Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-07-2006

JP Morgan снизил рейтинг MGI Pharma с Overweight до Neutral

Citigroup снизил рейтинг Juniper Networks с Buy до Hold

JP Morgan снизил рейтинг BP с Overweight до Neutral

Goldman Sachs снизил рейтинг IBM с Buy до Neutral

Janney Mntgmy Scott повысил рейтинг Bank of NY с Neutral до Buy

Goldman Sachs повысил рейтинг Apple Computer с Neutral до Buy

AG Edwards повысил рейтинг EMC Insurance Group с Hold до Buy

Piper Jaffray повысил рейтинг Motorola сMarket Perform до Outperform

Citigroup повысил рейтинг Starbucks с Hold до Buy

Credit Suisse повысил рейтинг Qualcomm с Neutral до Outperform

Deutsche Securities повысил рейтинг NVIDIA с Sell до Hold

Deutsche Securities повысил рейтинг SanDisk с Sell до Hold

«Инфляционные отчеты ряда стран, среди которых США, Великобритания, ЕС, Китай, Новая Зеландия и Малайзия на текущей неделе оказались на уровне или превысили ожидания.»

JPM прогнозирует, что общемировой рост CPI превысит в июне 3%, что станет самым значительным ростом показателя за последние 10 лет.

Apple Computer, Inc. представил квартальные результаты, которые значительно превзошли ожидания благодаря сильным продажам iPod.

Ford Motor Company неожиданно сообщил о получении убытков во втором квартале в связи с падением продаж SUV из-за роста цени на бензин.

Intel Corporation сообщил о падении прибыли во втором квартале на 57% в связи со снижением объемов продаж и ростом издержек из-за ценовой войны с Advanced Micro Devices. Кроме того, компания снизила прогноз прибыли на третий квартал.

Motorola, Inc. сообщает о достижении договоренности с Yahoo о установке почтовых и поисковых сервисов компании в мобильные телефоны Motorola.

Крупнейший мировой производитель мобильных телефонов Nokia Corp. сообщает о росте продаж и прибыли благодаря увеличению спроса на азиатских рынках.

Прибыль Pfizer Inc выросла на 13% благодаря увеличению продаж, в частности препаратов Lipitor и Celebrex.

Основные индексы обновили сессионные минимумы после того, как текст опубликованного протокола FOMC не смог дать внятный ответ на вопрос в отношении паузы в процессе ужесточения монетарной политики.

Несмотря на то, что решение повысить процентную ставку до 5.25% было принято единогласно, члены комитета не смогли прийти к общему мнению по поводу того, является ли данный уровень процентных ставок «незначительно сдерживающим, или же несколько стимулирующим», что оставляет возможность для спекуляций по поводу дальнейших действий центрального банка.

В результате активизировались продажи прежде всего в технологическом секторе рынка.

Потери Nasdaq в настоящее время превышают снижение «голубых фишек» и с начала года составили уже 6.7%. Наибоолее значительные потери среди компонентов Nasdaq 100 несут INTC (-5.4%), CHRW (-4.3%), CTXS (-11.5%), LRCX (-12.6%), NVLS (-5.1%), AMAT (-3.4%), APOL (-3.8%), и XMSR (-5.4%).

«Многие члены FOMC отметили значительную степень неопределенности в отношении дальнейших действий в определении соответствующей монетарной политики, а один из них определил решение повысит процентную ставку как достаточно рисковый ход.»

Члены FOMC отметили замедление темпов экономического роста, единогласно выразили озабоченность по поводу высокого уровня коровой инфляции, однако заявили, что снижение роста позволит сдержать рост инфляционного давления.

Серьезные дискуссии вызвали формулировки текста протокола, в частности некотрые члены выступали за сокращение текста, а другие настаивали на предоставлении большего объема информации.

серьезных изменений на рынке не произошло. Основные индексы остаются в достаточно узких диапазонах в преддверии публикации протокола встречи FOMC.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит, что «подиндексы отчета Philly в большинстве своем снизились. Исключение составляет рост показателя занятости до 12.8 с 6.8.» Аналитик отмечает, что «все индексы в краткосрочном периоде настолько волатильны, что данные за один или даже несколько месяцев не являются свободными от статистических «шумов», и, таким образом не слишком информативны.

Тем не менее, отчет позволяет прогнозировать снижения ISM приблизительно до 53 по сравнению с 53.8 в июне.»

Выход слабого по сравнению с ожиданиями отчета Philadelphia Fed, заставившего инвесторов задуматься о том, не слишком ли быстрыми темпами происходит замедление экономического роста, стал причиной снижения основных индексов на отрицательную территорию. Кроме того, рост ценовой составляющей говорит о сохранении инфляционного давления.

Доллар второй день подряд несет потери против основных валют в связи со спекуляциями в отношении того, что протокол последней встречи FOMC даст дополнительные основания для ожиданий того, что ФРС практически завершил процесс повышения процентных ставок.

В среду доллар понес самые значительные за последние три недели потери против евро, после того, как в своем выступлении перед сенатом США глава ФРС намекнул о том, что центральный банк может в самом ближайшем времени сделать паузу в процессе ужесточения монетарной политики.

«Бернанке явно снизил рыночные ожидания продолжения повышения ставок,» сказал Mike Moran, главный валютный стратег нью-йоркского Standard Chartered Bank. «В результате доллар находится под давлением.»

«Мы получили сигнал о том, что пик процентных ставок практически достигнут и данный факт указывает на то, что доллар останется под давлением,» заявляет Sabrina Jacobs, валютный стратег лондонского Dresdner Kleinwort.

После заявления Бернанке по поводу того, что ФРС должен проявлять осторожность с целью недопущения чрезмерного повышения ставок, рынок фьючерсов снизил оценку вероятности очередного увеличения стоимости кредита (Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма), до 5.50%, на ближайшей встрече FOMC, которая состоится 8 августа, с 91% до 65%.

Тем не менее, инвесторы в настоящее время не решаются наращивать позиции на продажу американской валюты, а предпочитают дождаться выхода в 1800GMT текста протокола FOMC, с тем, чтобы уточнить видение центральным банком страны перспектив развития экономики США и монетарной политики ФРС.

