Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 16 октября 2015

23:13

Обзор валютного рынка за неделю AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPUSD NZDUSD USDCAD USDCHF USDJPY

По итогам недели большинство основных валют закрылось выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смог показать новозеландский доллар (+1,67%). Умеренный прирост показали швейцарский франк (+0,84%), британский фунт (+0,83%), японская иена (+0,65%) и канадский доллар (+0,22%). Падение продемонстрировали евро (-0,04%) и австралийский доллар (-0,93%).

В понедельник доллар США упал против мировых валют, поскольку пониженные ожидания подъема ставок ФРС до конца года продолжают оказывать давление на американскую валюту. Объемы торгов оставались низкими, поскольку рынки в США были закрыты в связи с празднованием Дня Колумба. Вице-председатель ФРС Стэнли Фишер в воскресенье заявил, что центральный банк США выбрал осторожный подход к рассмотрению вопроса о повышении процентных ставок, учитывая события за рубежом, а также влияние высоких процентных ставок на страны с развивающимися рынками и другие страны. Многие экономисты полагали, что ФРС повысит процентные ставки в сентябре. Однако экономическая нестабильность за пределами США вынудила центральный банк воздержаться от повышения. С тех пор руководители ФРС заявляли, что по-прежнему планируют повысить ставки до конца года. Перспектива сохранения низких процентных ставок в течение более длительного времени оказывала давление на доллар, так как более высокая стоимость заимствований сделает валюту США более привлекательной для инвесторов, стремящихся к доходности. Президент Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт в понедельник повторил, что он ожидает, что центральный банк США повысит краткосрочные процентные ставки в этом году. Вместе с тем, он также предупредил, что, поскольку поступающие экономические и финансовые новости влияют на принимаемые руководством ФРС решения, ситуация может измениться.

Доллар США во вторник вырос против сырьевых валют и валют стран с развивающимися рынками, поскольку опасения по поводу мирового экономического роста в настоящее время снизили спрос на более рискованные активы. Разочаровывающие данные по внешней торговле Китая и слабый отчет по экономическим ожиданиям в Германии стали очередными сигналами от второй и четвертой экономики мира соответственно об ухудшении перспектив мирового экономического роста. Слабые данные привели к снижению недавно возросшего спрос на более активы, которые инвесторы обычно воспринимают как более рискованные, в том числе акции компаний, высокодоходные облигации, сырьевые валюты и валюты стран с развивающимися рынками. Страны-экспортеры сырьевых товаров стали испытывать трудности после того, как в Китае замедлился рост спроса на сырье. Напомним, Таможенное управление Китая сообщило, что экспорт Китая упал на 3,7% годовых в сентябре после снижения на 5,5% в августе. Импорт упал на 20,4% годовых после сокращения на 13,8% в августе, хотя импорт нефти при этом вырос. Это стало самым значительным темпом снижения с июня 2009 года, без учета февральских искажений, вызванных праздничным сезоном. Хотя экспорт упал на меньший процент, чем ожидали аналитики, этот тренд все еще угрожает подорвать целевой показатель Китая по росту около 7% в этом году. Стоит подчеркнуть, данные по ВВП за 3-й квартал должны выйти уже на следующей неделе. Что касается данных по Германии, в Центре европейских экономических исследований (ZEW) заявили, что уровень экономического доверия упал до годового минимума в октябре. Индекс доверия инвесторов снизился в октябре до 1,9 против 12,1 в сентябре. Последнее значение является самым низким с октября 2014 года, когда показатель составлял -3.6.

