Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-06-2006

К завершению дня продажи интенсифицировались и основные индексы обновили сессионные минимумы. Следует отметить, индексы находились на отрицательной территории большую часть дня. С учетом сегодняшнего снижения SnP 500 с начала года снова несет потери.

Давление на рынок оказывает рост ожиданий продолжения повышения процентных ставок. Фьючерсы на ставки на 100% учли к настоящему времени вероятность повышения ставки в конце июня, а вероятность роста ставки до 5.50% в августе составляет теперь 78%.

BWS Financial снизил рейтинг Juniper Networks с Buy до Hold

Lehman Brothers снизил рейтинг Kimberly-Clark с Equal-weight до Underweight

Wachovia снизил рейтинг Symmetry Medical с Outperform до Mkt Perform

In the afternoon major indexes exceeded the bound of ranges in which placed most part of session and continued falling.All 10 main economic sectors sustain losses in recent time. There are 3 of them Energy Services (-3.10%), basic Materials (-2.09%) and Utilites (-1.58%) have lost more than 1.0% from the beginning of day and headed the list of outsiders.

Сенат США одобрил кандидатуру управляющего ФРС Kohn в качестве вице-председателя Федерального резерва.

General Motors Corporation Delphi has reached an agreement with its second-largest union of automaker workers to offer buyouts. As a result it is lessening the chance of a walkout at Delphi that could influence

negatively on GM activity.

UBS increased the rating of Intel Corporation chipmaker from neutral" to buy".

Shares' rating of searching system Monster Worldwide Inc was upgraded by Morgan Stanley to "overweight" from "equal-weight".

Nokia Corp. and Siemens have agreed to combine telecom equipment

businesses.

Lehman Brothers повысил рейтинг Procter & Gamble с Equal-weight до Overweight

Morgan Stanley повысил рейтинг Monster Worldwide с Equal-weight до Overweight

UBS повысил рейтинг Intel с Neutral до Buy

Growing fears Fed with the purpose of struggle against inflation will continue to increase interest rates became the reason of the U.S. currency strengthening. The dollar rose to an eight-week high against the yen and climbed versus the euro after Fed Bank of Atlanta President Jack Guynn today said core inflation is beyond the “acceptable range”.

Futures at Fed interest rates Federal Funds 25 years диаграмма consider 100% probability of rate increase on 25 b.p. to 5.25% on June 29. The possibility of next rate’s growth in August rose to 75% against 67% in end of the previous week.

Inflation risks are “elevated,” Guynn said today at the meeting of Georgia Bankers Association.

Friday’s report Michigan sent. Index диаграмма testified that for the first time since March of current year American buyers optimism gained.

Before that Labor Department informed CPI during for 3 months successively exceeded forecast value: CPI m/m диаграмма, CPI core диаграмма.

“Fed officials may signal the economy is robust enough to keep raising interest rates to contain inflation,” said Mamoru Ashimoto, deputy general manager of Shinsei Bank Ltd. “This will boost the dollar.”

Therefore, main factors of the U.S. currency support remain expectations of interest rates increase and better-than-feared economic.

“The trend is for a stronger dollar,'' said Adnan Akant, head of foreign exchange in New York at money manager Fischer Francis Trees & Watts, with $37 billion in assets.

Trades opened with increase owning to positive corporate news and oil prices decrease, major indexes fell to negative area after Jack Guynn speech about inflation and now remain under pressure. Trades in stock market will be defined by economic factors because of economic news absence today.

Во второй половине дня основные индексы вышли из диапазонов в которых находились большую часть сессии и продолжили снижение.

Все десять основных экономических сектора в настоящее время несут потери. Три из них,- - Energy Services (-3.10%), Basic Materials (-2.09%) и Utilities (-1.58%) потеряли с начала дня более 1.0% и в настоящее время возглавляют список аутсайдеров.

According to reconsidered OPEC June report world demand for oil will gain at 1.6%. OPEC countries in May extracted 29.5 bln. barrels per day on 100,000 less than in the previous period.

Поставщику запчастей General Motors Corporation Delphi удалось достигнуть договоренности с членами второго по величине профсоюза работников автомобильной промышленности работниками о выплате выходного пособия. В результате удастся избежать забастовки на предприятиях Delphi, которая могла негативно повлиять на деятельность GM.

UBS повысил рейтинг производителя микропроцессоров Intel Corporation с уровня "neutral" до "buy".

Рейтинг акций собственника поисковой системы Monster Worldwide Inc был повышен Morgan Stanley до уровня "overweight" с "equal-weight".

Nokia Corp. и Siemens договорились об объединении своих производств телекоммуникационного оборудования.

Основные индексы остаются под давлением. Procter & Gamble (PG 55.49, +0.47) и Intel (INTC 18.57, +0.27), рейтинг которых был повышен сегодня оказывают в настоящее время поддержку Dow. Укрепляются еще 11 компонентов индекса. Список аутсайдеров среди «голубых фишек» возглавляют ExxonMobil (XOM 57.72, -1.08) и 3M (MMM 79.43, -1.08).

Президент ФРБ Далласа Fisher: "опасения стагфляции безосновательны; темпы экономического роста могут замедлиться по сравнению с результатами первого квартала."

По данным пересмотренного отчета OPEC за июнь в текущем году мировой спрос на нефть вырастет на +1.6%. В мае страны OPEC добывали 29.5 млн. баррелей в день что на 100,000 меньше чем в предыдущем периоде.

The pair fell to Y115.50 after activization of sales EUR/JPY and GBP/JPY and tests bids now, which placed on Y115.40. Demand is up to Y115.30.

Рост опасений, что ФРС с целью борьбы с инфляцией продолжит процесс повышения процентных ставок стал причиной укрепления американской валюты.

Доллар достиг максимального значения за последние восемь недель против иены и вырос по отношению к евро после того, как Президент ФРБ Атланты Джек Гуинн заявил, что текущие значения основных инфляционных показателей вышли за приемлемые пределы.

Фьючерсы на процентные ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма в настоящее время на 100% учитывают вероятность увеличения 29 июня ставки на 25 б.п. до 5.25%. Вероятность очередного увеличения ставки в августе выросла сегодня до 75% против 67% в конце прошлой недели.

Выступая сегодня на встрече Ассоциации банкиров Джоржии Гуинн сказал, что инфляционные риски в настоящее время «возрастают».

Опубликованный в пятницу отчет Michigan sent. Index диаграмма засвидетельствовал, что впервые с марта текущего года вырос оптимизм американских потребителей.

До того, Департамент Труда сообщил, что индекс потребительских цен третий месяц подряд превысил прогнозное значение: CPI m/m диаграмма,

CPI core диаграмма.

«Представители ФРС могут дать понять, что экономика достаточно сильна для того, чтобы выдержать дальнейшее повышение процентных ставок, которое необходимо для сдерживания инфляции, полагает Mamoru Ashimoto, заместитель управляющего токийского представительства Shinsei Bank Ltd. «В этом случае рост доллара продолжится.»