Более того, в преддверии публикации протокола вероятно закрытие части коротких позиций по доллару, что может вызвать укрепление курса американской валюты.

Неоднозначный отчет Philly Fed практически не оказал влияния на рынок. Снижение основного показателя Philly Fed index диаграмма компенсируется ростом ценовой составляющей и компонентой занятости. В настоящее время доллар остается в районах достигнутых накануне локальных минимумов против основных валют.

Prices paid 50.3 против 48.7 .

New orders 10.1 против 17.7.

Employment 12.8 против 6.8.

В среду после закрытия торгов ряд компаний технологического сектора опубликовали свои квартальные результаты, которые вцелом оказались неплохими, однако инвесторы предпочли сосредоточиться на разочаровывающих отчетов.

Объемы продаж Intel (- $0.95 до $17.54) оказались ниже прогнозов. Кроме того, компания снизила прогноз прибыли на третий квартал. Акции Intel с начала дня потеряли в цене 5%.

Среди позитивных факторов для технологического сектора следует отметить рост на 11% акций Apple (+ $5.85 до $59.95) и Motorola (+ $2.00 до $21.25), после того, обе компании представили сильные квартальные результаты.

Honeywell (- $0.22 до $38.02) также несет потери несмотря на более сильные по сравнению с прогнозами квартальные результаты.

Акции Pfizer (+ $0.25 до $23.55) выросли на 1.7% после того, как опубликованные результаты превысили прогнозы Wall Street.

Ford Motor потерял 1% после того, как неожиданно сообщил о получении убытков во втором квартале.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства остается на уровне 5.05%.

Августовский контракт на нефть light crude торгуется на отметке $72.66 за баррель.

Основные индексы не смогли продолжить рост, который обозначился в начале торгов и в настояще время снизились на отрицательную территорию.

Основной причиной снижения рынка является резкая активизация продаж в технологическом секторе, в частности в полупроводниковом его сегменте. Так Intel (INTC 17.51 -0.98) в настоящее время обновил сессионный минимум. Nasdaq к настоящему моменту потерял половину своего вчерашнего роста (1.8%).

Инфляция в настояще время начинает оказывать влияние на инфляционные ожидания.

Доллар остается под давлением. В настоящее время курс снизился в район Y116.75 и находится в середине дневного диапазона. Участники рынка ожидают выступления Бернанке, в частности сессии вопросов и ответов. В районе Y116.70/65 по некоторым данным сосредоточены ордера на покупку. Преодоление данной отметки откроет дорогу в направлении Y116.55. Стопы расположены ниже Y116.50.

Фондовый рынок США начал торги четверга разнонаправленным движением основных индексов, сменившимся ростом.

Уже после закрытия торгов "Apple Computer Inc." сообщила, что прибыль в третьем квартале финансового года выросла на 48% благодаря продажам "iPod" и компьютеров "Macintosh" производимых совместно с" Intel Corp.".

Прибыль крупнейшей в мире фармацевтической компании "Pfizer Inc." выросла во втором квартале, составив $3,66 млрд., или $0,50 на акцию, против $3,32 млрд., или $0,45 на акцию, во втором квартале 2005 года.

Прибыль и выручка "Dow Jones & Co. Inc.", издателя "Wall Street Journal", выросли во втором квартале 2006 года благодаря росту доходов от рекламы и увеличению тиража, говорится в сообщении компании.

Прибыль американского производителя сладостей компании "Hershey Co." выросла до $98,4 миллиона, или 41 цента на акцию, по сравнению с $93,2 млн., или 37 центами на акцию, годом ранее.

Прибыль промышленного конгломерата "Honeywell International Inc" превысила прогнозы во втором квартале 2006 года.

Общую картину несколько омрачили компании "Intel" и "Ford".

Автопроизводитель "Ford Motor Co." завершил второй квартал 2006 года убытком из-за сокращения продаж спортивных автомобилей на фоне роста цен на бензин и на фоне расходов, связанных с сокращением 30.000 сотрудников, закрытием 14 заводов и других мер в рамках программы реструктуризации.

Чистая прибыль крупнейшего по величине в мире производителя чипов "Intel Corp." во втором квартале 2006 года составила $885 млн. или 15 центов на акцию, что почти на 56% ниже результатов за тот же период прошлого года, сообщила компания после закрытия торгов в Нью-Йорке в среду.

Прибыль от продолжающихся операций крупнейшей в мире фармацевтической компании Pfizer Inc. выросла во втором квартале благодаря продажам медикаментов по рецепту. Прибыль компании составила $3.66 миллиарда, или $0.50 на акцию, против $3.32 миллиарда, или $0.45 на акцию, во втором квартале 2005 года. Аналитики ожидали, что прибыль компании во втором квартале 2006 года составит $0.48 на акцию. С начала года акции Pfizer практически не изменились, хотя биржевой субиндекс фармацевтического сектора США и Европы увеличился на 3.7 %.

В четверг при открытии рынок сохранит оптимистическое настроение, вчерашнего дня. Напомним, что в среду Dow пережил один из лучших дней этого года.

Однако, аналитики предостерегают от излишней эйфории, так как рост индексов в среду был слишком большим.

В среду после закрытия торгов вышел отчет Apple, показавший отличные результаты по прибыли и продажам. По этой же причине выросли и акции Motorola.

Компания eBay предоставила отчет, совпавший с прогнозами.

Зато отчеты Intel и Qualcomm разочаровали рынок слабыми результатами и снижением прогнозов.

В четверг перед началом торгов будет опубликован отчет Ford Motor, который может показать снижение прибыли по акциям на 7 центов на акцию.

Также выйдут отчеты Honeywell, Pfizer, BellSouth и Nokia.

Сегодня в 18:00 GMT будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, которые будут опубликованы сегодня, продемонстрируют намерение разработчиков монетарной политики остановить 2-летний цикл повышений ставок. По мнению аналитиков, это будет самым интересным событием за день. Напомним, что вчера глава ФРС Бернанке выразил озабоченность ростом инфляции, он не предоставил четких сигналов к тому, что в августе ставки будут повышены в 18-й раз до 5.5%.

