Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-09-2006

Matrix Research повысил рейтинг Costco с Buy до Strong Buy

Citigroup повысил рейтинг Baidu.com с Sell до Hold

Morgan Stanley повысил рейтинг Time Warner с Equal-weight до Overweight

К завершению торгов основные индексы резко выросли. Среди лидеров торгов остаются Telecom, Motorcycles, и Systems Software. Наибольшие потери отмечены в материальном секторе, в частности в сегменте золота, производства стали и алюминия.

Стерлинг торгуется в районе $1.9020 после восстановления из области сессионных минимумов $1.8980, где ордера на покупку поддержали пару. Спрос отмечен и в области $1.8960/50. Предложение сосредоточено на подходе к $1.9080.

Основные индексы сохраняют свои достижения. Девять из десяти основных секторов находятся на положительной территории. Telecom Services (+1.5%) в настояще время сохраняет свои лидерские позиции, а рост более чем на 1.0% Technology и Consumer Discretionary является основным фактором поддержки рынка.

Consumer Staples несет потери в связи с продажами в группах Drug Retail (-5.7%), Tobacco (-4.1%) и Agricultural Products (-2.9%).

Citigroup повысил рейтинг китайского поисковика Baidu Com Inc.

Chiquita Brands Intl Inc приостановил выплату дивидендов заявил о возможной продаже своего транспортного подразделения и предупредил, о возможном снижении квартальной прибыли.

В понедельник федеральный судья США заявил, о получении группового иска к табачным компаниям на сумму $200 млрд. В результате акции Altria Group Inc. и его основного конкурента Reynolds American понесли серьезные потери.

Revlon Inc. остановит выпуск косметики новой линии Vital Radiance, которая была запущена в январе, и сократит порядка 250 сотрудников в США или 8% всей рабочей силы.

Morgan Stanley повысил рейтинг медиа-конгломерата Time Warner Inc.

Основные индексы вернулись на положительную территорию. Кроме продолжающегося роста технологического сектора поддержку рынку в настоящее время оказывает разворот наиболее влиятельного среди компонентов S&P 500 финансового сектора (+0.7%). В дополнение к группам, чувствительным к изменению процентных ставок, на которые благотворно влияет снижение доходности казначейских обязательств(10-летние 4.54%), брокерский сектор получил дополнительную поддержку от роста акций Charles Schwab (SCHW 17.47 +0.25). По слухам компания может быть куплена конкурентами.

Доллар получил дополнительную поддержку после выхода неожиданно сильных данных по рынку жилья.

В августе продажи на вторичном рынке жилой недвижимости снизились не столь значительно, как это предполагали экономисты. Как сообщила сегодня Национальная Ассоциация Риэлторов США, показатель снизился в августе на 0.5% и составил 6.3 млн. против 6.33 млн. в июле и ожидавшихся 6.3 млн. В результате активизировались спекуляции, что широко обсуждаемое охлаждение рынка недвижимости, один из аргументов экспертов, прогнозирующих снижение процентных ставок ФРС уже до конца текущего года, быть может вовсе не столь очевидно.

Тем не менее, показатель продаж достиг минимального уровня с начала 2004 года, причем впервые с 1995 было отмечено снижение цен. Данные по нашему мнению свидетельствуют о сохранении тенденции снижения активности на рынке, что является еще одним свидетельством замедления темпов роста американской экономики до более умеренных значений.

Дополнительное давление на курс европейских валют против доллара оказали данные, засвидетельствовавшие замедление инфляции в регионе.

Потребительские цены в Германии, которая является крупнейшей экономикой Европы, снижаются уже на протяжении двух месяцев кряду.

В результате инвесторы снизили ожидания в отношении того, что ЕЦБ продолжит процесс повышения процентных ставок в будущем году и активизировали продажи единой валюты.

Фондовый рынок США открылся с повышением, однако со временем падение цен на нефть, золото и сырьевые материалы стало причиной активизации продаж в соответствующих секторах и оказало негативное влияние на рынок вцелом.

Падение цен на нефть, золото и сырьевые материалы стало причиной продаж в соответствующих секторах рынка.

Цена ноябрьского фьючерсного контракта на нефть light crude снизилась на 80 центов до $59.75 за баррель и достигла минимального уровня за последние полгода.