Таким образом, основными факторами поддержки американской валюты остаются ожидания роста процентных ставок и лучшие по сравнению с прогнозами экономические данные.

«Существующая тенденция предполагает продолжение укрепления доллара», говорит Adnan Akant, глава департамента валютных операций нью-йоркского представительства Fischer Francis Trees & Watts, который управляет активами на сумму $37 млрд.

Открыв торги с повышением благодаря позитивным корпоративным новостям и снижению цен на нефть основные индексы снизились на отрицательную территорию после заявления Джека Гуинна в отношении инфляции и в настоящее время остаются под давлением. В виду отсутствия сегодня публикации экономических новостей торги на фондовом рынке будут определяться техническими факторами.

Пара снизилась в район Y115.50 после активизации продаж EUR/JPY и GBP/JPY и в настоящее время тестирует ордера на покупку , расположенные Y115.40. Спрос отмечается вплоть до Y115.30.

The rate overcame Chf1.2400 and tries to consolidate above this level now. In case of success it is necessary to expect continuation of growth to Chf1.2420, where top border of hourly channel passes, and above to Chf1.2450/75. Strong resistance represented by area Chf1.2560/80.

The nearest support is Chf1.2350/45.

Основные индексы снизились на отрицательную территорию после заявления Президента ФРБ Атланты Jack Guynn, что основные инфляционные показатели вышли за пределы верхней границы «комфортного диапазона».

В настоящее время лишь два из десяти основных экономических сектора сохраняют укрепляют свои позиции.

Лучшие результаты (+0.16%) демонстрирует сектор потребительских товаров повседневного спроса (consumer staples). Продажи в энергетическом секторе (-1.41%) активизировались и оказывают негативное влияние на рынок.

Серьезные потер несут сектор коммунального хозяйства (Utilities) (-1.07%) и сырьевых материалов (materials) (-1.02%). Давление на первый вызвано ростом доходности долгосрочных государственных ценных бумаг.

Продажи в секторе материалов связаны с укреплением доллара и опасениями относительно темпов роста мировой экономики.

EUR/USD $1.2600 (крупный), $1.2625 (крупный).

USD/JPY Y115.50.

AUD/USD $0.7365/90, $0.7300.

Following EUR/USD the sterling overcame the area of morning lows $1.8420, however, the bids, placed near $1.8410, support the pair in recent time. Nevertheless, in case of pressure's maintain upon the rate and overcoming $1.8400 during absorption of stops, which located below this level it is possible to expect continuation of decrease to $1.8375 and below to $1.8360/50. Key level of support remains area of June 13th low, $1.8315/20. The nearest resistance is $1.8470/80.

Позитивный настрой сохраняется до тех пор, пока пара торгуется выше C$1.1200/1.1190. Целью роста остается район отметки C$1.1275. Промежуточное сопротивление находится в области недавних максимумов C$1.1250. В случае пробития C$1.1275 откроется дорога в район C$1.1300 и выше, к C$1.1345/65.

Если курс не сможет удержаться выше C$1.1190, следует ожидать коррекции в направлении C$1.1165. Лишь пробитие последнего уровня может вызвать озабоченность покупателей доллара.

Confederation of Britain Industry (CBI) predicts that the growth of economy will accelerate in 2006 and 2007 owning to export increase. However oil prices' hike will keep inflation above target level at 2%. CBI considering Bank of England legislators should maintain key rate at 4.5% but not fall for take anticipatory steps. According to CBI's forecast, Britain economy will increase in this year at 2.4% against 2.3%, expected quarter earlier. The growth should be accelerate to 2.5%. Investments will promote economy development whereas increase of householders' expenses will be insignificant as Britains save more, informed CBI. According to CBI, in 2006 inflation will be 2.2% and in 1Q 2007 will speed up to 2.5% whereas the target level of BOE established at 2.0%.

Курс преодолел отметку Chf1.2400 и в настояще время пытается закрепиться выше данного уровня. В случае успеха следует ожидать продолжение роста в район Chf1.2420, где в настоящее время проходит верхняя граница часового канала и выше, к Chf1.2450/75. Серьезным сопротивлением представляется район Chf1.2560/80.

Ближайшая поддержка находится на Chf1.2350/45.

Как и предполагалось, основные индексы открылись с повышением. Лидируют в настоящее время «голубые фишки». Поддержку Nasdaq оказывает рост полупроводникового (semiconductor) и сектора производителей оборудования для телекоммуникаций (communication equipment). Укрепляет свои позиции Intel (INTC 18.55, +0.25) после того, как UBS повысил рейтинг акций компании с «Neutral» до «Buy».

Сильные квартальные результаты и подтверждение прогноза на год City (CC 30.20, +0.72) также позитивно влияет на акции компании.

Следуя за евро-долларом стерлинг преодолел зону минимальных значений первой половины дня $1.8420, однако, ордера на покупку, размещенные в районе $1.8410 в настоящее время оказывают паре поддержку.

Тем не менее, в случае сохранения давления на курс и преодоления $1.8400 в ходе поглощения стопов, размещенных ниже данного уровня можно ожидать продолжение снижения в направлении $1.8375 и ниже, к $1.8360/50. Ключевым уровнем поддержки остается район дневного минимума минимальных значений 13 июня $1.8315/20. Ближайшее сопротивление располагается на $1.8470/80.

Доллар сохраняет позитивный настрой и USD/JPY тестирует в настояще время область сессионных максимумов Y115.75. Район отметки Y116.00 остается ключевым сопротивлением и в данном районе по некоторым данным сосредоточены серьезные объемы ордеров на продажу. Преодоление данного уровня и последующее поглощение стопов может привести ускорить ротс пары в район верхней границы апрельского гэпа Y116.50/60.

Спрос остается в районе сессионных минимумов Y115.50/40.

Next data issued:

09:00 EU(12) Trade balance (April) unadjusted, bln. -2.0 1.2

At the beginning of EU session on Monday the dollar rose to 8-week high against the yen, and lifted against the EUR, on speculation stronger growth will prompt Fed to raise itт's key rates twice more this year.

Barclays Capital, JPMorgan Securities Inc., Lehman Brothers Holdings Inc. UBS analytics believe that Fed rates will climb 5.5% by the end of August. Session was limited with only one report. This week generally will be poor on news.

Eurozone trade balance appeared worse than expected thus market reacted obviously on such figures. The main currencies stabilized within the narrow ranges.

EUR/USD consolidated in a range $1.2580/1.2610 almost all session.

GBP/USD after consolidation in a range $1.8420/50 climbed to $1.8480. Then stabilization near $1.8470/80 followed.

USD/JPY traded within the limits of Y115.50/80.

This day isn't fuelled with US news, but the main event is going to be Fed Atlanta President Jack Guynn speech on USA economy outlook.

Due to forecasts his schedule can bring bullish sentiment on USD. Trades will flow within the technical picture and currencies most likely won't overflow former range.

