Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-07-2006

Крупнейший американский автомобильный концерн Ford завершил второй квартал с убытками - 123 млн. долларов. Потери связывают с падением продаж джипов класса SUV (sports utility vehicle) - огромных полноприводных автомобилей с высоким расходом быстро дорожающего горючего. Компания объявила о намерении закрыть 14 заводов и сократить до 30 тысяч рабочих мест в Северной Америке к 2012 году.
В прошлом году доходы концерна за аналогичный период составили 946 млн. долларов. А в этом году за первые шесть месяцев продажи автомобилей Ford в США упали на 7%.
Ранее Ford также объявил о сокращении на 50% выплат дивидендов по акциям, что стало ударом для инвесторов. Скорее всего, выплаты в третьем квартале тоже будут снижены.
По сравнению с соответствующим периодом прошлого года во втором квартале выручка от продажи автомобилей сократилась на 2,5 млрд. долларов и составила 42 млрд. долларов.
В заявлении, обнародованном председателем совета директоров Биллом Фордом, говорится: "Данные за второй квартал показывают, что у нас есть улучшения в Северной Америке. Однако есть еще и внешние факторы, которые не всегда благоприятны".
Критики считают, что концерн в последнее время сосредоточил все усилия на развитии джипов класса SUV, что остановило разработку других моделей.
Кроме того, на рынке американских автомобилестроителей все больше теснят успешные японские конкуренты, такие как Toyota и Nissan.

Чистая прибыль поисковой интернет-системы Google выросла во втором квартале более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. Этот показатель превзошел ожидания аналитиков и составил 721 млн. долларов. Выручка компании за то же самое время выросла на 77% до 2,46 млрд. долларов. Продажи увеличились на 9%.
Как говорится в заявлении Google, "впечатляющий" рост прибыли произошел во многом благодаря запуску на различных рынках новых услуг и продуктов.
Финансовые результаты работы Google были опубликованы уже после окончания торгов в Нью-Йорке. По итогам сделок, заключенных уже после закрытия нью-йоркской биржи, был зафиксирован уверенный рост котировок акций компании.
Yahoo, один из основных конкурентов Google, во вторник, напротив, представил пессимистичный взгляд на свои финансовые перспективы в 2006 году.
Этот фактор, а также задержка с разработкой нового рекламного поискового сервиса привела к стремительному падению котировок акций Yahoo.
На Google приходится 44% поискового рынка США. Вместе с тем, более 40% объемов продаж компании приходятся на рынки вне США.
Тем временем крупнейший конкурент Google, гигант компьютерной индустрии Microsoft, объявил о сокращении чистой прибыли в четвертом квартале с 3,7 млрд. долларов до 2,83 млрд.
Однако, по словам представителей компании, это связано с одноразовыми выплатами штрафов, а доходы корпорации за тот же период выросли на 16% до 11,8 млрд. долларов.
Кроме того, Microsoft собирается в ближайшее время инвестировать в покупку собственных акций 20 млрд. долларов и еще столько же до 2011 года.

Крупнейшие автомобильные концерны мира борются за выживание. Рынок страдает от перепроизводства, падения спроса и роста цен на топливо. Производители реагируют по-разному: одни объединяются, другие – сокращают персонал. Производители автомобилей объединяются: Volkswagen и Ford вместе выпускают микроавтобус, их примеру следуют Peugeot и Citroen, Lancia и Fiat. Эта тенденция отчетливо прослеживается в Германии: Mercedes и Volkswagen выпускают грузовые вэны одной конструкции, а Opel использует в своих дизельных моделях моторы BMW.
Тему перспективности автомобильных альянсов пару лет назад поднял Кирк Керкорян. В 2005 году этот американский мультимиллионер армянского происхождения приобрел 10% акций General Motors. Гипотезу Керкоряна о том, что автомобильные гиганты смогут выжить только за счет тесного сотрудничества, рыночные аналитики считают экономически обоснованной.
"В конце 1990-х годов мы были свидетелями последней волны консолидаций – под знаком DaimlerChrystler. Как правило, эта тенденция возрождается 5-7 лет спустя, - считает эксперт шведской инвестиционной группы SEB Тина Кох. - Так что сейчас – самое время".
Однако представители профсоюзов автомобильных концернов сомневаются в чистоте намерений поклонников альянсов и слияний. Тот же Керкорян руководствуется, в первую очередь, не перспективами выживания автопроизводителей, а курсом акций. Поскольку финансовая ситуация у General Motors в настоящий момент - плачевная, Керкорян надеется, что новость о заключении альянса с одним из конкурентов благотворно скажется на курсе акций GM. Тогда американскому миллионеру удастся избавиться от бесперспективных активов, выручив, при этом, хорошие деньги. Такое мнение высказал в интервью Berliner Zeitung Патрик Бьё, представляющий интересы сотрудников Renault.
Именно Renault Кирк Керкорян считает оптимальным кандидатом для GM на слияние или иной вид тесного сотрудничества. Патрик Пьё парирует: в этом случае General Motors улучшит свое катастрофическое финансовое положение за счет интересов французского концерна, который пока еще крепко стоит на ногах.
О своей готовности к сближению с конкурентами дала знать и Toyota. Правда, подчеркивает руководство японского концерна, на этот шаг Toyota идет вовсе не от отчаяния. Брэнд и качество Toyota по-прежнему отлично продаются, особенно в США. Однако конкуренция на американском рынке с каждым годом ужесточается, поэтому менеджмент концерна видит смысл в "профилактическом" укреплении своих позиций посредством заключения альянсов.
Впрочем, от конкретных шагов руководство Toyota пока воздерживается. Возможно, японцев напугала история неудавшегося сотрудничества между DaimlerChrysler и Mitsubishi. Напомним, что в ноябре 2005 года Daimler продал свою долю в японском концерне, заявив, что альянс оказался экономически нецелесообразным. Другая причина для опасений – возможные неприятности с антимонопольными органами.
Аналитик немецкого банка Sal. Oppenheim Михаель Рааб (Michael Raab) считает эти опасения обоснованными. "В ряде стран, как, например, в Италии и Франции за некоторыми концернами уже закреплена значительная доля рынка, - сказал аналитик в интервью "Немецкой волне". – Поэтому власти вполне могут усмотреть в объединении производителей угрозу для свободной конкуренции".
Совместный германо-американский концерн DaimlerChrysler и Volkswagen в ближайшее время вряд ли станут заключать новые альянсы. Оба предприятия слишком поглощены реорганизацией своих внутренних структур. После долгих переговоров с профсоюзами руководство Daimler объявило о сокращении 6000 рабочих мест среди административного персонала. В концерне Volkswagen работу в ближайшие месяцы потеряют 20000 сотрудников.

EUR/USD показал максимумы в области $1.2696. Сейчас курс торгуется на $1.2688. ранее трейдеры отмечали ордера на продажу на подходе к $1.2700. Ордера на покупку – на $1.2650.

Advanced Micro Devices, Inc. said about 53% profit rise amid price struggle with it's rival Intel. The profit is below forecast.

Amgen Inc posted strong Q report and increased annual earnings
forecasts.

Capital One Financial Corporation highlighted disappointing report
with a 4% gain only.

Merrill Lynch upgraded Dow Jones & Co Inc to "Neutral" from "Sell".

Microsoft Corporation profit droped 24% but company informed on a
$40 bln. buyback program.

CIBC upgraded Reliance Steel & Aluminum Co to "Outperform" from "Sector Perform".

