Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-09-2006

Результаты встречи министров финансов и глав центральных банков стран G7, которая начнется в ближайший уик-энд, безусловно вызовут серьезный интерес рынков и могут стать одним из важнейших событий недели.

В понедельник выйдут данные текущего баланса США. По итогам второго квартала ожидается рост дефицита до $213.5 млрд. по сравнению с $208.7 млрд. в предыдущем периоде. Кроме того, следует обратить внимание на данные Казначейства США о притоке капитала в экономику страны в июле.

Во вторник главным событием дня станет публикация индекса цен производителей в августе.

Ядро индекса PPI PPI core диаграмма ожидается на уровне 0.2% после снижения на 0.3% в предыдущем периоде, а основной показатель PPI PPI m/m диаграмма прогнозируется на уровне 0.3% после роста на 0.1%. Принимая во внимание некоторое снижение потребительских цен, можно ожидать, что также окажется ниже прогнозов PPI

Также выйдут данные по рынку недвижимости.

Основным событием недели станет объявление результатов очередной встречи FOMC, котрое состоится в средув 1815GMT. Несмотря на то, что большинство экспертов склоняются к тому мнению, что ставка Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма останется на уровне 5.25%, серьезный интерес вызовет сопроводительное заявление FOMC, которое будет опубликовано сразу после объявления решения по ставкам.

В четверг выйдут Leading Indicators за август, а также сентябрьский индекс Philly Fed index диаграмма.

Среди европейских новостей внимание прежде всего следует обратить на сентябрьский показатель экономических настроений ZEW диаграмма немецких инвесторов.

Акции производителя программного обеспечения Adobe Systems Incorporated подскочили на 12% после публикации квартальных результатов компании, которые превысили прогнозы.

Производитель аналоговых полупроводников California Micro Devices Corp повысил прогноз результатов по итогам второго квартала благодаря росту спроса на свою продукцию.

Daimlerchrysler Ag снизил прогноз прибыли на 2006 в связи с увеличением убытков Chrysler Group.

Ford Motor Company сообщил о намерении дополнительно сократить несколько тысяч рабочих мест, ускорить процесс закрытия заводов и приостановить программу выплаты дивидендов. В результате проведения данных мероприятий компания планирует сэкономить около $5 млрд.

К завершению торгов основные индексы вернулись в области сессионных максимумов.

Следует отметить, что поддержку рынку в настоящее время оказывает укрепление энергетического сектора (+0.5%), благодаря восстановлению к закрытию NYMEX цен на нефть и природный газ. Лидерами в данной сегменте являются Schlumberger (SLB 56.40 +1.30) и Devon Energy (DVN 66.30 +1.57), которые с начала недели потеряли в цене 4.0%.

Установив сессионный максимум в районе Y118.10 курс вернулся под отметку Y118.00. Ордера на продажу остаются на Y118.15/20. Ближайшая поддержка находится в районе Y117.75/80.

Давление на индексы не снижается и в настоящее время Nasdaq, рост которого ранее превышал 0.8%, торгуется на отрицательной территории. Принимая во внимание, что ожидания в отношении снижения инфляционного давления уже были заложены в цены акций, подтверждение данного факта стало причиной фиксации прибыли.

Пара достигла Y117.94 после поглощения стопов, располагавшихся выше Y117.80. Данный уровень является теперь промежуточной поддержкой. Серьезное предложение отмечается в районе отметки Y118.00, которая является серьезным сопротивлением.

Складывается впечатление, что в настоящее время фокус рынка сместился с проблемы процентных ставок на темпы экономического роста.

Экономические новости дня подтвердили факт замедления темпов роста американской экономики и, если не снижения, то стабилизации, инфляционного давления.

Индекс потребительских цен в августе оказался практически на уровне ожиданий CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма, а принимая во внимание факт снижения в настоящее время цен на энергоносители, можно ожидать снижения основного показателя инфляции в ближайшем будущем.

Кроме того, следует отметить рост потребительских настроений Michigan sent. Index диаграмма.

Индекс производственной активности NY Empire State в сентябре незначительно вырос, однако оказался ниже прогнозов NY manuf. Index диаграмма.

Заслуживает внимания и снижение в августе коэффициента использования производственных мощностей и неожиданное падение на 0.1% промышленного производства Ind. Product. диаграмма после роста на 0.4% в предыдущем месяце.

Давление на единую валюту активизировалось после заявления Министра финансов Франции Тьери Бретона, что инфляция в еврозоне «хорошо сдержана», а евро «полностью оценен». Инвесторы расценили такие слова в качестве сигнала, что правительства стран региона опасаются укрепления курса евро и намерены оказывать давление на ЕЦБ с целью недопущения чрезмерного укрепления курса евро, что может подорвать экспортный потенциал региона и повредить экономическому росту в Европе.

В сочетании с падением цен на нефть экономические данные послужили причиной возобновления роста фондового рынка США после консолидации накануне.

Курс остается в районе $1.2645, после того, как не смог преодолеть ближайшее сопротивление на $1.2660. Поддержка располагается в области сессионных минимумов $1.2630. Взятие данной отметки откроет дорогу в район $1.2590/00. Преодоление $1.2660 откроет дорогу коррекции с первой целью $1.2690 (50%) сегодняшнего падения.

Основные индексы несколько снизились, однако остаются на положительной территории.

