Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-06-2006

German chemical and pharmaceutical group "Bayer AG" has got a control above majority share holding of sector's other company - Schering AG" - during long struggle and till now hopes completely to get the competitor.

According to Bayer", the company has got 88% of 191 bln. shares which in circulation "Schering", received 3/4 of all package that was last condition of absorption's offer which sum is $22 bln. We are glad, that have got such broad support from shareholders", - Bayer" CEO Werner Venning said.

The group plans to continue stocks' purchase and completely to get Schering". If it will occur, acquisition becomes the largest for 142 years of Bayer" existence. As a result of transaction the pharmaceutical group will be created with sales' volume nearby 15 bln. euro.

Sun Trust Rbsn Humphrey снизил рейтинг Building Materials с Buy » Neutral

Credit Suisse снизил рейтинг ATI Tech с Outperform » Neutral

Prudential снизил рейтинг JP Morgan Chase с Overweight » Neutral

Prudential повысил рейтинг Morgan Stanley с Neutral » Overweight

Stifel Nicolaus повысил рейтинг PepsiCo с Hold » Buy

Kaufman Bros повысил рейтинг Electronic Arts с Hold » Buy

Morgan Stanley повысил рейтинг Coca-Cola Ent с Equal-weight » Overweight

Основные индексы остаются в районах сессионных максимумов. Принимая во внимание сегодняшний рост Nasdaq на 2.1%, индекс компенсировал половину своих потерь (4.5%), понесенных с начала года. В настоящее время 99 компонентов Nasdaq-100 торгуются с повышением. Лишь Teva Pharmaceutical (TEVA 32.53 -3.14) несет потери после того, как Merck (MRK 35.38 +0.46) заявил о снижении цен на препарат Zocor для его повышения конкурентоспособности по сравнению с дженерикамим.

EU currency continued to strengthen against the dollar on the U.S. session. Remind, main reason of interest’s renovation to euro was ECB President Jean-Claude Trichet commentaries, which renew speculation on interest rates rise in Europe to contain inflation.

“ We aren't satisfied with inflation in our own area”, - Trichet said in a speech to a European Parliament. “We'll continue to do all that's necessary to counter inflationary risks and anchor inflationary expectations.

Remind, that report June 16, showed inflation in Eurozone was 2.5% in May, exceeding ECB’s 2.% ceiling for 16 months.

“ The euro's move is purely a reflection that there's no change in Trichet's approach,” said Simon Derrick, chief currency strategist in London at Bank of New York. “It's very consistent and let's people know rate hikes are coming down the line.”

Trichet’s speech was accelerator of USD long positions’ closing process after unsuccessful testing of important supports and it’s too early to speak about sustainability of european currency growth. USD slump keeps within frameworks of technical correction.

“I am more bullish on the euro than the dollar down the road,” - said Robert Houck, a currency trader at Wells Fargo Bank. “Trichet is slightly more hawkish; he repeated the need to be “vigilant” on inflation.”

The U.S. stock market opened trades with rise of major indexes. In case of economic news’ absence, investors’ optimism caused by positive corporate results of Morgan Stanley, FedEx and Ford Motor. Growth proceeds now. It is possible to predict, that before closing of trades situation will not change.

Горячие акции: Coca-Cola, Electronic Arts Inc,Fedex.

Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг Coca-Cola Enterprises Inc. до уровня "overweight" с "equal-weight," отметив перспективу увеличения продаж на основных рынках.

Electronic Arts Inc во вторник заявил о согласии купить компанию Mythic Entertainment, производителя онлайновой ролевой игры «Dark Age of Camelot.»

Fedex Corp представил более сильные по сравнению с ожиданиями квартальные результаты. Прибыль компании выросла на 27%.

Инвестиционный банк Morgan Stanley сообщил, что прибыль в Q2 увеличилась более чем в два раза и составила $1.96 млрд. Результаты были достигнуты благодаря росту доходов от андеррайтинга, M&A, и доходов от торговли ценными бумагами.

The market extends growth and major indexes constantly renew session highs. Technical sector remains a leader in recent time. Groups of IT and semiconductor production strengthen its positions.

All 19 components of PHLS Semi Sector (SOX +2.2%) show increase now.

39 from 42 components of GSTI Software Index (GSO +2.3%) are strengthening, and also influential sectors Computer Hardware (+1.6%) and Networking (+2.1%).

Серьезных изменений за прошедшее время не произошло и основные индексы продолжают рост. Потери в настояще время несут лишь Tires and Rubber (-35%), который по итогам года остается худшей группой SnP, а также Homebuilding (-32.5%), Internet Software and Services (-24.4%) и Internet Retail (-21.5%).

Немецкая химическая и фармацевтическая группа «Bayer AG » получила контроль над мажоритарным пакетом акций другой компании сектора - «Schering AG» - в ходе продолжительной борьбы и до сих пор надеется полностью приобрести конкурента.

По информации «Bayer», компания приобрела 88% из 191 млн. находящихся в обращении акций «Schering», получив три четверти всего пакета, что было последним условием предложения о поглощении, сумма которого составляет $22 млрд.. «Мы рады, что получили такую широкую поддержку от акционеров», - сказал исполнительный директор «Bayer» Вернер Веннинг.

Группа планирует продолжить приобретение акций и полностью приобрести «Schering». Если это произойдет, поглощение станет крупнейшим за 142 года существования «Bayer». В результате сделки будет создана фармацевтическая группа с объемом продаж около 15 млрд. евро.

Поглотив стопы, располагавшиеся выше $1.2650 курс установил сессионный максимум в районе $1.2670. Ордера на продажу, сосредоточенные на $1.2670/80 в настояще время сдерживают укрепление пары.

