Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-04-2005

08:30 Британия, M4 money supply (март) provisional - 0.8%
08:30 Британия, M4 money supply (март) provisional, г/г - 9.5%
08:30 Британия, M4 lending (март) provisional, млрд. - 10.8
08:30 Британия, PSNCR (март), млрд. - 0.6
08:30 Британия, Протоколы заседания BoE (06-07.04)
09:00 Еврозона, Trade balance (февраль) unadjusted, млрд. - -2.2
12:30 США, CPI (март), м/м 0.5% 0.4%
12:30 США, CPI (март), г/г - 3.0%
12:30 США, CPI excluding food and energy (март), м/м 0.2% 0.3%
12:30 США, CPI excluding food and energy (март), г/г - 2.4%
18:00 США, Fed Beige book
23:50 Япония, Trade balance (март) unadjusted, трлн. - 0.916

RBC Capital Mkts понизил рейтинг Telus Corp TU с Top Pick до Outperform.
First Albany понизил рейтинг Neoforma, Inc NEOF с Buy до Neutral.
Banc of America Sec понизил рейтинг Elec Boutique ELBO с Buy до Neutral.

Robert W. Baird повысил рейтинг ADC Telecom ADCT с Neutral до Outperform.
Merrill Lynch повысил рейтинг Energy Transfer ETP с Neutral до Buy.
Merrill Lynch повысил рейтинг State Street STT с Neutral до Buy.
Janco Partners повысил рейтинг Adobe Systems ADBE с Accumulate до Buy.
CSFB повысил рейтинг Sonus Networks SONS с Neutral до Outperform.
Piper Jaffray повысил рейтинг Novellus NVLS с Underperform до Market Perform.

«Федеральный Резерв не будет повышать ставку на 50 пунктов», полагает Paul McCulley из Pacific Investment Management Co. «Более того, вероятно FOMC всего два или три раза повысит основную ставку на 25 пунктов».

Европейские фондовые рынки во вторник выросли в рамках коррекции после нескольких дней падения. Рост сектора высоких технологий связан с заявлением американской компании Texas Instruments Inc. о том, что она может закончить квартал лучше ожиданий рынка. Акции Infineon выросли на 1.8%, ASML - на 1.9%, Nokia - на 2.7%. Акции Roche Holding AG, которая является крупнейшим производителем лекарств от рака, подорожали на 3.4% после того, как компания повысила прогноз роста продаж на 2005 год до 10%. Акции GlaxoSmithKline подорожали на 1.5%, Novartis - на 2.7%. Аналитик Morgan Stanley повысили рейтинг фармацевтических компаний Европы. Эксперты Credit Suisse First Boston также повысили свой рейтинг сектора. Во вторник подорожали акции сырьевых компаний: British Petroleum - на 0.8%, Eni SpA - на 0.5%, BHP Billiton - на 1.2%, Rio Tinto Group - на 1.5%. FT-SE 100 +28.50 пп (+0.71%), DAX +2.41 пп (+0.08%), CAC40 +12.80 пп (+0.28%).

Трейдеры отмечают, что USD/JPY продолжает торговаться тяжело, оставаясь в области Y107.00, немногим выше сессионных минимумов. В области Y106.80 отмечаются как ордера на покупку, так и стопы. Преодоление этой зоны ускорит снижение доллара.

Квартальные результаты EMC Corporation оправдали прогнозы аналитиков. Компания также заявила о том, что в следующем квартале также оправдает ожидания экспертов.

General Motors Corporation заявил об убытках в размере $1.1 млрд., что является наихудшим показателем с 1992 года.

Квартальная прибыль Coca-Cola Company снизилась, однако прибыль за исключением ряда статей превысила прогнозы аналитиков.

Nms Communications Corp заявила о квартальных убытках против прибыли по сравнению с прошлым годом.

Sonus Networks Inc по итогам I квартала ожидает убытки.

Прибыль Taser Intl Inc сократилась на фоне снижения объема заказов.

Квартальная прибыль Texas Instruments Incorporated увеличилась на 12% по сравнению с прошлогодним показателем.

«Поддержка доллара в виде оптимистический ожиданий по ставкам, похоже, позади», говорит Naomi Fink, валютный стратег BNP Paribas SA. BNP прогнозирует снижение курса доллара к концу июня до $1.34.

«Учитывая несколько слабые американские данные, сейчас время для того, чтобы евро вышел из диапазона $1.2750/$1.3250», говорит Robert Sinche, ведущий валютный аналитик Bank of America.

Суммы в $1,1 млрд. достигли убытки американской корпорации General Motors (GM) в I квартале 2005 года. Причины этого - падение объема продаж и рост затрат на охрану здоровья рабочих. В марте руководство GM предупреждало, что итоги квартальной деятельности концерна могут оказаться отрицательными, однако реальные потери превысили все разумные ожидания и стали самыми серьезными с 1992 года.
Первые три месяца 2004 года GM окончила с прибылью в $1,2 млрд. На результатах первых трех месяцев этого года сказались единовременные расходы - такие как увольнение 12 тысяч сотрудников европейских подразделений крупнейшей в мире автомобилестроительной корпорации.
С трудом сводят концы с концами Opel и Saab, входящие в империю GM; кроме того, руководство гиганта лишь в последнюю минуту отказалось от сделки, в результате которой оно могло купить Fiat.
Но источник самых серьезных проблем GM - Северная Америка, крупнейший на планете автомобильный рынок. Автомобили марок Buick, Cadillac и Chevrolet (все - подразделения GM) уступают иностранным конкурентам все новые и новые позиции, и в начале апреля генеральный директор корпорации Рик Вагонер лично возглавил операционную деятельность предприятия.
Выросшие до небес цены на нефть тоже не могут не сказываться на прибыли компании, и некоторые обозреватели уже всерьез говорят, что давнему увлечению американцев жадными до топлива джипами жить осталось недолго.
Мало того, в феврале GM пришлось отозвать почти 200 тысяч своих автомобилей, проданных в США, - из-за потенциальных проблем в тормозной системе. Одновременно одно из правительственных учреждений занимается расследованием сообщений о том, что у пикапов корпорации иногда отваливаются крышки кузовов.
Квартальные потери GM в Европе составили $103 млн., однако в Азии корпорации удалось добиться 60-миллионной прибыли - благодаря росту акций в Японии и Китаю, хотя и в этом регионе острая конкуренция привела к тому, что прибыль здесь сократилась более чем на 75%.

Ситуация на фондовом рынке практически не меняется, за исключением установления нового сессионного максимума в ценах на нефть. Фьючерсы преодолели отметку $52 за баррель. Завтра будет опубликован еженедельный отчет министерства топлива США о запасах нефти, при этом средний прогноз составляет +1.5 млн. баррелей).