Серьезным фактором давления на рынок в настоящее время является разворот сектора потребительских товаров не повседневного спроса в связи с продолжающимися продажами Ford Motor (F 7.78 -1.31). Акции компании на сегодня потеряли более 14% и возглавили список аутсайдеров среди компонентов S&P 500 в связи с отсутствием у инвесторов энтузиазма в отношении плана реструктуризации компании и снижением Merrill Lynch рейтинга акций Ford до уровня «Sell». Индекс AMEX Computer Hardware снизился на отрицательную территорию в связи с фиксацией прибыли в Apple Computer (AAPL 73.75 -0.42), акции которого за последние две недели выросли на 8.5%.

Экономист Stephen Gallagher из SoGen задается вопросом, станет ли снижение цен на нефть причиной дефляции. Эксперт отмечает, что спрос на нефть «который в последние кварталы стабилизировался, со временем снизится.» В SoGen полагают, что средняя цена нефти в Q4 может составить $65.5 за баррель, $61 в Q1:2007, и $51.5 до конца следующего года.

Индекс потребительских цен оказался на уровне ожиданий CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма, а принимая во внимание факт снижения в настоящее время цен на энергоносители, можно ожидать что в ближайшем будущем ожидать ускорения темпов инфляции не стоит.

Кроме того, следует отметить рост потребительских настроений Michigan sent. Index диаграмма. В сочетании с падением цен на нефть данные факторы послужили причиной возобновления роста фондового рынка после консолидации накануне.

Корпоративные новости: Ford Motor (-$0.88 до $8.21) сообщил о намерении дополнительно сократить несколько тысяч рабочих мест, ускорить процесс закрытия заводов и приостановить программу выплаты дивидендов. В результате проведения данных мероприятий компания планирует сэкономить около $5 млрд.

Акции Adobe Systems (+ $4.15 до $37.80) подскочили на 12% после публикации квартальных результатов компании, которые превысили прогнозы.

Декабрьское золото на COMEX упало в цене на $6 до $580 за унцию.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства США снизилась до 4.76% с 4.79% в четверг вечером.

Основные индексы возобновили рост благодаря падению цен на нефть ниже отметки $63 за баррель. В результате усилились спекуляции в отношении того, что CPI в ближайшие месяцы может снизиться и ФРС не придется повышать процентные ставки. Октябрьская нефть с начала дня снизилась в цене 1.1% до отметки $62.50 за баррель в связи с ожиданиями снижения спроса в зимний период, а также свидетельством роста запасов топлива.

Нефть в течение месяца подешевела на 14%.

Фунт продолжает снижаться вслед за евро. В результате поглощения стопов в районе поддержки $1.8800 курс снизился в район $1.8760. Дальнейшей целью может стать $1.8710. Ключевой поддержкой является $1.8600/10.

Золото консолидируется. В четверг цены на металл упали до 3-месячного минимума на фоне снижения цен на нефть и другие сырьевые ресурсы, а также благодаря укреплению курса доллара. С середины мая, когда металл достиг пика 26 лет в $730 за унцию, золото подешевело на 140 долларов или 20%.

Тем не менее, такое резкое снижение цен настораживает инвесторов. Вполне вероятно, что снижение еще недолгое время останется актуальным, но потом золото вновь начнет дорожать. Причинами станут охлаждение американского рынка недвижимости, ослабление доллара и слабые перспективы экономики США. К концу года вероятно подорожание золота до $700 за тройскую унцию.

По мнению экономистов HSBC, сентябрьский Empire index «теоретически коррелирует с производственным ISM. Отчет по инфляции оказался не очень хорошим. Также следует ожидать рост загруженности производственных мощностей».

В пятницу фондовый рынок США откроется с повышением, несмотря на заявление Ford о продолжении сокращения рабочих мест в ходе реструктуризации. Вышедший отчет по индексу потребительских цен практически совпал с прогнозами и реакции фьючерсов не вызвал.

Перед началом торгов в пятницу Ford обнародовал план, согласно которому сокращению подвергнется около 14,000 рабочих мест, что позволит сэкономить $5 млрд.

Объединенный Союз Работников Автомобильной Промышленности в четверг заявил, что компания согласилась предоставить пенсию и отдельные льготы 75,000 рабочих.

Цены на нефть остаются стабильными. В США нефть light выросла на 5 центов до $63.27 за баррель. Цены на нефть Brent снизились на 5 центов до $63.49.

В пятницу фондовые рынки Азии закрылись смешано. Фондовые рынки Европы торгуются в положительной зоне.

Вышедший отчет показал, что в августе индекс потребительских цен в США вырос на 0.2%, по сравнению с 0.4% месяцем ранее. Ядро индекса, как и в июле, также показало рост на 0.2%. Аналитики прогнозировали 0.3% и 0.2% соответственно. Отчет в целом оправдал прогнозы и к изменениям ситуации на рынке не привел.

Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2687, GBP/USD – на $1.8835, USD/JPY – на Y117.41.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по индексу потребительских цен в США. Согласно прогнозам, в августе индекс вырастет на 0.3%, по сравнению с 0.4% месяцем ранее. Рост ядра индекса ожидается на уровне 0.2% также, как и в июле. Однако, для значительной реакции рынка необходимо, чтобы индексы вышли за пределы диапазонов 0.1%-0.6% и 0.1%-0.3% соответственно. В остальных случаях валюты вряд ли покинут сложившиеся диапазоны.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма.