Profit of American investment bank Morgan Stanley gained more than twice on results Q2 in financial year 2005/2006 owning to growth of income from underrating, mergers and trading. The third brokerage in the world informed about reception of net profit $1.96 bln. or $1.96 per share against $928 bln. or $0.86 per share, year earlier. Net profit increased for accounting period 48% to $8.9 bln. Analysts, interrogated by Reuters, predicted income $1.44 per share at proceeds in $7.87 bln. Morgan Stanley stocks increased 8.7% since June 30, 2005.

Рынок продолжает рост и основные индексы постоянно обновляют сессионные максимумы. Лидером торгов в настоящее время остается технологический сектор. Укрепляют свои позиции группы производителей программного обеспечения и полупроводниковой продукции.

Все 19 компонентов индекса PHLS Semi Sector (SOX +2.2%) в настоящее время демонстрируют рост. Укрепляются и 39 из 42 составляющих GSTI Software Index (GSO +2.3%), а также влиятельные сектора Computer Hardware (+1.6%) и Networking (+2.1%).

На американской сессии европейская валюта продолжила укрепляться против доллара. Напомним, что основной причиной возобновления интереса к евро стали комментарии Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, которые возобновили спекуляции в отношении продолжения процесса повышения процентных ставок в Европе с целью контроля над инфляцией.

«Мы не удовлетворены ситуацией с инфляции в нашем регионе,» заявил Трише выступая перед комитетом Европарламента. «Мы продолжим делать все необходимое для снижения инфляционных рисков и сдерживания инфляционных ожиданий.»

Напомним, что опубликованный 16 июня отчет продемонстрировал, что инфляция в еврозоне в мае составила 2.5%, превысив целевой уровень ЕЦБ 2% шестнадцатый месяц подряд.

«Рост евро стал реакцией на факт отсутствия изменений в подходах Трише в отношении инфляции,» говорит Simon Derrick, главный валютный стратег лондонского представительства Bank of New York. «Они остаются последовательными и демонстрируют тот факт, что нас ожидает продолжение процесса ужесточения политики процентных ставок.»

Следует отметить, что слова Трише стали катализатором наметившегося процесса закрытия позиций на покупку доллара после неудачного тестирования важных уровней сопротивления и говорить о начале тенденции роста единой валюты в настоящее время преждевременно. Снижение доллара вполне укладывается в рамки технической коррекции.

«Я склоняюсь скорее в пользу роста евро, нежели укрепление доллара в ближайшем времени,» сказал Robert Houck, валютный трейдер Wells Fargo Bank. «Тон выступления Трише оказался боле агрессивным, в частности он отметил необходимость сохранения «бдительности» в отношении инфляции.»

Фондовый рынок США открыл торги ростом основных индексов. В виду отсутствия публикации экономических новостей оптимизм инвесторов вызвали позитивные корпоративные результаты Morgan Stanley, FedEx и Ford Motor.

В настоящее время рост продолжается. Можно прогнозировать, что до завершения торгов ситуация серьезным образом не изменится.

Стерлинг стабилизировался в середине торгового диапазона и в настоящее время торгуется вокруг отметки $1.8435. ранее пара получила поддержку в области $1.8410/00. Ордера на продажу сосредоточены на подходе к сессионным максимумам $1.8470/80. В случае преодоления данного уровня можно ожидать продолжение роста в район $1.8505/15. Лишь закрепление пары выше данного уровня позволит говорить о позитивных перспективах курса.

The rate established maximum near Y115.22 fell below Y115.00. Offers remain in area Y115.20/30 and limit the growth of pair in recent time. Stops are above of this mark. The nearest support is Y114.80, more important is area Y114.60/40.

Рост запасов сырой нефти составил 1.4 млн. баррелей против прогнозов 1.385 млн.. Запасы бензина выросли не так значительно, как ожидалось, однако тенденция их увеличения сохраняется на протяжении девяти недель. Нефть WTI Nymex crude торгуется на отметке $69.51 за баррель, прибавив с начала дня 17 центов.

Индексы продолжают рост и в настоящее время устанавливают новые сессионные максимумы. За исключением промышленного сектора (Industrials), который продолжает укреплять свои позиции благодаря солидному квартальному отчету FedEx's (FDX 112.78 +4.46), большинство сегодняшних лидеров составляют вчерашние аутсадеры.

Так Broadcasting and Cable TV, а также Independent Power Producers – два сектора, продемонстрировавших наилучшие результаты с начала года, в настоящее время возглавляют список аутсайдеров.

С другой стороны, Home Entertainment Software, который понес одни из самых серьезных потерь среди отраслевых групп S&P, в настоящее время является лидером торгов.

Прибыль американского инвестиционного банка Morgan Stanley по итогам второго квартала 2005/2006 финансового года выросла более чем в два раза благодаря активному росту выручки от андеррайтинга, проведения слияний и трейдинга. Третья по рыночной стоимости брокерская контора мира сообщила о получении чистой прибыли в $1.96 миллиарда, или $1.86 на акцию, против $928 миллионов, или $0.86 на акцию, годом ранее. Чистая выручка за отчетный период выросла на 48 % до $8.9 миллиарда. Аналитики, опрошенные Рейтер, прогнозировали прибыль в размере $1.44 на акцию при выручке в $7.87 миллиарда. С 30 июня 2005 года акции Morgan Stanley выросли на 8.7 %.

Установив максимум в районе Y115.22 курс снизился под отметку Y115.00. Ордера на продажу остаются в области Y115.20/30 и в настояще время ограничивают рост пары. Выше данной отметки отмечаются стопы. Ближайшая поддержка отмечена на Y114.80, более серьезной представляется область Y114.60/40.