«Мы практически вернулись к тем уровням, на которых находились на последнем заседании FOMC», отмечает один американский трейдер. Для некоторых валютных пар это действительно так. Взять к примеру евро и доллар/франк, которые 22 марта закрылись на $1.3085 и Chf1.1877 соответственно, что недалеко от текущих уровней $1.3025 и Chf1.1850. Однако этого нельзя сказать о других валютах. К примеру стерлинг в тот день закрылся на $1.8855, а доллар/йена – на Y105.54, в то время как их текущие уровни $1.9155 и Y107.05 соответственно.

«Федеральный Резерв может не прибегнуть к более агрессивным мерам в повышении ставок ФРС, что несколько притупляет энтузиазм касательно покупок доллара», говорит Michael Malpede, ведущий валютный аналитик Refco Group Ltd. Malpede прогнозирует курс доллара к евро к концу года в диапазоне $1.28 - $1.32.

GBP/USD торгуется в области $1.9150/60. Небольшие ордера на продажу отмечаются в области $1.9185/90, что немногим выше установленных ранее максимумов на $1.9180.

Во вторник доллар ослабел против евро и йены после того, как отчет показал меньший, нежели прогнозировалось, рост инфляции в марте (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Это ослабило ожидания более агрессивного роста ставок ФРС после того, как FOMC повышал основную ставку семь раз подряд с июня прошлого года. После достижения 2-месячного максимума против евро 14 апреля доллар снизился примерно на 2%. В первой половине дня доллар восстанавливался против евро после того, как отчет показал сокращение индекса делового оптимизма Германии впервые за последние 6 месяцев (ZEW диаграмма).
Согласно опубликованному отчету, PPI в марте вырос на 0.7%, что слегка выше среднего прогноза аналитиков. Однако «ядро» PPI, исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, показал рост меньше прогнозируемого (+0.1%). Это несколько ослабило опасения более агрессивного роста ставок. Напомним, что после заседания FOMC 22 марта, когда Федеральный Резерв выразил обеспокоенность ростом инфляционного давления в стране, курс доллара уверенно рос как против евро, так и против йены. Отдельный отчет показал падение Housing starts в марте на 17.6% до 1837К (14-летний минимум).
Фондовый рынок открылся во вторник в плюсах, при этом основную поддержку на утренних торгах «голубые фишки» получили благодаря слабым инфляционным данным, а также от сильного отчета Texas Instruments. Прибыль компании по итогам I квартала превзошла ожидания аналитиков на 1 цент из расчета на акцию. Акции компании подорожали более чем на 5%. Coca-Cola также оказала поддержку рынку после того, как показала сокращение квартальной прибыли на 11%, но стремительном росте международных продаж. Сильный отчет также предоставила Johnson & Johnson, что также привело к росту стоимости акций компании. С начала торгов рост демонстрировали 17 из 30 компонентов Dow. Тем не менее некоторое давление исходило от Pfizer и General Motors, которые заявили о максимальных с 1992 убытках.

Чистая прибыль Merrill Lynch снизилась в прошлом квартале на 3% до $1.21 млрд. с $1.25 млрд. годом ранее. Прибыль в расчете счете на акцию осталась без изменений - $1.21. Эксперты Wall Street ожидали, что чистая прибыль составит $1.18 в расчете на акцию. Выручка Merrill Lynch увеличилась в первом квартале на 3% относительно того же периода прошлого года - до $6.2 млрд. Компания также объявила во вторник, что выкупит обратно собственные акции на $4 млрд. и увеличит дивиденды.

1.PPI оказывает ограниченное влияние на потребительские цены, которые являются более важным показателем.
2.Темпы роста инфляции ограничены.
3.Темпы роста экономики США позволят улучшить ситуацию на рынке труда.
4.Не стоит воспринимать фразу об «умеренном» росте ставок как обещание.

Чистая прибыль Wells Fargo выросла в I квартале на 5.1% до $1.86 млрд., или $1.08 на акцию, с $1.77 млрд. или $1.03 на акцию, годом ранее, что оказалось чуть ниже прогноза аналитиков, ожидавших чистую прибыль в размере $1.87 млрд. ($1.09 на акцию). Причиной улучшения финансовых показателей банка стал рост потребительского кредитования, а также увеличение комиссионного вознаграждения, полученного, в частности, от оказания страховых услуг и управления средствами индивидуальных инвесторов. Wells Fargo - второй в США банк по объему выдаваемых ипотечных кредитов после Countrywide Financial Corp.

Ежемесячный опрос Merrill Lynch показал, что эксперты опасаются замедления роста глобальной экономики. Согласно отчету, менеджеры видят все возрастающие риски, хотя еще месяц назад они были настроены более позитивно. 17% опрошенных ждут, что корпоративные прибыли будут снижаться в ближайшие 12 месяцев. Несмотря на ожидания замедления роста, менеджеры не считают, что сейчас пришло время покупать облигации. Согласно отчету, причина этого кроется в том, что менеджеры считают главной проблемой инфляционные риски и ждут повышения процентных ставок в США. Участники рынка акций видят нейтральные ставки в США на уровне 3.7%, тогда как участники долгового рынка считают таковым уровень в 3.8%. 67% опрошенных ожидают рост облигаций, в прошлом месяце такой точки зрения придерживались 73% респондентов.

Чистая прибыль Johnson & Johnson выросла в прошлом квартале на 17% до $2.93 млрд. или 97 центов на акцию, с $2.49 млрд., или 83 центов на акцию годом ранее. Продажи повысились до $12.83 млрд. с $11.56 млрд. Эксперты ожидали прибыль на уровне 92 центов на акцию. Главный исполнительный директор Johnson & Johnson Уильям Велдон намерен сконцентрировать деятельность компании в основном на продаже медицинского оборудования, так как продажи фармацевтических препаратов, в частности, Procrit, снижаются из-за усиления конкуренции. В декабре прошлого года Johnson & Johnson согласилась заплатить $25.4 млрд. за Guidant Corp., занимающуюся производством аппаратов для поддержания функций сердца.

Основные индексы продолжают восстанавливаться на фоне слабого инфляционного отчета и сильных квартальных результатов. Энергетический сектор сегодня пользуется спросом на фоне 2.5%-го роста цен на нефть (+2.0%). Финансовый сектор получил поддержку после выхода сильного квартального отчета Merrill Lynch (+0.6%). Также укрепляется сектор домостроительства (+1.1%), несмотря на снижение мартовских Housing Starts (1.837 млн. против прогноза в 2.090 млн) и Building Permits (2.023 млн. против прогноза в 2.094 млн.).

USD/JPY показал минимумы в области Y106.91 после чего курс начал восстанавливаться. Трейдеры отмечают, что в области Y107.00 были поглощены ордера на покупку, а также стопы. Далее ордера на покупку расположены в зоне Y106.80/85 со стопами ниже.

EUR/GBP установил новый 7-месячный минимум ниже stg0.6800. Следующий уровень поддержки находится на stg0.6785 и stg0.6760 (61.8% от ралли с июня по декабрь 2004). Сейчас кросс торгуется немногим выше фигуры.

