Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-08-2014

По мнению аналитиков UBS, первое повышение федрезервом ставки по федералдьным фондам будет с текущего диапазона 0,00%-0,25% до диапазона 0,25%-0,50%, при этом ставка по избыточным резервам может быть установлена на уровне верхней границы диапазона ставки по федеральным фондам.

Также в UBS обращают внимание на то, что члены FOMC признают продолжение улучшения ситуации на рынке труда и ожидают, что этот процесс, скорее всего, продолжится. При этом, отмечают аналитики, были изменены формулировки, касающиеся ситуации на рынке труда: ранее сообщалось о том, что уровень безработицы может быть "неправильно интерпретированным", а в опубликованном сегодня протоколе речь уже шла о "значительной недозагрузке трудовых ресурсов".

Основным событием американской сессии была публикация протокола заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС от 29-30 июля. До публикации протокола многие эксперты озвучивали ожидания увидеть сигналы, указывающие на то, что члены Комитета склонны к более позднему началу процесса повышения ставок. Однако протокол указал на рост "ястребиных" настроений (склонности к ужесточению денежно-кредитной политики) внутри FOMC. Это вытекает из тезисов о допущении более раннего начала повышения ставок в случае дальнейшего улучшения макроэкономических данных, а также ожидания изменения ситуации с недозагруженностью мощностей на рынке труда. Кроме того, в федрезерве отметили уменьшение понижательных рисков для инфляции, что также допускает возможность более раннего повышения ставки.

Публикация повлекла за собой широкомасштабное укрепление доллара против основных валют. Так, после публикации протокола пара EUR/USD упала в область важной поддержки $$1,3250 (38,2% FIBO $1.2040-$1.3990).

Вплотную к сильной области сопротивления приблизилась пара USD/JPY (Y103,85/Y104,10, область максимумов апреля).

Пара GBP/USD обновила сессионный минимум, достигнув области $1,6590.

Публикация протокола FOMC оказала более значительное влияние на динамику пары GBP/USD, нежели публикация протокола заседания Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии сегодня днем. Протоколы августовского заседания MPC показали: двое из девяти членов Комитета проголосовали за повышение ставки. Рынки ожидали, что все члены МРС выступят за сохранение ставки на прежнем рекордном минимуме 0.50%. За повышение ставки на 0,25% голосовали Йен МакКафферти и Мартин Уил, аргументируя свое решение тем, что уверенные темпы роста британской экономики делают такой шаг оправданным и ужесточение политики необходимо начинать, не дожидаясь роста зарплат.

Опубликованный протокол заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС от 29-30 июля указал на рост "ястребиных" настроений (склонности к ужесточению денежно-кредитной политики). Это вытекает из тезисов о допущении более раннего начала повышения ставок в случае дальнейшего улучшения макроэкономических данных, а также ожидания изменения ситуации с недозагруженностью мощностей на рынке труда. Также в федрезерве отметили снижение понижательных рисков для инфляции, что также допускает возможность более раннего повышения ставки.

Доллар отреагировал на публикацию протокола укреплением, которое против основных валют составило в районе 30 пунктов. После публикации протокола пара EUR/USD упала в область $$1,3250, достигнув важной области поддержки, пара GBP/USD обновила сессионный минимум, достигнув области $1,6590, пара AUD/USD вернулась в область сессионного минимума $0,9280, а USD/JPY достиг области Y103,70.

• повышение ставок будет зависеть от поступающих данных;
  
• более быстрый, чем ожидалось, прогресс в достижении целей может стать причиной более раннего начала процесса ужесточения денежно-кредитной поилтики;
  
• проводилось обсуждение процесса нормализации денежно-кредитной политики;
  
• "почти все" члены комитета высказались в поддержку сохранения ставки по федеральным фондам в качестве ключевой;
  
• "большинство" не поддерживает идею продажи ипотечных ценных бумаг (MBS), находящихся на балансе ФРС;
  
• ситуация с недозагруженностью рынка труда может вскоре измениться;
  
• отмечено сокращение понижательных рисков для инфляции
  
  

На текущий момент пара торгуется в области Y103,30. Сегодня курс уверенно преодолел отметку Y103,00, которую с мая тестировал три раза. Выше сессионных максимумов ближайшим сопротивлением является область Y103,85/Y104,10 (область максимумов апреля). Преодолеть данную область пара сможет лишь в том случае, если протокол FOMC будет содержать конкретные сигналы относительно скорого повышения федрезервом ставок. В случае коррекции ближайшей поддержкой для пары является область Y103,00/Y102,70, которая несколько месяцев ограничивала рост курса.

Документ будет опубликован сегодня в В 18:00 GMT. Протокол заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС от 30 июля может содержать информацию, указывающую на изменение риторики и настроений представителей Комитета. Сейчас основным вопросом для участников рынка является когда именно ФРС начнет повышать ставки после того, как программа количественного смягчения (QE) будет окончательно свернута.

В протоколе стоит обратить внимание на то, увеличилось ли количество членов FOMC, выступающих за ужесточения денежно-кредитной политики. Одним из сторонников ужесточения является Чарльз Плоссер, президент ФРБ Филадельфии. Некоторые члены FOMC, в частности Нараяна Кочерлакота, президент ФРБ Миннеаполиса, все еще придерживаются мнения (судя по их последним выступлениям), что ФРС по-прежнему находится далеко от целей, позволяющих начать ужесточение.

