Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-09-2006

07:30 IT Consumer confidence, adjusted, сентябрь 108,1 108,0

10:00 UK CBI industrial order books balance, сентябрь -8%

12:30 US Jobless claims (неделя по 16.09) 312К 308К

14:00 US Leading indicators, август -0,2% -0,1%

16:00 US Philadelphia Fed index, сентябрь 13,7 18,5

20:30 US M2 money supply (11.09), млрд. +23,3

23:50 JP All industry index, июль 0,1%

Caris & Company повысил рейтинг Yahoo! с Average до Above Average

BMO Capital Markets повысил рейтинг Rio Tinto PLC с Market Perform до Outperform

Citigroup повысил рейтинг Oracle с Hold до Buy

Citigroup повысил рейтинг LM Ericsson с Hold до Buy

Banc of America Sec повысил рейтинг Universal Health с Neutral до Buy

После непродолжительного снижения основные индексы к завершению торгов вернулись к максимальным уровням сессии. Несмотря на то, что большая часть экономических секторов в настояще время демонстрирует рост, следует отметить продолжающееся снижение влиятельного энергетического сектора(-2.1%), в связи с тем, что цена нефти недавно снизилась под отметку $60 за баррель (-2.4%). Данный факт стал причиной активизации продаж в Drillers (-2.8%), Refiners (-2.8%), Oil & Gas Equipment (-2.7%) и Explorers (-2.6%), которые несут наиболее значительные потери среди отраслевых групп S&P.

Разворот акций Morgan Stanley (MS 71.60 -0.25), рост которых в течение дня достигал 2.5% после представления инвестиционным банком сильного квартального отчета и оптимистических прогнозов, в настоящее время также оказывает давление на рынок.

Washington Post сообщил, что Вoeing Co. получил контракт на поставку самолетов от Департамента внутренней безопасности стоимостью $2.1 млрд. В тоже время по данным французской прессы Airbus может в ближайшее время сообщить об очередных задержках с поставкой новых авиалайнеров.

Banc of America полагает, что подразделение печатных устройств Hewlett-Packard Co имеет потенциал для значительного роста принимая во внимание увеличение коммерческого спроса.

Morgan Stanley сообщил о росте квартальной прибыли и доходов. Результаты превысили прогнозы и стали причиной активного интереса к акциям банковского сектора.

Oracle Corporation представил квартальные результаты, которые превысили ожидания. Кроме того, лидер сектора производителей программного обеспечения пересмотрел с повышением прогнозы на текущий квартал, что стало приятным сюрпризом для инвесторов.

BMO Capital Markets повысил рейтинг британской добывающей компании Rio Tinto Plc до уровня "outperform" с "market perform."

Курс резко снизился после объявления решения по ставкам и публикации текста сопроводительного заявления FOMC. Протестировав промежуточную $1.2690/85 пара обновила сессионный максимум в районе $1.2725, однако ордера на продажу, размещенные на $1.2725/50 стали причиной возврата к $1.2700, где курс находился перед объявлением решения. Пробитие границ сформированного диапазона укажет направление движения курса в ближайшем времени.

Вцелом текст не слишком отличается от предыдущего документа.

«Продолжается замедление экономического роста, что находит свое отражение в охлаждении рынка жилья», а «инфляционное давление по видимому снизится до более умеренного в ближайшем времени» FOMC отмечает сохранение инфляционных рисков в связи с ростом основных инфляционных показателей, высоким уровнем использования ресурсов и стоимости энергоносителей.

ФРС в своем заявлении подчеркивает, что степень и время возможного ужесточения политики процентных ставок будут зависеть от изменения оценок экономической ситуации.»

результаты голосования: 10-1 Президент ФРБ Ричмонда Lacker снова проголосовал за повышение ставки на 25 б.п.

Несмотря на очевидное сохранение оптимизма на рынке, основные индексы несколько снизились.

Рост цены нефти до нового сессионного максимума $61.50 за баррель (-$0.16) мог стать оправданием для некоторой фиксации прибыли. Тем не менее, восстановление энергетического сектора оказывает поддержку рынку.

Экономист Annalisa Piazza из Cube Strategy говорит, что заявление FOMC «будет содержать намеки на вероятность снижения экономической активности» и «сейчас отсутствуют шансы того, что ФРС в ближайшем времени возобновит цикл повышения ставок.» Слабость рынка жилья и стабильная инфляция являются основными причинами для подобных утверждений.

«ФРС оставит фразу о том, что дальнейшие действия будут зависеть от экономических данных, что оставит возможность для маневра и сохранит гибкость позиций представителей центрального банка.»

Курс снизился под отметку $1.2700 и в настоящее время торгуется в районе $1.2695. Ранее пара установила сессионный максимум на $1.2710, однако, ордера на продажу, размещенные в данной области не позволили развить успех. В районе $1.2720/25 также остаются серьезные объемы ордеров на продажу. Ближайшая поддержка располагается в области сессионных минимумов. В преддверии объявления решения FOMC активность торгов не высока.