USD/JPY показал минимумы ниже Y107.00, где ранее отмечались ордера на покупку и стопы. В настоящий момент торгуется в области Y106.90. Далее ордера на покупку находятся на Y106.85, а также Y106.80. Преодоление этого уровня позволит курсу протестировать спрос в области Y106.50/60.

Преодоление GBP/USD уровня Фибоначчи на $1.9150 предполагает тестирование $1.9210 (спроецированная линия сопротивления от максимума 16 декабря). Промежуточный уровень поддержки находится на $1.9125, при этом часовая линия поддержки находится на $1.9055 и возрастает на 5 пунктов каждый час.

Похоже, что вторник станет для «голубых фишек» днем отката после того, как Texas Instruments опубликовала сильный квартальный отчет, что может оказать поддержку акциям Wall Street, по крайней мере, в начале торгов.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (+30.00 до 10101.25), Standard & Poor's 500 (+3.49 до 1149.47) и Nasdaq composite (+7.37 до 1920.2) демонстрировали рост.
Согласно отчету Texas Instruments, прибыль по итогам I квартала превзошла ожидания аналитиков на 1 цент из расчета на акцию. Акции компании подорожали более чем на 5%.
Coca-Cola также оказала поддержку рынку после того, как показала сокращение квартальной прибыли на 11%, но стремительном росте международных продаж. Акции компании выросли в цене более чем на 3%.
Сильный отчет также предоставила Johnson & Johnson, что также привело к росту стоимости акций компании.
С начала торгов рост демонстрировали 17 из 30 компонентов Dow.
Негативное влияние на настроение рынка оказали известия от Pfizer и General Motors, которые заявили о максимальных с 1992 убытках.
Тем не менее, общее настроение инвесторов положительное. На New York Stock Exchange лидеры превосходят аутсайдеров в соотношении 3:1, при этом объемы торгов составляют 351 млн. акций. Подобная ситуация наблюдается на Nasdaq, где это соотношение составляет 2:1 на объемах в 431 млн. акций.
На экономическом фронте: Housing starts сократились в марте на 17.6% до 1837К, показав максимальное падение за более чем 14 последних лет. Однако большее значение для инвесторов фондового рынка имел отчет министерства труда по PPI (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма), который в марте вырос на 0.7%, что слегка выше среднего прогноза аналитиков. Однако «ядро» PPI, исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, показал рост меньше прогнозируемого (+0.1%). Это несколько ослабило опасения более агрессивного роста ставок.
На этом сообщении выросли цены на казначейские облигации, при этом их доходность снизилась до 4.21%.
Нефть во вторник подорожала на $1.13 до $51.50 за баррель. Золото также подорожало на 50 центов до $429.50 за унцию.

Очередная волна спроса привела GBP/USD к максимумам в области $1.9165/70, при этом фунт поглотил ордера на продажу при прохождении $1.9145/55. Выше $1.9160 ранее отмечались стопы, поглощение которых откроет дорогу на $1.9200/10. Ордера на покупку находятся на $1.9110/00.

EUR/USD продолжает настойчиво восстанавливаться, показав дневной максимум на $1.3050. В этой зоне ранее отмечались ордера на продажу, которые расположены вплоть до максимумов 1 апреля на $1.3060. Некоторые трейдеры предостерегают, что выше этого уровня курс может поглотить стопы, что усилит спрос на евро.

USD/JPY продолжает ослабевать, снизившись в область Y107.10. Трейдеры говорят о том, что, вероятно, продажи евро/йены оказали давление на курс. В области Y107.00 ранее упоминались ордера на покупку, хотя есть вероятность столкновения со стопами в этой зоне.

В настоящее время риски смещены в сторону продолжения снижения цен на нефть. Ближайшим уровнем поддержки является $49.55. Данный уровень представляет собой 50.0% отката ралли с декабря 2003-по апрель 2005. В области $49.20, в настоящее время находится 100-дневная МА, а также основание восходящего канала. В настоящее время цена барреля сырой нефти составляет $51.08.

Стерлинг преодолел отметку $1.9130, что, как отмечают наблюдатели, было вызвано спросом в районе $1.9120. В случае, если курс сможет закрепиться выше данной отметки, можно ожидать продолжение роста в область сосредоточения ордеров на продажу $1.9145/55. Пробитие последнего уровня приведет курс в область $1.9200/10.

Европейская валюта ушла еще выше от опасного уровня $1.2730. Вчера мы отметили, что сопротивление $1.3015 будет первым серьезным тестом быков. Сейчас пара как раз тестирует данную отметку. Пробитие этого сопротивления улучшит краткосрочные перспективы евро, однако, не станет спусковым механизмом для дальнейшего ралли. Причина - долгосрочный моментум ослаб после того как мартовский пик оказался ниже декабрьского. Это говорит о том, что долгосрочные амбиции европейской валюты не имеют достаточных оснований. Мы ждем, что евро-ралли прекратится на подходе к линии нисходящего тренда. В настоящее время это сопротивление проходит на $1.3400.

Экономист Glenn Haberbush из Mizuho говорит: «отчет по PPI в марте оказался достаточно смешанным, так не округленное ядро индекса выросло лишь на 0.06%, что идентично февральскому показателю.»

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги с повышением. Оптимизм инвесторов связан с тем фа5том, что опубликованные сегодня даные индекса PPI засвидетельствовали умеренность инфляции. Кроме того, поддержку рынку оказывают квартальные результаты ряда компаний. Рост технологического сектора обусловлен сильными результатами по итогам Q1 Texas Instruments (TXN 24.69 +1.77). Компания также представила достаточно оптимистический прогноз на текущий квартал. Повышение прогнозов Johnson & Johnson (JNJ 69.47 +0.43), а также более сильные по сравнению с ожиданиями квартальные результаты Pfizer (PFE 27.81 +0.21) и Coca-Cola (KO 42.54 +1.57), окажут поддержку «голубым фишкам».

Экономист Steve Wood из Insight Economics отмечает, что «основное влияние на рост индекса PPI продолжает оказывать рост цен на энергоносители. Тем не менее, ядро индекса демонстрирует укрепление вот уже второй год подряд, и в настоящее время темпы его роста являются максимальными за последние десять лет. Таким образом, рост инфляции позволяет FOMC продолжать повышать процентные ставки «умеренными темпами».