Нефть дорожает после двух дней снижения. В США контракты на нефть light sweet выросли на 39 центов до $73.05 за баррель. В Лондоне цены на нефть Brent повысились на 56 центов до $74.46 за баррель.

В четверг основные рынки Азии закрылись с повышением. Фондовые рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

В сентябре кресло главы немецкого автомобильного концерна BMW займет 50-летний Норберт Райтхофер, до этого руководивший производственным отделом компании. Он сменит нынешнего председателя правления Гельмута Панке. Как сообщает Deutsche Welle, Панке в августе отметит 60-летний юбилей, и его возраст превысит границу, установленную на BMW для топ-менеджеров.

EUR/USD; $1.2460, $1.2815

USD/JPY; Y117.00/20, Y116.90, Y115.90

USD/CAD; C$1.1350

AUSSIE; $0.7500, $0.7600

KIWI; $0.6200/10

Были опубликованы следующие данные:

08:30 UK Retail sales, июнь, г/г 3.7% 2,9% 4,0%

08:30 UK Retail sales, июнь, м/м 0.9% 0,4% 0,5%

08:30 UK PSNCR, июнь, млрд. 13.25 12,5 7,4

08:30 UK M4 lending provisional, июнь, млрд. 29.0 16,1

08:30 UK M4 money supply, provisional, июнь, г/г 13.7% 11,8%

08:30 UK M4 money supply, provisional, июнь, м/м 1.6% 0,6%

Четверг стал вторым днем ослабления доллара. Причиной стали слухи, что протоколы последнего заседания ФРС, которые будут опубликованы сегодня, продемонстрируют намерение разработчиков монетарной политики остановить 2-летний цикл повышений ставок. Евро же оказывают поддержку ожидания, что ЕЦБ будет повышать ставки быстрее, чем ФРС.

Рост иены может быть ограничен из-за продолжения военных действий на Ближнем Востоке. За последние сутки Израиль атаковал с воздуха более 200 целей в Ливане. Hezbollah за аналогичный период запустила 140 ракет, в результате чего пострадало гражданское население.

Также росту иены мешает заявление ОЭСР, которая в годовом отчете заявила, что Банку Японии следует быть осторожным в вопросе повышения ставки, поскольку дефляция в стране еще не побеждена.

Сессия была отмечена большим количеством новостей из Британии. Так, чистый объем заимствований в государственном секторе страны в июне достиг самого высокого для этого месяца показателя с 1993 года, когда началось ведение статистики по этим показателям.

Розничные продажи в Великобритании в июне превысили прогнозы и продемонстрировали рост пятый месяц подряд. Такой длительный период непрерывного роста наблюдается впервые с января 2004 года. Эти данные оказали заметную поддержку фунту.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2590/1.2610 начал повышаться. В результате был протестирован уровень $1.2640. Значительного отката не последовало. Курс стабилизировался в районе сессионных максимумов.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8420/50 начал повышаться. В результате курс достиг отметки $1.8517, после чего стабилизировался в данном районе.

USD/JPY на протяжении всей сессии оставался в диапазоне Y116.60/90.

Сегодня будет опубликован отчет по Philadelphia Fed index (Philly Fed index диаграмма). Однако он вряд ли окажет на рынок заметное влияние. Все будут ждать протоколы последнего заседания ФРС, которые могут дать ответ на вопрос о будущем ставок в США.

Чистая прибыль крупнейшего по величине в мире производителя чипов Intel Corp. рухнула на 57% во втором квартале 2006 года до $885 миллионов или 15 центов на акцию. Это почти на 56% ниже результатов за тот же период прошлого года, сообщила компания после закрытия торгов в Нью-Йорке в среду. Продажи компании упали на 13 % до $8 миллиардов и оказалась ниже среднего уровня прогнозов. Складские запасы компании, основной источник опасений инвесторов, выросли примерно на 20 % по сравнению с первым кварталом 2006 года до $4.3 миллиарда. Компания прогнозирует продажи в третьем квартале на уровне $8.3-$8.9 миллиарда, что ниже среднего прогноза Wall Street на уровне $9.03 миллиарда.

Разочаровывающие результаты компании инвесторы связывают с острой конкуренцией с компанией AMD и ценовой войной. Финансовый директор Intel Энди Брайант прогнозирует увеличение доли рынка своей компании во втором полугодии. Рентабельность снизилась с 62% в 4-м квартале до 52.1% во 2-м квартале, что связано с ценовой войной с конкурентом. Сама компания ранее прогнозировала снижение этого показателя до 49%. На текущий квартал прогноз составляет также 49%. Intel намерена продолжить реструктуризацию и сокращение персонала.

Предложение о введении единой в Еврозоне, широкой расчетной платформы для проведения безопасных транзакций было поддержано финансовым рынком.

Член Исполнительного Совета ЕЦБ Гертруда Тумпел-Гугерелл сказала, что оценка идеи возможности введения такой единой платформы была воспринята "очень благоприятна".

Чистый объем заимствований в государственном секторе страны в июне составил 7,3 млрд британских фунтов по сравнению с 6,2 млрд фунтов в июне 2005 года, сообщило Национальное бюро статистики Великобритании. В июне 2006 года чистый объем заимствований достиг самого высокого для этого месяца показателя с 1993 года, когда началось ведение статистики по этим показателям. Экономисты ожидали, что чистый объем заимствований в июне составит 6,4 млрд фунтов.

В четверг фондовые рынки Европы повышаются, поскольку на настроение инвесторов благотворно повлияли вчерашние комментарии Бернанке и продолжающееся снижение цен на нефть.

Отчет SAP продемонстрировал, что во втором квартале прибыль компании превысила прогнозы. Акции Roche растут после того, как швейцарская фармацевтическая компания объявила о росте прибыли в первом полугодии на 37% до Chf4.54 млрд

Акции British Airways растут на слухах о поглощении Эмиратами.

Акции Nokia немного отошли от сессионных максимумов, поскольку квартальный отчет стал поводом «продать по факту».

CAC-40 вырос на 40 пунктов (+0.82%), Xetra-DAX – на 29 пунктов (+0.51%) и FTSE-100 – на 26 пунктов (+0.45%).