Были опубликованы следующие данные:

08:00 IT Industrial production, adjusted, июль, г/г -0,2% 3,7%

08:00 IT Industrial production, adjusted, июль, м/м -0,3% 0,1%

09:00 EU Trade balance, unadjusted, июль, млрд. 1,5 2,0

09:00 EU Harmonized CPI ex EFAT, август, г/г 1,3% 1,4%

09:00 EU Harmonized CPI, август, итог, г/г 2,3% 2,3% 2,4%

09:00 EU Harmonized CPI, август, итог, м/м 0,1% 0,1% -0,1%

В пятницу на европейских торгах курс доллара оставался стабильным, поскольку рынок ждет выход отчета по инфляции в США, который может показать, что в августе рост потребительских цен составил лишь половину повышения в июле.

Вышедший отчет показал, что рост индекса потребительских цен в Еврозоне в августе замедлился. На фоне продолжающегося снижения годового уровня инфляции руководству ЕЦБ будет сложнее доказывать необходимость дальнейших повышений процентных ставок. Главной причиной замедления годового роста потребительских цен стало снижение темпов подорожания энергоносителей.

Ассоциация экспортеров и оптовиков Германии (BGA) прогнозируют в 2006 году рост экспорта из Германии в номинальном выражении на уровне 11,0%, а рост импорта – на уровне 16%. Ожидается, что в 2007 году экспорт вырастет на 6,0%, а импорт – на 9,0%.Ранее прогноз экспорта составлял 10% в 2006 году, а в 2007 году - 5%.

EUR/USD в ходе торгов снизился с $1.2730 в район поддержки $1.2670. Давление на курс не ослабевает. Перед началом американских торгов евро находится в районе сессионных минимумов.

GBP/USD в ходе торгов неуклонно снижался. В результате был достигнут уровень $1.8800. Отката не последовало. Курс стабилизировался вблизи сессионных минимумов.

USD/JPY торговался в диапазоне Y117.40/70.

Сегодня основной новостью станет отчет по инфляции в США (CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма). Однако помимо этого выйдут отчеты по состоянию производственного сектора в Нью-Йорке (NY manuf. Index диаграмма) и промышленному производству (Ind. Product. диаграмма). Торги будут сопровождаться резким ростом волатильности.

Необходимо тщательно отслеживать инфляционную картину.

Монетарная политика продолжает носить аккомодационный характер.

В центре внимания остаются высокие цены на нефть.

Высокий курс евро не представляет угрозы экономическому росту.

Надо рассмотреть все вероятные риски от политических шагов
Нет смысла говорить о желаемых курсах валют
Экономика Японии на пути достижения стабильного роста

Почти каждая четвертая фирма в Германии намерена до конца года принять на работу новых сотрудников. Об этом свидетельствует исследование, проведенное Институтом немецкой экономики в Кельне. Как сообщает Deutsche Welle, 22% предприятий хотят увеличить персонал, а сократить его – 9%. Почти половина из 700 опрошенных фирм в этом году увольнений или создания новых мест не планируют. В следующем году пригласить на работу новых сотрудников предполагают 17%, но при этом почти каждая пятая фирма столь долгосрочный прогноз давать отказалась.

Стимулирующая монетарная политика способна подстегнуть экономический спрос, но в то же время может привести к росту инфляционного давления, которое может нанести вред экономике. Об этом заявил член правления ЕЦБ John Hurley.

При этом банкир подчеркнул: "Монетарная политика сама по себе может содействовать потенциальному росту производства, сохраняя ценовую стабильность". Hurley также отметил, что важно понимать, каких целей монетарными инструментами достичь невозможно.

"Стимулирующими инструментами монетарной политики нельзя постоянно повышать уровень производства. В краткосрочной перспективе это может привести к росту спроса, но в итоге такая политика, скорее, замедлит экономический рост, чем подстегнет его, и закончится разрушительным инфляционным всплеском".

Ассоциация экспортеров и оптовиков Германии (BGA) прогнозируют в 2006 году рост экспорта из Германии в номинальном выражении на уровне 11,0%, а рост импорта – на уровне 16%. Ожидается, что в 2007 году экспорт вырастет на 6,0%, а импорт – на 9,0%.Ранее прогноз экспорта составлял 10% в 2006 году, а в 2007 году - 5%.

"В следующем году Германия будет оправдывать свое звание крупнейшего в мире экспортера товаров, - сказал президент BGA Антон Бернер. – Росту экспорта из Германии способствовало снижение курса евро, который за последние 12 месяцев упал почти на 10%. Таким образом, конкурентоспособность экспортируемых из Германии товаров на мировых рынках возросла". В течение трех последних лет Германия являлась крупнейшим мировым экспортером.

Курс доллара практически не меняется, поскольку рынок ждет выход отчета по инфляции в США, который может показать, что в августе рост потребительских цен составил лишь половину повышения в июле.

Любое подтверждение замедления инфляции будет истолковано, как знак, что ФРС на заседании на следующей неделе оставит ставку без изменения. Вопрос о дальнейших шагах Федерального Резерва в этом году все еще остается открытым.

Инфляционный отчет «укрепит мнение о неизменности ставок ФРС в этом месяце и в этом году», - считает Simon Derrick, Bank of New York. «Для доллара это будет негативным фактором».