В результате активные продажи отмечены в компаниях энергетического сектора, таких как Exxon Mobil (- $0.59 до $64.32) и Valero Energy (- $0.96 до $47.23). Индекс Amex Oil (- 20.71 до 1,018.70) упал с начала дня на 1.7%.

Декабрьское золото на COMEX упало в цене на $5.70 до $589.70 за унцию. Данный факт стал основной причиной продаж акций золотодобывающих компаний. Индекс сектора Amex Gold Bugs (- $9.45 до285.14) потерял 2.4%.

В понедельник федеральный судья США заявил, о получении группового иска к табачным компаниям на сумму $200 млрд. В результате акции Altria (- $3.33 до $78.99), и его основного конкурента Reynolds American (- $1.90 до $60.12)понесли серьезные потери.

Представитель Hewlett-Packard (+$0.43 до $35.54) в пятницу вечером заявил об уходе со своего поста Председателя совета управляющих Patricia Dunn. Ее место займет главный исполнительный директор Mark Hurd.

Продажи носят широкий характер. Снижаются в настоящее время 25 из 30 компонентов Dow.

Доходность 10-летних обязательств снизилась до 4.56% с 4.59% в пятницу вечером.

С момента открытия торгов серьезных изменений не произошло. Промышленный сектор недавно снизился на отрицательную территорию несмотря на продолжающееся падение цен на нефть. Данный фактор продолжает оказывать давление на энергетический сектор, который в настоящее время несет наиболее серьезные потери (-1.7%). Давление продаж отмечено также в секторе материалов. Цены на медь снизились на (-1.7%) и достигли сессионных минимумов. В результате серьезные потери несут добывающие компании (PD -4.0%, FCX -2.6%).

Снижение аналитиками рейтинга U.S. Steel (X 54.55 -1.21) и Nucor (NUE 45.30 -1.67) также не способствует росту материального сектора (-1.2%).

В 22:45 GMT будут обнародованы данные по торговому балансу Новой Зеландии за август. По ожиданиям аналитиков, дефицит уменьшится с 744.7 млн. до 732.5 млн. NZD. Несмотря на позитивность прогнозируемых данных, не стоит забывать, что предыдущий показатель неприятно удивил участников рынка, поэтому его коррекция уже заложена в рыночные котировки. Вследствие этого, выход данных, соответствующих прогнозу или даже несколько превышающих его, может не оказать позитивного влияния на рынок. Если реальные данные не оправдают прогнозов, рынок, весьма вероятно, отреагирует на них активными продажами киви.

Один из лидеров мировой косметической индустрии - компания Revlon Inc. - остановит выпуск косметики новой линии Vital Radiance, которая была запущена в январе, и сократит порядка 250 сотрудников в США или 8% всей рабочей силы.

Эти планы обнародованы неделю спустя после прихода в компанию нового руководителя.

Напомним, ранее Revlon сообщала о превысивших ожидания убытках во II квартале 2006 года из-за неудачного введения на рынок двух широко разрекламированных косметических линий.

По-прежнему больше обеспокоен уровнем инфляции, чем темпами роста

Инфляционная динамика может быть хуже, чем кажется

А рост экономики может быть намного выше, чем кажется

CPI на самом деле выше, чем показывают данные

Котировки золота колеблются на торгах в понедельник в пределах $6, а участники рынка ждут четких ориентиров при отсутствии значительных факторов, которые могли бы указать на дальнейшее движение.

Спотовые котировки золота составили $588,00/9,00 после снижения до $584,90 в Азии и роста до $590,60. При завершении торгов в Нью-Йорке они составили $587,80/588,80.

Цены на нефть упали ниже 60 долларов за баррель, это минимальное значение более чем за полгода. Причиной стало ослабление напряженности с Ираном и сообщение British Petroleum о возобновлении добычи на самом крупном месторождении в США.

В США нефть light подешевела на 85 центов до $59.70 за баррель. В Лондоне нефть Brent снизилась на 99 центов до $59.42.

"Рынок испуган… на фоне резкого падения инвесторы закрывают свои позиции",- сказал Тони Нунан, Mitsubishi Corporation.

"Рынок похоже находиться в медвежьем тренде, поскольку похоже, что в ситуации с Ираном ищутся компромиссы",- добавил он.

Пара торговалась в довольно узком диапазоне 1.1155-1.1180. Пробитие нижнего уровня даст повод для дальнейшего падения канадца до ближайшей области поддержки около уровня 1.1125. Сейчас цена находится около 55 EMA на часовых свечах, что усиливает вероятность дальнейшего падения пары.