Как и предполагалось, основные индексы открыли торги с повышением. Оптимизм инвесторов вызвали позитивные корпоративные результаты. Прибыль Morgan Stanley (MS 58.50 +1.48) в Q2 выросла практически вдвое, а FedEx (FDX 110.49 +2.17) в Q4 выросла на 27%. Данные снижают опасения в отношении того, что рост процентных ставок вызовет снижение корпоративных прибылей. Исполнительный директор (CEO) Ford Motor (F 6.48 +0.08) заявил о намерении до 2008 года сделать компанию прибыльной. Данный факт позитивно повлиял на акции Ford.

Кросс преодолел район максимальной отметки вторника Y145.32 после того, как USD/JPY закрепился выше Y115.00. Ордера на продажу отмечены в области Y145.50-Y145.80, на подходе к историческому максимуму Y145.86.

Next data issued:

06:45 FR Consumer spending (May) 0.6% -0.2% 0.7%

The dollar declined for a second day on speculation further interest-rate increases by the Federal Reserve will promote the U.S economy slowdown.

The euro advanced after European Central Bank President Jean-Claude Trichet. He said that inflationary pressure remains in region though 2007.

Main today’s event was June BOE minutes. However, they have not surprised the market. According to minutes the majority of committee members supported preservation of interest rate at a level 4.5% which is supported for 10 months. First-time voter has adjoined to the majority, who has replaced Stephen Nickell in MPC - David Blanchflower, which position the market observed with interest. Policy makers voices divided in ratio 7- 1 from reports of session published today. David Walton voted for rate increase to 4.75% as well as at the previous session in May.

Reports showed, rates of economic growth for last month as a whole corresponded to last forecasts of Committee on monetary and credit policy of BOE which have been presented in inflation quarterly report in the middle of May. The exception which is worthy, became a situation in the international financial markets where for the previous month was essential decrease of securities’ quotations.

EUR/USD consolidated in a range $1.2510/40.

GBP/USD after consolidation in a range $1.8450/60 fell to $1.8410. It could not overcome this level and the rate has stabilized near session lows.

USD/JPY remained in a range Y114.60/90.

Today it is not expected important economic reports. Currencies will hardly leave developed ranges. Trades will be defined by technical view.

Динамика фьючерсов позволяет предположить, что основные индексы откроются в среду с повышением: S&P: +0.3. Nasdaq: +1.0.

Фьючерсный контракт NYMEX light crude потерял в цене 4 цента и в настоящее время торгуется на отметке $69.30 за баррель. Нефть марки Brent crude на электронных торгах потеряла в цене 2 цента до $68.0.

Основной экономической новостью дня, способной повлиять на фондовый рынок станет публикация в 1330GMT еженедельных данных о коммерческих запасах топлива в США.

Moody's повысил долгосрочный рейтинг Texas Instruments до уровня A1 с A2. Тем не менее, акции TI несколько снизились сегодня во Франкфурте.

FedEx представил более сильные по сравнению с ожиданиями квартальные результаты.

Инвестиционный банк Morgan Stanley сообщил, что прибыль в Q2 увеличилась более чем в два раза и составила $1.96 млрд. Результаты были достигнуты благодаря росту доходов от андеррайтинга, M&A, и доходов от торговли ценными бумагами.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства остается на уровне 5.15%.

Курс продолжает консолидацию немногим ниже установленного ранее максимального значения дня $1.2640 и в настоящее время не демонстрирует желания возобновить рост.

Объемы торгов незначительны, причем резкое их снижение было отмечено именно в последние сессии. Ордера на продажу остаются в районе $1.2640/50. Выше размещены стопы.

Предложение отмечено и на $1.2670/80. Спрос сосредоточен на $1.2600/10.

Были опубликованы следующие данные:

06:45 FR Consumer spending (Maй) 0.6% -0.2% 0.7%

Доллар снижается уже второй день на спекуляциях, что дальнейшее повышение ставок ФРС будет способствовать замедлению экономики США.

Евро оказало поддержку выступление главы ЕЦБ Жана-Кода Трише. В частности, он отметил, что инфляционное давление в регионе останется и на протяжении 2007 года.

Основным же событием сессии стал выход протоколов июньского заседания Банка Англии. Однако, они не удивили рынок. Согласно протоколам, большинство членов комитета высказались за сохранение процентной ставки на уровне 4,5%, который поддерживается уже 10 месяцев подряд. К большинству примкнул и заменивший Стивена Никелла новичок в MPC - Дэвид Бланчфлауэр, за позицией которого с интересом наблюдал рынок. Голоса членов комитета разделились в соотношении 7 к 1. Дэвид Уолтон проголосовал за повышение процентной ставки до уровня 4,75%, как и на предыдущем заседании комитета в мае.

Как стало известно из протоколов, темпы экономического роста в течение предыдущего месяца в целом соответствовали последним прогнозам, которые были представлены в ежеквартальном отчете по инфляции в середине мая.

Исключением, заслуживающим внимания, стала ситуация на международных финансовых рынках, где в течение прошлого месяца отмечалось существенное снижение котировок ценных бумаг.

EUR/USD консолидировался в диапазоне $1.2510/40.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8450/60 снизился в район $1.8410. Пробить данный уровень не удалось и курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.

USD/JPY оставался в диапазоне Y114.60/90.

Сегодня не ожидается публикаций важных экономических отчетов. Валюты вряд ли покинут сложившиеся диапазоны. Торги будут определяться технической картиной.

Чистая прибыль четвертой по величине в мире сети продуктовых магазинов Ahold выросла в I квартале 2006 года на 76% - до 236 млн. евро ($297 млн.) благодаря росту продаж и сокращению финансовых издержек.

Аналитики ожидали, что чистая прибыль Ahold за отчетный период составит 197 млн. евро. Прибыль до вычета налогов и процентов выросла в первом квартале до 455 млн. евро, тогда как аналитики ожидали 395 млн.

