Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-09-2006

Bear Stearns снизил рейтинг GlaxoSmithKline с Peer Perform до Underperform

Citigroup снизил рейтинг CSG Systems с Buy до Hold

Matrix Research снизил рейтинг Providence Service Corp с Buy до Hold

Janney Mntgmy Scott снизил рейтинг Northwest Banc с Neutral до Sell

Caris & Company повысил рейтинг Bell Micro с Average до Above Average

Caris & Company повысил рейтинг Western Digital с Average до Above Average

Caris & Company повысил рейтинг Seagate Tech с Average до Above Average

Morgan Stanley повысил рейтинг Deutsche Telekom с Equal-weight до Overweight

Morgan Stanley повысил рейтинг Herbalife с Equal-weight до Overweight

Основные индексы компенсировали часть понесенных ранее потерь. Цены на нефть продолжают снижаться перед закрытием NYMEX. Нефтяные фьючерсы упали в цене на 3.4% до $61.65 за баррель, достигнув минимального уровня с 23 марта после заявления Президента США Джорджа Буша, что представители ЕС продолжат переговоры относительно остановки Ираном своей программы по обогащению урана.

Тем не менее, снижение влиятельного энергетического сектора (-2.2%) не дает оснований для оптимизма и позволяет прогнозировать закрытие рынка с потерями.

Citigroup снизил рейтинг производителей микрочипов Micron Technology Inc. с уровня «buy» до «hold».

Toshiba стал третьим после Apple и Dell производителем ноутбуков, вынужденных отозвать аккумуляторные батареи, произведенные Sony Corp.

Дискаунтер Target Corp повысил прогноз продаж в сентябре до 5%. Ранее компания ожидала показатель на уровнеa 3%-5%.

Интернет- поисковик Yahoo! Inc. во вторник заявил о снижении спроса на онлайн-рекламу в связи с признаками замедления экономического роста.

В настоящее время основные индексы стабилизировались в довольно узких диапазонах, однако остаются под давлением. Девять из десяти основных экономических секторов несут потери. Наибольшие потери несет энергетический сектор (-2.0%), что связано с возобновлением падения цен на нефть. Цена «черного золота» снизилась под отметку $63 за баррель (-2.1%). продажи в технологическом секторе (-1.4%) также оказывают серьезное давление на рынок вцелом.

Курс достиг области Y117.70 и продолжает рост в направлении Y118.00, где ранее отмечалось сосредоточение ордеров на продажу. Данная отметка может сдержать укрепление пары. Ближайшая поддержка располагается на Y117.00.

Сообщения о введении режима чрезвычайного положения в Таиланде спровоцировали покупки американской валюты и стали причиной снижения EUR/USD в район $1.2660. Ближайшая поддержка расположена в районе минимальных значений европейской сессии $1.2650, а значительное сосредоточение ордеров на покупку отмечено на $1.2630. предложение остается на $1.2730 и отмечается вплоть до $1.2750.

В середине сессии фондовые индексы торгуются в районах минимальных значений дня. Разочаровывающие прогнозы ряда компаний технологического сектора и более слабые по сравнению с ожиданиями данные по рынку недвижимости стали причиной роста озабоченности в отношении темпов экономического роста и спровоцировали фиксацию прибыли после ралли прошлой недели.

Представители Yahoo! (YHOO 25.29 -3.71) высказали осторожные оценки по поводу прибыли в Q3, а Maxim Integrated Products (MXIM 29.33 -2.04) предупредил о том, что результаты Q1 окажутся слабее прогнозов. В итоге потери Nasdaq (-1.0%) в настоящее время значительно превышают снижение «голубых фишек».

Доллар резко снизился против основных валют после выхода данных, свидетельствующих о том, что рост цен американских производителей в прошлом месяце оказался значительно ниже прогнозов.

Как сообщил сегодня Департамент Труда индекс PPI PPI m/m диаграмма в августе вырос на 0.1% после аналогичного укрепления в предыдущем месяце. Показатель не учитывающий изменение цен на продукты питания и энергоносители

PPI core диаграмма снизился на 0.4% после падения на 0.3% в июле. Прогнозы предполагали рост индекса на 0.3%.

Свидетельства снижения инфляционного давления могут стать причиной активизации спекуляций по поводу того, что ФРС завершил двухлетний процесс ужесточения процентных ставок.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма до конца текущего года до 5.5% в 6% против 22% в понедельник.

Более того, свидетельства охлаждения рынка жилой недвижимости также говорят о том, что события развиваются по сценарию ФРС. Так в соответствии с данными правительственного отчета количества начатых работ по строительству жилья в августе снизилось на 6% до 1.665 млн.

Напомним, что ряд представителей центрального банка отмечали, что прогнозируемое снижение темпов экономического роста и охлаждение активности на рынке недвижимости могут стать причиной ограничения роста инфляции, причем дальнейшее повышение процентных ставок может и не потребоваться.

Тем не менее, следует отметить, что основные валюты остались в пределах сформированных накануне торговых диапазонов, причем такая ситуация по всей видимости сохранится до завтрашнего вечера, когда состоится объявление решения FOMC по ставкам, а также будет опубликовано сопроводительное заявление, текст которого, будем надеяться, поможет оценить дальнейшие действия центрального банка в вопросе процентных ставок. Более того, тот факт, что после ряда не слишком позитивных для американской валюты новостей доллар смог сохранить свои позиции может говорить о сохранении потенциала его роста.

