Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-07-2006

Mike Carey, ведущий стратег Calyon: «сильные данные CPI делают практически невозможным паузу в ужесточении монетарной политики ФРС в августе».

«Тот факт, что глава Северной Кореи призвал военных и простых граждан страны находиться в состоянии боевой готовности действительно является негативом для йены», полагает Akifumi Uchida из Sumitomo Trust & Banking Co

The dollar winning pace on Wednesday was stopped by Fed Chairman Ben Bernanke’s speech to a Congress which appeared less “hawkish" than expected. Despite Bernanke signaled his concerns about inflation growth, he left the rates hike question opened while speaking today and didn't hint on further quarter points tightening to 5.5%. He added that Fed should keep a “flexible policy".
The Fed’s chief mentioned the U.S. economy seems slowdown amid high oil prices and real estate cooling. Ahead Bernanke’s testimony USD firmed the six-days in a row versus euro. Besides the rate reached three-month peaks versus Japanese yen.
Earlier USD gained thanks to strong inflation data. A government report showed CPI +0.2% gain versus +0.4% in May. Besides the core CPI ex. food and energy added +0.3% exceeding average forecasts +0.2%. A report yesterday showed a 0.5% climb in PPI last month, after 0.2% in May. The core rate rose 0.2% and was up 1.9% y/y. Obviously inflation processes continue to support the view on a possible Fed key rate hike in August. Last month the Fed lifted its overnight rate to 5.25%.
The euro also have got a support from a German government PPI
report today showing inflation in Europe's largest economy accelerated. This is backing the case for the ECB to raise borrowing costs next month from current 2.75%. Figures showed goods were 6.1% more expensive in June than a year earlier. Economists expected a gain of 5.9%. ECB lifted its benchmark for two times since December 2005. Analytics believe the EU refinancing rate to climb to 3.0% on August 3.
The yen gains are limited amid North Korea tensions. As Korea journal JoongAng Ilbo informs, North Korea leader urged the militaries and civilians for alert after it fired seven
missiles into the Japan Sea on July 5. Within those missiles was Taepodong-2 which can reach Alaska’s coast, some American officials said. Last time country was in alert 13 years ago after “nuclear
agreement” was canceled. OUN’s resolution on North Korea to cut further fires was signed on July 15. Besides it was forbidden to buy or sell such technologies.
Wall Street continues to trade in black after soft Bernanke’s testimony. Tech Nasdaq composite was under pressure after Yahoo second-quarter results and third-quarter outlook disappointed investors. But two hours after the bell stocks jumped as Fed Chairman Ben Bernanke left rates hike question opened when speaking today. Late Tuesday Internet-operator Yahoo! said quarter results rose from a year ago and missed estimates. The company also made a forecast on third-quarter revenue that disappointed
investors. IBM has slightly gained after company Q-earnings report testified a record Q2 profit per share which topped estimations. Oil continued weekly correction. As to EIA report last week oil inventories grew on 0.2 m barrels to 335.5 m barrels.

Boeing Co. заявил о заказе в $3.3 млрд. от ОАЭ на изготовление 10 747 фрахтовщиков, а также о заказе на Boeing-787 от лизинговой компании в Сан-Франциско Pegasus Aviation Finance Co.

Bp Plc планирует закрыть 12 скважин в North Slope на Аляске.

Financial Times сообщает, что крупнейший акционер Citigroup, Inc. Принц Alwaleed bin Talal во вторник заявил, что расходы банка находятся без контроля.

Transport Services Baird понизил рейтинг J B Hunt до "Neutral" с "Outperform" и понизил ценовой ориентир по акциям компании до $24 с $26 после разочаровывающего квартального отчета транспортной компании.

Marriott Intl Inc New, владеющая сетью гостиниц, заявила о том, что все гостиницы компании примут статус «некурящих» с сентября.

Lehman повысил рейтинг Nokia Corp. до "Overweight" с "Equal Weight".

Novartis A G планирует начать строительство завода в США для производства вакцин.

Rio Tinto Plc заявила о рекордной доходности от добычи железной руды и меди, что связано с высокими ценами на оба металла на мировом рынке.

Yahoo! Inc. предоставил разочаровывающий квартальный отчет и слабый прогноз по выручке на III квартал.

«Сильный инфляционный отчет из Германии, опубликованный сегодня, усиливает вероятность повышения ставки ЕЦБ в августе, что может стать причиной покупок евровалюты», говорит Nobuo Ibaraki из Nomura Trust and Banking Co. Ltd. На этой неделе евро может торговаться в диапазоне $1.2450 - $1.2650 против доллара и Y145.50 - Y147.50 против йены, добавил Ibaraki.

«Инвесторы увеличили покупки доллара перед выходом сегодняшнего отчета CPI и выступлением главы Федерального резерва Бена Бернанке», отмечает Mitsuo Imaizumi из Daiwa Securities SMBC Co. Американская валюта может укрепиться до Y120 к концу текущего месяца и до Y130 к концу этого года, добавил Imaizumi.

Derek Frey, the head of Odom & Frey Futures & Options: "The sterling continues to consolidate within the last days range and doing better then euro. I believe the rate can return above $1.85 
this week.". 

«Рост потребительских цен говорит в пользу повышения процентных ставок в США», говорит Manfred Wolf, глава департамента валютных продаж в HVB America Inc. «Это поддержит доллар».

Drew Matus from Lehman about CPI: "recent CPI data is the evident fact that large-scaled inflation growth continues and leaves no way for Fed to avoid rates hike." 

Чистая прибыль американского инвестбанка J.P. Morgan Chase & Co. выросла во втором квартале за счет инвестиций и роста доходов от операций с кредитными картами до $3.5 миллиарда или 99 центов на акцию, с 1.0 миллиарда или 28 центов на акцию годом ранее. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали 87 центов на акцию. Выручка увеличилась на 19% до $14.9 миллиарда. Выручка от инвестиционного бэнкинга взлетела во втором квартале на 52% до $4.18 миллиарда, при этом выручка от торговли бумагами с фиксированной доходностью выросла на 43% до $2 млрд. Прибыль подразделения, занимающегося кредитными картами, увеличилась на 61% до $875 млн. Это подразделение показало самый хороший результат во втором квартале. Банк зарезервировал $1.03 млрд. на возможные дефолты по картам, что на 37% ниже показателя апреля-июня прошлого года.

Комментарии экономистов Bear Stearns относительно сегодняшнего выступления Бена Бернанке в Сенате: "Наше впечатление от выступления (Бернанке) состоит в том, что решения в области монетарной политики по-прежнему зависят от экономических данных, которые выйдут в ближайшее время, от того, насколько они повлияют на снижение прогноза экономического роста ФРС в 2006 и прогноз ослабления давления инфляции в 2007. Поскольку мы ожидали, что Бернанке подчеркнет, что "предыдущие повышения ставки" должны еще оказать свое влияние на экономику, мы думаем, что пока открытым остается вопрос о результате заседания FOMC 8-го августа, поскольку на его исход все же могут повлиять пара важных отчетов по вопросам экономики - пересмотр ВВП во втором квартале (28-го июля) и занятость за июль (4-го августа)". Пока аналитики банка ожидают, что ФРС возьмет паузу в августе, но снова повысит ставку 20 сентября до 5.5 %.