Причиной снижения иены частично являются спекуляции, что на заседании Большой Семерки, которое состоится на этих выходных, будет обсуждаться движение японской валюты в этом квартале.

Отдельный отчет может показать улучшение в этом месяце состояния производственного сектора в Нью-Йорке. Соответствующий индекс может отойти от минимальных отметок с июня 2005 года, достигнутых в прошлом месяце.

В этом году доллар по отношению к евро снизился на 7% на опасениях, что ФРС прекратит повышать ставки, тогда как ЕЦБ только начал цикл повышений.

Евро подорожал также после заявления главы ЕЦБ Трише о необходимости «быть чрезвычайно бдительными» в отношении инфляции. Это было воспринято, как сигнал продолжения роста ставок в Европе. Ожидается, что к концу года ставка ЕЦБ достигнет 3.5%.

Иена по отношению к доллару может подешеветь до Y119, если Большая Семерка воздержится от призывов укрепить японскую валюту», - говорят аналитики Barclays Capital. В этом году иена по отношению к евро снизилась на 6%, установив 31 августа рекордный минимум на Y150.73.

USD/JPY; Y117.75, Y116.75

EUR/USD: $1.2750, $1.2700,

GBP/USD: $1.8875, $1.8850

USD/CAD; C$1.1275, C$1.1250, C$1.1235, C$1.1200

AUSSIE; $0.7580

Уровень сопротивления 3: Y119.40

Уровень сопротивления 2: Y118.80

Уровень сопротивления 1: Y118.00

Текущая цена Y117.51

Уровень поддержки 1: Y117.30

Уровень поддержки 2: Y117.00

Уровень поддержки 3: Y116.30

Комментарий. Курс продолжает торговаться в рамках 2-дневного диапазона. Ближайшая поддержка расположена на Y117.30. Более важный уровень находится на Y117.00, где проходит нижняя граница восходящего с 5 сентября канала. Пробитие этого уровня приведет к тестированию нижней границы восходящего с 17 мая тренда на Y116.30. Ближайшее сопротивление отмечается на Y118.00. Более важное – в области февральских максимумов на Y119.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2750

Уровень сопротивления 2: Chf1.2640

Уровень сопротивления 1: Chf1.2560

Текущая цена Chf1.2555

Уровень поддержки 1: Chf1.2440

Уровень поддержки 2: Chf1.2320

Уровень поддержки 3: Chf1.2220

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Курс протестировал сопротивление Chf1.2560. Его преодоление усилит позитив по доллару и сделает возможным тестирование канальной линии сопротивления от 21 августа на Chf1.2640. Важным техническим уровнем сопротивления является Chf1.2750 (верхняя граница восходящего с 15 мая тренда). Ближайшая поддержка находится на Chf1.2440 (нижняя граница восходящего с 31 августа канала). Более важной поддержкой является пройденная граница треугольника, которая сейчас расположена на Chf1.2320.

Уровень сопротивления 3: $1.9040

Уровень сопротивления 2: $1.8980

Уровень сопротивления 1: $1.8900

Текущая цена $1.8845

Уровень поддержки 1: $1.8840

Уровень поддержки 2: $1.8780

Уровень поддержки 3: $1.8700

Комментарий. Фунт тестирует поддержку $1.8840 (нижняя граница коррекционного канала от 11 сентября). Пробитие этой поддержки приведет к увеличению потерь до $1.8780 (38.2%), а затем – к трендовой линии поддержки от 3 апреля на $1.8700. Ближайшее сопротивление остается в районе $1.8900. Преодоление данного уровня откроет дорогу на $1.8980 и далее – к $1.9040 (линия сопротивления с 9 августа).

Уровень сопротивления 3: $1.2820

Уровень сопротивления 2: $1.2780

Уровень сопротивления 1: $1.2760

Текущая цена $1.2707

Уровень поддержки 1: $1.2680

Уровень поддержки 2: $1.2620

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Евро снова приближается к поддержке $1.2680. Пробитие данного уровня может привести к тестированию важной поддержки на $1.2620 (нижняя граница нисходящего канала с 21 августа). Взятие этого уровня усилит негатив по евро и увеличит потери до $1.2440. Ближайшим сопротивлением остается $1.2760 (50% падения с $1.2870 до $1.2650), после чего откатил. Возобновление роста вернет в фокус рынка цель роста на $1.2820 (канальная линия сопротивления от 21 августа).

USD/JPY: Y117.75

EUR/USD: $1.2750, $1.2700

EUR/CHF: Chf1.5900

USD/CAD: C$1.1250, C$1.1235, C$1.1200

AUSSIE: $0.7580

EUR/JPYотошел от сессионных максимумов на Y149.82 и сейчас торгуется в области Y149.60. Крупные ордера на продажу расположены на Y149.80/85, далее – в зоне Y150.30. Ордера на покупку находятся в районе Y149.10/00 со стопами ниже. Далее ордера отмечаются на Y148.30.

Эксперты из MizuhoBankговорят: «Вместе с новозеландским долларом стерлинг вчера оказался лидером роста. Курс нашел поддержку в виде верхней границы облака Ichimokuи продолжил восходящее движение, сохраняя потенциал роста до $1.8900, где вероятна консолидация». Банк рекомендует покупать на $1.8855. Стоп ниже $1.8700. Цель на $1.9000.