Доллар США в среду упал против основных валют после слабых данных по розничным продажам в сентябре, которые просигнализировали о перспективах замедления роста американской экономики. Кроме того, индекс конечного спроса цен производителей (PPI) снизился сильнее, чем ожидалось, что говорит о сохраняющейся слабости ценового давления. Замедление роста экономики и низкая инфляция оказывают дополнительное давление на Федеральную резервную систему, заставляя откладывать повышение процентных ставок, что, согласно ожиданиям инвесторов, негативно скажется на американской валюте. Американские потребители увеличили объем своих расходов в сентябре, обеспечив поддержку экономике, несмотря на замедление роста занятости и неопределенность по поводу глобальных перспектив. Об этом сообщили в Министерство торговли. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний продажи в розничных магазинах и ресторанах выросли в сентябре на 0,1% после нулевого изменения в августе (пересмотрено с +0,2%). Последнее изменение было вызвано ростом продаж автомобилей на 1,8%. Тем временем, розничные продажи за исключением автомобилей упали на 0,3% против -0,1% в предыдущем месяце (пересмотрено с +0,3%). Эксперты ожидали, что общие продажи вырастут на 0,2%, а продажи без учета автомобилей снизятся на 0,1%. Цены производителей в США резко снизились в сентябре, опередив прогнозы экспертов, что в основном было связано с падением стоимости топлива и укреплением доллара. Министерство труда заявило, что индекс цен производителей, измеряющий цены, которые компании получают за товары и услуги, снизился на 0,5% в сентябре. За исключением волатильных цен на продовольствие и энергоносители, индекс упал на 0,3%. Экономисты ожидали, что общие цены уменьшатся на 0,2%, а базовый показатель вырастет на 0,1%.

Доллар США в четверг укрепился против основных валют после выхода данных по инфляции и рынку труда США. Доклад, представленный Министерством труда, показал, что в сентябре потребительские цены немного снизились по сравнению с августом, но остались неизменными в годовом выражении. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс потребительских цен упал на 0,2% в сентябре. Тем временем, базовый индекс, который исключает цены на продовольствие и энергоносители категорий, вырос на 0,2%. Экономисты ожидали, что общие цены снизятся на 0,2%, а основной показатель увеличится лишь на 0,1%. В годовом выражении цены не изменились, а базовый индекс вырос на 1,9%. Прогнозировалось снижение на 0,1% и рост на 1,8%, соответственно. Кроме того, Министерства труда США сообщило, что число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, резко уменьшилось на прошлой неделе, достигнув при этом самого низкого уровня более чем за 40 лет. Согласно отчету, на неделе, завершившейся 10 октября, количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось на 7000 (с учетом сезонных колебаний) и достигло 255 000, что является минимумом с ноября 1973 года. Экономисты ожидали 270 000 новых заявок. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону понижения - до 262 000 с 263 000.

Евро ранее в четверг резко снизился против доллара США, основное давление оказали заявления представителя ЕЦБ Эвальда Новотны. Он отметил, что ЕЦБ сильно не дотягивает до целевого уровня инфляции, в связи с чем регулятору требуется новый набор инструментов. «Вполне очевидно, что нам необходим дополнительный инструментарий», - добавил Новотны, подчеркнув, что базовые показатели инфляции также находятся ниже целевой отметки, поэтому новые инструменты должны включать в себя структурные меры. Напомним, в сентябре потребительские цены упали на 0,1% годовых. Снижение цен произошло впервые с марта, когда ЕЦБ начал программу покупки активов, что породило предположения о возможном продолжении или увеличении объема программы. Согласно последним прогнозам ЕЦБ, по итогам 2015 года инфляция будет на уровне 0,1 процента и повысится до 1,1 процента в следующем году. "Таким образом, мы явно не дотягивает до целевого значения. Основной причиной низкой инфляции является резкое падение цен на нефть и сырье, - сообщил Новотны. - Очевидно, что в такой ситуации нужен сильный экономический рост, который должен помочь снизить уровень безработицы и приблизить инфляцию до целевого уровня".

Доллар США в пятницу снизился против основных валют после выхода слабых данных по промышленному производству. Объем промышленного производства в США снова сократился по итогам сентябре, так как слабость глобальной экономики продолжала подавлять спрос на американские товары. Об этом сообщалось в отчете Федеральной резервной системы. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний промышленное производство упало на 0,2% в сентябре. Показатель за август был пересмотрен в сторону улучшения - до -0,1% с -0,4%, в основном из-за изменение в секторе добычи. Также стало известно, что использование производственных мощностей уменьшилась в сентябре до 77,5% по сравнению с 77,8% в августе (пересмотрено с 77,6%). Экономисты ожидали падение производства на 0,2%, и снижения использования мощностей до 77,4%.