Фондовый рынок США может отрыться с повышением, поскольку цены на нефть упали ниже отметки $60 за баррель впервые со второй половины марта.

Катализатором снижения стало сообщение, что BP планирует возобновить добычу на Prudhoe Bay. В то же время Иран готовится к дебатам по поводу ядерной программы. В США нефть light подешевела на 85 центов до $59.70 за баррель. В Лондоне нефть Brent снизилась на 99 центов до $59.42. Последний раз нефть была ниже отметки $60 21 марта.

Поддержку рынку акций могут оказать новости по рынку недвижимости в США. Ожидается, что сегодня отчет по продажам на вторичном рынке покажет замедление в данном секторе.

В понедельник фондовые рынки Азии закрылись смешано. Фондовые рынки Европы торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.

Carlos Ghosn, исполнительный директор Nissan и Renault, заявил в интервью французской газете, что все еще надеется на альянс с General Motors.

В начале европейской сессии киви продолжил восходящий тренд, пока не приблизился к ключевому уровню сопротивления 0.6710, после чего произошел откат до локального уровня 0.6660. Возможно, цене удастся закрепиться выше 0.6660 и недавнее сопротивление станет поддержкой. Хотя, основываясь на дивергенцию, которая сформировалась уже на дневных и четырехчасовых свечках, мы предполагаем падение курса. Если показатель по торговому балансу Новой Зеландии выйдет хуже прогнозов, может произойти значительное падение новозеландца и обыгрывание дивергенции.

Сопротивление расположено на 0.6570.

Подойдя к локальному сопротивлению 0.7534, пара оттолкнулась от мувингов и начала движение к нижней границе канала.

Скорее всего, на американской сессии пара продолжит торговаться в канале 0.7500-0.7534.

Следует обратить внимание на выход показателя по продажам на вторичном рынке жилья в США, который может повлиять на ход движения валюты. Возможно пробитие канала.

Были опубликованы следующие данные:

06:45 FR Business confidence, сентябрь 107 108 109

В понедельник на европейских торгах евро прервал 3-дневное ралли по отношению к доллару, поскольку появились слухи, что инфляция в Еврозоне замедляется. Евро подешевел по отношению к 15 из 16 основных валют после выхода сообщения, что инфляция в земле Hesse в сентябре снизилась.

Остальные валюты также корректировали недавний рост по отношению к доллару.

Вышедший отчет по деловому доверию во Франции оказался немного хуже прогнозов, но к заметной реакции рынка не привел.

EUR/USD в ходе торгов снизился от $1.2820 в район $1.2760. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение курса, но к значительному откату не привели. Евро стабилизировался вблизи сессионных минимумов.

GBP/USD после тестирования сопротивления $1.9070 снизился в район $1.9000. Расположенные здесь ордера на покупку сдержали падение курса, но давление не ослабевает. Фунт стабилизировался вблизи сессионных минимумов.

USD/JPY после повышения к сопротивлению Y116.70 снизился в район Y116.40/50. В данном районе курс и стабилизировался в ожидании новостей из США.

Сегодняшний отчет может показать, что уже продажи существующих домов в США в августе упали до минимального уровня с июня 2003 года. Это может стать причиной снижения доллара, но валюты вряд ли покинут сложившиеся в течение дня диапазоны.

Золото держится в диапазоне $583.80/$592.50 и в настоящее время торгуется около $587.50 за унцию. На прошлой неделе цена на драгоценный металл достигла $571/$572, где падение было остановлено значительным физическим спросом, который, по словам аналитиков из UBS, "может оказать значительную поддержку, если сохраниться дольше". Для возобновления восходящего движения золоту необходимо закрепиться выше $600.

В ближайшие торговые дни, скорее всего, торги по евро будут проходить в повышающемся диапазоне. Предполагается тестирование максимума конца августа вблизи $ 1.2880. Прохождение выше этого уровня спровоцирует рост курса до существенного сопротивления на уровне $1.2975. Этот уровень известен тем, что сдерживал восходящее движения европейской валюты в мае, июне и августе. Поэтому только пробитие этого уровня ускорит рост евро.

В ближайшие дни ключевой поддержкой евро станет $ 1.2630.