Динамика фьючерсов позволяет говорить о том, что в первый день недели торги на фондовом рынке откроются с повышением: Dow + 32, S&P +2.7, Nasdaq +8.

Позитивно повлиять на настроения инвесторов, в виду отсутствия сегодня публикации экономических новостей мог лучший по сравнению с ожиданиями квартальный отчет Circuit City (CC).

Другим позитивным моментом может стать снижение цен на нефть последовавшее после того, как Министр иностранных дел Ирака Manouchehr Mottaki в субботу заявил о том, что «позитивная атмосфера» переговоров может привести к определенному взаимопониманию между Ираком и представителями мирового сообщества по поводу ядерной программы страны.

Июльский контракт NYMEX light crude снизился в цене на электронных торгах на 74 цента до $69.14 за баррель, августовская нефть марки Brent crude подешевела на 75 центов до $68.05.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства США выросла до 5.14% против 5.12% в пятницу вечером.

Внимание рынков привлечет выступление в 1400GMT Президента ФРБ Атланты, члена FOMC с правом голоса Jack Guynn.

Наблюдатели отмечают наличие спроса в районе $1.2570. Ключевой технический уровень располагается на $1.2565 (76.4% $1.2530/1.2672). преодоление данной отметки приведет к тестированию нижней границы диапазона, сложившегося в последние дни $1.2530. Ордера на продажу отмечены на $1.2610/20.

Канада, апрель, wholesale trade +0.1% против +1,2% в марте (пересмотрен с +0.8%).

European stock markets reacted on Siemans and Nokia message with

lift.[E]

On Monday EU stock exchanges welcoming with increase a highlighted data that Siemans and Nokia accepted merge of theirs telecommunication divisions.

ITV shares add after a message Kohlberg Kravis Roberts agreed on purchase. Extracting companies recover from the recent strong wave of sales last week. Antofagta is leading.

Besides Lloyds TSB shares decrease after the message, that debt payments will be raised in the first half-year 2006, but the level of increase will be below, than in similar 2005.

CAC-40 grew on 68 pp. (+1.46%), Xetra-DAX +98 pp. (+1.81%) and FTSE-100 +62 pp. (+1.12%).

Конфедерация британской промышленности (CBI) прогнозирует ускорение темпов роста экономики страны в 2006 и 2007 годах благодаря быстрому росту экспорта. Однако повышение цен на нефть удержит инфляцию выше целевого уровня в 2.0 %.

CBI считает, что Банк Англии законодатели должны пока сохранить ключевую ставку на уровне 4,5% не поддавшись искушению принять упреждающие меры. По прогнозу CBI, экономика Британии в этом году вырастет на 2.4 % против 2.3 %, ожидавшихся кварталом ранее. В следующем году рост должен ускориться до 2.5 %. Развитию экономики будут способствовать капиталовложения, тогда как рост расходов домохозяйств будет незначительным, поскольку британцы больше экономят, сообщила CBI. По оценке CBI, в 2006 году инфляция составит 2.2 %, а в первом квартале 2007 года ускорится до 2.5 %, тогда как целевой уровень Банка Англии установлен на отметке 2.0 %.

Были опубликованы следующие данные:

09:00 EU(12) Trade balance (апрель) unadjusted, млрд. -2.0 1.2

В понедельник в начале европейских торгов доллар по отношению к иене вырос до 8-недельного максимума и подорожал по отношению к евро. Причиной стали слухи, что ускорение роста экономики США побудит ФРС повысить ставку в этом году еще как минимум дважды. Аналитики Barclays Capital, JPMorgan Securities Inc., Lehman Brothers Holdings Inc. и UBS считают, что в августе ставки ФРС достигнут 5.5%.

В ходе торгов вышел всего лишь один экономический отчет. Надо отметить, что вся эта неделя, в отличие от предыдущей, не будет богата новостями.

Дефицит внешней торговли в Еврозоне оказался намного хуже, чем предполагали аналитики. Однако, это не оказало на рынки заметного влияния. Основные валюты стабилизировались в достаточно нешироких диапазонах.

EUR/USD большую часть сессии провел в диапазоне $1.2580/1.2610.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8420/50 повысился в район $1.8480. Затем курс стабилизировался в области $1.8470/80.

USD/JPY торговался в диапазоне Y115.50/80.

Сегодня не ожидается выхода каких-либо экономических отчетов и з США, однако, состоится выступление президента ФРБ Атланты Jack Guynn по поводу перспектив экономики страны. Согласно прогнозам, данное выступление может носить довольно оптимистический характер и окажет поддержку доллару. В целом, торги будут определяться технической картиной. Валюты вряд ли покинут сложившиеся диапазоны.

The dollar rose to 8-week high against the yen, and lifted against the EUR, on speculation stronger US growth will prompt Fed to raise its key rates twice more this year.
Fed Atlanta President Jack Guynn will speak today on U.S. economy outlook
The market focus still remains on a monetary policy and borrowing costs especially that supports USD on his winning rally, - says Niels From, Dresdner Kleinwort Wasserstein. Traders are also priced with additional rate increase after June.
The Fed cannot allow the economy to expand above its potential level without underpinning a sustained increase in inflation, Fed Governor Donald Kohn said June 16.
Fed officials may signal the economy is robust enough to keep elevating key rates to curb inflation,said Mamoru Ashimoto, Shinsei Bank. тАЬThis will boost dollar gains.
Barclays Capital, JPMorgan Securities Inc., Lehman Brothers Holdings Inc. UBS analytics believe that Fed rates will climb 5.5% by the end of August. Nevertheless some economists suppose dollar gains may be limited by concern further Fed rate increases will slow down economy growth.
Its necessary to be prepared for further cooling of U.S. economic conditions in a long-term period.'' said Hans Guenter Redeker, BNB Paribas SA. I could imagine U.S. economic data in August being very sobering and that should step down expectation of higher interest rates.
The euro may bolstered after ECB representative Erkki Liikanen commentaries that borrowing costs lift is rather possible.
If there is any risk, then we will act,тАЭ he said on June 16."We are not fixed, neither as far as timing is concerned nor size. When it's necessary to take decisions, we take them without any doubts."

На деловую активность и курсы ценных бумаг на бирже влияют и результаты футбольных матчей, утверждают немецкие эксперты.

Биржевой кризис не обошел стороной и Германию: важнейший биржевой индекс Германии DAX заметно упал в последние недели. Согласно биржевому анализу одного из крупнейших в Германии частных банков Commerzbank, главная причина неуверенности немецких инвесторов - страх перед инфляцией и изменением размеров дивидендов.

Тем более удивляет тот факт, говорится в отчете Commerzbank, что DAX вырос на 2,5 процента в середине недели. Эксперты банка полагают, что оживление сохранится еще какое-то время. Некоторые наблюдатели, однако, не исключают, что оживление произошло благодаря победе со счетом 1:0 сборной Германии над сборной Польши на чемпионате по футболу. И обосновывают это тем, что патриотический дух и вера в Как сообщает Deutsche Welle, выход немецкой сборной, по крайней мере, в полуфинал способствуют повышению интереса к капиталовложению в немецкие активы.