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы подтверждает данное мнение: S&P: +3.4. Nasdaq: +8.5.
В понедельник после закрытия торгов Texas Instruments опубликовал квартальный отчет, результаты которого превысили ожидания аналитиков. Кроме того, компания повысила прогнозы прибыли на текущий квартал.
Поддержку основным индексам окажут и экономические данные, так опубликованный за час до открытия торгов отчет по PPI продемонстрировал рост основного показателя PPI 0.7% (против ожиданий в +0.6%), однако ядро индекса выросло не столь значительно 0.1%, (ожидался рост на 0.2%) что свидетельствует о том, что инфляция находится под контролем.
Большинство основных индексов завершили период снижения в понедельник. Исключение составил Dow, давление на который оказал слабый отчет и результаты продаж 3M. Сегодня будут опубликованы квартальные результаты еще пяти компаний, входящих в Dow.
General Motors уже предупредил, что убытки по итогам прошедшего квартала окажутся максимальными с 1992 года. Тем не менее, Johnson & Johnson, Pfizer, а также крупнейший мировой производитель микрочипов Intel ,как ожидается, после закрытия торгов опубликуют солидные квартальные отчеты.
Цены на нефть незначительно выросли. Так цена майского контракта на сырую нефть выросла на 50 центов и в настоящее время составляет $50.87 за баррель. Июньский контракт на нефть марки Brent вырос в цене на 74 цента до $51.52 за баррель.
Цены на Treasury мало изменились, доходность 10-летних обязательств в настоящее время составляет 4.27%.

Доллар незначительно снизился после публикации данных по PPI. EURUSD торгуется в районе $1.3005/08. Активность и объемы торгов в настоящее время невысоки. Ближайшим уровнем сопротивления представляется район дневных максимумов, и область $1.3060, где отмечаются ордера на продажу. Спрос сосредоточен на подходе к $1.2980

В 1330 GMT будут опубликованы данные по индексу цен производителей в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма и PPI core диаграмма). Средние ожидания предполагают рост основного показателя на 0.6%, а ядра индекса на 0.2%.
В случае, если показатель выйдет на уровне или выше ожиданий, можно ожидать продолжение роста доллара. Интересным является тот факт, что, как свидетельствует практика, после публикации PPI в трех случаях за последние четыре месяца, курс евро снижался против доллара в среднем на 0.5%, или на 150 пунктов. Таким образом, после публикации новостей можно ожидать повышения волатильности на рынке.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 JP Leading indicators (февраль) итоговый 18.2 20.0 20.0
05:00 JP Coincident indicators (февраль) итоговый 30.0 16.7 16.7
06:00 DE PPI (март) 0.6% 0.4%
06:00 DE PPI (март) г/г 4.2% 4.2%
08:30 UK HICP (март) 0.4% 0.3%
08:30 UK HICP (март) г/г 1.9% 1.6%
08:30 UK Retail prices (март) 0.5% 0.5%
08:30 UK Retail prices (март) г/г 3.2% 3.2%
08:30 UK RPI-X (март) г/г 2.4% 2.1%
09:00 DE ZEW economic expectations index (апрель), [ZEWAp] 20.1 36.3
09:00 EU Industrial production (февраль) -0.5% 0.5%
09:00 EU Industrial production (февраль) г/г +0.6% 2.2%.

Опубликованные на европейской сессии экономические данные смогли изменить сложившиеся на тот момент настроения. Напомним,что на на азиатских торгах доллар подешевел по отношению к евро и иене, поскольку снижение фондового рынка США оказало давление на американскую валюту. Резкое снижение индекса экономических ожиданий ZEW (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма), вызвало продажи евро против основных валют. Потребительские цены в Великобритании в марте выросли на 0.4% м/м. Результат превысил прогнозы аналитиков, ожидавших, что инфляция в прошлом месяце составит 0.3%. По сравнению с мартом прошлого года инфляция составила 1.9%, в то время как эксперты ожидали ее на уровне 1.7%. В марте были зафиксированы наиболее стремительные темпы роста потребительских цен в годовом выражении за последние семь лет. "Цены на бензин и нефти оказывают основное влияние на темпы инфляции", - сказал экономист UBS AG Робин Барнетт. В феврале уровень инфляции составил 0.3% по сравнению с январем и 1.6% по сравнению с февралем прошлого года. Данный факт оказал поддержку стерлингу, курс которого вырос как против доллара, так и против других валют.

EUR/USD открыл европейскую сессию в районе $1.3025. Слухи о слабом индексе ZEW вызвали снижение пары ниже $1.30 до момента выхода новостей. После публикации данных курс протестировал промежуточный уровень поддержки и область сосредоточения ордеров на покупку $1.2980, прежде чем восстановился в область $1.3020. Рост был недолгим, и перед открытием американской сессии курс торгуется в районе $1.2990. Ордера на покупку отмечаются также на $1.2960/40. Предложение сосредоточено в районе сессионных максимумов $1.3045/55.
GBP/USD открыл торги в районе $1.9040. В дальнейшем фунт преодолел уровни сопротивления $1.9060, и $1.9100/10, и протестировал зону сосредоточения ордеров на продажу в районе $1.9120. В настоящее время курс консолидируется выше уровня $1.9100. Ордера на продажу находятся в области $1.9150/60. Спрос отмечен в районе $1.9040/50.
USD/JPY в ходе торгов курс оставался в пределах Y107.00/50. Пара открыла торги в районе Y107.30. В ходе общего снижения курса доллара был установлен сессионный минимум в районе Y107.00, после чего курс резко восстановился, и в настоящее время торгуется у верхней границы дневного диапазона. В районе Y107.50 отмечается сосредоточение ордеров на продажу, которые усиливаются с приближением к Y107.80. Более серьезное предложение можно ожидать в области Y108.00/10. Ордера на покупку находятся в районе Y107.00, а также на Y106.85. Ниже Y106.80 отмечаются стопы.

В 1330 GMT будут опубликованы данные по индексу цен производителей в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма и PPI core диаграмма). Выход данных показателей может сопровождаться повышением волатильности.

Кросс в настоящее время тестирует уровень поддержки stg0.6800, в районе которого, по некоторым даным находится опционный барьер. Ранее пара пробила отметку stg0.6815, что послужило сигналом для продолжения продаж. В случае, если кросс сможет снизиться под stg0.6800, можно ожидать продолжения падения, целью которого представляется отметка stg0.6750. Ордера на продажу в настоящее время сосредоточены в районе stg0.6815.

Цены на сырую нефть сорта "light" выросли на 70 центов до $51.08 за баррель, что ниже исторического максимума 4 апреля на $58.28, но на $5.50 выше цены в конца 2004 года. Нефть марки "brent" выросла на 77 центов до $51.55 за баррель.
Цены на нефть укрепились после снижения в течение двух недель, вызванного увеличением запасов сырой нефти в США, дополнительными запасами ОПЕК и возможным снижением устойчивого спроса Китая.

Среди лидеров - акции технологических компаний, среди которых Infineon Technologies AG и ASML Holding NV. Это обусловлено заявлением американской компании Texas Instruments Inc., что ее прибыль во 2 квартале может превысить прогнозы экспертов. Акции второго по величине европейского производителя чипов Infineon выросли в цене с начала торгов на 1.6%. Акции ASML, выпускающей оборудование для производства полупроводников, подорожали на 1.5%. Котировки акций швейцарской Roche Holding AG, которая является крупнейшим производителем лекарств от рака, подорожали на 2% после того, как компания повысила прогноз увеличения продаж препаратов.
CAC-40 +16 пунктов (+0.4%), Xetra-DAX +9 пунктов (+0.4%), а FTSE-100 +13 пунктов (+0.3%).