По словам Ричарда Франуловича из Westpac, доллар может испытать нисходящее давление в начале следующей недели, однако выход данных по США в пятницу может ограничить рост евро и других валют. "Я считаю, что евро вырастет до $1.2750 или даже $1.2800, однако за дальнейший рост я не ручаюсь", - говорит он. Данные в США, которые должны выйти в пятницу, включают отчет о росте ВВП за второй квартал, квартальный ECI и пересмотр индекса потребительских предпочтений Мичиганским университетом, причем, как говорит Франулович, есть вероятность, что все они "будут позитивными". Он считает, что рост ВВП за 2-й квартал составит около 3.5%, против ожидаемых 2.9%-3.0%, а квартальный ECI вырастет на 0.9%-1.0% против ожидаемых 0.8%. Рост ВВП в первом квартале составил 5.6%, а ECI - 0.6%. Франулович также считает, что данные Мичиганского университета о предпочтениях потребителей также могут быть выше ожидаемых 83.0.

Выручка Advanced Micro Devices, Inc. увеличилась на 53%, однако оказалась ниже прогнозов из-за ценовой борьбы с конкурентом Intel.

Amgen Inc опубликовала сильный квартальный отчет и повысила годовой прогноз по прибыли.

Capital One Financial Corporation заявила о росте прибыли на 4%, однако компания не оправдала прогнозов аналитиков.

Dell Inc предостерегла о том, что прибыль, возможно, не оправдает прогнозов экспертов.

Merrill Lynch повысил рейтинг Dow Jones & Co Inc до "Neutral" с "Sell".

Прибыль Microsoft Corporation упала на 24%, однако компании заявила о намерении выкупить акции на сумму $40 млрд.

CIBC повысил рейтинг Reliance Steel & Aluminum Co до "Outperform" с "Sector Perform".

«Китай продолжит свой путь к более гибкой валютной системе, что поддержит азиатские валюты, в частности йену», полагает Adam Cole, валютный стратег RBC Capital Markets Ltd. «Учитывая ожидания паузы в политике ФРС, йена также может получить поддержку по отношению к доллару».

«Мы получили «зеленый свет» для дальнейших продаж доллара», говорит Michael Metcalfe, валютный стратег State Street Global Markets. «Инвесторы начнут продавать доллар снова, если ФРС решит сделать паузу в августе». В последующие три месяца доллар может упасть к Y115 против йены и до $1.30 по отношению к евро, добавил Metcalfe.

Wall Street continues to on disappointing forecasts from
Dell Inc., that covered a positive influence of Caterpillar Inc. strong results. As a result Nasdaq has already lost 1%.
Impressing Microsoft's earnings and announced a $40 billion share’s
buyback program supported stock market but wasn't enough to boost investors optimism.
A personal computers producer Dell, warned Friday that it would miss earnings estimates because of aggressive pricing in a slower commercial market worldwide.
Caterpillar highlighted a record profit gain in Q2 2006 and raised
annual forecasts.
After the Thursday stock market closing Internet-search web company
Google Inc. exceeded expectation and informed a high Q2 earnings despite sector cooling.

«Федеральный резерв приблизился к пику в своей 2-летней кампании по ужесточению кредитного контроля. Причиной тому может послужить замедление темпов экономического роста в США», говорит Jun Kitazawa, глава департамента Forex в BBH Investment Services Inc., подразделении Brown Brothers Harriman. «Доллар продолжит падать».

USD/JPY tries to refresh US session highs in area Y116.40-45 once
again. Offers in this area later limited rate's rebound. Bigger orders concentrate near Y116.50. If it’ll be taken the stops will likely be triggered.

В пятницу американская валюта рухнула к месячным минимумам против евро и йены, а также к 6-недельным минимумам по отношению к британскому стерлингу после того, как опубликованные накануне протоколы июньского заседания FOMC усилили вероятность возможной паузы в ужесточении монетарной политики Федерального резерва уже в августе. Ранее эти опасения усилились после выступления главы центрального банка страны Бена Бернанке в среду. В прошлом месяце FOMC в 17-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Согласно тону опубликованного в четверг протокола с последнего заседания FOMC, многие члены Комитета не уверены в дальнейших шагах центрального банка. Они предпочли бы дождаться более убедительных экономических показателей, требующих продолжения ужесточения политики кредитного контроля. 19 июля американская валюта рухнула почти к 3-недельным минимумам по отношению к евро после того, как Бернанке в своем выступлении перед Конгрессом намекнул на неизбежность 2-летней кампании повышения процентных ставок в стране. Он заявил, что «наблюдаются признаки замедления темпов экономического роста на фоне сокращения потребительских расходов, высоких цен на нефть и охлаждения на рынке недвижимости». В тоже время он добавил, что «не видит признаков рецессии». Отчеты будущей недели могут показать снижение объемов продаж жилья и индекса потребительского доверия, что выступит дополнительным подтверждением паузы ФРС в августе. Согласно прогнозам экономистов, отчет Национальной ассоциации Риэлтеров 25 июля покажет что продажи жилья на вторичном рынке в США сократились в июне до 6.6 млн. г/г против майского значения в 6.67 млн. Прогнозы по потребительскому доверию от Conference Board (Consum. Confidence диаграмма) сводятся также к ослаблению индекса до 104.5 в июле с 105.7 в июне. В настоящий момент фьючерсами на процентные ставки учитывается 47%-я вероятность повышения основной ставки по межбанковскому кредиту в августе до 5.5%. До выступления Бернанке эта вероятность оценивалась в 65%.
Поддержку японской йене сегодня оказал факт укрепления китайского юаня до максимального уровня по отношению к доллару с тех пор, как 21 июля 2005 года Китай впервые за последнюю декаду ревальвировал свою национальную валюту. С того момента юань подорожал на 1.5%. Более сильный юань делает китайский экспорт более дорогим по сравнению с японским. Однако рост йены может быть ограничен спекуляциями относительно того, что ставки в США и Европе останутся значительно выше японских после того, как глава Банка Японии Тошихико Фукуи на прошлой неделе заявил, что центральный банк продолжит удерживать ставки в стране «на низком уровне», нивелируя тем самым вероятность еще одного повышения в этом году. В минувшую пятницу Банк Японии впервые с 2001 года повысил основную учетную ставку до 0.25%, завершив эру политики «нулевых ставок».
Что же касается перспектив кредитной политики ЕЦБ, аналитики практически уверены в неизбежности повышения основной процентной ставки на заседании 3 августа до 3,0%. Фундаментальные данные говорят в пользу восстановления экономики, в то время как уровень инфляции по-прежнему превосходит «пороговое» значение центрального банка в 2%.
Основные фондовые индексы Wall Street остаются ниже нулевой отметки. Давление на рынок оказало снижение прогноза по прибыли от Dell Inc., что компенсировало позитивный эффект от сильного отчета Caterpillar Inc. Сильный отчет о прибыли о сообщение намерении выкупить акции на сумму в $40 млрд. от Microsoft оказали лишь временную поддержку рынку. Производитель компьютеров Dell ожидает, что его результаты за второй квартал 2006 года будут ниже прогнозов из-за "агрессивной ценовой войны". Прибыль Caterpillar выросла во втором квартале 2006 года, при этом компания повысила финансовый прогноз на весь год. После закрытия торгов четверга интернет-компания Google Inc. сообщила, что ее прибыль за второй квартал 2006 года более чем удвоилась вопреки замедлению роста в отрасли в целом и значительно превзошла ожидания аналитиков.