Победоносное шествие доллара в среду оборвалось после того, как выступление главы ФРС Бена Бернанке не оказалось столь оптимистичным, как того ожидали участники рынка. Несмотря на то, что Бернанке выразил озабоченность ростом инфляции, он не предоставил четких сигналов к тому, что в августе ставки будут повышены в 18-й раз до 5.5%. Он отметил, что «политика центрального банка должна быть гибкой». Глава центрального банка также отметил, что в последнее время наблюдается замедление темпов экономического роста, что происходит из-за высоких цен на энергоносители и охлаждения рынка недвижимости. До выступления Бернанке укрепление американской валюты по отношению к евро происходило 6-й день подряд. Кроме того, курс протестировал 3-месячные пики против японской йены.
Ранее поддержку американской валюте оказали сильные инфляционные показатели. Так, согласно правительственному отчету, рост CPI в июне составил 0.2% (CPI m/m диаграмма) после +0.4% в мае. Ядро CPI (CPI core диаграмма), исключающее столь волатильные компоненты как цены на продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на 0.3%, превысив средний прогноз аналитиков в +0.2%. Накануне отчет показал рост PPI (PPI m/m диаграмма) на 0.5% после +0.2% в мае. Кроме того, ядро PPI (PPI core диаграмма)увеличилось на 0.2% в июне и на 1.9% по отношению к прошлому году. Очевидно, что инфляционные процессы продолжают набирать обороты, поэтому не стоит исключать вероятность повышения FOMC ставок в августе. В прошлом месяце основная ставка рефинансирования была повышена до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Восстановлению евровалюты также помогли сильные данные, зафиксировавшие ускорение инфляционных процессов в крупнейшей экономике Европы – Германии. Это предполагает, что ЕЦБ может повысить процентные ставки в августе с текущих 2.75%. Согласно статистике, в июне товары в Германии стоили на 6.1% больше, нежели в этот период год назад. Экономисты же прогнозировали рост показателя на 5.9%. С декабря 2005 года основная учетная ставка ЕЦБ повышалась дважды. Аналитики прогнозируют, что на встрече 3 августа ставка будет повышена до 3.0%.
Рост йены сдерживает напряженная ситуация вокруг Северной Кореи. Согласно сообщению в южнокорейском издании JoongAng Ilbo, лидер Северной Кореи призвал военных и простых граждан к боевой готовности после того, как в начале месяца Северная Корея запустила в Японское море 7 ракет дальнего радиуса действия. Среди этих ракет была Taepodong-2, которая, по мнению некоторых представителей США, может достичь Аляски. Последний раз страна находилась в состоянии боевой готовности 13 лет назад после расторжения Договора о нераспространении ядерного оружия. 15 июля Советом Безопасности ООН была принята резолюция, согласно которой коммунистическая страна должна прекратить программу запуска ракет. Более того, Северной Корее запрещается приобретать или продавать технологии подобного рода.
Акции на Wall Street продолжают торговаться в плюсах после того, как глава ФРС Бен Бернанке не дал четких сигналов рынку относительно повышения ставок в августе. Однако изначально технологический Nasdaq оказался под давлением после того, как Интернет-портал Yahoo! предоставил свои квартальные результаты и прогнозы по прибыли, которые разочаровали инвесторов. Во вторник после закрытия торгов, Yahoo! опубликовал квартальный отчет, согласно которому выручка компании не оправдала прогнозов аналитиков, а прибыль из расчета на акции оказалась такой, как и прогнозировалось. Компания также разочаровала прогнозом по выручке на III квартал, который ниже прогнозов аналитиков Wall Street. Акции IBM слегка выросли в цене после того, как компания заявила о рекордном увеличении прибыли из расчета на акции во II квартале, превысив прогнозы экспертов. Цены на нефть продолжают снижаться после отчета министерства топлива США, согласно которому коммерческие запасы нефти выросли на прошлой неделе на 0.2 млн. баррелей до 335.5 млн.

Derek Frey, глава Odom & Frey Futures & Options: «Фунт продолжает консолидироваться в рамках диапазона последних дней, причем его положение в настоящий момент оценивается лучше, нежели евро. Я ожидаю возврата курса выше отметки в $1.85 на этой неделе».

1.Main risks- inflation, oil prices and geopolitical tensions.
2.Much factors impact stock markets including uncertainty on inflation processes.
3.If we’d start tightening earlier the inflation would be higher.
4.Signaled concern about inflation risks but didn't hint on further
tightening and only mentioned “we should exercise a flexible policy"

Drew Matus из Lehman по поводу индекса CPI говорит, что «данные индекса потребительских цен являются свидетельством продолжения широкомасштабного роста инфляции и не оставляют свободы выбора для ФРС.»

The Wall Street opened mixed on Wednesday. Tech Nasdaq composite was under pressure after Yahoo second-quarter results and third-quarter outlook disappointed investors.
But two hours after the bell stocks jumped as Fed Chairman Ben Bernanke left rates hike question opened when speaking today. 
Two hours after the bell: Dow +1.54%, Nasdaq +1.46% and S&P +1.54%. 
Late Tuesday Internet-operator Yahoo! said quarter resulta rose from a year ago and missed estimates. The company also made a forecast on third-quarter revenue that 
disappointed investors. Thus Yahoo! was off more than 12% at Europe.  
IBM has slightly gained after company Q-earnings report testified a 
record Q2 profit per share which topped estimations. 
Before the bell the Department of Commerce published an inflation 
data which showed June CPI rose 0.2% versus May 
+0.4%. Besides the core CPI ex. food and energy added +0.3% exceeding average forecasts in +0.3% lift.
The separate report showed Building permits’ 4.3% drop to 1.862 m y/y. Meanwhile Housing starts fell 5.3% to 1.850 m y/y. 
Oil continued weekly correction. American WTI lost $1.14 to $72.40. 
As to EIA report last week oil inventories grew on 
0.2 m barrels to  335.5 m barrels.

James Knightley, экономист ING Financial Markets: «Мы предполагаем, что члены МРС проголосуют за повышение основной процентной ставки на ноябрьском заседании. Однако у нас есть сомнения относительно масштабов дальнейших действий центрального банка. Согласно нашему прогнозу, к концу этого года ставка увеличится до 4.75%, а к концу следующего – до 5.25%».

Как и следовало предположить, фондовый рынок открылся в среду смешанно. Технологический Nasdaq оказался под давлением после того, как Интернет-портал Yahoo! предоставил свои квартальные результаты и прогнозы по прибыли, которые разочаровали инвесторов.

Однако уже спустя полчаса инвесторы начали активно скупать американские акции после того, как глава ФРС Бен Бернанке не дал четких сигналов рынку относительно повышения ставок в августе.

Спустя около двух часов после начала торгов, Dow +1.54%, Nasdaq +1.46% и S&P +1.54%.