Таким образом, несмотря на то, что экономические данные публикуемые в последнее время не дают оснований для оптимизма в отношении доллара, говорить в настояще время о начале изменения настроений инвесторов в отношении американской валюты преждевременно, поскольку европейские экономические данные в лучшем случае могут внушать лишь очень сдержанный оптимизм.

Основные индексы остаются под давлением вызванным фиксацией прибыли. Следует отметить снижение энергетического сектора несмотря на то, что рост цен на нефть отмечается третий день подряд, цена «черного золота» остается на 20% ниже рекордного уровня.

Фьючерсы на сырую нефть выросли в цене 0.6% до $64.15 за баррель в связи с озабоченностью в отношении поставок после заявления BP Plc о том, что добыча сырья на нефтяной платформе Thunder Horse, расположенной в Мексиканском заливе возобновиться не ранее середины 2008 года.

Курс не смог преодолеть зону сопротивления $1.27010/15 и в настояще время может начать снижение. Ордера на продажу остаются в районе сессионных максимумов $1.2725.

Принимая во внимание неспособность пары преодолеть в пятницу и понедельник поддержку $1.2630, а также ожидания решения FOMC в среду (причем практически отсутствуют сомнения по поводу того, что процентная ставка останется без изменений) давление на доллар в ближайшем времени может возобновиться.

Аналитики HSH Nordbankговорят, что «со вчерашнего дня EUR/USD торговался между $1.2650 и $1.2725.

Область сопротивления, расположена в облаке Ichimoku между $1,2715 и $1,2745. Выше проходит 21-дневная МА($1.2758), которая вероятно ограничит восходящий потенциал пары.

HSH Nordbank рекомендует покупать на прорыве выше $1.2760, со стопом $1,2690 и целью $1,2900.

Основные индексы остаются под давлением и в настоящее время обновляют сессионные минимумы.

Давление вызвано продажами в технологическом и потребительском секторам. Target (TGT 54.32 +0.74) заявил о росте продаж на 5%. Свидетельства охлаждения на рынке недвижимости оказывают давление на сектор жилищного строительства. Технологический сектор несет наиболее значительные потери в связи со снижением полупроводникового сегмента (SOX -1.4%) после того, как Maxim Integrated Products (MXIM 29.98 -1.39) снизил прогноз прибыли на акцию (EPS) по итогам Q1. Кроме того, аналитики снизили рейтинг акций Micron Technology (MU 17.65 -0.48).

Американская компания Ford объявила о покупке торговой марки Rover, положив таким образом конец продолжавшейся несколько месяцев саге с перепродажей старого английского бренда. Немецкий концерн BMW, бывший владелец этой марки, в последнее время вел переговоры сразу с несколькими компаниями, выражавшими интерес к приобретению лейбла. Но право преимущественной покупки принадлежало именно Ford Motor. Это право было закреплено за американским гигантом в 2000 году, когда он заполучил в свою собственность бренд Land Rover.

После снижения цены в прошлую пятницу призыв к дальнейшим продажам евро оказался преждевременным. Евро немного восстановился и располагается ниже области сопротивления $1.2720/50. Область фиксации коротких позиций по евро находится в районе $ 1.2480. Любое закрытие торгового дня выше указанной области сопротивления обозначит изменение направления краткосрочного нисходящего тренда. В свою очередь этот разворот тренда предполагает рост пары к $ 1.2875.

Glenn Haberbush, экономист Mizuho, отмечает, что августовский PPI оказался удивительно низким. «Определенное снижение ожидалось, поскольку снижались цены на нефть и природный газ. Вышедший отчет показывает, что инфляционное давление не так сильно, как говорит ФРС. Однако, не исключено, что FOMC и в этот раз выскажет обеспокоенность по поводу инфляционных рисков».

Во вторник фондовый рынок США откроется смешано. Вышедшие отчеты по недвижимости и инфляции в США подтвердили мнение о том, что ФРС приостановит повышение ставок и стали причиной некоторого повышения фьючерсов на основные индексы.

В понедельник компания сектора розничной торговли Target повысила прогнозы по продажам на сентябрь до 5%. Ранее предполагался диапазон 3%-5%.

Нефть дешевеет. В США цены на нефть light снизились на 8 центов до $63.72 за баррель. В Лондоне нефть Brent подешевела на 10 центов до $63.95.

Фондовые рынки Азии закрылись нейтрально. Nikkei по итогам торгов вырос всего на 0.1%. Фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне.

Корпоративные новости.

Производитель мобильных телефонов компания Motorola объявила о согласии на покупку Symbol Technologies за $3.9 млрд.

Производитель программного обеспечения компания Microsoft объявила о запуске новой онлайн-видео услуги.

Toshiba заявляет об отзыве батарей для ноутбуков, произведенных Sony, поскольку при использовании компьютеров с этими батареями возникают сложности. Ранее об отзыве аналогичных батарей заявляли Dell и Apple.

Вышедший отчет показал, что в августе рост индекса цен производителей составил 0.1%, оставшись на уровне прошлого месяца. Ядро индекса продемонстрировало падение на 0.4%, по сравнению с -0.3% в июле. Аналитики ожидали 0.3% и 0.2% соответственно.