Европейские фондовые рынки в понедельник начали торги ростом благодаря активности в сфере слияний и поглощений.

Акции немецкой фармацевтической Schwarz Pharma выросли на 16% после того, как компания сообщила, что согласилась на предложение о покупке за 4,4 миллиарда евро со стороны бельгийского конкурента UCB. Акции UCB подешевели на 3,5%.

Акции шведского производителя грузовиков Scania выросли в цене на 1,3% на ожиданиях, что немецкий конкурент MAN AG может поднять предложение о покупке Scania до 500 крон на акцию или выше.

Поддержку рынку также оказало снижение цен на нефть до $60 за баррель, поскольку нефтяной гигант BP намеревается уже на этой неделе почти в полной мере восстановить добычу на месторождении Прадхо-Бей на Аляске. Между тем, акции ВР опустились в цене на 1,05% из-за удешевления нефти.

CAC-40 вырос на 34 пункта (+0.67%), Xetra-DAX - на 39 пунктов (+0.66%) и FTSE-100 - на 11 пунктов (+0.19%).

Евро прервал 3-дневное ралли по отношению к доллару, поскольку появились слухи, что инфляция в Еврозоне замедляется.

Евро подешевел по отношению к 15 из 16 основных валют после выхода сообщения, что инфляция в земле Hesse в сентябре снизилась. Участники торгов могут пересмотреть свои прогнозы касательно повышения ставок ЕЦБ в следующем году, если подобная тенденция будет зарегистрирована во всем регионе евро.

Отчет по инфляции «ведет к пересмотру инфляционных ожиданий в Германии в целом», - говорит Ian Stannard, BNP Paribas. «Евро находится в коррекционной фазе».

Доллар может снизиться перед выходом отчетов, которые могут показать замедление роста экономики США. Это способствует разговорам. Что ФРС может даже прибегнуть к снижению ставок.

Сегодняшний отчет может показать, что продажи и новых, и уже существующих домов в США в августе упали до минимального уровня с июня 2003 года.

Однако, другой отчет этой недели покажет рост индекса потребительского доверия в США. Хотя этот рост будет самым низким с ноября.

«США вплотную столкнуться с замедлением на рынке жилья и ФРС будет вынуждена понизить ставку уже в первом квартале следующего года», - считает Philip Wee, DBS Group Holdings Ltd. К концу года доллар по отношению к иене может упасть до Y114.

Как сообщает Deutsce Welle, немецкие эксперты ожидают дальнейшего понижения цен на нефть и, соответственно, на бензин. По прогнозам специалистов Института экономических исследований Германии, цены на низкооктановый бензин в Германии в течение ближайших двух недель могут упасть до отметки 1 евро 10 центов за литр. Цены на нефть продолжат падение и в следующем месяце. Но при условии, что не возникнет обострения "иранской ядерной проблемы".

Уровень сопротивления 3: Y117.80

Уровень сопротивления 2: Y117.00

Уровень сопротивления 1: Y116.80

Текущая цена Y116.56

Уровень поддержки 1: Y116.10

Уровень поддержки 2: Y115.80

Уровень поддержки 3: Y115.40

Комментарий. Курс продолжает торговаться ниже технически важного сопротивления Y116.80 (пройденная 21 сентября нижняя граница восходящего канала). Возврат выше поможет курсу укрепиться до Y117.00, а затем – до Y117.80. Ближайшая поддержка расположена в области пятничных минимумов Y116.10/20, далее – на Y115.80 (нижняя граница понижающегося пятидневного канала). Взятие данной отметки откроет дорогу в район Y115.50/40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2600

Уровень сопротивления 2: Chf1.2540

Уровень сопротивления 1: Chf1.2480

Текущая цена Chf1.2361

Уровень поддержки 1: Chf1.2320

Уровень поддержки 2: Chf1.2280

Уровень поддержки 3: Chf1.2220

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Сильный уровень поддержки находится на Chf1.2320 (нижняя граница восходящего с 21 августа канала). Пробитие этой зоны усилит давление на курс и откроет дорогу к Chf1.2280 (линия поддержки с 15 мая). Ближайшее сопротивление находится в области Chf1.2480/00, выше располагается Chf1.2540. Ключевым остается Chf1.2630.