Во вторник после закрытия торгов, Yahoo! опубликовал квартальный отчет, согласно которому выручка компании не оправдала прогнозов аналитиков, а прибыль из расчета на акции оказалась такой, как и прогнозировалось. Компания также разочаровала прогнозом по выручке на III квартал, который ниже прогнозов аналитиков Wall Street. Акции Yahoo! только на европейских торгах рухнули более чем на 12%.

Акции IBM слегка выросли в цене после того. как компания заявила о рекордном увеличении прибыли из расчета на акции во II квартале, превысив прогнозы экспертов.

Перед началом сессии министерство торговли опубликовало пакет инфляционных показателей за июнь. Согласно статистике, СPI CPI m/m диаграмма) в прошлом месяце вырос на 0.2%, что ниже +0.4% в мае. Однако ядро CPI (CPI core диаграмма), исключающее столь волатильные компоненты как цены на продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на 0.3%, превысив средний прогноз аналитиков в +0.2%. Майский рост составил также +0.3%.

Отдельный отчет показал сокращение Building permits на 4.3% до 1.862 млн. г/г, в то время как Housing starts упали на 5.3% до 1.850 млн. г/г.

Цены на нефть продолжают нисходящую коррекцию этой недели. Баррель легкой американской нефти подешевел на $1.14 до $72.40 за баррель. Согласно данным министерства топлива США, коммерческие запасы нефти выросли на прошлой неделе на 0.2 млн. баррелей до 335.5 млн.

EUR/USD снизился к $1.2550 после установления максимума на $1.2575. Недавний рост евро был вызван менее оптимистичным. нежели ожидалось, выступлением главы ФРС Бернанке. Трейдеры отмечают, что в области $1.2545 курс поддерживают модельные фонды.

Howard Archer, аналитик Global Insight отмечает, что «опубликованные протоколы заседания МРС показали, что Банк Англии продолжит тщательно отслеживать ситуацию в стране на предмет вторичных признаков инфляции. Вероятность того, что учетная ставка будет повышена в этом году, значительно ослабела».

Despite forecasts US stock market opened setting to gains. Besides the core CPI lift boosting bets Fed will higher rates an amount of strong corporate data from IBM , JPM, BAC, ABT, UNH, GD, MAN, and LUV urged blue chips" gains. Even Nasdaq, which started today's trades with decline after Yahoo! disappointing 18% drop (YHOO 26.45 -5.79), could retrace to blacks.

Cornelius Luca, экономист Global Forex Trading Ltd: «Стерлинг стал единственной валютой, которая смогла компенсировать половину потерь понедельника по отношению к доллару. Восстановление курса произошло благодаря сильному росту PPI в Британии. Однако рост курса был ограничен 60-дневным МА и лишь преодоление этой линии станет сигналом к продолжению восстановления оставшихся потерь понедельника».

В настояще время наблюдается ожидавшееся замедление темпов экономического роста в связи с замедлением рынка недвижимости и высоких цен на нефть, которые негативно влияют на потребительскую активность . Тем не менее «инфляция выше чем мы предполагали», а недавний ее рост «является предметом озабоченности FOMC.»

ФРС должен «быть бдителен в отношении появления инфляционной психологии»; лишь цены на нефть могут быть временным фактором роста инфляционного давления. Повышение стоимости оплаты труда таковым не является.

По всей видимости ФРС намеревается смириться с замедлением темпов роста и некоторым увеличением инфляционного давления, о чем свидетельствует прогноз Central Tendencies: реальный рост экономики +3.25-3.5% в 06 (ранее был около +3.5%) и +3-3.25% в 07 (ранее +3-3.5%); core PCE prices +2.25-2.5% в 06 (было +2% ), +2-2.25% в 07 (ранее +1.75%-2%).

Вопреки прогнозам фондовый рынок США открылся с повышением. Несмотря на рост core CPI, что увеличивает вероятность очередного повышения процентной ставки ФРС, ряд позитивных корпоративных новостей, в частности от IBM , JPM, BAC, ABT, UNH, GD, MAN, и LUV, стал основной причиной роста интереса инвесторов к «голубым фишкам».

Даже Nasdaq, который открылся с понижением в связи с падением на 18% акций Yahoo (YHOO 26.45 -5.79), после разочаровывающего квартального отчета компании, в настоящее время торгуется на положительной территории.

EUR/USD $1.2475, $1.2460/50.

USD/JPY Y116.00.

EUR/JPY Y147.00.

EUR/CHF Chf1.5600.

Экономист Glenn Haberbush из Mizuho говорит, что «в целом июньский отчет CPI дает зеленый свет ФРС для очередного повышения на 25 б.п. процентной ставки на ближайшей встрече FOMC, которая состоится 8 августа. Кроме того, мы ожидаем, что тон сегодняшнего выступления Бернанке в отношении инфляции будет весьма агрессивным.»

As futures dynamics signal on Wednesday main stock indexes will
probably open without certain tendency: S&P +3.0. Nasdaq -2.8.
The Internet search company Yahoo! announced slightly disappointing
results which can urge sales in technology. Yahoo! was off almost 12% at
the Frankfurt trades.
Besides stronger than expected results from IBM, JPM, BAC, GD, MAN,
LUV, STI, ABT and UNH can support S&P.
IBM firmed in EU.
The extra pressure on a market can give the core CPI lift on 0.3%
versus awaited 0.2%.
Ahead weekly US inventories American light oil continues to dive.
As trades testified American light crude oil lost 34 cents to $73.20.
London Brent crude oil was off 36 cents to $74 .
Yields on 10-years notes gained to 5.14% versus Tuesday 5.13%.

Экономист Ian Morris из HSBC говорит, что chained core CPI (который представляется более надежным индикатором инфляции) на уровне 2.4%, является «слишком высоким» и говорит о том, что «циклический рост инфляционного давления может сохраниться в течение некоторого времени, что в свою очередь говорит о росте риска продолжения повышения процентных ставок ФРС.»

Динамика фьючерсов свидетельствует о том, что основные индексы откроются в среду без определенной тенденции: S&P +3.0. Nasdaq -2.8.

Финансовые результаты и прогнозы оператора интернет-портала Yahoo! разочаровали инвесторов и могут стать причиной активизации продаж в технологическом секторе рынка.

Акции Yahoo! Упали более чем на 12% на торгах во Франкфурте.

С другой стороны, лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты ряда крупных компаний, среди которых IBM, JPM, BAC, GD, MAN, LUV, STI, ABT и UNH, могут оказать поддержку S&P.

Акции IBM несколько укрепили свои позиции в Европе.

Дополнительным фактором давления на рынок может стать рост ядра индекса потребительских цен в июне на 0.3% против ожидавшихся 0.2%.

В преддверии публикации еженедельных данных о запасах сырья в США продолжается снижение цен на нефть. На электронных торгах цена барреля американской нефти light crude снизилась на 34 цента до $73.20. Лондонская нефть Brent crude подешевела на 36 цента до $74 за баррель.

Доходность 10-летних обязательств выросла до 5.14% против 5.13% во вторник.

Рост ядра индекса CPI в июне на 0.3%, против прогнозов в 0.2% стало причиной укрепления доллара. В настоящее время EUR/USD пробил зону сосредоточение ордеров на покупку $1.2470/80 и снизился в район $1.2460. Спрос по некоторым данным отмечен на подходе к $1.2450 и может оказать поддержку курсу до выступления Бернанке.