Данные подтвердили мнение о том, что ФРС приостановит повышение ставок и способствовали продажам доллара. Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2673, GBP/USD – на $1.8832, USD/JPY – на Y117.34.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по индексу цен производителей в США. Согласно прогнозам, в августе рост индекса составит 0.3%, по сравнению с 0.1% месяцем ранее. Ядро индекса увеличится на 0.2% против июльских -0.3%. Однако действительно значительную реакцию рынка вызовет выход показателей из диапазонов -0.7%-0.9% и -0.3%-0.1% соответственно. В остальных случаях общие настроения на рынке сильнм изменениям не подвергнутся.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма

PPI core диаграмма.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 DE PPI, август, г/г 5,9% 6,0%

06:00 DE PPI, август, м/м 0,2% 0,5%

09:00 DE ZEW economic expectations index -22,2 -5,6

Во вторник на европейских торгах основным событием стал выход отчета по экономическим ожиданиям в Германии (ZEW). Неожиданно для всех индекс рухнул до минимального с января 1999 года значения, причем снижение индекса наблюдалось уже восьмой месяц подряд. Такое падение индекса может заставить инвесторов пересмотреть свои прогнозы касательно того, как высоко будут подняты ставки ЕЦБ.

"Падение мирового спроса в результате ожидавшегося замедления роста экономики США, скорее всего, негативно скажется на экспорте из Германии", - говорится в сообщении ZEW. Кроме того, на потребительских расходах, скорее всего, негативно скажется запланированное повышение налога на добавленную стоимость в январе 2007 года до 19% с текущего уровня 16%.

Подындекс ZEW, отражающий текущие условия, в сентябре вырос в 15-й раз подряд и достиг значения 38,9 по сравнению с 33,6 в прошлом месяце. "Расхождение между индексом ожиданий и индексом текущей ситуации снова свидетельствует о том, что благоприятная экономическая ситуация находится под угрозой, - отмечает президент ZEW Вольфганг Франц. - Правительству Германии не следует игнорировать эти тревожные сигналы, и следует начать корректировать серьезные дисбалансы в своей экономической политике".

А вот иена подорожала по отношению к евро и повысилась по отношению к доллару после того, как секретарь кабинета министров Японии Shinzo Abe заявил, что валюта должна отражать экономическую картину.

Росту иены также способствовали высказывания представителей ЕЦБ о том, что Европа и Япония достигли согласия касательно взглядов ни ситуацию на валютном рынке. Финансовым рынкам требуется некоторое время для адекватной реакции на это.

EUR/USD в ходе торгов снизился с $1.2720 до $1.2650. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.2670, в районе которых курс и стабилизировался в ожидании американской сессии.

GBP/USD после тестирования сопротивления $1.8830/40 снизился в район $1.8770. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение курса и спровоцировали его возврат к $1.8820. Перед началом американской сессии фунт стабилизировался в районе $1.8810/20.

USD/JPY в ходе торгов снизился в район Y117.40/50. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к Y117.50/60. Позже курс стабилизировался в данном районе.

Сегодня будут опубликованы отчеты по рынку недвижимости и индексу цен производителей в США (PPI m/m диаграмма

PPI core диаграмма). Выход новостей будет сопровождаться ростом волатильности, поскольку на их основании участники рынка будут делать выводы о предстоящем заявлении ФРС. Заседание Федерального Резерва состоится 20 сентября. Согласно прогнозам, ставки будут оставлены без изменения.

Недавний скачок цен на жилье в Великобритании стал неожиданностью для Банка Англии, сказала член Комитета по монетарной политике Кейт Баркер.

"На мой взгляд, эта тенденция может оказаться устойчивой в рамках двухлетнего прогноза. Я считаю, что покупателям необходимо серьезно задуматься о сроках приобретения жилья". На августовском заседании комитет повысил процентные ставки до 4,75% с 4,5%. Теперь участники рынка ожидают, что следующее повышение процентных ставок Банка Англии произойдет в ноябре.

Во вторник фондовые рынки Европы торгуются с понижением. Xetra-DAX является лидером снижения, поскольку вышедший отчет ZEW показал в сентябре резкое падение индекса до -22.2 с -5.6 в августе. Это стало минимальным значением показателя с января 1999 года (-25.1).

Также ослаблению рынков акций способствует рост цен на нефть, который усилился после сообщения BP о переносе разработки нефтяных месторождений Thunder Horse до 2008 года. Акции автомобильных и авиакомпаний также начали дешеветь после данного сообщения.

Объемы торгов невысокие, поскольку многие инвесторы остаются в стороне в ожидании заседания ФРС, которое состоится завтра.

CAC-40 снизился на 48 пунктов (-0.93%), Xetra-DAX – на 46 пунктов (-0.77%) и FTSE-100 – на 47 пунктов (-0.80%).

Индекс экономических ожиданий в Германии ZEW в сентябре упал до -22,2 с -5,6 в августе, причем снижение индекса наблюдалось уже восьмой месяц подряд. Снижение индекса сигнализирует о снижении активности в деловых кругах Германии.

"Падение мирового спроса в результате ожидавшегося замедления роста экономики США, скорее всего, негативно скажется на экспорте из Германии", - говорится в сообщении ZEW. Кроме того, на потребительских расходах, скорее всего, негативно скажется запланированное повышение налога на добавленную стоимость в январе 2007 года до 19% с текущего уровня 16%.

Подындекс ZEW, отражающий текущие условия, в сентябре вырос в 15-й раз подряд и достиг значения 38,9 по сравнению с 33,6 в прошлом месяце. "Расхождение между индексом ожиданий и индексом текущей ситуации снова свидетельствует о том, что благоприятная экономическая ситуация находится под угрозой, - отмечает президент ZEW Вольфганг Франц. - Правительству Германии не следует игнорировать эти тревожные сигналы, и следует начать корректировать серьезные дисбалансы в своей экономической политике". "Потребители по-прежнему не полностью доверяют правительству в том, что касается налоговых перспектив", - говорит аналитик. Сандра Шмидт также отметила, что пока еще не решены вопросы все вопросы относительно реформы системы здравоохранения в Германии.

