Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-01-2006

05:00 Япония, Leading indicators (ноябрь), итог - 60.0
05:00 Япония, Coincident indicators (ноябрь), итог - 66.7
09:30 Британия, Claimant count (декабрь) +7.3K +10.5K
09:30 Британия, Claimant count rate (декабрь) - 2.9%
09:30 Британия, Average earnings (3 месяца по ноябрь), г/г 3.4% 3.6%
09:30 Британия, ILO Jobless rate (3 месяца по ноябрь) - 4.9%
10:00 Еврозона, Industrial production (ноябрь) - -0.8%
10:00 Еврозона, Industrial production (ноябрь), г/г - 0.1%
13:30 США, CPI (декабрь) 0.2% -0.6%
13:30 США, CPI (декабрь), г/г - 3.5%
13:30 США, CPI excluding food and energy (декабрь) 0.2% 0.2%
13:30 США, CPI excluding food and energy (декабрь), г/г - 2.1%
14:00 США, TICS (ноябрь), млрд. - +106.8
19:00 США, Fed Beige book

Wedbush Morgan понизил рейтинг InfoSpace INSP с Buy до Hold.
Stanford Research понизил рейтинг Advanced Energy AEIS с Buy до Hold.
Stanford Research понизил рейтинг Applied Materials AMAT с Buy до Hold.

Citigroup повысил рейтинг Caterpillar CAT с Hold до Buy.
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысил рейтинг General Motors GM с Underweight до Hold.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг American Eagle AEOS с Sector Perform до Sector Outperform.
Prudential повысил рейтинг EchoStar DISH с Underweight до Overweight.

Европейский фондовый рынок упал во вторник, отказавшись выносить дальнейший рост цен на нефть, которые преодолели трехмесячный максимум.
Акции авиаперевозчиков шли вниз во вторник. Так British Airways потерял 1.1%. Акции нефтяных компаний пользовались спросом: акции норвежской Statoil выросли в цене на 1.5%, Norsk Hydro - 0.4%. Розничный сектор также ушел в минус после сообщения Tesco Plc (- 1.9%) о том, что конкуренция в этом секторе будет расти, что заставит снижать цены. Рост продаж без учета бензина составил в праздничный сезон 5.7%, а сейчас покупательская активность возвращается к обычному уровню, и компаниям в наступившем году "придется бороться за каждый фунт", считает финдиректор Tesco Энди Хиггинсон.
Акции страховщика Assurance Generales de France SA, подразделения Allianz, сбавили 1.5% до Е 84.7 после того как Morgan Stanley понизил прогноз по ним на 1.5% до Е 73.6, ссылаясь на чувствительность компании к снижению цен и увеличение исков во французском страховой секторе. Акции самой Allianz потеряли 1.4%. Акции британского страховщика Aviva Plc потеряли 1.6%, итальянского Assicurazioni Generali SpA - 1.3 %.

"Опубликованные данные предоставляют довольно прочную основу для доллара", отмечает Daniel Katzive, валютный стратег UBS AG. "Они на некоторое время удержат трейдеров от продаж доллара".

Аналитики Wachovia Corp. прогнозируют рост евро в I квартале до $1.2200, причем к концу года валюта подорожает до $1.3200. Британский фунт, по мнению экспертов, по итогам I квартала вырастет до $1.7600, а к концу года - до $1.8500. Доллар также подорожает против японской йены. К концу I квартала курс составит Y115.00, а к концу года - Y100.00.

Merrill Lynch понизил рейтинг Advanced Micro Devices, Inc. до "sell" с "neutral".

Экспериментальному препарату для лечения гриппа фармацевтической компании BioCryst Pharmaceuticals Inc Управлением по надзору за качеством продуктов питания и медикаментов был присвоен статус препарата быстродействующей силы.

Boston Scientific Corporation повысила свою цену за Guidant до $27 млрд., превысив предложение Johnson & Johnson.

Убытки Continental Airlines Inc по итогам IV квартала сократились до $43 млн. с $208 млн. годом ранее.

Квартальная прибыль M.D.C. Holdings, Inc. увеличилась до $197.5 млн. с $142.6 млн. годом ранее.

Прибыль National City Corporation в IV квартале выросла на 59% до $398 млн.

EUR/USD в условиях тонкого рынка вырос до $1.2085. Сейчас курс откатил к $1.2-73. Стопы отмечаются выше $1.2100. В этой области также отмечаются ордера на продажу. Ордера на покупку остаются в области $1.2050.

В Соперничестве между авиастроительными концернами Airbus и Boeing за мировое лидерство европейская компания объявила себя победителем 2005 года. Это не вызывает сомнений, если подсчитывать успехи методом европейцев.
В острой борьбе за мировое лидерство в самолетостроении европейская компания Airbus, по ее мнению, в 2005 году вновь одержала победу над американской корпорацией Boeing: она получила больше заказов и выпустила больше новых самолетов. Об этом руководство компании Airbus сообщило во вторник на пресс-конференции в Париже.
Тем самым оно опровергло слухи, согласно которым американцам в прошлом году якобы удалось вернуть себе лидерство, утраченное еще в 2000 году. Обнародованные теперь цифры этого не подтверждают. Итак, в прошлом году в условиях нарастающего бума в мировой гражданской авиации европейские авиастроители сумели получить заказы на 1055 самолетов. Это втрое больше, чем в 2004 году. Для сравнения: у корпорации Boeing число заказов составило одну 1002 самолета.
По общей стоимости заказанных самолетов, то есть не по валовым, а по финансовым показателям, американцы по-прежнему опережают европейцев. Почти половина заказов, полученных компанией Airbus, приходится на небольшие среднемагистральные самолеты. А вот престижные и дорогостоящие модели дальнемагистральных лайнеров авиакомпании в прошлом году вновь предпочитали покупать у Boeing.
Наиболее активно и европейские, и американские лайнеры в прошлом году заказывали азиатские воздушные перевозчики, а также низкотарифные авиакомпании, которые все больше входят в моду повсюду с мире. Что же касается производства новых самолетов, то и здесь компания Airbus опередила Boeing: европейцы сдали в эксплуатацию 378 машин, на 58 больше, чем в 2004 году, и на 88 самолетов больше, чем американцы. Правда, такое отставание частично объясняется длительной забастовкой, на несколько недель парализовавшей прошлой осенью заводы Boeing в США. Оборот концерна Airbus в прошлом году вырос с 20,5 до 22,3 миллиарда евро. В пересчете на проданные самолеты, он сократился с 64 до 59 миллионов за один лайнер.