Аналитики MizuhoBankуказывают на то, что «пока курс торгуется выше Y117.00, наиболее вероятна консолидация между Y117.00 и Y118.00. К концу торгового дня наиболее вероятным выглядит пробитие Y117.00 и снижение до Y116.50. Затем нисходящее движение должно продолжиться до Y116.00». Банк рекомендует продавать Y117.50/80. Стоп выше Y118.00. Краткосрочная цель Y117.00, затем Y116.60 или даже Y116.00.

Аналитики MizuhoBankотмечают: «Вчерашняя борьба с вершиной облака Ichimoku (на дневном графике) не увенчалась успехом. Евро больше не выглядит перепроданным, однако мы надеемся на то, что удастся пробить $1.2740, что приведет к закрытию коротких позиций вплоть до $1.2840». Банк рекомендует покупать в небольших объемах на $1.2735. Оставить возможность добавиться от $1.2665. Стоп ниже $1.2635. Увеличить покупку выше $1.2755. Краткосрочная цель $1.2825

EUR

Ордеранапокупку: $1.2710/00, $1.2660-$1.2640, $1.2610.

Ордеранапродажу: $1.2750/55, $1.2770/75, $1.2800/10.

JPY

Ордера на покупку: Y117.40/30, Y116.50.

Ордера на продажу: Y117.80/00, Y118.15, Y118.25 и Y118.50 (опционные барьеры).

GBP

Ордера на покупку: $1.8855/50, $1.8760.

Ордеранапродажу: $1.8915/20, $1.8950.

GBP/USDпротестировал $1.8880 и начал откатывать. Сейчасфунтторгуетсяна $1.8856. Небольшие ордера на продажу расположены в районе $1.8915/20, более крупные – на $1.8950, технический уровень сопротивления также здесь. Ордера на покупку находятся в зоне $1.8855/50, технический уровень поддержки – на $1.8840 и $1.8795, далее ордера на $1.8760.

USD/JPYв начале европейской сессии снизился к Y117.38 после установления максимума на Y117.76. Сейчас курс снова восстанавливается, торгуясь на Y117.56. Ордера на продажу выставлены на Y117.80/00, далее – на Y118.15. опционные барьеры на Y118.25 и Y118.50. Ордера на покупку со стороны импортеров находятся на Y117.40/30, технический уровень поддержки – в зоне Y117.10/05 и Y116.85, более крупные ордера – на подходе к Y116.50.

Немецкий экономический институт Institut fuer Weltwirtschaft (IfW), считает, что ЕЦБ повысит процентную ставку до 3,50% с текущих 3,00% до конца этого года.

"Мы ожидаем, что ЕЦБ увеличит основную процентную ставку в два этапа до 3,50% к концу года",- сообщается в отчете института. 3,50% соответствует нейтральному уровню.

"ЕЦБ ясно дал понять, что ставка будет повышена в будущем. И немаловажно для Совета ЕЦБ, что недавние экономически данные и по ВВП и по инфляции показали рост",- заявили в IfW. "Скорее всего, уровень инфляции превысит целевой уровень ЕЦБ и в 2007 году",- добавили они.

Экономика Еврозоны по заявлению института остается "достаточно сильной", рост ВВП составит 2,7% , что является максимумом с 2000 года.

EUR/USDвырос до $1.2735 в начале европейских торгов, расширив границы утреннего диапазона. Сейчас курс торгуется на $1.2723. Ордера на продажу по-прежнему ожидаются в зоне $1.2750/55 со стопами выше. Далее ордера отмечены на $1.2770/75 и $1.2800/10. Ордера на покупку находятся на $1.2710/00, более крупные – на $1.2660-$1.2640 со стопами ниже. Следующие ордера на покупку расположены на $1.2610.

Индекс опережающих индикаторов в июле снизился до 27,3 с предварительного уровня в 40,0. Рост индекса выше 50,0 показывает развитие экономике в ближайшие три шесть месяцев, в то время как индекс ниже 50 говорит о ее сокращении.
Индекс опережающих индикаторов состоит из 12 индикаторов, данные по 10 из которых были доступны при подсчете предварительного значения, из них пять отразили рост, а пять сокращение.
Индекс совпадающих индикаторов, который отражает состояние экономики в данный период времени, был пересмотрен в сторону понижения до 75,0 с 83,3.
Индекс совпадающих индикаторов основан на 11 индикаторах, данные по 9 были доступны при подсчете предварительного значения, 8 отразили рост, а один сокращение.
Индекс запаздывающих индикаторов, который отражает состояние экономики за прошедшие три месяца, снизился до 70,0 с 87,5 при предварительном прочтении.
Эти данные основаны на 4 из 6 возможных индикаторов, три отразили рост, один - сокращение.

Фондовый рынок Японии завершил пятничную сессию с понижением на фоне закрытия позиций перед длинными выходными. Nikkei 225 снизилсяна 75.46 пунктовили 0.47% до 15866.93. TOPIX уступил 11.10 пп или 0.69% до 1587.03.

Основные валютные пары остались в 2-дневном диапазоне в преддверии выхода американских данных по потребительским ценам (CPI m/m диаграмма

CPIcoreдиаграмма), длинных выходных в Японии и встрече министров финансов Большой Семерки в Сингапуре.

Утром был опубликован третичный индекс Японии, который показал снижение в июле на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении индекс вырос на 2.1%.

