Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-08-2014

Программа будет размещена на сайте ФРБ Канзас-Сити по адресу http://www.kc.frb.org/publications/research/escp/archive.cfm

Торги на валютном рынке в течении американской сессии проходят в спокойном русле. Участники рынка ожидают начала ежегодного экономического симпозиума ФРС, который начинается сегодня в Джексон Хоуле. Программа симпозиума, который в текущем году посвящен теме «Новая оценка динамики рынка труда», будет опубликована в 00:00 GMT.

Уже известно, что завтра в рамках симпозиума выступит глава ФРС Джанет Йеллен. Ее речь носит название «Рынок труда». Стоит отметить, что практически не озвучиваются ожидания относительно того, что Йеллен может выразить "ястребиный" настрой в тоне опубликованного вчера протокола последнего заседания FOMC. Многие эксперты отмечают, что Йеллен может просигнализировать о более позднем начале процесса ужесточения денежно-кредитную политики (ожидается от Йеллен акцента на сохранении проблем с занятостью в США не смотря на снижение уровня безработицы). В частности, в JPM ожидают, что речь Йеллен может содержать аргументы в пользу защиты мягкой денежно-кредитной политики ФРС, в HSBC говорят о том, что глава ФРС может акцентировать внимание на сохранении определенных проблем на рынке труда США. В PIMCO просто отмечают, что будет проходить обсуждение ситуации на рынке труда и рекомендуют не "хвататься" за заголовки.

Также уже известно, что в симпозиуме примут участие главы центробанков Японии и еврозоны. В частности, глава ЕЦБ Марио Драги произнесет речь завтра в 18:30 GMT.

В свете ожиданий начала симпозиума в Джексон Хоул доллар незначительно скорректировался после недавнего укрепления против основных валюты. Снижение доллара сдерживали опубликованные данные по продажам жилья на вторичном рынке США, которые вышли лучше ожиданий и стали еще одним признаком возобновления процесса улучшения ситуации в данном сегменте американской экономики.

Согласно отчету Национальной ассоциации риэлторов, по итогам прошлого месяца объем продаж жилья на вторичном рынке США существенно вырос, вопреки средним прогнозам, указывающих на снижение показателя. В июле продажи домов на вторичном рынке увеличились на 2,4%, достигнув годового уровня 5,15 млн. единиц. Рост темпов продаж отмечается уже четвертый месяц подряд. Ожидалось, что продажи снизятся до уровня 5,01 млн. единиц с 5,05 млн. единиц в июле (пересмотрено в сторону повышения от 5,04 млн. единиц).

Валютная пара EUR/USD в течении американской сессии консолидировалась в районе $1,3280.

GBP/USD незначительно отступил от минимумов в области $1,6565, консолидируясь на момент подготовки материала в районе $1,6585.

USD/JPY консолидировался в области Y103,80, незначительно отступив от четырехмесячного максимума.

Согласно ожиданиям американской маркетинговой компанией J.D. Power, продажи автомобилей в США по итогам августа вырастут до уровня 16.5 млн единиц. Это больше, чем 16.4 млн единиц в июле, но все же на 0.5% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

В JPM ожидают, что речь Йеллен может содержать аргументы в пользу защиты мягкой денежно-кредитной политики ФРС.

В HSBC говорят о том, что Йеллен может акцентировать внимание на сохранении определенных проблем на рынке труда США.

В PIMCO просто отмечают, что будет проходить обсуждение ситуации на рынке труда и рекомендуют не "хвататься" за заголовки.

В Jefferies не ожидают, что Йеллен затронет в своей речи сроки начала ужесточения денежно-кредитной политики.

В Citi ожидают увидеть приверженность Йеллен проведению мягкой денежно-кредитной политики.

В Credit Suisse говорят о том, что шаткий геополитической фон, слабость европейской экономики и хрупкость высоко рисковых активов могут стать причинами сдержанной риторики Йеллен.

Уильямс отметил, что повышение ставок будет происходить последовательно, а первое повышение является вполне оправданным летом следующего года.

Уильямс, который является сторонником мягкой денежно-кредитной политики, в текущем году участвует в заседания FOMC в качестве альтернативного члена, в следующем году он будет входить в основной состав Комитета.

В США начинается ежегодный экономический симпозиум в Джексон Хоул. Программа симпозиума, который в текущем году посвящен теме «Новая оценка динамики рынка труда», будет опубликована в 00:00 GMT. Уже известно, что завтра в рамках симпозиума выступит глава ФРС Джанет Йеллен. Ее речь носит название «Рынок труда». Многие эксперты отмечают, что Йеллен может просигнализировать о более позднем начале процесса ужесточения денежно-кредитную политики (ожидается от Йеллен акцента на сохранении проблем с занятостью в США не смотря на снижение уровня безработицы). Немного позже будет выступать глава ЕЦБ Марио Драги (18:30 GMT).

Также в пятницу будут опубликованы данные по инфляции в Канаде (12:30 GMT). В последние несколько месяцев в Канаде наблюдается рост инфляционного давления. Если подобная тенденция сохраниться в июле, в Банке Канады могут изменить тон своих решений в пользу рассмотрения возможностей и условий ужесточения денежно-кредитной политики, что, безусловно, окажет поддержку канадскому доллару.

Национальная ассоциация риэлторов сообщила: по итогам прошлого месяца объем продаж жилья на вторичном рынке существенно вырос, вопреки прогнозам экспертов на снижение, показав при этом самый быстрый темп почти за год. Последнее изменение - знак того, что рынок жилья снова набирает обороты после годичного спада.