Представитель общества Pro-Aktion?r, объединяющего малых инвесторов, говорит, что если взглянуть на "итоги торгов на бирже в четверг, то можно поверить в то, что чемпионат мира по футболу определенно влияет на движение капитала". "Чувство общности и дружеский настрой - все это не может не проявиться и не способствовать оздоровлению рынка".

"Но по сути, конечно, одно не имеет никакого отношения к другому, - добавил представитель общества Pro-Aktion?r. - Победа немецкой сборной может немного улучшить общее настроение на рынке - в конце концов, психология на бирже играет далеко не последнюю роль - но напрямую чемпионат мира на биржу не влияет".

Другие аналитики придерживаются иного мнения. Малте Хейне (Malte Heyne) из Университета Бремена и Бернд Зюссмут (Bernd S?ssmuth) из Технического университета Мюнхена убеждены, что между результатами игры немецких футболистов и поведением биржевого индекса DAX существует прямая связь.

"Эффект есть, и он ассиметричный", - говорит Бернд Зюссмут. "Мы выяснили, победа немецкой футбольной сборной никак не влияет на биржу. А вот поражение или ничья оказывают на рынок акций негативный эффект".

Хотя, казалось бы, победа должна мотивировать немецких инвесторов, Зюссмут говорит, что реакцию рынка вызывают события неожиданные.

"Немцы всегда рассчитывают на победу своей сборной", - поясняет эксперт. - И только в том случае, если эти ожидания не сбываются, болельщики - и инвесторы - реагируют, и реагируют негативно. Эффект неожиданности производят лишь поражения или ничьи".

Зюссмут и Хейне сравнили результаты 490 квалификационных и турнирных матчей сборной Германии по футболу в период с 1959-го по 2004 годы с итогами биржевых торгов в Германии за это время. Ученые выяснили, что на следующий день после матча, завершившегося в ничью, биржевой индекс падал в среднем на 0,22 процента. Проигранный матч вызывал падение в 0,88 процента. И никакой "существенной реакции" не вызывала победа.

Но в некоторых случаях победа немецких футболистов приводит к падению биржевого индекса DAX. В 1974 году, например, на следующий день после победы сборной Германии над сборной Нидерландов на чемпионате мира DAX упал почти на целый процент. Похожий эффект оказала на DAX в 1990 году и победа немцев над сборной Аргентины в 1990 году.

В Великобритании дела обстоят иначе. По данным британских исследований, говорит Зюсмут, на FTSE - индекс активности Лондонской фондовой биржи - результаты футбольных матчей оказывают симметричное влияние. То есть не только поражения и ничьи, но и победы вызывают рыночную реакцию. Причем реакция на победу и ничью однозначно положительная.

Другая группа исследователей провела анализ в глобальном масштабе: проанализировала результаты более тысячи международных соревнований и поведение биржевых индексов в соответствующий период времени. В своем ближайшем выпуске журнал Journal of Finance опубликует отчет Алекса Эдмана, Диего Гарсии и Ойвинда Норли, которые провели исследование в 39 странах и изучили воздействие на биржу самых разных спортивных дисциплин, особое внимание уделив футболу. Исследователи пришли к выводу, что спортивные поражения приводят к снижению деловой активности, но не смогли найти свидетельств ее повышения в случае спортивных побед.

Немецкая газета Suddeutsche Zeitung подсчитала, что поражение немецкой сборной на нынешнем футбольном чемпионате на следующий день вызовет снижение рыночной стоимости акций на миллиард евро.

Дефицит внешней торговли в Еврозоне составил в апреле 2,0 млрд. евро без учета коррекции на сезонные колебания. В марте в Еврозоне было зафиксировано положительно сальдо баланса внешней торговли в размере 0,6 млрд. евро. Данные за март подверглись пересмотру. Ранее сообщалось, что положительное сальдо баланса внешней торговли составило в марте 1,2 млрд. евро. Опубликованные данные не оправдали ожиданий аналитиков. И оказался намного хуже первоначальных данных Eurostat +1,2 млрд. евро. В апреле экспорт Еврозоны составил 107,8 млрд. евро, в то время как импорт 109,8 млрд, а в марте экспорт 121,6 млрд. евро , а импорт 121,0 млрд.

В понедельник фондовые рынки Европы приветствуют новость, что Siemens и Nokia дали соглашение на слияние своих телекоммуникационных подразделений.

Акции ITV растут после сообщения, что компания Kohlberg Kravis Roberts приняла решение о покупке.

Акции горнодобывающих компаний восстанавливаются после сильных продаж на прошлой неделе. Среди лидеров можно отметить акции Antofagta.

Однако акции Lloyds TSB снижаются после сообщения, что долговые выплаты будут повышены в первом полугодии 2006 года, но уровень повышения будет ниже, чем в аналогичном полугодии 2005 года.

CAC-40 вырос на 68 пунктов (+1.46%), Xetra-DAX – на 98 пунктов (+1.81%) и FTSE-100 – на 62 пункта (+1.12%).

EUR/USD; $1.2600

USD/JPY; Y115.50

AUSSIE; $0.7300

Доллар по отношению к иене вырос до 8-недельного максимума и подорожал по отношению к евро на слухах, что ускорение роста экономики США побудит ФРС повысить ставку в этом году еще как минимум дважды.

Сегодня состоится выступление президента ФРБ Атланты Jack Guynn по поводу перспектив экономики США.

«Внимание рынка еще направлено на монетарную политики и ставки. Это оказывает доллару поддержку», - говорит Niels From, Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Также люди учитывают вероятность повышения ставок и после июня».

ФРС не может позволить экономике превысить свой потенциал без того, чтобы не спровоцировать усиление инфляции», - заявил 16 июня член совета правления ФРС Donald Kohn.

«Представители ФРС могут говорить о том, что рост экономики достаточен для того, чтобы продолжить повышать ставки с целью сдерживания инфляции». - отмечает Mamoru Ashimoto, Shinsei Bank. «Это ускорит рост доллара».

Аналитики Barclays Capital, JPMorgan Securities Inc., Lehman Brothers Holdings Inc. и UBS считают, что в августе ставки ФРС достигнут 5.5%.

Однако, некоторые аналитики считают, что рост доллара может быть ограничен опасениями, что дальнейшее повышение ставок в США приведет к замедлению роста экономики.

«Необходимо готовиться к охлаждению экономики США в долгосрочном периоде». - говорит Hans Guenter Redeker, BNB Paribas SA. «Я вполне представляю, что августовские данные будут весьма умеренными, и это снизит ожидания роста ставок в дальнейшем».

Евро могут поддержать комментарии представителя ЕЦБ Erkki Liikanen, который не исключает ускорения темпов повышения ставки в Европе.