На прошлой неделе президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что сейчас проходит обсуждение дальнейших шагов ФРС. Возможно, сегодня хотя бы часть данных обсуждений станет доступной широкому кругу.

Экономист ING Тим Кондан из полагает, что завтрашний отчет укажет на небольшое снижение китайского PMI в промышленном секторе за август - до уровня 51.5 от 51.7 в июле. «Индекс демонстрирует уверенный рост от циклического минимума, зафиксированного в марте текущего года на 48.0. Июльский прирост официального показателя и PMI от HSBC/Markit выявил несоответствие с замедлением темпов роста объемов промышленного производства. Мы полагаем, что данная дивергенция объясняет прогноз по завтрашнему релизу, предполагающий небольшое снижение индекса», - заявил эксперт.

«Июльская экономическая статистика возродила надежды рынка на смягчение политики Банка Китая посредством снижения нормы резервных требований или процентной ставки. Мы по-прежнему придерживаемся мнения о том, что урегулирование макрополитики, включая ограничения на покупку жилья, поддержит рост ВВП на уровне 7.5% и предотвратит широкомасштабное смягчение монетарной политики», - добавил Кондан.

Немецкое правительство придерживается своего прогноза, согласно которому крупнейшая экономика в Европе расширится по итогам этого года на 1,8 процента, несмотря на то, что пережила сокращение во втором квартале. Об этом сказал одним из государственных секретарей Германии.

«Мы не видим никакой необходимости пересматривать нашу оценку роста», - сказал Райнер Сонтовски.

«Геополитические риски обременяют немецкую экономику, но базовый экономический тренд остается положительным», добавил он, сославшись на кризис в Украине и на Ближнем Востоке.

Сонтовски сказал: «производительность» экономики в третьем квартале будет иметь решающее значение для обновленного прогноза роста правительства за год, который, как ожидается, будет выпущен в октябре.

Многие экономисты понизили свои оценки по росту валового внутреннего продукта Германии до 1,5 процента после того, как немецкая экономика сократилась на 0,2 процента в период с апреля по июнь в связи со слабостью внешней торговли, которая традиционно поддерживает рост, а также снижением инвестиций в строительство.

Немецкий министр экономики Зигмар Габриэль заявил, что немецкая экономика, скорее всего, вернется к расширению в течение этого года.

EUR/USD $1.3250(E325mn), $1.3350-55(E225mn), $1.3400(E461mn)

USD/JPY Y102.00($250mn), Y102.50($450mn), Y102.75-80($200mn), Y103.00($985mn)

EUR/JPY Y136.65(E184mn)

GBP/USD $1.6650(stg184mn)

USD/CHF Chf0.9100($440mn)

AUD/USD $0.9225(A$149mn), $0.9335(A$149mn)

USD/CAD C$1.0880($276mn), C$1.0900($130mn)

Президент Франции Франсуа Олланд заявил сегодня, что он примет меры по стимулированию жилищного строительства и поможет семьям с низкими доходами. Эксперты отмечают, что таким образом он пытается успокоить избирателей, беспокоящихся о рекордно высокой безработице и слабости экономики. На прошлой неделе Франция резко снизила свои прогнозы относительно роста как в 2014, так и в 2015 гг., заявив, что не сможет уменьшить дефицит бюджета в этом году, так как согласно данным экономика не демонстрирует рост вот уже второй квартал подряд.

Эксперты отмечают: вопрос недвижимости стал для правительства настоящей проблемой и серьезным препятствием для роста экономики, что предприниматели в сфере недвижимости частично связывают с законами, принятыми в этом году, которые устанавливают ограничения на арендную плату в городах с населением более 50 тыс. человек.

Напомним, в начале этого месяца правительство обещало снизить налог на заработную плату для низкооплачиваемых профессий на 2,5 млрд. евро, но это предположение отклонил Конституционный суд Франции. В интервью Le Monde Олланд подтвердил, что правительство будет принимать меры, представляющие замену налоговых льгот аналогичных по масштабам в рамках бюджет страны на 2015 год.

«Наша цель ясна: модернизировать экономику за счет повышения конкурентоспособности и роста инвестиций, а также рабочих мест», сказал Олланд в интервью. Также он повторил призывы к Европейскому союзу и его ЦБ сделать больше для стимулирования роста через инвестиции и ослабление евро, который, по его мнению, все еще переоценен.

Профицит счета текущих операций Италии заметно увеличился по итогам июня месяца, превысив при этом уровень 3,0 млрд. евро. Такие данные были представлены Банком Италии.

Согласно отчету, положительное сальдо счета текущих операций выросло до 3,050 млрд. евро в июне, по сравнению с 2,80 млрд. евро за тот же период прошлого года.

Между тем, стало известно: в июне профицит при торговле товарами вырос до 4,29 млрд. евро с 4,04 млрд. евро в прошлом году. В то же время, положительное сальдо в торговле услугами сократилось до 931 млн. евро с 1,19 млрд. евро.

Кроме того, в Банке Италии сообщили, что дефицит счета текущих трансфертов зарегистрировал снижение до 834 млн. евро в июне с 1,35 млрд. евро дефицита в том же месяце прошлого года.

