Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-09-2006

После слабого отчета ФРБ Филадельфии, усилившего опасения относительно большего, чем предполагалось, замедления темпов экономического роста, в центре внимания на будущей неделе будут итоговые оценки роста ВВП США во II квартале. Кроме того, на настроения по доллару смогут повлиять отчеты по потребительскому доверию, заказам на товары длительного пользования, а также индекс потребительских настроений от Университета Мичиган.

В понедельник выйдут августовские данные по продажам жилья на вторичном рынке США. Ожидается, что тенденция охлаждения спроса в этом секторе экономики продолжится. Аналитики прогнозируют падение объемов продаж в августе до 6.25 млн. г/г после 6.33 млн. месяцем ранее.

Во вторник ConferenceBoard опубликует свой индекс потребительского доверия за сентябрь (Consum. Confidence диаграмма). Ожидается рост показателя до 105.0 пунктов с 99.6 в августе.

В среду в распоряжение участников рынка поступят данные по заказам на товары длительного пользования за август (Durable goods orders диаграмма). Также в этот день выйдет отчет о продажах нового жилья в августе. Ожидается снижение объемов продаж до 1020К г/г против 1072К г/г месяцем ранее.

В четверг министерство труда опубликует традиционный отчет JoblessClaims. Однако наиболее важным событием дня станет выход итоговых оценок роста ВВП США во II квартале (GDP q/q диаграмма). Аналитики прогнозируют, что показатель составит 2.9%, что аналогично пересмотренному значению.

В пятницу прояснится картина в потребительском секторе. поскольку будут опубликованы показатели личных расходов и доходов американцев в августе. Также Университет Мичиган предоставит окончательный индекс настроений потребителей в сентябре (Michigan sent. Index диаграмма) ивыйдет Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Среди европейских данных основным станет отчет исследовательского института IFO (IFO диаграмма) о деловом доверии в Германии. Немаловажными станут инфляционные показатели крупнейшей экономики Европы – Германии, а также Франции и Италии.

Довольно плотным будет блок экономических данных из Японии. Статистическое ведомство страны предоставит данные по инфляции, розничным продажам, безработице, расходам домохозяйств и выпуску промышленной продукции.

06:45Франция,Business confidence (сентябрь) 108 109

13:30Германия,CPI (сентябрь) preliminary - -0.1%

13:30Германия, CPI (сентябрь) preliminary, г/г- 1.7%

13:30Германия, HICP (сентябрь) preliminary, г/г- 1.9%

14:00США,Existing home sales (авгкуст), млн. 6.25 6.33

BMO Capital Markets повысилрейтинг Cognos COGN с Market Perform до Outperform.

Morgan Stanley повысилрейтинг BP BP с Underweight до Equal-weight.

Caris & Company понизилрейтинг Semtech SMTC с Average до Below Average.

Caris & Company понизилрейтинг National Semi NSM с Buy до Above Average.

Morgan Keegan понизилрейтинг QLogic QLGC с Outperform до Mkt Perform.

Banc of America Sec понизилрейтинг Boston Scientific BSX с Buy до Neutral.

Matrix Research понизилрейтинг Cisco Systems CSCO с Buy до Hold.

Bernstein понизилрейтинг Oracle ORCL с Outperform до Mkt Perform.

DaraghMaher, валютный стратег Calyon., отмечает, что «в последнее время рынок наводнили слабые фундаментальные данные из США, причем больше из сектора жилья. нежели из сектора промышленности. В то же время, падение нефтяных цен существенно ослабило инфляционные опасения».

CarstenFritsch, валютный стратег CommerzbankCorporatesandMarkets: «Доллар продолжает страдать после выхода разочаровывающего отчета PhillyFed. Некоторые участники рынка даже закладывают снижение основной ставки рефинансирования и, может быть, уже в этом году».

BostonScientificCorporationв четверг вечером предостерегла о том, что продажи по итогам IIIквартала не оправдают прогнозов.

Квартальнаяприбыль NIKE, Inc. снизиласьпоотношениюкпрошломугоду, однаковсежеосталасьвышепрогнозованалитиков.

PalmIncзаявила о сокращении квартальной прибыли. Однако показатель оказался выше прогнозов. Также компания заявила о планах выкупить акции на сумму $250 млн.

SonyCorpсообщила о намерении сократить ценовую надбавку на свою приставку PlayStation 3 на 20% для потребителей Японии.

«Евровалюта выглядит довольно привлекательно на фоне ожиданий роста дифференциала процентных ставок между Европой и другими государствами, включая Японию», говорит JunKitazawa из BBHInvestmentServicesInc. «Я думаю, что ЕЦБ до конца года повысит ставки дважды».

«Ожидания возобновления повышения процентных ставок в США резко ослабели после выхода ряда слабых экономических показателей», отмечает SatoruOgasawara, экономист и валютный аналитик CreditSuisseGroup. «Я полагаю, что негатив по доллару продолжит расти».

«Мы увидим продолжение роста евро, поскольку восходящий импульс укрепляется», говорит AdamCole, ведущий валютный стратег RBCCapitalMarkets. «Доконцагодавполневозможенростдо $1.30».

EUR/JPYпо-прежнему торгуется немногим ниже Y149.00. Кросс остается в довольно узком ценовом диапазоне после небольшого утреннего роста до Y149.20. Ордера на продажу расположены на Y149.30. Минимумы были установлены на Y148.85. Ордера на продажу – на Y148.65/50.