Евро упал против доллара и снизился против иены, после того, как экономический отчет продемонстрировал впервые за последние пол года продемонстрировал снижение уверенности инвесторов в крупнейшей экономике Европы. Согласно данным исследовательского института ZEW, деловые ожидания в Германии заметно снизились в апреле. Индекс деловых ожиданий составил 20.1 против 36.3 в марте. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма. При этом снижение продемонстрировали все компоненты индекса. Так индекс текущих условий по Германии упал до -73.0 против -66.0 в марте. По Еврозоне в целом индекс ожиданий составил 24.6 пункта против 37.3 пункта в марте. Индекс текущих условий в Еврозоне снизился до -38.2 против -27.8 в марте. Разочаровывающие результаты промышленных заказов стали основной причиной снижения апрельского показателя.
«Данный факт подтверждает, что во втором квартале темпы роста в еврозоне начинают замедляться», говорит Kristjan Kasikov, валютный стратег лондонского представительства Calyon, подразделения Credit Agricole SA. «Это поможет снижению курса евро.» Напомним, что с начала года курс евро снизился против доллара на 4%, причем одной из основных причин давления на единую валюту были ожидания, что темпы роста В США значительно превысят аналогичные показатели в Европе. Член совета ЕЦБ ECB Axel Weber недавно заявил, что темпы роста экономики Германии в 2005 году составят 0.8%, что вдвое меньше данных прошлого года. Европейская комиссия также снизила прогноз роста ВВП в 2005 до 1.6% с предыдущей оценки 2%. Сегодня, во второй половине дня состоится пресс-конференция Президента Европейского центрального банка Jean-Claude Trichet, которая может привлечь определенное внимание участников торгов. Основной темой пресс-конференции станет единая валюта.
Тем не менее, основной новостью дня станет публикация индекса цен производителей в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма и PPI core диаграмма). Ожидается рост показателя, что может оказать дополнительную поддержу доллару до момента публикации. После выхода новостей можно ожидать повышения волатильности на валютном рынке.

Стерлинг преодолел сопротивление в области $1.9100/10, и в настоящее время тестирует зону сосредоточения ордеров на продажу в районе $1.9120. В случае, если паре удастся закрепиться выше данной отметки, можно ожидать продолжения движения в область $1.9150/60, преодоление которой приведет к росту в сторону $1.9200/10.

Уровень сопротивления 3: Y109.20
Уровень сопротивления 2: Y108.70
Уровень сопротивления 1: Y108.00
Текущая цена Y107.46
Уровень поддержки 1: Y107.00
Уровень поддержки 2: Y106.60
Уровень поддержки 3: Y106.00

Комментарий. После тестирования нижней границы сложившегося диапазона курс несколько восстановил понесенные потери. Тем не менее пара продолжает торговаться в диапазоне с границами Y107.00-109.20. Промежуточным уровнем сопротивления сейчас является Y108.00. Преодоление ключевой поддержки на Y107.00 усилит настроения на продажу курса. Соответственно, преодоление Y109.20 будет говорить об усилении настроений на его покупку.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1920
Текущая цена Chf1.1898
Уровень поддержки 1: Chf1.1840
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1660

Комментарий. Курс протестировал ближайший уровень сопротивления Chf1.1920. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения роста в направлении ключевого сопротивления – на Chf1.2020. Важная поддержка остается на Chf1.1840 (50% движения Chf1.1480-1.2207). Пробитие этой поддержки приведет курс первоначально к Chf1.1760, а далее – к Chf1.1660.

Уровень сопротивления 3: $1.9210
Уровень сопротивления 2: $1.9120
Уровень сопротивления 1: $1.9060
Текущая цена $1.9070
Уровень поддержки 1: $1.8960
Уровень поддержки 2: $1.8880
Уровень поддержки 3: $1.8720

Комментарий. Фунт преодолел уровень сопротивления $1.9060, и установил максимум в райне $1.9100. Важное сопротивление находится на $1.9120. Однако ключевой уровень находится на $1.9210 (верхняя граница треугольника на дневном графике). Ключевой уровень поддержки теперь располагается на $1.8960, более важный - на $1.8720 (линия поддержки с 16 марта). Промежуточное сопротивление отмечается в районе пробитого сопротивления $1.9060.

Евро резко снизился после публикации боле слабого по сравнению с ожиданиями индекса ZEW. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма.Пара протестировала ключевой уровень поддержки $1.2995, причем был установлен сессионный минимум на $1.2980. В настоящее время курс вернулся в район $1.2995. Ордера на покупку находятся в области минимальных значений дня $1.2980, и усиливаются с приближением к $1.2960/40. Предложение остается в районе $1.3045/55.

ZEW: апрель, EMU индекс текущих условий -32.8 против -27.8 в марте.
ZEW: апрель, EMU индекс ожиданий +24.6 против +37.3 в марте.
ZEW: апрель Германия индекс текущих условий-73.0 против-66.0 в марте.

Уровень сопротивления 3: $1.3160
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3050
Текущая цена $1.3003
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2850
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Евро не смог преодолеть достаточно серьезную зону сопротивления $1.3020-50 (31.8% движения $1.3434-1.2771, максимумы начала апреля). Его преодоление значительно усилит настроения на покупку курса и откроет дорогу в район $1.3080. Ближайшим уровнем поддержки сейчас является $1.2980. Его преодоление усилит оптимизм продавцов евро. В этом случае нельзя исключать снижение к $1.2850. Ключевая поддержка расположена на $1.2750. Ее пробитие ослабит настроения на покупку евро.

Сегодня в 09:00 GMT будут опубликованы данные по индексу экономических ожиданий ZEW. В апреле ожидается снижение индекса до 32.4, по сравнению с 36.3 месяцем ранее.
Следует отметить, что последние 4 месяца показатель демонстрировал довольно значительный рост. (с 13.9 до 36.3). На этом фоне некоторое снижение индекса выглядит вполне безопасно и вряд ли приведет к продажам евро. Плохим сигналом станет падение ниже отметки 21. Если же показатель продолжит повышение, это будет воспринято как позитивный знак. Однако, реакция рынка может быть смазанной, поскольку на сегодня более важной новостью является публикация отчета по PPI США.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма

Во вторник цены на нефть выросли, ни разу не опустившись ниже $50 за баррель, несмотря на быстро растущие запасы в США, самом крупном потребителе нефти.
В США нефть light подорожала на 23 цента до $50.60 за баррель, что на 13% ниже абсолютного рекорда $58.28 от 4 апреля, но выше цен на конец 2004 г. на 16%. Цена на нефть Brent выросла на 22 цента до $51.00 за баррель.
Цены на «черное золото» стабилизировались после 2-х недельного отката от рекордных максимумов, спровоцированного ростом запасов сырой нефти в Соединенных Штатах, увеличением добычи нефти ОПЕК и признаками сокращения темпов роста потребления нефти, особенно в Китае.