Чистая прибыль Caterpillar выросла до $1.046 миллиарда, или $1.52 на акцию, с $760 миллионов, или $1,08 на акцию, за аналогичный период предыдущего года. Аналитики прогнозировали, что прибыль компании составит $1.42 на акцию. Объем продаж производителя промышленного оборудования вырос на 13% до $10.605 миллиарда. Компания повысила прогноз прибыли на 2006 год до $5.25-5.50 на акцию. Аналитики ожидают, что этот показатель составит $5.30 на акцию. С начала года акции Caterpillar выросли на 20%. Акции других машиностроительных компаний США, входящих в соответствующий субиндекс S&P, в среднем подорожали на 10%. Caterpillar во второй раз за год повысила годовой прогноз чистой прибыли - до $5.25-5.5 с $4.85-5.2 на акцию. По прогнозу компании, ее продажи в 2006 году по сравнению с прошлым годом вырастут на 15% (предыдущий прогноз - 12%).

Народный банк Китая (PBOC) во второй раз за месяц повысил резервные требования к коммерческим банкам с целью сбить избыточное кредитование бурно развивающейся экономики, рост которой во втором квартале 2006 г. составил 11.3% в годовом исчислении. На своем веб-сайте (www.pbc.gov.cn) Народный банк Китая сообщил, что увеличил норму резервирования на 0.5%. Это решение вступает в силу с 15 августа. Таким образом, объем резервных требований увеличивается до 8.5% от суммы кредитования для крупных банков, и до 9.0% для других кредитных учреждений.

Основные индексы продолжают терпеть потери вопреки попыткам восстановиться. Nasdaq сумел слегка сократить потери благодаря восстановлению акций таких гигантов технологического сектора как Intel, Apple Computer и Yahoo!

USD/JPY снова тестирует максимумы американской сессии в области Y116.40-45. Ордера на продажу, расположенные в этой зоне, ранее ограничили восстановление курса. Более крупные ордера трейдеры отмечают на Y116.50. Преодоление этого уровня может привести к поглощению стопов.

EUR/USD renewed highs near $1.2690. Traders remind that the rate trades now at the same level as a prior week. Last Friday EUR closed on $1.2650 after climbing to high on $1.2697.

USD/CAD showed session highs on C$1.1390, but later came back to current C$1.1370. Offers earlier were seen on approach to C$1.1400.
Going thought C$1.1400 will boost the bullish sentiment and open the way to C$1.1440/50. Bids are placed in area C$1.1350.

Акции на Wall Street продолжают падать в цене на фоне ухудшения прогноза Dell Inc., что компенсировало позитивный эффект от сильного отчета Caterpillar Inc. В итоге потери технологического Nasdaq в течение торгов превышали 1%. Впечатляющий отчет о прибыли о сообщение намерении выкупить акции на сумму в $40 млрд. от Microsoft поддержали фондовый рынок, однако этого оказалось недостаточно для внушения оптимизма инвесторам.
Производитель компьютеров Dell ожидает, что его результаты за второй квартал 2006 года будут ниже прогнозов из-за "агрессивной ценовой войны". Прибыль Caterpillar выросла во втором квартале 2006 года, при этом компания повысила финансовый прогноз на весь год.
После закрытия торгов четверга интернет-компания Google Inc. сообщила, что ее прибыль за второй квартал 2006 года более чем удвоилась вопреки замедлению роста в отрасли в целом и значительно превзошла ожидания аналитиков.

Золото возобновило рост после существенной коррекции в минувшие сессии, в результате которой сегодня был достигнут минимум на уровне $620.10 за унцию. После этого произошел резкий отскок котировок на $15 вверх на фоне дальнейшего ослабления позиций американского доллара на мировом валютном рынке. Помимо этого, металл остается в спросе в связи с дальнейшей эскалацией военного конфликта между Израилем и Ливаном. "Если вы посмотрите с исторической перспективы на последние пять лет, то золото, действительно, получает поддержку от геополитической напряженности, но позитивное влияние быстро испаряется", - сказал Майкл Льюис из Deutsche Bank. "Нам необходимо более убедительное снижение доллара с тем, чтобы золото протестировало уровни выше $700 за унцию", - добавил он. Курс доллара падает после публикации отчета о последнем заседании Федеральной резервной системы, который охладил ожидания роста процентных ставок в США в августе, а также на фоне слухов о новой ревальвации китайского юаня после того как Китай второй раз за месяц поднял резервные требования для коммерческих банков. Израиль продолжил бомбардировки Ливана, а один из израильских генералов сказал, что армия уже в ближайшее время может активизировать наземную операцию в соседней стране и значительно нарастить задействованные в ней силы.

EUR/USD вновь протестировал максимумы в области $1.2690. Трейдеры напоминают, что курс находится практически на том же уровне, где и неделю назад. В минувшую пятницу евро завершил торги на отметке $1.2650 после установления максимума на $1.2697.

EUR/GBP торгуется в области stg0.6820, показав ранее минимумы на stg0.6816. Четкое пробитие stg0.6815 может привести к тестированию ордеров на покупку, выставленных на подходе к stg0.6800. Ордера на продажу остаются в области stg0.6840/50. По словам некоторых трейдеров, преодоление этой зоны необходимо кроссу для улучшения краткосрочных перспектив.

USD/JPY торгуется в области Y116.06. Трейдеры отмечают, что спрос на курс исходит со стороны британского клирингового банка. Ордера на продажу расположены на подходе к Y116.30.

USD/CAD показал сессионные максимумы в области C$1.1390, после чего откатил к текущим уровням на C$1.1370. Ордера на продажу ранее отмечались на подходе к C$1.1400. Преодоление C$1.1400 усилит восходящий импульс и откроет дорогу на C$1.1440/50. Ордера на покупку расположены в области C$1.1350.

Давление продаж на фондовом рынке не снижается и основные индексы в настоящее время переписывают сессионные минимумы.

Неспособность Dow, S&P 500 и Nasdaq удержаться выше ключевых уровней поддержки 10900, 1247 и 2024, соответственно, спровоцировала активизацию продаж.

Наиболее значительные потери в настоящее время несет технологический сектор S&P, который с начала года снизился на 13%. Сегодня данный сектор потерял около 1.5%.

Стерлинг пробил верхнюю границу нисходящего с 17 мая тренда, а также линию шеи инверсной фигуры «голова-плечи» в районе $1.8520. Целью реализации фигуры является область $1.9000. Промежуточное сопротивление находится в районе $1.8600, где в настоящее время находится верхняя граница Боллинджера. Взятие данной отметки откроет дорогу в направлении $1.8650/60 (61.8% движения $1.8090 - $1.9025).

The pair dropped below Y116.00 and this time probes Bids concentration

Y115.90 which is seen till Y115.65 and can bolster the pair. Offers

placed in Y116.30, Y116.90/00.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись без определенной тенденции, однако, в настоящее время снизились на отрицательную территорию. Давление продаж вызвано разочаровывающими новостями Dell (DELL 19.31 -2.79), которые в настоящее время перевешивают сильные вцелом квартальные результаты ряда «голубых фишек».

В среду Microsoft (MSFT 23.99 +1.14) сообщил, что прибыль, в расчете на акцию, в прошлом квартале превысила прогнозы на 1 цент, повысил прогноз на FY07, а также предложил инвесторам программу по выкупу акций на сумму $20 млрд.