Согласно отчету, в июле месяце продажи домов на вторичном рынке увеличились на 2,4 процента, достигнув годового уровня 5,15 млн. единиц. Добавим, что ускорение темпов продаж отмечается уже четвертый месяц подряд. Ожидалось, что продажи снизятся до уровня 5,01 млн. единиц с 5,05 млн. единиц в июле (пересмотрено в сторону повышения от 5,04 млн. единиц).

Напомним, перепродажи жилья начали падать летом 2013 после того, как Федеральная резервная система просигнализировало о возможности сокращения денежно-кредитного стимулирования экономики, что способствовало росту ипотечных процентных ставок. ФРС, однако, сохраняла программу покупки облигаций без изменений дольше, чем ожидали инвесторы, что помогло уменьшить ставки по ипотечным кредитам. Это, в сочетании с устойчивым ростом рабочих мест в этом году, помогло повысить продажи жилья на вторичном рынке в июле до самого высокого уровня с сентября 2013 года.

Сегодняшние данные также показали: проблемные продажи составили в прошлом месяце лишь 9 процентов от общего объема, что является самим низким значением со временен ведения данной статистики (с октября 2008 года).

Количество домов на рынке для перепродажи выросло до 2,37 млн. в июле, самый высокий уровень с августа 2012 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года их число увеличилось на 5,8 процента. Средняя цена продажи составила $ 222 900, что оказалось на 4,9 процента выше, чем в июле 2013.

Как показал отчет ФРС-Филадельфия, в августе индекс деловой активности заметно повысился, достигнув при этом уровня 28,0 пункта по сравнению с 23,9 пункта в июле. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали падение данного показателя до отметки 20,3.

В целом, суб-индексы проявили себя таким образом:

• индекс товарно-материальных запасов в августе 8,3 против 4,8 в июле
  
• индекс сроков доставки в августе 4,5 против 9,6 в июле
  
• индекс поставок в августе 16,5 против 34,2 в июле
  
• индекс новых заказов в августе 14,7 против 34,2 в июле
  
• индекс занятости в августе 9,1 против 12,2 в июле
  
• индекс отпускных цен в августе 4,2 против 16,8 в июле
  
• индекс закупочных цен в августе 24,9 против 34,7 в июле
  
  

EUR/USD $1.3250(E325mn), $1.3350-55(E225mn), $1.3400(E461mn)

USD/JPY Y102.00($250mn), Y102.50($450mn), Y102.75-80($200mn), Y103.00($985mn)

EUR/JPY Y136.65(E184mn)

GBP/USD $1.6650(stg184mn)

USD/CHF Chf0.9100($440mn)

AUD/USD $0.9225(A$149mn), $0.9335(A$149mn)

USD/CAD C$1.0880($276mn), C$1.0900($130mn)

Напомним, по итогам июня рост продаж жилья на вторичном рынке заметно превысил прогнозы (показатель увеличился на 2,6 процента - до 5,04 млн. единиц, достигнув самого высокого уровня с октября 2013 года).

Добавим, что доля проблемных продаж осталась неизменной. Эти позитивные данные были одним из немногих светлых пятен для жилищного сектора в июне. Эксперты ожидают, что продажи домов на вторичном рынке были несколько ниже, чем в прошлом месяце. Опережающие индикаторы для продаж жилья были слабыми, а отложенные продажи домов упали на 4,5 процента годовых в июне. Добавим также, что планы потребителей в отношении покупки домов снизились на 1 процентный пункт в июле, до самого низкого уровня в этом году. Тем не менее, ипотечные ставки, которые выросли в первом полугодии, немного уменьшились в последнее время, что может помочь повысить продажи существующего жилья уже в ближайшем будущем.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам июля составил 5,01 млн., по сравнению с 5,04 млн. единиц в предыдущем месяце.

Эстер Джордж, глава ФРБ Канзас-Сити, заявила сегодня, что стабильное улучшение в сфере занятости США может спровоцировать более раннее повышение ставки.

Она заметила, что некоторые индикаторы уже сигнализируют о том, что ставки должны быть выше нулевой отметки, и рынкам необходимо внимательно отслеживать события на экономическом фронте, чтобы обозначить время первого повышения ставки.

«Когда я вижу, что экономика приближается к тому моменту, когда можно говорить о полной занятости и стабильной инфляции, я начинаю думать, что пришло время действовать», - отмечает она.

Джордж полагает, что несмотря на то, что процесс экономических преобразований ещё не завершён, ФРС необходимо смотреть вперёд и стремиться к нормализации процентных ставок.

Напомним, ЦБ США планирует завершить свою программу покупки облигаций, направленную на стимулирование экономики, уже в октябре этого года. Тем не менее, политики отмечают, что было уместно подождать определенное время, прежде чем повышать базовую ставку, которая держится вблизи нуля с декабря 2008 года.

Количество новых обращений за пособием по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, превысив при этом прогнозы экспертов, что говорит об устойчивом улучшении ситуации на рынке труда.

Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице уменьшилось за неделю, завершившуюся 16 августа, на 14 000 - до уровня 298 000. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 299 тыс. Между тем, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 312 тыс. с 311 тыс.

Департамент труда заявил, что не было никаких особых факторов, влияющих на данные на государственном уровне.

Также отчет показал: среднее число обращений за последние четыре недели выросло на прошлой неделе на 4750 - до 300 750. Тем не менее, последнее значение по-прежнему соответствует докризисным уровням.

Что касается вторичных заявок за пособием по безработице, то их число упало на 49 000 - до 2,5 млн. на неделе, завершившейся 9 августа (с учетом сезонных колебаний).