EUR/USDне смог выйти за пределы 10-пунктового коридора $1.2716/26, торгуясь у его верхней границы. Ордера на покупку отмечаются на $1.2710, крупные ордера на продажу – на $1.2750.

GBP/USDмедленно восстановился из области $1.8850 к $1.8872.

USD/JPYвзлетел к Y117.76 в преддверии закрытия сессии. Однако курс не смог продолжить рост, что привело к закрытию позиций и возврату к Y117.38. Ордера на покупку отмечаются на Y117.30.

На европейской сессии будут опубликованы инфляционные показатели Еврозоны, а также данные по промышленному производству Италии.

Handelsblatt

Временная передышка.

Нефтяного кризиса не будет. Пророки, предвещавшие конец света, в очередной раз ошиблись. Не оправдался прогноз ни о цене в 100 с лишним долларов за баррель, ни о достигнутом потолке по уровню добычи.

Financial Times

"Газпром"

Насколько прозорливым должен быть инвестор, когда речь идет о России? Тем, кто покупает акции "Роснефти" и "Газпрома", советуют присмотреться сквозь туман сиюминутных рыночных колебаний, чтобы разглядеть потенциал энергетических гигантов – фаворитов Кремля.

The Times

Кремль связан со сделкой на миллиард долларов.

"Рособоронэкспорт", государственный экспортер оружия, приобрел 41% акций российской компании "ВСМПО-Ависма" – крупнейшего в мире производителя титана. Эта сделка – часть усилий Кремля по созданию подконтрольных государству национальных компаний.

The Washington Post

Инспекторы ООН оспаривают отчет по Ирану.

Представители МАГАТЭ заявили в письме, что отчет содержит "ошибочные, вводящие в заблуждение и бездоказательные утверждения". Агентство отметило пять грубых ошибок в 29-страничном отчете комитета палаты представителей конгресса США.

Deutsche Welle

МВФ прогнозирует бум немецкой экономики.

Ввиду динамичного развития немецкой конъюнктуры Международный валютный фонд в своем очередном докладе намного улучшил прогноз в отношении роста экономики Германии. По сравнению с апрельским прогнозом на текущий год рейтинг повышен на 0,7% до 2%. Таким образом, Германия оказалась лидером по части улучшения своего рейтинга среди индустриально развитых стран. Позитивно оценивает МВФ и перспективы всей мировой экономики, повысив прогноз на 0,3% до 5,1% в 2006 году.

Opel приступил к выпуску новой модели Corsa.

Немецкий концерн Opel приступил к выпуску новой малолитражки Corsa. Она начала сходить с конвейера автомобильного завода в Айзенахе. Планируется, что за полный первый год будет собрано 180 тысяч машин. Реализация на немецком рынке начнется в октябре. В модернизацию производства в связи с началом выпуска новой модели концерн Opel инвестировал 150 миллионов евро.

MAN может стать крупнейшим европейским производителем тяжелых грузовиков.

Немецкий концерн MAN в среду подтвердил слухи о том, что он заинтересован в покупке шведского производителя грузовиков и автобусов Scania. Правда, в официальном тексте заявления речь дипломатично идет о "комбинации" двух компаний, хотя совершенно очевидно, что мюнхенский концерн в ходе возможной сделки будет выступать в роли покупателя.

BBC

Британия заморозила выплаты Всемирному банку.

Правительство Великобритании заморозило выплату 50 млн. фунтов (94 млн. долларов) в бюджет Всемирного банка (ВБ) в знак протеста против условий, которые эта организация выдвигает при оказании помощи бедным странам мира. Министр британского правительства по вопросам международного развития Хилари Бенн заявил, что официальный Лондон недоволен желанием Всемирного банка диктовать получателям помощи принципы управления экономикой.

USD/JPY показал максимумы на Y117.76. Однако курс не смог выйти за пределы 2-дневного диапазона Y117.30/75, что привело к закрытию позиций. В итоге доллар упал к Y117.38. Ордера на покупку отмечаются на Y117.30.

Доллар смог компенсировать часть понесенных накануне потерь после выхода более сильных, нежели ожидалось, данных по розничным продажам (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) за август. Как сообщило министерство труда, в августе показатель вырос на 0.2% по сравнению с 1.4% в предыдущем периоде и ожиданиями снижения продаж на 0.2%. Кроме того, в августе был отмечен рост цен на импортные товары на 0.8% против 1% в июле. Данные говорят о сохранении активности американских потребителей, что в свою очередь может стать фактором усиления инфляции роста ожиданий в отношении процентных ставок.

Изначально же американская валюта оказалась под давлением против основных валют после выступления президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, который подчеркнул необходимость сохранять «высокую степень бдительности» в отношении инфляции. Более того, Трише заявил о необходимости «вмешательства» прежде чем рост цен на энергоносители станет причиной требований повышения зарплат.

«Комментарии Трише были довольно агрессивными», заметил Браян Тэйлор, главный валютный трейдер Manufacturers & Traders Trust, и дают основания говорить о намерении центрального банка повысить ставку до конца текущего года.»

EUR/USD в ходе торгов повысился с $1.2750. Расположенные здесь ордера на продажу остановили повышение курса и привели к возврату евро к $1.2720.