Ahold является одной из крупнейших в мире сетей продуктовых магазинов. Поглощения в Ahold пока находятся на стадии планирования. В начале 2007 года компания планирует запустить новую линию товаров для дома, что позволит вдвое увеличить долю непищевых товаров в ее обороте к 2010 году.

На июньском заседании Комитета по монетарной политике Банка Англии большинство членов комитета высказались за сохранение процентной ставки на уровне 4,5%, который поддерживается уже 10 месяцев подряд. К большинству примкнул и заменивший Стивена Никелла новичок в MPC - Дэвид Бланчфлауэр, за позицией которого с интересом наблюдал рынок.

Голоса членов комитета разделились в соотношении 7 к 1, как стало известно из протоколов соответствующего заседания, опубликованных сегодня.

Дэвид Уолтон проголосовал за повышение процентной ставки до уровня 4,75%, как и на предыдущем заседании комитета в мае.

Согласно протоколам, существуют "значительные риски для экономики, как в случае снижения ставки, так и в случае повышения", поэтому "большинство членов комитета полагают, что в этом месяце ставки должны остаться на прежнем уровне". "По мнению одного члена комитета, тем не менее, инфляционные риски оказались более весомыми и требующими немедленного повышения процентных ставок", - говорится в тексте протоколов. Как стало известно из протоколов, темпы экономического роста в течение предыдущего месяца в целом соответствовали последним прогнозам Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, которые были представлены в ежеквартальном отчете по инфляции в середине мая. Исключением, заслуживающим внимания, стала ситуация на международных финансовых рынках, где в течение прошлого месяца отмечалось существенное снижение котировок ценных бумаг. "Было не ясно, являлось ли недавнее снижение цен на эти активы лишь ограниченной коррекцией, - говорится в протоколах. - Между тем, существовал риск более длительной или более резкой коррекции цен на финансовые активы, которая могла бы в значительной степени повлиять на рост экономики и темпы инфляции в Великобритании и в странах, являющихся ее основными торговыми партнерами ".

В среду фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне, несмотря на положительное начало торгов. Лидерами снижения являются нефтяной, горнодобывающий и розничный сектора.

Акции нефтяных компаний снижаются вслед за снижением цен на «черное золото» в преддверии выхода отчета по запасам нефти в США. По прогнозам аналитиков, запасы бензина и дистиллятов в США, крупнейшем потребителе энергоносителей, могут вырасти на 1,2 миллиона баррелей, поскольку нефтеперерабатывающие заводы стараются удовлетворить летний спрос на моторное топливо.

CAC-40 снизился на 22 пункта (-0.45%), Xetra-DAX – на 33 пункта (-0.61%) и FTSE-100 – на 20 пунктов (-0.36%).

Европейская самолетостроительная компания Airbus сталкивается с новыми трудностями. Как сообщает Deutsche Welle, на прошлой неделе она неожиданно объявила, что не справляется с производством нового аэробуса А380 и что график его поставок заказчикам в течение ближайших нескольких лет придется сдвигать, как минимум, на полгода. В этот вторник один из крупных заказчиков A380 впервые объявил о том, что подумывает об аннулировании соответствующих контрактов. Речь идет об американской лизинговой компании ILFC, заказавшей десять новых супер-аэробусов на сумму более чем в четыре миллиарда евро. Глава этой компании, являющейся мировым лидером в области лизинга самолетов, пригрозил также пересмотреть договоренности о покупке шестнадцати А350 - конструкторские разработки этой новой модели дальнемагистрального лайнера в последние месяцы застопорились.

EUR/USD; $1.2575

USD/JPY; Y113.00

KIWI; $0.6225, $0.6215

В среду котировки нефтяных фьючерсов снизились в преддверии выхода данных о запас энергоносителей в США на минувшей неделе. По прогнозам аналитиков, запасы бензина и дистиллятов в США, крупнейшем потребителе энергоносителей, могут вырасти на 1,2 миллиона баррелей, поскольку нефтеперерабатывающие заводы стараются удовлетворить летний спрос на моторное топливо.

Августовские контракты на нефть Brent подешевели на 19 центов до $67,89 за баррель. Аналогичные контракты на американскую легкую нефть снизились в цене на 14 центов до $69,20 за баррель.

В ходе ограниченных диапазоном торгов участники рынка прогнозируют дальнейшее направление рынка. Некоторые аналитики считают, что цены могут упасть до $60-65 за баррель, тогда как другие говорят о прочной поддержке на уровне $66-68 и прогнозируют рост цен на фоне повышения роста на бензин с началом летнего сезоне отпусков в США.

Доллар снижается уже второй день на спекуляциях, что дальнейшее повышение ставок ФРС будет способствовать замедлению экономики США.

В этом году снижение доллара против иены уже составило 2.6% и 6.1% - по отношению к евро. Данная тенденция может продолжиться, если завтрашние экономические отчеты покажут признаки замедления крупнейшей в мире экономики.

«Тенденция ослабления доллара продолжает доминировать». - говорит Steven Saywell, Citigroup Inc. «Сейчас самое время вновь погрузить сети в воду, открывая короткие позиции по доллару».

Однако, по мнению многих участников рынка, Федеральный Резерв будет повышать ставку и на заседании на следующей неделе, и в августе.

ФРС повышала ставки 16 раз подряд, и сейчас ставки находятся на уровне 5%. Ни у кого не вызывает сомнений, что в июне ставка снова будет повышена на 25 базисных пунктов до 5.25%. Шансы на повышение ставки в августе до 5.5% сейчас составляют 75%, тогда как в конце мая они равнялись нулю.

«В свете возрастающих опасений по поводу замедления роста экономики США доллар теряет былую привлекательность», - отмечает Saburo Matsumoto, Sumitomo Trust & Banking Co. «Дифференциал ставок сам по себе является недостаточным катализатором для продолжения роста доллара».