HowardArcher, аналитик GlobalInsight, отмечает: «Европейские данные могут повысить необходимость ЕЦБ в продолжении повышения стоимости кредитов в регионе на 25 пунктов до 3.25% в октябре. Мы полагаем, что центральному банку следует быть осторожными в монетарной политике и не переходить к более агрессивным действиям, поскольку это может привести к замедлению экономического роста. Причинойпоследнеготакжеможетпослужитьдорогойевро».

USD/JPYстабилизировался в области Y116.40, восстановившись из области минимумов на Y116.08. Ордера на продажу остаются на Y116.60. Ордера на покупку – в зоне Y116.00/10.

Ввиду отсутствия важных экономических публикаций, позиции евровалюты в пятницу укрепились в основном благодаря технической картине. Между тем, доллар завершает неделю крупнейшим падением за последние 3 месяца на спекуляциях относительно того, что Федеральный резерв завершил, а не приостановил, цикл повышения процентных ставок в США. Накануне американская валюта протестировала июльские минимумы после того, как производственный индекс ФРБ Филадельфии неожиданно рухнул в сентябре (Philly Fed index диаграмма). Согласно статистике, производственный индекс (Philly Fed index диаграмма) упал до -0.4 пункта против 18.5 в августе и среднего прогноза в 14.5. Давление на американскую валюту сохраняется после того, как в среду по итогам заседания FOMC принял решение оставить основную ставку рефинансирования на текущем уровне в 5.25% (FederalFunds 25 years диаграмма FederalFunds 50 years диаграмма), что происходит второй месяц подряд. С начала года доллар подешевел на 6.8% против евро и 0.6% против йены на спекуляциях относительно того, что темпы роста процентных ставок в Европе и Японии превзойдут активность Федерального резерва. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды указывают на то, что вероятность повышения основной ставки до 5.5% к концу текущего года составляет всего 12% против 22% неделей ранее. Завершение цикла роста ставок в США может существенно ограничить инвестиционную привлекательность долларовых активов.

Официальные представители Еврозоны, включая Клауса Либшера (Liebscher) и Акселя Вебера (Weber), своими оптимистическими комментариями усилили вероятность продолжения повышения процентных ставок в регионе. Они заявили, что центральный банк по-прежнему должен проявлять «бдительность» в отношение инфляции. С декабря прошлого года ЕЦБ повышал процентные ставки 4 раза. Фьючерсыпредполагают, чтодоконцагодаосновнаяставкадостигнет 3.5%.СегодняЭркиЛииканен (Liikanen) заявил, чтоценынаэнергоносителипо-прежнемупредставляютрискценовойстабильностиицентральныйбанкдолжен «оченьвнимательно» следитьзаинфляционнымиизменениямиврегионе. Ускорение темпов экономического роста в Еврозоне сегодня подтвердилось правительственным отчетом, который показал августовский рост потребительских расходов во Франции до 7-летнего пика.

Укреплению йены способствовало удорожание китайского юаня, который может завершить текущую неделю максимальным с момента ревальвации недельным ростом после того, как министр финансов США Генри Полсон заявил, что во время его визита в Китай был достигнут консенсус относительно валютной политики.

Акции на WallStreetпродолжают отступать в свете опасений относительно замедления темпов экономического роста в США. Среди корпоративных новостей стоит отметить, что домостроительная компания KBHome опубликовала сильный квартальный отчет, несмотря на падение заказов в отчетном периоде на 43%. Также перед открытием рынка о своих финансовых результатах заявили PDA и Palm, чьи прибыли упали, но превысили прогнозы. Исполнительный директор Hewlett-Packard, MarkHurd, проведет пресс-конференцию в пятницу после закрытия рынка, где он ответит на вопросы, связанные с утечкой информации из его зала Совета директоров.

Растущие опасения относительно темпов экономического роста привели к снижению основных индексов в пятницу. Поводом для роста этих опасений послужил опубликованный в четверг производственный отчет ФРБ Филадельфии, который показал неожиданное падение индекса до -0.4 против +18.5 в августе. Аналитикижепрогнозировалиснижениедо 14.5.

Учитывая тот факт, что через неделю заканчивается IIIквартал, инвесторов также обеспокоило предостережение о прибыли от BostonScientific, что оказало давление на S&P 500 и привело к снижению сектора здравоохранения на -0.7%.

Технологическиеакциипадаютнафонеснижениярейтинга Oracle Corp изаявленииоквартальныхубыткахот 3Com.

WouterKallenberg, валютный аналитик RabobankInternational: «EUR/USD вырвался за пределы краткосрочного нисходящего тренда после пробития накануне канальной линии сопротивления. Сейчас в фокусе рынка августовские максимумы на $ 1.2880. Преодоление этого уровня откроет дорогу к сопротивлению на $ 1.2975».

Несмотря на возврат евро под $1.2800, GBP/USDпродолжает торговаться немногим выше $1.9000. Поддержку курсу оказывают ордера на покупку, которые расположены в районе фигуры. Далее ордера на покупку находятся на подходе к $1.8960.

EUR/USDвернулся под $1.2800 и сейчас торгуется на $1.2792. Трейдеры ранее сообщали об ордерах на покупку на $1.2800, далее ордера отмечаются на $1.2770 со стопами ниже. Такжестопынаходятсяна $1.2750.

WallStreet открыл пятничные торги неуверенно, поскольку на рынке по-прежнему присутствуют опасения относительно экономического роста в США.

Спустя около двух часов после начала торгов, Dow-0.24%, Nasdaq-0.9% и S&P-0.4%.

