Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-06-2006

07:30 IT Consumer confidence (июнь) adjusted 107.6

09:00 IT Retail sales (Aпрель) г/гunadjusted -1.7%

09:00 IT Retail sales (Aпрель) -0.4%

09:30 DE CPI (июнь) preliminary 0.2%

09:30 DE HICP (июнь) preliminary г/г 2.1%

09:30 DE CPI (июнь) preliminary г/г 1.9%

12:30 US Durable goods orders excluding transportation (Maй) -1.1%

12:30 US Durable goods orders excluding defence(Maй) -3.8%

12:30 US Durable goods orders (Maй) -0.5% -4.8%

JP Morgan повысил рейтинг Volkswagen AG с Neutral до Overweight

Matrix Research повысил рейтинг Applebee's с Sell до Hold

BWS Financial повысил рейтинг Rambus с Sell до Hold

Экономист Steve Wood из Insight Economics отмечает, что «показатель лидирующих индикаторов отличается волатильностью, тем не менее, следует обратить внимание, что показатель снижался в течение трех из последних четырех месяцев. Подобная динамика типична для перехода экономики из стадии оживленных к более умеренным темпам роста. Данные, как за май, так и среднесрочной тенденции позволяют говорить, что темпы экономического роста в текущем году окажутся ниже чем в предыдущем периоде. Тем не менее, они не являются свидетельством того, что рост экономики будет слабым, или же отрицательным.»

Lehman Brothers upgraded Netflix, Inc., video rental service, from equal weight" to overweight".

Rite Aid Corporation pharmacy chain informed profit fell in Q1, as higher sales were not enough to offset spending on new drugstores.

Goldman Sachs decreased RealNetworks Inc. media company to "underperform" from "in line".

Investment companies Blackstone Group and Kohlberg Kravis Roberts dropped out purchase of the biggest Spanish-language broadcaster Univision Communications, Inc.

Попытка восстановления основных индексов успехом не увенчалась и продавцы продолжают контролировать ситуацию на рынке.

Закрытие нефти выше отметки $71 за баррель не стало поводом для оптимизма даже для энергетического сектора, который после непродолжительного пребывания на положительной территории в настоящее время снова несет потери.

Дополнительным фактором давления на рынок стала неспособность Dow, S&P и Nasdaq найти поддержку выше ключевых технических уровней 11029, 1246 и 2123, соответственно.

Курс в настоящее время торгуется вокруг отметки $1.2570. Принимая во внимание продолжение укрепления против иены не следует исключать вероятности тестирования в ближайшем времени поддержки в районе $1.2550. В случае преодоления данной отметки последует снижение в район нижней границы диапазона последних дней $1.2530. данный уровень остается ключевой поддержкой.

Основные ордера на покупку сосредоточены в районе $1.2540/30.

"The current exchange rate of euro does not represent threat for German exporters."

He predicts GDP growth in 2006 on 1.4% - 1.6%.

Lehman Brothers повысил рейтинг Netflix, Inc., занимающейся видеопрокатом с "equal weight" до уровня "overweight."

Сеть аптек Rite Aid Corporation сообщает о падении прибыли по итогам первого квартала, поскольку рост продаж не смог покрыть расходы на открытие новых аптек.

Goldman Sachs снизил рейтинг медиа-компании RealNetworks Inc. до уровня "underperform" с "in line"

Инвестиционные фирмы Blackstone Group и Kohlberg Kravis Roberts отказались от покупки крупнейшей в США испаноязычной вещательной компании Univision Communications, Inc.

The dollar extends to strengthen its positions. Sales of emerging-market currencies and increasing tension with North Korea, which was a reason for yen falling and led international investors to seek the U.S. currency as save haven.

“The main event is that there's a continued mess in emerging market currencies; it's a violent sell off,” said Jens Nordvig, a currency strategist with Goldman, Sachs & Co. in New York. “That seems to have generated some dollar support.”

Growth of deficit in the South Africa and New Zealand became major reasons of sales by foreign investors of these countries’ currencies.

The yen led declines in Asian currencies today as the North Korean remarks raised concern about intention to continue test intercontinental rocket, and sharp reaction of world community have caused anxiety about increased military tension in the region.

Additional reason of investors’ interest to U.S dollar is also that expectation, Fed will continue process of interest rates increase Federal Funds 25 years диаграмма, as recent data testify about inflation growth.

In this connection text of accompanying decision for Fed rates will represent the interest.

“One of the key upside risks is the Fed's message becomes even more hawkish, then we would see another bout of dollar appreciation,” - said Monica Fan, head of foreign exchange strategy in London at RBC Capital Markets.

Fed’s representatives declared, that current levels of U.S. basic inflation indexes (CPI core диаграмма) fell outside the limits of comprehensible values and signaled, they intend to continue rates gain to inflationary expectations restriction.

Now the market of futures considered on 100% probability of rate hike to 5.25% at FOMC minutes on June, 29. . The chances of another move to 5.5% in August estimate 80%. In the end of last month this probability was equaled to zero.

Main U.S. stock indexes opened with losses and now remain under pressure. Investors preferred to fix profit after yesterday's growth. All of 10 basic economic sectors have losses in recent time.

Основные индексы остаются под давлением и постоянно обновляют сессионные минимумы. Продолжение продаж в технологическом секторе (-1.3%) оказывает самое серьезное давление на широкий рынок.

Среди 85 компонентов сектора акции Qualcomm (QCOM 41.96 -2.24) несут наибольшие потери (- 5.0%).