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов Июнь +0.2% +0.4%

01:35 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 50.5 51.5 52.4

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) Август 51.7 51.5 50.3

03:00 Новая Зеландия Изменение объёма расходов по кредитным картам, г/г Июль +6.0% Пересмотрено с +7.0% +4.5%

06:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Июль 1.41 Пересмотрено с 1.38 1.91 3.98

06:58 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 47.8 47.9 46.5

06:58 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Август 50.4 50.3 51.1

07:28 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 52.4 51.8 52.0

07:28 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Август 56.7 55.5 56.4

07:58 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 51.8 51.4 50.8

07:58 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Август 54.2 53.6 53.5

08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Июль +0.1% +0.4% +0.1%

08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Июль +3.6% +2.6%

08:30 Великобритания Чистые заимствования гос. сектора, млрд. Июль 9.5 10.1 -1.1

Курс евро отступил от максимума против доллара, но все еще продолжает демонстрировать повышение. На ход торгов повлияли смешанные данные по деловой активности. Как стало известно, предварительный композитный индекс менеджеров закупок для еврозоны снизился в августе вслед за падением индикаторов активности в производственном секторе и сфере услуг. Значение сводного индекса опустилось до 52,8 пункта с 53,8 пункта месяцем ранее. Аналитики ожидали уменьшения показателя всего до 53,4 пункта. Между тем, стало известно: индикатор активности сферы услуг опустился в августе до 53,5 пункта с 54,2 пункта месяцем ранее при среднем прогнозе на уровне 53,6 пункта. Тем временем, промышленный индекс PMI опустился до 50,8 пункта (минимум за 13 месяцев), по сравнению с 51,8 пункта в июле. Аналитики прогнозировали снижение до 51,4 пункта.

Кроме того, данные показали: композитный немецкий PMI опустился в августе до 54,9 пункта с июльских 55,7 пункта при среднем прогнозе экспертов в 54,6 пункта. Добавим, сектор услуг оставался движущей силой общего роста в августе. Хотя индекс менеджеров по закупкам для данной сферы упал до 56,4 с 56,7 в июле, он оказался заметно выше средних прогнозов экспертов на уровне 55,5 пункта. Что касается производственного индекс PMI, то они снизился до 52,0 пункта с 52,4 в прошлом месяце. Индекс, как ожидалось, должен был опуститься до уровня 51,8 пункта.

Что касается ситуации во Франции, то здесь был отмечен рост деловой активности в сфере услуг - PMI в этом секторе подскочил до 51,1 пункта с 50,4 пункта при прогнозе снижения до 50,3 пункта. При этом снижение производственной активности в стране усилилось в текущем месяце - индикатор упал до 46,5 пункта с 47,8 пункта, тогда как эксперты ожидали повышение до 47,9 пункта. Сводный французский PMI вырос в августе до 50 пунктов с 49,4 пункта при консенсус-прогнозе в 49,6 пункта.

На динамику торгов влияют ожидания публикации американских данных по числу первичных обращений за пособием по безработице, производственной активности и уровне продаж на вторичном рынке недвижимости.

Фунт немного снизился против доллара США, вернувшись при этом до уровней открытия, что было связано с выходом слабых данных по Британии. Управление национальной статистики сообщило: британские розничные продажи выросли по итогам июля, но зафиксировали более слабые темпы, чем ожидали многие эксперты. Согласно отчету, июльский объем розничных продаж вырос на 0,1 процента, что соответствовало изменению за предыдущий месяц. Ожидалось, что продажи увелчатся более значительно - на 0,4 процента. В годовом выражении продажи повысились на 2,6 процента, вслед за ростом на 3,6 процента по итогам июня. По прогнозам, рост должен был составить 3,1 процента. Также данные показали: крупнейшее понижательное давление было замечено со стороны внемагазинной розничной торговли и продаж на автозаправочных станциях. Продажи одежды и обуви выросли на 0,8 процента, а продажи продуктов питания - на 0,4 процента. Объемы продаж, возможно, были связаны с летними скидками. В результате ценовой войны в супермаркетах стоимость продуктов питания упала на 1,3 процента годовых, зафиксировав первый спад за всю историю наблюдений.

Иена торгуется с умеренным понижением против американской валюты на фоне вчерашней публикации протокола ФРС. В нем было сказано: «руководители Федеральной резервной системы США на заседании 29-30 июля отметили, что приближение к целям комитета (максимальной занятости и инфляции на уровне 2%) произошло быстрее прогнозов, и возможно будет уместно начать корректировку денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось». Таким образом, повышается вероятость того, что выход из программ стимулирования и повышение ставок произойдет раньше, нежели ожидалось. Хотя в заявлении, опубликованном сразу после заседания, комитет сделал акцент на сохранении проблем на рынке труда, протокол показывает, что члены FOMC прогнозируют дальнейшее улучшение в сфере занятости. Участники заседания отметили: экономическая активность восстановилась во втором квартале и вероятность падения темпов инфляции существенно ниже 2% несколько уменьшилась. Заявления представителей Федрезерва и прогнозы аналитиков свидетельствуют о том, что первое повышение базовой ставки может произойти в 2015 году.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3277, но потом немного снизилась

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась от $1.6561 до $1.6596

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y103.71-Y103.90

В 12:30 GMT США заявит о числе первичных обращений за пособием по безработице, а в 13:45 GMT выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за август. В 14:00 GMT США заявит об объеме продаж жилья на вторичном рынке за июль, а также выпустит производственный индекс ФРС-Филадельфии и индикатор уверенности потребителей за август Также на это время запланирован экономический симпозиум в Джексон Хоуле.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3485, $1.3445, $1.3415, $1.3400, $1.3370, $1.3325

Ордера на покупку $1.3240, $1.3230, $1.3200

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6845, $1.6800/10, $1.6750, $1.6680

Ордера на покупку $1.6550, $1.6510, $1.6500

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9400, $0.9370, $0.9350, $0.9315

Ордера на покупку $0.9240, $0.9220, $0.9200

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.20, Y138.00, Y137.90

Ордера на покупку Y137.00, Y136.75, Y136.50, Y136.25/20

USD/JPY

Ордера на продажу Y104.90, Y104.45, Y104.10, Y104.00

Ордера на покупку Y103.10, Y102.70, Y102.30, Y102.15, Y102.00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8100, stg0.8035

Ордера на покупку stg0.7970, stg0.7950/40, stg0.7900

Данные, представленные Управлением национальной статистики, показали: британские розничные продажи выросли по итогам июля, но зафиксировали более слабые темпы, чем ожидали многие эксперты.