Евро ранее снизился против доллара, обновив при этом минимум 13 октября, чему способствовала статистика по еврозоне. Окончательный данные, представленные Статистическим ведомством Евростат, показали, что годовая инфляция в еврозоне составила -0,1% в сентябре против +0,1% в августе. Последнее изменение совпало с прогнозами и предварительной оценкой. Напомним, в сентябре 2014 года этот показатель составлял +0,3%. Среди стран Европейского Союза годовая инфляция также составила -0.1% по сравнению с 0,0% в августе. Годом ранее этот показатель был на уровне +0,4%. Кроме того, Статистическое ведомство сообщило, что положительное сальдо торгового баланса еврозоны значительно сократилось в августе, превысив при этом прогнозы экспертов. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний профицит торгового баланса снизился до 19,8 млрд. евро по сравнению с 22,4 млрд. евро в июле. Экономисты ожидали, что данный показатель уменьшится лишь до 22,1 млрд. евро. Объем экспорта снизился на 1,3 процента по сравнению с июлем, в то время как импорт вырос на 0,2 процента. Без учета сезонных поправок, профицит торгового баланса среди 19 стран, входящих в состав еврозоны, вырос в августе до 11,2 млрд. евро по сравнению с 7,4 млрд. за аналогичный период прошлого года. Также добавим, что в июле положительно сальдо торгового баланса составляло 31,4 млрд. евро. Объем экспорта вырос на 6 процентов, а импорт увеличился на 3 процента.

Фунт во вторник обвалился более чем на 150 пунктов против доллара, оказавшись под давлением инфляционных данных по Британии. Управление национальной статистики заявило, что инфляция в Британии неожиданно стала отрицательной в прошлом месяце, что в основном было связано со снижением цен на топливо и одежду. Согласно отчету, индекс потребительских цен снизился на 0,1 годовых в сентябре. Эксперты ожидали, что показатель останется без изменений. Последнее чтение было самым низким с марта 1960 года. На прошлой неделе Банк Англии заявил, что не ожидает, что инфляция достигнет 1 процента до следующей весны. С учетом этого, экономисты все чаще пересматривают прогнозы касательно сроков повышения ставки ЦБ. Также в отчете сообщалось, что базовый индекс потребительских цен, который не учитывает изменение стоимости энергии, продуктов питания, алкоголя и табака, остался на уровне +1,0 процента против прогнозов +1,1 процента. Цены на товары показали самый большой годовой спад за всю историю (-2,4 процента), а инфляция в сфере услуг ускорилась до максимума с октября 2014 года. В фокусе также оказались заявления нового члена MPC Банка Англии Гертьяна Вликхе. Он отметил, что риски для экономики Британии остаются понижательными, а валютный курс является «неоправданно высоким». Также он добавил, что следующее изменение ставки скорее «будет в сторону повышения, чем снижения», добавив, что эффективность QE снизилась со временем.

Фунт в среду существенно вырос против доллара, достигнув максимальных значений с 22 сентября, что было вызвано публикацией неоднозначных данных по занятости и зарплатах в Британии. Управление национальной статистики сообщило, что уровень безработицы в Великобритании неожиданно упал в июне-августе, достигнув при этом самого низкого значения с середины 2008 года, но рост среднего заработка умеренно замедлился. Согласно данным, уровень безработицы опустился до 5,4 процента по сравнению с 5,5 процента в течение трех месяцев по июль. Последнее чтение было минимальным со второго квартала 2008 года, до того, как начала финансовый кризис. Эксперты ожидали, что безработицы останется без изменений. Количество занятых выросло на 140 000 человек, повысив при этом уровень занятости до 73,6 процента, самый высокий показатель с начала ведения статистики в 1971 году, в то время как число безработных сократилось 79,000, записав крупнейшее падение за три месяца до января. Суммарный доход работников - в том числе бонусы - вырос на 3,0 процента по сравнению с +2,9 процента за три месяца по июль. Прогнозировалось, что показатель повысится на 3,1 процента. Без учета бонусов, средний недельный заработок увеличился на 2,8 процента в течение трех месяцев по август по сравнению с +2,9 процента за предыдущий трехмесячный период (по июль). Напомним, рост на 2,9 процента оказался наибольшим за последние шесть лет. Данные также показали, что количество людей, претендующих на пособие по безработице, выросло в сентябре на 4600 человек, до чуть более 796,000 человек. Это был первый раз, начиная с середины 2012-года, когда число обращений выросло во второй месяц подряд.