Чистая прибыль производителя товаров сферы здравоохранения Johnson & Johnson выросла во втором квартале 2006 года благодаря высокому уровню продаж медицинского оборудования и препаратов, продаваемых по рецепту, до $2.8 миллиарда, или $0.95 на акцию, с $2.59 миллиарда, или $0.86 на акцию, во втором квартале 2005 года. За исключением единовременных статей баланса прибыль составила $0.98 на акцию при прогнозе в $0,97. Выручка выросла на 4.7% до $13.4 миллиарда. Рост продаж медицинского оборудования компании составил 6.2%. Акции Johnson & Johnson по итогам торгов в понедельник выросли на 45 центов до $60.91. Цена акций за последний год опустилась на 5.7%, в то время как индекс Standard & Poor's 500 Health Care снизился на 4%

Сегодня в 1230GMT будет опубликован важнейший инфляционный отчет. Как прогнозируют аналитики, индекс потребительских цен CPI m/m диаграмма в июне вырос на 0.2% против укрепления на 0.4% в мае. Ядро показателя, в котором не учитывается изменений цен на продукты питания и энергоносители CPI core диаграмма по прогнозам вырастет по сравнению с прошлым годом на 2.6%, что станет максимальным значением показателя с 2002.

По сравнению с прошлым месяцем показатель по всей видимости вырастет на 0.2%.

Принимая во внимание, что основным событием дня безусловно является выступление в Конгрессе Председателя ФРС Бена Бернанке, реакция рынка на данные, в том случае, если не будет серьезного отклонения от прогнозов, может оказаться весьма сдержанной. В случае свидетельств значительного роста инфляционного давления инвесторы могут возобновить покупки доллара.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 DE PPI, июнь, г/г 6.1% 5,9% 6,2%

06:00 DE PPI, июнь, м/м 0.3% 0,2% 0,1%

08:30 UK Протоколы заседания Банка Англии (05-06.07)

09:00 EU Trade balance, май, млрд. -0.9 -2,0

В среду на европейской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в узких диапазонах в районах достигнутых накануне ключевых уровней сопротивления. Поддержку американской валюте оказывают ожидания, что в ходе сегодняшнего выступления в Конгрессе глава ФРС Бен Бернанке выскажется в пользу дальнейшего повышения ставки.

На европейской сессии был опубликован протокол июльского заседания Банка Англии, который не смог прояснить позицию банка в отношении будущего ставок в Британии. Члены МРС единогласно проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку без изменений.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2480/1.2510. Ордера на покупку сосредоточены на $1.2480/70 и усиливаются с приближением к $1.2450/35. Предложение отмечено в области $1.2510/20, и на $1.2550/60.

GBP/USD после того, как публикация протокола Банка Англии спровоцировала снижение курса в область $1.8250/45 стерлинг восстановился в район $1.8295. Ордера на продажу расположены в районе $1.8295/05, ограничили рост пары и стали причиной снижения в область $1.8275.

Спрос сосредоточен в районе сессионных минимумов $1.8230/40. Ордера на продажу усиливаются с приближением к $1.8330 и на $1.8340/50.

USD/JPY демонстрировал устойчивый рост и после непродолжительной консолидации в пределах Y117.20/40 к открытию американских торгов достиг Y117.69.

Ордера на продажу остаются на Y117.65/70, и сосредоточены в области Y117.95/00, и Y118.20. Спрос отмечается в районе сессионных минимумов Y117.20 и усиливается с приближением к Y116.80/70.

До выступления Бернанке, которое начнется в 1400GMT, и станет основным событием дня, сегодня внимание инвесторов привлечет публикация в 1230 GMT отчета по индексу потребительских цен в США (CPI m/m диаграмма и

CPI core диаграмма). Аналитики прогнозируют некоторое замедление роста индекса, поэтому речь Бернанке будет восприниматься с удвоенным интересом.

Кроме того, выйдут данные по рынку недвижимости в США.

Стерлинг восстановился в район $1.8280, после того, как публикация протокола Банка Англии спровоцировала снижение курса в область $1.8250/45. Ордера на продажу расположены в районе $1.8295/05, и усиливаются с приближением к $1.8330 и на $1.8340/50. Стопы сосредоточены выше $1.8360. Спрос остается в районе $1.8250/45, и усиливается к $1.8230/20.

Лидируют в настоящее время акции технологических компаний. Основанием для оптимизма инвесторов послужили сильные квартальные результаты IBM и ASML. Тем не менее, следует отметить, что объемы торгов в настоящее время невелики. Данный факт объясняется осторожностью инвесторов преддверии сегодняшнего выступления в Конгрессе главы ФРС Бена Бернанке.

Следует отметить также рост акций Ericsson после сообщения о получении крупного заказа на телекоммуникационное оборудование от бразильского оператора мобильной связи Vivo.

Поддержку акциям Nokia оказало повышение их рейтинга Lehman Brothers до уровня "overweight" с "equal-weight". В четверг Nokia представит свои квартальные результаты.

Акции DaimlerChrysler также укрепляют свои позиции после того, как Dresdner Kleinwort повысил рекомендации до "buy" с "add".

Потери в настоящее время несут акции нефтедобывающих компаний, что вызвано падением цен на нефть в связи с надеждами на перемирие между Израилем и Хезболла, а также спекуляциями по поводу того, что военные действия не не перекинутся на соседние страны.

CAC-40 +8 пунктов (+0.17%), Xetra-DAX +21 пункт (+0.37%), FTSE-100 +9 пунктов (+0.16%).

The dollar continued consolidation near local highs versus main currencies at the EU session.

Remind yesterday after strong PPI report USD could climb to a three-month high against the yen and euro. Today the dollar advances on speculation Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke will highlight the risk of inflation and the need for higher interest rates in testimony to Congress today.

The interest rates futures signal 67% bets Fed will make and additional quarter- points rates hike to 5.5% on August 8. Ahead the PPI report such possibility estimated 59%.

He told an American Bankers Association conference in Washington on June 5 that recent inflation figures were «unwelcome» and that he would ensure the trend wasn't sustained.

«Any fresh pessimism about inflation from Bernanke could trigger another move higher for the dollar,» said Ian Gunner, head of foreign-exchange in London at Mellon Financial Corp.

A very important inflation data will be published ahead the Bernanke speech. Analysts assume CPI in June rose on 0.2% showing a slide from the prior data in May when the index firmed 0.4%. The core CPI ex. food and energy will probably go higher on 2.6% in an annual estimations testifying the highest lift since 2002. If data be strong enough the USD can get bullish.

Пара закрепляется выше отметки Y117.60 Ближайшее сопротивление расположено в районе Y117.75, где по некоторым данным располагается опционный барьер.

На европейской сессии доллар продолжил консолидацию в районах достигнутых накануне локальных максимумов против основных валют.

Напомним, что во вторник, после публикации отчета, засвидетельствовавшего рост цен производителей (PPI m/m диаграмма

PPI core диаграмма) доллар достиг трехмесячного максимума против евро и иены.