Согласно отчету, июльский объем розничных продаж вырос на 0,1 процента, что соответствовало изменению за предыдущий месяц. Ожидалось, что продажи увеличиваться более значительно - на 0,4 процента. В годовом выражении продажи повысились на 2,6 процента, вслед за ростом на 3,6 процента по итогам июня. По прогнозам, рост должен был составить 3,1 процента.

В Управлении национальной статистики сообщили: крупнейшее понижательное давление было замечено со стороны внемагазинной розничной торговли и продаж на автозаправочных станциях. Продажи одежды и обуви выросли на 0,8 процента, а продажи продуктов питания - на 0,4 процента. Объемы продаж, возможно, были связаны с летними скидками. В результате ценовой войны в супермаркетах, стоимость продуктов питания упала на 1,3 процента годовых, зафиксировав первый спад за всю историю наблюдений.

Напомним, британские потребители были основной движущей силой экономического восстановления страны, которое началось в прошлом году. Этому частично помог и низкий уровень инфляции, что облегчило давление на их покупательскую способность. Тем не менее, рост заработной платы остается очень слабым.

Последние данные, скорее всего, облегчат опасения, что Банк Англии будет спешить поднимать процентные ставки. Такое предположение появилось после того, как инфляционный отчет, представленный на этой неделе, указал на умеренное ценовое давление.

Рост активности в частном секторе еврозоны замедлился в этом месяце больше, чем ожидалось, несмотря на широко распространенное снижение цен, так как производственный сектор и сферы услуг зафиксировали заметное ухудшение.

Согласно данным, представленным Markit Economics, предварительный композитный индекс PMI, который основан на опросе тысяч компаний по всему региону и является хорошим индикатором общего роста, снизился в августе до уровня до 52,8, по сравнению с 53,8 пункта в июле. Многие эксперты ожидали падения данного показателя только до 53,4 пункта. Тем не менее, значение выше 50 указывает на продолжающееся расширение в секторе.

Композитный индекс отпускных цен среди фирм частного сектора снизился до 48,9 с 49,0 в июле, зафиксировав при этом 29-е месячное сокращение подряд. Тем временем, суб-индекс занятости опустился до 49,1 с 49,9, а суб-индекс индекс деловых ожиданий упал до 58,6 с 61,7.

Кроме того, стало известно: композитный индекс PMI для Германии снизился до 54,9 с 55,7, в то время как аналогичный показатель для Франции - второй по величине экономики еврозоны - улучшился до 50,0 пункта с 49,4 пункта в июле.

Между тем, в отчете говорилось, что индекс деловой активности для сектора услуг снизился в этом месяце до отметки до 53,5 с 54,2 в июле. Ожидалось, что значение данного показателя составит 53,6 пункта. Что касается производственного индекса PMI, то он тоже утратил часть позиций в августе - снизился с 51,8 пункта до 50,8 пункта, что является 13-месячным минимумом. Эксперты прогнозировали падение индекса лишь до 51,4 пункта.

Частный сектор Германии продолжил свое расширение в августе, но замедлил при этом темпы по сравнению с прошлым месяцем, что было вызвано дальнейшим спадом производства.

Предварительный композитный индекс менеджеров по закупкам от Markit, отслеживающий рост в сфере промышленности и в секторе услуг, упал в августе до уровня 54,9, по сравнению с 55,7 в июле. Тем не менее, показатель остается значительно выше нейтральной отметки 50, отделяющей рост от сокращения. Добавим, текущая последовательность непрерывного расширения активности теперь составляет 16 месяцев.

Между тем, данные показали, что сектор услуг оставался движущей силой общего роста в августе. Хотя индекс менеджеров по закупкам для сферы услуг упал до 56,4 с 56,7 в июле, он оказался заметно выше средних прогнозов экспертов на уровне 55,5 пункта.

Что касается производственного индекс PMI, то они снизился до 52,0 пункта с 52,4 в прошлом месяце. Индекс, как ожидалось, должен был опуститься до уровня 51,8 пункта. Падение было связано с меньшим числом внутренних и заграничных заказов. Кроме того, предприятия снова сократили число своих рабочих мест, что может указывать на снижение объемов производства в ближайшие месяцы.

«Данные по PMI, доступные на текущий момент, до сих пор указывают на быстрое восстановление ВВП в третьем квартале после сокращения в прошлом квартале», - сказал Оливер Колодсеике, экономист Markit. - «Тем не менее, обеспокоенность в отношении расходящихся тенденций в экономике оказывает давление на производственный сектор».

Положительное сальдо торгового баланса Швейцарии заметно выросло по итогам июля, более чем в два раза превысив средние прогнозы, что было связано с резким сокращением объема импорта. Об этом было сказано в отчете, представленном ранее Федеральной таможенной службой.

Данные показали: несмотря на замедление экспорта, профицит при торговле товарами увеличился в июне до уровня 3,98 млрд. швейцарских франков, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за июнь на уровне 1,41 млрд. швейцарских франков. Напомним, первоначально сообщалось о профиците по итогам июня на отметке 1,38 млрд.