Баланс счета операций с капиталом сложился с дефицитом в сумме 103 млн. евро, по сравнению с профицитом на уровне 178 млн. евро в июне прошлого года. Финансовый счет показал дефицит в сумме 2,19 млрд. евро, по сравнению с профицитом на уровне 3,39 млрд. евро в июне предыдущего года.

Статистическое управление Канады сообщило, что по итогам июня объем оптовых продаж вырос на 0,6% - до $ 53,0 млрд., зафиксировав при этом третье ежемесячное повышение подряд. Последнее улучшение, однако, оказалось заметно ниже прогнозов экспертов - на уровне +1,3%.

В отчете также было сказано: рост продаж был замечен в пяти подотраслях (примерно 69% общего объема), что помогло компенсировать падение в секторе автомобилей и запчастей. Добавим, что без учета этой подотрасли оптовые продажи выросли на 1,2%. В натуральном выражении оптовые продажи увеличились по итогам июня на 0,7%

Более подробная информация по секторам показала: в разнородная подотрасль зафиксировала рост на $208 млн, или на 3,1% - до $ 6,9 млрд. (наибольший вклад в долларовом выражении по итогам июня и шестое увеличение за семь месяцев). Между тем, было отмечены более высокие продажи в сфере сельхозпродукции (+ 4,9%). Продажи в секторе производства строительных материалов и принадлежностей поднялись на 2,2% - до $ 7,6 млрд., отметив шестой месячный прирост подряд и достигнув самого высокого уровня за всю историю. Крупнейший вклад в увеличение был замечен со стороны пиломатериалов, столярных изделий и оборудования.

Добавим также, что уже в четвертый раз за пять месяцев объем продаж увеличился в пищевой промышленности, производстве напитков и табачной подотрасли - на 1,5% - до $ 10,4 млрд.

Что касается фермерской подотрасли, то здесь сообщалось о росте на 1,4% - до $ 672 млн. (​​шестое увеличение за семь месяцев). В то же время продажи автомобилей и запчастей упали в июне на 2,4% - до $ 9,1 млрд.

В Статистическом управлении также заявили, что товарно-материальные запасы выросли на 1,0% - до $ 65,9 млрд. Увеличение было записано в шести из семи подотраслей, которые вместе представляют 83% оптовых запасов. Добавим, отношение запасов к продажам осталось в июне на уровне 1,24 месяца.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс ведущих индикаторов Westpac Июнь +0.1% -0.1%

04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Июнь +0.6% -0.2% -0.4%

06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Июль 0.0% +0.1% -0.1%

06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Июль -0.7% -0.8%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Август 2 4 11

Курс евро заметно снизился против американской валюты, установив при этом новый августовский минимум, что связано с усилением расхождений между экономическими показателями США и Европы. Европейский календарь на сегодня почти пуст, поэтому все внимание рынка направлено на протокол заседания FOMC.

Один из отчетов показал: по итогам прошлого месяца цены производителей в Германии заметно снизились, превзойдя при этом оценки экономистов, что было связано с удешевлением энергоносителей. Последнее изменение указывает на усиление риском для инфляции в ближайшей перспективе. Согласно данным, июльский индекс цен производителей снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и 0,8% в годовом выражении. Напомним, в июне данный показатель остался неизменным в месячном выражении и упал на 0,7% годовых. Многие эксперты ожидали, что индекс вырастет за месяц на 0,1% и уменьшится на 0,7% в годовом исчислении. Цены на энергоносители снова были основным драйвером спада в индексе. Они упали на 0,6% за месяц и на 3,2% годовых. Между тем, индекс цен без учета энергии вырос в июле на 0,1% (в месячном и в годовом выражении).

Участники рынка также продолжают оценивать оптимистичные данные по жилищному сектору США, указавшие на то, что восстановление экономики набирает обороты. Напомним, количество закладок новых фундаментов в США в июле подскочило на 15,7%, в то время как число выданных разрешений на строительство также ускорилось, указывая на силу жилищного сектора. Данные затмили отчет, показавший, что ИПЦ в США вырос в июле всего на 0,1%.

На ход торгов также влияют ожидания сегодняшней публикации протоколов прошлого заседания ФРС США, а также выступление главы ФРС США и ЕЦБ на ежегодном симпозиуме ФРС. Эксперты отмечают, что если участники рынка найдут в этих двух событиях намеки на большую решительность ФРС как можно скорее прийти к нормализации монетарной политики, то это может стать поводом для продолжения продаж на фондовых и сырьевых площадках.