Сегодня поддержку американской валюте оказывают ожидания выступления в Конгрессе председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, в котором, по мнению участников рынка, глава центрального банка может дать понять, что для снижения инфляционного давления процесс повышения процентных ставок может быть продолжен.

Рынок фьючерсов в настоящее время на 67% учитывает вероятность повышения ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма 8 августа до 5.5%. До публикации индекса PPI такая вероятность составляла 59%.

Выступая на конференции Американской ассоциации банкиров, проходившей 5 июня в Вашингтоне Бернанке заявил, что недавний рост основных инфляционных показателей является «нежелательным» и ФРС будет делать все необходимое для изменения данной тенденции.

«Любые свидетельства пессимизма Бернанке относительно инфляции могут спровоцировать новую волну покупок доллара,» полагает Ian Gunner, глава департамента валютных операций лондонского представительства Mellon Financial Corp.

Перед выступлением Бернанке будет опубликован важнейший инфляционный отчет.

Как прогнозируют аналитики, индекс потребительских цен CPI m/m диаграмма в июне вырос на 0.2% против укрепления на 0.4% в мае. Ядро показателя, в котором не учитывается изменений цен на продукты питания и энергоносители CPI core диаграмма по прогнозам вырастет по сравнению с прошлым годом на 2.6%, что станет максимальным значением показателя с 2002.

В случае сильных данных доллар может возобновить рост.

Уровень сопротивления 3:Y118.50

Уровень сопротивления 2: Y117.90

Уровень сопротивления 1: Y117.30

Текущая цена Y117.54

Уровень поддержки 1: Y116.40

Уровень поддержки 2: Y115.80

Уровень поддержки 3: Y114.20

Комментарий. Курс пытается закрепиться выше сильной зоны сопротивления – Y117.30. Уверенное пробитие данного уровня приведет к тестированию Y117.90. Более важное сопротивление находится в области верхней границы восходящего с 17 мая канала на Y118.50. Промежуточная поддержка расположена на Y116.40 (23.6% роста с Y113.45 до Y117.30). Ее пробитие приведет к возврату курса в район нижней границы канала с 7 июля на Y115.80. Однако более важным техническим уровнем остается Y114.20 – нижняя граница канала с 17 мая.

Цена нефти в районе $65 за баррель, является «приемлемой».

Уровень сопротивления 3: Chf1.2640

Уровень сопротивления 2: Chf1.2580

Уровень сопротивления 1: Chf1.2550

Текущая цена Chf1.2549

Уровень поддержки 1: Chf1.2410

Уровень поддержки 2: Chf1.2380

Уровень поддержки 3: Chf1.2340

Комментарий. Курс стабилизировался в области локальных максимумов. Ближайшей целью роста остается верхняя граница канала которая проходит в настоящее время в районе Chf1.2550. Пробитие данного уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы доллара и приведет к тестированию Chf1.2580 и Chf1.2640. В случае коррекции, курс может вернуться к Chf1.2410 (50% роста понедельника), а далее – к $1.2380. Более важной является нижняя граница канала на Chf1.2340. ее пробитие нивелирует сценарий укрепление доллара в ближайшие дни и вернет в фокус рынка более низкие цели.

Уровень сопротивления 3: $1.8400

Уровень сопротивления 2: $1.8340

Уровень сопротивления 1: $1.8280

Текущая цена $1.8269

Уровень поддержки 1: $1.8180

Уровень поддержки 2: $1.8080

Уровень поддержки 3: $1.7960

Комментарий. Курс остается недалеко от ближайшего уровня сопротивления $1.8280 (50% падения понедельника). Серьезный уровень сопротивления находится в районе верхней границы нисходящего с 7 июля канала на $1.8400. Сильный уровень поддержки остается на $1.8180. Если курс снова окажется под давлением и снизится под $1.8180, потери курса увеличатся до $1.8080. Пробитие последнего откроет дорогу к нижней границе канала с 15 мая в области $1.7960.

Уровень сопротивления 3: $1.2680

Уровень сопротивления 2: $1.2620

Уровень сопротивления 1: $1.2580

Текущая цена $1.2492

Уровень поддержки 1: $1.2480

Уровень поддержки 2: $1.2400

Уровень поддержки 3: $1.2280

Комментарий. Курс остается в районе поддержки $1.2480. Ее пробитие усилит настроения на продажу евро и откроет дорогу к $1.2400, а затем – к $1.2280. В случае восстановления, ближайшей целью станет пройденная накануне середина канала на $1.2580. Однако более важным сопротивлением остается верхняя граница нисходящего с 7 июля канала на $1.2680.

В среду фьючерсы на американскую нефть выросли после резкого снижения накануне на фоне ожиданий снижения запасов нефти и бензина в США из-за высокого спроса.

Фьючерсы на американскую легкую нефть с поставкой в августе выросли до $74,11 за баррель, затем снизились до $73,90.

Аналитики ожидают снижения запасов бензина и нефти за неделю, завершившуюся 14 июля и роста запасов дистиллятов. В среднем аналитики прогнозируют, что запасы нефти сократились на 500 тысяч баррелей.

On Wednesday on Asian session USD versus main currencies remained in narrow ranges near resistance. U.S. currency supported by expectations Federal Reserve Chairman Ben Bernanke will speak in favor of further interest rate increase. On American conference of bank association June 5 he declared recent inflation growth is undesirable and he will do all necessary to break off this tendency.
The market expects BoJ monthly report. ``Deflation'' will not be mentioned
in it for the first time in many years. It can support the yen.

EUR/USD traded in a range $1.2480/1.2500.
GBP/USD remained in a range $1.8230/70.
USD/JPY was within the limits Y117.20/40.

Besides Bernanke's speech it is expected U.S. CPI. Analysts predict slowdown of index's growth, because market players are interested double in Bernanke's speech.
It is necessary to focus on U.S. real estate data. It is expected decline and it can insist on doubt in further Fed policy toughening.
On EU session BOE minutes will be highlighted. It can clear up the bank's position on further Britain rates.

EUR/USD; $1.2475

USD/JPY; Y116.00

EUR/JPY; Y147.00

Экономисты Goldman говорят, что «сегодняшний отчет PPI не повлиял на наш прогноз core CPI-- мы ожидам рост показателя в июне до 0.2% (0.24%). Тем не менее, серьезный рост цен на продукты питания является риском увеличения основного индекса CPI.»

Tuesday EU trade flew a little nervous. At first the yen climbed from a three-month low against the dollar on speculation the fastest economic growth in China will have a positive impact on Japanese export.
But later issued report testified Germany's ZEW index of institutional and analyst expectations fell to the lowest since May prior year. Remind that index showed lower figures every month since it reached a two-year high in January.
The report bolstered concern that ECB higher borrowing costs are hurting economy growth in region.
The separate report signaled U.K. house prices rose in June by the most in more than two years for April-June 2006 as Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) informed. RICS pointed average house prices in April-June lifted to +28 from +20. The measure, adjusted for seasonal swings, was the highest since May 2004 when data testified +41 elevation caused by BOE
anxiety. That time the UK Central bank boosted rates to stood real estate market.
In the second half of trades the dollar corrected morning upside pace and reached 2-month high against the euro after the government report. It testified overseas investors’ purchases of U.S. assets in May beat analysts’ forecasts. Besides, bonds gain is good for USD prospects, said market players.
Before the bell Labor Department highlighted PPI growth exceeded forecasts and made 0.5% against gain 0.2% in May. Core PPI isn’t pricing prices change for food and energy. As expected, it rose 0.2% m/m and 1.9% y/y.
As a result renewed speculations on coming Fed rate gain and USD climbed to important technical levels. Its overcoming will strengthen bullish sentiments on dollar.