Котировки нефтяных фьючерсов стабилизировались во вторник после того, как нефтяная компания BP на год отложила начало добычи на месторождении Thunder Horse в Мексиканском заливе.

Компания ВР в понедельник сообщила, что не планирует начало добычи на своем месторождении Thunder Horse в Мексиканском заливе до середины 2008 года из-за технических проблем. Ожидается, что это месторождение будет крупнейшим в регионе и обеспечит добычу на уровне 250 тысяч баррелей нефти в сутки. Первоначально начало добычи планировалось на 2005 год, однако ущерб от ураганов и проблемы с оборудованием приводили к неоднократным отсрочкам.

Ноябрьские фьючерсы на нефть Brent выросли в цене на 15 центов до $64,20 за баррель. Американская легкая нефть с поставкой в октябре подешевела на один цент до $63,79 за баррель. Технические аналитики сказали, что цены на нефть в Лондоне и в США вряд ли превысят $65 за баррель, тогда как прочный уровень поддержки установлен на отметке $62 за баррель.

Иена подорожала по отношению к евро и повысилась по отношению к доллару после того, как секретарь кабинета министров Японии Shinzo Abe заявил, что валюта должна отражать экономическую картину.

В этом квартале японская валюта рухнула до рекордного минимума по отношению к евро, несмотря на первое за 6 лет повышение ставок Банком Японии, вызванное самым продолжительным периодом экономической экспансии со времен второй мировой войны.

«Иена вполне однозначно отреагировала на комментарии Abe», - отмечает Niels From, Dresdner Kleinwort. «Это показатель, что Япония считает иену слишком слабой».

Росту иены также способствовали высказывания представителей ЕЦБ о том, что Европа и Япония достигли согласия касательно взглядов ни ситуацию на валютном рынке. Финансовым рынкам требуется некоторое время для адекватной реакции на это.

Восстановление японской экономики «может быть отражено в валютном курсе», - заявил министр финансов Германии Peer Steinbrueck. Министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki отметил, что снижение иены против евро «было несколько более резким, чем следовало».

Вышедший отчет по экономическим ожиданиям в Германии показал резкое снижение индекса ZEW до -22.2. Аналитики прогнозировали снижение до -8. Такое падение индекса может заставить инвесторов пересмотреть свои прогнозы касательно того, как высоко будут подняты ставки ЕЦБ.

«Падение инвесторского доверия может негативно отразится на оптимистических прогнозах ЕЦБ», - отмечает Carsten Fritsch, Commerzbank AG. «Ожидания по ставкам на 2007 год могут быть значительно снижены».

Слабые данные по индексу экономических ожиданий Германии стали причиной снижения евро. Ордера на покупку расположены в районе $1.2630. Пробитие данного уровня приведет к поглощению стопов.

Уровень сопротивления 3: Y119.10

Уровень сопротивления 2: Y118.80

Уровень сопротивления 1: Y118.20

Текущая цена Y117.70

Уровень поддержки 1: Y117.50

Уровень поддержки 2: Y117.00

Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Курс торгуется ниже уровня Y118.20, однако настроения на его покупку сохраняются. Преодоление этого уровня увеличит рост доллара к Y118.80, а затем – к сильному сопротивлению на Y119.00 (верхняя граница восходящего с 5 сентября канала. В случае, если коррекция доллара продолжится, позиции йены укрепятся до Y117.50 (нижняя граница канала). Важным техническим уровнем поддержки остается район нижней границы восходящего с 17 мая тренда на Y116.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2720

Уровень сопротивления 2: Chf1.2640

Уровень сопротивления 1: Chf1.2560

Текущая цена Chf1.2556

Уровень поддержки 1: Chf1.2480

Уровень поддержки 2: Chf1.2420

Уровень поддержки 3: Chf1.2320

Комментарий. Курс тестирует сопротивление Chf1.2560. Важное сопротивление находится в области верхней границы канала на Chf1.2640. Пробитие данной области откроет дорогу на Chf1.2720. Ближайшей серьезной поддержкой остается Chf1.2480, где сейчас проходит нижняя граница восходящего с 31 августа канала. Четкое пробитие этой зоны усилит давление на курс и ускорит падение доллара изначально к Chf1.2420 (50% роста с Chf1.2230 до Chf1.2620). Более сильная поддержка отмечается на Chf1.2320 (нижняя граница восходящего с 21 августа канала).

Уровень сопротивления 3: $1.8960

Уровень сопротивления 2: $1.8880

Уровень сопротивления 1: $1.8840

Текущая цена $1.8800

Уровень поддержки 1: $1.8760

Уровень поддержки 2: $1.8720

Уровень поддержки 3: $1.8600

Комментарий. Фунт остается в нисходящем канале. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8760. Далее - $1.8720. Пробитие этого уровня может привести к резкому падению в область минимумов 11сентября на $1.8600. Если же курс продолжит восстановление, возможно тестирование $1.8840 (максимумы понедельника), а затем - $1.8880 и $1.8960.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2800

Уровень сопротивления 1: $1.2750

Текущая цена $1.2672

Уровень поддержки 1: $1.2660

Уровень поддержки 2: $1.2610

Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Евро остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на $1.2660, более важная - $1.2610 (нижняя граница канала). Пробитие этой зоны вернет в фокус рынка цели снижения к $1.2560 (минимум 26 июля). Ближайшим сопротивлением является $1.2750 (максимум 14 сентября), преодоление которого откроет дорогу к канальной линии сопротивления на $1.2800. Четкое пробитие этого уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным рост к $1.2880.