Швейцарский франк в среду укрепился против доллара, получив поддержку от данных по Швейцарии. Опрос, проведенный институтом ZEW и Credit Suisse Group, показал, что показатель экономических ожиданий Швейцарии значительно улучшился в октябре, достигнув при этом самого высокого уровня с марта 2014 года. Согласно данным, индекс ожиданий инвесторов вырос в этом месяце до 18,3 пункта против 9,7 пункта в сентябре. Стоит подчеркнуть, индекс ожиданий демонстрирует непрерывное повышение после резкого снижения в феврале, которое было вызвано решением ШНБ отказаться от привязки курса франка к евро на уровне 1,2 евро, что привело к резкому укреплению франка. С тех пор франк значительно подешевел и сейчас торгуется на уровне 1,0900 за евро. Тем не менее, по итогам своего последнего заседания, которое состоялось 17 сентября, ШНБ сообщил, что франк по-прежнему существенно переоценен, несмотря на некоторое снижение курса. В отчете также сообщалось, что только 13,2 процента всех респондентов ожидают ухудшения экономической ситуации в Швейцарии, 55 процентов не предвидят никаких существенных изменений и 31,5 процента прогнозируют улучшение. С точки зрения экономических ожиданий, 69% респондентов прогнозируют рост на 0,5%-1% в Швейцарии в 2015 году, и около половины ожидают рост на 1%-1,5% в 2016 году.

23:01

США: Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, Август 20.4

23:00

США: Общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, Август -9.2

22:29

Основные события будущей недели: решение по процентной ставке Банка Канады и ЕЦБ; ВВП и промышленное производство Китая; розничные продажи в Великобритании и Канаде; инфляция в Канаде

В понедельник в 02:00 GMT Китай выпустит промышленное производство и розничные продажи за сентябрь, объем инвестиций в основные фонды за август, ВВП за 3-й квартал. В 14:00 GMT в США выйдет индекс состояния рынка жилья от NAHB за октябрь. В 16:00 GMT состоится речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Лэкера.

Во вторник в 01:30 GMT выйдет протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики. В 06:00 GMT Швейцария опубликует торговый баланс за сентябрь. В 12:30 GMT в США выйдут разрешения на строительство и закладки новых домов за сентябрь. В 13:00 с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли. В 23:50 GMT Япония выпустит общее сальдо торгового баланса за сентябрь.

В среду в 08:30 GMT Великобритания опубликует чистые заимствования гос. сектора за сентябрь. В 14:00 GMT станет известно решение по основной процентной ставке Банка Канады и будет сделано сопроводительное заявление Банка Канады. В 15:15 GMT пройдет пресс-конференция Банка Канады. В 22:45 GMT с речью выступит помощник главы РБА М. Эди.

В четверг в 08:30 GMT Великобритания выпустит розничные продажи за сентябрь. В 11:45 GMT станет известно решение по процентным ставкам ЕЦБ. В 12:30 GMT пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ. В 12:30 GMT Канада опубликует розничные продажи, в т.ч. за исключением авто. В это же время в США выйдут первичные обращения за пособием по безработице. В 14:00 GMT еврозона выпустит индекс уверенности потребителей за октябрь, а США представит продажи жилья на вторичном рынке за сентябрь.

В пятницу в 01:35 GMT Япония опубликует индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь. В 07:30 GMT в Германии и в 08:00 GMT в еврозоне выйдут индекс деловой активности в производственном секторе и индекс деловой активности в секторе услуг за октябрь. В 12:30 GMT Канада выпустит индекс потребительских цен за сентябрь. В 13:45 GMT в США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует торговый баланс за сентябрь.

21:40

Мнение: эксперт HSBC - ЕЦБ может не оправдать доверия рынка, если не обеспечит ускорения инфляции EURGBP EURJPY EURUSD

Главный экономист HSBC по Европе Кэрен Уорд считает, что Европейский центральный банк может не оправдать доверия рынка, если регулятор не обеспечит ускорения инфляции до уровня, на который рассчитывают инвесторы.

Технические ограничения, заложенные в программу количественного смягчения (QE), ставят под сомнение возможности ЕЦБ по обеспечению роста инфляции, хотя в готовности главы ЕЦБ Марио Драги задействовать все возможные инструменты никто не сомневается, сообщила К.Уорд.

Среди сдерживающих факторов экономист назвала размер рынка гособлигаций Германии, а также тот факт, что потенциальный объем QE не так велик, как многие думают.