В четверг основные индексы закрылись с понижением после того, как производственный индекс ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма) неожиданно рухнул. Это позволяет предположить, что замедление темпов экономического роста в США может быть значительно большим, нежели многие считают.

Отчет стал причиной снижения азиатских акций в пятницу и послужил ограничивающим фактором на торгах в Европе.

Цены на нефть выросли. Баррель легкой американской нефти подорожал сегодня на 32 цента до $61.91, в то время как Лондонская Brent выросла в цене на 33 цента до $61.67.

На корпоративном фронте: домостроительная компания KBHome опубликовала сильный квартальный отчет, несмотря на падение заказов в отчетном периоде на 43%.

Также перед открытием рынка о своих финансовых результатах заявили PDA и Palm, чьи прибыли упали, но превысили прогнозы. Palmтакже заявила о программе по выкупу акций на сумму в $250 млн. Исполнительный директор Hewlett-Packard, MarkHurd, проведет пресс-конференцию в пятницу после закрытия рынка, где он ответит на вопросы, связанные с утечкой информации из его зала Совета директоров.

KormanTam, валютный стратег MGFinancialGroup, говорит, что «стремительный рост евро произошел на фоне разочаровывающих производственных данных ФРБ Филадельфии. В итоге валюта достигла 2-недельных вершин. Сейчас ближайшее сопротивление отмечается на $1.2840 и $1.2870. Далее технические уровни находятся на $1.29, $1.2940 и $1.2980. Поддержка начинается на $1.2765, вплоть до $1.2730 и $1.27. Пробитие этой фигуры увеличит потери курса до $1.2650, $1.26 и $1.2560».

USD/CADпродолжает свое ралли и сейчас торгуется на C$1.1181 после установления минимумов в области C$1.1120. GeorgeDavis, ведущий технический аналитик RBCCapitalMarkets отмечает, что «курс тестирует сопротивление C$1.1180. Если этот уровень устоит, то доллар упалет к поддержке на C$1.1096». Далее Davisназывает поддержку на C$1.1057, которая может быть протестирована на следующей неделе.

USD/JPYвосстановился к Y116.48 после тестирования Y116.08. Сейчас курс торгуется на Y116.34. По словам трейдеров, японские импортеры купили доллар на подходе к Y16.00. Ордера на покупку по-прежнему остаются в области фигуры, а ордера на продажу – на Y116.60.

Индекс британского фунта сейчас находится лишь на 2,5% ниже многолетнего максимума, достигнутого в мае 2000 года, отмечают аналитики Bank of America. На фоне признаков замедления мирового экономического роста британские власти могут начать громче выражать свои опасения относительно укрепления британской валюты.

Нефть дорожает после приближения к критически низкой для ОПЕК отметке - $60 за баррель.

Участники рынка обеспокоены тем, что страны ОПЕК могут пересмотреть действующие производственные квоты и сократить добычу нефти.

Цены на нефть повышаются. В США нефть light выросла на 32 цента до $61.91 за баррель. В Лондоне нефть Brent подорожала на 33 цента до $61.67.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на 142-й конференции 11 сентября приняла решение сохранить производственные квоты на прежнем уровне - 28 млн баррелей нефти в сутки. Вопрос о сокращении добычи нефти ОПЕК может быть рассмотрен при условии падения котировок ниже $60 за баррель, не дожидаясь следующей конференции картеля в декабре.

Lehman Brothers Holdings Inc советует покупать иену перед выходом экономических отчетов на следующей неделе, которые могут повысить вероятность того, что Банк Японии снова увеличит ставки в этом году. По словам аналитиков компании, "перспективы роста все еще остаются" позитивными. Lehman Brothers ожидают увеличения ставки в Японии на 0.25% в этом году и ее роста до 1.5% к концу 2007. Согласно их прогнозу USD/JPY в 2006 упадет до Y110, а в последующие 12 месяцев может снизиться до Y95.

Фондовый рынок США, похоже, откроется смешано, поскольку экономическая картина настораживает инвесторов.

Фондовые рынки Азии закрылись с понижением. Фондовые рынки Европы также торгуются в отрицательной зоне.

Цены на нефть повышаются. В США нефть light выросла на 32 цента до $61.91 за баррель. В Лондоне нефть Brent подорожала на 33 цента до $61.67.

Корпоративные новости.

Компания по строительству жилья KB Home заявила о том, что в третьем квартале прибыль превзошла прогнозы, несмотря на падение на 43% заказов на строительство новых домов.

В четверг после завершения торгов свои отчеты предоставили Nike, PDA и Palm. Отчеты всех компаний оказались ниже прогнозов.

Hewlett-Packard объявил, что в пятницу состоится пресс-конференция исполнительного директора компании Mark Hurd, в ходе которой будут даны ответы на вопросы об утечке информации Совета правления.

Стоимость золота выросла на 1,8% до недельного максимума в пятницу во многом благодаря снижению курса доллара и росту котировок нефти. Серебро последовало за динамикой золота и также достигло пика недели.

Котировки золота составили $591,20/2,20 за унцию против $582,30/583,30 при закрытии торгов четверга в Нью-Йорке, когда оно выросло более чем на $2.

Серебро выросло до $11,31/1,38 за унцию с $11,05/11,12 в Нью-Йорке. Котировки платины увеличились до $1.149/1.154 против $1.135/1.140.