Курс фунта резко вырос против доллара США, компенсировав при этом большую часть вчерашнего спада, что было вызвано публикацией протокола последнего заседания Банка Англии. Протоколы августовского заседания Банка Англии показали, что двое членов совета пожелали повышения процентных ставок в этом месяце, что стало первым расхождением мнений внутри совета за более чем три года. Члены совета Банка Англии Мартин Уил и Ян Маккаферти отметили, что текущие экономические обстоятельства «достаточны для оправдания немедленного повышения ставки банком». Остальные семь членов совета проголосовали за сохранение ставки на текущем уровне, заявив, что слишком раннее ужесточение политики может сделать экономику «уязвимой к нагрузкам». В протоколе отмечалось, что большинство членов МРС сочли доказательства инфляционного давления недостаточными и не оправдывающими незамедлительное повышение ставок ЦБ. Они полагают, что темпы роста экономики замедлятся, а инфляция достигнет целевого уровня 2% лишь в конце 3-летнего прогнозного периода. Они также упомянули низкий рост зарплат, а также вероятность того, что провисание на рынке труда может оказаться более значительным, чем полагалось ранее. Более позднее повышение ставок «поможет экономической экспансии пустить корни». Тем временем слишком поспешное повышение ставок при отсутствии роста зарплат может повысить «уязвимость обремененных долгом домохозяйств» и усилить повышательное давление на фунт.

Иена продолжила свое снижение против доллара, приблизившись до минимума с 7 апреля на фоне выхода сильных данных по рынку жилья США и снижения геополитической напряженности между Россией и Европой, вызванной ситуацией на Украине. Участники рынка также обратили внимание на японский отчет, показавший, что в июле экспорт вырос на 3,9 процента по сравнению с годом ранее. Это выше, чем предполагала средняя оценка роста на 3,8 процента. Импорт вырос на 2,3 процента, в результате чего дефицит составил 964 млрд. иен (9,36 млрд. долларов). Рост поставок может способствовать тому, что премьер-министр Синдзо Абэ снова поднимет налог с продаж после повышения до 8 процентов в апреле. По прогнозам, в этом квартале экономика расширить на 2,9 процента в годовом исчислении после сокращения на 6,8 процента за период с апреля по июнь, так как потребители и компании сокращают расходы после повышения налогов. Добавим, в июле объемы экспорта были на 5,6 процента выше, чем в декабре 2012 года, когда Абэ вступил в должность. За период с апреля по июнь импорт упал на 20,5 процента в годовом исчислении, в то время как экспорт снизился на 1,8 процента.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3279

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.6678

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y103.36

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема оптовой торговли за июнь. В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС за июль.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3485, $1.3445, $1.3415, $1.3400, $1.3370, $1.3325

Ордера на покупку $1.3250, $1.3230, $1.3200

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6845, $1.6800/10, $1.6750, $1.6680

Ордера на покупку $1.6600, $1.6555, $1.6510

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9400, $0.9370, $0.9350, $0.9315

Ордера на покупку $0.9260, $0.9240, $0.9220, $0.9200

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.20, Y138.00, Y137.60

Ордера на покупку Y136.75, Y136.50, Y136.25/20

USD/JPY

Ордера на продажу Y104.10, Y104.00, Y103.50, Y103.40

Ордера на покупку Y102.70, Y102.30, Y102.15, Y102.00, Y101.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8100, stg0.8035

Ордера на покупку stg0.7980, stg0.7950/40, stg0.7900

Данные, представленные Статистическим управлением Евростат, показали: объем строительства в Еврозоне снизился по итогам июня, зафиксировав при этом второе ежемесячное уменьшение.

В отчете было сказано, что объем строительства в июне снизился на 0,7 процента. Тем не менее, последний спад оказался заметно меньше, чем в предыдущем месяце (на уровне -1,4 процента). Строительство жилья уменьшилось на 0,9 процента, в то время как инженерное строительство снизилось на 0,5 процента.

На ежегодной основе общий объем строительства уменьшился в июне на 2,3 процента, вслед за ростом на 4,4 процента в мае. Это был первый спад в этом году.

По итогам второго квартала данный показатель снизился на 0,6 процента после повышения на 1,6 процента в предыдущем квартале. Годовой рост замедлился до 2,8 процента с 6,6 процента.

Между тем, стало известно, что среди стран ЕС-28 объем строительства упал на 0,3 процента в месячном выражении и на 0,5 процента годовых.

Наибольшее снижение (в месячном выражении) наблюдалось в Венгрии (-7,5%), Испании (-2,9%), Румынии (-2,6%) и Словакии (-2,3%), а самый большой был замечен в Польше (+2,7%), Германии (+ 1,2%), Чешской Республике и Великобритании (по + 1,1%).

В годовом выражении максимальный спад был зафиксирован в Румынии (-13,1%), Португалии (-10,3%), Словакии (-5,0%) и Нидерландах (-3,5%), а наибольший рост - в Словении (+ 28,7%), Венгрии (+ 9,8%), Польше (+8,0%) и Испании (+6,8%).

Цены производителей в Португалии существенно сократились по итогам июля, зафиксировав при этом самые быстрые темпы за последние четыре месяца. Об этом было сказано в отчете, представленном Статистическим управлением Португалии.

Согласно данным, июльский индекс цен производителей упал на 0,8 процента в годовом исчислении, что оказалось быстрее, чем 0,4-процентное снижение, замеченное в июне. Напомним, в мае цены упали на 0,6 процента.

Стоит отметить, что последнее падение было наибольшим, начиная с марта, когда цены упали на 1,5 процента. Цены производителей падают с августа прошлого года.

Между тем, в отчете было сказано: цены производителей в секторе обрабатывающей промышленности снизились в июле на 1,5 процента годовых после 1,1-процентного падения в июне. В то же время, цены в секторе коммунальных услуг выросли на 4,1 процента.