GBP/USD после выхода новостей из Британии резко повысился в район $1.8880. Расположенные здесь ордера на продажу приостановили рост курса, который возобновился позднее и привел фунт к новым максимума на $1.8910. Однако закрепиться выше фигуры курсу не удалось, что повлекло за собой закрытие позиций и вернуло фунт к $1.8850.

USD/JPY оставался в диапазоне Y117.30/75.

Основным событием пятницы станет публикация в пятницу одного из основных инфляционных показателей США, индекса потребительских цен. Прогнозы предполагают рост показателя (CPI m/m диаграмма

CPI core диаграмма) в августе, что может стать свидетельством сохранения темпов роста ценового давления и причиной для возобновления повышения процентной ставки ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), что окажет доллару поддержку.

Также сегодня выйдет производственный индекс ФРБ Нью-Йорка (NY manuf. Indexдиаграмма), августовские данные по промышленному производству (Ind. Product. диаграмма) и предварительные оценки потребительских настроений от Университета Мичиган за сентябрь (Michigan sent. Index диаграмма).

Ожидаемая встреча стран Большой Семерки сформировала повышенное внимание участников рынка к динамике курса китайской национальной валюты. Фокус рыночных наблюдателей направлен не только на встречу Большой Семерки, но и на брифинг Министра Финансов США. Напомним, что в недавнем прошлом несколько американских сенаторов активно продвигали идею наложения квот на китайский импорт в США в размере 27.5%, если официальный Пекин не увеличит гибкость своей национальной валюты. Эксперты предполагают, что воплощение в реальность этого проекта является сомнительным. Однако если инструкция Большой Семерки или МВФ в рамках критики в очередной раз выделит Китай из общей группы государств, этот факт может способствовать ускорению процесса ревальвации юаня.

С тех пор, как курс EUR/JPY вернулся ниже Y150.00, многие участники рынка предпочитали наращивать короткие позиции, ожидая развитие корректирующего нисходящего движения до Y145.00. Дилеры отмечают, что крупные стопы установлены выше психологического уровня. Если они будут поглощены, то курс может резко подскочить сразу до Y150.50. Пока ближайшее сопротивление расположено в области Y149.80 (максимумы 14, 12 и 7 сентября). Здесь йену покупают в расчете на заседание Большой Семерки.

Уровень сопротивления 3: Y119.40

Уровень сопротивления 2: Y118.80

Уровень сопротивления 1: Y118.00

Текущая цена Y117.66

Уровень поддержки 1: Y117.30

Уровень поддержки 2: Y117.00

Уровень поддержки 3: Y116.30

Комментарий. Курс продолжает торговаться в рамках 2-дневного диапазона. Ближайшая поддержка расположена на Y117.30. Более важный уровень находится на Y117.00, где проходит нижняя граница восходящего с 5 сентября канала. Пробитие этого уровня приведет к тестированию нижней границы восходящего с 17 мая тренда на Y116.30. Ближайшее сопротивление отмечается на Y118.00. Более важное – в области февральских максимумов на Y119.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2750

Уровень сопротивления 2: Chf1.2640

Уровень сопротивления 1: Chf1.2560

Текущая цена Chf1.2517

Уровень поддержки 1: Chf1.2440

Уровень поддержки 2: Chf1.2320

Уровень поддержки 3: Chf1.2220

Комментарий. Техническая картина по доллару не изменилась. Курс протестировал поддержку на Chf1.2440, где проходит нижняя граница восходящего с 31 августа канала, после чего резко восстановился. Более важной поддержкой является пройденная граница треугольника, которая сейчас проходит на Chf1.2320. Преодоление Chf1.2560 усилит позитив по доллару и сделает возможным тестирование канальной линии сопротивления от 21 августа на Chf1.2640. Важным техническим уровнем сопротивления является Chf1.2750 (верхняя граница восходящего с 15 мая тренда).

Уровень сопротивления 3: $1.8980

Уровень сопротивления 2: $1.8900

Уровень сопротивления 1: $1.8800

Текущая цена $1.8867

Уровень поддержки 1: $1.8840

Уровень поддержки 2: $1.8780

Уровень поддержки 3: $1.8700

Комментарий. Фунт протестировал сопротивление $1.8790/00 (61.8% падения с $1.9070 до $1.8600), однако закрепиться выше не смог. Преодоление данного уровня откроет дорогу на $1.8900 и далее – к $1.8980. Ближайшая поддержка расположена на 1.8840 (нижняя граница коррекционного канала от 11 сентября). Пробитие этой поддержки приведет к увеличению потерь до $1.8780 (38.2%), а затем – к трендовой линии поддержки от 3 апреля на $1.8700.

Уровень сопротивления 3: $1.2820

Уровень сопротивления 2: $1.2780

Уровень сопротивления 1: $1.2760

Текущая цена $1.2722

Уровень поддержки 1: $1.2710

Уровень поддержки 2: $1.2620

Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Евро накануне вплотную приблизился к сопротивлению на $1.2760 (50% падения с $1.2870 до $1.2650), после чего откатил. Возобновление роста вернет в фокус рынка цель роста на $1.2820 (канальная линия сопротивления от 21 августа). Ближайшая поддержка проходит в районе $1.2710. Пробитие данного уровня может привести к тестированию важной поддержки на $1.2620 (нижняя граница нисходящего канала с 21 августа). Взятие этого уровня усилит негатив по евро и увеличит потери до $1.2440.