Dow несколько сдал свои позиции в связи со снижением к сессионным минимумам Exxon Mobil (XOM 64.97 -0.53) и Alcoa (AA 27.85 -0.23). Тем не менее 24 из 30 составляющих индекса в настояще время торгуются на положительной территории. Лидерские позиции сохраняет Boeing (BA 76.01 +1.14), который получил контракт на сумму $80 млн., а также International Business Machines (IBM 83.34 +1.47), после того, как UBS увеличил целевой уровень акций компании с $84 до $86.

Основные индексы стабилизировались в относительно узких торговых диапазонах, что довольно типично для дней объявления решения ФРС по ставкам.

Следует отметить, что после публикации решения и сопроводительного заявления волатильность торгов увеличится, а принимая во внимание, что в настоящее время Dow находится лишь в 112 пунктах от своего рекордного уровня закрытия 11,722.98, 14 января 2000, не следует исключать вероятности фиксации части прибыли перед объявлением решения по ставкам.

Доллар находится под давлением в связи со спекуляциями, что сегодня ФРС может дать понять, что завершил процесс повышения процентных ставок.

Практически отсутствуют сомнения, что процентная ставка останется без изменений на уровне 5.25%.

Значительный интерес вызовет сопроводительное заявление, в котором центральный банк оценит состояние и перспективы экономики страны и инфляционных процессов.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настояще время оценивает вероятность повышения процентной ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма до конца года в 6%. В начале недели шансы этого события оценивались в 22%, а в прошлом месяце в 50%.

Изменение настроения инвесторов произошло после выхода ряда экономических данных, свидетельствующих о продолжении замедления темпов роста экономики США, охлаждении рынка жилья и сдержанной инфляции CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма

PPI m/m диаграмма

PPI core диаграмма.

«Рынок ожидает довольно сдержанного заявления FOMC, говорит Firas Askari, главный валютный трейдер BMO Nesbitt Burns и добавляет, что в долгосрочной перспективе доллар может иметь проблемы.»

Напомним, что с начала текущего года американская валюта потеряла около 7% против евро в связи с ожиданиями, что ФРС близок к завершению компании по ужесточению процентных ставок в то время как ЕЦБ продолжит повышать стоимость кредита с целью недопущения роста инфляции. Таким образом снизится привлекательность инвестиций в деноминированные в долларах активы и, соответственно спрос на американскую валюту.

Позитивные корпоративные новости компаний технологического и финансового секторов стали причиной возобновления роста на Wall Street. Еще одним фактором для оптимизма инвесторов стало продолжение снижения цен на нефть после сообщения о росте запасов сырья в США. Спекуляции по поводу того, что падение цен на энергоносители ограничит инфляционное давление и позволит ФРС не прибегать к очередному повышению процентных ставок для сохранения ценовой стабильности является в настояще время основной движущей силой роста фондового рынка.

Oracle (+ $1.87 до $18.00) представил квартальные результаты, которые превысили прогнозы. Кроме того, лидер сектора производителей программного обеспечения пересмотрел с повышением прогнозы на текущий квартал, что стало приятным сюрпризом для инвесторов.

Сегодня Morgan Stanley (+ $1.07 до $72.92) также сообщил о росте квартальной прибыли и доходов. Результаты превысили прогнозы и стали причиной активного интереса к акциям банковского сектора.

Основным событием дня станут результаты встречи Федерального Резерва . Практически отсутствуют сомнения, что процентная ставка останется без изменений на уровне 5.25%.

Значительный интерес вызовет сопроводительное заявление, в котором центральный банк оценит состояние и перспективы экономики страны и инфляционных процессов.

Октябрьский контракт NYMEX crude торгуется в районе сессионных минимумов $60.60 за баррель, потеряв с начала дня $1.06.

Декабрьское золото на COMEX выросло в цене на $3.80 до $587 за унцию.

Рост запасов дистиллятов, в частности дизельного топлива и мазута вдвое превысил прогнозы, а запасы сырой нефти и бензина оказались на уровне ожиданий. Октябрьский контракт Nymex crude торгуется на отметке $61.06 за баррель перед истечением срока действия сегодня вечером, а ноябрьский контракт торгуется $61.63 за баррель.

Пара остается ниже отметки $1.2700, в районе которой и немногим выше расположено предложение. Ордера на продажу отмечаются также в районе $1.2725 и простираются вплоть до $1.2750.

Основные фондовые индексы продолжают рост благодаря укреплению технологического (+1.6%) и финансового (+0.8%) секторов. Нефть несколько компенсировала понесенные ранее потери и к настоящему времени вернулась выше отметки $61 за баррель (-0.7%). Данный фактор может оказать поддержку энергетическому сектору и рынку вцелом.

«Большинство членов FOMC согласны позволить инфляции оставаться выше целевого уровня в течение некоторого времени», - считают аналитики RBS Greenwich Capital Markets, - «Остальные полагают, что, однажды выпустив джинна инфляции из бутылки, упрятать его обратно будет чрезвычайно сложно. ФРС повысит ставки в октябре, даже после того, как ядро индекса цен производителей показало вчера первое с 2002 года снижение».

Несмотря на те, что немецкому концерну MAN до сих пор так и не удалось приобрести шведского производителя грузовиков и автобусов Scania, руководство концерна не собирается "складывать оружие".