«При возникновении малейшей опасности мы будем действовать», - заявил он 16 июня. «У нас нет привязки ни ко времени, ни к размерам ставки. Если понадобиться принять такое решение, мы сделаем это без колебаний».

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y115.64

Уровень поддержки 1: Y114.40

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на Y114.40. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.Преодоление сопротивления на Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к Y116.50.

б]

Уровень сопротивления 3: Chf1.2560

Уровень сопротивления 2: Chf1.2450

Уровень сопротивления 1: Chf1.2400

Текущая цена Chf1.2369

Уровень поддержки 1: Chf1.2260

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2140

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Сопротивление остается в области Сhf1.2400. В случае его преодоления откроется дорога в район Chf1.2450. Далее важное сопротивление находится на Chf1.2560. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2260. Если курс пробьет данный уровень, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2200 и далее – на Chf1.2140.

Уровень сопротивления 3: $1.8640

Уровень сопротивления 2: $1.8590

Уровень сопротивления 1: $1.8560

Текущая цена $1.8426

Уровень поддержки 1: $1.8420

Уровень поддержки 2: $1.8380

Уровень поддержки 3: $1.8300

Комментарий. Фунт остается в районе поддержки $1.8420. Далее поддержка находится на $1.8380 и более важная – в районе $1.8300. Ближайшая область сопротивления находится на $1.8560/90. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.8640.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2591

Уровень поддержки 1: $1.2560

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является $1.2560 Ближайшей серьезной поддержкой является зона $1.2500/20. Далее курс может снизиться в район $1.2440. Ближайшее сопротивление проходит на $ 1.2680. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2760.

Американская NYSE Group Inc. рассматривает возможность создания в столице Великобритании компании-конкурента Лондонской фондовой биржи (LSE), но не исключает и покупки последней.

В июне NYSE заключила соглашение о приобретении биржи Euronext за примерно 7,9 миллиарда евро ($10 миллиардов).

Как ожидается, сделка будет завершена через полгода, однако конкурирующая немецкая биржа Deutsche Boerse AG пока не отказалась от собственных планов поглощения LSE.

Исполнительный директор NYSE Джон Тэйн сообщил, что есть два варианта развития событий, если объединенная NYSE/Euronext не сможет конкурировать с LSE за международные листинги. Первым будет создание нашей собственной биржи в Лондоне. Однако я не исключаю и другой вариант (покупку LSE), - добавил он.

Напомним, LSE в марте отвергла предложение Nasdaq Stock Market о покупке Лондонской биржи за 2,4 миллиарда фунтов ($4,45 миллиарда)

Недавно назначенный член правления Банка Японии Тадао Нода является сторонником нейтрального курса монетарной политики. Он сказал, что пока не может назвать сроков окончания действующей денежно-кредитной политики. По его мнению, решение о повышении процентных ставок должно приниматься только с учетом макроэкономических показателей.

USD continued strengthening on Asian session on speculations before Fed Atlanta President Jack Giunn speech today at the Georgia Banking Association. The market awaits for his optimistic sentiment upon conditions and prospects of US economy.
Remind that Fed representatives, scheduling last week, said in a one world on necessity of borrowing costs raisin besides some data hints on possible economy slow down. Thus it could be said that rumors on rates deferential between Fed and ECB is still alive supporting USD on his raising pace.

EUR/USD tested support $1.2560/70 and recoiled in area $1.2600. Then the rate was stabilized in the given area.
GBP/USD started trades with testing support $1.8420. Then recoil in area $1.8450 has followed. After that the rate was stabilized in a range $ 1.8430/50.
USD/JPY after lift to Y115.70/80 stabilized in a narrow range Y115.60/70.

This day isnt fuelled with news. The main event is going to be Fed Atlanta President speech. Trades will flow within the technical picture.

Цены на нефть выросли в пятницу после заявления президента Ирана, в которых он приветствует предложение выйти из сложившегося в вопросе об иранской ядерной программе тупика путем прекращения обогащения.

Президент Ирана Махмуд Ахмадинеджад назвал предложение Запада «шагом вперед», однако не дал понять, когда последует ответ. Напомним, в апреле беспокойства о том, что данный спор приведет к сокращению поставок из Ирана, спровоцировали рост цен на нефть до рекордных $75 за баррель.

Нефть light sweet выросла в цене на 20 центов до $69.70 за баррель. Нефть Brent выросла на 25 центов до $68.70 за баррель.

Цены на нефть выросли вместе с ценами на золото и ценные бумаги после того, как глава ФРС Бен Бернанке смягчил свои опасения по поводу инфляции в США и заявил, что цены на нефть оказали ограниченное влияния на экономику.

EURO

Ордера на покупку: 1.2565 и 1.2530

Ордера на продажу: 1.2620 и 1.2675

YEN

Ордера на покупку: 115.20 и 115.00

Ордера на продажу: 115.45/50 и 115.75/80

STERLING

Ордера на покупку: 1.8400

Ордера на продажу: 1.8470 и 1.8530

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7350

Ордера на продажу: 0.7400

In a weekly average S&P 500 decreased on 0.2 %, Nasdaq Composite also has lost 0.2 %, and Dow Jones Industrial Average strengthened on 1.1 %.
The publication of the data testifying inflationary pressure increase in the American economy became the reason of sharp Monday and Tuesday drop.
For first two days of week S&P 500 felt on 2.6 %, and Nasdaq -3.3 %. Considering general concern in a problem of inflation similar instability was kept until Fed Chairman Ben Bernanke encouraged markets on Thursday with the words that "despite of negative influence of oil gains the economy is in the good shape and continues growth."
Words, that " in the long-term period energy carriers gains most likely will be controllable " and "in case of the constrained character of inflationary expectations Fed actions in toughening of interest rates policy can be limited." also supported indexes on their rally.
As a result speculations activated that Fed afraid of great in the world economy slowdown will not aspire to excessive hike of rates.
Dow, S&P 500 and Nasdaq grew almost on 2,5% each while last three days. Boeing (BA 81.39 +4.41) leaded in a list of blue chips. Its shares flied up after a message on a new order estimated in $4.5 bln. Besides, the recent data said on its rating increase by Goldman Sachs
Caterpillar added 4.6% after the company underpinned the forecast on FY06 and the decisions to raise dividends.
Energy and materials also set to gains as USD drop lead to investors focus on denominated commodities such as gold and oil.
Have strengthened the positions power and material sectors as decrease in a rate of the American currency has caused interest of investors to the goods denominated in dollars, such as oil and gold.
Financial sector also supports the wide market owning to record quarter results Bear Stearns.
Serious growth was marked in a consumer sector. Harley Davidson jumped up on 8.4 % after the publication of the state-of-the-art review testifying sales growth and optimistic sentiment among the dealers. Circuit City grew on 4.7 % after the company message on intention to pay dividends.
Technological sector, which from the beginning of year, suffered more than others (-8.6%), involved buyers also besides mixed picture.
Intel grew on 7.1% after Goldman Sachs lifted its rating. Broadcom added 8.3%, Hewlett-Packard + 8%
Jabil Circuit headed the list the technology outsiders with the 23% losses. The company reduced its forecasts on Q-results owing to deliveries faults and growth of salaries.