1.Официального потолка для цен на нефть нет.

2.Не согласовывался коридор цен.

3.Новый ценовой ориентир будет привязан к затратам на добычу.

4.Если потребуется, будет назначено заседание на декабрь.

5.Фундаментальные данные нефтяного рынка «не сбалансированы».

6.ОПЕК обеспокоен экономическими прогнозами США.

7.ОПЕК обеспокоен «хрупкостью» мировой экономики.

От осеннего ветра

Тщетно укрыться пытаются

Светлячки.

В среду состоится заседание FOMC. Ожидается, что ФРС продлит паузу в ужесточении монетарной политики на фоне замедления роста мировой экономики, и падения рынка жилья. Несмотря на то, что инфляция по-прежнему выше «порогового» значения, многие аналитики Citigroup и WallStreet полагают, что Комитет проголосует за то, чтобы ставка осталась на уровне 5,25%. Возможно, эти прогнозы несколько рискованны: члены FOMC уверены в том, что инфляционное давление остается проблемой, требующей решения, даже с учетом снижения цен на нефть и сырье. Задача ФРС - повысить ставки настолько, чтобы снизить инфляцию, в то же время не нанести ущерб экономике.

1.Снизить инфляцию до уровней ниже 2% будет сложно в среднесрочной перспективе.

2.ЕЦБ должен быть очень внимательным к инфляции и принимать необходимые шаги.

3.Цены на энергоресурсы остаются высокими. Сохраняется риск роста потребительской инфляции.

Инфляция в Еврозоне может вырасти считает ведущий экономист ЕЦБ Stark. "В отношении среднесрочной и долгосрочной перспектив инфляции аналитики по-прежнему считают, что существует высокая вероятность ускорения роста общего уровня цен", - сказал Stark. По его словам, основными инфляционными рисками являются более существенный, чем ожидалось, рост цен на энергоносители и на прочие сырьевые товары, вероятность роста потребительских цен из-за подорожания нефти, а также дальнейшее повышение косвенных налогов и увеличение заработной платы.

EUR

Ордера на покупку: $1.2720.

Ордера на продажу: $1.2630/35.

JPY

Ордера на покупку: Y117.25/35.

Ордера на продажу: Y118.20.

GBP

Ордера на покупку: $1.8800, $1.8835/40.

Ордера на продажу: $1.8840/50.

ЕЦБ может поднять ставку до 3,5% до конца этого года, а затем сделать паузу, чтобы посмотреть, нужны ли дальнейшие повышения. Таково мнение Бундесбанка. "Если экономика Еврозоны продолжит восстанавливаться в соответствии с прогнозами, до конца года вероятны два повышения - оба на 25 базисных пунктов - до 3,5%", - говорится в последнем прогнозе Бундесбанка.

"После этого банкиры ЕЦБ, вероятно, оставят ставки на данном уровне, чтобы подождать и посмотреть в том числе и на то, какие последствия будет иметь повышение налога на добавленную стоимость в Германии и его замедляющее влияние на экономический рост".

EUR/JPYторгуется ниже Y150 (на Y149.64) после того, как установил на утренней сессии максимум на Y150.26. Ордера на продажу по-прежнему в районе Y150.30/40, причем целью роста является Y150.73.

Фондовый рынок Японии завершил торги во вторник с повышением: Nikkei 225 укрепился на 7.35 или 0.05% до 1597.46. TOPIXвырос на 4.03 или 0.25% до 1597.46.

На утренних торгах йена упала против доллара до 5-месячного минимума, после более мягкого, чем ожидалось заявления Большой Семерки. В то же время наблюдалось снижение доллара против евро на фоне данных, показавших увеличение дефицита баланса текущих операций США.

Евро укрепил свои позиции также по отношению к йене, преодолев психологически важную отметку в Y150.00. Катализатором роста послужило выступление Министра Финансов Японии Садаказу Танигаки, который отказался комментировать слабость своей национальной валюты по отношению к евро. "Я не считают должным комментировать какие-либо конкретные валютные уровни", - сказал Танигаки на пресс-конференции. Также он добавил, что японская экономика продолжает всеобъемлющий рост, и йена, в конечно счете, отразит эту ситуацию.

EUR/USDпоказал сессионные максимумы на $1.2724, после чего вернулся к $1.2707.

GBP/USDоставался в узком ценовом диапазоне $1.8800/20.

USD/JPYторговался в рамках коридора Y117.80/Y118.10.

Основное внимание участников рынка сегодня обращено к инфляционным показателям США в преддверии заседания FOMC.

Данные PPI (PPI m/m диаграмма

PPI core диаграмма) будут опубликованы в 12:30 GMT. Также будут опубликованы последние данные из сектора недвижимости.

На европейской сессии основным событием станет выход сентябрьского индекса деловых настроений Германии от исследовательского института ZEW (ZEW диаграмма).

BBC

Реформа МВФ: Китай обретает большее влияние.

Члены Международного валютного фонда (МВФ) согласились на реформы, благодаря которым Китай и другие новые экономические державы получат больше рычагов влияния на управление Фондом. На своем ежегодном заседании в Сингапуре 184 члена МВФ одобрили план предоставления Китаю более существенных прав при голосовании, в соответствии с которым увеличивается и финансовое участие Пекина в работе этой организации.

Глава минфина США едет в Китай.