Как передает Deutsche Welle, соглашение еще может быть заключено на протяжении этого года. В понедельник, 18 сентября, Scania заявила об отклонении предложения третьего по величине европейского производителя грузовиков MAN о покупке. Решение об отказе было принято единогласно на собрании членов правления после тщательного изучения текста письма и консультаций с профессиональными аналитиками.

В 2006 году рост ВВП Германии составит 2.00% или немногим больше, несмотря на замедление во втором полугодии.

К концу года ставки ЕЦБ достигнут нейтрального уровня 3.5%

В среду фондовые рынки откроются с повышением, поскольку инвесторам внушают оптимизм позитивные результаты Oracle и падение цен на нефть до нового 6-месячного минимума. Также участники рынка ждут результатов заседания ФРС.

Во вторник после завершения торгов компания Oracle обнародовала отчет, который оказался лучше прогнозов. Также повышены квартальные прогнозы.

Нефть продолжает дешеветь. В США нефть light упали ниже отметки $61 за баррель. Контракты снизились на 89 центов до $60.77 за баррель.

В среду фондовые рынки Азии резко снизились из-за переворота в Таиланде. Фондовые рынки Европы торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.

В третьем квартале прибыль Morgan Stanley выросла в 10 раз и составила $1.85 млрд., против $144 млн. в прошлом году.

Были опубликованы следующие данные:

08:30 UK PSNCR, август, млрд. 3,73 5,0 -10,46

08:30 UK M4 money supply, provisional, август, г/г 13,7% 13,1%

08:30 UK M4 money supply, provisional, август, м/м 0,8% 1,0%

В среду основным событием европейской сессии стали протоколы последнего заседания Банка Англии. Согласно протоколу, все восемь членов Комитета по монетарной политике проголосовали за решение оставить ставку на уровне 4,75% годовых. Члены Комитета посчитали, что экономика развивалась в соответствии с августовским отчетом об инфляции.

Даже Дэвид Бланшфлауэр, в августе выступивший против повышения ключевой ставки на 25 базисных пунктов, сказал, что "было бы немудро голосовать за снижение ставки в этом месяце".

Протокол укрепил рынок во мнении, что следующим шагом Банка Англии будет повышение ставки. Ранее иена подорожала по отношению к евро и доллару после того, как стало ясно, что переворот в Таиланде не перерастет в региональный кризис.

EUR/USD торговался в узком диапазоне $1.2665/85.

GBP/USD оставался в пределах $1.8810/40.

USD/JPY после тестирования поддержки на Y117.00 повысился в район Y117.50. Затем курс стабилизировался в диапазоне Y11720/40.

Основным событием дня и всей этой недели станет заседание ФРС, которое состоится сегодня в 18:15 GMT. Рынки убеждены, что ставка останется на уровне 5,25%, но не уверены, окончательно ли ФРС завершила программу ужесточения монетарной политики. Заявление ФРС, которое последует за объявлением решения по ставкам, может сопровождаться резким ростом волатильности.

Европейские фондовые рынки в среду повышаются, а акции производителя программного обеспечения SAP подорожали после того, как его американский конкурент Oracle Corp. сообщил о превысившей прогнозы квартальной прибыли.

Продолжение антиправительственных выступлений в Венгрии также негативно отражается на настрое рынка.

Внимание инвесторов также привлечено к ФРС США, которая объявит решение об уровне ставки. Рынки убеждены, что ставка останется на уровне 5,25%, но не уверены, окончательно ли ФРС завершила программу ужесточения монетарной политики.

Акции голландской розничной компании Ahold подорожали после того, как голландская газета Financieele Dagblad сообщила, что компания ведет переговоры о слиянии с бельгийским ритейлером Delhaize.

Энергетические компании, такие как Total, также испытывали давление, поскольку цены на нефть опустились ниже $62 за баррель.

CAC-40 вырос на 31 пункт (+0.61%), Xetra-DAX – на 41 пункт (+0.70%) и FTSE-100 – на 4 пункта (+0.07%).

В среду котировки нефтяных фьючерсов резко снизились на европейских торгах, поскольку инвесторы ожидают снижения запасов энергоносителей в США.

Ноябрьские контракты на нефть Brent подешевели на 49 центов до $61,68 за баррель. Американская легкая нефть с поставкой в октябре снизилась в цене на 52 цента до $61,14 за баррель.

"Рынок, по всей видимости, отодвинул переговоры по иранской ядерной программе на второй план и сконцентрировался на фундаментальных показателях", - сказал один из трейдеров. По его словам, ожидаемое увеличение запасов бензина и дистиллятов в США нивелирует позитивный эффект от сокращения запасов нефти.

Управление энергетической информации опубликует данные о запасах энергоносителей в США в 14:30 GMT. Как считают аналитики, запасы дистиллятов могут вырасти на 1,8 миллиона баррелей, а запасы бензина - на 0,1 миллиона баррелей, тогда как запасы нефти могут сократиться на 1,6 миллиона баррелей.