Ситуация на рынке практически не изменилась, если говорить о "голубых фишках". Падение продолжается в секторе технологий, что привело к снижению Nasdaq на 1.0%. Полупроводниковая группа потеряла 2.0% в преддверии выхода квартального отчета Intel, который будет опубликован после закрытия.

"Слишком рано говорить о том, что дни доллара сочтены", говорит David Mozina, валютный стратег Lehman Brothers Holdings Inc. "Я не уверен, что лучшие для доллара позади".

Многие порты Бельгии, Франции и Греции в понедельник были парализованы забастовкой. Рабочие последовали общеевропейскому призыву профсоюзов прекратить работу в знак протеста против намерения Европейского Союза ввести новые правила разгрузки судов. В соответствии с новыми инструкциями, производить разгрузку судов планируется разрешить самим судовладельцам. До сих пор за это отвечали исключительно базирующиеся в портах компании. Портовые рабочие опасаются, что новые нормы приведут к социальному демпингу. Новое законодательство вызывает критику и у министра транспорта ФРГ Вольфганга Тифензее.

Во вторник доллар укрепил свои позиции по отношению к евровалюте и йене благодаря выходу позитивного отчета из промышленного сектора США. Это подтвердило тот факт, что темпы роста экономики страны по-прежнему достаточно сильны для того, чтобы способствовать еще как минимум двум повышениям ставок ФРС в текущем году. Более высокие ставки увеличат дифференциал между США и Европой. Это преимущество стало основной причиной удорожания доллара в 2005 году, когда курс укрепился на 13% против евро и 15% - против йены. С июня 2004 года Федеральный резерв 13 раз повышал ставки. С начала 2006 года доллар потерял 2.8% на фоне пессимизма относительно перспектив монетарной политики ФРС.
Опубликованные отчеты показали рост промышленного производства на 0.6% (Ind. Product. диаграмма). Производственный индекс ФРБ Нью-Йорка составил 20.1 в этом месяце. Показатель оказался ниже пересмотренного декабрьского в 26.3, однако по-прежнему говорит в пользу роста. Более того, значение превышает средний показатель 2005 года, который составляет 15.6. В настоящий момент фьючерсы на процентные ставки говорят о том, что вероятность повышения ставки в марте составляет 56%. На январском заседании ставка, вероятнее всего, будет повышена до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграммаFederal Funds 50 years диаграмма).
Взлет цен на нефть и снижение акций технологического сектора стали основными факторами, влияющими во вторник на фондовый рынок.В начале сессии фондовый рынок резко ослабел по причине удорожания нефти и продолжения коррекции после ралли в первую неделю 2006 года. Цены на нефть выросли из-за опасений относительно нападения на нефтяную отрасль Нигерии со стороны военных и продолжающихся угроз Ирана относительно развития ядерной программы. Фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на $1.18 до $65.10 за баррель. Amex Oil index вырос на 1.2%. Тем временем, потери "голубых фишек" носят массовый характер, причем 25 из 30 компонентов Dow снижаются. Лидерами падения являются Hewlett-Packard и Verizon. В технологическом секторе сегодня определяющим является изменение рейтингов компаний. Так, акции Advanced Micro Devices потеряли в стоимости 4% после того, как Merrill Lynch понизил рейтинг акций до "sell" с "neutral". Акции SanDisk подешевели по причине снижения рейтинга компании со стороны Citigroup до "hold" с "buy". Акции Intel и IBM снижаются в преддверии выхода квартальных отчетов, которые будут опубликованы после закрытия рынка. В то же время подорожали акции Guidant после того, как Boston Scientific повысил свое предложение за компанию до $27 млрд., что выше последней предложенной ее конкурентом Johnson & Johnson цены.

Краткосрочные перспективы мировой экономики положительные, однако геополитические проблемы и их потенциальное влияние на цены на нефть представляют угрозу для роста, заявляет международное рейтинговое агентства Fitch. "Краткосрочный прогноз для мировой экономики по-прежнему положительный в свете устойчивости, которую продемонстрировала американская экономика, несмотря на прошлогодние потрясения, а также в свете восстановления японской экономики... и некоторых признаков улучшения перспектив роста в зоне евро", - сказал старший руководитель отдела государственных рейтингов Брайан Колтон, выступая на полугодовой конференции отдела Hot Spots в Лондоне. Тем не менее, некоторые риски для экономического роста сохраняются, в том числе более резкое, чем ожидалось, замедление роста в жилищном секторе в США и возобновившееся подорожание нефти. "Неопределенность с ситуацией в Иране заставила нас вернуться к прогнозу, предполагающему цены на нефть на уровне $70 за баррель", - отметил Колтон. Если этот прогноз подтвердится, замедление роста мировой экономики в 2006-2007 годах может оказаться большим, чем ожидалось. "Говоря о развивающихся рынках в целом, мы с легкостью можем сказать, что их показатели никогда не были столь хороши. Средние кредитные рейтинги никогда не были выше; дифференциалы доходности крайне малы по историческим стандартам. С учетом стабильной доходности американских облигаций стоимость заимствований на рынке никогда не была ниже", - добавил Колтон.

Основные индексы продолжают ослабевать. Оснвые потери остаются за полупроводниковой группой, включая AND, AMAT, INTC и TXN. Также снижаются акции сектора компьютерной техники (AAPL, HPQ и SUNW) и коммуникационного оборудования (CSCO, QCOM).