Google (GOOG 386.76 -0.36) увеличил прибыть по итогам прошлого квартала вдвое. Результаты контрастируют с недавним отчетом Yahoo (YHOO 25.05 -0.22), который серьезно разочаровал инвесторов.

Компонент Dow Caterpillar (CAT 70.40 +1.32) сообщил о рекордном росте прибыли, на 41% г/г и повысил прогноз на FY06.

EUR/USD $1.2650, $1.2575.

USD/JPY Y117.00.

EUR/CHF Chf1.5700.

USD/CAD C$1.1335, C$1.1300, C$1.1400.

Futures signal US stock market will open with losses on Friday: S&P -1.6. Nasdaq -6.8.

Dell warned Friday that it would miss Q2 earnings Wall Street estimates. Dell will open trades approximately with 12% decline that can negatively impact tech sector which dropped on Thursday amid mounting

speculation economy cooling. From the other side Microsoft (MSFT), Google (GOOG), Amgen (AMGN),

Schlumberger (SLB), and Caterpillar (CAT) strong results can bolster blue

chips" pace. Oil raises on fears of military action activisation in Lebanon. Israel closed port of Haifa and made a decision to call reservians for a military contingent boost at a border with Lebanon.

American crude oil gained 39 cents to $74.66. Brent crude oil firmed 59 cents to $74.31 in london.

Пара снизилась под отметку Y116.00 и в настояще время тестирует область сосредоточения ордеров на покупку Y115.90. Спрос отмечается вплоть до Y115.65 и может поддержать пару.

Предложение сосредоточено в области Y116.30, Y116.90/00.

Next data issued:

06:45 FR Consumer spending, June 1.7% 0,6%

08:30 UK GDP (Q2) preliminary, y/y 2.6% 2,5% 2,2%

08:30 UK GDP (Q2) preliminary, q/q 0.8% 0,7% 0,6%

09:00 IT Retail sales, May , y/y 1.5% 2,7%

09:00 IT Retail sales, May , m/m -0.1% 0,6%

On Friday at the EU session USD continued drop versus main currencies amid mounting speculation lead by last FOMC minutes and Fed President B. Bernanke soft speech testifying a tightening pause may be imminent thus finishing two years higher rates policy.

This day main data was U.K. preliminary Q2 GDP forecast which awaits to be the highest in a 2 years. This was bullish for sterling.

EUR/USD started trade in a range $1.2625/50. After the rate touched the top border of this range it triggered stops and climbed the highest $1.2682. Offers concentrate in approach to $1.2700, stops are placed

above $1.2710. If they be taken $1.2740/50 testing will be possible. Bids are seen in $1.2620/10, and more important on $1.2550.

GBP/USD after preliminary GDP data sharply grew breaking resistance on $1.8550 and could climb offers concentration in $1.8580/85, before to recoil $1.8550. Serious resistance can be an $1.8600/10. Bids are marked on $1.8500 and amplify in approach to the session lows $1.8470.

USD/JPY while USD offers renewal has sharply dived to Y115.90 triggering stops below Y116.50 and started consolidate above Y116.10 ahead American session. Bids remain on Y115.90, Y115.65, Offers concentrate on Y116.30, Y116.90/00.

The trade will flow within the technical picture in a view of no important economy data this day. Even market is bearish now on USD it can further start consolidation or even some strengthening as recently trades

nearby important supports.

Динамика фьючерсов позволяет говорить о том, что в пятницу фондовый рынок США откроется с понижением основных индексов: S&P -1.6. Nasdaq -6.8.

Dell предупредил, что результаты Q2 не оправдают прогнозы Wall Street. Акции Dell откроют торги с понижением приблизительно на 12% и могут оказать негативное влияние на технологический сектор, который, напомним в четверг понес серьезные потери из-за роста опасений по поводу замедления темпов экономического роста.

С другой стороны, лучшие по сравнению с ожиданиями результаты и прогнозы Microsoft (MSFT), Google (GOOG), Amgen (AMGN), Schlumberger (SLB), а также Caterpillar (CAT) могут оказать поддержку «голубым фишкам».

Цены на нефть снова растут из-за опасений активизации военных действия в Ливане. Израиль закрыл порт Хайфы и принял решение призвать резервистов для увеличения воинского контингента на границе с Ливаном.

Фьючерсы на американскую сырую нефть выросли в цене на электронных торгах на 39 центов до $74.66 за баррель. Нефть марки Brent crude в Лондоне подскочила в цене на 59 центов до $74.31 за баррель.

Курс возобновил рост. Ордера на продажу сосредоточены на подходе к $1.2700, стопы находятся выше $1.2710. В случае их поглощения можно ожидать тестирования $1.2740/50, $1.2765/80.

USD dives already for the forth day amid boosting speculation lead by last FOMC minutes and Fed President B. Bernanke soft speech testifying a tightening pause may be imminent thus finishing two years higher rates

policy.

Market players have now a 47% odds Fed will boost it's borrowing costs to 5.5% next FOMC meeting. At the beginning of this week such bets made 65%.

As a result USD can loos it's major supporter amid raising speculations ECB and Japan will accelerate tightening faster Fed. We've got a green light for further declines in the dollar,'' said Michael Metcalfe, a currency strategist in London at State Street Global Markets. Investors will start selling dollars again once we see the peak in Fed tightening next month.'' In a three month USD can drop to $1.30 per euro and to Y115, suggests Metcalfe.

Next week data can testify real estate slowdown and Consumer confidence drop boosting odds Fed rates hike starts to impact economy cooling. The Fed is closer to ending its tightening cycle on concern over the slowing economy,'' said Jun Kitazawa from BBH Investment Services Inc., a unit of Brown Brothers Harriman. The dollar is heading south."- he added.

Были опубликованы следующие данные:

06:45 FR Consumer spending, июнь 1.7% 0,6%

08:30 UK GDP (Q2) preliminary, г/г 2.6% 2,5% 2,2%

08:30 UK GDP (Q2) preliminary, кв/кв 0.8% 0,7% 0,6%

09:00 IT Retail sales, май, г/г 1.5% 2,7%

09:00 IT Retail sales, май, м/м -0.1% 0,6%

В пятницу на европейской сессии доллар продолжил нести потери против основных валют. Напомним, что вышедшие в четверг протоколы июньского заседания ФРС, а также выступление ранее председателя ФРС Бернанке вызвали спекуляции по поводу скорого завершения процесса повышения процентных ставок в США и, таким образом, лишили доллар основного фактора поддержки.

Сегодня основной новостью дня стала публикация предварительной оценки ВВП Британии за второй квартал. Показатель превысил прогнозы и оказался максимальным за два последних года. В результате стерлинг укрепил свои позиции.

EUR/USD в первой половине дня торговался в диапазоне $1.2625/50. Преодолев верхнюю границу диапазона курс, поглощая стопы установил сессионный максимум в районе $1.2682.

Ордера на продажу сосредоточены на подходе к $1.2700, стопы находятся выше $1.2710. В случае их поглощения можно ожидать тестирования $1.2740/50.

Ордера на покупку отмечены в районе $1.2620/10, а более значительные на $1.2550.

GBP/USD после публикации предварительной оценки ВВП резко вырос и преодолев сопротивление в области $1.8550 достиг области сосредоточения ордеров на продажу $1.8580/85, прежде чем вернулся в район $1.8550. Серьезным сопротивлением представляется район отметки $1.8600/10. Спрос сосредоточен на $1.8500 и усиливается с приближением к сессионным минимумам $1.8470.