Британии следует опасаться роста бюджетного дефицита

Дефицит бюджета в 2007 году составит по прогнозам 3% ВВП

Госдолг Британии в 2007 году достигнет 43,5% ВВП

Британия на пути корректировки дефицита к марту 2007 года

Иена подорожала по отношению к евро и доллару после того, как стало ясно, что переворот в Таиланде не перерастет в региональный кризис.

«Переворот в Таиланде не стал серьезным кризисом и не вызывает сильных опасений», - говорит Masashi Kurabe, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. «Это стало катализатором для роста иены».

Снижение евро может быть ограничено спекуляциями, что представитель ЕЦБ Axel Weber в своем завтрашнем выступлении укажет на дальнейшее повышение ставок. Weber и еще один представитель ЕЦБ Klaus Liebscher присоединили свои голоса к призыву главы центрального банка Европы Трише повышать ставку во избежание инфляции.

«Ожидания повышения ставок ЕЦБ способствуют восходящей тенденции по евро», - считает Nobuaki Tani, Resona Bank Ltd.

Снижению доллара также способствуют слухи, что сегодня на заседании ФРС скажет о том, что инфляция находится под контролем и нет необходимости повышать ставки дальше.

Вчера вышедшие отчеты показали меньший, чем ожидалось, рост индекса цен производителей и замедление на рынке недвижимости. Согласно прогнозам, сегодня ставка останется без изменений на уровне 5.25%.

«Экономика США замедляет ход и Федеральный Резерв завершил цикл повышений ставок», - говорят аналитики Societe Generale. «Это будет оказывать определенное давление на доллар. Сложно представить, что заявление ФРС будет носить хоть немного «ястребиный» характер».

«ФРС будет внимательно смотреть на данные по рынку недвижимости и инфляции», - отмечает Robert Rennie, Westpac Banking Corp. «Вероятно, поддержка доллара ослабеет и к концу года по отношению к иене он достигнет Y110».

Как сообщает Deutsche Welle, российские власти изъяли у крупнейшего нефтяного концерна Европы Royal Dutch Shell plc лицензию на реализацию проекта по добыче природного газа "Сахалин-2" стоимость в 20 миллионов долларов. Москва грозит лишить лицензии на нефтедобычу и Exxon Мobil и Total. Эксперты предполагают, что за этими действиями стоит государственный концерн "Газпром".

Причиной изъятия лицензии правительство России назвало нарушении экологических норм при строительстве газопровода на острове Сахалин. Российское правительство приняло это решение по требованию прокуратуры, которая объявила в прошедшие выходные, что реализация сахалинского проекта Shell нарушает российские законы.

Проект Shell по транспортировке сжиженного газа является самым крупным в мире. Он находится полностью во владении иностранных компаний: 55% принадлежит нидерландско-британскому концерну Royal Dutch Shell, 25% - японскому предприятию Mitsui и 20% также японской фирме Mitsubishi.

Уже не первый месяц консорциум ведет переговоры с государственным концерном "Газпром", который хочет выкупить 25%-ю долю проекта. У побережья Сахалина находятся месторождения нефти и газа, объем которых составляет 17,3 биллиона кубических метров природного газа и миллиард баррелей нефти.

Российское правительство продало права на нефте- и газодобычу иностранным предприятиям в 1990-х годах, чтобы поправить финансовое положение страны. Теперь же Россия стремится самостоятельно использовать собственные ресурсы.

Как сообщает онлайн-портал "Neue Züricher Zeitung" (NZZ), официальным поводом для мер против Royal Dutch Shell стало намерение концерна повысить бюджет проекта "Сахалин-2" с 12 до 20 миллиардов долларов.

По-видимому, правительство России готово выдать соответствующее разрешение только при условии, если участником консорциума станет и "Газпром", пишет NZZ. "Газпром" не скрывает своей цели не допустить экспорта российского природного газа без своего участия. Наблюдатели в Москве не сомневаются в том, что нападками на Shell российское государство преследует именно эту цель.

Это подтверждает и тот факт, что Кремль не имеет ничего против увеличения инвестиций с 12,8 до 17 миллиардов долларов в соседний с "Сахалином-2" проект "Сахалин-1", в котором кроме американского концерна Exxon-Mobil участвует и российский нефтедобытчик "Роснефть".

Менеджмент Sachalin Energy (таково официальное название проекта "Сахалин-2") отклонил обвинения властей в нарушении экологических норм и предупредил о том, что отзыв лицензии приведет к остановке производства.

Меры российского правительства против Shell, указывает NZZ, демонстрируют растущее давление на западные энергетические концерны в России. Так, лицензии на проведение проекта "Сахалин-3" был лишен и Exxon Mobil. Теперь лицензия должна быть заново продана с аукциона.

Между тем, изменились российские законы, регулирующие права на разработку природных месторождений. Теперь разработку крупных месторождений в стране разрешается вести лишь российским предприятиям или консорциумам, в которых российские фирмы владеют большей частью долевой собственности.

Возможно, что лицензий будут лишены и Exxon Mobil и Total. Exxon Mobil обладает правами на разработку газовых и нефтяных месторождений у Сахалина, Total - на добычу нефти в Западной Сибири. В обоих случаях были установлены нарушения инвестиционных планов, поэтому российские власти могут изъять лицензии и у этих фирм, указал представитель министерства природных ресурсов России Сергей Федоров.