Падение более чем на 1.0% курса акций трех крупнейших компаний сектора MSFT, CSCO, и IBM наряду со снижением на 1.4% полупроводниковой группы является серьезным основанием для пессимизма инвесторов.

Экономист Ian Shepherdson из HFE сказал, что «мы ожидаем пересмотра показателя с понижением в связи с падением заказов на авиатранспорт. Вцелом, тенденция LEI соответствует росту ВВП, но лишь темпами не превышающими 2.5% г/г.»

Main indexes gained from session lows, but sellers in recent time continue to control situation.

Decrease on Treasuries market for 7 weeks successively is a reason of sales in financial sector which sensitive to interest rate level.

Price of 10-year treasures fell 9 ticks, and yield gained to 5.19%.

Курс преодолел опционный барьер в районе Y116.00 и установил сессионный максимум в районе Y116.10. Ордера на продажу отмечаются на Y116.20/25 и по некоторым данным простираются до верхней границы апрельского гэпа Y116.50.

Доллар продолжил укреплять свои позиции. Продажи товарных валют и рост нестабильность вокруг Северной Кореи, которая стала причиной падения иены, послужили основными причинами роста американского доллара, который в настоящее время стал «валютой-убежищем» для международных инвесторов.

«Основным событием дня стало продолжающиеся продажи на рынках валют развивающихся стран, говорит Jens Nordvig, валютный стратег нью-йоркского представительства Goldman, Sachs & Co. «Данный факт стал причиной укрепления доллара.»

Рост дефицита торговли в ЮАР и Новой Зеландии стали основными причинами продаж иностранными инвесторами валют данных стран.

Курс иены, как впрочем и основных азиатских валют, резко снизился сегодня после того как комментарии Северной Кореи в отношении намерений продолжить испытания своей межконтинентальной ракеты, и резкая реакция на них мирового сообщества вызвали беспокойства относительно возможности военного конфликта в регионе.

Дополнительной причиной интереса инвесторов к доллару США являются также ожидания того, что ФРС продолжит процесс повышения процентных ставок Federal Funds 25 years диаграмма, поскольку опубликованные недавно данные свидетельствуют о росте инфляции.

В этой связи особый интерес будет представлять текст сопровождающего решение по ставкам заявления ФРС.

«Основным риском является вероятность, что тон заявления ФРС окажется еще более агрессивным чем это предполагается. В этом случае мы можем увидеть новую волну покупок американской валюты,» полагает Monica Fan, глава департамента валютных стратегий лондонского представительства RBC Capital Markets.

Представители ФРС неоднократно заявляли, что текущие уровни основных инфляционных показателей США (CPI core диаграмма) вышли за пределы диапазонов приемлемых значений и фактически дали понять, что намерены продолжить повышать ставки с целью ограничения инфляционных ожиданий.

Так в настоящее время рынок фьючерсов на 100% учел вероятность повышения ставки до уровня 5.25% за встрече FOMC, которая состоится 29 июня. Шансы еще одного повышения, до 5.5% в августе, в настоящее время оцениваются в 80%. В конце прошлого месяца вероятность такого события равнялась нулю.

Основные фондовые индексы США открылись с потерями и в настоящее время остаются под давлением. Инвесторы по видимому предпочли зафиксировать прибыль после вчерашнего резкого роста. Потери в настоящее время несут все десять основных экономических секторов.

«Теперь мы ожидаем, что FOMC до конца текущего года повысит ставку до 6.0%,» говорят аналитики Barclays. Предыдущий прогноз банка составлял 5.5%. «Изменение прогноза вызвано недавним пересмотром нашего прогноза показателя инфляции потребительских цен По всей видимости подобные действия станут реакцией ФРС на увеличение инфляционного давления в условиях продолжающегося экономического роста.»

«Текущий обменный курс евро не представляет угрозы немецким экспортерам.»

Прогнозирует рост ВВП в 2006 на 1.4% - 1.6%.

Основные индексы смогли восстановиться из районов сессионных минимумов, однако продавцы в настоящее время продолжают контролировать ситуацию.

Снижение на рынке Treasuries, которое отмечается уже седьмую сессию подряд является причиной продаж в чувствительном к уровню процентных ставок финансовом секторе.

Цена 10-летних обязательств снизилась на 9 тиков, а доходность выросла до 5.19%.

Экономисты Nomura говорят, что показатель unemploy claims «...топчется на месте. Если не принимать во внимание вызванный временным закрытием предприятий рост показателя в мае, то средний показатель claims оставался в пределах 300K и 315K в течение последних пяти месяцев.

Показатель continuing claims остается в пределах от 2400K до 2450K уже на протяжении четырех месяцев.» Данные свидетельствуют, что слабость сектора жилья негативно повлияет на payrolls.

Доллар сохраняет позитивный настрой. USD/JPY торгуется в настоящее время Y115.85/ В данном районе отмечено сосредоточение ордеров на продажу, которые простираются вплоть до Y116.00, где по некоторым данным располагается опционный барьер. Выше данной отметки могут находится стопы.