Были опубликованы следующие данные:

06:45 FR Consumer spending, июль -0,9% 1,7%

09:00 EU Industrial orders, июль, г/г 9,7% 5,2%

09:00 EU Industrial orders, июль, м/м 1,8% -2,5%

В пятницу на европейских торгах доллар продолжил начатое вчера снижение. Восходящее движение евро ускорилось после прохождения евро вчера 100-дневного МА на $1.2740. напомним, что в этом году евро по отношению к доллару подорожал на 8.2% на слухах, что ЕЦБ будет опережать ФРС в вопросе повышения ставок.

Сегодня представитель ЕЦБ Erkki Liikanen заявил, что цены на энергоресурсы все еще представляют угрозу инфляции и повторил о необходимости ЕЦБ проявлять внимательность к данному фактору.

Вышедший отчет показал неожиданный рост новых заказов в промышленности Еврозоны. Повышение в июле было вызвано спросом в производственном секторе Италии и Германия.

EUR/USD в ходе торгов повысился в район $1.2830. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.2800. Позже курс стабилизировался в диапазоне $1.2800/20.

GBP/USD после повышения к $1.9060 откатил в район $1.9000/10. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.9020/40.

USD/JPY оставался в диапазоне Y116.10/50.

Сегодня не ожидается важных экономических новостей. Торги будут определяться технической картиной. Следует обратить внимание, что валюты приближаются к важным техническим уровням, что может спровоцировать откаты.

Новый премьер-министр Японии, скорее всего, продолжит проводить политику, ориентированную на реформирование налоговой и экономической сферы, которое было начато прежним главой правительства Коидзуми, сказал министр экономики и банковского сектора Японии Каору Есано.

Кроме того, Есано выразил надежду на то, что новая администрация будет активно привлекать к работе экономический совет, председателем которого является премьер-министр. Во время пребывания у власти правительства Коиздуми экономический совет играл ключевую роль в разработке национальной экономической политики.

Ожидается, что после отставки Коидзуми в следующий вторник премьер-министром Японии будет избран Синдзо Абе, который в настоящее время является генеральным секретарем Кабинета министров.

Прибыль крупнейшего мирового производителя спортивной обуви и одежды - Nike Inc. - снизилась в I квартале 2006-2007 финансового года на 13%, поскольку на результаты компании повлияли затраты на опционные вознаграждения.

Чистая прибыль компании за I квартал составила $377,2 млн., или $1,47 на акцию, по сравнению с $432,3 млн., или $1,61 на акцию, за аналогичный период предыдущего года. В среднем аналитики ожидали, что прибыль компании на акцию составит $1,41.

В то же время, продажи Nike выросли на 9% - до $4,2 млрд., что превысило прогнозы аналитиков ($4,17 млрд.). Некоторые эксперты опасаются снижения спроса в США на обувь Nike, принадлежащую к верхнему ценовому сегменту, как это было в Великобритании и Японии. В последние кварталы рентабельность Nike снизилась из-за программ предоставления скидок, а также затрат на маркетинг и других инвестиций.

Новые заказы в промышленности Еврозоны в июле выросли на 1,8% по сравнению с июнем и на 9,7% по сравнению с июлем 2005 года. Рост вызван спросом в производственном секторе Италии и Германия.

Eurostat также опубликовало пересмотренные показатели по заказам в промышленности за июнь. Согласно уточненным данным, в июне объем новых заказов в промышленности Еврозоны снизился на 2,2% по сравнению с предыдущим месяцем, но вырос на 5,6% по сравнению с июнем 2005 года. Ранее в Eurostat сообщали о снижении объема заказов в июне на 2,5% по сравнению с маем и о росте на 5,2% по сравнению с июнем предыдущего года.

Немецкий автопроизводитель Porsche выражает оптимизм по поводу результатов начавшегося в августе финансового года.

Porsche сообщил, что он не собирается повышать свой голосующий пакет акций в Volkswagen выше 25,1%, которыми Porsche намерен обладать. Сейчас производитель имеет 21,2% голосующих акций VW.

Евро дорожает по отношению к доллару после выхода из сложившегося диапазона. Восходящее движение ускорилось после прохождения евро вчера 100-дневного МА на $1.2740. напомним, что в этом году евро по отношению к доллару подорожал на 8.2% на слухах, что ЕЦБ будет опережать ФРС в вопросе повышения ставок.

«Мы увидим продолжения повышения евро, поскольку настроения на покупку еще в силе», - говорит Adam Cole, RBC Capital Markets. «Вполне вероятно, что еще в этом году мы увидим $1.30».

Доллар демонстрирует самое значительное недельное снижение за 3 месяца. Причина та же – спекуляции на тему завершения цикла повышений ставок ФРС. Вчера падение доллара было самым значительным с июля, поскольку вышедший отчет показал неожиданное падение индекса, показывающего состояние производственного сектора в Филадельфии.

В сентябре индекс ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма) упал до -0.4 с 18.5 в августе. Это первое снижение показателя за 3 года. Аналитики ожидали снижение до 14.

«Ожидания, что ФРС продолжит повышать ставки быстрыми темпами, испарились, поскольку экономические данные из США поступают слабые», - отмечает Satoru Ogasawara, Credit Suisse Group. «По-моему, медвежьи настроения по доллару уже превалируют на рынке».

«Поддержку евро оказывают ожидания роста дифференциала ставок между Европой и другими регионами», - считает Jun Kitazawa, BBH Investment Services Inc. «Я ожидаю, что в этом году ЕЦБ еще дважды прибегнет к повышению ставок».