Технические аналитики полагают, что если сегодня цены на золото закроются ниже $555 за унцию, это создаст предпосылки для коррекции в район $540 за унцию. По словам трейдеров, инвесторы, наконец, начали фиксировать прибыль после недавнего ралли. В ходе азиатских торгов во вторник котировки поднимались до $564 за унцию, нового максимума за последнюю четверть века, после чего началось падение. "Мы видели большие продажи в Азии, когда золото достигло $560, участники рынка начали фиксировать прибыль", - отметил Бернар Син из MKS Finance. Кроме того, канадская Placer Dome в понедельник объявила, что часть рабочих на руднике Porgera в Папуа Новая Гвинея вновь приступили к работе после 7- дневной забастовки, которая должна быть полностью прекращена в течение ближайших дней.
Между тем, аналитики прогнозируют дальнейший рост цен в связи с усилением угрозы геополитической нестабильности и диверсификации активов инвестиционными и хеджевыми фондами. "Золото считается "огнеупорным" активом, и фонды вкладывают в него свои деньги", - отметил Питер Хильярд, аналитик ANZ Investment Bank. Трейдеры ждут возвращения на рынок американских игроков после Дня Мартина Лютера Кинга. По их словам, динамика рынка может резко измениться в обоих направлениях. Хильярд при этом ждет рост цен до $575 или $600 в ближайший месяц. "Рынок по-прежнему очень и очень устойчив", - сказал он, добавив при этом, что в краткосрочной перспективе нельзя исключать вероятность падения котировок до $550. "Геополитическая нестабильность, рост цен на нефть и перераспределение активов инвесторами продолжат оказывать хорошую поддержку в ближайшие сессии", - говорится в отчете аналитика TheBullionDesk.com Джеймса Мура.

Ралли EUR/JPY остановилось в области Y139.90. Сейчас кросс торгуется в районе Y139.75. Трейдеры отмечают, что Йена пытается сопротивляться, однако существенное падение Nikkei сегодня и слабые данные по потребительскому доверию Японии говорят в пользу дальнейших продаж йены против евро и доллара. Ордера на продажу остаются на Y140.00/10. Стопы выше Y140.10.

Взлет цен на нефть и снижение акций технологического сектора стали основными факторами, влияющими во вторник на фондовый рынок.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-57.77 до 10902.10), S&P 500 (-5.98 до 1281.63) и Nasdaq composite (-13.94 до 2303.10) терпят потери. Все финансовые рынки США были в понедельник закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.
В начале сессии фондовый рынок резко ослабел по прибине удорожания нефти и продолжения коррекции после ралли в первую неделю 2006 года.
Цены на нефть выросли из-за опасений относительно нападения на нефтяную отрасль Нигерии со стороны военных и продолжающихся угроз Ирана относительно развития ядерной программы. Фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на $1.18 до $65.10 за баррель.
Рост нефтяных цен оказал существенную поддержку энергетическому сектору. Amex Oil index вырос на 1.2%.
Тем временем другие сектора ослабевают. Потери "голубых фишек" носят массовый характер, причем 25 из 30 компонентов Dow снижаются. Лидерами падения являются Hewlett-Packard и Verizon.
В технологическом секторе сегодня определяющим является изменение рейтингов компаний. Так, акции Advanced Micro Devices потеряли в стоимости 4% после того, как Merrill Lynch понизил рейтинг акций до "sell" с "neutral".
Акции SanDisk подешевели по причине снижения рейтинга компании со стороны Citigroup до "hold" с "buy".
Акции Intel и IBM снижаются в преддверии выхода квартальных отчетов, которые будут опубликованы после закрытия рынка.
В то же время подорожали акции Guidant после того, как Boston Scientific повысил свое предложение за компанию до $27 млрд., что выше последней предложенной ее конкурентом Johnson & Johnson цены.
Из экономических данных: industrial production (Ind. Product. диаграмма) и capacity utilization выросли более, чем прогнозировалось на 0.6% и 80.7% соответственно.
Отдельный отчет показал значительно большее, нежели ожидалось, падение индекса NY Empire State index до 20.1 (NY manuf. Index диаграмма).

USD/JPY показал максимумы в области Y115.90. С тех пор курс вернулся к Y115.75, однако оптимистический тон сохраняется. Трейдеры отмечают, что во время последнего роста курс поглотил стопы, что позволило приблизиться к ордерам на продажу, расположенным на подходе к Y116.00. Некоторые трейдеры также отмечают сопротивление в области максимумов 6 января на Y116.30 и максимумов 5 января на Y116.50.

Согласно опросу управляющих менеджеров, проведенному Merrill Lynch, аппетит на риски резко вырос и стал почти максимальным за все время проведения исследования. "Объем наличных средств у компаний находится на минимальном уровне", - отмечают в Merrill Lynch. Текущий уровень наличности в январе составляет 3.5% против 4.3% в ноябре. 30% опрошенных менеджеров считают переоцененными американские акции против 32% в декабрьском исследовании и 42% - в ноябрьском. 12% видят недооцененными европейские бумаги, а 1% считает недооцененными акции японских компаний против 9% и 0% в декабре соответственно. 40% менеджеров видят переоцененным доллар против 25% в декабре и 21% в ноябре. 56% назвали йену недооцененной против 57% в декабре. 1% видит евро недооцененным, тогда как в декабре 7% опрошенных считали евро переоцененным.

EUR/USD пытается закрепиться выше $1.2050. В области $1.2050 ранее упоминались ордера на покупку, которые остаются в силе. Трейдеры отмечают, что объемы небольшие. Стопы находятся на $1.2040.

Экономист Дрю Матус из Lehman говорит, что "коэффициент использования производственных мощностей продолжает рост, что заставит ФРС продолжить процесс повышения процентных ставок."

GBP/USD показал минимумы в области $1.7585, где ранее отмечались ордера на покупку. Сейчас курс торгуется немногим выше - на $1.7591. Если же ордера в зоне $1.7585/80 будут поглощены, падение курса продолжится вплоть до $1.7550/40.

Экономист Глен Хабербуш из Mizuho полагает, что "январский отчет Empire State manufacturing не настолько слаб, как это показывает основной индекс, который снизился на 6.2 пункта до 20.1. Многие подиндексы продемонстрировали достаточно серьезный рост. Так индекс доставки вырос на 13.3 пункта до максимального за год значения 32.0, а индексы занятости и средней рабочей недели прибавили по 6 пунктов до 11.3 и 11.7, соответственно". Данные, как полагает экономист, свидетельствуют о здоровье экономики.