«Действительно, кажется, что экономика США замедляет ход, а доллар находится в стадии снижения», - говорит Nobuo Ibaraki, Nomura Trust and Banking Co. Ltd. По мнению аналитика, сегодня доллар может снизиться до $1.2650 по отношению к евро и до Y114.20 против иены.

Евро также оказывает поддержку состоявшееся выступление главы ЕЦБ Жана-Кода Трише. В частности, он отметил, что инфляционное давление в регионе останется и на протяжении 2007 года.

Банку Японии следует проводить политику с учетом присутствия дефляции

Умеренная дефляция сохраняется

Банк Японии должен предпринять меры по гарантированию государственных трастов

Банк Японии должен внушать доверие общественности

Политика Банка Японии должна поддерживать экономику

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y114.68

Уровень поддержки 1: Y114.40

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на Y114.40. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.Преодоление сопротивления на Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к Y116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2560

Уровень сопротивления 2: Chf1.2450

Уровень сопротивления 1: Chf1.2420

Текущая цена Chf1.2356

Уровень поддержки 1: Chf1.2260

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2140

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2260. Если курс пробьет данный уровень, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2200 и далее – на Chf1.2140. Сопротивление остается в области Сhf1.2420. В случае его преодоления откроется дорога в район Chf1.2450. Далее важное сопротивление находится на Chf1.2560.

Уровень сопротивления 3: $1.8640

Уровень сопротивления 2: $1.8590

Уровень сопротивления 1: $1.8560

Текущая цена $1.8430

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8380

Уровень поддержки 3: $1.8300

Комментарий. Фунт торгуется в середине диапазона последних дней. Ближайшей поддержкой остается $1.8400. Далее поддержка находится на $1.8380 и более важная – в районе $1.8300. Ближайшая область сопротивления находится на $1.8560/90. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.8640.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2614

Уровень поддержки 1: $1.2560

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Картина не изменилась. Курс продолжает консолидацию. Ближайшей поддержкой является $1.2560 Ближайшей серьезной поддержкой является зона $1.2500/20. Далее курс может снизиться в район $1.2440. Ближайшее сопротивление проходит на $ 1.2680. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2760.

Монетарная политика Европейского центрального банка находится в переходном состоянии, учитывающем колебания на финансовых рынках. Об этом заявил член правления ЕЦБ Витор Констанцию во вторник.

"В переходные для монетарной политики периоды, этот переход делается в постепенной, не внезапной форме, как это было во всех случаях, в том числе и в нашем. И, соответственно, есть очевидные аспекты, которые мы учитываем", - сказал он после своего вступления на пост главы центробанка Португалии во второй раз.

Констанцию также сказал, что ЕЦБ не следует сразу реагировать на последствия роста цен на нефть, так как банк концентрируется на инфляции в среднесрочной перспектив, а не поквартально.

Asian session didn't show great movements on Wednesday. USD now drops
as market looks on key rates hike from the other side. If later market players concentrated on a problem of key rates deferential supporting dollar now the focus displaced. Investors worry that interest-rate increases by the Federal Reserve will cool growth in the world's biggest economy. This is a bearish sign for dollar.
Thus, currencies remained in a former range.
EUR/USD traded within the limits $1.2580/1.2620.
GBP/USD remained in a range $1.8420/70.
USD/JPY traded within the limits Y114.40/90.
This day is also poor on important economic data which can bring some
fresh sentiment on market. The trade will flow within the technical
picture.

Рост экономики становится более устойчивым.

Основные индикаторы доверия к экономике показывают улучшение.

Рост экономики стран-торговых партнеров Еврозоны также в хорошем состоянии.

Наблюдается быстрый рост инвестиций. Финансовые условия также благоприятны.

Уровень инфляции может повышаться и на протяжении 2007 года.

Уровень инфляции зависит от развития ситуации с ценами на энергоресурсы.

Повышение ставки на заседании 8 июня помогает сдерживать инфляционное давление.

В среду азиатская сессия не отличалась большим разнообразием. Теперь доллар снижается, поскольку сейчас рынок обсуждает тему повышения ставок с другой стороны. Если раньше участники торгов в центр обсуждения дифференциал учетных ставок и это оказывало поддержку доллару, то сейчас акценты сместились. Инвесторы обеспокоены тем, что чрезмерный рост ставок ФРС повлечет за собой замедление крупнейшей в мире экономики. Это является фактором в пользу снижения американской валюты.

Однако, в целом, валюты остались в прежних диапазонах.

EUR/USD торговался в пределах $1.2580/1.2620.

GBP/USD находился в диапазоне $1.8420/70.

USD/JPY не покидал пределы Y114.40/90.

Сегодня также не ожидается публикаций важных экономических отчетов, способных вывести рынок из равновесия. Торги будут определяться технической картиной.

EUR/USD; $1.2575

USD/JPY; Y113.00

The yen sharply rose versus the dollar on Tuesday trades.
USD remains within the limits of recently formed technical resistance versus EUR.
Recently published report showed predicted May German PPI which appeared the highest since June 1982. This was caused with high prices for energy carriers.
The other data showed Great Britain PSNB on a record level for this months. Besides the PSNB in May became second-largest for all history of gathering of statistics on this parameter. The highest parameter has been fixed in November,2005
Parameters for an initial stage of current fiscal year already should worry the Ministry of Finance of the Great Britain and its head Gordona Brown's. Recently Brown spoke about necessity of tightening of financial discipline to reduce the State expenditure. The national Bureau of statistics massage emphasizes that the general State expenditure grew more quickly, than current incomes.
Issued data today shows mixed picture in a U.S. real state market.
Thus the government report showed U.S. Housing starts unexpectedly rose on 5% in May to an annual rate of 1.957 million. At the same time Building permits, a sign of future construction, fell 2.1% to lowest level since November 2003 and made 1.932 million as the Commerce Department said.
There were speculations the housing market may be the first to falter as the economy slows,'' said Grant Wilson, a currency trader in Mellon Bank. ``Today data reduce such fears and provide a little support for the dollar.''
But market reacted obviously on such data. The currencies continued consolidation in a former ranges.