Представитель ЕЦБ Axel Weber и Президент банка Трише на этой неделе неоднократно говорили, что сохраняют «высокую степень бдительности» в отношении инфляции в регионе, чем дали повод говорить о продолжении повышения ставок.

Сегодня еще один представитель ЕЦБ Erkki Liikanen заявил, что цены на энергоресурсы все еще представляют угрозу инфляции и повторил о необходимости ЕЦБ проявлять внимательность к данному фактору.

«Пауза в политике ужесточения кредитного контроля Федерального резерва затянулась, что оказывает давление на доллар», говорит Michiyoshi Kato, ведущий дилер валютного рынка в Mizuho Corporate Bank Ltd.

HowardArcher, аналитик Global Insight: «Сегодняшний отчет из сектора промышленности Британии сделает существенный взнос в рост ВВП в III квартале и задаст позитивный тон экономике в IV квартале».

Уровень сопротивления 3: Y117.80

Уровень сопротивления 2: Y117.00

Уровень сопротивления 1: Y116.70

Текущая цена Y116.37

Уровень поддержки 1: Y116.10

Уровень поддержки 2: Y115.80

Уровень поддержки 3: Y115.40

Комментарий. Курс остается под давлением. Промежуточная поддержка расположена в области сессионных минимумов Y116.10/20. Сдесь же в настояще время проходит нижняя граница понижающегося пятидневного канала. Взятие данной отметки откроет дорогу в район Y115.80 и ниже, к Y115.50/40. Сопротивление отмечено в районе верхней границы нисходящего канала на Y117.00, и далее – на Y117.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2630

Уровень сопротивления 2: Chf1.2540

Уровень сопротивления 1: Chf1.2480

Текущая цена Chf1.2358

Уровень поддержки 1: Chf1.2320

Уровень поддержки 2: Chf1.2280

Уровень поддержки 3: Chf1.2220

Комментарий. Курс продолжает снижение. Ближайшей поддержкой является Chf1.2320. Пробитие этой зоны усилит давление на курс и откроет дорогу к Chf1.2280 (линия поддержки с 15 мая). Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2480/00, выше располагается область максимальных значений четверга-среды Chf1.2540. Ключевым остается Chf1.2630.

Уровень сопротивления 3: $1.9140

Уровень сопротивления 2: $1.9080

Уровень сопротивления 1: $1.9060

Текущая цена $1.9048

Уровень поддержки 1: $1.8950

Уровень поддержки 2: $1.8900

Уровень поддержки 3: $1.8860

Комментарий. Фунт протестировал промежуточный уровень $1.9060. Его пробитие откроет дорогу к области $1.9080/90, преодоление которой усилит настроения на покупку курса и поставит целью роста максимумы года $1.9140/50. Промежуточный уровень поддержки остается на $1.8950 (50% вчерашнего роста пары), ниже находится $1.8900 а более значимым уровнем видится отметка $1.8860, где проходит в настояще время линия поддержки, берущая начало с минимального значения сентября в районе $1.8600.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2840

Уровень сопротивления 1: $1.2800

Текущая цена $1.2823

Уровень поддержки 1: $1.2750

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2630

Комментарий. Курс вышел из диапазона, в котором находился в течение последних двух недель, преодолев сопротивление $1.2750. В настояще время ближайшим уровнем является $1.2800. Четкое пробитие этого уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным рост к $1.2880. Промежуточным сопротивлением да этом пути является район $1.2830/40. Ближайшая поддержка находится теперь на $1.2750, более важная $1.2680, где проходит нижняя граница канала. Пробитие этой зоны вернет в фокус рынка нижнюю границу диапазона $1.2630.

Carl Weinberg из High Frequency Economic отмечает, что нефтяной контракт на NYMEX сейчас торгуется значительно ни же 6-месячного минимума (на $61.25 за баррель). «До конца осени цены могут продолжить падение, однако к концу IV квартале 2007 года цены превысят $90 за баррель», добавил Weinberg.

Peter Kretzmer, ведущийэкономист Bank of America

Corp, говорит: «Мы ожидаем слабый сентябрьский ISM на уровне 52.9 пунктов против 54.5 в августе. Отчет будет опубликован 2 октября».

Статистику по индексу ISM можно посмотреть здесь:ISM manuf. диаграмма.

Преодолев зону сосредоточения ордеров на продажу $1.2800 курс достиг $1.2820. Предложение по некоторым данным отмечено вплоть до $1.2825. Промежуточное сопротивление находится на $1.2840, а важный уровень отмечен на $1.2880.

Ближайшая поддержка располагается на $1.2770. Ниже данного уровня, до $1.2755 расположены стопы.

Boris Schlossberg, ведущий валютный стратег Forex Capital Markets, отмечает, что «в Британии обзор промышленного сектора CBI показал наилучшее значение в отношение заказов с 2004 года (-5 против -8 в августе). Данные подтверждают мнение Банка Англии о стабильном восстановлении промышленного сектора страны и, вероятно, усилят спекуляции на предмет возможного повышения процентных ставок в ноябре. Однако отчет также показал снижение компонента инфляционных ожиданий в сентябре до 8 пунктов с 13 месяцем ранее. Вполне возможно, что резкое падение цен на энергоносители стало причиной этого падения. Однако если нефтяные цены останутся на текущих уровнях или продолжат отступление, шансы на повышение ставок Банком Англии в ноябре могут значительно сократиться».