В Статистическом управлении также сообщили: на ежемесячной основе цены производителей повысились на 0,3 процента в июле, после нулевого изменения в предыдущие два месяца. Это был самый большой рост с декабря прошлого года, когда цены выросли на 0,4 процента.

• В ходе голосования по ключевой процентной ставке голоса распределились в соотношении 7-2
  
• Уил, Маккаферти голосовали за повышение ключевой ставки на 25 бп
  
• Уил и Маккафферти сказали, что реакция рынка на повышение ставки может ухудшиться, если повышение будет отложено
  
• Уил и Маккафферти посчитали, что раннее повышение ставки позволит в дальнейшем повышать ставку постепенно
  
• Уил и Маккафферти сказали, что политика останется стимулирующей даже после повышения ставки
  
• Уил и Маккафферти указывали на сокращение свободных мощностей на рынке труда, перспективу роста заработной платы
  
• Уил и Маккафферти считали необходимым немедленно повысить ключевую ставку
  
• Большинство членов комитета посчитали, что повышение ставки укрепит фунт и повредит изменению баланса в экономике
  
• Большинство членов комитета посчитало, что повышение ставки может негативно отразиться на домохозяйствах с высоким уровнем задолженности
  
• Большинство членов комитета посчитало, что повышение ставки может поставить под угрозу экономический рост
  
• Большинство членов Комитета по денежно-кредитной политике посчитали, что инфляция и рост заработной платы недостаточно сильны, чтобы можно было повысить ставку
  
  

EUR/USD $1.3250(E325mn), $1.3350-55(E225mn), $1.3400(E461mn)

USD/JPY Y102.00($250mn), Y102.50($450mn), Y102.75-80($200mn), Y103.00($985mn)

EUR/JPY Y136.65(E184mn)

GBP/USD $1.6650(stg184mn)

USD/CHF Chf0.9100($440mn)

AUD/USD $0.9225(A$149mn), $0.9335(A$149mn)

USD/CAD C$1.0880($276mn), C$1.0900($130mn)

Австралийская экономика оставалась чуть ниже тренда в июле, показало в среду последнее чтение ведущих индексов от Westpac Bank / Melbourne Institute. Индекс опережающих индикаторов ослаб на 0,1 процента за месяц.

Результат последовал за увеличением на 0,1 процента в июне.

"Индекс продолжает показывать: мы можем ожидать, что рост австралийской экономики останется ниже тренда во второй половине 2014 года и в 2015 году," сказал Westpac. "Мы не ожидаем увидеть, что Резервный банк Австралии примет решение об изменении ставки в течение следующего года."

Die Welt

Мистическое падение цены на нефть

Количество горячих точек в мире увеличилось, однако цена на нефть падает. Это удивляет не только рядовых потребителей нефти, но и экспертов. В реальности на рынке нефти произошла революция благодаря фрекингу, переживающему самый настоящий бум в США.

Bloomberg

До захвата Крыма инвестбанк Morgan Stanley помог "Роснефти" быть "компанией номер один"

Morgan Stanley помог превратить "Роснефть" из предприятия, которое российское правительство безуспешно пыталось продать, в компанию, занимающую первое место в мире по добыче нефти среди фирм, чьи акции открыто торгуются на бирже.

DW

Нидерландские экспортеры могут потерять 300 млн евро в результате санкций РФ

По данным нидерландской статистики, общая сумма экспорта из Нидерландов в Россию в 2013 году составила 500 миллионов евро.

В результате российского эмбарго производители продуктов питания из Нидерландов могут лишиться прибыли на сумму "не менее 300 миллионов евро". Об этом во вторник, 19 августа, сообщило Центральное статистическое бюро Нидерландов.

По данным ведомства, в 2013 году страна экспортировала продукты питания, в частности, овощи, фрукты и молочные продукты, на сумму около 500 миллионов евро, при этом общая прибыль голландских компаний составила 300 миллионов.

Польша требует от ЕС подать в ВТО жалобу на российские санкции

В прошлом году польские сельхозпроизводители экспортировали в Россию товаров на сумму почти в 1,2 миллиарда евро. Решение о подаче в ВТО жалобы на российское эмбарго может быть принято в сентябре.

Британский банк в США заплатит многомиллионный штраф

Standard Chartered заплатит 300 миллионов долларов за недостаточные меры в борьбе с отмыванием денег. Финансовое учреждение не отреагировало на "потенциально высокорискованные транзакции".

РБК

Акции Apple подорожали до рекордного уровня за всю историю компании

Акции Apple подорожали до рекордного уровня за всю историю компании, 19 августа достигнув отметки $100,53 (рост на 1,4%) на закрытие торгов. Несмотря на проведенное в июне дробление акций в пропорции семь за одну, вчерашний результат превзошел рекорд сентября 2012 года - $100,30.

Как отмечает газета The Financial Times, столь высокий показатель связан с ожиданием инвесторами запуска новых продуктов Apple в ближайшие месяцы, в том числе устройств iWatch и HealthKit и сервиса платежей.

Флеминг Нильсен, аналитик Danske Bank, отмечает важность сегодняшних релизов из Британии и США.

«Сегодня Банк Англии и ФРС публикуют протоколы заседаний по монетарной политике.

В британском релизе инвесторов будет интересовать прежде всего единодушие в рядах членов МРС.