EUR/USD remained in a range $1.2555/90.
GBP/USD after increase in area $1.8460 has sharply dropped to $1.8400. Significant recoil has not followed, and the rate was stabilized in a narrow range $1.8400/20 where finished trades.
USD/JPY after consolidation in range Y115.60/80 has sharply decreased in area Y114.60. After short stabilization in range Y114.60/80 sharply raised to Y115.30. Then consolidation within the limits of Y115.00/30 has followed. By the end of trade day the rate insignificantly dived and closed on Y114.88.

The yen rose the most in more than 2-weeks against the dollar after BOJ Governor Toshihiko Fukui speech yesterday.
The key rates are too low,-he declares. The yen also climbed as BOJ Minutes from the last meeting suggested its 2.6% advance this year impact negatively on Japanese companies.
Fukui's comments surprised markets, and traders are fully priced in a chance BOJ will move key rates sooner rather than later,'' said Niels Christensen, Societe Generale SA. We will possibly see further rate hike as early as next month, and this means a stronger yen.
We are entering a phase of tight monetary policy now. We need to implement policy gradually,'' Fukui said. He added that the timing of borrowing costs increase depends on economic data and the central bank is not going to crimp on any predetermined period.
Later Fukui informed that there is no necessity to hurry up with this question and cooled bulls. Nevertheless many analysts expect the bank to raise rates as soon as July. Thus they believe BOJ can move its key rate to 0.5% already by the end of current year that will be the highest boost since 1998.

В среду фондовый рынок Японии закрылся с незначительным понижением. Nikkei подешевел на 4.15 пункта, или 0.03%, до 14,644.26.

The Times

Истинная сила бизнеса

На прошлой неделе мы, возможно, и наслаждались жарой, но в Санкт-Петербурге на встрече министров финансов стран G8 все же чувствовалось дуновение зимы. На повестке дня была необходимость обеспечить безопасность энергетических поставок в Европу после того, как Россия сработала по принципу "вкл./выкл." во время ценового спора с Украиной полгода назад, который впервые за 40 лет привел к перебоям в экспорте.

Последствия всего этого еще предстоит оценить. Например, Джиллиан Триггс, директор Британского института международного и сравнительного права, говорит, что действия России ее "шокировали".

La Repubblica

Деньги из Дубаи: Виктор Эммануил и Каддафи-младший

Экспорт в Ливию запрещенных видеоигр и перевод 25 млн долларов "сомнительного происхождения" из Дубаи в Швейцарию – такими делами занимался принц Савойский. Именно Ливия, по словам судьи, должна была стать местом, где Виктор Эммануил намеревался скрыться от ареста.

Виктор Эммануил и сицилийский предприниматель Рокко Мильярди планировали экспортировать в Ливию, Россию и Черногорию игровые аппараты, признанные запрещенными. Принц и предприниматель обсуждали этот вопрос 25 октября 2004 года.

Financial Times

Инвесторы не должны торговать российскими свободами

Сейчас, когда мировые цены на энергоносители подскочили до небес, инвесторы потирают руки, предвкушая предстоящее в Лондоне первичное открытое размещение акций "Роснефти", российского энергетического гиганта. Им стоило бы оставить руки в таком положении для вознесения молитвы, ибо понадобится вмешательство высших сил, чтобы сулящая райские блага сделка не завершилась катастрофой.

ВВС

Москва хочет досрочно вернуть долги за $1 млрд.

Россия предложила Парижскому клубу кредиторов погасить по номинальной стоимости практически без процентов 51,4% своего долга, а остальное - с процентами и премией в 1 млрд. долларов.

Об этом сообщил поздно вечером в понедельник в Москве министр финансов России Алексей Кудрин.

Премия должна отчасти компенсировать кредиторам России недополученные из-за досрочного погашения долга проценты.

Мордашов согласен на 25% акций Arcelor

Российская металлургическая компания "Северсталь" объявила поздно вечером во вторник, что предложила европейскому концерну Arcelor изменения к ранее достигнутому соглашению о слиянии и согласилась на меньший пакет акций объединенной компании.

По сообщению ИТАР-ТАСС, контролирующий акционер "Северстали" Алексей Мордашов получит 210 млн. новых акций Arcelor (вместо прежних 295 млн. акций), что составит 25% акций объединенной компании (вместо прежних 32%).

Во вторник иена подорожала по отношению к доллару. Против европейских валют курс доллара серьезно не изменился и остается в районах достигнутых накануне важных технических уровней сопротивления.

Вышедший отчет показал, что рост индекса цен производителей в Германии в мае оправдал прогнозы экспертов. Рост показателя оказался самым значительным с июня 1982 года. Это было связано с повышением цен на энергоносители.

Другой отчет продемонстрировал, что чистый объем заимствований в государственном секторе Британии в мае достиг рекордного уровня для этого месяца. Кроме того, объем заимствований в мае стал вторым по величине за всю историю сбора статистики по этому показателю. Самый высокий показатель был зафиксирован в ноябре 2005 года.

Показатели за начальный период текущего финансового года уже должны обеспокоить Министерство финансов Великобритании и его главу Гордона Брауна. Недавно Браун говорил о необходимости ужесточения финансовой дисциплины, чтобы сократить государственные расходы. В сообщении бюро статистики говорится, что общие государственные расходы росли быстрее, чем текущие доходы.