EUR/USD after consolidation in a range $1.2520/40 fell to $1.2490/00. Bids, placed here caused recoil to $1.2550. Then drop proceeded and rate tested support $1.2470/80. After that rebound wasn’t so big and day closed on $1.2505.
GBP/USD after consolidation in narrow range $1.8190/1.8210 rate rose. As a result rate reached resistance area $1.8300/10. It didn’t overcome this area and the rate stabilized near $1.8260/90, where it closed trades.
USD/JPY declined to Y116.70 during trades, however, rate came to Y117.10 later. After consolidation in a range Y116.90/117.05 rate gained to Y117.50/60. Strong recoil didn’t follow and trades closed on Y117.28.

Uncertainty on expectations Fed Chairman Ben Bernanke tomorrow speech in Congress and important inflation report can cause slump of market activity and insist on some investors to close long positions on dollar ahead important speech. It allows to predict USD drop.

EURO

Ордера на покупку: 1.2465/70 и 1.2440

Ордера на продажу: 1.2510/15 и 1.2560

YEN

Ордера на покупку: 117.15, 117.00 и 116.70

Ордера на продажу: 117.50 и 118.00

STERLING

Ордера на покупку: 1.8225

Ордера на продажу: 1.8300

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7440

Ордера на продажу: 0.7475

В среду на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в узких диапазонах в районах уровней сопротивления. Поддержку американской валюте оказывают ожидания, что в ходе сегодняшнего выступления в Конгрессе глава ФРС Бен Бернанке выскажется в пользу дальнейшего повышения ставки. Ранее на конференции Американской банковской ассоциации 5 июня он заявлял, что недавний рост инфляции нежелателен и что он сделает все возможное, чтобы прервать эту тенденцию.

Также рынок ожидает ежемесячный отчет Банка Японии, в котором впервые за много лет не будет упомянуто слово «дефляция». Это может оказать некоторую поддержку иене.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2480/1.2500.

GBP/USD не покидал диапазон $1.8230/70.

USD/JPY находился в пределах Y117.20/40.

Помимо выступления Бернанке, сегодня ожидается выход отчета по индексу потребительских цен в США (CPI m/m диаграмма и

CPI core диаграмма). Аналитики прогнозируют некоторое замедление роста индекса, поэтому речь Бернанке будет восприниматься с удвоенным интересом.

Кроме того, следует с большим внимание отнестись к данным по рынку недвижимости в США. Здесь тоже ожидается снижение, что может заставить усомниться в дальнейшем ужесточении политики ФРС.

На европейской сессии будет опубликован протокол июльского заседания Банка Англии, который может прояснить позицию банка в отношении будущего ставок в Британии.

Closing:
Nikkei 225 -408.00, (-2.80%) 14,437.24
FTSE 100 -19.30 (-0.34%) 5,681.70
DOW +46.18 (+0.43%) 10,793.54
NASDAQ +2.84 (+0.14%) 2,040.56
S&P500 +1.56 (+0.13%) 1,236.05
10YR -17/32 5.13% 99 29/32

On Tuesday Japan stock market sustained the most significant losses for last month on fears escalation of conflict in the Middle East will be a reason of maintain higher oil prices and slowdown of worlds economic growth.
As a result investors moved some of their capitals to assets with fix profit.
Japan exporters such as Toyota Motor Corp. and Sony Corp, sustained significant losses.
Toyota stocks fell 2.6%, Sony dropped 3.6%, and Komatsu Ltd., the second largest building equipment manufacturer, declined 5.9%.
High-tech companies shares, such as Canon Inc. and Seiko Epson Corp. decreased after the biggest worldтАЩs PC manufacturer Dell Inc., announced plans to reduce prices for full-color laser printers. It will be selling in Japan 50% cheaper than the same competitorsтАЩ models.

On Tuesday EU stock markets fell. Oil companies were losers because oil dropped 2.3% in last session.
Electrolux stocks declined after company reported profit in Q2 before taxes appeared below forecasts and made Sek765 bln.
BMW stocks fell as Deutsche Bank lowered the rating to "hold" from "buy".
However, Vivendi shares strengthened its positions because Frech media-group declared plans to buy 54% PagesJaunes, proposing by France Telecom.

U.S. stock market closed the day with main indexes gain.
Optimism caused by positive quarterly reports of some ``blue chips, such as JNJ, UTX, KO, MER come to naught on fresh fears concern influence higher oil prices and inflation growth on Fed policy.
Before the bell Labor Department report highlighted PPI growth exceeded forecasts and made 0.5% against gain 0.2% in May. Core PPI isnt pricing prices change for food and energy. As expected, it rose 0.2% m/m and 1.9% y/y.
During the day main indexes were under pressure. Investors uncertainty was caused by inflation fears and geopolitic instability.
Nevertheless, before close, due to oil decrease, indexes regained from session lows. Growth of AIG, C, and JPM was a reason Dow hold in positive area. Announcement about decrease of Intels rating before tomorrow companys quarter reports also supported ``blue chips.
Sales were in technological sector. Network Appliance profit forecasts confirmation appeared insufficiently for support of investors optimism after Sanmina-SCI downgraded Q3 forecast. Analysts lowered companies of semiconductor sector (TXN and NSM ), while Dell Inc stocks drop and Yahoo shares also dont promote the growth of this market segment.
Trade volumes: NYSE - 1.35 bln.; Nasdaq - 1.64 bln.

Цены на нефть могут достичь $100 за баррель, и неясно, как на это может отреагировать мировая экономика. Об этом сообщила во вторник немецкая промышленная ассоциация BDI.

"Мы не знаем, как отреагирует мировая экономика на рост цен на нефть выше $100", - сказал президент BDI Юрген Туман,.

Из-за военного конфликта на Ближнем Востоке цены на нефть выросли до $80 за последнюю неделю.

Туман сказал, что цены на нефть и процентные ставки представляют угрозу для прогноза на экономический рост Германии, который согласно BDI составит 2% в этом году.

"По поводу процентных ставок я должен сказать, что с исторической точки зрения в области евро и доллара, они находятся на приемлемом уровне", - сказал Туман.

Он добавил, что немецкий экспорт может вырасти в 2006 году на 10%.

В среду японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 63.02 пункта, или 0.44%, до 14500.26. TOPIX подорожал на 3.67 пункта до 1478.95.