Четверг может стать вторым днем ослабления доллара. Этому поспособствуют слухи, что протоколы последнего заседания ФРС, которые будут опубликованы сегодня, продемонстрируют намерение разработчиков монетарной политики остановить 2-летний цикл повышений ставок.

Окончание политики ужесточения ставок может сыграть не в пользу американских активов, поскольку Европа и Япония только стали на путь повышения ставок. Вчера доллар подешевел против евро и иены после выступления главы ФРС Бена Бернанке. Несмотря на то, что Бернанке выразил озабоченность ростом инфляции, он не предоставил четких сигналов к тому, что в августе ставки будут повышены в 18-й раз до 5.5%. Он отметил, что «политика центрального банка должна быть гибкой».

Однако, рост иены может быть ограничен из-за продолжения военных действий на Ближнем Востоке. За последние сутки Израиль атаковал с воздуха более 200 целей в Ливане. Hezbollah за аналогичный период запустила 140 ракет, в результате чего пострадало гражданское население.

Также росту иены сегодня помешала ОЭСР, которая в годовом отчете заявила, что Банку Японии следует быть осторожным в вопросе повышения ставки, поскольку дефляция в стране еще не побеждена.

Евро же оказывают поддержку ожидания, что ЕЦБ будет повышать ставки быстрее, чем ФРС. Вчера вышел отчет, показавший, что цены производителей в Германии выросли больше, чем предполагали аналитики.

«На рынке существуют ожидания, что в этом году ЕЦБ ускорит темпы повышения ставки», - говорит Masafumi Yamamoto, Nikko Citigroup Ltd. «Ранее они повышали ставки раз в три месяца, но после августовского заседания ставки могут повышаться раз в два месяца. Это явная поддержка для евро», который в этом месяце по отношению к доллару может подорожать до $1.27.

Две крупные интернет-фирмы Германии Pixelpark (Берлин) и Elephant Seven (Мюнхен) объявили о планах слияния. Как сообщает Deutsche Welle, протокол о намерениях подписан в четверг. Акции компаний котируются на бирже. Прошлый год обе фирмы закончили с оперативной прибылью, но после подведения итогов оказались в минусе.

Нефтяные фьючерсы выросли на европейских торгах в четверг после трехдневной распродажи, но участники рынка говорят, что торговля будет проходить в узком коридоре. Накануне цены на нефть резко снизились после выхода данных о запасах нефти и бензина в США, которые показали рост вопреки всем прогнозам. Геополитические факторы тем не менее будут продолжать корректировать рынок.

Фьючерсы на нефть Brent с поставкой в сентябре составили $74,35 за баррель после роста до $78,18 на торгах в понедельник. Фьючерсы на американскую нефть с поставкой в августе стоят $72,87 за баррель после роста до $78,40 за баррель в прошлую пятницу.

Розничные продажи в Великобритании в июне растут пятый месяцев подряд. Такой длительный период непрерывного роста наблюдается впервые с января 2004 года. Объем розничных продаж в Великобритании в июне вырос на 0,9% м/м, сообщило Национальное бюро статистики Великобритании. В мае рост продаж составил 0,7%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи в июне выросли на 3,7%. В мае, согласно уточненным данным, годовой рост продаж составил 4,2%. Ранее сообщалось о том, что в мае розничные продажи выросли на 0,5% по сравнению с апрелем и на 4,0% по сравнению с маем 2005 года. Розничные продажи в июне выросли более значительно, чем прогнозировали экономисты. Согласно прогнозу, розничные продажи в Великобритании в июне должны были вырасти на 0,4% по сравнению с маем и на 2,9% по сравнению с июнем 2005 года.

EUR/USD; $1.2460, $1.2815

USD/JPY; Y117.00/20, Y116.90, Y115.90

USD/CAD; C$1.1350

AUSSIE; $0.7500, $0.7600

KIWI; $0.6200/10

Уровень сопротивления 3:Y117.80

Уровень сопротивления 2: Y117.30

Уровень сопротивления 1: Y116.80

Текущая цена Y116.79

Уровень поддержки 1: Y116.20

Уровень поддержки 2: Y115.70

Уровень поддержки 3: Y115.20

Комментарий. Курс остается ниже промежуточного сопротивления Y116.80 (23.6% роста с Y113.40 до Y117.80). Преодоление этого уровня приведет к тестированию Y117.30, а затем – к максимумам четверга на Y117.80. Ближайшая поддержка находится на Y116.20 (38.2%), более важная – на Y115.70 (50%).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2720

Уровень сопротивления 2: Chf1.2660

Уровень сопротивления 1: Chf1.2600

Текущая цена Chf1.2461

Уровень поддержки 1: Chf1.2410

Уровень поддержки 2: Chf1.2370

Уровень поддержки 3: Chf1.2280

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является Chf1.2410. Ее пробитие откроет дорогу к более важному уровню – Chf1.2370. Ближайшей целью роста является Chf1.2550 (верхняя граница канала), пробитие которого значительно улучшит краткосрочные перспективы доллара и приведет к тестированию Chf1.2580 и Chf1.2640. В случае коррекции, курс может вернуться к Chf1.2410 (50% роста понедельника), а далее – к $1.2370 (нижняя граница восходящего канала с 7 июля).

Уровень сопротивления 3: $1.8580

Уровень сопротивления 2: $1.8540

Уровень сопротивления 1: $1.8480

Текущая цена $1.8471

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8360

Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Курс тестирует сопротивление $1.8480. В области этого уровня прерывался рост курса 3, 5, 12 и 13 июля. Его преодоление откроет дорогу на $1.8540 (максимумы 4 июля), а затем – к более сильному сопротивлению на $1.8580 (верхняя граница нисходящего с 15 мая тренда). Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8400 (23.6% роста с $1.8175 до $1.8470), более важный – на $1.8360. Пробитие последнего увеличит потери курса до $1.8280.