Уровень сопротивления 3: $1.9140

Уровень сопротивления 2: $1.9080

Уровень сопротивления 1: $1.9060

Текущая цена $1.9020

Уровень поддержки 1: $1.8980

Уровень поддержки 2: $1.8900

Уровень поддержки 3: $1.8860

Комментарий. Фунт протестировал промежуточный уровень сопротивления $1.9060. Его пробитие откроет дорогу к области $1.9080 (верхняя граница восходящего с 11 сентября канала), преодоление которой усилит настроения на покупку курса и поставит целью роста максимумы года $1.9140/50. Промежуточный уровень поддержки остается на $1.8980, ниже находится $1.8900 (нижняя граница канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2840

Уровень сопротивления 1: $1.2810

Текущая цена $1.2771

Уровень поддержки 1: $1.2760

Уровень поддержки 2: $1.2720

Уровень поддержки 3: $1.2630

Комментарий. Курс остается ниже промежуточного сопротивления $1.2810. Преодоление этой зоны приведет к тестированию важной канальной линии от 15 сентября на $1.2840. Выход за пределы канала ускорит повышение валюты и сделает возможным рост до $1.2880. Ближайшая поддержка находится в районе часовых минимумов на $1.2760. Более важная – на $1.2720 (нижняя граница восходящего с 15 сентября канала). Ее пробитие приведет евро к минимумам 15 сентября на $1.2630.

После окончания бычьего тренда с уровня 1.1030 на прошлой неделе пара начала консолидироваться, вследствие чего образовался торговый диапазон 1.1164-1.1222, в котором USDCAD двигалась на протяжении последних 2-ух недель. Во вторник паре удалось все-таки прорвать верхнюю границу канала, но после заседания комитета ФРС, который решил оставить процентную ставку на предыдущем уровне, и выхода хороших фундаментальных данных по Канаде пара резко обвалилась с 1.1280 до 1.1125. В пятницу произошел откат до 1.1182. В итоге пара завершила прошлую торговую неделю в том же канале, в котором ее и начала.

При медвежьем развитии событий ближайшая поддержка на 1.1125 (23.6% нисходящего тренда 1.1460-1.1025). Если же произойдет пробитие сопротивления 1.1222, пара может с легкостью дойти до следующего сопротивления в районе 1.1275.

1.Hyundaiинвестировал $1.47 млрд. в новый завод по производству автомобилей в Индии.

2.MANпланирует повысить свое предложение за Scaniaпосле того, как предложение концерна было отвергнуто на минувшей неделе.

Осень пришла
Нынче утром, и будто бы жар
Спал, наконец, у неба.

Новозеландский доллар на прошлой неделе торговался в канале 0.6570-0.6660. В начале недели пара продолжила восходящее движение, начатое еще 11 сентября. Но, подойдя к сильному уровню сопротивления 0.6660, оттолкнулась и достигла уровня поддержки 0.6570. В оставшиеся дни киви так и не удалось выйти за рамки установленногоранее диапазона. Закрытие рынка произошло в середине канала.

На этой неделе любители поторговать в канале, могут воспользоваться сложившейся ситуацией. Долгосрочные прогнозы делать пока рано. Советуем подождать пробитие одного из уровней. Но, основываясь на перекупленности киви, которую показывают технические индикаторы на дневном периоде, мы полагаем, что на этой неделе новозеландец потеряет часть заработанных позиций. MACD(8,21,9) показывает сформировавшуюся дивергенцию, (показана на графике красной линией). Пробитие канала вниз может дать сильный сигнал к продаже. Ближайшая поддержка на 0.6570, следующая на 0.6440.

В случае движения пары вверх ближайшее сопротивление – потолок канала – глобальный уровень сопротивления 0.6660. Следующее сопротивление на 0.6710.

EUR/JPYупал к новым сессионным минимумам на Y148.53. Сейчас кросс торгуется немногим выше – на Y148.60. Ордера на покупку отмечаются в зоне Y148.20/30 со стопами ниже. Трейдеры отмечают ордера также в районе текущих уровней Y148.50/60.

EUR

Ордера на покупку: $1.2780 (стопы), $1.2750 (стопы).

Ордеранапродажу: $1.2820/30.

JPY

Ордеранапокупку: Y116.25, Y116.00.

Ордера на продажу: Y116.70 (стопы), Y116.80, Y117.00/05 (стопы).

GBP

Ордера на покупку: $1.9000, $1.8950/60.

Ордера на продажу: $1.9080/90.