Спекуляции на тему возможного расхождения в их взглядах особенно усилились после того, как в минувшее воскресенье глава ЦБ Карни заявил: ставки могут быть повышены раньше, нежели начнется рост зарплат.

Что касается ФРС, то последнее заседание интересно тем, что Федрезерв продемонстрировал более агрессивный настрой в отношении инфляции, повысив прогноз по ней на конец 2016 г. с 2.25% до 2.5%.

Кроме того, ряд комментариев дает основания предполагать, что настрой членов Комитета также стал более ястребиным. Так, известный ястреб Фишер заявил в интервью, что не считает себя диссидентом, поскольку в Комитете у него появились сторонники».

Эммануэль Энг, FX стратег OCBC Bank, видит следующий уровень поддержки пары евро/доллар на $1.3265, если $1.33 будет пройдена.

Профицит счета текущих операций еврозоны в июне сократился незначительно, а сильный отчет по рынку жилья в США вынудил пару оказаться ниже $1.3350 до $1.3320. Ожидаемые следующие уровни поддержки расположены на $1.3300 и далее $1.3265. Тем временем, $1.3450 может стать непреодолимым уровнем сопротивления.

Любые намеки на ужесточение из ФРС рядом с продолжающейся мягкой позицией ЕЦБ могут продолжать оказывать давление на пару.

Цены производителей в Германии продолжили сокращаться в июле, показали данные Destatis в среду.

Цены производителей снизились на 0,8 процента в годовом исчислении в июле, сильнее 0,7-процента падения в июне. Экономисты прогнозировали, что цены упадут снова на 0,7 процента.

Цены на потребительские товары недлительного пользования увеличились на 0,6 процента с прошлого года и стоимость капитальных товаров выросла на 0,5 процента. Между тем, цены на промежуточные товары снизились на 0,5 процента и стоимость энергии сократилась на 3,2 процента.

Общий индекс цен производителей без учета энергоносителей вырос на 0,1 процента по сравнению с июлем 2013 года.

В месячном измерении цены производителей упали на 0,1 процента после пребывания во флэте месяц назад.

Активность во всех отраслях экономики в Японии сократилась сильнее ожиданий в июне в основном за счет сокращения промышленного производства, сообщило в среду Министерство экономики, торговли и промышленности.

Индекс активности во всех отраслях упал на 0,4 процента, сменив рост на 0,6 процента в мае. Согласно ожиданиям экономистов, индекс должен был сократиться на 0,2 процента.

Активность в строительной отрасли выросла на 0,7 процента, а показатель для государственных услуг повысился на 0,1 процента. Между тем, объем промышленного производства резко сократился на 3,4 процента и активность в сфере услуг снизилась на 0,1 процента.

На ежегодной основе индекс активности во всех отраслях снизился третий месяц подряд. Индикатор снизился на 0,5 процента - слабее снижения на 1,4 процента, зафиксированного в мае.

07:00 GMT ЕЦБ набирает заявки по 7-дневному и 84-дневному долларовому тендеру

09:00 GMT ЕЦБ объявляет о распределении по 7-дневному и 84-дневному долларовому тендеру

09:30 GMT Германия продает 2-летние облигации Schatz

09:00 GMT Португалия размещает 3-месячные и 12-месячные билли

12:00 GMT Канцлер Германии Ангела Меркель выступит с речью

13:00 GMT Глава Норвежского Банка Ойстен Олсен выступит c речью

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3372 (758)

$1.3341 (53)

$1.3323 (27)

Цена на момент написания обзора: $1.3306

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3293 (5069)

$1.3274 (4689)

$1.3249 (4725)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 55021 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (6230);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 61068 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3100 (6361);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 августа составило 1,11 против 1,10 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6901 (2418)

$1.6801 (1821)

$1.6703 (518)

Цена на момент написания обзора: $1.6605

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6497 (1805)

$1.6399 (734)

$1.6300 (643)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 27685 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7000 (2771);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 29220 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6800 (4032);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 августа составило 1,06 против 1,07 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс ведущих индикаторов Westpac Июнь +0.1% -0.1%

04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Июнь +0.6% -0.2% -0.4%

Пара доллар США/японская иена растет в ходе азиатской сессии на рынке Форекс после выхода сильных данных по рынку жилья США и снижения геополитической напряженности между Россией и Европой, вызванной ситуацией в Украине. Пара доллар/иена обычно растет на фоне снижения экономической неопределенности. Тем не менее, рост пары, вероятно, ограничен. ФРС придерживается мнения о том, что экономика восстанавливается, но лишь постепенно, несмотря на сильные экономические данные. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 2,4%; это почти самый низкий уровень в этом году.

Япония представила показатели торгового баланса за июль. Дефицит составил Y -964.0 млрд. против прогноза Y -713.9 млрд.

Австралийский доллар вырос против доллара США и затем отступил от достигнутых максимумов. Сегодня перед парламентариями выступил с речью глава РБА Стивенс, хотя его многочисленные заявления не произвели особого впечатления на австралийский доллар. В частности, Стивенс отметил, что ЦБ пережидает какое-то время, дабы принятые меры начали оказывать эффект, а также добавил, что рынок недооценивает риски снижения AUD. Он признал, что на данном этапе не считает интервенции полезными и пока не думает о повышении ставок. В целом его речь была расценена как менее голубиная по сравнению с последним протоколом РБА.