Уровень сопротивления 3: $1.2700

Уровень сопротивления 2: $1.2680

Уровень сопротивления 1: $1.2620

Текущая цена $1.2606

Уровень поддержки 1: $1.2550

Уровень поддержки 2: $1.2450

Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Курс остается в районе верхней границы нисходящего с 7 июля канала на $1.2620. Лишь взятие этого барьера усилит краткосрочные перспективы евро и откроет дорогу к $1.2680/00. Ближайшая поддержка расположена в области уровня Фибо (23.6%) на $1.2550. Затем – на $1.2450 (область минимумов среды). Важный технический уровень поддержки отмечается в области нижней границы канала на $1.2420.

Сильные данные по розничным продажам Британии оказали поддержку GBP/USD, который установил сессионный максимум в области $1.8475. Сейчас курс торгуется на $1.8455. Ордера на продажу расположены на $1.8480 со стопами выше.

Drew Matus из Lehman по поводу индекса CPI говорит, что «данные индекса потребительских цен являются свидетельством продолжения широкомасштабного роста инфляции и не оставляют свободы выбора для ФРС.»

USD/JPY торгуется в области Y116.80, что немногим выше закрятия вторника. Крупные стопы отмечаются ниже Y116.50, поглощение которых откроет дорогу к поддержке на Y116.20. Ордера на продажу – на Y116.90 и Y117.20/25, более крупные – на Y117.80/90.

EURO
Ордера на покупку: 1.2580, 1.2540
Ордера на продажу: 1.2620/25, 1.2660 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 116.60, 116.40 (стопы), 116.10
Ордера на продажу: 117.00, 117.30 (стопы), 117.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8400
Ордера на продажу: 1.8475

AUSSIE
Ордера на покупку: 0.7490
Ордера на продажу: 0.7525

USD/CHF торгуется в области Chf1.2471. Ордера на покупку расположены в зоне Chf1.2455/45, более крупные – на Chf1.2405/1.2395. Ордера на продажу – на Chf1.2545/55. Преодоление этой зоны откроет дорогу к Chf1.2600/10.

Комментарии экономистов Bear Stearns относительно сегодняшнего выступления Бена Бернанке в Сенате: "Наше впечатление от выступления (Бернанке) состоит в том, что решения в области монетарной политики по-прежнему зависят от экономических данных, которые выйдут в ближайшее время, от того, насколько они повлияют на снижение прогноза экономического роста ФРС в 2006 и прогноз ослабления давления инфляции в 2007. Поскольку мы ожидали, что Бернанке подчеркнет, что "предыдущие повышения ставки" должны еще оказать свое влияние на экономику, мы думаем, что пока открытым остается вопрос о результате заседания FOMC 8-го августа, поскольку на его исход все же могут повлиять пара важных отчетов по вопросам экономики - пересмотр ВВП во втором квартале (28-го июля) и занятость за июль (4-го августа)". Пока аналитики банка ожидают, что ФРС возьмет паузу в августе, но снова повысит ставку 20 сентября до 5.5 %.

Closing:
NIKKEI +63.02 (+0.4%) 14500.26
FTSE 100 +96.30 (+1.6%) 5778.00
DOW +211.47 (+1.96%) 11010.70
NASDAQ +37.04 (+1.81%) 2080.26
S&P 500 +22.72 (+1.84%) 1259.58
10YR +20/32 100 17/32 5.05%

Japan stock market rose on Wednesday, as Nikkei 225 strengthened for a first time in 6 days. Toyota Motor Corp. was a leader. Its rise was caused by oil prices fell to weekly low and weakening of fears the Middle East conflict will stimulate speculative oil demand.
Internet companies’ shares, including Yahoo Japan Corp., fell after Yahoo! Inc. in USA said about profit drop.

EU markets also closed with growth. Indexes reached monthly high after Fed Chairman Ben Bernanke signaled a possible pause of tighening monetary control. Axa SA (+4%) and Deutsche Bank AG (+4.3%) shares were gainers among financial companies.
ASML stocks rose 6.4% after it announced profit’s growth in Q2 on 49% to E67.1 bln. ($209 bl,

Wall Street showed rally on Wednesday after Fed Chairman Ben Bernanke didn’t signal on interest rate increase in August.
However, after the bell technological Nasdaq was under pressure, after Internet portal Yahoo! showed its quarterly results and profit forecasts, which disappeared investors. On Tuesday after close, Yahoo! highlighted quarterly report. It showed earnings didn’t justify forecasts and profit per share was as expected. Company disappeared by earning forecast for Q3. It was below Wall Street forecast.
IBM has slightly gained after company Q-earnings report testified a record Q2 profit per share which topped estimations.
Corporate news: Boeing Co. informed about orders in $3.3 bln. from UAE to make 10 747 and also Boeing-787 from leasing company in San-Francisco based Pegasus Aviation Finance Co.
Bp Plc plans to close 12 wells in North Slope, Alaska.
Lehman upgraded Nokia Corp. to "Overweight" from "Equal Weight".
Novartis A G plans to start vaccine factory building in the USA for.
Rio Tinto Plc said about record earnings from ire ore and cooper extracting. It caused by high prices for both metals in the world.
Before the bell the Department of Commerce published an inflation data which showed June CPI rose 0.2% versus May +0.4%. Besides the core CPI ex. food and energy added +0.3% exceeding average forecasts in +0.3%.
The separate report showed Building permits’ 4.3% drop to 1.862 m. y/y. Meanwhile Housing starts fell 5.3% to 1.850 m. y/y.
Oil continued weekly correction. American light oil fell to $72.55 to the end of a day. As to EIA report last week oil inventories grew on 0.2 m barrels to 335.5 m barrels.
Trade volumes: NYSE – 1.55 bln.; Nasdaq – 1.98 bln.

«Рост потребительских цен говорит в пользу повышения процентных ставок в США», говорит Manfred Wolf, глава департамента валютных продаж в HVB America Inc. «Это поддержит доллар».

Фондовый рынок Японии завершил торги в четверг с повышением: Nikkei 225 вырос на 446.58 пп или 3.08% до 14946.84; TOPIX +50.62 пп или 3.43% до 1526.04.

«Инвесторы увеличили покупки доллара перед выходом сегодняшнего отчета CPI и выступлением главы Федерального резерва Бена Бернанке», отмечает Mitsuo Imaizumi из Daiwa Securities SMBC Co. Американская валюта может укрепиться до Y120 к концу текущего месяца и до Y130 к концу этого года, добавил Imaizumi.