HowardArcher, аналитик GlobalInsight, отмечает: «Европейские данные могут повысить необходимость ЕЦБ в продолжении повышения стоимости кредитов в регионе на 25 пунктов до 3.25% в октябре. Мы полагаем, что центральному банку следует быть осторожными в монетарной политике и не переходить к более агрессивным действиям, поскольку это может привести к замедлению экономического роста. Причинойпоследнеготакжеможетпослужитьдорогойевро».

Австралиец завершил прошлую торговую неделю около нижней границы канала 0.7500-0.7570. В ближайшее время мы ожидаем движение пары вверх с сопротивлением на 0.7570 (38.2% падения от 0.7720 к 0.7483) . На этом уровне возможна временная консолидация, в случае пробития – следующее сопротивление на 0.7606 (23.6% коррекция восходящего тренда 0.7266-0.7712).

В случае пробития поддержки 0.7483 вероятен медвежий тренд. Первоначальная поддержка на 0.7440 (61.8% коррекция восходящего тренда 0.7266-0.7712), следующая – на 0.7400.

В среднесрочном диапазоне, двухнедельная консолидация пары в коридоре 0.7500-0.7570, вероятно, окончится. Мы склоняемся к возможности начала бычьего тренда с сопротивлениями на 0.7606 и 0.7670, и, в случае закрепления цены выше этого уровня, тестированием месячного максимума 0.7719.

«Мы увидим продолжение роста евро, поскольку восходящий импульс укрепляется», говорит AdamCole, ведущий валютный стратег RBCCapitalMarkets. «До конца года вполне возможен рост до $1.30».

«Евровалюта выглядит довольно привлекательно на фоне ожиданий роста дифференциала процентных ставок между Европой и другими государствами, включая Японию», говорит JunKitazawa из BBHInvestmentServicesInc. «Я думаю, что ЕЦБ до конца года повысит ставки дважды».

После слабого отчета ФРБ Филадельфии, усилившего опасения относительно большего, чем предполагалось, замедления темпов экономического роста, в центре внимания на текущей неделе будут итоговые оценки роста ВВП США во II квартале. Кроме того, на настроения по доллару смогут повлиять отчеты по потребительскому доверию, заказам на товары длительного пользования, а также индекс потребительских настроений от Университета Мичиган.

В понедельник выйдут августовские данные по продажам жилья на вторичном рынке США. Ожидается, что тенденция охлаждения спроса в этом секторе экономики продолжится. Аналитики прогнозируют падение объемов продаж в августе до 6.25 млн. г/г после 6.33 млн. месяцем ранее.

Во вторникConferenceBoard опубликует свой индекс потребительского доверия за сентябрь (Consum. Confidence диаграмма). Ожидается рост показателя до 105.0 пунктов с 99.6 в августе.

В среду в распоряжение участников рынка поступят данные по заказам на товары длительного пользования за август (Durable goods orders диаграмма).Также в этот день выйдет отчет о продажах нового жилья в августе. Ожидается снижение объемов продаж до 1020К г/г против 1072К г/г месяцем ранее.

В четверг министерство труда опубликует традиционный отчет JoblessClaims. Однако наиболее важным событием дня станет выход итоговых оценок роста ВВП США во II квартале (GDP q/q диаграмма). Аналитики прогнозируют, что показатель составит 2.9%, что аналогично пересмотренному значению.

В пятницу прояснится картина в потребительском секторе. поскольку будут опубликованы показатели личных расходов и доходов американцев в августе. Также Университет Мичиган предоставит окончательный индекс настроений потребителей в сентябре (Michigan sent. Index диаграмма) ивыйдет Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Среди европейских данных основным станет отчет исследовательского института IFO (IFO диаграмма) о деловом доверии в Германии. Немаловажными станут инфляционные показатели крупнейшей экономики Европы – Германии, а также Франции и Италии.

Довольно плотным будет блок экономических данных из Японии. Статистическое ведомство страны предоставит данные по инфляции, розничным продажам, безработице, расходам домохозяйств и выпуску промышленной продукции.

«Ожидания возобновления повышения процентных ставок в США резко ослабели после выхода ряда слабых экономических показателей», отмечает SatoruOgasawara, экономист и валютный аналитик CreditSuisseGroup. «Я полагаю, что негатив по доллару продолжит расти».