EU economy growth in 2006 will amplify to 2.1% due to favorable credit and monetary policy conditions despite of ECB key rate hike and EUR strengthening as French statistical bureau INSEE expects. Forecasts say that Q2 GDP will make 0,6%, and in Q3 and Q4 - 0,5%. 2005 GDP data made 1,4%. Despite of key rates increase and a rate of euro which was stabilized above $1,27, EU monetary and credit and financial conditions remain rather favorable ", - is spoken in the report. ECB moved on it's borrowing costs on 25 b.p. to 2,75% and hinted on gradual tightening to curb inflation risks in EU on it's meeting 8 June. The key rates hike was still moderated, but their further increase is expected. Monetary policy tightening in EU continues.", -emphasizes. In the report also is also said, that the forecast is based on the assumption, that the rate of euro remains at a level $1,27, the oil is stabilized, and ECB rate will lift according to markets expectations though last factor cannot be guaranteed. Ultimately Eurozone inflation by the end of 2006 will remain 2% thus ECB target is to contain inflation risks nearby this level but in any case above. "The core inflation ex. food and energy will make 1.55 by the end of current year. At the same time, occurrence of secondary inflation lead by

oil gains seems very improbable". EU Unemployment by the end of year will fall to 7,8 %, and in case of

with Germany, 2006 should become year when losses of workplaces will end".

«Ожидается стабилизация инфляции и снижение темпов ее роста в 2007.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с потерями и в настоящее время остаются под давлением. Инвесторы по видимому предпочли зафиксировать прибыль после вчерашнего резкого роста. Потери в настоящее время несут все десять основных экономических сектора.

Наиболее активные продажи отмечены в промышленном секторе (-0.5%), который с начала года вырос на 5.0%. Consumer Discretionary также находится под давлением в связи с падением на 5.0% акций Bed Bath and Beyond (BBBY 35.06 -1.86) после заявления компании, что прибыль по итогам года окажется ниже прогнозов.

EUR/USD $1.2600, $1.2575

USD/JPY Y114.90, Y114.50, Y114.10

EUR/GBP stg0.6880

USD/CAD C$1.1225

NZD/USD $0.6255

Dynamics of futures showed that on Thursday major indexes will open without tendency: S&P: -0.3. Nasdaq: -1.0.
July NYMEX light crude contract rose in electronic trading 55 cents to $70.88 per barrel. Brent crude oil lifted 70 cents to $69.87.
Yields of 10-years bonds remains 5.15%.
Corporate news: software producer Oracle will present quarter results after market closing.
One week ago company's representatives signaled that results can exceed the forecasts.
After announcement issue shares of company rose on 10%
Chrysler Group, a unit of DaimlerChrysler, will roll out a new program of discounted vehicle pricing for employee in July.

Курс снизился в район $1.2580 и в настоящее время оказывает давление на ордера на покупку, которые сосредоточены в области сессионных минимумов. Преодоление данной отметки откроет дорогу в район $1.2550/30.

Динамика фьючерсов говорит о том, что в четверг основные индексы откроются без определенной тенденции: S&P: -0.3. Nasdaq: -1.0.

Августовский контракт NYMEX light crude вырос в цене на электронных торгах на 55 центов до $70.88 за баррель. Нефть марки Brent crude подорожала на 70 центов $69.87.

Доходность 10-летних обязательств остается на уровне 5.15%.

Корпоративные новости: производитель программного обеспечения Oracle после закрытия рынка представит свои квартальные результаты.

Неделю назад представители компании дали понять, что результаты могут превысить прогнозы.

После публикации сообщения акции компани выросли в цене на 10%.

Chrysler Group, подразделение DaimlerChrysler намерено в будущем месяце начать новую программу специальных цен на свою продукцию для работников компании. Данный шаг должен способствовать активизации продаж моделей 2006 года и может спровоцировать аналогичные действия со стороны GM и Ford.

Personal income вырос на 1.4% в первом квартале 2006.

EU stock exchanges lift following Asia and US tendency. Nikkei-225

added 491 pp.(+3.36%), has broken level 15,000. This lead index to reach

11-day high and show record daily gains since January.

Mining companies set to gains after metals sharp rise. So, copper for a

night lifted on 5 % on fears of deliveries faults from Chile.

Oil companies also grow, as oil trades above $70 for barrel. However,

airlines losses after the message, that the British Department of

Justice started the investigation concerning British Airways and some other

representatives of the given sector.

CAC-400 added 50 pp.(+1.05%), Xetra-DAX +48 pp. (+0.86%) and FTSE-100

+66 pp.(+1.17%).

В четверг на европейской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в прежних диапазонах в ожидании выхода экономических отчетов, которые могут показать, что высокие ставки ФРС негативно влияют на экономику США.

Вышедший отчет показал, что объем новых заказов в промышленности Еврозоны в апреле неожиданно снизился. Таким образом, снижение объема заказов в промышленности Еврозоны наблюдается уже второй месяц подряд. В апреле показатель заказов упал в третий раз в течение этого года.

В Британии индекс промышленного производства так же неожиданно вырос, сообщила Конфедерация британской промышленности. Индекс достиг самого высокого уровня с февраля 2005 года, когда его значение составило +19. В конфедерации также сообщили о том, что ожидаемый рост производства был в значительной степени обусловлен ожиданиями роста производства в секторе промежуточных товаров.

Валюты протестировали уровни поддержки и после выхода данных отчетов начали снижаться.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2660/80 начал снижение. В результате был протестирован уровень поддержки $1.2580. Перед началом американских торгов курс стабилизировался вблизи сессионных минимумов.

GBP/USD в начале дня находился в диапазоне $1.8440/60. Затем курс начал снижаться. В результате был достигнут уровень $1.8300. Позже фунт стабилизировался в данном районе.

USD/JPY в ходе торгов повысился с Y114.68 до Y115.68. После этого курс стабилизировался в районе сессионных максимумов.

Сегодня ожидается отчет по индексу ведущих индикаторов в США. Однако, и в этот раз валюты вряд ли покинут свои диапазоны.