Индекс опережающих индикаторов Австралии от Westpac в июле снизился на 0.1% м/м против +0.1%.

Евро умеренно снижается против доллара США в преддверии публикации протоколов заседания ФРС. Накануне евро обновил годовые минимумы после релиза данных по инфляции и рынку жилья США. Если инфляционные показатели совпали с прогнозом, то число новостроек резко подскочило к 8-месячному максимуму, указывая на подъём в сфере строительства. В июле годовой рост индекса CPI составил 2,0%, а базового показателя - 1,9%, что совпало с рыночными ожиданиями. Согласно другому отчёту, число начатых жилищных строительств выросло на 15,7% до 1.093 млн. против ожиданий 7,6%.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась до $1.3302

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась до $1.6600.

USD/JPY: азиатскую сессию пара выросла до Y103.23.

В 06:00 GMT в Германии выйдет индекс производственных цен за июль. В 08:30 GMT Британия опубликует протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 10:00 GMT Британия выпустит баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за август. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема оптовой торговли за июнь. В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС за июль.

Международные управляющие активами стараются сократить свои инвестиции на рынках, которые страдают и могут пострадать от кризиса в Украине; это прежде всего рынки России и стран Восточной Европы. Но некоторые рынки и выигрывают от кризиса, например, цена палладия достигла 13-летнего максимума

Инвесторы изо всех сил пытаются уменьшить риск возможных экономических последствий от продолжающихся в Украине боевых действий, которые приводят в беспорядок и без того слабые рынки.

Курс валют в Центральной и Восточной Европе, включая венгерский форинт и польский злотый, снизился до годового минимума по отношению к доллару. Инвесторы уходят из экономик тех стран, которые меньше всего защищены от последствий антироссийских санкций. Котировки европейских акций также упали.

Европейские страны и США в конце июля ввели обширные санкции против некоторых россиян и банков, утверждая, что Москва поддерживает повстанцев на востоке Украины. Россия в ответ запретила импорт продовольствия из стран, поддержавших санкции.

Эскалация конфликта между Россией и Западом добавляет неопределенности на рынках, где уже отмечается неравномерный рост и сдвиги в политике Федерального резерва. По мере усиления нестабильности на рынках инвесторы вынуждены приводить в порядок свои инвестиционные портфели, приспосабливая их к периоду неопределенности. Пока падение котировок не привлекает охотников за низкими ценами, и это свидетельствует о том, что инвесторы ждут новых проблем в будущем.

Больше всех пострадали от ухода инвесторов страны Восточной Европы, отправляющие значительную часть своего экспорта в Россию. В текущем месяце по состоянию до 11 августа инвесторы вывели $234 млн из компаний розничной торговли этого региона, хотя в июле вложили туда $33 млн, а в июне $891 млн, о чем свидетельствуют данные EPFR Global. Польский злотый с 1 июля упал на 3%, а венгерский форинт и чешская крона - на 4%.

Однако некоторые покупают активы, которые, по их мнению, поднимутся в цене в случае усиления конфликта с Россией. Россия - один из крупнейших в мире производителей палладия, никеля и алюминия, и она занимает второе место по экспорту нефти. Пока санкции не мешают экспорту сырьевых товаров. Но некоторых инвесторов тревожит то, что будущие ограничения могут навредить сырьевому экспорту, или что Россия сама может в ответ прекратить экспорт.

Источник:Wall Street Journal

Евро торгуется около девятимесячного минимума. Отношение инвесторов к евро ухудшилось после сокращения положительного сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны до 13,1 млрд евро в июне против 19,8 млрд евро в мае. Давление на евро оказывает позитивное отношение участников рынка к доллару, увеличение разницы между процентными ставками в США и Европе, слабые перспективы экономики еврозоны и мягкая позиция ЕЦБ в отношении денежно-кредитной политики.

Австралийский доллар вырос, несмотря на то, что управляющий РБА Гленн Стивенс напомнил валютным рынкам о возможности интервенции.

Иена торгуется с понижением по отношению к доллару, на фоне сильных данных по рынку жилья и отчета, указавшего на сдержанную инфляцию в США. Это дает Федеральной резервной системе повод для сохранения мягкой денежно-кредитной политики. Между тем, геополитические риски снизились, так как новости о том, что президент РФ Владимир Путин встретится с лидерами Украины на следующей неделе, повысили надежды на разрешение нестабильности в регионе.

Новозеландский доллар упал на фоне снижения индекса цен аукциона молочной продукции GlobalDairyTrade на 0,6%, а также уменьшения на 1,0% индекса закупочных цен производителей и на 0,5% - индекса отпускных цен производителей во 2-м квартале по сравнению с 1-м кварталом. Кроме того, на новозеландскую валюту оказывают давление низкие цены на сырьевые товары, ослабление ожиданий в отношении дальнейшего повышения ставок Резервным банком Новой Зеландии в этом году, негативное отношение центрального банка к высокому курсу новозеландского доллара и ее продажи в растущей паре AUD/NZD.