USD/JPY в ходе возобновления продаж доллара резко снизился и поглощая стопы, располагавшиеся ниже Y116.50, достиг Y115.90, где получил поддержку и перед началом американской сессии стабилизировался выше Y116.10. Ордера на покупку остаются в районе Y115.90, Y115.65, Предложение сосредоточено в области Y116.30, Y116.90/00.

В виду отсутствия сегодня публикации важных экономических новостей, ход торгов будет определяться техническими факторами. Несмотря на то, что в настоящее время рыночные настроения складываются явно не в пользу доллара, тот факт, что американская валюта достигла важных уровней поддержки позволяет говорить о некоторой стабилизации, если не укреплении позиций доллара в ближайшем времени.

Доналоговая прибыль Ericsson, крупнейшего поставщика оборудования для мобильных телефонных сетей, во втором квартале 2006 года составила 8.29 миллиарда шведских крон ($1,13 миллиарда) против 8.49 миллиарда шведских крон годом ранее. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, предсказывали, что прибыль во втором квартале 2006 года до уплаты налогов составит 7/94 миллиарда крон. Продажи Ericsson во втором квартале составили 44.17 миллиарда крон, в сравнении с прогнозируемыми 44.79 миллиарда. Прибыли компании снижаются второй квартал подряд после покупки в прошлом году неприбыльного подразделения Marconi Plc Купленное у Marconi подразделение получило операционный убыток в размере примерно 200 млн. крон. Прибыльность (gross margin) Ericsson в апреле-июне сократилась до 42% с 45.9% во втором квартале прошлого года и 43.3% в первом квартале текущего года. Экономисты ожидали этот показатель на уровне 42.8%. Продажи компании в Западной Европе увеличились на 26%, в Азии - на 55%, в Северной Америке упали на 42%, в Латинской Америке - на 14%.

The rate overcame Thursday lows on Chf1.2416 and this time tries Bids concentration on Chf1.2395/90. Below the given level stops are seen taking which will pave the way to Chf1.2350/40 and Chf1.2300/1.2285.

Давление продаж в наибольшей степени ощущается в технологическом секторе, что связано со вчерашним падением Nasdaq (-1.98%) последовавшим после заявления Intel о снижении прогноза продаж. Сегодня не прибавило оптимизма инвесторам сообщение крупнейшего европейского производителя микропроцессоров Infineon о менее значительном по сравнению с ожиданиями росте прибыли при снижении на 1% объемов продаж.

Акции SAP снизились после понижения их рейтинга JP Morgan до уровня "underweight" с "overweight" а также снижения целевого уровня их стоимости с E225 до E120. Данный шаг связан с тем, что немецкий производитель программного обеспечения в четверг представил более слабые по сравнению с прогнозами квартальные результаты.

Падение цен на товарных рынках негативно влияет на акции добывающих компаний.

CAC-40 -35 пунктов (-0.71%), Xetra-DAX -54 пункта (-0.98%) and FTSE-100 -26 пунктов (-0.45%).

Доллар снижается уже четвертый день подряд. Давление на американскую валюту усилилось после того, как опубликованный в четверг протокол последней встречи FOMC и более ранние комментарии председателя ФРС Бена Бернанке активизировали спекуляции по поводу того, что центральный банк США вплотную приблизился к завершению двухлетнего периода повышения процентных ставок.

Рынок фьючерсов в настоящее время оценивает вероятность повышения процентной ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма до 5.5%, на ближайшей встрече FOMC в 47%. В начале недели шансы оценивались в 65%.

В результате доллар может лишиться основного фактора поддержки, поскольку инвесторы в настоящее время уверены, что темпы роста ставок в Европе и Японии будут выше чем в США.

«Мы получили зеленый свет для продолжения снижения доллара,» сказал Michael Metcalfe, валютный стратег лондонского State Street Global Markets. «Инвесторы начнут снова продавать доллар, как только в августе мы увидим, что уровень процентных ставок ФРС достиг своего пика.»

В течение трех месяцев может снизиться до $1.30 за евро и до Y115 иены, полагает Metcalfe.

Отчеты, которые будут опубликованы на следующей неделе и могут продемонстрировать снижение объемов продаж на рынке жилья США и падение уровня уверенности американских потребителей Consum. Confidence диаграмма по всей видимости станут дополнительными свидетельствами того, что повышение процентной ставки ФРС начинает влиять на замедление темпов экономического роста.

«ФРС приблизился к завершению цикла повышения процентных ставок в связи с опасениями по поводу замедления темпов экономического роста», говорит Jun Kitazawa из BBH Investment Services Inc., подразделения Brown Brothers Harriman. «Доллар направляется на юг», добавляет аналитик.

Курс пробил область минимальных значений четверга Chf1.2416 и в настоящее время тестирует область сосредоточения ордеров на покупку Chf1.2395/90.

Ниже данного уровня находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении Chf1.2350/40 и Chf1.2300/1.2285.

Уровень сопротивления 3:Y117.80

Уровень сопротивления 2: Y117.30

Уровень сопротивления 1: Y117.00

Текущая цена Y116.04

Уровень поддержки 1: Y116.00

Уровень поддержки 2: Y115.70

Уровень поддержки 3: Y115.20

Комментарий. Курс резко снизился в районе промежуточной поддержки Y116.20 (38.2%), более важная – на Y115.70 (50%). Ближайшее сопротивление находится Y117.00. Преодоление этого уровня приведет к тестированию Y117.30, а затем – к максимумам четверга на Y117.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2640

Уровень сопротивления 2: Chf1.2600

Уровень сопротивления 1: Chf1.2550

Текущая цена Chf1.2393

Уровень поддержки 1: Chf1.2380

Уровень поддержки 2: Chf1.2340

Уровень поддержки 3: Chf1.2280

Комментарий. Курс остается под давлением и в настоящее время тестирует важный уровень поддержки – Chf1.2380, где в настоящее время проходит линия поддержки восходящего канала с 7 июля. Взятие данной отметки приведет к углублению снижения в район Chf1.2340.

Ближайшей целью роста является Chf1.2550 (верхняя граница канала), пробитие которого значительно улучшит краткосрочные перспективы доллара и приведет к тестированию Chf1.2580 и Chf1.2640.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8600

Уровень сопротивления 1: $1.8550

Текущая цена $1.8537

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8360

Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Курс преодолел сопротивление $1.8500 и в настоящее время тестирует ключевое сопротивление $1.8550 (максимумы 4 июля). Взятие данного уровня серьезно улучшит перспективы пары и откроет дорогу в район $1.8600, где в настоящее время находится верхняя граница восходящего с 29 июня канала. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8400 (23.6% роста с $1.8175 до $1.8470), более важный – на $1.8360. Пробитие последнего увеличит потери курса до $1.8280.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2675

Уровень поддержки 1: $1.2580

Уровень поддержки 2: $1.2450

Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Курс продолжает рост и в настоящее время тестирует промежуточное сопротивление $1.2680. Взятие этого уровня откроет дорогу к $1.2700 и далее – к $1.2760. Ближайшая поддержка остается в области $1.2580. Взятие данного уровня откроет дорогу в направлении минимальных значений среды $1.2450. Важный технический уровень поддержки отмечается в области нижней границы канала на $1.2420.