Frankfurter Rundschau

Санкциями можно добиться только одного – новых рабочих мест в Китае

Немецкие компании настроились на введение санкций против Ирана. Однако политикой блокады Исламской Республики западные компании навредят сами себе

В начале июня страны, имеющие право вето в Совбезе ООН, а также Германия предложили Тегерану компромисс в урегулировании ядерного спора. Этот компромисс предусматривает далеко идущие экономические предложения в том случае, если Иран откажется от своей программы по обогащению урана. Планируется, что Иран сформулирует свой окончательный ответ до августа. Скорее всего, ответ Тегерана не удовлетворит Запад. Следующим шагом станет в таком случае введение экономических санкций, которые применит или Совбез ООН – против санкций до настоящего момента выступали Китай и Россия, – или под собственную ответственность ведущие западные промышленные державы.

Financial Times

Матрешка

IPO "Роснефти" выглядит очень похожим на традиционную русскую игрушку, матрешку, которая снаружи кажется большой, но, если вынимать одну фигурку за другой, в итоге она становится совсем маленькой. Продажа собрала 10,4 млрд долларов, и Владимир Путин определенно может заявить о дипломатических успехах. Он сказал, что "основанное на рыночных принципах и прозрачное" размещение усилило международное доверие к экономике России.

Однако выньте очередную фигурку, и станет ясно, что рыночные силы играли лишь вспомогательную роль в шестом крупнейшем IPO. В конце концов, в нынешней атмосфере высоких цен на нефть и возобновления напряженности на Ближнем Востоке, нефтяная компания должна была стать ходовым товаром.

ВВС

ЮКОС не смог помешать торгам "Роснефти"

Британский суд отклонил иск нефтяной компании ЮКОС, которая требовала не допустить размещения акций "Роснефти" на Лондонской фондовой бирже.

Представители ЮКОСа заявили, что будут подавать апелляцию, но это уже не сможет остановить запланированные на среду первые торги акциями "Роснефти". Торги акциями "Роснефти" в Москве начались в понедельник (в первый день торгов их цена упала на 1,7%).

Канадец сумел обменять скрепку на дом

Предпримчивый канадец Кайл Макдональд добился своего - в результате череды обменов, начав с большой красной скрепки он получил целый дом. На это у 26-летнего Макдональда ушел примерно год.

Макдональд всегда верил в то, что, начав с простой скрепки, он сможет прийти к поставленной цели. В этом ему помог интернет и недюжинные способности маркетолога. Попросту говоря, канадец хорошо умеет хвалить то, что у него есть.

Deutsche Welle

Германия: кривая конъюнктуры стремится вниз

Возросшие цены на нефть отрицательно скажутся на конъюнктуре немецкого рынка. Однако экономический рост сдерживают и другие факторы.

Очередной скачок мировых цен на нефть и ослабление экономического роста в США отрицательно скажутся на внутренней конъюнктуре рынка Германии. К такому выводу пришли эксперты Европейского института экономических исследований (ZEW). Неблагоприятную ситуацию усугубляют налоговые реформы, запланированные коалиционным правительством на 2007 год.

Во вторник торги проходили неровно. Сначала иена по отношению к доллару покинула район 3-месячного минимума на слухах, что ускорение экономического роста в Китае благоприятно повлияет на японский экспорт.

Однако позже вышедший отчет показал, что индекс экономических ожиданий, рассчитываемый германским институтом ZEW, в июне достиг минимальных значений с мая прошлого года. Надо отметить, что индекс снижается каждый месяц после достижения в январе 2-летнего максимума.

Данный отчет усилил опасения, что повышение ставок ЕЦБ неблагоприятно сказывается на росте экономики в регионе.

Отдельный отчет показал, что цены на жилье в Великобритании выросли самыми быстрыми темпами за два года в течение апреля-июня 2006 года. Об этом сообщил институт Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). RICS указал, что баланс цен на жилье в апреле-июне вырос до +28 с +20 в первые три месяца 2006 года. Это самый высокий показатель с мая 2004 года, когда индекс вырос до +41 на фоне двухзначной инфляции цен на жилье, что вызвало беспокойство Банка Англии. Тогда Банк прибегнул к повышению ставок, чтобы охладить рынок жилья.

Во второй половине торгов доллар возобновил рост и достиг двухмесячного максимума против евро после публикации правительственного отчета, засвидетельствовавшего, что покупки иностранными инвесторами американских активов в в мае превысили прогнозы аналитиков. Причем рост покупок правительственных ценных бумаг по мнению наблюдателей является явным позитивом для перспектив доллара.

Ранее был опубликован отчет Департамента Труда, в соответствии с данными которого рост цен производителей (индекса РРI) PPI m/m диаграмма в июне превысил прогнозы, и составил 0.5% против роста на 0.2% в мае. Ядро показателя, PPI core диаграмма в котором не учитывается изменение цен на продукты питания и энергоносители, как и ожидалось, выросло на 0.2% м/м и на 1.9% г/г.

В результате возобновились спекуляции по поводу очередного повышения процентной ставки ФРС в августе и доллар вплотную приблизился к важным техническим уровням, преодоление которых позволит американской валюте продолжить рост.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2520/40 резко снизился в район $1.2490/00. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.2550. Затем снижение продолжилось, и курс протестировал поддержку $1.2470/80. Последовавший за этим откат был небольшим, и день закрылся на $1.2505.

GBP/USD после консолидации в узком диапазоне $1.8190/1.8210 начал повышаться. В результате курс достиг области сопротивления $1.8300/10. Пробить данную зону не удалось, и курс стабилизировался в районе $1.8260/90, в котором и завершил торги.

USD/JPY в ходе торгов снизился в район Y116.70, однако, позже снова вернулся к Y117.10. После консолидации в диапазоне Y116.90/117.05 курс повысился в район Y117.50/60. Значительного отката не последовало, и торги завершились на Y117.28.

Следует отметить, что неопределенность, связанная с ожиданиями выступления в среду в Конгрессе председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, а также публикации важнейшего инфляционного отчета, может стать причиной снижения активности на рынке и заставить некоторых инвесторов закрыть позиции на покупку доллара в преддверии важного выступления, что позволяет прогнозировать некоторое снижение курса американской валюты.

По мнению экономистов Daiwa, майские данные по притоку капитала в США говорят, что объем зарубежных инвестиций более, чем достаточен для финансирования дефицита торгового баланса. Зарубежный спрос на американские активы обеспечивается частными инвесторами.

Уровень сопротивления 3:Y118.50

Уровень сопротивления 2: Y117.90

Уровень сопротивления 1: Y117.30

Текущая цена Y117.28

Уровень поддержки 1: Y116.40

Уровень поддержки 2: Y115.80

Уровень поддержки 3: Y114.20

Комментарий. Курс торгуется в районе сильной зоны сопротивления – Y117.30. Преодоление этой зоны приведет к тестированию Y117.90. Однако более важное сопротивление находится в области верхней границы восходящего с 17 мая канала на Y118.50. Промежуточная поддержка расположена на Y116.40 (23.6% роста с Y113.45 до Y117.30). Ее пробитие приведет к возврату курса в район нижней границы канала с 7 июля на Y115.80. Однако более важным техническим уровнем остается Y114.20 – нижняя граница канала с 17 мая.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2640

Уровень сопротивления 2: Chf1.2580

Уровень сопротивления 1: Chf1.2550

Текущая цена Chf1.2537

Уровень поддержки 1: Chf1.2410

Уровень поддержки 2: Chf1.2380

Уровень поддержки 3: Chf1.2340

Комментарий. Курс стабилизировался в области максимумов. Ближайшей целью роста является Chf1.2550 (верхняя граница канала), пробитие которого значительно улучшит краткосрочные перспективы доллара и приведет к тестированию Chf1.2580 и Chf1.2640. В случае коррекции, курс может вернуться к Chf1.2410 (50% роста понедельника), а далее – к $1.2380. Более важной является нижняя граница канала на Chf1.2340. ее пробитие нивелирует сценарий укрепление доллара в ближайшие дни и вернет в фокус рынка более низкие цели.