Уровень сопротивления 3: Y119.20

Уровень сопротивления 2: Y118.20

Уровень сопротивления 1: Y117.80

Текущая цена Y117.29

Уровень поддержки 1: Y117.10

Уровень поддержки 2: Y116.80

Уровень поддержки 3: Y116.50

Комментарий. Курс остается под давлением. Ближайшая поддержка отмечается на Y117.10 (нижняя граница восходящего с 5 сентября канала). Ее пробитие откроет дорогу на Y116.80, а затем – к важному техническому уровню на Y116.50 (нижней границы восходящего с 17 мая тренда). Ближайшее сопротивление находится в районе часовых максимумов на Y117.80, далее – на Y118.20. Сильный уровень сопротивления расположен на Y119.20 (верхняя граница восходящего с 5 сентября канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2640

Уровень сопротивления 2: Chf1.2620

Уровень сопротивления 1: Chf1.2580

Текущая цена Chf1.2517

Уровень поддержки 1: Chf1.2500

Уровень поддержки 2: Chf1.2480

Уровень поддержки 3: Chf1.2320

Комментарий. Курс остается в районе поддержки Chf1.2500, где сейчас проходит нижняя граница восходящего с 31 августа канала. Четкое пробитие этой зоны усилит давление на курс и ускорит падение доллара к минимумам вторника на Chf1.2480. Более сильная поддержка отмечается на Chf1.2320 (нижняя граница восходящего с 21 августа канала). Если же область Chf1.2500 устоит, ближайшей целью коррекции станет Chf1.2580, затем – Chf1.2630. Важное сопротивление находится в области верхней границы канала на Chf1.2640.

Уровень сопротивления 3: $1.9020

Уровень сопротивления 2: $1.8920

Уровень сопротивления 1: $1.8880

Текущая цена $1.8826

Уровень поддержки 1: $1.8800

Уровень поддержки 2: $1.8740

Уровень поддержки 3: $1.8600

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8800. Пробитие $1.8740 значительно ухудшит краткосрочные перспективы фунта и может привести к резкому падению в область минимумов 11сентября на $1.8600. Если же курс продолжит восстановление, возможно тестирование $1.8880, а затем - $1.8920 и $1.9020 (верхняя граница восходящего с 11 сентября канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2800

Уровень сопротивления 1: $1.2720

Текущая цена $1.2678

Уровень поддержки 1: $1.2650

Уровень поддержки 2: $1.2610

Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Техническая картина по евро не изменилась. Ближайшим сопротивлением является $1.2720 (максимумы вторника), преодоление которого откроет дорогу к канальной линии сопротивления на $1.2800. Четкое пробитие этого уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным рост к $1.2880. Ближайшая поддержка находится на $1.2650, более важная - $1.2600/10 (нижняя граница канала). Пробитие этой зоны вернет в фокус рынка цели снижения к $1.2560 (минимум 26 июля).

Аналитики MizuhoBankотмечают: «Попытка закрепиться ниже облака Ichimoku на дневном графике является зеркальным отражением ситуации с USD/JPY, создавая небольшой потенциал для расширения нижней стороны. Мы надеемся, что евро удастся сформировать плацдарм и подняться к верхней границе облака Ichimoku, а затем достичь $1.2840». Банк рекомендует покупать в небольших объемах от $1.2665 со стопом значительно ниже $1.2630. Добавиться к длинной позиции выше $1.2755 с целью на $1.2825.

EUR

Ордера на покупку: $1.2640 (стопы), $1.2600.

Ордеранапродажу: $1.2720.

JPY

Ордера на покупку: Y117.00/20, Y117.00.

Ордера на продажу: Y117.50, Y117.70/80.

GBP

Ордера на покупку: $1.8850.

Ордера на продажу: $1.8800.

EUR/JPYторгуется в области сессионных минимумов на Y148.41, что почти на фигуру ниже максимумов, установленных в районе Y149.31 на торгах в Нью-Йорке. Ордера на продажу отмечаются на Y148.80 и Y149.20, а ордера на покупку – на Y148.20.

Недавний скачок цен на жилье в Великобритании стал неожиданностью для Банка Англии, сказала член Комитета по монетарной политике Кейт Баркер.

"На мой взгляд, эта тенденция может оказаться устойчивой в рамках двухлетнего прогноза. Я считаю, что покупателям необходимо серьезно задуматься о сроках приобретения жилья". На августовском заседании комитет повысил процентные ставки до 4,75% с 4,5%. Теперь участники рынка ожидают, что следующее повышение процентных ставок Банка Англии произойдет в ноябре.

Фондовый рынок Японии завершил торги в среду с понижением в свете военного переворота в Таиланде. Nikkei 225 упал на 155.61 пунктов или 0.98% до 15718.67. TOPIXснизился на 23.73 пункта или 1.49% до 1568.25.