Nicole Elliott, главный технический аналитик Mizuho Corporate Bank говорит, что евро «в настоящее время находится ниже облака Ichimoku и пытается сформировать основание. Мы надеемся, что евро сможет возобновить рост и уверенное пробитие вершины облака $1.2750, станет сигналом для продолжения роста в направлении $1.2840.»

В пятницу на азиатской сессии доллар продолжил дешеветь по отношению к основным валютам.

Напомним, что давление на американскую валюту возобновилось после выхода в четверг неожиданно слабого отчета ФРБ Филадельфии Philly Fed index диаграмма о состоянии производственного сектора региона.

Данные стали еще одним свидетельством замедления темпов роста экономики США и даже вызвали спекуляции о возможном снижении процентных ставок ФРС до конца текущего года.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настояще время оценивает вероятность снижения ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма в 16% против вероятности ее роста до конца года в 9% до выхода новостей.

Не разделяя подобные настроения следует признать изменения настроений в отношении доллара, что вызвано преодолением важных технических уровней поддержки и может усилить давление на американскую валюту в ближайшем времени.

EUR/USD консолидировался в диапазоне $1.2775/95.

GBP/USD стабилизировался в пределах $1.9015/40.

USD/JPY протестировав поддержку на Y116.20 торговался в пределах Y116.30/40.

Сегодня не ожидается выхода серьезных экономических данных и торги по всей вероятности будут определяться техническими факторами.

«Участники рынка поняли, что Федеральный резерв продолжит оставаться «в стороне» и его следующим шагом. вероятно, будет снижение процентной ставки», говорит Jeremy Stretch, валютный стратег Rabobank Groep. «Экономические отчеты говорят о том, что доллар продолжит ослабевать». Stretch прогнозирует падение доллара до $1.28 против евровалюты к концу года.

ВВС

Авиакомпании вновь не получат лайнер A380

Европейская корпорация EADS, которой принадлежит авиастроительная компания Airbus, сообщила об очередной отсрочке поставок первых коммерческих экземпляров нового лайнера А380.

Изначально предполагалось, что авиакомпании начнут получать эти лайнеры в июне. Однако тогда поставки были отложены на полгода из-за проблем с электропроводкой.

На этот раз отсрочка также связывается с этими проблемами.

В общей сложности 16 авиакомпаний заказали у Airbus 159 лайнеров А380, и задержки могут означать дополнительные финансовые проблемы для компании.

EADS не сообщила ни новых сроков поставок самолетов А380, ни суммы, в которую обойдется авиастроителю эта отсрочка.

Заявление EADS привело к падению котировок акций корпорации.

Калифорния судится с автомобильными компаниями

Власти американского штата Калифорния подали в суд на шесть автомобильных компаний, требуя возместить убытки от выбросов их автомобилями парниковых газов в атмосферу.

В иске указаны компании General Motors, Toyota, Ford, Honda, Chrysler и Nissan.

Калифорния требует денежной компенсации убытков, причиненных, по словам властей штата, здоровью его жителей, а также экономике и окружающей среде.

Deutsche Welle

Ryanair усиливает экспансию на немецком рынке

Лидер европейского рынка низкотарифных воздушных перевозок британская компания Ryanair объявила о планах существенно расширить свой бизнес в Германии. Несмотря на жесткую конкуренцию в этом постоянно растущем сегменте, Ryanair намерена до 2008 года довести количество немецких пассажиров до 10 миллионов. В этом году ее плановый показатель в Германии составляет 6,2 миллиона.

Financial Times

Путин использует Shell в своих целях

Владимир Путин прибывает в Париж для переговоров с президентом Франции Жаком Шираком и канцлером Германии Ангелой Меркель. Предположительно, широко будут обсуждаться вопросы тактики сильной руки России и ее решение заблокировать масштабный проект "Сахалин-2", возглавляемый Shell.

Лидеры Франции и Германии непременно дадут понять, что последние действия Кремля по установлению контроля в энергетическом секторе вызвали общее замешательство. К сожалению, маловероятно, чтобы они смогли добиться от Путина каких-либо уступок.

В самом деле, президент России скорее всего представит президенту Шираку и канцлеру Меркель собственный "список покупок". Он хочет не только обеспечить прямой доступ государственной монополии "Газпром" в другие части Европы, но и получить право голоса в руководстве европейского аэрокосмического концерна EADS. Российский банк, которым владеет государство, уже получил 5% акций в европейском аэрокосмическом концерне. Москва дала понять, что хочет еще увеличить свою долю и получить место на борту. Франко-немецкое руководство группы резко отвергло притязания России, в чем их поддержали министры правительств.

Британский Cantor Index прогнозирует снижение FTSE на 26, DAX -36, CAC на 20 и Eurostoxx 50 – на 15.

«ФРС, вероятно, завершила цикл повышения процентных ставок, в то время как ЕЦБ продолжит повышать стоимость кредитов в регионе», говорит Marios Maratheftis, валютный аналитик Standard Chartered Plc. «Мы прогнозируем дальнейший рост евровалюты».

Доллар резко упал после того, как ФРБ Филадельфии опубликовал разочаровывающий отчет, который подтверждил замедление темпов экономического роста в США. Согласно статистике, производственный индекс (Philly Fed index диаграмма) упал до -0.4 пункта против 18.5 в августе и среднего прогноза в 14.5.