Экономист Стив Вуд из Insight Economics говорит, что «рост промышленного производства продолжается, причем следует отметить, что коэффициент использования производственных мощностей превысил 80%. Поскольку «рост использования ресурсов может оказать влияние на повышение инфляционного давления,»можно быть уверенным, что 31 января FOMC повысит процентную ставку на 25 б.п."

Экономисты Citi полагают, что «незначительный рост розничных продаж в декабре позволяет говорить о начале периода незначительного но широкомасштабного замедления экономического роста, что может привести к паузе в процессе повышения процентной ставки, поскольку представители ФРС неоднократно заявляли, что дальнейшие действия центрального банка будут зависеть от выходящих экономических данных.»

Как мы и прогнозировали, основные фондовые индексы открылись резким снижением. Скачек цен на нефть выше $65 за баррель заставил инвесторов зафиксировать прибыль, полученную после первых двух недель года, в ходе которых индексы в среднем прибавили по 3.5%. Несмотря на то, что в настоящее время нет серьезных оснований для беспокойства по поводу того, что прошлый квартал будет серьезно отличаться от предыдущих, поскольку ожидается, что результаты двух третей входящих в S&P 500 компаний превысят прогнозы, участники торгов, как правило проявляют осторожность перед началом публикации квартальных отчетов. Интерес на покупку в настоящее время наблюдается лишь в энергетическом секторе.

USD/JPY: Y114.00, Y115.10, Y115.50, Y117.00, Y117.25
EUR/JPY: Y138.00, Y139.00
EUR/USD: $1.2000, $1.2100, $1.2150, $1.2175, $1.2250
GBP/USD: $1.7600, $1.7800,

Пара несколько восстановилась после достижения $1.2055, однако, давление продаж не снижается. Преодоление данного уровня поставит целью снижения район 100-дневного МА $1.2000, где можно ожидать отката, достаточно серьезной поддержкой представляется и район $1.1980. Ордера на продажу расположены на подходе к $1.2100.

Экономист Дрю Матус из Lehman говорит, что «данные Empire State позволяют говорить о росте индекса ISM в январе и являются свидетельством отсутствия опасности отрицательного роста активности в производственном секторе американской экономики.»

Динамика фьючерсов на основные индексы свидетельствует о том, что фондовый рынок откроется во вторник с потерями: S&P: -6.3, Nasdaq -11.0. Основной причиной пессимизма инвесторов стал рост цен на нефть, связанный с нестабильностью в Нигерии и вокруг Ирана.

Представители Ирана, котрый является вторым крупнейшим членом ОПЕК заявили, что в случае принятия санкций в отношении страны, которая намеревается возобновить свою ядерную программу, цены на нефть могут резко вырасти.

Февральский контракт на поставку нефти марки light crude NYMEX вырос в цене на $1.29 до $65.21 за баррель на электронных торгах, а мартовская нефть марки Brent crude подорожала на 69 центов до $63.87.

Аналитики полагают, что несмотря на то, что рынок начал год достаточно уверенно, геополитическая нестабильность может негативно повлиять на настроения инвесторов. Кроме того, остается неуверенность по поводу корпоративных результатов по итогам прошлого квартала. Серьезный интерес участников торгов вызовет публикация квартальных результатов Intel, Yahoo и IBM, которые будут опубликованы сегодня после закрытия торгов.

Доходность 10-летних обязательств осталась на уровне 4.35%.
Среди корпоративных новостей следует отметить заявление представителей Alcoa о намерении изменить пенсионный план для своих новых сотрудников.

Установив минимум дня в районе $1.7590 стерлинг вернулся в район $1.7620/25. Серьезное сопротивление располагается в районе $1.7635/40, где находится 100-дневное МА, которая ранее представляла собой серьезную поддержку. Пробитие данного уровня может вызвать поглощение стопов и продолжение роста в сторону $1.7700. Ближайшая поддержка располагается на $1.7580, в случае преодоления данной отметки целью снижения станет $1.7550.

Оценить уровень делового климата в производственном секторе американской экономики поможет индекс ФРБ Нью-Йорка NY manuf. Index диаграмма. Данные январского отчета будут опубликованы в 1330GMT и, как ожидается, продемонстрируют, что в январе показатель снизится до 21 по сравнению с 28.7. Несмотря на снижение, показатель останется выше среднего значения 2005 года, которое составляет 15.6, что дает определенные основания для оптимизма по поводу состояния и перспектив промышленного сектора экономики США и может стать причиной укрепления американского доллара.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE CPI, декабрь, итог, м/м 0.9% 0,8%
07:00 DE CPI, декабрь, итог, г/г 2.1% 2,1%
07:00 DE HICP, декабрь, г/г 2.1% 2,1%
09:00 IT Industrial production, ноябрь, adjusted, м/м 0.1% -0,9%
09:00 IT Industrial production, ноябрь, adjusted,г/г 0.4% -2,7%
09:30 UK HICP, декабрь, м/м 0.3% 0,4% 0,0%
09:30 UK HICP, декабрь, г/г 2.0% 2,0% 2,1%
09:30 UK Retail prices, декабрь, м/м 0.3% 0,4% 0,2%
09:30 UK Retail prices, декабрь, г/г 2.2% 2,4% 2,4%
09:30 UK RPI-X, декабрь, г/г 2.0% 2,2% 2,3%

Основным событием европейской сессии стала публикация декабрьских данных CPI по Великобритании. Инфляция в стране оказалась на уровне прогнозов Банка Англии, 2.0% г/г, что было вызвано в основном влиянием снижения цен на энергоносители в данный период и стало причиной спекуляций, что центральный банк может снизить процентную ставку уже феврале-марте. Реакцией рынка на новости стали продажи стерлинга, которые вызвали некоторое укрепление доллара и против других валют.