По мнению аналитиков Okasan Securities, Фукуи вчера развеял оптимизм в отношении скорого повышения процентной ставки. Даже если его комментарии вновь будут агрессивными, вряд ли это окажет существенную поддержку иене в краткосрочной перспективе. Глава Банка Японии отчетливо дал понять, что ужесточение монетарной - постепенный процесс, поэтому ситуация с дифференциалом ставок остается положительной для доллара.

The dollar stabilized before economic reports that may show higher U.S. interest rates do not play in favor for the world's largest economy.
Any data that shows U.S. economy slowdown will negatively impact the
dollar,'' said Ian Stannard, BNP Paribas SA. USD will drop before Fed
meeting."
The Fed has lifted it's key rates every meeting since June 2004 that
make 5% high now. The picture shows traders are fully priced on possible rates hike to 5.25% on June 29. The chances of another move to 5.5% in
August estimate 75% possibility versus May zero point expectations.
USD losses may be limited by speculation its rate advantage based on
deferential gap between EU and US will keep luring bullish sentiment to the market.
The Fed is probably going to move it's borrowing costs on 25 b.p. and
will repeat this once more on August 8,'' said Tim Mazanec, Investors
Bank & Trust Co. The Federal Reserve will remain aggressive and keep
raising rates supporting dollar."
The yen may drop to Y120 versus USD in coming months, Mazanec added.

В четверг фондовые рынки Европы растут вслед за рынками Азии и США. Nikkei-225 сегодня вырос на 491 пункт (+3.36%), пробив уровень 15,000. При этом индекс установил 11-дневный максимум и продемонстрировал максимальный дневной рост с января.

Акции горнодобывающих компаний подорожали после резкого взлета цен на металлы. Так, медь за ночь подорожала на 5% на опасениях перебоев поставок из Чили.

Акции нефтяных компаний также растут, поскольку нефть торгуется выше отметки $70 за баррель. Однако, акции авиакомпаний снижаются после сообщения, что в отношении British Airways и некоторых других представителей данного сектора Британским Департаментом Юстиции было начато расследование.

CAC-400 вырос на 50 пунктов (+1.05%), Xetra-DAX – на 48 пунктов (+0.86%) и FTSE-100 – на 66 пунктов (+1.17%).

Рост экономики еврозоны в 2006 году ускорится до 2,1% на фоне благоприятных денежно-кредитных условий, несмотря на повышение учетной ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ) и укрепление евро. Таков прогноз французского статистического бюро INSEE.

ВВП еврозоны во II квартале, согласно прогнозу, составит 0,6%, а в III и IV кварталах - 0,5%. В 2005 году экономический рост блока составил 1,4%. "Несмотря на повышение процентных ставок и курса евро, который стабилизировался выше $1,27, денежно-кредитные и финансовые условия в еврозоне остаются относительно благоприятными", - говорится в отчете.

8 июня ЕЦБ повысил ключевую ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов до 2,75% годовых и намекнул на постепенное ужесточение денежно-кредитной политики в дальнейшем с целью ограничения инфляции. Повышения ставки пока были умеренными, но ожидается их дальнейшее увеличение. "В еврозоне ужесточение денежно-кредитной политики продолжится", - подчеркивают в бюро. В отчете также говорится, что прогноз основан на предположении, что курс евро останется на уровне $1,27, цены на нефть стабилизируются, а ставка ЕЦБ будет расти в соответствии с прогнозами рынков, хотя последний фактор не может быть гарантирован.

Таким образом, инфляция в еврозоне в конце 2006 года останется выше 2%, тогда как целью ЕЦБ является удержать рост цен вблизи, но не выше двух процентов. "Базовая инфляция, без учета цен на продукты питания и энергоносители, составит к концу года 1,5%. В то же время, появление вторичной инфляции в результате подорожания нефти кажется очень маловероятным", - говорится в отчете.

Уровень безработицы в еврозоне к концу года упадет до 7,8%, а "в случае с Германией, 2006 год должен стать годом, когда потери рабочих мест закончатся".

Германо-американскому DaimlerChrysler, видимо, придется выплатить японской фирме Mitsubishi Motors 240 миллионов евро. Эта сумма, как сообщает Deutsche Welle - компенсация за решение нового руководства DaimlerChrysler прекратить выпуск одной из моделей машин на японском заводе. В самой компании размер суммы не подтвердили, но тот факт, что DaimlerChrysler придется платить компенсацию, для экспертов сомнению не подлежит.

Доллар стабилизировался в ожидании выхода экономических отчетов, которые могут показать, что высокие ставки ФРС негативно влияют на экономику США.

«Любые данные, показывающие замедление роста экономики США, негативно отразятся на долларе». - говорит Ian Stannard, BNP Paribas SA. «Накануне заседания ФРС доллар будет снижаться».

С июня 2004 года Федеральный Резерв повышает ставку на каждом заседании и сейчас она достигла 5%. Ни у кого не вызывает сомнений, что на заседании в июне ставка будет повышена до 5.25%. Шансы на повышение ставки в августе до 5.5% составляют 75%, по сравнению с нулевыми шансами в конце мая.

Снижение доллара может быть ограничено слухами, что тема дифференциала ставок в пользу доллара еще жива.

«Вполне вероятно, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пункта и на заседании в июне, и 8 августа». - говорит Tim Mazanec, Investors Bank & Trust Co. «Федеральный Резерв собирается продолжать агрессивную политику, которая поддержит доллар».

По мнению аналитика, иена по отношению к американской валюте в последующие месяцы может подешеветь до Y120.

