск национализации. Сделка Total – долгожданный приз для иностранных энергетических компаний.

The Wall Street Journal
Cделка Total и "Газпрома" – сигнал для Саркози?
Длительные усилия французской нефтяной компании Total SA увенчались успехом – она допущена к участию в освоении колоссального Штокмановского месторождения природного газа в России – одного из последних еще нетронутых сырьевых кладов в мире. Возможно, Москва указывает Елисейскому дворцу на выгоду сохранения хороших отношений с Россией.

Deutsche Welle
Суд разрешил машинистам локомотивов продолжать забастовку
Суд по трудовым спорам в Майнце в субботу, 14 июля, принял решение, согласно которому профсоюзы имеют право продолжать предупредительную забастовку на железной дороге. Профсоюз требует прибавку зарплаты на 31 процент, администрация Deutsche Bahn согласна лишь на 4,5 процента. Забастовка затрагивает один из самых чувствительных элементов инфраструктуры страны. Ее последствия уже почувствовали на себе миллионы пассажиров германских железных дорог.
Больше налогов - меньше субсидий
Несмотря на то, что налогов в Германии в последние месяцы собирают значительно больше, чем запланировано, министр финансов Пеер Штайнбрюк не намерен отказываться от программы сокращения государственных субсидий, принятой в "тощие" времена. Как сообщил журналистам в Берлине официальный представитель министерства, в период до 2011 года общий объем государственной поддержки будет урезан с нынешних 5,8 миллиарда евро до 5 миллиарда евро.

BBC
Суд в Чикаго признал английского лорда виновным
Медиамагнат Конрад Блэк, бывший глава газетной империи Hollinger International, признан виновным в мошенничестве с использованием почты и в препятствовании отправлению правосудия, но оправдан по обвинению в рэкете.
Абрамович купил золотое месторождение на Чукотке
Компания Millhouse Capital, принадлежащая российскому предпринимателю Роману Абрамовичу, приобрела золоторудное месторождение "Двойное" на Чукотке. Представители Millhouse Capital подтвердили, что сделка действительно произошла, однако отказались сообщить о ее подробностях. Лицензией на разработку месторождения Двойное владела компания "Северное золото". По оценкам экспертов, "Двойное" могло обойтись компании Романа Абрамовича в 50-70 млн. долларов. Это не очень большое месторождение, но с высоким содержанием золота. По некоторым данным, его запасы составляют около 260 тыс. унций золота.
Lufthansa переходит в Домодедово
Немецкая авиакомпания Lufthansa, крупнейший иностранный авиаперевозчик на российском рынке, уходит из аэропорта Шереметьево. После окончания срока нынешнего контракта в апреле будущего года она переезжает в Домодедово. Глава группы "Ист Лайн", управляющей аэропортом "Домодедово", Дмитрий Каменщик и председатель совета директоров Lufthansa Вольфганг Майрхубер в среду подписали соответствующий меморандум.

Wall Street завершил неделю масштабным ростом, причем Dow и S&P 500 обновили свои исторические максимумы.
Dow за пять торговых сессий вырос на 2%, S&P 500 прибавил 1.2%, а Nasdaq Composite 1.1%.
Ралли второй половины недели было вызвано спекуляциями, что результатом резкого падения во вторник стало формирование краткосрочного основания и в ближайшем времени рост на фондовом рынке возобновится.
">
Индексы на Wall Street завершили торги во второй день недели резким снижением в свете продолжающихся опасений по поводу сектора недвижимости США и ряда слабых корпоративных отчетов представителей потребительского сектора, таких как Sears и D.R. Horton.
Представитель сектора розничных продаж Sears Holdings предоставил отчет, в котором компания заявила, что ожидает снижения прибыли. Это привело к падению акций компании на 7%.
Home Depot понизил прогноз по прибыли на весь финансовый год, обосновывая данное решение негативными тенденциями в секторе недвижимости.
С другой стороны, Wal-Mart Stores, Inc сообщил о росте продаж на 2.4%. Показатель превысил прогнозные оценки. По итогам недели акции компании выросли на 0.9%.
Лидерами торгов по итогам недели стали энергетический, промышленный и сектор материалов, а наиболее значительные потери понесли потребительский, телекоммуникационный и финансовый сектора.
Рост цен на нефть до 11-месячного максимума оказал поддержку акциям Exxon Mobil, которые по итогам недели выросли на 4.8% до $90.77. В результате рыночная капитализация компании превысила $500 млрд., что является абсолютным мировым рекордом.
Уходящая неделя была отмечена рядом крупных слияний.
Rio Tinto Plc дал согласие на покупку Alcan приблизительно за $38.1 млрд. В результате будет создана крупнейший в мире производитель алюминия.Акции Alcan подскочили в цене на 12.9%, а с начала года стоимость компании удвоилась.
Акции Alcoa за пять торговых днейвыросли на 13.8% после того, как компания отозвала свое предложение о покупке Alcan и сообщила о возобновлении программы по выкупу собственных акций. Аналитики полагают, что BHP Billiton скоро может предложить купить Alcoa.
Химический гигант Huntsman получил обновленное предложение о покупке за $6.5 млрд. от Аpollo Management.
Energizer Hldgs Inc, сообщил о покупке Playtex, производящей линию продуктов для женщин с целью увеличения конкурентных преимуществ по сравнению с Procter & Gamble. Акции Energizer выросли в цене на 9.7%, а Playtex подскочили на21%.
Gerdau Ameristeel сообщил о покупке своего конкурента Chaparral Steel за $4.22 млрд. Акции Chaparral выросли на 10.8%.
Конгломерат General Electric Company сообщил о росте квартальной прибыли на 9.6%. Сильные результаты подразделения коммерческого кредитования, а также рост продаж компенсировали слабые потери связанные с рынком subprime, а также снижение активности в подразделении, занимающемся здравоохранением.
Акции GE выросли на 2.3%, причем был обновлен 52-х недельный максимум.
Сообщение GE и Abbott Laboratories о том, что компаниям не удалось прийти к соглашению относительно покупки GE за $8.13 млрд. ряда подразделений Abbott стало причиной падения акций последней на 1.1%.