Между тем, в Федеральной таможенной службе сообщили: объем экспорта вырос лишь на 0,2 процента в июле, вслед за повышением на 6 процентов в предыдущем месяце. Что касается импорта, то его объем упал на 10,2 процента, почти полностью компенсировав 10,8-процентное увеличение, замеченное в июне.

В годовом исчислении экспорт вырос в июле на 4,5 процента - до 19,26 млрд. швейцарских франков (в реальном выражении и с учетом инфляции), в то время как импорт снизился на 4,6 процента - до 15,28 млрд. швейцарских франков. В номинальном исчислении экспорт увеличился на 5,0 процента, а импорт снизился на 3,5 процента.

Отдельный отчет показал: экспорт часов в июле вырос на 2,2 процента в номинальном выражении. В реальном исчислении данный показатель увеличился на 6,6 процента, достигнув при этом уровня 2,09 млрд. франков.

EUR/USD $1.3200(E855mn), $1.3360(E359mn), $1.3300(E1.06bn), $1.3340(E204mn)

USD/JPY Y103.00($834mn), Y103.35($400mn

EUR/JPY Y136.65(E184mn)

EUR/GBP stg0.7925(E403mn), stg0.7985(E250mn), stg0.8000(E686mn)

AUD/USD $0.9250(A$250mn), $0.9290(A$130mn), $0.9350-60(A$297mn), $0.9375(A$726mn)

USD/CAD C$1.0850($434mn), C$1.0945($330mn)

Индекс деловой активности в промышленности Японии от Markit вырос с 50,5 в июле до 52,4 августе, что является максимальным ростом в промышленности с марта. Индекс вырос умеренно. Данные являются предварительными, собирались 12-19 августа, отражают 85-90% ответов респондентов.

Предварительное значение компонента объёма выпуска в промышленности - 53,2 (49,8 в июле), что показывает сильный рост выпуска.

Ами Броунбилл, экономист Markit, отмечает: «Последние данные зарегистрировали умеренное улучшение условий для бизнеса для японских производителей. Объём выпуска и объём новых заказов резко выросли, отмечен наиболее высокий рост с момента введения более высокого налога с продаж. Численность работников вернулась к устойчивому росту, и является максимальной за последние три месяца. Кажется, японская экономика восстанавливается после повышения налога с продаж и показывает больше устойчивости, чем 17 лет назад при подобном повышении налога.»

Bloomberg

Монголия ищет экономический спасательный круг, разворачиваясь к Китаю и России

В 1990 году Монголия избавилась от советского влияния и с тех пор пыталась налаживать связи с так называемыми "третьими соседями", включая США. Теперь она переориентируется, и Россия может очень быстро восстановить экономические связи.

The Wall Street Journal

Швейцария отвергает просьбы помочь обойти российское эмбарго

Швейцария предотвратила попытки некоторых производителей продуктов питания из Евросоюза обойти российский запрет на импорт продовольствия из ЕС и других западных стран при помощи поставок через эту альпийскую страну.

Die Welt

Нобелевские лауреаты опасаются новой холодной войны

По мнению самых могучих умов от экономики, "конфликт между Россией и Украиной обладает потенциалом для того, чтобы серьезно повлиять на экономическую устойчивость Западной и Центральной Европы". И главная проблема - "экспансионизм Владимира Путина".

DW

Объем экспорта из Германии в Россию сократился на 3 миллиарда евро

Немецкая экономика все отчетливее ощущает на себе последствия торговой войны с Россией. Объем экспорта уменьшается, особенно в отраслях автомобиле- и машиностроения.

РБК

Аналитики оценили потери ЕС от российского продуктового эмбарго в $6,7 млрд

Запрет на импорт западных продуктов питания, объявленный правительством России 7 августа, может стоить Евросоюзу $6,7 млрд экономических потерь в год, подсчитали аналитики голландской ING Group. В эту оценку входит не только выпадающий экспорт конечной продукции, но и потенциальный урон компаний, поставляющих промежуточные товары и услуги (например, оптовая торговля или транспортировка). С точки зрения рынка труда, 130 тыс. рабочих мест в ЕС попадают в зону риска, поскольку зависят от российского продовольственного импорта.

По следам опубликованного июльского протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) реакция валютных стратегов из Barclays Capital выглядит следующим образом: «В то время как большинство членов Комитета подтверждает сближение текущей ситуации с «двойным стандартом», что происходит быстрее, нежели ожидалось ранее, ситуация на рынке труда пока еще далека от нормализации, поэтому FOMC готов оставаться «терпеливым».

Если прогресс на рынке труда будет продолжать опережать ожидания, то Комитет будет готов пересмотреть свою позицию в пользу более раннего наступления момента ужесточения монетарной политики. Это соответствует нашим собственным прогнозам, согласно которым ФРС начнет повышение ставок с июня следующего года. Но есть риск, что темпы улучшения ситуации будут более быстрыми и FOMC может принять решение о повышении ставок в марте».

Индекс опережающих индикаторов для Австралии от Conference Board в июне вырос на 0,4% до 130,2 (2004=100). В мае, по пересмотренным данным, он вырос на 0,2% и снизился на 0,1% в апреле. За шесть месяцев, включая июнь, индекс опережающих индикаторов вырос на 1,5% (это эквивалентно годовому росту в 3,0%), и пять из семи компонентов индекса выросли за этот период. За предыдущие шесть месяцев индекс вырос на 2,6% (около 5,4% в годовом исчислении).

Шесть из семи компонентов индекса опережающих индикаторов внесли положительный вклад: отношение продаж к запасам, разница в доходности, экспорт природных ресурсов, предложение денег, разрешения на строительство, общая операционная прибыль. Снизился компонент цен акций.