Объем новых заказов в промышленности Еврозоны в апреле снизился на 0,2% по сравнению с мартом, но вырос на 4,4% по сравнению с апрелем 2005 года. Снижение объема заказов стало неожиданностью. Экономисты прогнозировали, что в апреле объем новых заказов в промышленности Еврозоны увеличится на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Таким образом, снижение объема заказов в промышленности Еврозоны наблюдается уже второй месяц подряд. В марте заказы в промышленности снизились на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что также стало неожиданностью для экономистов. В апреле показатель заказов упал в третий раз в течение этого года.

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y115.18

Уровень поддержки 1: Y114.40

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на Y114.40. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.Преодоление сопротивления на Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к Y116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2560

Уровень сопротивления 2: Chf1.2450

Уровень сопротивления 1: Chf1.2420

Текущая цена Chf1.2367

Уровень поддержки 1: Chf1.2260

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2140

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2260. Если курс пробьет данный уровень, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2200 и далее – на Chf1.2140. Сопротивление остается в области Сhf1.2420. В случае его преодоления откроется дорога в район Chf1.2450. Далее важное сопротивление находится на Chf1.2560.

Уровень сопротивления 3: $1.8640

Уровень сопротивления 2: $1.8590

Уровень сопротивления 1: $1.8560

Текущая цена $1.8395

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8380

Уровень поддержки 3: $1.8300

Комментарий. Фунт тестирует поддержку $1.8400. Далее поддержка находится на $1.8380 и более важная – в районе $1.8300. Ближайшей областью сопротивления $1.8560/90. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.8640.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2643

Уровень поддержки 1: $1.2560

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Картина не изменилась. Ближайшее сопротивление проходит на $ 1.2680. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2760. Ближайшей поддержкой является $1.2560. Ближайшей серьезной поддержкой является зона $1.2500/20. Далее курс может снизиться в район $1.2440.

USD/JPY; Y114.90, Y114.50, Y114.10

KIWI; $0.6255

On Thursday at the Asian trades main currencies versus USD traded in
narrow ranges near recent session highs. Trade volumes do not surprise as the season of holidays begins.
Currencies remain in former ranges as there are no signs for further
movement.
BOJ representative Kiyihiko Nasimura speech didn't support the yen. His ambiguous speech on key rates hike has not bolstered bulls expectation on yen.
He also noted, that the public trust to Bank of Japan has been
undermined by Bank of Japan President Fukui which invested the significant sum of fund Yosiaki Murakami. Nasimura has added, that BOJ headquarters will do all necessary to enter monetary and credit policy reform in corresponding time.

EUR/USD remained in a range $1.2660/80.
GBP/USD traded within the limits $1.8430/60.
USD/JPY consolidated in a range Y114.60/90.

Today's attention will be focused on Britain CBI and data on U.S. index of leading indicators.
But it's less likely that data will change market picture.

EURO

Ордера на покупку: 1.2650 и 1.2610

Ордера на продажу: 1.2680 и 1.2700/10

YEN

Ордера на покупку: 114.60 и 114.20

Ордера на продажу: 115.00 и 115.40

STERLING

Ордера на покупку: 1.8435

Ордера на продажу: 1.8500

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7375

Ордера на продажу: 0.7425

В четверг на азиатской сессии основные валюты по отношению к доллару торговались в узких диапазонах в районах установленных накануне максимумов. Объемы на рынке небольшие, поскольку начинается сезон отпусков. Валюты остаются в прежних диапазонах, поскольку нет повода для продолжения движения.

Представитель Банка Японии Киёхико Нисимура также не стал катализатором для движения по иене. Он не сказал ничего определенного по поводу повышения ставок и таким образом не оправдал ожидания желающих купить иену против доллара.

Он также отметил, что общественное доверие к Банку Японии было подорвано действиями управляющего Банка Японии Тосихико Фукуи, который инвестировал значительную сумму в фонд Ёсиаки Мураками. Нисимура добавил, что правление Банка Японии сделают все возможное, чтобы провести изменение денежно-кредитной политики в соответствующее время

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2660/80.

GBP/USD торговался в пределах $1.8430/60.

USD/JPY не покидал диапазон Y114.60/90.

Сегодня следует обратить внимание на отчет CBI из Британии и данные по индексу ведущих индикаторов США. Однако, маловероятно, что эти новости смогут изменить ситуацию на рынке.

Член правления банка Японии Киёхико Нисимура сказал, что экономика развивается, но существуют и риски, в основном мировые, но также и внутреннего характера. Относительно сроков отхода от текущих процентных ставок он сказал: "У нас нет никаких предположений".

"Мы будем проводить оценку денежно-кредитной политики каждый раз по получении новых экономических данных. Мы должны анализировать экономическое влияние денежно-кредитной политики нулевых процентных ставок с точки зрения долгосрочной перспективы", - сказал Нисимура на пресс-конференции после встречи с представителями деловых кругов Японии.

Он также отметил, что общественное доверие к Банку Японии было подорвано действиями управляющего Банка Японии Тосихико Фукуи, который инвестировал значительную сумму в фонд Ёсиаки Мураками. Нисимура добавил, что правление Банка Японии сделают все возможное, чтобы провести изменение денежно-кредитной политики в соответствующее время

Wednesday appeared the third strict day of USD drop. The dollar declined for a second day on speculation further interest-rate increases by the Federal Reserve will prompt the U.S economy slowdown.
The euro advanced after ECB President Jean-Claude Trichet. He said that inflationary pressure remains in region though 2007.
We aren't satisfied with inflationтАЭ, - Trichet said in a speech to a European Parliament. тАЬWe'll continue to do all that's necessary to counter inflationary risks and contain inflationary expectations.
Trichets speech crimped USD long positions closing after signs of unsuccessful testing of important support and its too early to speak about sustainability of EUR rally. USD slump keeps within the technical correction.
The main event became BOE June Minutes. Data appeared obvious and didnтАЩt bring new sentiment to market. According to Minutes, at June BOE meeting held on monetary policy most of members accepted interest rates preservation at a level 4.5% supported for the 10 months successfully. First-time voter David Blanchflower, Stephen Nickell follower, has joined the majority, that crimps market sentiment with its hints. The voices divided in a ratio 7 to 1 as Minutes showed. David Walton was stabile in his opinion and voted for rate hike to 4.75%.
Minutes also showed, rates of economic growth for last month as a whole corresponded to last forecasts of Committee on monetary and credit policy of BOE which have been presented in inflation quarterly report in the middle of May.
The situation in the world financial markets was an exception. Securities were essentially loosing
the prior month.