Доллар торговался на азиатской сессии с понижением против йены, но оставался достаточно устойчивым против евро на фоне военного переворота в Таиланде, отвлекшего дилеров от сегодняшнего заседания ФРС.
Валютные стратеги НБ Австралии считают, что евро продолжит борьбу, чтобы остаться на уровне выше Y150.50, в то время как доллар проявляет жесткое сопротивление против уровня Y118.50. Первоначально доллар распродавали сразу же после выхода слабых данных по экономике США, которые повысили уверенность в том, что ФРС оставит процентную ставку на том же уровне до конца года на уровне 5.25%.

Активную роль в укреплении японской валюты против евро играют национальные экспортеры. Японские хеджевые фонды покупают йену против доллара на фоне действий экспортеров против евро. Также в покупках йены замечены некоторые американские хеджевые фонды, но их действия оказывают лишь фоновую поддержку.

EUR/USDпоказал сессионные максимумы на $1.2690, после чего вернулся к $1.2670.

GBP/USDвырос из области $1.880 к $1.8844. К началу европейских торгов курс вернулся к $1.8823.

USD/JPY продолжает снижаться после установления максимумов на Y117.66. Сейчаскурсторгуетсяна Y117.16.

Основным событием дня станет решение FOMC по ставкам. На европейской сессии в распоряжении рынка будут протоколы заседания Банка Англии от 06-07 сентября.

ЕС и Япония озабочены решением по "Сахалину-2".

Еврокомиссия призвала Россию уточнить претензии, предъявленные к международному консорциуму во главе с компанией Shell, который осуществляет нефтегазовый проект "Сахалин-2". Еврокомиссар по энергетике Андрис Пиебалгс заявил, что ЕС со всей серьезностью относится к решению российских властей аннулировать технико-экономического обоснование (ТЭО) второго этапа проекта по соображениям экологического характера.

Deutsche Welle

Россия изъяла лицензию у Royal Dutch Shell.

Российские власти изъяли лицензию на добычу газа у Royal Dutch Shell. "Холодной войной за газ" назвал немецкий еженедельник Spiegel действия российских властей в отношении иностранных газо- и нефтедобывающих концернов.

Süddeutsche Zeitung

Переживания на Сахалине.

Exxon, Shell, Total и BP, четыре крупнейших мировых концерна, переживают в России за свои миллиардные инвестиции. Защищать свои нефтяные и газовые проекты от возрастающей алчности Москвы им приходится без политической подстраховки с Запада.

Financial Times

Подняться в воздух без нефти.

Керосин из газа, угля или биомассы – с помощью такого искусственного горючего ВВС США планируют в будущем снизить зависимость от нефти и сэкономить. В четверг в Калифорнии бомбардировщики проведут тестовые испытания синтетического топлива.

Позиция России по проекту Shell посылает леденящий сигнал.

Условия так называемых соглашений о разделе продукции оставляли проекты за пределами действия непрозрачного в эпоху Ельцина российского налогового режима, предусматривая отчисления государству в виде части нефти и газа, причем только после того, как инвестор окупит инвестиционные затраты.

The Guardian

Я сделаю вам предложение, от которого вы не сможете отказаться...

События вокруг ЮКОСа можно списать как чисто российское дело, однако сейчас Кремль ведет гораздо более амбициозную игру в попытке приструнить Shell и ему подобных. И этот скандал грозит быстрой эскалацией.

The Times

Путин использует в игре с Airbus козырь на 6 млрд долларов.

Президент Путин разыгрывает козырную карту ценой 6 млрд долларов (3,2 млрд фунтов), с помощью которой он собирается втянуть Airbus в сферу влияния российской аэрокосмической индустрии. "Аэрофлоту" велено отложить приобретение 44 магистральных воздушных судов.

Вторник выдался довольно волатильным днем, причем торги сопровождались как падением евровалюты, так и продажами доллара. Причиной резких колебаний валют послужили слабые экономические данные. Давление на евровалюту в первой половине дня оказал отчет по экономическим ожиданиям в Германии ZEW (ZEW диаграмма). Неожиданно для всех индекс рухнул до минимального с января 1999 года значения, причем снижение индекса наблюдалось уже восьмой месяц подряд. Такое падение индекса может заставить инвесторов пересмотреть свои прогнозы касательно того, как высоко будут подняты ставки ЕЦБ.

"Падение мирового спроса в результате ожидавшегося замедления роста экономики США, скорее всего, негативно скажется на экспорте из Германии", - говорится в сообщении ZEW. Кроме того, на потребительских расходах, скорее всего, негативно скажется запланированное повышение налога на добавленную стоимость в январе 2007 года до 19% с текущего уровня 16%.

Однако на американских торгах евро смог восстановить большую часть понесенных потерь после выхода отчета министерства труда PPI. Согласно статистическим данным индекс цен производителей (PPI m/m диаграмма) в августе вырос на 0.1% после аналогичного укрепления в предыдущем месяце. Показатель, не учитывающий изменение цен на продукты питания и энергоносители (PPI core диаграмма), снизился на 0.4% после падения на 0.3% в июле. Прогнозы предполагали рост индекса на 0.3%.

Свидетельства снижения инфляционного давления могут стать причиной активизации спекуляций по поводу того, что ФРС завершил двухлетний процесс ужесточения процентных ставок.