напомним, что давление на американскую валюту сохраняется после того, как в среду по итогам заседания FOMC принял решение оставить основную ставку рефинансирования на текущем уровне в 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), что происходит второй месяц подряд. С начала года доллар подешевел на 6.8% против евро и 0.6% против йены на спекуляциях относительно того, что темпы роста процентных ставок в Европе и Японии превзойдут активность Федерального резерва. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды указывают на то, что вероятность повышения основной ставки до 5.5% к концу текущего года упала до 9% с 22% неделей ранее. До выхода Philly Fed index доллар получил временную поддержку благодаря выходу отчету leading indicators, который превысил прогнозы.

Официальные представители Еврозоны, включая Клауса Либшера (Liebscher) и Акселя Вебера (Weber), своими оптимистическими комментариями усилили вероятность продолжения повышения процентных ставок в регионе. Они заявили, что центральный банк по-прежнему должен проявлять «бдительность» в отношение инфляции. С декабря прошлого года ЕЦБ повышал процентные ставки 4 раза. Фьючерсы предполагают, что до конца года основная ставка достигнет 3.5%.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2700/30 курс пробил верхнюю его границу и установил сессионный максимум на $1.2744. Ордера на продажу, размещенные в районе $1.2745/50 стали причиной снижения пары к открытию американской сессии в район $1.2710. После выхода слабых данных Philly Fed курс резко вырос и пробив $1.2750 практически достиг $1.2800. К завершению дня курс снизился в район $1.2780.

GBP/USD получил поддержку после выхода сильных данных и поглотив стопы, располагавшиеся выше $1.8950 достиг к началу американских торгов $1.9000. После отката в область $1.8950 пара возобновила рост и к завершению дня достигла отметки $1.9030.

USD/JPY в течение дня также оставался под давлением и пробив поддержку Y117.00 достиг ключевого уровня Y116.75, прежде последовал незначительный откат.

В ходе возобновления давления на доллар курс снизился в область Y116.20/30, где и завершил день.

Росту японской йены способствовали ожидания итогов визита министра финансов США Генри Полсона в Китай. Сегодня Полсон встречается с китайским коллегой для обсуждения курса юаня. Китайская валюта достигла максимальных уровней с момента ревальвации 21 июля 2005 года. Более сильный юань делает японские товары конкурентоспособными, и повышает стоимость китайского экспорта. В четверг член ЕЦБ Аксель Вебер заявил, что страны, имеющие профициты баланса по текущим операциям выиграют в случае большей гибкости своих национальных валют. Торговый профицит Китая достиг в августе рекорда в сумме $18.8 млрд. Йена продолжила свой рост после того, как глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что потребительские цены продолжат увеличиваться. Это предполагает продолжение повышения процентных ставок в Японии после того, как 14 июля центральный банк впервые за 6 лет поднял основную учетную ставку до 0.25%.

Следует отметить рост деловых настроений в Великобритании в отношении состояния производственного сектора экономики страны. Результатом чего стало укрепление стерлинга против основных валют.

Уровень сопротивления 3: Y117.80

Уровень сопротивления 2: Y117.00

Уровень сопротивления 1: Y116.70

Текущая цена Y116.36

Уровень поддержки 1: Y116.10

Уровень поддержки 2: Y115.80

Уровень поддержки 3: Y115.40

Комментарий. Курс остается под давлением после пробития важного уровня поддержки Y116.60/70 (нижняя граница восходящего с 17 мая тренда), который стал теперь сопротивлением. Промежуточная поддержка расположена в области сессионных минимумов Y116.10/20. Сдесь же в настояще время проходит нижняя граница понижающегося пятидневного канала. Взятие данной отметки откроет дорогу в район Y115.80 и ниже, к Y115.50/40.

Сопротивление отмечено в районе верхней границы нисходящего канала на Y117.00, и далее – на Y117.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2630

Уровень сопротивления 2: Chf1.2540

Уровень сопротивления 1: Chf1.2480

Текущая цена Chf1.2421

Уровень поддержки 1: Chf1.2400

Уровень поддержки 2: Chf1.2370

Уровень поддержки 3: Chf1.2320

Комментарий. Курс протестировал поддержку в районе Chf1.2420/00 (нижняя граница пятидневного нисходящего канала) и в настоящее время остается под давлением. Четкое пробитие этой зоны усилит давление на курс и ускорит падение доллара к Chf1.2370 (верхняя граница ранее пройденного треугольника и 38.2% недавнего роста курса). Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2480/00, выше располагается область максимальных значений четверга-среды Chf1.2540. Ключевым остается Chf1.2620/30.

Уровень сопротивления 3: $1.9140

Уровень сопротивления 2: $1.9080

Уровень сопротивления 1: $1.9040

Текущая цена $1.9019

Уровень поддержки 1: $1.8950

Уровень поддержки 2: $1.8900

Уровень поддержки 3: $1.8860

Комментарий. Фунт протестировал ключевой уровень $1.9040, где проходит линия сопротивления проведенная по максимумам августа-сентября. Его пробитие откроет дорогу к области $1.9080/90, преодоление которой усилит настроения на покупку курса и поставит целью роста максимумы года $1.9140/50. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.8950 (50% вчерашнего роста пары), ниже находится $1.8900 а более значимым уровнем видится отметка $1.8860, где проходит в настояще время линия поддержки, берущая начало с минимального значения сентября в районе $1.8600.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2840

Уровень сопротивления 1: $1.2800

Текущая цена $1.2795

Уровень поддержки 1: $1.2750

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2630

Комментарий. Курс вышел из диапазона, в котором находился в течение последних двух недель, преодолев сопротивление $1.2750. В настояще время ближайшим уровнем является $1.2800. Четкое пробитие этого уровня значительно улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным рост к $1.2880. Промежуточным сопротивлением да этом пути является район $1.2830/40. Ближайшая поддержка находится теперь на $1.2750, более важная $1.2680, где проходит нижняя граница канала. Пробитие этой зоны вернет в фокус рынка нижнюю границу диапазона $1.2630.