Индекс настроений потребителей в Италии составил в июле 108,7 против 106,9 в июне, превзойдя ожидания экономистов, сообщил исследовательский центр ISAE. Экономисты прогнозировали июльское значение на уровне 107,1.

Индекс основан на результатах опроса 2000 потребителей, проведенного ISAE в период с 3 по 14 июня. Базовый индекс настроений потребителей, не учитывающий сезонные и некоторые другие факторы, вырос до 110,8 по сравнению с 108,6 в июне и достиг самого высокого уровня с сентября 2002 года. Подындекс общей экономической ситуации составил 103,1 против 93 в июне, что отчасти связано чемпионатом мира по футболу. Подындекс личной финансовой ситуации оказался на уровне 115,7 по сравнению с 114,7. Индекс настроений потребителей в Италии остается ниже долгосрочного среднего значения 114.

On Friday on Asian session the dollar versus main currencies remained
in narrow ranges bear by reached yesterday support. Remind, it is difficult to interpret Fed June minutes highlighted on Thursday in favor of USD. ``Many FOMC members noted that significant uncertainty accompanied the appropriate setting of monetary policy and one of them determined decision to lift interest rate as a risk.'' Also FOMC members noted
paces of economy slowdown and impressed anxiety about higher core inflation. However they declared increasing slump allows to contain inflation
pressure.

EUR/USD traded in a range $1.2625/45.
GBP/USD remained within the limits $1.8470/90.
USD/JPY stayed in a range Y116.75/117.00.

Today important news will be preliminary Britain GDP in Q2. It will be interesting for market players in a light of strong retail sales and buildings hike. These data were compared with 2004, when BOE started to
raise interest rates to cool real estate market.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит, что «компоненты отчета Philly в большинстве своем снизились. Исключение составляет рост показателя занятости до 12.8 с 6.8.» Аналитик отмечает, что «все индексы в краткосрочном периоде настолько волатильны, что данные за один или даже несколько месяцев не являются свободными от статистических «шумов», и, таким образом не слишком информативны.

Тем не менее, отчет позволяет прогнозировать снижения ISM приблизительно до 53 по сравнению с 53.8 в июне.»

Thursday was the second day of USD weakening. It was caused by last Fed minutes, according to which ``Many FOMC members noted that significant uncertainty accompanied the appropriate setting of monetary policy and one of them determined decision to lift interest rate as a risk.’’ Also FOMC members noted paces of economy slowdown and impressed anxiety about higher core inflation. However they declared increasing slump allows to contain inflation pressure.
«We got a signal peak of interest rates is almost reached and this fact pointed USD will remain under pressure,’’ said Sabrina Jacobs, Dresdner Kleinwort.
After Bernanke’s comments Fed should be careful to curb interest rate hike, futures market lowered probability’s estimation of borrowing costs increase in August to 5.50%, from 91% to 65%.
Philadelphia Fed index appeared worse than forecast and it didn’t add optimism for USD.
Many news were from Britain yesterday. Net volume borrowing in public sector in June reached the most in this month since 1993, when statistics started.
Britain retail sales in June exceeded forecasts and showed the growth a 5 month successively. Long period of time like this is for the first time since January 2004. These data supported the pound.

EUR/USD after consolidation in s range $1.2590/1.2610 started to grow. As a result rate tested $1.2650. Significant recoil didn’t follow. Day closed in area $1.2620/30.
GBP/USD after consolidation in a range $1.8420/50 began to gain. As a result rate reached $1.8517. Offers placed here caused rebound to $1.8480. Trades closed here.
USD/JPY during all session stays in a rangeY116.60/117.00.

Growth of the yen was limited by a conflict in the Middle East. Israel attacked from air more than 200 targets in Lebanon for last day. Hezbollah at the same time launched 140 missiles as a result civil people suffered.
OECD announcement also prevented the yen’s growth. OECD highlighted in year report BoJ needs to be careful in interest rate increase, as far as deflation isn’t overcome in the country.

Прибыль промышленного конгломерата Honeywell International Inc. превысила прогнозы во II квартале 2006 года благодаря повышенному спросу на продукцию.

Прибыль компании, которая производит широкий спектр продукции, от электроники для самолетов до термостатов, выросла до $521 млн., или $0,63 на акцию, с $302 млн., или $0,36 на акцию, во II квартале 2005 года. Объем продаж вырос на 12,4%.

Аналитики ожидали, что прибыль Honeywell увеличится до $0,61 на акцию.

EUR/USD; $1.2575

USD/JPY; Y117.00

USD/CAD; C$1.1335, C$1.1300, C$1.1400

EURO

Ордера на покупку: 1.2625 и 1.2590

Ордера на продажу: 1.2650, 1.2680 и 1.2700

YEN

Ордера на покупку: 116.70/75, 116.40 и 116.10

Ордера на продажу: 117.10/20, 117.40 и 117.50

STERLING

Ордера на покупку: 1.8470

Ордера на продажу: 1.8520

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7475

Ордера на продажу: 0.7525

Closing:
Nikkei 225 +446.58 (+3.10%) 14,946.84
FTSE 100 -7.10 (-0.12%) 5,770.90
DOW -82.60 (-0.75%) 10,928.82
NASDAQ -40.30 (-1.94%) 2,040.41
S&P500 -10.13 (-0.80%) 1,249.68
10YR +8/32 5.02% 100 25/32

On Thursday Japan stock market rose after Fed Chairman Ben Bernanke suggested the Fed is close to stopping two years of interest-rate increases.
Japan exporters such as Toyota Motor Corp. and Canon Inc. were gainers.
Toyota stocks boosted 3.2%, Canon, the largest world’s camera manufacturer jumped 3.1%, and Honda Motor Co. 4.6%.
Times informed, head vice-president Honda Ken Kier declared company invests means into plant in Svindon (England) to increase cars’ sales in Europe to 0.5 mil. units per year.

On Thursday EU stock markets continue to gain.
Yesterday Bernanke’s comments and oil drop influenced positively on investors’ sentiments.
SAP report showed in Q2 company’s profit exceeded forecasts. Roche stocks lifted after Swiss phaurmacetical company announced earnings growth 37% to Chf4.54 bln. in six months.
British Airways shares strengthened on rumors Emirates’ acquisition.
Nokia stocks rose after strong Q report.

U.S. stock market closed the day with losses of main indexes after FOMC minutes couldn’t answer a question about pause in monetary policy tightening.
Despite, decision to raise interest rate to 5.25% was unanimous, Committee members could not come to opinion as this interest rate "is slightly constraining, or a little bit stimulating ". It gives an opportunity for further actions of the central bank.
As a result sales in technological sector became more active.
Nasdaq losses exceeded drop of ``blue chips’’ from the beginning of year and made 6.7%.
In the morning weak Philadelphia Fed in comparison with forecasts insisted investors to think it isn’t fast paces of economy slowdown. It was a reason main indexes slump to negative area. Besides, growth of price component shows preservation of inflation pressure.
On Wednesday after the closing some companies of technological sector announced quarter results. The results were not bad, however investors preferred to focus on disappointed reports.
Intel’s sales volumes appeared below forecasts. Besides, company lowered forecast for profit in Q3. Intel shares fell 5% since morning.
Apple Computer Inc declared earnings in Q3 of financial year rose at 48% thanks to iPod sales and "Macintosh" computers, producing jointly with Intel Corp.
Profit of the world’s largest drug company Pfizer Inc. Rose in Q2 and made $3,66 bln. or $0,50 per share against $3,32 bln. or $0,45 per share in Q2 2005.
Trade volumes: NYSE – 1.41 bln.; Nasdaq – 1.75 bln.