CarstenFritsch, валютный стратег CommerzbankCorporatesandMarkets: «Доллар продолжает страдать после выхода разочаровывающего отчета PhillyFed. Некоторые участники рынка даже закладывают снижение основной ставки рефинансирования и, может быть, уже в этом году».

Фондовый рынок Японии закрыл сессию в понедельник с небольшими потерями, восстановившись из области сессионных минимумов. Nikkei 225 -0.86 пп или 0.01% до 15633.81. TOPIX -6.69 пп до 1556.91.

Японская валюта на азиатских торгах в первый день наступившей недели укрепляет свои позиции по отношению к доллару США. Тому способствует репатриация прибыли из-за рубежа со стороны японских институциональных инвесторов по факту завершения первого полугодия финансового года. Американские инвестиционные банки, которые ранее покупали, теперь закрывают позиции, что также оказывает давление на доллар.

EUR/USD показал сессионный минимум в районе $1.2780, после чего укрепился до $1.2813. К начале европейских торгов курс вернулся к $1.2800.

GBP/USDвосстановился из области $1.9000 к $1.9045.

USD/JPYпоказал максимумов на Y116.67 после чего снизился к Y116.25.

На европейской сессии будет опубликован отчет по деловому оптимизму Франции, а позднее – инфляционные показатели Германии за сентябрь. Основной отчет дня предстоит в американскую сессию - Existinghomesales. Прогнозируется снижение показателя до 6.25 млн. против 6.33 в июле.

BBC

Владимир Путин стал французским орденоносцем.

Орден Почетного легиона, высшую награду Франции, вручил президент Жак Ширак своему гостю Владимиру Путину - в знак признания его вклада в дружбу двух стран. Но цель поездки российского лидера гораздо серьезнее, чем получение ордена: в повестке дня трехдневной встречи французского и российского президентов и канцлера Германии, проходящей в элегантном замке XVIII века, - целый ряд вопросов, от проблемы иранского атома до поставок российских энергоносителей в Европу.

Председатель Hewlett-Packard ушла в отставку.

Председатель Hewlett-Packard Патриция Данн ушла в отставку в связи с утверждениями, что корпорация вела нелегальную слежку. Президент компьютерной фирмы Марк Хэрд принял отставку Данн, которая ранее говорила, что из-за разразившегося скандала уйдет с поста в январе.

Налоговые махинации стоили Британии $16 млрд.

В течение года британский бюджет недосчитался 8,4 млрд. фунтов (около 16 млрд. долларов) из-за махинаций с компенсацией налога на добавленную стоимость при импорте. Бельгийские следователи из созданного Евросоюзом отдела для борьбы с финансовым мошенничеством, утверждают, что Великобритания стоит на первом месте в Европе по количеству бюджетных средств, потерянных из-за махинаций с НДС.

Deutsche Welle

Европейцы сомневаются в скромности России на авиастроительном рынке.

После приобретения российским государственным "Внешторгбанком" 5,02 процента акций EADS возникла необходимость изучения стратегии дальнейшего развития концерна. Об этом было заявлено после встречи лидеров Германии, Франции и России в субботу, 23 сентября.

Германия инвестирует 15 миллиардов евро в высокие технологии.

Министр образования и научных исследований Германии Аннете Шаван (Annette Schavan) представила план государственных инвестиций в размере около 15 миллиардов евро в высокотехнологичные отрасли промышленности. Инвестиционная схема может способствовать созданию 1,5 миллионов новых рабочих мест.

Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение цен на нефть и бензин.

Немецкие эксперты ожидают дальнейшего понижения цен на нефть и, соответственно, на бензин. По прогнозам специалистов Института экономических исследований Германии, цены на бензин в Германии в течение ближайших двух недель могут упасть до отметки 1 евро 10 центов за литр.

Le Temps

Нефтяной национализм России начинает вызывать тревогу.

Кремль собирается отстранить Shell от проекта "Сахалин-2". Угроза нависла и над другими иностранными нефтегазовыми компаниями, имевшими смелость или неосторожность прийти в путинскую Россию.

Liberation

EADS не хочет, чтобы Москва летела с ней вторым пилотом.

Владимир Путин привезет с собой в Париж пакет спорных экономических тем. Наряду с энергетическими вопросами доминирующим сюжетом будет намерение России войти в совет директоров EADS – материнской компании фирмы Airbus.