High Low Close

EUR/USD 1.2797 1.2682 1.2779

USD/JPY 117.46 116.22 117.37

GBP/USD 1.9031 1.8864 1.9022

USD/CHF 1.2540 1.2414 1.2422

EUR/JPY 149.14 148.49 148.74

EUR/GBP 0.6726 0.6701 0.6715

GBP/JPY 221.99 221.09 221.39

GBP/CHF 2.3771 2.3587 2.3630

NIKKEI 225 +115.56 (+0.74%) 15843.23

FTSE 100 +30.50 (+0.5%) 5896.70

DOW -79.96 (-0.69%) 11533.23

NASDAQ -15.14 (-0.67%) 2237.75

S & P 500 -7.15 (-0.54%) 1318.03

10YR +24/32 4.63% 101 27/32

OIL(NYM) +0.85 (+1.4%) $61.59

06:45Франция,Consumer spending (июль) - 1.7%

06:45Франция,Consumer spending (август) -

07:30Италия,Business confidence (сентябрь) - 94.4

09:00Еврозона,Industrial orders (июль) - -2.5%

09:00Еврозона,Industrial orders (июль), г/г- 5.2%

Закрытие фондового рынка:

NIKKEI 225 +115.56(+0.74%)15843.23

FTSE 100 +30.50(+0.5%)5896.70

DOW-79.96(-0.69%)11533.23

NASDAQ -15.14(-0.67%)2237.75

S & P 500 -7.15(-0.54%)1318.03

10YR +24/324.63%101 27/32

OIL(NYM) +0.85(+1.4%)$61.59

Фондовый рынок Японии в четверг вырос после того, как цены на нефть рухнули к 6-месячным минимумам, а Федеральный резерв, который накануне оставил основную ставку без изменений, заявил, что инфляция, вероятно, стабилизируется.

Акции Toyota Motor Corp. лидировали (+1.8%). Автопроизводитель повысил прогноз по прибыли, ссылаясь на низкий курс йены и рост зарубежных продаж.

Акции HondaMotorCo. выросли в цене на 1%. Около 80% прибыли компании приходится на зарубежные рынки. Акции Canon Inc. укрепилисьна 1.7%.

Акции Mitsubishi Corp. выросливценена 3.6%; Mitsui & Co. – на 3%.

Производители шин для автомобилей, включая BridgestoneCorp., также демонстрировали рост в свете продолжающегося падения нефтяных котировок. Акции Bridgestone взлетелина 3.3%; Sumitomo Rubber Industries Ltd. – на 1.9%.

Европейскиеиндексытакжеукрепилисьдо 4-месячногомаксимумапослетого, как Merck KGaA предложила $13.3 млрд. за Serono SA, а Altana AG заявилаопродажесвоегофармацевтическогобизнеса, чтоусилилоспекуляциинатемуактивизациисделокспоглощениямиислияниями.

Немецкая фармацевтическая компания Merck, попытки которой купить в этом году конкурента ScheringAGзавершились неудачей, согласилась приобрести контрольную долю миллиардера ErnestoBertarelli в компании Serono. Акции Serono вырослина 18%. Акции Merck упалина 4.7%.

Altanaпродажа свой фармацевтический бизнес голландской компании NycomedHoldingASза 4.5 млрд. евро ($5.7 млрд.). Акции Altana вырослина 1.2%.

Акции DeutscheTelekomAGподорожали на 2.3%.

WallStreet завершил торги в минусах после того, как опубликованный отчет ФРБ Филадельфии разочаровал неожиданным падением производственного индекса. Это стало дополнительным подтверждением того, что темпы экономического роста в США замедляются.

Согласно статистике, производственный индекс (Philly Fed index диаграмма) упал до -0.4 пункта против 18.5 в августе и среднего прогноза в 14.5.

Между тем, торги «голубые фишки» начали на оптимистической ноте, причем S&P 500 находился недалеко от 5-1/2-летних максимумов в свете вчерашнего решения FOMC оставить основную ставку рефинансирования на прежнем уровне в 5.25% (FederalFunds 25 years диаграмма FederalFunds 50 years диаграмма).

На корпоративном фронте: HospiraIncсогласилась купить MaynePharmaза $2 млрд.

TheProcter & GambleCompanyотозвала с рынка в Азии свой продукт для отбеливания кожи SK-II в связи с опасениями риска для здоровья потребителей.

Убытки ScholasticCorpв Iквартале более чем удвоились до $46.9 млн. по сравнению с прошлым годом, когда продажи выросли благодаря книге «Гарри Поттер и принц-полукровка».

Немецкая фармацевтическая компания MerckKGaAсогласилась купить лидера на европейском рынке биотехнологий SeronoSAза $13 млрд.

Согласно сообщениям, Yahoo! Inc. ведет переговоры о покупке сайта Facebookза $1 млрд., говорится в WallStreetJournal.

Ценынанефтьвосстановились. По итогам дня фьючерсы подорожали на 1.4% до $61.59 за баррель, восстановившись из области 6-месячеых минимумов.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.35 млрд.; Nasdaq – 1.69 млрд.