21:20

Американский фокус: доллар США снизился AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPUSD NZDUSD USDCAD USDCHF USDJPY

Доллар США снизился против основных валют после выхода слабых данных по промышленному производству. Объем промышленного производства в США снова сократился по итогам сентябре, так как слабость глобальной экономики продолжала подавлять спрос на американские товары. Об этом сообщалось в отчете Федеральной резервной системы (ФРС).

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний промышленное производство упало на 0,2% в сентябре. Показатель за август был пересмотрен в сторону улучшения - до -0,1% с -0,4%, в основном из-за изменение в секторе добычи. Также стало известно, что использование производственных мощностей уменьшилась в сентябре до 77,5% по сравнению с 77,8% в августе (пересмотрено с 77,6%). Экономисты ожидали падение производства на 0,2%, и снижения использования мощностей до 77,4%.

Последние данные являются признаком того, что сильный доллар, низкие цены на нефть и слабый спрос со стороны Китая и Европы негативно отражаются на продажах американских товаром.

Производство в обрабатывающем секторе, на долю которого приходится почти три четверти общего промышленного производства, снизилось на 0,1% в прошлом месяце после падения на 0,4% в августе. Добыча руды, тем временем, упала на 2% в сентябре после нулевого изменения в августе. Выход в секторе услуг увеличился на 1,3%, так как и в августе.

Многие экономисты частного сектора ожидают, что в 3-м квартале экономика США выросла примерно на 1% в годовом исчислении, по сравнению с повышением на 3,9% во втором квартале. Также они прогнозируют, что в последние месяцы года экономика расширится примерно на 2%.

Евро ранее снизился против доллара, обновив при этом минимум 13 октября, чему способствовала статистика по еврозоне. Окончательный данные, представленные Статистическим ведомством Евростат, показали, что годовая инфляция в еврозоне составила -0,1% в сентябре против +0,1% в августе. Последнее изменение совпало с прогнозами и предварительной оценкой. Напомним, в сентябре 2014 года этот показатель составлял +0,3%. Среди стран Европейского Союза годовая инфляция также составила -0.1% по сравнению с 0,0% в августе. Годом ранее этот показатель был на уровне +0,4%.

Кроме того, Статистическое ведомство сообщило, что положительное сальдо торгового баланса еврозоны значительно сократилось в августе, превысив при этом прогнозы экспертов. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний профицит торгового баланса снизился до 19,8 млрд. евро по сравнению с 22,4 млрд. евро в июле. Экономисты ожидали, что данный показатель уменьшится лишь до 22,1 млрд. евро. Объем экспорта снизился на 1,3 процента по сравнению с июлем, в то время как импорт вырос на 0,2 процента. Без учета сезонных поправок, профицит торгового баланса среди 19 стран, входящих в состав еврозоны, вырос в августе до 11,2 млрд. евро по сравнению с 7,4 млрд. за аналогичный период прошлого года. Также добавим, что в июле положительно сальдо торгового баланса составляло 31,4 млрд. евро. Объем экспорта вырос на 6 процентов, а импорт увеличился на 3 процента.

Эксперты отмечают, растущие ожидания того, что ЕЦБ расширит программу QE и разговоры о том, что ФРС повысит ставку в декабре, после релиза сильных данных по потребительским ценам, снова поддерживают развитие дивергенции монетарных политик двух стран.

Фунт умеренно подешевел против доллара. На фоне пустого экономического календаря на ход торгов влияет тяга к рискам и ралли на мировых фондовых рынков. В фокусе также оказались заявления представителя MPC Банка Англии Кристин Форбса, которая сообщила, что ставка в Британии будет повышена скорее раньше, чем позднее, так как влияние негативных событий в мировой экономики является преувеличенным, и её прогноз по ожиданиям начала ужесточения остается без изменений. "Несмотря на то, что риск и неопределенность в мировой экономике выросли, общий пессимизм является преувеличенным. По-прежнему есть возможности для развития бизнеса по всему миру, включая развивающиеся рынки. Основная часть негативных новостей, доминирующих сейчас в новостных заголовках, будет иметь временный характер", считает она. "В конечном итоге, несмотря на мрачные настроения в отношении мировой экономики, я не отказываюсь от своих прежних прогнозов, согласно которым следующим шагом ЦБ станет повышение ставок, и это произойдет скорее раньше, чем позже", - отметила Форбс.