В понедельник на азиатских торгах доллар продолжил повышаться по отношению к основным валютам. Причиной стали ожидания, что президент ФРБ Атланты Jack Giunn в сегодняшнем выступлении на заседании Ассоциации банкиров Джорджии будет весьма оптимистичен по поводу состояния и перспектив экономики США. Напомним, что выступавшие на прошлой неделе представители ФРС единогласно высказывались в пользу повышения ставок Федерального Резерва, несмотря не то, что некоторые показатели говорят о возможном замедлении экономики. Таким образом, можно сказать, что тема дифференциала ставок жива и продолжает поддерживать доллар.

EUR/USD после тестирования поддержки $1.2560/70 откатил в район $1.2600. Затем курс стабилизировался в данной области.

GBP/USD в начале торгов протестировал уровень поддержки $1.8420. Затем последовал откат в район $1.8450. После этого курс стабилизировался в диапазоне $

1.8430/50.

USD/JPY после роста в район Y115.70/80 стабилизировался в узком диапазоне Y115.60/70.

Сегодня день не будет насыщен новостями. Основным событием станет указанное выше выступление главы ФРБ Атланты. Торги будут обусловлены технической картиной.

Considering stabilization in the world trade platforms the dollar which during several last weeks played a role of currency - refuges, for last five days has a little given in.
The dollar lost 0.2% versus EUR, decreased on 0.55 against sterling and strengthened on 0.9% against Japanese yen in a weekly average.
USD opened last week boosting gains on speculations lead by inflation data and possible FED rates hike.
PPI ex. food and energy appeared above forecasted one as Labor department informed.
" The report has confirmed validity of Fed fear concerning inflation, " said Richard Franulovich, Westpac Banking Corp. " Fed will go on necessary boosting rates to curb inflation pressure that will play in favor for dollar. " the analyst believes.
The CPI core ex. food and energy figures showed unexpected increase in May that remains among the main inflation data.
Recent performances of FED representatives give the basis to speak that the problem of increase in price pressure remains the basic principal cause of anxiety of the central bank.
FED Cleveland President Sandra Pionalto supported colleagues and also emphasized concern on inflation. т??Recent inflation data worry me but were expected.т??-she said. т??The main CPI lifted on 35 for the last three monthsт??, she marked and added that in case of tendency continuation the inflation can exceed т??comfort level''.
Other Fed representatives supported her speech with the same tendency.
All this urge on Fed benchmark rate increase by the end of current months.
Futures traders are pricing in a 100% chance the Fed will raise its benchmark to 5.25% at the June 29 meeting. This possibility made 90% on Tuesday.
Moreover, further inflation growth can prompt additional key rate hike in August. This possibility now estimates in 67%. Remind that last months it made zero level.
As a result the rumors FED rates hike can suspend economy growth followed. This doesn't play in favor for USD.
Economic data intend on economy slow down and cause markets concern. The sharp drop of the beginning of construction of new houses has been fixed in prior months. The given indicator felt to 17 months lows and can testify serious reduction in demand for real estate on behalf of constantly increasing borrowing costs.
Industrial Productions Ind. Product in May drop on 0.1% after 0.8% growth in the prior month didnт??t inspire market.
The government report has fixed the slowdown of retail sales in May to 0.1% versus 0.5% in April. Nevertheless, the index which exclude auto sales appeared nearer to expected level of 0.5% after growth at 0.8% month earlier.
This fact showed that despite some cooling, consumer activity in the USA remains on the high level.
The Commerce Department highlighted the lowest for last three months Retail sales growth.
According to data of Treasure International Capital Systems (TICS) report about inflow of U.S. assets international investors in April bought American shares and bonds in amount $46.7 bln. Data appeared less at 34% than in prior month and became the lowest since March 2005.
As a result fears regained concerning U.S. assets inflow will be insufficiently for covering of foreign trade deficit which made in April $63.4 bln..
This time the market sentiment changes, says Ian Stannard, BNP Paribas SA. ТЋInvestors focus on economy slow down problems.ТЛ
Considering, undoubtedly Fed rates hike by the end of June that is already priced by the market, additional certificates of economy cooling can prompt pressure amplify upon the American currency in the nearest period of time.
It should also be reminded yen drop versus USD and EUR.
BOJ intention to raise the norm of reservation for commercial banks on 0.5 b.p. up to 8 % since July, 5th norm remained the initial cause of pressure upon JPY on prior week.
The given decision was made to curb investment boom which threatens price stability. As a result economic growth slow down and a consumer demand in the largest export market of Japan can be awaited.
BOJ decision on leaving its key rate unchangeable didnт??t played in favor for Japanese currency besides Fed hint on further rates hike that supported USD on itт??s yen-winning pace.
As a result yen weekly drop made 0.9% against USD and EUR.
Quotations of the Australian, New Zealand and Canadian dollars decreased also.
The dollar got an additional support after C/A deficit reduced in 1Q 2006 to $208.7 bln. compared with $223.1 bln. in 4Q 2005.
Economists expected less slump of major index characterize foreign trade and predicted deficit at the level $222 bln.
The American currency continued strengthening after unexpectedly strong data issued on American customers sentiments in June
According to data of Michigan University survey of American customers sentiments Michigan sent. Index аДаИаАаГб?аАаМаМаА gained to 82.4 to 82.4 in comparison with 79.1 in May. Analysts predicted insignificant indexт??s decrease to 79. It is necessary to note that economic data give attractive picture of the U.S. economy.
Thursday showed American Initial Claims fell to lows during last 4 months and made 295,000 according to Labor Department .
Besides, it is necessary to note that reviews of region Fedт??s manufacturing activity in New York and Philadelphia fixed growth of manufacture and indexes of new orders to highest levels for last months.
Nevertheless, it is necessary to note, that despite of volatile trades within a week the dollar against the basic currencies remained within the limits and narrow ranges that speaks about market playersт?? absence of further perspectives vision of currency market. Most likely, the similar situation will keep in the beginning of next week.

В понедельник японский рынок акций закрылся с понижением. Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 69.10 пунктов, или 0.13%, до 14,860.35

Financial Times

Почему я вкладываю деньги в глобальную экспансию стали

Ни на одной отрасли глобализация не отразилась так, как на стальной. Индустрия, которая когда-то была местной, стала глобальной. У этой эволюции три движущих силы.

Первая – рост. В 2005 году глобальная индустрия произвела около 1,1 млрд тонн стали, увеличив производство примерно на 7% по сравнению с предыдущим годом, а Китай увеличил производство на 25%. Китай стал крупнейшим в мире производителем, на долю которого приходится примерно треть производства. Китай и Индия станут важным центром в ближайшие годы.