Рост геополитической напряженности ставит под угрозу процессы глобализации и восстановления экономики, пишет обозреватель Financial Times Джон Плендер

Гибель самолета MH17 Малайзийской авиакомпании в прошлом месяце стал символом вынужденного отступления глобализации. Уязвимость гражданского авиасообщения - самый очевидный признак атак на мировую торговлю. Увеличение экономических санкций после действий Москвы на территории Украины толкает Россию еще ближе к автаркии. Вялая реакция США на все это ослабляет стабильность и предсказуемость устоев экономической взаимозависимости. Более того, все это происходит на фоне отступления к местническим интересам, провоцируя финансовый кризис. Если уверенность в инфраструктуре глобализации ослабевает, свободный поток капиталов, товаров и услуг через границу будет нарушен.

Что, если в определенный момент люди перестанут летать самолетами, начнут избегать магазинов, перестанут инвестировать в новые заводы и оборудование? Тогда произойдет серия негативных шоков в области спроса. Мировая экономика находится в плачевном состоянии, чтобы справиться с этим.

Несмотря на усилия по укреплению международного регулирования, реальность такова, что национальные правительства бросились защищать свои собственные банки.

В XIX веке, в период до кредитного кризиса 2007 года, свободную торговлю поддерживали Великобритания и США. В сегодняшней более многополярном мире США страдает от перенапряжения после военной авантюры в Ираке и Афганистане, а американское общество не рвется к интервенционизму во внешней политике.

Джон Плендер советует Европе не рассчитывать на "халяву" от оборонного бюджета США, а направлять больше своих ресурсов на противодействие напористой России, в частности - решить проблему чрезмерной зависимости от российских энергоносителей.

Есть и более масштабный урок. Лауреат Нобелевской премии по экономике Майкл Спенс полагает: текущие угрозы процветанию - не что иное, как побочный эффект региональных трений, конфликтов и борьбы за сферы влияния.

• Не рассматривали возможность повышения ставок в последнее время

• Ранее всерьез думали о проведении валютной интервенции

• Рост ВВП во 2-м квартале, вероятно, окажется сдержанным

В Morgan Stanley отмечают: пара USD/JPY стала менее отзывчива к движениям SP500, однако большее значение для пары приобретает динамика доходности, которая в целом носит конструктивный для быков характер. Между тем, в банке также рекомендуют обратить внимание на ослабление экономики Японии и снижение инфляционных ожиданий и предупреждают, что рынок недооценивает риски того, что Банк Японии вновь приступит к активным действиям. По мнению Morgan Stanley, сегодня пара USD/JPY, вероятно, будет торговаться в диапазоне Y102,60-Y103,10.

В ходе вчерашней торговой сессии доллар США демонстрировал рост против основных валют. Второй день подряд поддержку американской валюте оказывают данные по рынку жилья. В понедельник доллар укреплялся под влиянием лучших, чем ожидалось, данных по индексу доверия среди американских строителей от NAHB. Вчера рост доллара стал следствием вышедших отчетов по разрешениям на строительство и закладкам новых домов в США. Оба показателя превысили средние прогнозы аналитиков, а их значения за предыдущие отчетные периоды было пересмотрено в сторону повышения, позволив индексу доллара достигнуть 11-ти месячного максимума. Согласно отчету министерства торговли, с учетом сезонных колебаний число закладок новых домов увеличилось в июле на 15,7% до годового уровня 1,093 млн. единиц. Последнее значение оказалось самым высоким, начиная с ноября прошлого года. Показатель за июнь был пересмотрен в сторону повышения до 945 тыс. единиц с 893 тыс. единиц, о которых сообщалось первоначально. Также стало известно, что число разрешений на строительство повысилось в июле на 8,1% - до уровня 1,052 млн. единиц. Показатель за июнь был пересмотрен до 973 тыс. с 963 тыс. Последнее изменение позволяет предположить, что объем строительства может увеличиться еще больше в ближайшие месяцы. Согласно средним прогнозам, показатели ожидались на уровне 970 тыс. (закладки новых домов) и 1,0 млн. (разрешения на строительство).

По давлением продолжил оставаться фунт. Слабость британской валюты была обусловлена вышедшими данные по инфляции в Великобритании, которые оказались слабее ожиданий. Управление национальной статистики сообщило о снижении индекса потребительских цен в июле до уровня 1,6% г/г с 1,9%, наблюдавшихся в июне. Средние прогнозы подразумевали снижение показателя до уровня 1,8%. Более слабые данные по инфляции повышают шансы более позднего начала процесса повышения ставок Банком Англии.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3317 -0,33%

GBP/USD $1,6614 -0,67%

USD/CHF Chf0,9092 +0,31%

USD/JPY Y102,92 +0,35%

EUR/JPY Y137,06 +0,02%

GBP/JPY Y170,98 -0,32%

AUD/USD $0,9296 -0,28%

NZD/USD $0,8421 -0,67%

USD/CAD C$1,0940 +0,49%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс ведущих индикаторов Westpac Июнь +0.1%

04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Июнь +0.6% -0.2%

06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Июль 0.0% +0.1%

06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Июль -0.7%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Август 2 4

12:30 Канада Оптовые продажи, м/м Июнь +2.2% +1.3%

14:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Август 1.4

18:00 США Публикация протокола встречи FOMC

22:45 Новая Зеландия Приток туристов Июль -0.3%