В 1995 году рухнул банк Barings, существовавший к тому моменту 233 года,. Виновником стал биржевой трейдер Ник Лисон. В результате его деятельности банк потерял 860 млн. фунтов. Лисон провел четыре года в сингапурской тюрьме за то, что прятал следы убыточных операций и ставок в бухгалтерской отчетности.
В тюрьме Лисон пережил рак толстой кишки, а также написал книгу о своих злоключениях. Она стала бестселлером и была экранизирована. На свободе он также зарабатывал деньги газетными статьями и выступлениями на званных обедах.
Ник Лисон снова вышел на работу. В понедельник он приступил к обязанностям коммерческого менеджера одного из футбольных клубов Ирландии - «Голуэй юнайтед». Вакансию в клубе он увидел в местной газете. По его словам, его репутация работала против него, и работу было найти трудно.
«То, что я буду всегда ассоциироваться с банком Barings, - неизбежно. Но я оставил эти события в прошлом и надеюсь, что так же сделают и другие люди», - сказал он. Он говорит, что очень любит футбол, рад новой работе и «с нетерпением ждет новых задач».
Председатель клуба Джон Фаллон сказал: «Игнорировать события, сделавшие Ника всемирно известным, невозможно, но все это было 10 лет назад. С тех пор много воды утекло».

Снова и снова
Оступаясь в воду, брожу
По топким тропинкам

EURO
Ордера на покупку: 1.3000
Ордера на продажу: 1.3050

YEN
Ордера на покупку: 107.10/15 и 106.90
Ордера на продажу: 107.60/65

STERLING
Ордера на покупку: 1.8990/9000
Ордера на продажу: 1.9075

Сегодня в Ватикане продолжится конклав - процесс выборов нового Папы Римского. Первое голосование 115 кардиналов, собравшихся в Сикстинской капелле в понедельник, не выявило победителя. Внешнему миру об этом сообщили черным дымом из трубы на крыше здания.
Кардиналы, полностью отрезанные от внешнего мира, будут продолжать голосование до тех пор, пока преемник Иоанна Павла Второго не будет определен. Вначале победитель должен набрать две трети голосов, однако если через 12 дней выбрать нового понтифика не удастся, для избрания будет достаточно простого большинства.
В день проводится до четырех раундов голосования, и после двух голосований бюллетени для голосования сжигаются в печи. В печь добавляются химикаты для того, чтобы придать дыму характерный оттенок. Впрочем, стремясь избежать неясностей, сопутствовавших предыдущим выборам, на этот раз было решено сопроводить избрание понтифика звоном колоколов.
Для того, чтобы ни слова, произнесенного в стенах Сикстинской капеллы, не стало достоянием внешнего мира, конклав проходит в жестких условиях секретности. Некоторые кварталы Ватикана оцеплены полицией, а лица, по долгу службы вынужденные общаться с кардиналами, дали клятву о неразглашении тайны. Кардиналам запрещено пользоваться мобильными телефонами, читать газеты и смотреть телевизор. Сикстинская капелла проверена на предмет наличия подслушивающих устройств.
Последнего Папу выбрали после восьми раундов голосования - на третий день. В этот раз кардиналам может понадобиться несколько дней для того, чтобы определить преемника папского престола, однако в истории конклавов были случаи, когда обсуждения продолжались месяцами. Некоторые эксперты предсказывают соперничество между либералами и консерваторами, придерживающимися жесткой линии, что может привести к длительным обсуждениям и неожиданному итогу голосования. Но подробности дискуссий на конклаве будут обнародованы лишь через 100 лет.

Во вторник японский рынок акций закрылся с повышением. Инвесторы восприняли недавнее снижение как возможность для покупок. Nikkei 225 вырос на 127.42 пункта, или 1.16%, до11065.86. TOPIX подорожал на 17.22 пункта, или1.55%, до1126.71.

Во вторник на азиатский торгах доллар подешевел по отношению к евро и иене, поскольку снижение фондового рынка США оказало давление на американскую валюту.
В Японии индекс опережающих экономических индикаторов в феврале был пересмотрен до 18.2 против предварительного чтения 20.0, что ниже ключевого уровня 50.0 в 5-й раз за 6 месяцев. Значение индекса более 50 указывает на то, что в ближайшие 3-6 месяцев экономика будет активно расти, ниже 50 - замедляться.
Индекс совпадающих индикаторов, характеризующий нынешнее состояние экономики, был пересмотрен до 30.0 с 16.7, что ниже ключевой отметки 4-й месяц из шести. Однако рынок на это заметно не отреагировал.
По мнению аналитиков, опасения по поводу дальнейшей судьбы фондового рынка Японии может предотвратить сильное снижение доллара против иены. Положительные преспективы национальной экономики США продолжают оказывать доллару некоторую поддержку, но геополитическая нестабильность способствует падению валюты.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.3010/30.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.9000/40.
USD/JPY в ходе азиатских торгов не выходил за пределы Y107.20/50.

Сегодня основной новостью дня станет выход данных по индексу цен производителей в США (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма и PPI core диаграмма). Кроме того, на европейской сессии выйдет индекс экономических ожиданий ZEW (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма). Выход данных показателей может сопровождаться повышением волатильности.

15-17 апреля в Вашингтоне проходило весеннее заседание МВФ и Мирового банка. Субботнее коммюнике отражало темы, связанные с объединением, рассматривая необходимость обратить активное внимание на увеличившийся риск валютной волатильности.
Глава МВФ Рато и председатель Комитета МВФ Браун, министр финансов Великобритании, заявили, что решение по режиму фиксированного валютного курса Китая должна принимать сама страна. Коммюнике говорит, что странам с большими притоками капитала, в том числе и Китаю, необходимо иметь гибкий курс валюты, а Аргентина должна решить проблемы с четвертью своих кредиторов, которые не пришли к соглашению.
МВФ сказал, что Великобритания должна оказывать поддержку государственному финансированию, чтобы гарантировать, что страна соответствует «золотому правилу»: занимать только, чтобы финансировать инвестиции за период экономического цикла. По мнению министра финансов Великобритании Гордона Брауна в ответ на требование МВФ ужесточить финансовую политику, МВФ располагает неправильными данными. Он говорит, что сам анализ уже устарел, и МВФ не принял во внимание бюджет за март или недавний рост налоговых поступлений.
МВФ должен сконцентрировать внимание на сокращении дефицитов торгового баланса, а также наблюдать за движением цен на нефть.

Согласно отчету Европейской комиссии, экономика Еврозоны в I квартале текущего года выросла на 0.5% против роста на 0.2% в IV квартале 2004 года. По прогнозу Еврокомиссии, в ближайшие месяцы ВВП будет расти схожими темпами. Данные совпали с прогнозом Еврокомиссии от 14 апреля, когда она сообщила, что рост ВВП составит 0.2%-0.6%, а воII - 0.3%-0.7%. Росту ВВП в I квартале способствовало увеличение внутреннего спроса, однако Еврокомиссия предупреждает, что нельзя переоценивать базовую силу экономики, поскольку различные бизнес-исследования дают смешанные результаты.