Индекс совпадающих индикаторов для Австралии, который является индикатором текущей экономической активности, в июне вырос на 0,2% до 125,2 (2004=100). По пересмотренным данным, в мае индекс остался без изменений в мае, и вырос на вырос на 0,1% в апреле. За шесть месяцев включая июнь индекс совпадающих индикаторов вырос на 1,3%, и все четыре компонент индекса внесли в позитивный вклад. За предыдущие шесть месяцев индекс вырос на 0,7% (около 1,5% в годовом исчислении).

Рост ВВП Австралии в первом квартале (4,5% в годовом исчислении) был более высоким, чем в четвёртом квартале 2013 г. (3,2% в годовом исчислении)

Учитывая изменение как индекса опережающих индикаторов, так и индекса совпадающих индикаторов, экономический рост в ближайшие месяцы должен продолжиться.

07:00 GMT Швейцария опубликует ежемесячный статистический бюллетень

09:30 GMT Великобритания размещает 10-летние бонды

17:00 GMT США размещает 5-летние TIPS

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3344 (1125)

$1.3299 (50)

$1.3269 (27)

Цена на момент написания обзора: $1.3245

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3221 (5007)

$1.3197 (4586)

$1.3166 (5661)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 55697 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (6503);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 61990 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3100 (6427);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 августа составило 1,11 против 1,11 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6801 (1832)

$1.6703 (902)

$1.6606 (324)

Цена на момент написания обзора: $1.6567

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6497 (1869)

$1.6399 (747)

$1.6300 (643)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 28530 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7000 (2764);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 29217 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6800 (4027);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 августа составило 1,02 против 1,06 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов Июнь +0.2% +0.4%

01:35 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 50.5 51.5 52.4

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) Август 51.7 51.5 50.3

03:00 Новая Зеландия Изменение объёма расходов по кредитным картам, г/г Июль +7.0% +4.5%

В ходе азиатской сессии на рынке Форекс доллар США вырос против основных валют после выхода слабого индекса менеджеров по снабжению (PMI) Китая. Этому также способствовала публикация протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые показали, что центральный банк постепенно склоняется в сторону более жесткой политики.

Судя по протоколам, руководители ФРС посчитали, что прогресс на рынке труда и ускорение инфляции приближают экономические условия к более нормальным, или же тем, которые наблюдались до финансового кризиса. Явные разногласия возникли по поводу того, какой объем свободных ресурсов сохраняется на рынке труда.

На фоне усиливающихся дебатов среди членов комитета ФРС, похоже, отходит от склонности к мягкой политике и занимает более сбалансированную позицию. В связи с этим ее заявления звучат жестче, чем ране. Это приближает ФРС к тому моменту, когда она будет рассматривать повышение ставок, что вызовет рост доллара.

Австралийский доллар обновил 7-месячный минимум против доллара, отреагировав таким образом на предварительный показатель HSBC PMI Китая, который в августе неожиданно ослаб до 3-месячного минимума 50.3 от отмеченного в предыдущем месяце 18-мес. максимума 51.7. Результат не оправдал прогноза 51.5.

Евро умеренно снижается против доллара США в преддверии публикации индекса PMI для производственного сектора. На прошлой неделе данные показали, что объем реального ВВП в еврозоне остался неизменным по итогам второго квартала, что последовало за повышением на 0,2 процента в предыдущем квартале. Кроме того, добавим, что годовой темп роста реального ВВП составил всего лишь 0,7 процента, что свидетельствует о более значительной проблеме, чем просто «плохой» квартал. Немецкий ВВП, тем временем, прибавил 0,2 процента (в квартальном выражении), вызвав сомнения по поводу способности крупнейшей экономики валютного блока оставаться основным драйвером роста. Эксперты отмечают, что если рост продолжит ослабевать или инфляция потребительских цен будет дальше снижаться, это усилит давление на ЕЦБ и вынудит принять дополнительные меры. Согласно средним прогнозам, августовский показатель снизился до 51,4, по сравнению с 51,8 в предыдущем месяце.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась до $1.3241

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась до $1.6562.

USD/JPY: азиатскую сессию пара выросла до Y103.82.

В 06:00 GMT Швейцария заявит о сальдо баланса внешней торговли за июль. Далее будет представлен индекс деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг за август: в 06:58 GMT отчитается Франция, в 07:28 GMT - Германия, а в 07:58 GMT - Еврозона. В 08:30 GMT Британия объявит об изменении объёма розничной торговли и чистом объеме заемных средств государственного сектора за июль. В 12:30 GMT США заявит о числе первичных обращений за пособием по безработице, а в 13:45 GMT выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за август. В 14:00 GMT США заявит об объеме продаж жилья на вторичном рынке за июль, а также выпустит производственный индекс ФРС-Филадельфии и индикатор уверенности потребителей за август Также на это время запланирован экономический симпозиум в Джексон Хоул.

Немецкий журнал Die Welt провел опрос среди 17 нобелевских лауреатов, собравшихся на этой неделе в немецком городе Линдау на саммите экономистов. Саммит в Линдау, как отмечает издание, считается одним из самых важных мировых экономических мероприятий.

В этом году встреча будет особенно знаменательной, поскольку на ней с программной вступительной речью выступит канцлер Германии Ангела Меркель.

Самые умные головы от экономики предупреждают, что конфликт в Украине может ускорить экономический спад в Евросоюзе: "в Европе грядет новая холодная война с непредсказуемыми последствиями, экономически проблемный Старый свет может погрузиться в еще более глубокую рецессию".