Министр финансов США Генри Полсон отправился в Китай со своим первым визитом в эту страну с июля, когда получил высокое государственное назначение. Многие американские политики считают, что китайский юань недооценен и призывают повысить импортные таможенные пошлины на китайские товары, однако, по мнению наблюдателей, вряд ли эти предложения обретут форму закона или получат поддержку со стороны Полсона. Министр финансов ясно дал понять, что не ищет возможности "залатать дыры" в ситуации, сложившейся вокруг китайской валюты.

Торговая марка Rover переходит к Ford.

Фирма Ford объявила, что купила торговую марку Rover, положив таким образом конец продолжавшей несколько месяцев саге с перепродажей старого английского брэнда. Немецкий концерн BMW, бывший владелец этой марки, в последнее время вел переговоры сразу с несколькими компаниями, выражавшими интерес к приобретению лейбла. Но право преимущественной покупки принадлежало именно Ford Motor: это право было закреплено за американским гигантом в 2000 году, когда он заполучил в свою собственность брэнд Land Rover.

The Wall Street Journal

Внутреннее расследование HP может быть признано незаконным.

Эксперт по компьютерным преступлениям предостерег руководство компании HP о том, что проведенное в этом году внутреннее расследование на предмет утечки информации из зала заседания Совета директоров было проведено незаконным образом.

Альянс между GM и Ford не состоится.

Менеджмент GM и Ford обсудил возможности альянса, однако стороны не согласились пойти на этот шаг. Однако эти переговоры, по мнению экспертов, приведут к кардинальным переменам в автомобильной индустрии.

Deutsche Welle

Немецкому концерну MAN не удается сломить сопротивление шведов.

В случае поглощения шведской компании Scania концерн MAN имеет шанс стать крупнейшим в Европе производителем коммерческих грузовых автомобилей и автобусов. Принадлежащий влиятельной промышленной династии Валленбергов шведский холдинг Investor, один из двух основных акционеров шведского производителя грузовиков и автобусов Scania, отклонил сделку с немецким концерном MAN.

Нефтяные концерны обеспокоены возможным пересмотром российских контрактов.

Менеджмент трех западных нефтяных концернов встревожен намерением Москвы обсудить условия заключенных в начале 1990-х годов договоров по добыче нефти. Соответствующие письма были направлены компании Royal Dutch Shell plc (штаб-квартира в Гааге), американскому концерну ExxonMobil Corp. и французской компании Total SA.

В Германии увеличились продажи музыки через Интернет.

В Германии отмечен наиболее существенный с момента начала развития этой сферы бизнеса рост продаж музыкальных произведений через интернет. В первом полугодии жители страны легально скачали 11,7 миллиона песен и композиций. Оборот отрасли составил 21,2 миллиона евро. Рост рынка по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил более 30%.

Цены на золото выросли в понедельник, но участники рынка все еще опасаются утверждать, что недавнее снижение закончилось.

В понедельник декабрьский фьючерс на NYMEX вырос в цене на $9.80 до $592.80 за тройскую унцию. Декабрьское серебро выросло на 41.5 цента до $11.29 за унцию. Октябрьская платина выросла в цене на $3.20 до $1,166.90 за унцию. Декабрьский палладий закрылся с понижением на $3.25 до уровня $311.55 за унцию.
Наиболее активный декабрьский контракт на медь вырос на 10.30 цента $3.4145 за фунт.
Октябрьские поставки сырой нефти выросли на 47 центов, до $63.80 за баррель. Октябрьские фьючерсы на бензин закрылись с повышением на 0.46 цента до $1.5796 за галлон. Октябрьские поставки на природный газ понизились на 4.0 цента до $4.942 за миллион британских термальных единиц.

Ryan Wang, HSBC, говорит, что июльские данные по притоку капитала в США показали результат всего $32.9 млрд. «Это значительно ниже прогнозов и составляет меньше половины того, что было в июне. Лидерами снижения стали казначейские обязательства и корпоративные облигации».

Понедельник стал днем завершения 3-дневного ралли иены по отношению к доллару после того, как на встрече Большой Семерки не прозвучали призывы к повышению курсов азиатских валют. Удешевлению иены также поспособствовало прозвучавшее на заседании Большой Семерки заявление главы Банка Японии Toshihiko Fukui. В частности, он отметил, что повышение ставок будет происходить постепенно.

После выхода американских данных доллар продолжил нести потери против основных валют. Основной причиной снижения наряду с техническими факторами, стала активизация опасений в отношении структурных дисбалансов американской экономики после выхода данных, свидетельствующих о росте во втором квартале дефицита баланса текущего счета до $218.4 млрд, против $213.2 млрд. в предыдущем периоде. Для покрытия текущего дефицита и поддержания стоиомсти национальной валюты США необходимо ежедневно привлекать около $2.4 млрд.

Однако ситуация усугубляется тем фактом, что в соответствии с данными отчета Казначейства (TICS) в июле иностранные инвесторы приобрели американских финансовых активов всего на сумму $32.9 млрд. Показатель резко снизился по сравнению с июнем, когда чистые покупки составили $75.1 млрд. Очевидно, что показатель демонстрирует сохранение тенденции снижения интереса нерезидентов к американским активам, что может в перспективе снизить спрос на американскую валюту и послужить причиной снижения курса доллара. Напомним, что опубликованный на прошлой неделе отчет МВФ называл именно неспособность снизить дефицит текущего и платежного балансов одной из основных причин, способных вызвать «неконтролируемое снижение доллара».