EUR/USD after consolidation in a range $1.2510/40 lifted to $1.2670/80. But significant recoil has not followed. The day closed on $1.2664.
GBP/USD after consolidation in a range $1.8450/60 dived to $1.8410. But the rate couldnt break this level and rebounded to $1.8450 where closed trades.
USD/JPY remained within the limits Y114.60/90. Than rate climbed Y115.20, but recoiled to Y114.80 by the end of trades.

Remind that 16th June report showed EU inflation data made 2.5% in May extending ECB target level for 16 months successfully.
The euro move is purely a reflection that there's no change in Trichet's view on inflation,said Simon Derrick, chief currency strategist of London department in Bank of New York. They remain consistent and endure on further tightening of key rates policy.

Financial Times

G8 стремится заключить соглашение об энергетической безопасности до саммита

Высокопоставленные представители стран "большой восьмерки" сегодня попытаются урегулировать разногласия по энергетической политике, чтобы лидеры на июльском саммите могли поддержать пакет мер, направленных на совершенствование глобальной энергетической безопасности.

Игорь Шувалов, возглавляющий в России подготовку к саммиту, заявил, что он уверен: участники саммита договорятся о главных принципах, направленных на достижение бесперебойных поставок энергоресурсов на мировые рынки в целях обеспечения экономического роста.

Die Press

Работа сделает богатым быстрее, чем наследство

На жаргоне экономистов они называются "лица с высоким чистым капиталом" (HNWIs). Это частные инвесторы, капитал которых составляет более 1 млн американских долларов (790 тыс. евро), за исключением недвижимого имущества, в котором они проживают.

Число таких людей растет: по всему миру насчитывается 8,7 млн HNWIs, на 6,5% больше, чем в предыдущем году. Об этом свидетельствуют результаты доклада о мировом благосостоянии, подготовленного исследовательскими компаниями Capgemini и Merrill Lynch. Еще больше, а точнее – на 10%, выросло число ультра-HNWIs, состояние которых оценивается в более чем 30 млн долларов. Таких людей на нашей планете 85400.

The New York Times

Сделка ТНК-BP укрепляет контроль России над нефтяной индустрией

Во вторник совместное предприятие BP в России объявило, что продаст несколько нефтяных месторождений китайской компании Sinopec, что станет первой прямой продажей российских нефтяных активов Китаю.

Через несколько часов после этого объявления "Роснефть", российская государственная энергетическая компания, заявила, что использует опцион по покупке 51% новоообретенных активов Sinopec, оставив китайцам миноритарную долю.

В результате большая часть бывших активов BP перейдет к "Роснефти", что еще больше укрепит контроль российского правительства над нефтяной индустрией.

ВВС

Ашхабад грозит перекрыть "Газпрому" вентиль

Туркмения в среду предложила России покупать газ по 100 долларов за тысячу кубометров вместо нынешних 65 долларов. Если в течение полутора месяцев новый контракт не будет подписан, Ашхабад грозит перекрыть "Газпрому" вентиль.

Новая цена была названа на встрече президента Туркмении Сапармурата Ниязова с главой "Газпрома" Алексеем Миллером.

Интерфакс цитирует слова министра нефтегазовой промышленности и минеральных ресурсов этой страны Курбанмурата Атаева о том, что "100 долларов США за тысячу кубометров - вполне нормальная стоимость газа".

Франция готова помочь компании Airbus

Французское правительство заявило, что предпримет "все необходимые действия", чтобы решить проблемы с отставанием от графика выпуска самолетов Airbus.

Не исключается, что одним из таких шагов станет пересмотр договора между Германией и Францией, не допускающего государственного вмешательства в дела компании EADS, чьей "дочкой" является Airbus.

Франция, которой принадлежат 15% акций EADS, объявила о готовности вмешаться в ход дел после того, как Airbus заявил о новых отсрочках поставок лайнера А380.

Среда стала вторым днем снижения доллара. Доллар снижается уже второй день на спекуляциях, что дальнейшее повышение ставок ФРС будет способствовать замедлению экономики США.

Евро оказало поддержку выступление главы ЕЦБ Жана-Кода Трише. В частности, он отметил, что инфляционное давление в регионе останется и на протяжении 2007 года.

«Мы не удовлетворены ситуацией с инфляции в нашем регионе,» заявил Трише выступая перед комитетом Европарламента. «Мы продолжим делать все необходимое для снижения инфляционных рисков и сдерживания инфляционных ожиданий.»

Следует отметить, что слова Трише стали катализатором наметившегося процесса закрытия позиций на покупку доллара после неудачного тестирования важных уровней сопротивления и говорить о начале тенденции роста единой валюты в настоящее время преждевременно. Снижение доллара вполне укладывается в рамки технической коррекции.