EUR/USD в ходе торгов снизился с $1.2725 до $1.2650. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.2670. Слабые американские данные стимулировали дальнейший возврат к $1.2715. Однако курс не смог закрепиться выше фигуры, что повлекло за собой закрытие длинных позиций и снижение к $1.2660. К концу дня курс стабилизировался в узком диапазоне $1.2670/80.

GBP/USD после тестирования сопротивления $1.8830/40 снизился в район $1.8770. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение курса и спровоцировали его возврат к $1.8820. Рост евро подержал курс и фунт показал дневной максимум в районе $1.8885, после чего скорректировался к $1.8800.

USD/JPY в ходе торгов снизился в район Y117.00 из области максимумов на Y118.10. Ордера на покупку помогли курс вернуться к Y117.75.

Основным событием среды станет оглашение решения FOMC в 18:15 GMT. Предполагается, что Федеральный резерв снова примет решение не повышать основную ставку рефинансирования с текущего уровня в 5.25%. 8 августа FOMCрешил не повышать процентные ставки, ссылаясь на тот факт, что замедление темпов экономического роста в итоге ограничит рост инфляционного давления в стране. Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) до конца текущего года до 5.5% в 6% против 22% в понедельник.

О высокой вероятности продления паузы в политике ФРС также говорят данные с рынка жилья США. В соответствии с данными правительственного отчета, количества начатых работ по строительству жилья в августе снизилось на 6% до 1.665 млн.

Во вторник нефть снизилась под отметку $63 за баррель. Light Sweet Crude подешевела на $1.25 до $62.55 за баррель, а Лондонская Brent снизилась в цене на $1.01 до $63.04 за баррель.

Glenn Haberbush, экономист Mizuho, отмечает, что августовский PPI оказался удивительно низким. «Определенное снижение ожидалось, поскольку снижались цены на нефть и природный газ. Вышедший отчет показывает, что инфляционное давление не так сильно, как говорит ФРС. Однако, не исключено, что FOMC и в этот раз выскажет обеспокоенность по поводу инфляционных рисков».

Уровень сопротивления 3: Y119.20

Уровень сопротивления 2: Y118.20

Уровень сопротивления 1: Y117.80

Текущая цена Y117.35

Уровень поддержки 1: Y117.10

Уровень поддержки 2: Y116.80

Уровень поддержки 3: Y116.50

Комментарий. Курс остается под давлением. Ближайшая поддержка отмечается на Y117.10 (нижняя граница восходящего с 5 сентября канала). Ее пробитие откроет дорогу на Y116.80, а затем – к важному техническому уровню на Y116.50 (нижней границы восходящего с 17 мая тренда). Ближайшее сопротивление находится в районе часовых максимумов на Y117.80, далее – на Y118.20. Сильный уровень сопротивления расположен на Y119.20 (верхняя граница восходящего с 5 сентября канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2640

Уровень сопротивления 2: Chf1.2620

Уровень сопротивления 1: Chf1.2580

Текущая цена Chf1.2507

Уровень поддержки 1: Chf1.2500

Уровень поддержки 2: Chf1.2480

Уровень поддержки 3: Chf1.2320

Комментарий. Курс тестирует сильную зону поддержки Chf1.2500, где сейчас проходит нижняя граница восходящего с 31 августа канала. Четкое пробитие этой зоны усилит давление на курс и ускорит падение доллара к минимумам вторника на Chf1.2480. Более сильная поддержка отмечается на Chf1.2320 (нижняя граница восходящего с 21 августаканала). Если же область Chf1.2500 устоит, ближайшей целью коррекции станет Chf1.2580, затем – Chf1.2630. Важное сопротивление находится в области верхней границы канала на Chf1.2640.

Уровень сопротивления 3: $1.9020

Уровень сопротивления 2: $1.8920

Уровень сопротивления 1: $1.8880

Текущая цена $1.8828

Уровень поддержки 1: $1.8800

Уровень поддержки 2: $1.8740

Уровень поддержки 3: $1.8600

Комментарий. Фунт по-прежнему находится выше нижней границы восходящего с 3 апреля тренда, которая сейчас расположена на $1.8730/40. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8800. Пробитие $1.8740 значительно ухудшит краткосрочные перспективы фунта и может привести к резкому падению в область минимумов 11сентября на $1.8600. Если же курс продолжит восстановление, возможно тестирование $1.8880, а затем - $1.8920 и $1.9020 (верхняя граница восходящего с 11 сентября канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2800

Уровень сопротивления 1: $1.2720

Текущая цена $1.2678

Уровень поддержки 1: $1.2650

Уровень поддержки 2: $1.2610

Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Техническая картина по евро не изменилась – курс продолжает торговаться в рамках нисходящего с 21 августа канала. Ближайшим сопротивлением является $1.2720 (максимумы вторника), преодоление которого откроет дорогу к канальной линии сопротивления на $1.2800. Четкое пробитие этого уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным рост к $1.2880. Ближайшая поддержка находится на $1.2650, более важная - $1.2600/10 (нижняя граница канала). Пробитие этой зоны вернет в фокус рынка цели снижения к $1.2560 (минимум 26 июля).