The Sundea Times

Консультанты Сити получат 100 млн фунтов за размещение акций "Роснефти"

Ведущие консультанты Сити получат в общей сложности около 200 млн долларов (108 млн фунтов) в качестве оплаты за акций компании, чей основной актив российское правительство конфисковало у другой компании.

Этот доход они получат благодаря приближающемуся размещению на рынке акций "Роснефти", государственной компании, построенной на развалинах нефтяного гиганта ЮКОС. ЮКОС был насильно развален после того, как основатель компании Михаил Ходорковский решил бросить политический вызов президенту России Владимиру Путину.

Die Welt

Государство будет доминировать в "Роснефти" и после IPO

По словам министра экономического развития и торговли Германа Грефа, во время запланированных на середину июля торгов акциями российский государственный нефтяной концерн "Роснефть" "пустит в обращение меньше 30% своих акций". Государство, "владеющее более 70% акций концерна, останется мажоритарным акционером", добавил Греф. Презентация выпуска ценных бумаг "Роснефти", которые входят в биржевой бюллетень как в Лондоне, так и на московских биржах РТС и ММВБ, запланирована на 26 июля. Торги станут одними из самых крупных во всем мире. Аналитики полагают, что будет выпущено акций на общую стоимость от 8 до 14 млрд долларов. В России ценные бумаги "Роснефти" должны стать "народными акциями".

ВВС

TVR из Британии никуда не уезжает

Принадлежащая россиянину Николаю Смоленскому фирма TVR, которая выпускает эксклюзивные спортивные автомобили, по-прежнему будет работать в английском городе Блэкпул.

В связи с заметным сокращением объемов продаж в последние несколько месяцев ходили слухи о том, что производство машин может быть перенесено в одну из стран Восточной Европы, где стоимость рабочей силы не так высока.

Однако теперь представители британского профсоюза транспортных рабочих говорят, что в ходе встречи с администрацией предприятия получили обещания, что завод останется в Блэкпуле, где он работает с 1947 года и выпускает автомобили, базовая цена которых составляет 50 тысяч фунтов стерлингов (более 90 тысяч долларов).

Международная комиссия может поддержать китобоев

Ежегодное заседание Международной китобойной комиссии (МКК), которое в пятницу открывается на Карибском острове Сент-Китс, может привести к изменению политики в отношении охоты на китов.

После присоединения к МКК нескольких развивающихся стран большинство в этом органе - впервые за последние 20 лет - могут получить сторонники возобновления коммерческого китобойного промысла.

В течение последних лет Япония, являющаяся главным сторонником охоты на китов, пытается подключить к работе МКК новые страны, чтобы приобрести союзников при голосовании.

По мнению аналитиков Okasan Securities, слабость японской валюты против доллара будет более заметной на фоне ожиданий повышения ставки ФРС США. Сегодня курс может подняться до Y115.70/80. Пробитие Y116 приведет к поглощению стопов и курс может взлететь до Y118.00 или даже до Y118.50.

Перспективы курса доллар/иена предполагают возобновление прежней тенденции на фоне восстановления фондовых рынков во многих странах, считают аналитики JPMorgan Chase Bank. «Рост доллара завершен, и иена в течение 3 или 4 недель может вернуться к Y110/111", - утверждают эксперты. Данные по притоку иностранного капитала в США стали негативным для доллара фактором и могут вновь заставить рынок говорить о проблеме мировых дисбалансов.

В отличие недели уходящей, неделя следующая не принесет значительных экономических новостей.

Основными новостями из США стает публикация housing starts (показатель ожидается на уровне 1.86 млн.), initial unemploy claims (310k), leading index (-0.4%) и durable goods orders (+0.5%).

Наибольшее внимание инвесторов привлекут данные по заказам на товары долговременного (более 3-х лет) использования:

Durable goods orders диаграмма/

Экономисты Lehman пишут сегодня, что «пересмотрели с понижением прогноз темпов роста ВВП, поскольку опубликованные недавно данные свидетельствуют о несколько более быстрых темпах замедления экономики, чем это предполагалось ранее. Мы сократили наш прогноз роста ВВП на четыре следующих квартала на 0.2%.

Мы также увеличили прогноз роста основных инфляционных показателей (core inflation) в ответ на рост недавних данных, в частности коэффициента загруженности мощностей и цен на сырьевые материалы, и теперь ожидаем увеличения core PCE до2.7% в 1Q 2007. Мы полагаем, что ФРС придется прибегнуть к дополнительному повышению ставки. В июне и августе ставка вырастет на 25 б.п., в сентябре последует пауза, после чего, в октябре ставка достигнет 5.75%.» Аналитики прогнозируют снижение основной ставки рефинансирования в 4Q 2007 года.

Принимая во внимание стабилизацию на мировых фондовых и товарных рынках доллар, который на протяжении нескольких последних недель играл роль валюты – убежища, за последние пять дней несколько сдал свои позиции.

За пять торговых сессий доллар потерял 0.2% против евро, снизился на 0.5% против стерлинга и укрепил на 0.9% свои позиции по отношению к иене.

В начале недели доллар возобновил рост против основных валют после публикации инфляционных данных, которые активизировали спекуляции в отношении продолжения процесса повышения процентных ставок Федеральным Резервом США.

Как сообщил Департамент Труда, индекс PPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители

PPI core диаграмма вырос больше, чем предполагали аналитики.

«Отчет подтвердил обоснованность опасения ФРС в отношении инфляции,» сказал Richard Franulovich, Westpac Banking Corp. «Для сдерживания ценового давления ФРС придется повысить ставку, что окажет поддержку доллару,» полагает аналитик.

Как сообщил Департамент Труда, ядро индекса CPI, которое не учитывает изменение цен на продукты питания и энергоносители и является одним из основных показателей инфляции для ФРС CPI core диаграмма в мае выросло больше, чем предполагали аналитики.

Недавние выступления представителей ФРС дают основания говорить о том, что проблема увеличения ценового давления остается основной основной причиной беспокойства центрального банка.

Так Президент ФРБ Кливленда Сандра Пианалто выразила обеспокоенность по поводу инфляции в США. «Последние данные по инфляции вызывают у меня опасения, однако они не стали неожиданностью», - призналась Пианалто. «За последние три месяца базовый индекс потребительских цен вырос более чем на 3% годовых», - отметила Пианалто, добавив, что если эта тенденция продолжится, то инфляция превысит «приемлемый уровень».

В подобной тональности звучали заявления и других представителей ФРС, выступавших на прошедшей неделе.

В результате практически не остается сомнений, что в конце текущего месяца процентная ставка ФРС диаграмма будет повышена.

Рынок фьючерсов в настоящее время на 100% учитывает вероятность того, что 29 июня ФРС повысит процентную ставку Federal Funds 25 years диаграмма диаграмма до 5.25%. Во вторник такая вероятность составляла 90%. Более того, выросли шансы того, что рост инфляции может стать причиной повышения ставки и в августе. Вероятность такого развития событий составляет в настоящее время 67%, а еще месяц назад равнялась нулю.