Лауреат Нобелевской премии 2006 года Эдмунд Фелпс считает, что открытая агрессия России на востоке Украины бросит мрачную тень на Европу. Потеря инвестиций и рабочих мест остановит рост экономик.

"Конфликт между Россией и Украиной обладает потенциалом для того, чтобы серьезно повлиять на экономическую устойчивость Западной и Центральной Европы. Этим странам нужно задуматься о решении грядущей экономической проблемы", - заявляет профессор Университета штата Аризона и член научного комитета регионального Федерального резервного банка Миннеаполиса Эдвард Прескотт.

Опрос нобелевских лауреатов показал, что в настоящее время даже при наличии лучших умов в научной сфере очень сложно прогнозировать ситуацию. "Нынешние проблемы требуют огромных знаний деталей, и предвидеть изменения очень сложно, даже если наука и политика будут вооружены самыми новыми экономическими методами прогнозирования",- заявил лауреат нобелевской премии 1996 года Джеймс Миррлис,

Президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер направила в конгресс план по добровольному обмену внешнего долга. Она предлагает держателям облигаций, выпущенных по международному праву, обменять их на бонды, выпущенные по аргентинскому праву. Аргентина также планируется сменить Bank of New York Mellon в роли доверительной собственности на Banco de la Nación in Buenos Aires. Этот план позволит Аргентине не выполнять решение суда США и не платить хедж-фондам, которые не согласились с реструктуризацией долга в 2010 году и одновременно продолжать обслуживать облигации, принадлежащие другим кредиторам. Из-за решения суда США и нежелания платить хедж-фондам Аргентина второй раз за 13 лет допустила дефолт по внешнему долгу.

Если законодатели одобрят план, правительство сразу разместит на счете в центробанке средства для выплат кредиторам, заявила Киршнер.

Инвесторы с недоверием отнеслись к плану президента Аргентины. Цена долларовых облигаций с погашением в 2033 г. упала в среду до 80,5% от номинала с 83,5% во вторник, доходность выросла до 11,22% с 10,76%. Вряд ли найдется много инвесторов, которые захотят отказаться от защиты законов США и Великобритании и обменять бонды на местные бумаги, полагают аналитики.

Источник: FT

Евро упал к минимуму сентября по отношению к доллару США после публикации протокола заседания ФРС, где указано, что Центробанк США будет продолжать поддержку экономики из-за неочевидного укрепления рынка труда. Из протокола можно сделать вывод, что официальные лица ФРС повысили вероятность завершения программы стимулирования экономики раньше, нежели ожидалось, признавая в то же время сохраняющуюся слабость рынка труда.

Австралийский доллар резко упал после выхода слабого предварительного индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Китая. Индекс деловой активности в промышленной сфере Китая от HSBC в августе составил 50,3 против окончательного значения 51,7 в июле.

Показатель индекса рассчитывается на основании опроса около 400 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Есть 2 версии данного показателя, публикующиеся с недельным разрывом: предварительные данные и окончательные. Предварительные значения показателя, которые начали выходить с февраля 2011 года, являются более ранними и, следовательно, более важными. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условия и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Учитывая значимость экономики Китая для глобальной экономики, показатель оказывает значительное влияние на рынки, в том числе и валютный. Поскольку Китай является основным торговым партнером Австралии, падение индекса оказало давление на австралийскую валюту.

Курс американского доллара поднялся до шестимесячного максимума по отношению к основным валютам. Инвесторы находятся в ожидании выступления председателя ФРС Джанет Йеллен и президента ЕЦБ Марио Драги на ежегодном заседании управляющих центральных банков в Джексон-Хоул, а также пристально наблюдают за дебатами руководителей ФРС относительно того, когда может начаться повышение ставок. Напомним, краткосрочные процентные ставки удерживаются около нуля с декабря 2008 года.

Пара USD/JPY пробила свой максимум Y103,85, достигнутый до начала текущей сессии, и похоже, проверит на прочность уровень Y104, говорят в Bank of Tokyo-Mitsubishi. По мнению банка, рост пары вызван усилением склонности инвесторов к риску на фоне сильной динамики индекса Nikkei, а также протоколами ФРС, показавшими, что ФРС постепенно меняет свою позицию на более жесткую. "Максимум 4 апреля (Y104,15) будет ключевым сопротивлением", - отмечают в Bank of Tokyo-Mitsubishi.

Индекс деловой активности в промышленной сфере Китая от HSBC в августе составил 50,3 против окончательного значения 51,7 в июле.

Показатель индекса рассчитывается на основании опроса около 400 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Есть 2 версии данного показателя, которые публикуются с недельным разрывом: предварительные данные и окончательные. Предварительные значения показателя, которые начали выходить с февраля 2011 года, являются более ранними и, следовательно, более важными. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условия и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Учитывая значимость экономики Китая для глобальной экономики, показатель значительно влияет на рынки, в том числе и валютный. Поскольку Китай является основным торговым партнером Австралии, падение индекса оказало давление на австралийскую валюту.

Австралийский доллар резко упал после выхода слабого предварительного индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Китая.

С начала вчерашней торговой сессии курс евро заметно снижался против американской валюты, установив при этом новый августовский минимум, что было связано с усилением расхождений между экономическими показателями США и Европы. На ход торгов также влияли ожидания публикации протоколов прошлого заседания ФРС США и выступление главы ФРС США и ЕЦБ на ежегодном симпозиуме ФРС. Эксперты отмечали, что если участники рынка найдут в этих двух событиях намеки на большую решительность ФРС как можно скорее прийти к нормализации монетарной политики, то это может стать поводом для продолжения продаж на фондовых и сырьевых площадках.