Associated Press
Японские компании не боятся Китая
Усиливаются опасения по поводу экономического эффекта, который окажут антияпонские выступления в Китае. Отношения между соседями можно назвать самыми худшими за последние десятилетия. Туристы массово отменяют визиты в Китай. Однако, аналитики японских компаний отмечают, что китайские события не воспринимаются как нечто очень серьезное.
Доллар продолжает снижение
Во вторник на азиатский торгах доллар подешевел по отношению к евро и иене, поскольку снижение фондового рынка США оказало давление на американскую валюту.
По мнению аналитиков, опасения по поводу дальнейшей судьбы фондового рынка Японии может предотвратить сильное снижение доллара против иены. Положительные преспективы национальной экономики США продолжают оказывать доллару некоторую поддержку, но геополитическая нестабильность способствует падению валюты.

ВВС
Ватикан готовится начать новый день выборов
В Ватикане во вторник продолжится конклав - процесс выборов нового Папы Римского. Первое голосование 115 кардиналов, собравшихся в Сикстинской капелле в понедельник, не выявило победителя. Внешнему миру об этом сообщили черным дымом из трубы на крыше здания.
Кардиналы, полностью отрезанные от внешнего мира, будут продолжать голосование до тех пор, пока преемник Иоанна Павла Второго не будет определен. Вначале победитель должен набрать две трети голосов, однако если через 12 дней выбрать нового понтифика не удастся, для избрания будет достаточно простого большинства.
На мировых рынках падают котировки
В понедельник курсы ценных бумаг на основных фондовых рынках продолжали снижаться. Индексы по всему миру упали в среднем на 2%.
Многие аналитики поспешили высказать опасения по поводу состояния экономики США и начинающегося экономического спада в некоторых отраслях. Так, обнародованные на прошлой недели рыночные показатели компании IBM оказались ниже, чем ожидалось.

Deutsche Welle
Конфликт между КНР и Японией может негативно отразиться на европейской экономике
Главный экономист немецкого банка Deutsche Bank Норберт Вальтер выразил опасение, что конфликт между Китаем и Японией, в случае если он будет продолжаться и нарастать, может резко негативно повлиять на европейскую экономику.
Между тем, премьер-министр Японии Дзюнъитиро Коидзуми заявил о намерении лично содействовать урегулированию глубокого дипломатического кризиса в отношениях между двумя странами. Ранее Китай вновь отказался принести Токио извинения за массовые антияпонские протесты в КНР, временами сопровождавшиеся актами насилия.

Высокие цены на нефть создают угрозу глобальному экономическому росту. Об этом говорится в итоговом коммюнике валютно-финансового комитета МВФ. Заседание фонда прошло 16 апреля в Вашингтоне. «Создавшиеся потенциальные условия для более серьезного  повышения процентных  ставок  и  возрастающей волатильности валютных курсов также требуют бдительности», - говорится в коммюнике. МВФ считает, что ситуация на нефтяном рынке останется напряженной  в  среднесрочной перспективе из-за высокого мирового спроса на сырье, отсутствия возможности для расширения добывающих мощностей, а также сохраняющихся опасений относительно запасов сырья. На этом фоне МВФ призвал страны предпринять усилия по устранению препятствий  для инвестиций в добычу нефти и ее переработку, стимулировать энергосбережение и эффективное использование топлива, включая использование  новых технологий и устранение барьеров для развития альтернативных видов топлива.
МВФ отмечает, что инфляция остается относительно невысокой в большинстве стран, частично отражая адекватность проводимых денежных  политик. Однако поскольку инфляционное давление, скорее всего, будет нарастать, приоритетом в большинстве стран должно стать сохранение более нейтральных  процентных  ставок,  хотя  конкретные  решения  могут различаться в разных странах в зависимости от их экономического цикла. 

«В действительность есть смысл продавать доллар в том случае, когда в наличии признаки замедления роста экономики, однако в Еврозоне ситуация значительно хуже», говорит Jesper Dannesboe, валютный стратег Credit Suisse First Boston. CSFB прогнозирует рост доллара до $1.27 к концу июня.

Во вторник фондовые рынки Европы откроются с повышением, поскольку на мировых фондовых рынках наблюдается некоторая стабилизация. FTSE вырос на 2 пункта, DAX – на 10, CAC – на 3 и Eurostoxx 50 вырос на 2 пункта.

Несмотря на выход инфляционных данных Еврозоны, основная динамика рынка в понедельник определялась результатами заседания Большой Семерки, которое не принесло равным счетом ничего нового. Кроме того, возобновились разговоры о возможном продолжении ослабления курса американской валюты после недавнего роста, причиной которому служили оптимистические ожидания по ставкам. Помимо этого, весомую поддержку доллару оказывали ожидания более быстрых темпов роста американской экономики по сравнению с Европой и Японией.
Накануне член совета ЕЦБ Axel Weber заявил, что в настоящий момент нет признаков того, что экономический рост в регионе укрепляется. Weber также заявил, что экономика Германии, вероятно, вырастет в 2005 году на 0.8%, что в два раза ниже прошлогоднего результата. Кроме того, на прошлой неделе МВФ понизил свой прогноз роста ВВП для Еврозоны и повысил прогноз для США.
Несмотря на ослабление доллара против евро, его снижение против иены было ограничено в связи с падением японского индекса Nikkei 225 Stock Average на 3.8% (индекс закрылся ниже отметки 11,000 впервые за последние 4 месяца). Это связано с продолжающимися анти-японскими демонстрациями в Китае, что может, по словам министра торговли Японии Shoichi Nakagawa, навредить торговым отношениям между двумя крупнейшими азиатскими державами.
На американской сессии снижение доллара против основных валют продолжилось. Ввиду отсутствия сегодня каких-либо экономических новостей, ситуация на рынке развивалась под влиянием технических факторов. После достижения на прошлой неделе максимальных за последние два месяца значений против основных валют, многие инвесторы предпочитают закрывать длинные позиции по доллару. Давление на американскую валюту усилилось после преодоления технических уровней поддержки. Кроме того, ряд инвестиционных фирм, среди которых Bear, Stearns & Co. и HSBC Securities USA Inc. на прошедшей неделе снизили прогнозы темпов роста ВВП Соединенных штатов в первом квартале текущего года. Кроме того, опубликованный в конце прошедшей недели отчет Комиссии по торговле товарными фьючерсами, засвидетельствовал, что спекулянты переоценили возможность продолжения укрепления американской валюты после достижения 14 апреля минимумов против евро в районе $1.2766.