В результате активизировались разговоры о том, что грядущее повышение ставок ФРС может стать причиной значительного замедления темпов роста экономики, что безусловно негативно повлияет на привлекательность доллара.

В этой связи не могут не вызывать озабоченности данные, свидетельствующие о замедлении темпов экономического роста в стране.

В прошлом месяце было зафиксировано резкое снижение показателя начала строительства новых домов. Данный индикатор упал до минимального значения за последние 17 месяцев и может свидетельствовать о серьезном снижении спроса на жилье в связи с постоянно возрастающей стоимостью кредита.

Не дает оснований для оптимизма и снижение в мае на 0.1% темпов роста промышленного производства Ind. Product. диаграмма после роста на 0.8% в предыдущем месяце.

Департамент Коммерции сообщил, что темпы роста розничных продаж диаграмма оказались самыми низкими за последние три месяца.

Правительственный отчет зафиксировал снижение темпов роста розничных продаж Retail Sales диаграмма в мае до 0.1% по сравнению с 0.5% в апреле. Тем не менее, показатель, не учитывающий продажи автомобилей Retail Sales (ex. auto) диаграмма диаграмма оказался практически на уровне ожиданий и составил 0.5% после роста на 0.8% в предыдущем месяце.

Данный факт говорит о том, что несмотря на некотрое охлаждение, потребительская активность в США остается на высоком уровне.

В соответствии с данными отчета Treasure International Capital Systems (TICS) о притоке капитала в США, иностранные инвесторы в апреле купили американских акций и облигаций на сумму $46.7 млрд. Показатель оказался на 34% меньше чем в предыдущем месяце и стал минимальным с марта прошлого года.

В результате возобновились опасения в отношении того, что притока капитала в страну будет недостаточно для покрытия дефицита внешней торговли, который в апреле составил $63.4 млрд.

«В настоящее время наблюдается изменение рыночных настроений», говорит Ian Stannard, валютный стратег лондонского представительства BNP Paribas SA. «Инвесторы начинают фокусироваться на проблеме экономического роста.»

Принимая во внимание, что повышение ставки ФРС в конце июня практически не вызывает сомнений и уже учтено рынком, дополнительные свидетельства замедления экономического роста могут спровоцировать усиление давления на американскую валюту в ближайшем периоде времени.

Особого упоминания заслуживает снижение иены как против европейских валют, так и по отношению к доллару США.

Основной причиной давления на японскую валюту стало решение центрального банка Китая повысить с 5 июля норму резервирования для коммерческих банков на 0.5 процентного пункта до 8%.

Данное решение было вызвано необходимостью охлаждения инвестиционного бума, который угрожает ценовой стабильности. В итоге можно ожидать снижения темпов экономического роста и потребительского спроса на крупнейшем экспортном рынке Японии.

Кроме того, не сыграло на пользу иене и решение Банка Японии оставить процентную ставку без изменений, в то время, как ФРС дал четко понять, что рост ставки в США будет продолжен.

В итоге иена за неделю потеряла около 0.9% против доллара и евро. Снизились также котировки австралийского, новозеландского и канадского долларов.

Доллар получил определенную поддержку после того, как стало известно, что дефицит баланса текущего счета сократился в первом квартале 2006 года до $208.7 млрд. по сравнению с $223.1 млрд. в четвертом квартале 2005 года.

Экономисты ожидали менее значительное снижение основного показателя, характеризующего состояние внешней торговли и прогнозировали дефицит на уровне $222 млрд.

Позиции американской валюты продолжили укрепляться после публикации неожиданно сильных данных о состоянии потребительской уверенности американцев в июне.

В соответствии с данными обзора университета Мичигана индекс потребительских настроений американцев Michigan sent. Index диаграмма вырос до 82.4, по сравнению с 79.1 в мае. Аналитики прогнозировали незначительно снижение показателя, до 79.

Следует отметить, что последние экономические данные рисуют достаточно привлекательную картину состояния американской экономики.

В четверг стало известно, что число американцев, впервые обратившихся за получением пособия по безработице на прошлой неделе снизилось до минимального уровня за последние четыре месяца и составило, по данным Департамента Труда 295,000.

Кроме того, следует отметить, что обзоры состояния производственной активности региональных ФРБ Нью-Йорка NY manuf. Index диаграмма и Филадельфии Philly Fed index диаграмма зафиксировали рост производства и показателей новых заказов до максимальных уровней за последние месяцы.

Тем не менее, следует отметить, что несмотря на достаточно волатильные торги в течение недели доллар против основных валют оставался в пределах четко ограниченных и довольно узких диапазонах, что говорит об отсутствии в настоящее время у участников торгов определенного видения дальнейших перспектив развития ситуации на валютном рынке. По всей видимости, подобная ситуация сохранится и в начале следующей недели.

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y115.64

Уровень поддержки 1: Y114.40

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на Y114.40. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.Преодоление сопротивления на Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к Y116.50.

Уровень сопротивления 3: $1.8640

Уровень сопротивления 2: $1.8590

Уровень сопротивления 1: $1.8560

Текущая цена $1.8435

Уровень поддержки 1: $1.8420

Уровень поддержки 2: $1.8380

Уровень поддержки 3: $1.8300

Комментарий. Фунт протестировал поддержку $1.8420. Далее поддержка находится на $1.8380. Ближайшая область сопротивления находится на $1.8560/90. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.8640.

Уровень сопротивления 3: $1.8640

Уровень сопротивления 2: $1.8590

Уровень сопротивления 1: $1.8560

Текущая цена $1.8435

Уровень поддержки 1: $1.8420

Уровень поддержки 2: $1.8380

Уровень поддержки 3: $1.8300

Комментарий. Фунт протестировал поддержку $1.8420. Далее поддержка находится на $1.8380. Ближайшая область сопротивления находится на $1.8560/90. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.8640.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2582

Уровень поддержки 1: $1.2560

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Курс приближается к уровню поддержки $1/2560 Ближайшей серьезной поддержкой является зона $1.2500/20. Далее курс может снизиться в район $1.2440. Ближайшее сопротивление проходит на $ 1.2680. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2760.

High Low Close

EUR/USD 1.2670 1.2616 1.2637

USD/JPY 115.17 114.54 115.12

GBP/USD 1.8558 1.8470 1.8494

USD/CHF 1.2343 1.2265 1.2307

EUR/JPY 145.63 144.91 145.47

EUR/GBP 0.6833 0.6821 0.6831

GBP/JPY 213.22 212.15 212.91

GBP/CHF 2.2821 2.2749 2.2763

Nikkei +408.58 (+2.82%) 14879.34

FTSE -21.90 (-0.39%) 5 597.40

DJA -0.64 (-0.01%) 11014.55

Nasdaq -14.20 (-0.66%) 2129.95

S&P -4.62 (-0.37%) 1251.54

US10YT -7/32 (5.12%) 99 31/32

09:00 EU(12) Trade balance (апрель) unadjusted, млрд. - 1.2