EUR/USD установил сессионный максимум в районе $1.2140, после чего начал снижаться. После поглощения стопов, размещавшихся ниже $1.2100, курс достиг $1.2050/60, где получил поддержку, после чего вернулся на $1.2080. Ордера на продажу располагаются на подходе к $1.2140. В случае пробития $1.2050/60 целью снижения станет $1.2020/30, где отмечается серьезный спрос на евро.
GBP/USD после выхода даных по CPI курс резко снизился из области $1.7680 и, пробив 100-дневное МА на $1.7635 достиг $1.7585. В настоящее время стерлинг торгуется вокруг отметки $1.7600.
USD/JPY в ходе общего укрепления доллара вырос из области Y114.50 в район Y115.10. После непродолжительной консолидации покупки продолжились, в результате чего была протестирована нижняя граница области сосредоточения ордеров на продажу Y115.30/50. Перед открытием американской сессии пара вернулась в район Y115.10.

В 1330GMT будет опубликован NY Fed Empire State manufacturing index (NY manuf. Index диаграмма). Особое внимание следует обратить на декабрьский отчет по промышленному производству в США (Ind. Product. диаграмма). Рост данного показателя будет свидетельствовать о том, что ФРС может продолжить повышение ставки, что окажет доллару поддержку, поскольку, в последнее время все большее влияние на динамику торгов начинают оказывать экономические данные.

Европейские акции снижаются после обвала Nikkei-225, который по итогам дня потерял 462.08 пункта или 2.84% и закрылся на отметке 15,805.95 после сообщения об обыске в главном офисе интернет-компании Livedoor. Компания обвиняется в нарушении правил торговли ценными бумагами. Данный факт негативно повлиял на ряд азиатских рынков, в частности, Гонконг, Сингапур и Сеул закрылись с потерями. Лидером снижения в Европе в настоящее время является финансовый сектор, что вызвано фиксацией прибыли в данном сегменте, кроме того, потери несут акции авиатранспортного сектора, что вызвано ростом цен на нефть из-за политической нестабильности в Иране и Нигерии. Нефть WTI Nymex crude торгуется на отметке $65.40 за баррель.

CAC-40 -38 пунктов (-0.79%), Xetra-DAX –54 пункта (-0.98%), FTSE-100 -23 пункта (-0.40%).

Курс в очередной раз протестировал $1.7600, однако, ордера на покупку, расположенные в районе $1.7585/80, оказывают паре поддержку. В случае пробития $1.7580 можно ожидать снижения в сторону $1.7550/40.

Курс пробил $1.2100 и, поглотив стопы, располагавшиеся в районе $1.2090/85 снизился в область сосредоточения ордеров на покупку $1.2075/70. Давление на пару не снижается, и в случае пробития данной отметки можно ожидать падения к $1.2050. Серьезный спрос ожидается в районе $1.2130/40.

В ходе общего снижения курса доллара пара достигла нижней границы области сосредоточения ордеров на продажу Y115.30/50. В случае преодоления данного уровня, что представляется маловероятным, можно ожидать продолжения роста в сторону Y115.80/00, где проходит верхняя граница нисходящего канала с середины декабря. Спрос остается в районе минимальных значений европейской сессии Y114.60.

На европейской сессии доллар несколько укрепил свои позиции против основных валют в связи с ожиданиями, что данные по промышленному производству в США могут продемонстрировать, что крупнейшая мировая экономика находится в хорошей форме, и ФРС сможет продолжить повышение процентных ставок. Поддержку доллару оказало и падение стерлинга, последовавшее после публикации достаточно слабых данных по инфляции. Данный факт может возобновить спекуляции по поводу дальнейшего снижения процентных ставок Банком Англии.
«Рыночные ожидания предполагают по крайней мере еще одно повышение ставки и данные, по видимому станут подтверждением данных ожиданий, говорит Тим Фокс, валютный стратег лондонского представительства Dresdner Kleinwort Wasserstein.
Практически не существует сомнений по поводу того, что 31 января ставка будет повышена до 4.25%, а доходность фьючерсов на процентные ставки позволяет говорить о том, что очередное повышение в марте учтено ценами на 58%.
Как ожидается, отчет ФРС, который будет опубликован сегодня в 1415GMT, продемонстрирует что темпы роста промышленного производства в прошлом месяце составили 0.5% по сравнению с 0.7% в ноябреInd. Product. диаграмма. В случае подтверждения прогнозов, темпы роста в четвертом квартале составят 0.8%, что станет лучшим результатом с 1999.
Кроме того, оценить уровень делового климата в производственном секторе американской экономики поможет индекс ФРБ Нью-Йорка NY manuf. Index диаграмма. Данные январского отчета будут опубликованы в 1330GMT и, как ожидается, продемонстрируют, что в январе показатель снизится до 21 по сравнению с 28.7. Несмотря на снижение, показатель останется выше среднего значения 2005 года 15.6, что дает определенные основания для оптимизма по поводу состояния экономики США и может стать причиной укрепления американского доллара.

Спрос в районе $1.2110/00 поддержал пару, давление на которую возобновилось после снижения стерлинга. Преодоление $1.2100 откроет дорогу в направлении минимальных значений дня $1.2075, где также отмечено сосредоточение ордеров на покупку. В случае пробития данного уровня целью снижения станет $1.2040/50. Ордера на продажу располагаются на подходе к $1.2140.

После выхода данных по CPI стерлинг преодолел 100-дневное МА на $1.7635 и установил сессионный минимум в районе $1.7600 и в настояще время оказывает давление на область сосредоточения ордеров на $1.7580. Более серьезной поддержкой представляется район $1.7550. Ордера на продажу сосредоточены на $1.7700, и усиливаются с приближением к $1.7720/30.

Уровень сопротивления 3: Y116.40
Уровень сопротивления 2: Y115.80
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена Y115.02
Уровень поддержки 1: Y113.80
Уровень поддержки 2: Y113.00
Уровень поддержки 3: Y112.50

Комментарий. Курс тестирует район сосредоточения ордеров на продажу Y115.00/30. В случае преодоления данного уровня рост продолжится в район Y115.80 и далее – к Y116.40. Поддержкой является Y113.80. Преодоление данного уровня откроет дорогу к Y113.00. Ключевой поддержкой является Y112.50. В случае преодоления данного уровня настроения на продажу курса значительно усилятся.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2940
Уровень сопротивления 2: Chf1.2900
Уровень сопротивления 1: Chf1.2830
Текущая цена Chf1.2791
Уровень поддержки 1: Chf1.2730
Уровень поддержки 2: Chf1.2670
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Пара остается в прежнем диапазоне. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2830. Его пробитие улучшит перспективы пары и откроет дорогу к Chf1.2900 и далее – к Chf1.2940. Важной поддержкой является Chf1.2730 (линия поддержки с 6 января). В случае ее пробития снижение продолжится к минимумам 6 января на Chf1.2670.