В пятницу на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в узких диапазонах вблизи достигнутых вчера уровней поддержки. Напомним, что вышедшие в четверг протоколы июньского заседания ФРС трудно трактовать в пользу американской валюты. В частности, многие члены FOMC отметили значительную степень неопределенности в отношении дальнейших действий в определении соответствующей монетарной политики, а один из них определил решение повысит процентную ставку как достаточно рисковый ход.» Также члены FOMC отметили замедление темпов экономического роста, единогласно выразили озабоченность по поводу высоких темпов роста инфляционных индексов, не учитывающих волатильных компонентов, однако заявили, что снижение роста позволит сдержать рост инфляционного давления.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2625/45.

GBP/USD оставался в пределах $1.8470/90.

USD/JPY не покидал диапазон Y116.75/117.00.

Сегодня новостью, на которую следует обратить внимание является предварительный отчет по ВВП Британии за второй квартал. Это особенно интересно в свете сильных розничных продаж и резкого роста цен на дома, который сравнивают с 2004 годом, когда Банк Англии начал повышать ставки с целью охладить рынок жилья.

В пятницу японский рынок акций закрылся с понижением. Nikkei 225 по итогам торгов упал на 125.58 пунктов, или 0.84%, до 14921.26. TOPIX подешевел на 14.07 пунктов, или 0.92%, до 1514.52.

The Times

"Ключевую роль сыграли" западные банки

Возможно, ЮКОС до смерти запытал Кремль, однако в нанесении смертельного удара обвиняются западные банки.

Руководство компании и акционеры указывают пальцем на западные банки, которые сыграли ключевую роль в продаже долга ЮКОСа "Роснефти" и в помощи "Роснефти" легитимировать приобретение главного актива ЮКОСа путем публичного размещения акций на 10,6 млрд долларов в Лондоне на прошлой неделе.

Отставка главы знаменует конец пути для ЮКОСа

Вчера ЮКОС, бывшего фаворита фондового рынка России, поставленного Кремлем на колени, по сути, постигла кончина: глава компании, американец Стивен Тиди, ушел в отставку, заявив, что больше не может сделать ничего, чтобы предотвратить ликвидацию компании.

Тиди объявил о своем уходе на фоне встречи кредиторов ЮКОСа, которые собрались, чтобы решить вопрос о возможной ликвидации компании, но отложили принятие решения до вторника. В письме совету директоров компании Тиди заявил, что эта встреча является "фарсом", и что назначенный российским судом по делам о банкротстве наблюдатель Эдуард Ребгун уже принял решение о том, что финансовая реструктуризация невозможна, и единственной альтернативной является ликвидация.

Financial Times

Сити нужно вооружиться ястребиным взором

"Роснефти" не обязательно было регистрироваться в Лондоне. Мировая жажда к энергетическим активам и интерес со стороны стратегических инвесторов означают, что российский нефтяной гигант мог получить деньги гораздо более простыми, хотя и, возможно, более дорогими способами, чем вчерашний противоречивый дебют на рынке.

ВВС

Убытки Ford составили $123 млн.

Крупнейший американский автомобильный концерн Ford завершил второй квартал с убытками - 123 млн. долларов.

Потери связывают с падением продаж джипов класса SUV (sports utility vehicle) - огромных полноприводных автомобилей с высоким расходом быстро дорожающего горючего.

Компания объявила о намерении закрыть 14 заводов и сократить до 30 тысяч рабочих мест в Северной Америке к 2012 году.

Google сообщил о "впечатляющем" росте прибыли

Чистая прибыль поисковой интернет-системы Google выросла во втором квартале более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2005 года.

Этот показатель превзошел ожидания аналитиков и составил 721 млн. долларов. Выручка компании за то же самое время выросла на 77% до 2,46 млрд. долларов. Продажи увеличились на 9%.

Как говорится в заявлении Google, "впечатляющий" рост прибыли произошел во многом благодаря запуску на различных рынках новых услуг и продуктов.

Четверг стал вторым днем ослабления доллара. Причиной стали протоколы последнего заседания ФРС, согласно которым, «многие члены FOMC отметили значительную степень неопределенности в отношении дальнейших действий в определении соответствующей монетарной политики, а один из них определил решение повысит процентную ставку как достаточно рисковый ход.» Также члены FOMC отметили замедление темпов экономического роста, единогласно выразили озабоченность по поводу высокого уровня коровой инфляции, однако заявили, что снижение роста позволит сдержать рост инфляционного давления.

«Мы получили сигнал о том, что пик процентных ставок практически достигнут и данный факт указывает на то, что доллар останется под давлением,» заявляет Sabrina Jacobs, Dresdner Kleinwort.

После прозвучавшего накануне заявления Бернанке по поводу того, что ФРС должен проявлять осторожность с целью недопущения чрезмерного повышения ставок, рынок фьючерсов снизил оценку вероятности очередного увеличения стоимости кредита в августе (Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма), до 5.50%, с 91% до 65%.

Вышедший отчет по Philadelphia Fed index (Philly Fed index диаграмма) оказался значительно хуже прогнозов, что тоже не добавило оптимизма по поводу доллара.

Также день был отмечена большим количеством новостей из Британии. Так, чистый объем заимствований в государственном секторе страны в июне достиг самого высокого для этого месяца показателя с 1993 года, когда началось ведение статистики по этим показателям.

Розничные продажи в Великобритании в июне превысили прогнозы и продемонстрировали рост пятый месяц подряд. Такой длительный период непрерывного роста наблюдается впервые с января 2004 года. Эти данные оказали заметную поддержку фунту.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2590/1.2610 начал повышаться. В результате был протестирован уровень $1.2650. Значительного отката не последовало. День закрылся в районе $1.2620/30.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8420/50 начал повышаться. В результате курс достиг отметки $1.8517. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.8480, в районе которых и завершились торги.

USD/JPY на протяжении всей сессии оставался в диапазоне Y116.60/117.00.

Рост иены был ограничен из-за продолжения военных действий на Ближнем Востоке. За последние сутки Израиль атаковал с воздуха более 200 целей в Ливане. Hezbollah за аналогичный период запустила 140 ракет, в результате чего пострадало гражданское население.

Также росту иены мешало заявление ОЭСР, которая в годовом отчете заявила, что Банку Японии следует быть осторожным в вопросе повышения ставки, поскольку дефляция в стране еще не побеждена.

«Инфляционные отчеты ряда стран, среди которых США, Великобритания, ЕС, Китай, Новая Зеландия и Малайзия на текущей неделе оказались на уровне или превысили ожидания.»

JPM прогнозирует, что общемировой рост CPI превысит в июне 3%, что станет самым значительным ростом показателя за последние 10 лет.

«Многие члены FOMC отметили значительную степень неопределенности в отношении дальнейших действий в определении соответствующей монетарной политики, а один из них определил решение повысит процентную ставку как достаточно рисковый ход.»

Члены FOMC отметили замедление темпов экономического роста, единогласно выразили озабоченность по поводу высокого уровня коровой инфляции, однако заявили, что снижение роста позволит сдержать рост инфляционного давления.

Серьезные дискуссии вызвали формулировки текста протокола, в частности некотрые члены выступали за сокращение текста, а другие настаивали на предоставлении большего объема информации.