Основным же событием дня стал выход протоколов июньского заседания Банка Англии. Однако, они не удивили рынок. Согласно протоколам, большинство членов комитета высказались за сохранение процентной ставки на уровне 4,5%, который поддерживается уже 10 месяцев подряд. К большинству примкнул и заменивший Стивена Никелла новичок в MPC - Дэвид Бланчфлауэр, за позицией которого с интересом наблюдал рынок. Голоса членов комитета разделились в соотношении 7 к 1. Дэвид Уолтон проголосовал за повышение процентной ставки до уровня 4,75%, как и на предыдущем заседании комитета в мае.

Как стало известно из протоколов, темпы экономического роста в течение предыдущего месяца в целом соответствовали последним прогнозам, которые были представлены в ежеквартальном отчете по инфляции в середине мая.

Исключением, заслуживающим внимания, стала ситуация на международных финансовых рынках, где в течение прошлого месяца отмечалось существенное снижение котировок ценных бумаг.

EUR/USD консолидировался в диапазоне $1.2510/40. Затем курс повысился в район $1.2670/80. Значительного отката не последовало. День закрылся на отметке $1.2664.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8450/60 снизился в район $1.8410. Пробить данный уровень не удалось и курс вернулся к $1.8450, в районе которых и завершил торги.

USD/JPY оставался в диапазоне Y114.60/90. Затем курс повысился в район Y115.20, однако к завершению дня вновь вернулся к Y114.80.

Напомним, что опубликованный 16 июня отчет продемонстрировал, что инфляция в еврозоне в мае составила 2.5%, превысив целевой уровень ЕЦБ 2% шестнадцатый месяц подряд.

«Рост евро стал реакцией на факт отсутствия изменений в подходах Трише в отношении инфляции,» говорит Simon Derrick, главный валютный стратег лондонского представительства Bank of New York. «Они остаются последовательными и демонстрируют тот факт, что нас ожидает продолжение процесса ужесточения политики процентных ставок.»

Closing:
Nikkei - 4.15 (-0.0%) 14,644.26
FTSE 100 +6.80 (+0.12%) 5665.00
DOW +103.26 (+0.94%) 11,078.10
NASDAQ +34.15 (+1.62%) 2,141.21
S&P 500 +11.95 (+0.96%) 1,252.07
10YR -1/32 5.15% 99 24/32

On Wednesday Japan stock exchange could restore and close day with insignificant losses.
The major suffers remain export-oriented Toyota Motor Corp and Sony Corp.
Investors worry Housing growth will impact FED continue boosting its key rate.
Sony fell on 1.5%, and Toyota - 0.4%. Hitachi Ltd., the giant of laptop hard disks manufacturing, lost 0.6%.

The E.U. stock markets closed Wednesday with a symbolic gains.
The major part of a day indexes traded in a red zone, nevertheless good start at the beginning. The main suffers appeared oil, extracting and retail sectors.
Oil extracting companies lost in a one hand with fuel drop before a data on U.S. oil inventories, but could retrace by the end of day.

The U.S. stock market closed in black. On a behalf of economy data absence, investorsтАЩ optimism was driven by positive corporate results of Morgan Stanley, FedEx and Ford Motor.
Profit of Morgan Stanley in Q2 gained almost twice, and FedEx boosted on 27%. Data declined fears on interest rate hike will cause decrease of corporate income. Ford Motor CEO declared intention to make the company profitable till 2008. This fact positively influenced on Ford shares.
Indexes continued growth and constantly renewing session highs. Technology headed the list of yesterday leaders. Groups of IT and semiconductor production strengthen its positions.
Trade volumes: NYSE 1.40 bln. shares; Nasdaq - 1.58 bln.

В среду нефть поднялась выше отметки $70, вследствие того, что запасы бензина увеличились не так сильно, как предполагалось. Сказались также и неутихающие беспокойства по поводу поставок нефти.

Августовский контракт на нефть США вырос на 99 центов до $70.33 за баррель. Нефть Brent повысилась на 98 центов и составила $69.06.

Правительственные сведения показали, что запасы бензина выросли на 300,000 баррелей на прошлой неделе. Этот рост составил всего четверть от цифры, которую прогнозировали аналитики, что привело к увеличению фьючерсов на нефть. «Запасы сырой нефти сейчас выше, чем ожидалось, однако бензин является более важным показателем».

На июньском заседании Комитета по монетарной политике Банка Англии большинство членов комитета высказались за сохранение процентной ставки на уровне 4,5%, который поддерживается уже 10 месяцев подряд. К большинству примкнул и заменивший Стивена Никелла новичок в MPC - Дэвид Бланчфлауэр, за позицией которого с интересом наблюдал рынок.

Голоса членов комитета разделились в соотношении 7 к 1, как стало известно из протоколов соответствующего заседания, опубликованных сегодня.

Дэвид Уолтон проголосовал за повышение процентной ставки до уровня 4,75%, как и на предыдущем заседании комитета в мае.

Согласно протоколам, существуют "значительные риски для экономики, как в случае снижения ставки, так и в случае повышения", поэтому "большинство членов комитета полагают, что в этом месяце ставки должны остаться на прежнем уровне". "По мнению одного члена комитета, тем не менее, инфляционные риски оказались более весомыми и требующими немедленного повышения процентных ставок", - говорится в тексте протоколов. Как стало известно из протоколов, темпы экономического роста в течение предыдущего месяца в целом соответствовали последним прогнозам Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, которые были представлены в ежеквартальном отчете по инфляции в середине мая. Исключением, заслуживающим внимания, стала ситуация на международных финансовых рынках, где в течение прошлого месяца отмечалось существенное снижение котировок ценных бумаг. "Было не ясно, являлось ли недавнее снижение цен на эти активы лишь ограниченной коррекцией, - говорится в протоколах. - Между тем, существовал риск более длительной или более резкой коррекции цен на финансовые активы, которая могла бы в значительной степени повлиять на рост экономики и темпы инфляции в Великобритании и в странах, являющихся ее основными торговыми партнерами ".