EUR/USD в ходе торгов повысился в район $1.2680. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата курса к $1.2650. После некоторой консолидации в диапазоне $1.2650/60 курс заметно вырос к $1.2700, что произошло на фоне слабых американских данных..

GBP/USD после тестирования сопротивления $1.8840 резко снизился в район $1.8730/40. Расположенные здесь ордера на покупку сдержали падение курса и помогли вернуться выше $1.8800.

USD/JPY в ходе торгов неуклонно повышался. В результате был достигнут уровень Y118.20/30 после чего к завершению торгов доллар вернулся к Y117.80.

Определенным фактором поддержки для американской валюты являются ожидания решения ФРС по ставкам. Несмотря на то, что практически все наблюдатели сходятся во мнении, что в ближайшую среду основная ставка рефинансирования (Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма) останется на уровне 5.25%, интрига состоит в том, насколько агрессивным будет текст сопроводительного заявления, которое обычно содержит намеки на дальнейшие действия центрального банка.

На ожидания по ставкам могут повлиять запланированные на вторник инфляционные показатели США за август. Аналитики прогнозируют рост PPI (PPI m/m диаграмма) на 0.2% м/м против +0.1% в июле. Также эксперты пророчат увеличение «ядра» (PPI core диаграмма)на 0.2% после -0.3% месяцем ранее.

«Краткосрочные риски в EUR/JPY и USD/JPY предполагают развитие восходящей динамики», говорит Стивен Джен из Morgan Stanley. Он предполагает, что EUR/JPY может вернуться в диапазон Y150/Y155, в то время как USD/JPYможет подняться до Y120.00. Он обращает внимание на риторику европейских финансовых чиновников, указывая на то, что словесных интервенций будет недостаточно. "Если европейцы хотят более дешевого евро против йены, они должны будут вмешаться. Что касается USD/JPY, то вряд ли кто-то из японцев будет против роста американской валюты", - говорит эксперт. Также он добавляет, что в недавнем времени многие фонды в большом количестве покупали йену. Это делает эту валюту еще более уязвимой, поскольку, если фонды начнут панически закрывать длинные позиции по йене, это драматично отразится на ее курсе.

В июле приток капитала в США составил $32,9 млрд. США, что является самым минимальным показателем более чем за год. Чистый объем иностранных инвестиций в американские ценные бумаги в июле снизился на 56% по сравнению с июньским показателем, который не пересматривался. В июне чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил $75,1 млрд. В июле объем чистых иностранных инвестиций в американские ценные бумаги оказался самым низким с мая 2005 года, когда этот показатель составил 26,9 млрд долларов. Дефицит внешней торговли США в июле составил $68,04 млрд

Технические аналитики Citigroupобращают внимание на то, что основная линия сопротивления для USD/JPY(с максимумов 1998 и 2002) проходит в настоящее время в районе Y118.80. «Закрытие недели выше данной отметки откроет дорогу для значительного роста пары», полагают вCitigroup. Выше сопротивление располагается в области годовых максимумов 2006 года Y119.40, а также наY121.40 (максимум 2005). Тем не менее, Citigroup подчеркивает, что пробитие Y118.80, «будет означать вероятность более серьезного роста, в районY125.75 - Y127.00.»

EUR/JPY показал максимумы выше Y150.00 – на Y150.23. По мнению трейдеров, это произошло на фоне поглощения стопов, расположенных выше фигуры. Катализатором роста послужило выступление Министра Финансов Японии Садаказу Танигаки, который отказался комментировать слабость своей национальной валюты по отношению к евро. "Я не считают должным комментировать какие-либо конкретные валютные уровни", - сказал Танигаки на пресс-конференции. Также он добавил, что японская экономика продолжает всеобъемлющий рост, и йена, в конечно счете, отразит эту ситуацию. Падение йены против евро оказало давление и на курс японской валюты к доллару США, где был преодолен уровень Y118.00.

Уровень сопротивления 3: Y119.00

Уровень сопротивления 2: Y118.80

Уровень сопротивления 1: Y118.20

Текущая цена Y117.98

Уровень поддержки 1: Y117.50

Уровень поддержки 2: Y117.00

Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Курс торгуется ниже вчерашних максимумов на Y118.20, однако сохраняет оптимизм. Перепись этого уровня увеличит рост доллара к Y118.80, а затем – к сильному сопротивлению на Y119.00 (верхняя граница восходящего с 5 сентября канала. В случае, если коррекция доллара продолжится, позиции йены укрепятся до Y117.50 (нижняя граница канала). Важным техническим уровнем поддержки остается район нижней границы восходящего с 17 мая тренда на Y116.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2640

Уровень сопротивления 2: Chf1.2620

Уровень сопротивления 1: Chf1.2560

Текущая цена Chf1.2492

Уровень поддержки 1: Chf1.2480

Уровень поддержки 2: Chf1.2420

Уровень поддержки 3: Chf1.2320

Комментарий. Курс тестирует сильную зону поддержки Chf1.2480/90, где сейчас проходит нижняя граница восходящего с 31 августа канала. Четкое пробитие этой зоны усилит давление на курс и ускорит падение доллара изначально к Chf1.2420 (50% роста с Chf1.2230 до Chf1.2620). Более сильная поддержка отмечается на Chf1.2320 (нижняя граница восходящего с 21 августаканала). Если же область Chf1.2480/90 устоит, ближайшей целью коррекции станет Chf1.2560, затем – Chf1.2630. Важное сопротивление находится в области верхней границы канала на Chf1.2640.