EUR/USD на утренних торгах курс снизился с $1.2923 до $1.2876, после чего восстановился. Продажи USD/CHF доминировали на европейской сессии, оказывая поддержку евро в преодолении азиатских максимумов. Курс протестировал ордера на продажу в области $1.2990/00 и слегка откатил. В паре USD/CHF были поглощены стопы при прохождении Chf1.1970 и доллар протестировал ордера на покупку, расположенные на подходе к Chf1.1900. В результате продолжающегося восходящего давления евро на какое-то время смог преодолеть уровень $1.3020 и установил дневной максимум на $1.3047. Однако пробить уровень курс пока не смог, хотя и закрыл день на $1.3026.
GBP/USD в начале дня торговался в диапазоне $1.8886/1.8945. Рост евро оказал поддержку стерлингу и курс смог преодолеть $1.9000. Ордера на продажу ограничили рост фунта и он вновь снизился под фигуру. Затем рост курса продолжился, в результате чего максимум дня был установлен на отметке $1.9060. Ордера на продажу в данном районе стали причиной небольшой коррекции дневного движения. Торги завершились на отметке $1.9041.
USD/JPY остался в прежнем диапазоне. На фоне общего ослабления доллара курс снизился в область Y107.25. Ордера на покупку, расположенные в данном районе, способствовали некоторому повышению курса. День закрылся на отметке Y107.36.

На выходных состоялась встреча Большой Семерки. Давления министров финансов на Китай, чтобы тот отошел от фиксированного курса своей валюты, усилилось, после того, как продолжавшиеся в течение двух лет дипломатические переговоры не смогли увенчаться успехом. Министр финансов США Джон Сноу, который руководил заседанием G7, проходившим 15-16 апреля в Вашингтоне, заявил, что Китай может и должен принять решение по курсу юаня немедленно. Его поддержал канадский партнер по переговорам Ральф Гудейл.
Хотя Китай, не являясь членом G7, был приглашен на встречу, и заместитель главы Центрального банка Китая и министр финансов и глава Центрального банка Китая отказались приехать в Вашингтон. Китай заявил, что будет поддерживать курс юаня в основном «на стабильном уровне».

Правительство Германии может сократить прогноз роста ВВП в 2005 году с 1.6% до 1%. Она также говорит, что правительство ожидает, что в следующем году экономический рост составит лишь 1.5%
Представитель правительства заявил, что эта статья основана на слухах, добавив, что ежегодный прогноз правительства будет опубликован 29 апреля.

Уровень сопротивления 3: Y109.20
Уровень сопротивления 2: Y108.70
Уровень сопротивления 1: Y108.00
Текущая цена Y107.26
Уровень поддержки 1: Y107.00
Уровень поддержки 2: Y106.60
Уровень поддержки 3: Y106.00

Комментарий. Техническая картина по иене не изменилась. Курс продолжает торговаться в диапазоне с границами Y107.00-109.20. Промежуточным уровнем сопротивления сейчас является Y108.00. Преодоление ключевой поддержки на Y107.00 усилит настроения на продажу курса. Соответственно, преодоление Y109.20 будет говорить об усилении настроений на его покупку.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1920
Текущая цена Chf1.1879
Уровень поддержки 1: Chf1.1840
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1660

Комментарий. Курс протестировал важную поддержку на Chf1.1840 (50% движения Chf1.1480-1.2207). Пробитие этой поддержки приведет курс первоначально к Chf1.1760, а далее – к Chf1.1660. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.1920. Ключевое сопротивления – на Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.9210
Уровень сопротивления 2: $1.9120
Уровень сопротивления 1: $1.9060
Текущая цена $1.9034
Уровень поддержки 1: $1.8960
Уровень поддержки 2: $1.8880
Уровень поддержки 3: $1.8720

Комментарий. Фунт вышел из канала и протестировал уровень сопротивления $1.9060. Важное сопротивление находится на $1.9120. Однако ключевой уровень находится на $1.9210 (верхняя граница треугольника на дневном графике). Ключевой уровень поддержки теперь располагается на $1.8960, более важный - на $1.8720 (линия поддержки с 16 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.3160
Уровень сопротивления 2: $1.3080
Уровень сопротивления 1: $1.3020
Текущая цена $1.3016
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2850
Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Евро стабилизировался в районе ключевого сопротивления $1.3020 (31.8% движения $1.3434-1.2771). Его преодоление значительно усилит настроения на покупку курса и откроет дорогу в район $1.3080. Ближайшим уровнем поддержки сейчас является $1.2980. Его преодоление усилит оптимизм продавцов евро. В этом случае нельзя исключать снижение к $1.2850. Ключевая поддержка расположена на $1.2750. Ее пробитие ослабит настроения на покупку евро.

Инфляция, имеет тенденцию оставаться низкой, однако следует терять бдительности. Потребительская и деловая уверенность внушают оптимизм несмотря на снижение в апреле.
Существуют признаки достижения пиков цен на недвижимость на некоторых рынках. Экономика растет «солидными» темпами, и подобная тенденция сохранится в будущем. Инфляционное давление несколько выросло, однако, долгосрочные инфляционные ожидания остаются невысокими.
Изъятие из текста заявления протокола заседания ФРС фразы по поводу повышения ставок «умеренными темпами», соответствует опубликованным недавно экономическим данным.

High Low Close
EUR/USD 1.3047 1.2874 1.3026
USD/JPY 108.09 107.25 107.36
GBP/USD 1.9060 1.8883 1.9041
USD/CHF 1.2047 1.1847 1.1871

EUR/JPY 140.09 138.81 139.86
EUR/GBP 0.6851 0.6812 0.6842
GBP/JPY 204.87 203.53 204.45
GBP/CHF 2.2761 2.2566 2.2606

Nikkei -432.25 (-3.8%) 10,938.44
FTSE -10.4 (-0.2%) 4973.20
DJA -17.22 (-0.17%) 10070.29
Nasdaq +4.90 (+0.26%) 1913.05
S&P +3.21 (+0.28%) 1145.83
US10YT -6/32 4.26% 97 27/32

05:00 JP Leading indicators (февраль) итоговый 20.0 20.0
05:00 JP Coincident indicators (февраль) итоговый 16.7 16.7
06:00 DE PPI (март) 0.4%
06:00 DE PPI (март) г/г 4.2%
08:30 UK HICP (март) 0.3%
08:30 UK HICP (март) г/г 1.6%
08:30 UK Retail prices (март) 0.5%
08:30 UK Retail prices (март) г/г 3.2%
08:30 UK RPI-X (март) г/г 2.1%
09:00 DE ZEW economic expectations index (апрель) 36.3
09:00 EU Industrial production (февраль) 0.5%
09:00 EU Industrial production (февраль) г/г 2.2%
12:30 US PPI (март) 0.6% 0.4%
12:30 US PPI (март) г/г 4.7%
12:30 US PPI excluding food and energy (март) 0.2% 0.1%
12:30 US PPI excluding food and energy (март) г/г 2.8%
12:30 US Housing starts (март), млн. 2.055 2.195
12:30 US Building permits (март), млн. 2.080 2.074
12:55 US Redbook (16.04)