Доллар США остается под давлением против основных валют. По словам трейдеров, комментарии Бена Бернанке по поводу того, что наблюдается снижение экономического роста в США, и это будет способствовать снижению инфляционного давления, свели на нет поддержку доллара. Его заявление было воспринято как признак прекращения двухлетней монетарной политики, во время которой ставка поднималась 17 месяцев подряд.
Экономисты Национального Банка Австралии заявили, что «шанс на очередной рост ставки уменьшился после заявления Бернанке». Они отметили: «глава ФРС подчеркнул, что рынкам необходимо смотреть вперед, а не реагировать на недавний рост потребительских цен».

EUR/USD вырос из области $1.2588 к $1.2618. К началу европейской сессии курс вернулся к фигуре.
GBP/USD укрепился с $1.8420 и показал сессионный максимум на $1.8470. Затем курс вернулся к $1.8430.
USD/USD снизился из области Y116.80 к Y116.55.

На европейских торгах в четверг будут опубликованы британские отчеты по розничным продажам за июнь, которые могут повлиять на динамику фунта стерлингов. Основное внимание участников рынка на американской сессии будет сосредоточено на Philadelphia Fed index (Philly Fed index диаграмма). Кроме того, будет опубликован традиционный отчет министерства труда США Jobless Claims и Leading indicators.

Daily Telegraph
«Не полагайтесь на Россию, если она не сократит утечки».
Международное энергетическое агентство предостерегает, что репутация России как надежного поставщика энергии в Европу может быть нарушена, если Россия не предпримет решительных шагов к тому, чтобы сократить утечки газа.
ЮКОСу не удалось оспорить IPO «Роснефти».
Нефтяной группе ЮКОС не удалась предпринятая в последний момент попытка сорвать размещение на Лондонской бирже акций «Роснефти» и в среду начались официальные торги акциями российской государственной компании.

The Guardian
«Газпром»: Мы не инструмент путинской политики.
«Газпром» пытался успокоить британских политиков по поводу усиления его роли на европейском газовом рынка, напомнив о своей давней лояльности Британии и подчеркнув, что правительство не использует его как инструмент внешней политики.

Deutsche Welle
В России готовится титановая сделка.
Российский государственный оборонный концерн "Рособоронэкспорт" планирует поглощение крупнейшего в мире производителя титана - российской компании "Ависма". "Ависма" является основным поставщиком титана для ведущих самолетостроителей мира – американского концерна Boeing и европейского Airbus. В мировом производстве титановой губки доля "Ависмы" составляет 32%. 80% продукции идет на экспорт, оставшиеся 20 реализуются на российском рынке. Согласно сообщениям деловой прессы, в конце августа оборонный концерн "Рособоронэкспорт" намерен приобрести 70% акций титанового гиганта. По словам генерального директора "Рособоронэкспорта" Сергея Чемезова, переговоры перешли в финальную стадию.

ВВС
Торги показали, что "Роснефть" оценила себя смело.
Первый день торгов акциями "Роснефти" на лондонской бирже принес легкое понижение курса на один цент от первоначальных 7,55 долларов за акцию. Инвесторы, ждавшие большого скачка, разочарованы, но аналитики уверены, что сильно падать в цене "Роснефть" не будет. В течение первого часа торгов акции пошли вверх, достигнув отметки в 7,58 доллара, однако потом стали падать в цене, пройдя отметку в семь с половиной долларов. К концу дня снова наметился подъем, но итоговая отметка за день - 7,54 доллара.
Бизнесмен из России полностью выкупил "Портсмут".
Бизнесмен Александр Гайдамак - сын миллиардера Аркадия Гайдамака - приобрел полный контроль над английским футбольным клубом "Портсмут". По сообщениям прессы, он выкупил еще 50% клуба за 32 млн. фунтов (58,46 млн. долларов).
У ТНК-ВР грозят отобрать лицензию.
О возможном отзыве лицензии у нефтяной компании ТНК-ВР предупредил в среду глава министерства природных ресурсов (МПР) России Юрий Трутнев. Он утверждает, что компания отклоняется по объему добычи на 24 объектах, нарушая тем самым лицензионное соглашение.

Выступление главы ФРС Бена Бернанке в среду оказалось не столь оптимистичным, как ожидали участники рынка, что привело к резкому падению курса доллара после 6-дневного периода роста. Несмотря на то, что Бернанке выразил озабоченность ростом инфляции, он не предоставил четких сигналов к тому, что в августе ставки будут повышены в 18-й раз до 5.5%. Он отметил, что «политика центрального банка должна быть гибкой». До выступления Бернанке укрепление американской валюты по отношению к евро происходило 6-й день подряд. Ранее поддержку американской валюте оказали сильные инфляционные показатели. Так, согласно правительственному отчету, рост CPI в июне составил 0.2% (CPI m/m диаграмма) после +0.4% в мае. Ядро CPI (CPI core диаграмма), исключающее столь волатильные компоненты как цены на продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на 0.3%, превысив средний прогноз аналитиков в +0.2%. Накануне отчет показал рост PPI (PPI m/m диаграмма) на 0.5% после +0.2% в мае. Кроме того, ядро PPI (PPI core диаграмма) увеличилось на 0.2% в июне и на 1.9% по отношению к прошлому году. В прошлом месяце основная ставка рефинансирования была повышена до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2480/1.2510. После выхода сильного отчета CPI курс показал сессионные минимумы на $1.2460. Выступление Бернанке привело к резкому удорожанию евро. В результате были поглощены ордера на продажу в зоне $1.2510/20, а затем - на $1.2550/60. Курс протестировал $1.2600 и к концу дня слегка откатил.
GBP/USD после того, как публикация протокола Банка Англии спровоцировала снижение курса в область $1.8250/45 стерлинг восстановился в район $1.8295. Общие покупки доллара после выхода инфляционных данных привели к тестированию утренних минимумов. После этого последовал резкий рост, причиной чему послужило выступление главы ФРС. В итоге фунт преодолел ордера на продажу на $1.8330 и в области $1.8340/50, и установил дневной максимум на $1.8440.
USD/JPY демонстрировал устойчивый рост с Y117.20 до Y117.80. Продажи американской валюты привели к падению курса до Y116.65 после поглощения ордеров на покупку на Y117.20 и Y116.80/70.