Уровень сопротивления 3:Y117.80

Уровень сопротивления 2: Y117.30

Уровень сопротивления 1: Y117.00

Текущая цена Y116.82

Уровень поддержки 1: Y116.20

Уровень поддержки 2: Y115.70

Уровень поддержки 3: Y115.20

Комментарий. Курс остается в районе промежуточного сопротивления Y117.00. Преодоление этого уровня приведет к тестированию Y117.30, а затем – к максимумам четверга на Y117.80. Ближайшая поддержка находится на Y116.20 (38.2%), более важная – на Y115.70 (50%).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2720

Уровень сопротивления 2: Chf1.2660

Уровень сопротивления 1: Chf1.2600

Текущая цена Chf1.2422

Уровень поддержки 1: Chf1.2410

Уровень поддержки 2: Chf1.2370

Уровень поддержки 3: Chf1.2280

Комментарий. Курс остается в районе поддержки Chf1.2410. Ее пробитие откроет дорогу к более важному уровню – Chf1.2370. Ближайшей целью роста является Chf1.2550 (верхняя граница канала), пробитие которого значительно улучшит краткосрочные перспективы доллара и приведет к тестированию Chf1.2580 и Chf1.2640. В случае коррекции, курс может вернуться к Chf1.2410 (50% роста понедельника), а далее – к $1.2370 (нижняя граница восходящего канала с 7 июля).

Уровень сопротивления 3: $1.8600

Уровень сопротивления 2: $1.8550

Уровень сопротивления 1: $1.8500

Текущая цена $1.8490

Уровень поддержки 1: $1.8400

Уровень поддержки 2: $1.8360

Уровень поддержки 3: $1.8280

Комментарий. Курс тестирует сопротивление $1.8500. Его преодоление откроет дорогу на $1.8550 (максимумы 4 июля), а затем – к более сильному сопротивлению на $1.8600 (верхняя граница восходящего с 29 июня канала). Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8400 (23.6% роста с $1.8175 до $1.8470), более важный – на $1.8360. Пробитие последнего увеличит потери курса до $1.8280.

Уровень сопротивления 3: $1.2760

Уровень сопротивления 2: $1.2700

Уровень сопротивления 1: $1.2650

Текущая цена $1.2645

Уровень поддержки 1: $1.2580

Уровень поддержки 2: $1.2450

Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Курс остается в районе $1.2650. Взятие этого барьера усилит краткосрочные перспективы евро и откроет дорогу к $1.2700 и далее – к $1.2760. Ближайшая поддержка расположена в области $1.2580. Затем – на $1.2450 (область минимумов среды). Важный технический уровень поддержки отмечается в области нижней границы канала на $1.2420.

High Low Close

EUR/USD 1.2651 1.2586 1.2626

USD/JPY 117.08 116.55 117.03

GBP/USD 1.8517 1.8414 1.8483

USD/CHF 1.2482 1.2416 1.2438

EUR/JPY 147.83 146.96 147.77

EUR/GBP 0.6838 0.6820 0.6829

GBP/JPY 216.49 214.98 216.33

GBP/CHF 2.3024 2.2970 2.2991

Nikkei +446.58 (+3.10%) 14,946.84

FTSE -7.10 (-0.12%) 5,770.90

DJA -82.60 (-0.75%) 10,928.82

Nasdaq -40.30 (-1.94%) 2,040.41

S&P -10.13 (-0.80%) 1,249.68

US10YT +8/32 5.02% 100 25/32

06:45 FR Consumer spending, июнь 0,6%

08:30 UK GDP (Q2) preliminary, г/г 2,5% 2,2%

08:30 UK GDP (Q2) preliminary, кв/кв 0,7% 0,6%

09:00 IT Retail sales, май, г/г 2,7%

09:00 IT Retail sales, май, м/м 0,6%

Закрытие фондового рынка:

Nikkei 225 +446.58 (+3.10%) 14,946.84

FTSE 100 -7.10 (-0.12%) 5,770.90

DOW -82.60 (-0.75%) 10,928.82

NASDAQ -40.30 (-1.94%) 2,040.41

S & P 500 -10.13 (-0.80%) 1,249.68

10YR +8/32 Yield:5.02% 100 25/32

В четверг фондовый рынок Японии резко вырос, после того, как накануне глава ФРС Бен Бернанке дал понять, что центральный банк США практически завершил двухлетний процесс повышения процентных ставок.

Японские экспортеры, такие как Toyota Motor Corp. и Canon Inc, стали лидерами торгов.

Акции Toyota выросли на на 3.2%, Canon, крупнейшего мирового производителя цифровых камер, подскочили на 3.1%, а Honda Motor Co., на 4.6%.

Как сообщил Times, главный вице-президент Honda Ken Kier заявил, что компания инвестирует средства в завод в Свиндоне (Англия) с тем, чтобы в последствии увеличить объемы продаж автомобилей в европе до полумиллиона единиц в год.

В четверг фондовые рынки Европы в четверг продолжили рост.

На настроение инвесторов благотворно повлияли вчерашние комментарии Бернанке и продолжающееся снижение цен на нефть.

Отчет SAP продемонстрировал, что во втором квартале прибыль компании превысила прогнозы. Акции Roche выросли после того, как швейцарская фармацевтическая компания объявила о росте прибыли в первом полугодии на 37% до Chf4.54 млрд

Акции British Airways укрепились на слухах о поглощении Emirates.

Акции Nokia выросли после публикации сильного квартального отчета.

Фондовый рынок США завершил день падением основных индексов после того, как текст опубликованного протокола FOMC не смог дать внятный ответ на вопрос в отношении паузы в процессе ужесточения монетарной политики.

Несмотря на то, что решение повысить процентную ставку до 5.25% было принято единогласно, члены комитета не смогли прийти к общему мнению по поводу того, является ли данный уровень процентных ставок «незначительно сдерживающим, или же несколько стимулирующим», что оставляет возможность для спекуляций по поводу дальнейших действий центрального банка.

В результате активизировались продажи, прежде всего в технологическом секторе рынка.

Потери Nasdaq превысили снижение «голубых фишек» и с начала года составили уже 6.7%.

В первой половине дня выход слабого по сравнению с ожиданиями отчета Philadelphia Fed Philly Fed index диаграмма, заставившего инвесторов задуматься о том, не слишком ли быстрыми темпами происходит замедление экономического роста, стал причиной снижения основных индексов на отрицательную территорию. Кроме того, рост ценовой составляющей говорит о сохранении инфляционного давления.

В среду после закрытия торгов ряд компаний технологического сектора опубликовали свои квартальные результаты, которые вцелом оказались неплохими, однако инвесторы предпочли сосредоточиться на разочаровывающих отчетов.

Объемы продаж Intel оказались ниже прогнозов. Кроме того, компания снизила прогноз прибыли на третий квартал. Акции Intel с начала дня потеряли в цене 5%.

Apple Computer Inc сообщил, что прибыль в третьем квартале финансового года выросла на 48% благодаря продажам iPod и компьютеров "Macintosh" производимых совместно с Intel Corp.

Прибыль крупнейшей в мире фармацевтической компании Pfizer Inc. выросла во втором квартале, составив $3,66 млрд., или $0,50 на акцию, против $3,32 млрд., или $0,45 на акцию, во втором квартале 2005 года.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.41 млрд.; Nasdaq – 1.75 млрд.