Уровень сопротивления 3: Y116.50

Уровень сопротивления 2: Y116.00

Уровень сопротивления 1: Y115.70

Текущая цена Y114.83

Уровень поддержки 1: Y114.40

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на Y114.40. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.Преодоление сопротивления на Y115.70 откроет дорогу к Y116.00 (нижняя граница гэпа 24 апреля) и далее – к Y116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2560

Уровень сопротивления 2: Chf1.2450

Уровень сопротивления 1: Chf1.2420

Текущая цена Chf1.2320

Уровень поддержки 1: Chf1.2260

Уровень поддержки 2: Chf1.2200

Уровень поддержки 3: Chf1.2140

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2260. Если курс пробьет данный уровень, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2200 и далее – на Chf1.2140. Сопротивление остается в области Сhf1.2420. В случае его преодоления откроется дорога в район Chf1.2450. Далее важное сопротивление находится на Chf1.2560.

Уровень сопротивления 3: $1.8640

Уровень сопротивления 2: $1.8590

Уровень сопротивления 1: $1.8560

Текущая цена $1.8463

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8380

Уровень поддержки 3: $1.8300

Комментарий. Фунт тестирует область сопротивления $1.8560/90. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.8640. Ближайшей поддержкой остается $1.8400. Далее поддержка находится на $1.8380 и более важная – в районе $1.8300.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2668

Уровень поддержки 1: $1.2560

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Картина не изменилась. Курс продолжает консолидацию. Ближайшее сопротивление проходит на $ 1.2680. Преодоление данной области усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу $1.2760. Ближайшей поддержкой является $1.2560 Ближайшей серьезной поддержкой является зона $1.2500/20. Далее курс может снизиться в район $1.2440.

High Low Close

EUR/USD 1.2676 1.2582 1.2664

USD/JPY 115.20 114.37 114.80

GBP/USD 1.8472 1.8407 1.8454

USD/CHF 1.2387 1.2314 1.2332

EUR/JPY 145.47 144.42 145.39

EUR/GBP 0.6865 0.6820 0.6860

GBP/JPY 212.16 211.24 211.87

GBP/CHF 2.2833 2.2732 2.2759

Nikkei -4.15 (-0.0%) 14,644.26

FTSE +6.80 (+0.12%) 5665.00

DJA +103.26 (+0.94%) 11,078.10

Nasdaq +34.15 (+1.62%) 2,141.21

S&P +11.95 (+0.96%) 1,252.07

US10YT -1/32 5.15% 99 24/32

EUECB meeting

09:00 EU Industrial orders (Aпрель) г/г 10.3% 12.1%

09:00 EU Industrial orders (Aпрель) 1.4%-2.4%

10:00 UK CBI industrial order books balance (июнь) -11% -12%

12:30 US Jobless claims (неделя до 17.06) 315K 295K

14:00 US Leading indicators (Maй) -0.6% -0.1%

20:30 US M2 money supply (12.06), млрд. -2.3

Закрытие фондового рынка:

Nikkei - 4.15 (-0.0%) 14,644.26

FTSE 100 +6.80 (+0.12%) 5665.00

DOW +103.26 (+0.94%) 11,078.10

NASDAQ +34.15 (+1.62%) 2,141.21

S & P 500 +11.95 (+0.96%) 1,252.07

10YR -1/32 5.15% 99 24/32

В среду, к завершению торгов японский фондовый рынок смог восстановиться и по итогам дня понес лишь незначительные потери.

Лидерами снижения остаются экспортеры, такие, как Toyota Motor Corp и Sony Corp.

Инвесторы опасаются, что свидетельства сохранения роста на рынке жилья в США позволят ФРС продолжить процесс повышения ставок.

Акции Sony упали на 1.5%, а Toyota потеряли 0.4%. Hitachi Ltd., крупнейшего мирового производителя дисководов для ноутбуков, потеряли 0.6%.

Cреду фондовые рынки Европы завершили символическим ростом основных индексов.

Большую часть дня индексы торговались в отрицательной зоне, несмотря на положительное начало торгов. Лидерами снижения стали нефтяной, горнодобывающий и розничный сектора.

Акции нефтяных компаний упали вслед за снижением цен на «черное золото» в преддверии выхода отчета по запасам нефти в США, однако смогли восстановиться к концу дня.

Основные фондовые индексы США завершили торги с повышением.

В виду отсутствия публикации экономических новостей оптимизм инвесторов вызвали позитивные корпоративные результаты Morgan Stanley, FedEx и Ford Motor.

Прибыль Morgan Stanley в Q2 выросла практически вдвое, а FedEx увеличилась на 27%. Данные снижают опасения в отношении того, что рост процентных ставок вызовет снижение корпоративных прибылей. Исполнительный директор (CEO) Ford Motor заявил о намерении до 2008 года сделать компанию прибыльной.

Рынок в течение дня продолжал рост и основные индексы постоянно обновляли сессионные максимумы. Лидером торгов стал технологический сектор. Укрепили свои позиции группы производителей программного обеспечения и полупроводниковой продукции.

Объемы торгов составили: на NYSE 1.40 млрд. акций; на Nasdaq – 1.58 млрд.