Данные о состоянии рынка жилой недвижимости США демонстрируют смешанную картину. Так Департамент Коммерции сообщил, что показатель начала строительства новых домов в мае вырос на 5% и достиг 1.957 млн. В тоже время, количество выданных разрешений на строительство, показатель, который позволяет прогнозировать состояние рынка в ближайшее время, снизилось на 2.1%, до минимальной с ноября 2003 года отметки и составило 1.932 млн.

«Существовали спекуляции, что рынок недвижимости может первым пострадать в случае начала замедления экономического роста,» сказал Grant Wilson, валютный трейдер Mellon Bank. «Сегодняшние данные несколько снижают подобные опасения и окажут доллару определенную поддержку.»

Однако на рынок данные отчеты существенного влияния не оказали. Валюты продолжили консолидацию в прежних диапазонах.

EUR/USD на протяжении дня остался в диапазоне $1.2555/90.

GBP/USD после повышения в район $1.8460 резко снизился к $1.8400. Значительного отката не последовало, и курс стабилизировался в узком диапазоне $1.8400/20, в котором и завершил торги.

USD/JPY после консолидации в диапазоне Y115.60/80 резко снизился в район Y114.60. После недолгой стабилизации в диапазоне Y114.60/80 курс так же резко повысился в район Y115.30. Затем последовала консолидация в пределах Y115.00/30. К окончанию дня курс немного снизился и завершил торги на Y114.88.

Японская валюта против доллара выросла почти до 2-недельного максимума после комментариев главы Банка Японии Fukui.

Ставки находятся на слишком низком уровне, - отметил Fukui. Кроме того, росту иены способствовали протоколы последнего заседания Банка Японии. Согласно данному документу, удорожание иены в этом году на 2.6% не повлияет негативно на прибыльность японских компаний.

«Комментарии Fukui удивили рынок. Теперь люди уверены, что Банк Японии не будет затягивать с повышением ставок», - говорит Niels Christensen, Societe Generale SA. «Мы можем увидеть повышение ставок уже в следующем месяце, а это значит, что иена будет дорожать».

«Мы вступаем в фазу ужесточения монетарной политики. Нам необходимо предпринимать соответствующие шаги безотлагательно, но постепенно», - отметил Fukui. Также он добавил, что сроки повышения ставки будут зависеть от экономических данных, а центральный банк не собирается втягиваться в подготовительный период.

Позднее Fukui сказал, что спешки в данном вопросе быть не должно, что несколько охладило пыл покупателей иены. Тем не менее, многие экономисты ожидают повышения процентной ставки уже в в июле. В соответствии с прогнозом некоторых аналитиков до конца года ставка в Японии может составить 0.5%, максимального уровня с 1998.

Closing:
Nikkei -211.94 (-1.40%) 14,648.41
FTSE 100 +17.90 (+0.32%) 5,644.00
DOW +31.61 +0.29% 10,973.72
NASDAQ -3.35 -0.16% 2,107.07
S & P 500 -0.06 -0.00% 1,240.08
10YR -2/32 5.14% 99 26/32

Japan stock exchanges set to gains on Tuesday trades. Fed rates hike and monetary policy tightening in China mainly impacted on investors pessimism. Such exporter-oriented companies as Toyota Motor Corp and Komatsu Ltd. suffered the most.
In materials Sumitomo Metal Mining Co. dropped on raw materials fallen.
Toyota lost 1 % on speculations U.S. borrowing costs hike will negatively affect on a company sales(its 60% income makes abroad orders from of Japan.)
Komatsu, the second world largest manufacturer of heavy building equipment fell to 3.4 %. Prior year 24% of sales went to USA.

European stock markets continued strengthening on Tuesday.
EU stock indexes lifted on speculations too fast pace to the 5-years highs came too far now. The leading list was headed by the largest extractor BHP Billiton and BP Plc.
British BHP Billiton, the second world largest exporter of iron ore added 3.5%, Rio Tinto Group + 2.9%, and Anglo American Plc climbed on 4.6%.
Energy lifted yesterday on oil hike.
BP rose on 1.2%, and Total SA on 1%.

American stock indexes closed without any tendency yesterday.
Positive economy data lead indexes open with increase and continue its raising pace after short consolidation.
Pare bets in telecommunications, which showed greatest gains since the beginning of current year, impact negatively on whole technology.
As a result Nasdaq and Russell 2000 concedes "blue chips".
By the end of trades pressure upon main indexes renewed leading to losses within many economic sectors now. Indexes dropped to the session morning lows.
It should be marked that the main reason for such decrease became technology and manufacturing recoil as well as sales activation in energy and medicine.
The finance and consumer sectors strong positions could not support whole market on his downturn.
Thus the government report showed U.S. Housing starts unexpectedly rose on 5% in May to an annual rate of 1.957 million. At the same time Building permits, a sign of future construction, fell 2.1% to lowest level since November 2003 and made 1.932 million as the Commerce Department said.
Corporate front: Target lifted on 1% after a message on high retails in a new stores(less than 1 year) which are awaited on a top border of forecasted range.
J.P. Morgan raised rating of such discount company as Costco (+ $0.98 to $54.53) to "overweight" from "neutral" foreshadowing further sales increase. This led to shares hike almost on 2%. As Daily Variety informed today Apple Computer, Inc negotiates with the leading Hollywood film studios on translation of films by means of iTunes.
Trade volumes: NYSE 1.22 bln. shares; Nasdaq тАУ 1.34 bln.

Экономисты Bear по поводу housing starts говорят, что «несмотря на то, что мы уверены в том, что рынок жилья достиг своего пика, мы ожидаем постепенного снижения роса в данном сегменте, а не резкого снижения. Опубликованные данные подтверждают данный сценарий. Уменьшение инвестиций в жилье по всей видимости снизит показатель роста ВВП во втором квартале, однако данный эффект может быть компенсирован ростом инвестирования в нежилом секторе рынка недвижимости.»