В пятницу доллар США снизился до рекордно низкого уровня против евро $1.3812 после публикации правительственного отчета, засвидетельствовавшего падение объемов розничных продаж в июне на 0.9% по сравнению с +1.5% в предыдущем месяце. Показатель оказался самым слабым с августа 2005 года.
"Розничные продажи разочаровали и стали явным негативом для доллара, отмечает Ник Бенненброк, из нью-йоркского Wells Fargo & Co. "Данные усилят давление на американскую валюту и усугубят ее потери." Бенненброк считает, что доллар может снизиться до $1.39 за евро в течение нескольких следующих недель.
Незначительную поддержку доллару оказал неожиданно сильный индекс потребительских настроений, публикуемый мичиганским университетом совместно с агентством Reuters. В июле показатель вырос на 92.4 после того, как достиг своего 10-месячного минимума 85.3 в июне.

Опубликованный в четверг отчет показал, что дефицит торгового баланса США в мае вырос до $60,04 млрд. по сравнению с пересмотренным в сторону повышения значением предыдущего месяца на уровне $58,67 млрд..
По итогам уходящей недели потери американской валюты по отношению к евро составили 1.3%.
Доллар упал во вторник до рекордного минимума против евро и до 4-месячного минимума против иены на спекуляциях, что замедление рынка недвижимости повлияет на экономику США. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's заявило, что может понизить рейтинг облигаций, обеспеченных кредитами subprime на сумму $12 млрд., из-за ожиданий роста числа не выплаченных ипотечных кредитов в США. Ранее Moody's Investors Service снизил рейтинг ценных бумаг, обеспеченных субстандартными ипотечными закладными (subprime mortgages), вызвав тем самым опасения, что проблемы на рынке жилья могут распространиться на экономику США в целом.
Выступление Главы ФРС Бернанке не повлияло на настроения по доллару. Президент ФРС не стал комментировать тему процентных ставок и перспектив экономики США, отметив, что инфляция в скором будущем не стабилизируется.
Евро же получил поддержку после комментариев представителя ЕЦБ Жана-Клода Юнкера, который отметил "идеальную" экономическую ситуацию в еврозоне.
Поддержку единой валюте оказало и выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише и члена Совета ЕЦБ Юргена Старка, которые заявили, что темпы роста инфляции могут ускориться, предполагая дальнейшее повышение процентных ставок в регионе. Трише заявил, что ставки в регионе достаточно низкие, чтобы стимулировать экономический рост.
Восстановление мировых фондовых рынков стало свидетельством возобновления инвесторов аппетита к рисковым активам и послужило причиной активизации carry trades, вызвав, в свою очередь, падение курса иены до нового исторического минимума против евро и понесла потери против доллара США в связи со спекуляциями, что инвесторы продолжат практику финансирования дешевыми "иеновыми" кредитами покупок высокодоходных активов в США и других странах.
Ранее иена выросла после того, как Президент Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что слабый экономический рост не будет определять решение по ставкам в следующем месяце. Он также добавил, что национальные компании обеспокоены чрезмерным снижением японской валюты. Напомним также, что по результатам двухдневного заседания Банк Японии принял решение оставить ставку неизменной на уровне 0.5%.

К концу недели некоторую поддержку иене против евро и доллара оказала просьба Ирана к японским нефтеперерабатывающим предприятиям оплачивать сырье в национальной валюте вместо доллара в связи с возможным ужесточением санкций против ближневосточного государства.
На уходящей неделе Банк Канады принял решение повысить учетную ставку на 25 пп до 4.50%, отметив, что "в будущем может последовать еще незначительное повышение ставки."
В целом, следует отметить, что рыночные настроения в настоящее время сложились не в пользу американской валюты, и в ближайшие дни давление на доллар будет сохраняться. Тем не менее, не следует ожидать обвального снижения американской валюты.

Аналитик Мишель Жирар из RBSGC прогнозирует незначительное ослабление потребительских расходов во втором квартале, до, приблизительно +1-3/4% in Q2. Тем мне менее, эксперт отмечает, что снижение темпов роста "в основном отразит рост цен на бензин, который отмечался весной. Принимая во внимание рост доходов, а также снижение цен на топливо в июне, RBSGC ожидает увеличение реальных потребительских расходов в будущем."