В четверг будет опубликовано достаточное количество экономических данных. На европейских торгах британские отчеты по розничным продажам за июнь могут повлиять на динамику фунта стерлингов. Основное внимание участников рынка на американской сессии будет сосредоточено на Philadelphia Fed index (Philly Fed index диаграмма). Кроме того, будет опубликован традиционный отчет министерства труда США Jobless Claims и Leading indicators.

«Тот факт, что глава Северной Кореи призвал военных и простых граждан страны находиться в состоянии боевой готовности действительно является негативом для йены», полагает Akifumi Uchida из Sumitomo Trust & Banking Co.

Нефть падает третий день подряд, вследствие роста запасов и уменьшения беспокойств по поводу того, что конфликт между Израилем и движением Хизболла затронет соседние страны-экспортеры нефти.
Августовский фьючерс на нефть light sweet снизился на 88 центов до $72.66. C пятницы цена упала уже более чем на 7% с отметки $78.40 за баррель. Лондонская нефть Brent потеряла 46 центов и составила $73.90.
Нефть снизилась в среду после того, как государственный отчет показали увеличение запасов нефти на 1.5 миллиона баррелей на прошлой неделе.
Аналитики прогнозировали снижение запасов на 700,000 баррелей.
Экономические сведения показали рост спроса на бензин до 9.59 миллиона баррелей в день за четыре недели, что на 1.9% выше, чем за аналогичный период в прошлом году.

Золото подскочило более чем на 2% в среду, так как доллар упал после комментариев главы ФРС Бена Бернанке, который заявил, что процентная ставка может остаться неизменной после заседания ФРС. Это замечание заставило многих удивиться, сообщили трейдеры.
«Реакция рынка сильно преувеличена, что отражает отсутствие ликвидности и объем некоторых позиций», заявил Бернанке.
Золото выросло до отметки $646.40 доллара за унцию с $617.95. На вечерних торгах в Нью-Йорке оно достигло $641.70/642.40, против уровня вторника, равного $630.30/631.30 Августовский фьючерс на золото подскочил на $13.30 (2.1%) и закрылся на отметке $642.80 за унцию.
Доллар упал против евро после выступления Бена Бернанке после того, как продержался около трехмесячного максимума против евро и йены большую часть сессии.
Золото достигло двухмесячного максимума в понедельник, равного $676 за унцию, вследствие того, что ухудшение ситуации между Израилем и Хизболла вызвало рост продаж в безопасной гавани. Но затем фиксация прибыли и рост доллара вернули золото на прежний уровень. В результате воздушных атак Израиля на Ливан было убито 58 мирных жителей. Выпущенные реактивные снаряды Хизболла стали причиной гибели двух детей в городе Назарет, сообщили медики. Еще большее количество ракет было запущено на территорию города Хайфа.

Уровень сопротивления 3:Y117.80
Уровень сопротивления 2: Y117.30
Уровень сопротивления 1: Y116.80
Текущая цена Y116.73
Уровень поддержки 1: Y116.20
Уровень поддержки 2: Y115.70
Уровень поддержки 3: Y115.20

Комментарий. Курс торгуется немногим ниже промежуточного сопротивления Y116.80 (23.6% роста с Y113.40 до Y117.80). Предоление этого уровня приведет к тестированию Y117.30, а затем – к максимумам четверга на Y117.80. Ближайшая поддержка находится на Y116.20 (38.2%), более важная – на Y115.70 (50%).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2720
Уровень сопротивления 2: Chf1.2660
Уровень сопротивления 1: Chf1.2600
Текущая цена Chf1.2460
Уровень поддержки 1: Chf1.2410
Уровень поддержки 2: Chf1.2370
Уровень поддержки 3: Chf1.2280

Комментарий. Накануне доллар протестировал канальную линию сопротивления в области Chf1.2600, однако преодолеть ее не смог, что привело к коррекции. Сейчас курс торгуется немногим выше поддержки на Chf1.2440 (38.2% роста с Chf1.2190 до Chf1.2590). Ее пробитие откроет дорогу к более важному уровню – Chf1.2380Курс стабилизировался в области максимумов. Ближайшей целью роста является Chf1.2550 (верхняя граница канала), пробитие которого значительно улучшит краткосрочные перспективы доллара и приведет к тестированию Chf1.2580 и Chf1.2640. В случае коррекции, курс может вернуться к Chf1.2410 (50% роста понедельника), а далее – к $1.2370 (нижняя граница восходящего канала с 7 июля).

Уровень сопротивления 3: $1.8580
Уровень сопротивления 2: $1.8540
Уровень сопротивления 1: $1.8480
Текущая цена $1.8452
Уровень поддержки 1: $1.8400
Уровень поддержки 2: $1.8360
Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Курс накануне преодолел сильный уровень сопротивления (теперь поддержка) на $1.8360 (верхняя границы нисходящего с 7 июля канала). теперь целью роста фунта является $1.8480. В области этого уровня прерывался рост курса 3, 5, 12 и 13 июля. Его преодоление откроет дорогу на $1.8540 (максимумы 4 июля), а затем – к более сильному сопротивлению на $1.8580 (верхняя граница нисходящего с 15 мая тренда). Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8400 (23.6% роста с $1.8175 до $1.8470), более важный – на $1.8360. Пробитие последнего увеличит потери курса до $1.8280.

Уровень сопротивления 3: $1.2680
Уровень сопротивления 2: $1.2620
Уровень сопротивления 1: $1.2600
Текущая цена $1.2608
Уровень поддержки 1: $1.2550
Уровень поддержки 2: $1.2450
Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Курс тестирует промежуточный уровень сопротивления $1.2620 (38.2% падения с $1.2860 до $1.2460). Преодоление этого уровня приведет к тестированию сильного сопротивления, расположенного в области верхней границы нисходящего с 7 июля канала на $1.2620. Лишь взятие этого барьера усилит краткосрочные перспективы евро и откроет дорогу к $1.2680/00. Ближайшая поддержка расположена в области уровня Фибо (23.6%) на $1.2550. Затем – на $1.2450 (область минимумов среды). Важный технический уровень поддержки отмечается в области нижней границы канала на $1.2420.