Как сообщило Министерство Экономики Торговли и Промышленности Японии, третичный индекс, являющийся мерой экономической активности в секторе услуг, снизился в июле на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении индекс вырос на 2.1 процента. Третичный индекс выделен отдельно по той причине, что в секторе услуг Японии занято более половины совокупной рабочей силы. Он позволяет анализировать динамику потребительского доверия и прогнозировать уровень розничных продаж.

High Low Close

EUR/USD 1.2723 1.2714 1.2722
USD/JPY 117.58 117.35 117.52
GBP/USD 1.8778 1.8763 1.8765
USD/CHF 1.2502 1.2485 1.2501

EUR/JPY 149.26 149.01 149.12
EUR/GBP 0.6763 0.6757 0.6759
GBP/JPY 220.74 220.33 220.50
GBP/CHF 2.3635 2.3440 2.3619

Nikkei 225 +192.34 (+1.2%) 15,942.39
FTSE 100 -15,00 (-0.38%) 5,877.20
DOW -15.93 (-0.14%) 11,527.39
NASDAQ +1.06 (+0.05%) 2,228.73
S & P 500 -1.79 (-0.14%) 1,316.28
10YR -8/32 100 20/32 Yield: 4.79%
OIL(NYM) -0.75 (-1.17%) $63.22

05:00 Япония, Coincident indicators, июль, итог 83,3
05:00 Япония, Leading indicators, июль, итог 40,0
08:00 Италия, Industrial production, adjusted, июль, г/г 3,7%
08:00 Италия, Industrial production, adjusted, июль, м/м 0,1%
09:00 Еврозона, Trade balance, unadjusted, июль, млрд. 2,0%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI ex EFAT, август, г/г 1,4%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI, август, итог, г/г 2,3% 2,4%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI, август, итог, м/м 0,1% -0,1%
12:30 США, CPI excluding food and energy, август, г/г 2,7%
12:30 США, CPI excluding food and energy, август, м/м 0,3% 0,2%
12:30 США, CPI, август, г/г 4,1%
12:30 США, CPI, август, м/м 0,4% 0,4%
12:30 США, NY Fed Empire State manufacturing index, сентябрь 20,0 10,3
13:15 США, Capacity utilisation, август 82,5 82,4
13:15 США, Industrial production, август 0,2% 0,4%
13:45 США, Michigan sentiment index, сентябрь, предварительно 84,0 82,0

Закрытие фондового рынка:

Nikkei 225 +192.34 (+1.2%) 15,942.39

FTSE 100 -15,00 (-0.38%) 5,877.20

DOW -15.93 (-0.14%) 11,527.39

NASDAQ +1.06 (+0.05%) 2,228.73

S & P 500 -1.79 (-0.14%) 1,316.28

10YR -8/32 100 20/32 Yield: 4.79%

OIL(NYM) -0.75 (-1.17%) $63.22

Японские акции в четверг укрепили свои позиции благодаря спекуляциям в отношении продолжения роста американской экономики, крупнейшего экспортного рынка страны. Лидерами торгов стали японские экспортеры. Акции Honda Motor Co. прибавили 2.7%. в прошлом году на рынки Северной Америки пришлось 55% продаж компании. Акции Sony Corp. выросли на 1.4%, а Toyota Motor Corp. на 1.1%.

Европейские фондовые рынки завершили день без определенной тенденции.

В первой половине дня рынки Европы демонстрировали рост вслед за рынками Японии и США, а также благодаря укреплению акций горнодобывающих и нефтяных компаний, вызванному повышением цен на сырьевые материалы. Кроме того, цены на нефть начали откатывать после 7-дневного падения. Акции ABN Amro выросли на слухах, что Bank of America заинтересовался датской банковской группой. Акции AWG лидировали в коммунальном секторе после подтверждения получения предварительного предложения о покупке компании. Тем не менее, к завершению дня ситуация изменилась и индексы вернулись в районы открытия торгов.

Фондовый рынок США открылся с понижением и большую часть сессии находился под давлением в связи с фиксацией прибыли после четырехдневного ралли. Дополнительной причиной для продаж стало снижение аналитиками рейтинга акций ряда «голубых фишек», среди которых GE и Boeing.

Во второй половине дня благодаря снижению цен на нефть (-1.3% до $63.15 за баррель) вслед за падением на 10% цен на природный газ, основные фондовые индексы достигли сессионных максимумов, однако к завершению торгов вернулись на отрицательную территорию.

Лишь Nasdaq смог завершить день незначительным ростом благодаря в основном росту наиболее влиятельного компонента индекса, Microsoft. Акции компании достигли максимального значения после преодоления 27 апреля отметки $27. Интерес к акциям компании было вызвано ожиданиями инвесторов подробностей выпуска на рынок MP3 – плеера Zune, который может стат конкурентом iPod, выпускаемого Apple Computer.

Экономические новости дня: Как сообщил сегодня Департамент Труда в августе показатель розничных продаж Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма вырос на 0.2% по сравнению с 1.4% в предыдущем периоде и ожиданиями снижения показателя на 0.2%. Кроме того, в августе был отмечен рост цен на импортные товары на 0.8% против 1% в июле.

В четверг завершится двухдневная встреча Совета директоров Ford Motor Company по итогам которой могут быть опубликованы новые планы реструктуризации компании.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.14 млрд.; Nasdaq – 1.53 млрд.