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y114.65

Уровень поддержки 1: Y114.40

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на Y114.40. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.Преодоление сопротивления на Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к Y116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2560

Уровень сопротивления 2: Chf1.2450

Уровень сопротивления 1: Chf1.2420

Текущая цена Chf1.2348

Уровень поддержки 1: Chf1.2260

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2140

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2260. Если курс пробьет данный уровень, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2200 и далее – на Chf1.2140. Сопротивление остается в области Сhf1.2420. В случае его преодоления откроется дорога в район Chf1.2450. Далее важное сопротивление находится на Chf1.2560.

Уровень сопротивления 3: $1.8640

Уровень сопротивления 2: $1.8590

Уровень сопротивления 1: $1.8560

Текущая цена $1.8460

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8380

Уровень поддержки 3: $1.8300

Комментарий. Фунт торгуется в середине диапазона последних дней. Ближайшей поддержкой остается $1.8400. Далее поддержка находится на $1.8380 и более важная – в районе $1.8300. Ближайшая область сопротивления находится на $1.8560/90. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.8640.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2623

Уровень поддержки 1: $1.2560

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Курс продолжает консолидацию. Ближайшей поддержкой является $1.2560 Ближайшей серьезной поддержкой является зона $1.2500/20. Далее курс может снизиться в район $1.2440. Ближайшее сопротивление проходит на $ 1.2680. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2760.

High Low Close

EUR/USD 1.2610 1.2536 1.2583

USD/JPY 115.62 114.61 114.88

GBP/USD 1.8457 1.8367 1.8423

USD/CHF 1.2437 1.2350 1.2385

EUR/JPY 145.24 144.17 144.55

EUR/GBP 0.6835 0.6813 0.6828

GBP/JPY 212.62 211.32 211.67

GBP/CHF 2.2876 2.2783 2.2818

Nikkei -211.94 (-1.40%) 14,648.41

FTSE +17.90 (+0.32%) 5,644.00

DJA +31.61 +0.29% 10,973.72

Nasdaq -3.35 -0.16% 2,107.07

S&P -0.06 -0.00% 1,240.08

US10YT -2/32 5.14% 99 26/32

06:45 FR Consumer spending (Maй) -0.2% 0.7%

08:30 UK Протокол заседания банка Англии (07-08.06)

Закрытие фондового рынка:

Nikkei -211.94 (-1.40%) 14,648.41

FTSE 100 +17.90 (+0.32%) 5,644.00

DOW +31.61 +0.29% 10,973.72

NASDAQ -3.35 -0.16% 2,107.07

S & P 500 -0.06 -0.00% 1,240.08

10YR -2/32 5.14% 99 26/32

Во вторник фондовый рынок Японии возобновил снижение.

Повышение процентных ставок в США и ужесточение монетарной политики в Китае остаются основными причинами пессимизма инвесторов.

Лидерами снижения стали экспортеры, такие, как Toyota Motor Corp и Komatsu Ltd.

Акции компаний сырьевого сектора, таких как Sumitomo Metal Mining Co. снизились после падения цен на промышленные металлы.

Акции Toyota упали на 1% в связи с опасениями, что рост стоимости кредита в США негативно повлияет на объемы продаж компании, 60% выручки которой в прошлом году поступило из-за пределов Японии. Акции второго в мире производителя тяжелого строительного оборудования Komatsu упали на 3.4%. В прошлом году около 24% продаж компании пришлось на США.

Во вторник фондовые рынки Европы продолжили рост.

Европейские фондовые индексы выросли в связи со спекуляциями по поводу того, что резкое снижение рынков после достижения пятилетних максимумов зашло слишком далеко.

Лидерами торгов стали акции крупнейшей мировой добывающей компании BHP Billiton и BP Plc.

Акции британского BHP Billiton, второго в мире экспортера железной руды выросли на 3.5%, Rio Tinto Group прибавили 2.9%, а Anglo American Plc подскочили на 4.6%.

Акции компаний энергетического сектора укрепили свои позиции благодаря росту цен на нефть. BP выросли на 1.2%, а Total SA на 1%.

Фондовые индексы США завершили день без определенной тенденции.

Фондовый рынок открылся с повышением благодаря позитивным экономическим новостям и после непродолжительной консолидации продолжил рост.

Фиксация прибыли в телекоммуникационном секторе, который с начала года продемонстрировал наилучшие результаты, оказала негативное влияние на технологический сектор рынка. В результате Nasdaq и Russell 2000 уступали «голубым фишкам».

К завершению торгов давление на основные индексы активизировалось и большая часть экономических секторов по итогам дня понесли потери. Индексы закрылись в районах сессионных минимумов, установленных в начале дня. Следует отметить, что одной из основных причин снижения стал разворот технологического и промышленного секторов, а также возобновление продаж в секторе охраны здоровья и энергетическом сегменте рынка.

Департамент Коммерции сообщил, что показатель начала строительства новых домов в мае вырос на 5% и достиг 1.957 млн. В тоже время, количество выданных разрешений на строительство снизилось на 2.1%, до минимальной с ноября 2003 года отметки и составило 1.932 млн.

Корпоративные новости: акции Target выросли после сообщения, что компания ожидает, что продажи в магазинах, открытых не менее года окажутся у верхней границы прогнозного диапазона.

J.P. Morgan повысил рейтинг дискаунтера Costco до уровня "overweight" с "neutral." В результате акции компании подскочили почти на 2%.

Как сообщил сегодня Daily Variety. Apple Computer, Inc ведет переговоры с ведущими киностудиями Голливуда о трансляции кинофильмов на iTunes.

Объемы торгов составили: на NYSE 1.22 млрд. акций; на Nasdaq – 1.34 млрд.