Курс фунта резко вырос против доллара США, компенсировав при этом большую часть спада во вторник, что было вызвано публикацией протокола последнего заседания Банка Англии. Протоколы августовского заседания Банка Англии показали: двое членов совета пожелали повышения процентных ставок в этом месяце, что стало первым расхождением мнений внутри совета за более чем три года. Члены совета Банка Англии Мартин Уил и Ян Маккаферти отметили: текущие экономические обстоятельства «достаточны для оправдания немедленного повышения ставки банком». Остальные семь членов совета проголосовали за сохранение ставки на текущем уровне, заявив, что слишком раннее ужесточение политики может сделать экономику «уязвимой к нагрузкам». В протоколе отмечалось, что большинство членов МРС сочли доказательства инфляционного давления недостаточными и не оправдывающими незамедлительное повышение ставок ЦБ. Они полагают, что темпы роста экономики замедлятся, а инфляция достигнет целевого уровня 2% лишь в конце 3-летнего прогнозного периода. Они также упомянули низкий рост зарплат и вероятность того, что провисание на рынке труда может оказаться более значительным, нежели предполагалось ранее. Более позднее повышение ставок «поможет экономической экспансии пустить корни». Тем временем, слишком поспешное повышение ставок при отсутствии роста зарплат может повысить «уязвимость обремененных долгом домохозяйств» и усилить повышательное давление на фунт.

Иена продолжила свое снижение против доллара, приблизившись к минимуму 7 апреля на фоне выхода сильных данных по рынку жилья США и снижения геополитической напряженности между Россией и Европой, вызванной ситуацией на Украине. Участники рынка также обращали внимание на японский отчет, показавший, что в июле экспорт вырос на 3,9% по сравнению с годом ранее. Это выше, чем предполагала средняя оценка роста на 3,8%. Импорт вырос на 2,3%, в результате чего дефицит составил 964 млрд. иен (9,36 млрд. долларов). Рост поставок может способствовать тому, что премьер-министр Синдзо Абэ снова поднимет налог с продаж после повышения до 8% в апреле. По прогнозам, в этом квартале экономика расширить на 2,9% в годовом исчислении после сокращения на 6,8% за период с апреля по июнь, так как потребители и компании сокращают расходы после повышения налогов. Добавим, в июле объемы экспорта были на 5,6% выше, чем в декабре 2012 года, когда Абэ вступил в должность. За период с апреля по июнь импорт упал на 20,5% в годовом исчислении, в то время как экспорт снизился на 1,8%.

Основным событием вчерашней американской сессии стала публикация протокола заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС от 29-30 июля. До публикации протокола многие эксперты озвучивали ожидания увидеть сигналы, указывающие на то, что члены Комитета склонны к более позднему началу процесса повышения ставок. Однако протокол указал на рост "ястребиных" настроений (склонности к ужесточению денежно-кредитной политики) внутри FOMC. Это вытекает из тезисов о допущении более раннего начала повышения ставок в случае дальнейшего улучшения макроэкономических данных, а также ожидания изменения ситуации с недозагруженностью мощностей на рынке труда. Кроме того, в федрезерве отметили уменьшение понижательных рисков для инфляции, что также допускает возможность более раннего повышения ставки.

Публикация повлекла за собой широкомасштабное укрепление доллара против основных валют.

Так, после публикации протокола пара EUR/USD упала в область важной поддержки $$1,3250 (38,2% FIBO $1.2040-$1.3990).

Вплотную к сильной области сопротивления приблизилась пара USD/JPY (Y103,85/Y104,10, область максимумов апреля).

Публикация протокола FOMC оказала более значительное влияние на динамику пары GBP/USD, нежели публикация протокола заседания Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии вчера днем. Протоколы августовского заседания MPC показали: двое из девяти членов Комитета проголосовали за повышение ставки. Рынки ожидали, что все члены МРС выступят за сохранение ставки на прежнем рекордном минимуме 0.50%. За повышение ставки на 0,25% голосовали Йен МакКафферти и Мартин Уил, аргументируя свое решение тем, что уверенные темпы роста британской экономики делают такой шаг оправданным и ужесточение политики необходимо начинать, не дожидаясь роста зарплат.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3257 -0,45%

GBP/USD $1,6593 -0,13%

USD/CHF Chf0,9134 +0,46%

USD/JPY Y103,70 +0,75%

EUR/JPY Y137,48 +0,31%

GBP/JPY Y172,05 +0,62%

AUD/USD $0,9284 -0,13%

NZD/USD $0,8366 -0,66%

USD/CAD C$1,0968 +0,26%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов Июнь +0.2%

01:35 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе Август 50.5 51.5

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC Август 51.7 51.5

03:00 Новая Зеландия Изменение объёма расходов по кредитным картам, г/г Июль +7.0%

06:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Июль 1.38 1.91

06:58 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе Август 47.8 47.9

06:58 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг Август 50.4 50.3

07:28 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе Август 52.4 51.8

07:28 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг Август 56.7 55.5

07:58 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе Август 51.8 51.4

07:58 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг Август 54.2 53.6

08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Июль +0.1% +0.4%

08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Июль +3.6%

08:30 Великобритания Чистые заимствования гос. сектора, млрд. Июль 9.5 10.1

12:00 США Экономический симпозиум в Джексон Хоуле Основной темой симпозиума ФРС США в Джексон-Хоул в текущем году является «Новая оценка динамики рынка труда».

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Август 311 299

13:45 США Индекс деловой активности в производственном секторе Август 55.8 55.7

14:00 США Индекс ведущих индикаторов Июль +0.3% +0.6%

14:00 США Индикатор уверенности потребителей Август -8 -9

14:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн. Июль 5.04 5.01

14:00 США Производственный индекс ФРБ Филадельфии