Уровень сопротивления 3: $1.8400

Уровень сопротивления 2: $1.8340

Уровень сопротивления 1: $1.8280

Текущая цена $1.8262

Уровень поддержки 1: $1.8180

Уровень поддержки 2: $1.8080

Уровень поддержки 3: $1.7960

Комментарий. Курс находится недалеко от уровня сопротивления $1.8280 (50% падения понедельника). Технические важным остается сопротивление в районе верхней границы нисходящего с 7 июля канала на $1.8400. Сильный уровень поддержки остается на $1.8180. Если курс снова окажется под давлением и снизится под $1.8180, потери курса увеличатся до $1.8080. Пробитие последнего откроет дорогу к нижней границе канала с 15 мая в области $1.7960.

Уровень сопротивления 3: $1.2680

Уровень сопротивления 2: $1.2620

Уровень сопротивления 1: $1.2580

Текущая цена $1.2497

Уровень поддержки 1: $1.2480

Уровень поддержки 2: $1.2400

Уровень поддержки 3: $1.2280

Комментарий. Курс торгуется немногим выше поддержки $1.2480. Ее пробитие усилит настроения на продажу евро и откроет дорогу к $1.2400, а затем – к $1.2280. В случае восстановления, ближайшей целью станет пройденная накануне середина канала на $1.2580. Однако более важным сопротивлением остается верхняя граница нисходящего с 7 июля канала на $1.2680.

High Low Close

EUR/USD 1.2557 1.2472 1.2505

USD/JPY 117.56 116.69 117.28

GBP/USD 1.8327 1.8182 1.8264

USD/CHF 1.2553 1.2444 1.2524

EUR/JPY 146.95 146.22 146.68

EUR/GBP 0.6886 0.6835 0.6843

GBP/JPY 214.64 212.60 214.21

GBP/CHF 2.2904 2.2699 2.2874

Nikkei -408.00 (-2.80%) 14,437.24

FTSE -19.30 (-0.34%) 5,681.70

DJA +46.18 (+0.43%) 10,793.54

Nasdaq +2.84 (+0.14%) 2,040.56

S&P +1.56 (+0.13%) 1,236.05

US10YT -17/32 5.13% 99 29/32

06:00 DE PPI, июнь, г/г 5,9% 6,2%

06:00 DE PPI, июнь, м/м 0,2% 0,1%

08:30 UK Протокол заседания Банка Англии (05-06.07)

09:00 EU Trade balance, май, млрд. -2,0

12:30 US Building permits, июнь, млн. 1,930 1,946

12:30 US Housing starts, июнь, млн. 1,920 1,957

12:30 US CPI excluding food and energy, июнь, г/г 2,4%

12:30 US CPI excluding food and energy, июнь, м/м 0,2% 0,3%

12:30 US CPI, июнь, г/г 4,2%

12:30 US CPI, июнь, м/м 0,2% 0,4%

Закрытие фондового рынка:

Nikkei 225 -408.00, (-2.80%) 14,437.24

FTSE 100 -19.30 (-0.34%) 5,681.70

DOW +46.18 (+0.43%) 10,793.54

NASDAQ +2.84 (+0.14%) 2,040.56

S & P 500 +1.56 (+0.13%) 1,236.05

10YR -17/32 5.13% 99 29/32

Во вторник японский фондовый рынок понес наиболее значительные потери за последний месяц в связи с опасениями, что эскалация военных действий на Ближнем Востоке станет причиной сохранения высоких цен на нефть и может вызвать замедление мирового экономического роста.

В результате инвесторы переместили часть своих капиталов в активы с фиксированной доходностью.

Японские экспортеры, такие как Toyota Motor Corp. и Sony Corp, понесли наиболее значительные потери.

Акции Toyota упали на 2.6%, Sony потеряли 3.6%, а Komatsu Ltd., вторго в мире производителя тяжелого строительного оборудования, снизились на 5.9%.

Акции компаний сектора высоких технологий, в частности Canon Inc. и Seiko Epson Corp. упали в цене после того, как крупнейший мировой производитель персональных компьютеров Dell Inc., заявил о намерении снизить цены на полноцветные лазерные принтеры, которые на территории Японии теперь будут продаваться на 50% дешевле аналогичных моделей конкурентов.

Во вторник фондовые рынки Европы снизились. Лидером падения стали акции нефтяных компаний, поскольку цены на «черное золото» за предыдущую сессию упали на 2.3%.

Акции Electrolux снизились после отчета, показавшего, что во втором квартале прибыль до налогов оказалась ниже прогнозов и составила Sek765 млн.

Акции BMW также упали, поскольку Deutsche Bank снизил рейтинг компании до "hold" с "buy".

Однако, акции Vivendi укрепили свои позиции, так как французская медиа-группа заявила о намерении купить 54% PagesJaunes, предлагаемых France Telecom.

Фондовый рынок США завершил день ростом основных индексов.

Оптимизм начала дня, вызванный позитивными квартальными отчетами ряда «голубых фишек», таких как JNJ, UTX, KO и MER сошел на нет в связи с возобновлением опасений относительно влияния высоких цен на нефть и роста инфляции на политику ФРС.

Перед открытием торгов был опубликован отчет Департамента Труда, в соответствии с которым рост РРI) PPI m/m диаграмма в июне превысил прогнозы, и составил 0.5% против укрепления на 0.2% в мае. Ядро показателя, PPI core диаграмма в котором не учитывается изменение цен на продукты питания и энергоносители, как и ожидалось, выросло на 0.2% м/м и на 1.9% г/г.

В течение большей части дня основные индексы оставались под давлением. Неуверенность инвесторов была вызвана инфляционными опасениями, а также геополитической нестабильностью.

Тем не менее, к завершению торгов, благодаря снижению цен на нефть, индексы смогли восстановиться из районов сессионных минимумов. Рост AIG, C, и JPM стало причиной закрепления Dow на положительной территории. Сообщение о повышении рейтинга Intel в преддверии завтрашней публикации квартальных результатов компании, также оказало поддержку «голубым фишкам».

Продажи были отмечены в технологическом секторе, где подтверждения прогноза прибыли Network Appliance оказалось недостаточно для поддержания оптимизма инвесторов после того, как Sanmina-SCI снизил прогноз на Q3. Снижение аналитиками рейтинга ряда компаний полупроводникового сектора ( TXN и NSM ), в сочетании с падением акций Dell Inc и Yahoo также сдерживало рост данного сегмента рынка.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.35 млрд.; Nasdaq – 1.64 млрд.