Уровень сопротивления 3: $1.8960

Уровень сопротивления 2: $1.8880

Уровень сопротивления 1: $1.8840

Текущая цена $1.8820

Уровень поддержки 1: $1.8760

Уровень поддержки 2: $1.8720

Уровень поддержки 3: $1.8600

Комментарий. Фунт по-прежнему находится немногим выше нижней границы восходящего с 3 апреля тренда, которая сейчас расположена на $1.8720. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8760. Пробитие $1.8700 значительно ухудшит краткосрочные перспективы фунта и может привести к резкому падению в область минимумов 11сентября на $1.8600. Если же курс продолжит восстановление, возможно тестирование $1.8840 (максимумы понедельника), а затем - $1.8880 и $1.8960.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2800

Уровень сопротивления 1: $1.2750

Текущая цена $1.2721

Уровень поддержки 1: $1.2660

Уровень поддержки 2: $1.2610

Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Евро торгуется в середине нисходящего с 21 августа канала. Ближайшим сопротивлением является $1.2750 (максимум 14 сентября), преодоление которого откроет дорогу к канальной линии сопротивления на $1.2800. Четкое пробитие этого уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным рост к $1.2880. Ближайшая поддержка находится на $1.2660, более важная - $1.2610 (нижняя граница канала). Пробитие этой зоны вернет в фокус рынка цели снижения к $1.2560 (минимум 26 июля).

High Low Close

EUR/USD 1.2708 1.2630 1.2701
USD/JPY 118.25 117.45 117.95
GBP/USD 1.8779 1.8765 1.8765
USD/CHF 1.2584 1.2576 1.2581

EUR/JPY 149.89 148.39 149.84
EUR/GBP 0.6757 0.6723 0.6753
GBP/JPY 222.22 220.55 221.76
GBP/CHF 2.3627 2.3496 2.3512

FTSE 100 +13.20 (+0.22%) 5 890.20
DOW -4.65 (-0.04%) 11,556.12
NASDAQ +0.21 (+0.01%) 2,235.80
S & P 500 +1.50 (+0.11%) 1,321.37
10YR -4/32 Yield:4.81% 100 16/32
OIL(NYM) +0.47 (+0.74%) $63.80

06:00 Германия, PPI (август) - 0.5%
06:00 Германия, PPI (август), г/г - 6.0%
09:00 Германия, ZEW economic expectations index (сентябрь) - -5.6
12:30 США, PPI (август) 0.3% 0.1%
12:30 США, PPI (август), г/г - 4.2%
12:30 США, PPI excluding food and energy (август) 0.2% -0.3%
12:30 США, PPI excluding food and energy (август), г/г - 1.3%
12:30 США, Housing starts (август), млн. 1.770 1.795
12:30 США, Building permits (август), млн. 1.750 1.747
12:55 США, Redbook (16.09)

l

Закрытие фондового рынка:

FTSE 100 +13.20 (+0.22%) 5 890.20

DOW -4.65 (-0.04%) 11,556.12

NASDAQ +0.21 (+0.01%) 2,235.80

S & P 500 +1.50 (+0.11%) 1,321.37

10YR -4/32 Yield:4.81% 100 16/32

OIL(NYM) +0.47 (+0.74%) $63.80

Финансовые рынки Японии в понедельник были закрыты в связи с национальным праздником Днем Ветеранов.

Европейские фондовые рынки завершили первый день недели с незначительным повышением.

Рынки акций Европы открылись ростом на фоне подъема азиатских рынков, при этом акции шведского автопроизводителя Scania выросли в цене, после того как компания и ее мажоритарный акционер Investor отклонили предложение MAN о покупке. Акции Nokia снизились на 1,32%, после того как финский производитель корпусов для мобильных телефонов Perlos, ключевой поставщик Nokia, понизил прогноз прибыли на третий квартал и весь год. На прошлой неделе Elcoteq, также являющийся поставщиком Nokia, предупредил о том, что его прибыли могут оказаться ниже прогнозов.

Котировки Telecom Italia вначале дня снизились на два процента, однако затем восстановились, поднявшись на 0,86%. Председатель совета директоров Telecom Italia в пятницу подал в отставку из-за разногласий с правительством Италии.

Фондовый рынок США завершил день практически без изменений.

После невыразительного старта основные фондовые индексы США закрепились на положительной территории. В виду отсутствия экономических данных динамика торгов определялась техническими факторами и позитивными корпоративными новостями из технологического сектора

Citizens Communications в понедельник сообщил о решении купить за $1.16 млрд. телекоммуникационную компанию Commonwealth Tel Enterprises

Акции Applied Materials выросли на 2.7% после заявления компании о выкупе собственных бумаг на сумму $2.5 млрд. Кроме того, совет директоров одобрил новую программу по выкупу акций на сумму до $5 млрд. в течение ближайших трех лет.

Совет директоров Freescale Semiconductor в пятницу заявил о согласии продать компанию за $17.6 млрд. наличными частному инвестиционному консорциуму возглавляемому Blackstone Group.

Основные индексы получили дополнительную поддержку благодаря росту энергетического сектора в связи с восстановлением цен на нефть после достижения минимального значений дня в районе $62.85 за баррель до отметки $64.00.

К завершению дня, после того, как основные индексы в очередной раз обновили сессионные максимумы, волна продаж стала причиной снижения на отрицательную территорию.

Следует отметить отсутствие фундаментальных причин для продаж. Снижение было вызвано исключительно техническими факторами, в частности фиксацией прибыли. В этой связи особо следует отметить падение технологического сектора который к закрытию торгов потерял практически все свои достижения.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.80 млрд.; Nasdaq – 1.69 млрд.