Morgan Stanley: «В целом, отчет по розничным продажам повлиял на наш прогноз по потреблению во II квартале, которое мы ожидаем в районе +1.7%/+1.3%, а прогноз по росту ВВП на II квартал остается на уровне +3.5%.»

Уровень сопротивления 3: Y124.10
Уровень сопротивления 2: Y123.60
Уровень сопротивления 1: Y122.60
Текущая цена: Y121.89
Уровень поддержки 1: Y121.80
Уровень поддержки 2: Y121.00
Уровень поддержки 3: Y120.50
Комментарий: Доллар тестирует сессионные минимумы на Y121.80, перепись который откроет дорогу к минимумам 11 июля на Y121.00. Ближайшее сопротивление расположено в районе пятничных вершин на Y122.60. Выше целью роста станет Y123.60 и максимум 22 июня на Y124.10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2140
Уровень сопротивления 2: Chf1.2100
Уровень сопротивления 1: Chf1.2050
Текущая цена: Chf1.2012
Уровень поддержки 1: Chf1.1980
Уровень поддержки 2: Chf1.1920
Уровень поддержки 3: Chf1.1880
Комментарий: Доллар остается под давлением, при этом поддержка расположена в области пятничных минимумов на Chf1.1980, преодоление которых откроет дорогу к канальной линии с середины июня на Chf1.1920 и дальше - к Chf1.1880 (минимум 5 декабря 2006 года). Пятничные максимумы представляют промежуточное сопротивление. Более важный уровень – канальная линия на Chf1.2140.

Уровень сопротивления 3: $2.0480
Уровень сопротивления 2: $2.0420
Уровень сопротивления 1: $2.0370
Текущая цена: $2.0352
Уровень поддержки 1: $2.0320
Уровень поддержки 2: $2.0280
Уровень поддержки 3: $2.0230
Комментарий: Техническая картина по стерлингу не изменилась. Сильный уровень сопротивления расположен в области 26-летних вершин на $2.0365/70, далее – в области верхней границы восходящего с 14 июня канала на $2.0420. Ближайшая поддержка отмечается в районе сессионных минимумов на $2.0320, далее – на $2.0280. Более важный уровень – канальная линия поддержки на $2.0230.

Уровень сопротивления 3: $1.3900
Уровень сопротивления 2: $1.3860
Уровень сопротивления 1: $1.3810
Текущая цена: $1.3790
Уровень поддержки 1: $1.3770
Уровень поддержки 2: $1.3700
Уровень поддержки 3: $1.3580
Комментарий: Евро продолжает консолидироваться в 6-дневном канале, нижняя граница которого представляет собой поддержку на $1.3770. Ее пробитие увеличит коррекцию до $1.3700 и далее – к канальной линии поддержки от 13 июня на $1.3580. Ближайшим важным сопротивлением остается зона рекордных максимумов на $1.3810/13. Обновление этой отметки откроет дорогу к следующей фигуре - $1.3900.

High Low Close
EUR/USD 1.3813 1.3762 1.3786
USD/JPY 122.59 121.90 122.02
GBP/USD 2.0364 2.0260 2.0338
USD/CHF 1.2052 1.1983 1.2030

EUR/JPY 168.92 168.12 168.20
EUR/GBP 0.6792 0.6772 0.6776
GBP/JPY 248.89 248.08 248.12
GBP/CHF 2.4471 2.4395 2.4467

NIKKEI225 +254 (+1.42%) 18238.95
TOPIX +20.54 (+1.15%) 1783.20
DAX30 +39.34 (+0.5%) 8093.77
CAC40 +14.91 (+0.2%) 6117.96
FTSE-100 +19.00 (+0.3%) 6716.70
DOW +45.52 (+0.33%) 13907.25
NASDAQ +5.27 (+0.20%) 2707.00
S&P500 +4.80 (+0.31%) 1552.50
10YR 95 13/32 +8/32 5.09%
OIL(NY) +1.43 (+1.97%) $73.93

Япония Marine Day
06:00 Германия Гармонизированый индекс потребительских цен, июнь, г/г (HICP (June) final Y/Y 2.0% 2.0%
06:00 Германия Индекс потребительских цен, июнь (CPI (June) final) 0.1% 0.1%
06:00 Германия Индекс потребительских цен, июнь (CPI (June) final Y/Y) 1.8% 1.8%
09:00 Е13 Гармонизированый индекс потребительских цен, июнь (Harmonized CPI (June) final) 0.2%
09:00 Е13 Гармонизированый индекс потребительских цен, июнь, г/г (Harmonized CPI (June) final Y/Y) 1.9% 1.9%
09:00 Е13 Гармонизированый индекс потребительских цен, базовое значение, июнь, г/г (Harmonized CPI ex EFAT (June) Y/Y) 1.9%
12:30 США Индекс производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка, июнь (NY Fed Empire State manufacturing index (June)) 16.5 25.8
23:50 Япония Третичный индекс активности, май (Tertiary activity index (May)) 1.7%