EUR/USD 1.2607 1.2457 1.2592
USD/JPY 117.85 116.65 116.85
GBP/USD 1.8440 1.8228 1.8420
USD/CHF 1.2593 1.2448 1.2479

EUR/JPY 147.25 146.29 147.15
EUR/GBP 0.6848 0.6824 0.6833
GBP/JPY 215.39 213.87 215.25
GBP/CHF 2.3001 2.2857 1.2987

Nikkei +63.02 (+0.4%) 14500.26
FTSE +96.30 (+1.6%) 5778.00
DJA +211.47 (+1.96%) 11010.70
Nasdaq +37.04 (+1.81%) 2080.26
S&P +22.72 (+1.84%) 1259.58
US10YT +20/32 100 17/32 5.05%

05:00 Япония, Протоколы заседания Банка Японии (14-15.06)
07:30 Италия, Consumer confidence (июль) adjusted - 106.8
08:00 Италия, Industrial production (май) adjusted - -1.0%
08:00 Италия, Industrial production (май) adjusted, г/г - -2.6%
08:30 Британия, M4 money supply (июнь) provisional - 0.6%
08:30 Британия, M4 money supply (июнь) provisional, г/г - 11.8%
08:30 Британия, M4 lending (июнь) provisional, млрд. - 16.1
08:30 Британия, PSNCR (июнь), млрд. 12.5 7.4
08:30 Британия, Retail sales (июнь) 0.4% 0.5%
08:30 Британия, Retail sales (июнь), г/г 2.9% 4.0%
12:30 США, Jobless claims (неделя по 15.07) 320K 332K
14:00 США, Leading indicators (май) 0.2% -0.6%
16:00 США, Philadelphia Fed index (июнь) 13.0 13.1
20:30 США, M2 money supply (10.07), млрд. - +19.7

Закрытие фондового рынка:
NIKKEI +63.02 (+0.4%) 14500.26
FTSE 100 +96.30 (+1.6%) 5778.00
DOW +211.47 (+1.96%) 11010.70
NASDAQ +37.04 (+1.81%) 2080.26
S&P 500 +22.72 (+1.84%) 1259.58
10YR +20/32 100 17/32 5.05%

Фондовый рынок Японии в среду вырос, причем Nikkei 225 укрепился впервые за последние 6 дней. Лидером роста стала Toyota Motor Corp. Этому способствовало падение цен на нефть к недельному минимуму, а также ослабление опасений относительно того, что беспокойства на Ближнем Востоке продолжат стимулировать спекулятивный спрос на «черное золото».
Акции компаний, связанных с Интернет, включая Yahoo Japan Corp., снизились в цене после того, как Yahoo! Inc. в США заявила о снижении прибыли.

Рост также наблюдался на европейских площадках, где индексы достигли месячных вершин после того, как глава ФРС Бен Бернанке намекнул на возможную паузу в политике ужесточения кредитного контроля в США.
Axa SA (+4%) и Deutsche Bank AG (+4.3%) лидировали среди финансовых компаний.
Акции ASML подорожали на 6.4% после того, как компания заявила о росте прибыли во II квартале на 49% до 167.1 млн. евро ($209 млн.).
Акции Nokia выросли в цене на 5.4%. Аналитики Lehman повысили рейтинг акций до ``overweight'' с ``equal weight''. Акции Ericsson AB взлетели на 6.9%.

Wall Street продемонстрировал в среду впечатляющее ралли после того, как глава ФРС Бен Бернанке не дал четких сигналов рынку относительно повышения ставок в августе.
Однако сразу после начала торгов технологический Nasdaq оказался под давлением после того, как Интернет-портал Yahoo! предоставил свои квартальные результаты и прогнозы по прибыли, которые разочаровали инвесторов. Во вторник после закрытия торгов, Yahoo! опубликовал квартальный отчет, согласно которому выручка компании не оправдала прогнозов аналитиков, а прибыль из расчета на акции оказалась такой, как и прогнозировалось. Компания также разочаровала прогнозом по выручке на III квартал, который ниже прогнозов аналитиков Wall Street.
Акции IBM подорожали после того, как компания заявила о рекордном увеличении прибыли из расчета на акции во II квартале, превысив прогнозы экспертов.
Среди других корпоративных новостей: Boeing Co. заявил о заказе в $3.3 млрд. от ОАЭ на изготовление 10 747 фрахтовщиков, а также о заказе на Boeing-787 от лизинговой компании в Сан-Франциско Pegasus Aviation Finance Co.
Bp Plc планирует закрыть 12 скважин в North Slope на Аляске.
Lehman повысил рейтинг Nokia Corp. до "Overweight" с "Equal Weight".
Novartis A G планирует начать строительство завода в США для производства вакцин.
Rio Tinto Plc заявила о рекордной доходности от добычи железной руды и меди, что связано с высокими ценами на оба металла на мировом рынке.
Перед началом сессии министерство торговли опубликовало пакет инфляционных показателей за июнь. Согласно статистике, СPI CPI m/m диаграмма) в прошлом месяце вырос на 0.2%, что ниже +0.4% в мае. Однако ядро CPI (CPI core диаграмма), исключающее столь волатильные компоненты как цены на продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на 0.3%, превысив средний прогноз аналитиков в +0.2%. Майский рост составил также +0.3%.
Отдельный отчет показал сокращение Building permits на 4.3% до 1.862 млн. г/г, в то время как Housing starts упали на 5.3% до 1.850 млн. г/г.
Цены на нефть продолжают нисходящую коррекцию этой недели. Баррель легкой американской нефти к концу торгового дня снизился в цене к $72.55. Согласно данным министерства топлива США, коммерческие запасы нефти выросли на прошлой неделе на 0.2 млн. баррелей до 335.5 млн.
Объемы торгов составили: NYSE – 1.55 млрд.; Nasdaq – 1.98 млрд.