Уровень сопротивления 3: $1.7980
Уровень сопротивления 2: $1.7910
Уровень сопротивления 1: $1.7800
Текущая цена $1.7639
Уровень поддержки 1: $1.7640
Уровень поддержки 2: $1.7580
Уровень поддержки 3: $1.7520

Комментарий. Фунт в очередной раз протестировал уровень поддержки $1.7640. В случае пробития данной отметки, что представляется достаточно вероятным, снижение продолжится в район $1.7580 и $1.7520. Сильное сопротивление остается на $1.7800 (верхняя граница нисходящего канала на дневном графике). Его пробитие откроет дорогу на $1.7910. Пробитие и этого уровня усилит настроения на покупку фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2310
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2119
Уровень поддержки 1: $1.2080
Уровень поддержки 2: $1.2000
Уровень поддержки 3: $1.1950

Комментарий. Ситуация не меняется. Сильным уровнем сопротивления остается $1.2180 (верхняя граница восходящего канала). Его пробитие значительно усилит настроения на покупку евро. Промежуточная поддержка отмечается на $1.2080. Сильные технические уровни остаются на $1.2000 и $1.1950.

"Данные указывают, что фирмам достаточно трудно работать в условиях высоких издержек. Норма прибыли в результате снижается", говорят экономисты Commonwealth Bank. "Положение производственного сектора Великобритании продолжает ухудшаться и это главный риск для экономического роста", отмечают они.
"Инфляция на рынке недвижимости сильно выросла в последние месяцы; если такая тенденция продолжиться, то она будет положительно влиять на потребительские расходы через эффект доходов домовладельцев", утверждают экономисты.

Цены на нефть снова растут из-за опасений приостановки экспорта из Нигерии. Страны ЕС вчера начали выработку резолюции по так называемому "иранскому досье" в Совете Безопасности ООН.
Мартовские контракты на нефть WTI выросли до $64.95 за баррель.

Согласно обновленному прогнозу Goldman Sachs, золото в 2006 году будет торговаться в пределах $480-650 за тройскую унцию. Предыдущий прогноз составлял $450-550 за унцию.

Ралли на рынке металлов продолжается - золото выросло до максимума с 1981 года, а платина достигла исторического максимума. По мнению экспертов, причиной удорожания золота является усиление напряженности вокруг Ирана - в такие моменты инвесторы стараются вкладываться в наиболее безопасные активы. Золото же, ко всему прочему, в последнее время приносит неплохую прибыль. Другие металлы растут благодаря огромному спросу со стороны инвестиционных фондов.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y111.00, Y112.00, Y112.75, Y114.00, Y115.20, Y115.50, Y117.00, Y117.25
EUR/JPY: Y138.00
EUR/USD: $1.2000, $1.2100, $1.2175, $1.2250

В доме удача.
Посиди же, муха, на рисе
Еще немного.

Потребительские цены в декабре оказались на 0.9% выше ноябрьских показателей, и на 2.1% выше, чем год назад, согласно окончательным данным Федерального офиса статистики. Предварительные данные, опубликованные 23 декабря, показали рост на 0.8% и годовое увеличение на 2.1%. Прогнозы аналитиков не изменились против предварительных ожиданий.

EURO
Ордера на покупку: 1.2070/75 и 1.2040
Ордера на продажу: 1.2140

YEN
Ордера на покупку: 114.75 и 114.40
Ордера на продажу: 115.30/40

STERLING
Ордера на покупку: 1.7630 и 1.7580
Ордера на продажу: 1.7690/00

Во вторник на азиатских торгах доллар по отношению к основным валютам немного подрос. Однако к завершению сессии валюта США вновь вернулась на исходные позиции, поскольку участники рынка зафиксировали прибыль.
Инвесторы все еще пребывают в неведении относительно будущих шагов монетарной политики ФРС, поэтому валюты остаются в прежних диапазонах. Сейчас внимание рынка переключится на экономические отчеты из США, которые помогут прояснить вопрос о ставках.
Также во вторник министр финансов Японии Садаказу Танигаки повторил свое предупреждение относительно поспешного принятия Банком Японии решений по изменению монетарной политики, что может повредить устойчивому восстановлению экономики.

EUR/USD в начале торгов снизился в район $1.2070/80, но преодолеть его не смог. После этого курс начал постепенно повышаться и к началу европейской сессии торговался в районе $1.2120/30.
GBP/USD еще раз протестировал уровень поддержки $1.7640. Ордера на покупку в данном районе стали причиной повышения курса к $1.7660. Затем последовала консолидация в узком диапазоне $1.7650/60, после чего курс продолжил повышение и к началу европейской сессии достиг отметки $1.7680.
USD/JPY после тестирования области сопротивления Y115.20/30 начал снижаться. В результате перед началом европейских торгов курс находился в районе Y114.80.

Сегодня внимание инвесторов сосредоточится на отчете по промышленному производству в США (Ind. Product. диаграмма). Рост данного показателя будет свидетельствовать о том, что ФРС может продолжить повышать ставку. Это станет поддержкой для доллара. Также будет опубликован NY Fed Empire State manufacturing index (NY manuf. Index диаграмма).

Дерек Халпенни, экономист валютных рынков из Bank of Tokyo Mitsubishi пишет, что «ситуация выглядит таким образом, что день сегодня будет достаточно тихим. Мы увидели сильный скачек евро в пятницу, и несмотря на то, что в настоящее время существует серьезный аппетит на продажу доллара, по моему мнению аргументы в пользу сценария продолжения снижения американской валюты весьма слабы. По всей вероятности, по мере приближения очередного заседания FOMC можно ожидать возобновления интереса к доллару.