High Low Close

EUR/USD 1.2724 1.2650 1.2670
USD/JPY 118.08 117.82 117.94
GBP/USD 1.8886 1.8773 1.8812
USD/CHF 1.2506 1.2485 1.2495

EUR/JPY 150.22 148.59 149.08
EUR/GBP 0.6761 0.6724 0.6732
GBP/JPY 222.20 220.82 221.32
GBP/CHF 2.3634 2.3484 2.3553

NIKKEI 225 +7.35 (+0.10%) 15,874.28
FTSE 100 -58,40 (-1.00%) 5,831.80
DOW -20.09 -0.17% 11,534.91
NASDAQ -14.64 (-0.65%) 2,221.11
S & P 500 -3.62 -0.27% 1,317.56
10YR +19/32 Yield:4.73% 101 3/32
OIL(NYM) -2.14 (-3.35%) $61.66

08:30 Британия, M4 money supply (август) provisional - 1.0%
08:30 Британия, M4 money supply (август) provisional, г/г - 13.1%
08:30 Британия, M4 lending (август) provisional, млрд. - 21.4
08:30 Британия, PSNCR (август), млрд. 5.0 -10.46
08:30 Британия, Протоколы заседания Банка Англии (06-07.09)
18:15 США, Оглашение решения FOMC
23:50 Япония, Trade balance (август) unadjusted, трлн. - 0.860

Закрытие фондового рынка:

NIKKEI 225 +7.35 (+0.10%) 15,874.28

FTSE 100 -58,40 (-1.00%) 5,831.80

DOW -20.09 -0.17% 11,534.91

NASDAQ -14.64 (-0.65%) 2,221.11

S & P 500 -3.62 -0.27% 1,317.56

10YR +19/32 Yield:4.73% 101 3/32

OIL(NYM) -2.14 (-3.35%) $61.66

Японский рынок акций во вторник понес потери после решения правительства России отозвать положительное экологическое заключение, выданное консорциуму Sakhalin Energy в составе Royal Dutch Shell Plc, Mitsubishi Corp. и Mitsui & Co., для работ по прокладке трубопровода в рамках проекта "Сахалин-2".

Акции Mitsubishi, упали на 2.5%, Mitsui на 3.6%, Tokyo Gas Co. на 1%.

В первой половине дня фондовые индексы росли благодаря укреплению акций экспортно-ориентированных компаний, в частности Toyota Motor Corp. после того, как накануне в Нью-Йорке курс иены снизился до пятимесячного минимума.

Акции Toyota по итогам дня прибавили 0.5%. Газета Nihon Keizai сообщила, что Toyota планирует к 2008 году увеличить производство автомобилей на территории США на 20% до1.84 млн. автомобилей.

Акции Matsushita Electric Industrial Co. выросли на 0.8%, а Komatsu Ltd. Прибавили 1%.

Лизинговые компании, такие как Diamond Lease Co. подскочили в цене после повышения Goldman, Sachs & Co. прогнозов прибыли по трем представителям сектора.

Во вторник фондовые рынки Европы закрылись с понижением, причем Xetra-DAX стал лидером снижения, поскольку вышедший отчет ZEW показал в сентябре резкое падение индекса ZEW диаграмма до -22.2 с -5.6 в августе. Это стало минимальным значением показателя с января 1999 года (-25.1).

Также ослаблению рынков акций способствовал рост цен на нефть, который усилился после сообщения BP о переносе срока ввода в эксплуатацию нефтяной платформы Thunder Horse на середину 2008 года. Акции автомобильных и авиакомпаний также понесли потери после данного сообщения.

Фондовый рынок США также завершил день с потерями.

Разочаровывающие прогнозы ряда компаний технологического сектора и более слабые по сравнению с ожиданиями данные по рынку недвижимости стали причиной роста озабоченности в отношении темпов экономического роста и спровоцировали фиксацию прибыли после ралли прошлой недели.

Представители Yahoo! высказали осторожные оценки по поводу прибыли в Q3, а Maxim Integrated Products предупредили о том, что результаты Q1 окажутся слабее прогнозов.

Citigroup снизил рейтинг производителей микрочипов Micron Technology Inc. с уровня «buy» до «hold», а Toshiba стал третьим после Apple и Dell производителем ноутбуков, вынужденных отозвать аккумуляторные батареи, произведенные Sony Corp.

В середине дня основные индексы стабилизировались в довольно узких диапазонах, однако оставались под давлением. Наибольшие потери понес энергетический сектор, что связано с возобновлением падения цен на нефть. Цена «черного золота» снизилась под отметку $63 за баррель. Продажи в технологическом секторе также оказывали серьезное давление на рынок вцелом.

К завершению дня основные индексы компенсировали часть понесенных потерь, однако закрылись на отрицательной территории.

Цены на нефть резко снизились перед закрытием NYMEX. Нефтяные фьючерсы упали в цене на 3.4% до $61.65 за баррель, достигнув минимального уровня с 23 марта после заявления Президента США Джорджа Буша, что представители ЕС продолжат переговоры относительно остановки Ираном своей программы по обогащению урана.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.819 млрд.; Nasdaq – 1.79 млрд.