Пока нет предварительных данных по времени повышения ставки.
В настоящий момент угроза инфляции присутствует в меньшей степени.
Есть уверенность в неплохих результатах ближайших экономических данных.
Инфляция контролируема и должна остаться таковой.

Financial Times
Дилемма для России и Китая
Правительства Соединенных Штатов и стран Европы сегодня предприняли новые усилия с целью достичь международного консенсуса по иранской проблеме, стремясь получить согласие России и Китая на передачу иранского ядерного досье на рассмотрение Совета Безопасности ООН.
Сегодня в Лондоне начинаются консультации по иранской ядерной программе с участием руководителей министерств иностранных дел США, Китая, России и стран Евросоюза. Есть все признаки того, что Россия не станет препятствовать передаче иранского досье в Совет Безопасности ООН, однако Китай намерен оказать сопротивление. Как России, так и Китаю приходится поддерживать с Ираном близкие отношения, за которыми стоят главным образом интересы в сфере энергоресурсов и коммерции. Такие отношения сохраняются несмотря на растущее беспокойство международной общественности по поводу поведения Тегерана и настойчивые призывы к принятию мер со стороны США и стран ЕС.

ВВС
На борьбу с птичьим гриппом собирают $1млрд.
В Пекине проходит международная конференция по сбору средств, необходимых для борьбы с распространением вируса птичьего гриппа.
ООН и Всемирный Банк объявили о необходимости создания фонда на сумму свыше одного миллиарда долларов для борьбы с вирусом.
Смертельный штамм H5N1, впервые обнаруженный в Восточной Азии, уже достиг окраин Европы.
Газовый компромисс между Молдавией и Россией
Молдавия, остававшаяся без российского газа на протяжении двух с лишним недель, подписала соглашение с компанией "Газпром". Цена российского газа, поставляемого в республику, составит 110 долларов за тысячу кубометров.
В 2005-м Молдавия платила "Газпрому" по 80 долларов за тысячу кубометров газа и хотела сохранить эти цены. "Газпром", ссылаясь на уровень европейских цен, предлагал увеличить цену вдвое - до 160 долларов.
Газовый спор Москвы и Кишинева остался в тени аналогичного разбирательства с Украиной. Между тем, с нового года поставки российского газа в Молдавию были прекращены. 4-милионное население страны обогревалось за счет поставок газа из из Украины.

Финансовые известия
Официальные лица опровергают информацию о возможной покупке государством "Норильского никеля"
Официальные лица в профильных министерствах опровергают информацию о возможной покупке государством ОАО ГМК Норильский никель.
Британская газета Times со ссылкой на мнение авторитетных банкиров, работающих в Москве, в субботу сообщила, что "государство может вновь получить контроль над металлургической компанией Норильский никель в ближайшие два года". По мнению источников Times, скорее всего, для покупки будет использована государственная алмазная монополия АЛРОСА, которой будет предоставлен кредит.

Deutsche Welle
Возможной темой переговоров может стать покупка Airbus A350
По сообщению агентства AP со ссылкой на заявления из правительственных кругов Германии, вопросы развития экономического сотрудничества не будут главными на переговорах между Ангелой Меркель и Владимиром Путиным. Вместе с тем, агентство dpa со ссылкой на сообщения из газет указывает, что возможно на переговорах будет затронута тема о покупке Россией европейских авиалайнеров Airbus A350.
Российская полугосударственная компания Аэрофлот намерена купить на Западе 22 самолета. Однако пока неясно, идет ли речь об американских Boeing 787 или европейских Airbus A350.

Во вторник японский рынок акций значительно снизился, поскольку Nikkei продолжает свободное падение. По итогам торгов Nikkei 225 упал на 462.08 пункта, или 2.84%, до 15805.95. В свою очередь, TOPIX снизился на 39.99 пункта, или 2.39%, до 1630.16.

"Эпопея с репатриацией капитала в соответствии с Homeland Investment Act подходит к концу, что может повредить доллару", - отмечают аналитики Barclays Capital. "То, что репатриация более не поддерживает доллар - очень негативный момент. Другой возможный негатив для доллара связан с тем, что будут делать компании с теми деньгами, которые они репатриировали в прошлом году.
Есть 4 пути для трат этих средств. 1. капитальные расходы, 2. увеличение дивидендов, 3. на сделки M&A и выкуп долгов/акций, 4. возвращение денег обратно за рубеж.
Реальная опасность может произойти от первого случая: если компании тратят деньги на основные средства, то это приведет к снижению корпоративных сбережений, что ухудшит текущий платежный баланс США. Однако пока нет сигналов того, что компании выберут именно такой путь", - говорят аналитики Barclays Capital.

EMU ВВП +0.4% кв/кв в 4Q05, +0.4% а 1Q06, +0.5% в 2Q06.
Инфляция в EMU +2.3% г/г в 4Q, +2.3% в 1Q, +2.1% в 2Q.
EMU промышленное производство +0.2% кв/кв в 4Q, +0.4% кв/кв в 1Q и +0.5% в 2Q.
EMU частное потребление +0.3% кв/кв в 4Q, +0.4% кв/кв в 1Q, +0.3% в 2Q
Совместный прогноз Ifo/Isae/Insee на 4Q и 1Q ВВП EMU оказался в районе нижней границы прогнозного диапазона, опубликованного ранее Еврокомиссией: +0.4-0.8% в 4Q и 1Q и +0.4-0.9% в 2Q.

В понедельник доллар по отношению к основным валютам постепенно повышался. Иена снизилась по отношению ко всем 16 основным валютам, поскольку индекс Nikkei 225 упал на опасениях снижения экспорта.
Высказывание секретаря Казначейства США Джона Сноу о возможной диверсификации валютных резервов центральных банков уже переварено рынком. Однако именно это заявление стало причиной снижения доллара накануне.
«Выступление Сноу стало поводом к продажам доллара», - говорит Tsuji, Mizuho. «Особенно по отношению к евро», который может заменить доллар в случае проведения диверсификации.
«В прошлом году валютные резервы Китая возросли до рекордных $818.9 млрд.», - отметил центральный банк Китая. По этому показателю страна почти догнала Японию, объем резервов которой крупнейший в мире.
«Китай может и не продавать существующие долларовые активы, но в будущем накапливать их уже в других валютах», - считает Keizo Tanaka, Resona Bank Ltd. «Этого будет достаточно для ослабления американской валюты».
Среди вышедших новостей следует отметить, что в Британии заводские цены на продукцию продолжают падать, показывая давление со стороны обрабатывающей промышленности, так как не могут преодолеть большую разницу в стоимости сырья. Рост стоимости сырья может увеличить опасения роста цен.
"Банк Англии будет рад и дальше видеть снижение отпускных цен как и в декабре, но резкий рост цен а сырье, например на газ, нельзя будет назвать хорошей новостью",- считают аналитики Global Insight
Также можно отметить, что Банк Франции понизил прогнозы по ВВП за четвертый квартал до 0.5% с 0.6%. Средний годовой рост за 2005 года, озвученный в отчете составил 1.6%.
Финансовые рынки США были закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2130/50 снизился в район $1.2100. Преодолеть данный уровень курсу не удалось и он откатил к $1.2120, гда и оставался до самого завершения торгов.
GBP/USD после недолгой консолидации в диапазоне $1.7740/60 начал снижаться. В результате курс достиг уровня поддержки $1.7640. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката в район $1.7680/90, в котором курс и находился до завершения торгов.
USD/JPY в ходе торгов постепенно повысился с Y113.80 в район Y114.80. После недолгой консолидации в данном районе курс продолжил повышаться и в результате установил дневной максимум на Y115.10. Значительного отката не последовало. День закрылся на отметке Y114.94.

Определенную поддержку доллару оказывают слухи о росте промышленного производства в США. Признаки того, что темпы производства не снижаются позволят ФРС продолжать повышать ставку.
«Это одна из причин, по которой доллар может повышаться вплоть до заседания ФРС в конце этого месяца», - отмечают аналитики Australia & New Zealand Banking Group Ltd. По их мнению, на протяжении второго квартала этого года доллар может вырасти до $1.16 по отношению к евро и доY121 против иены.

Тим Клейтон, экономист из Investica по поводу пятничных данных отмечает, что «в целом они не повлияют на ожидания приближения к завершению цикла ужесточения монетарной политики в США. Однако, оставляют место для дебатов по поводу того, когда процентные ставки достигнут своего пика, - в январе или марте. «Сухим остатком» данных стало незначительное снижение ожиданий роста ставок в США.»

Уровень сопротивления 3: Y116.40
Уровень сопротивления 2: Y115.80
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена Y115.03
Уровень поддержки 1: Y113.80
Уровень поддержки 2: Y113.00
Уровень поддержки 3: Y112.50

Комментарий. Курс тестирует область Y115.00/30. Ее пробитие откроет дорогу на Y115.80 и далее – к Y116.40. Поддержкой остается Y113.80. Преодоление данного уровня откроет дорогу к Y113.00. Если же будет пройден уровень Y112.50, настроения на продажу курса значительно усилятся.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2940
Уровень сопротивления 2: Chf1.2900
Уровень сопротивления 1: Chf1.2830
Текущая цена Chf1.2804
Уровень поддержки 1: Chf1.2730
Уровень поддержки 2: Chf1.2670
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшим сопротивлением сейчас является Chf1.2830. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2900 и далее – к Chf1.2940. Важной поддержкой является Chf1.2730 (линия поддержки с 6 января). В случае ее пробития снижение продолжится к минимумам 6 января на Chf1.2670.

Уровень сопротивления 3: $1.7980
Уровень сопротивления 2: $1.7910
Уровень сопротивления 1: $1.7800
Текущая цена $1.7659
Уровень поддержки 1: $1.7640
Уровень поддержки 2: $1.7580
Уровень поддержки 3: $1.7520

Комментарий. Фунт протестировал уровень поддержки $1.7640. Далее снижение возможно к $1.7580 и $1.7520. Сильное сопротивление остается на $1.7800 (верхняя граница нисходящего канала на дневном графике). Его пробитие откроет дорогу на $1.7910. Пробитие и этого уровня усилит настроения на покупку фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2310
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2112
Уровень поддержки 1: $1.2080
Уровень поддержки 2: $1.2000
Уровень поддержки 3: $1.1950

Комментарий. Евро снова в нижней части диапазона, но в целом техническая картина не изменилась. Промежуточная поддержка отмечается на $1.2080. Сильные технические уровню остаются на $1.2000 и $1.1950. Сильным уровнем сопротивления остается $1.2180 (верхняя граница восходящего канала). Его пробитие значительно усилит настроения на покупку евро.

High Low Close
EUR/USD 1.2174 1.2102 1.2126
USD/JPY 115.10 113.77 114.94
GBP/USD 1.7795 1.7638 1.7684
USD/CHF 1.2805 1.2726 1.2784

EUR/JPY 139.41 138.39 139.39
EUR/GBP 0.6863 0.6830 0.6854
GBP/JPY 203.52 202.33 203.29
GBP/CHF 2.2673 2.2571 2.2614

Nikkei -186.92, (-1.10%) 16,268.03
FTSE +19.4 (+0.30%) 5730.4

07:00 DE CPI, декабрь, итог, м/м 0,8%
07:00 DE CPI, декабрь, итог, г/г 2,1%
07:00 DE HICP, декабрь, г/г 2,1%
09:00 IT Industrial production, ноябрь, adjusted, м/м -0,9%
09:00 IT Industrial production, ноябрь, adjusted,г/г -2,7%
09:30 UK HICP, декабрь, м/м 0,4% 0,0%
09:30 UK HICP, декабрь, г/г 2,0% 2,1%
09:30 UK Retail prices, декабрь, м/м 0,4% 0,2%
09:30 UK Retail prices, декабрь, г/г 2,4% 2,4%
09:30 UK RPI-X, декабрь, г/г 2,2% 2,3%
13:30 US NY Fed Empire State manufacturing index, январь 22,0 28,7
13:55 US Redbook (14.01)
14:15 US Industrial production, декабрь 0,7% 0,7%
14:15 US Capacity utilisation, декабрь 80,7 80,2