DaraghMaher, валютный стратег Calyon., отмечает, что «в последнее время рынок наводнили слабые фундаментальные данные из США, причем больше из сектора жилья. нежели из сектора промышленности. В то же время, падение нефтяных цен существенно ослабило инфляционные опасения».

Доллар завершает неделю крупнейшим падением за последние 3 месяца на спекуляциях относительно того, что Федеральный резерв завершил, а не приостановил, цикл повышения процентных ставок в США.

По отношению к евро доллар уступил 1.4%, к фунту стерлингов – 1.3%, а против йены подешевел на 1%.

В среду FOMC во второй раз принял решение оставить основную ставку рефинансирования на прежнем уровне в 5.25% (FederalFunds 25 years диаграмма FederalFunds 50 years диаграмма).

Однако инвесторы начали продавать доллар еще в начале недели, чему способствовали слабые экономические показатели. Так, дефицит баланса текущего счета во II квартале вырос до $218.4 млрд, против $213.2 млрд. в предыдущем периоде. Для покрытия текущего дефицита и поддержания стоимости национальной валюты США необходимо ежедневно привлекать около $2.4 млрд. Тучи продолжили сгущаться над долларом после того, как в тот же день отчет Казначейства США показал, что в июле иностранные инвесторы приобрели американских финансовых активов всего на сумму $32.9 млрд. Показатель резко снизился по сравнению с июнем, когда чистые покупки составили $75.1 млрд. Очевидно, что показатель демонстрирует сохранение тенденции снижения интереса нерезидентов к американским активам, что может в перспективе снизить спрос на американскую валюту и послужить причиной снижения курса доллара.

Доллар продолжил ослабевать после выхода инфляционных данных PPI, которые подтвердили сдержанный рост инфляционного давления в стране. Согласно статистическим данным индекс цен производителей (PPI m/m диаграмма) в августе вырос на 0.1% после аналогичного укрепления в предыдущем месяце. Показатель, не учитывающий изменение цен на продукты питания и энергоносители (PPI core диаграмма), снизился на 0.4% после падения на 0.3% в июле. Прогнозы предполагали рост индекса на 0.3%.

В четверг американская валюта протестировала июльские минимумы после того, как производственный индекс ФРБ Филадельфии неожиданно рухнул в сентябре.Согласно статистике, производственный индекс (Philly Fed index диаграмма) упал до -0.4 пункта против 18.5 в августе и среднего прогноза в 14.5.

С начала года доллар подешевел на 8.2% против евро и 1.4% против йены на спекуляциях относительно того, что темпы роста процентных ставок в Европе и Японии превзойдут активность Федерального резерва. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды указывают на то, что вероятность повышения основной ставки до 5.5% к концу текущего года составляет всего 12% против 22% неделей ранее. Завершение цикла роста ставок в США может существенно ограничить инвестиционную привлекательность долларовых активов.

Однако укрепление евро также не проходило гладко. Недельный рост мог бы быть большим, если ли бы не некоторые слабые экономические показатели, включая публикацию отчета по экономическим ожиданиям в Германии ZEW (ZEW диаграмма). Неожиданно для всех индекс рухнул до -22.2 пунктов (минимального значения с января 1999 года) с -5.6 в августе, причем снижение индекса наблюдалось уже восьмой месяц подряд.

В то же время, официальные представители Еврозоны, включая Клауса Либшера (Liebscher) и Акселя Вебера (Weber), своими оптимистическими комментариями усилили вероятность продолжения повышения процентных ставок в регионе. Они заявили, что центральный банк по-прежнему должен проявлять «бдительность» в отношение инфляции. С декабря прошлого года ЕЦБ повышал процентные ставки 4 раза. Фьючерсы предполагают, что до конца года основная ставка достигнет 3.5%.В пятницу Эрки Лииканен (Liikanen) заявил, что цены на энергоносители по-прежнему представляют риск ценовой стабильности и центральный банк должен «очень внимательно» следить за инфляционными изменениями в регионе. Ускорение темпов экономического роста в Еврозоне сегодня подтвердилось правительственным отчетом, который показал августовский рост потребительских расходов во Франции до 7-летнего пика.

Рост британского фунта стерлингов в целом происходил на фоне укрепления евро. Дополнительную поддержку фунту оказывали оптимистические ожидания повышения процентных ставок в Британии на ноябрьском заседании МРС Банка Англии. Оптимизм значительно вырос после того, как в четверг отчет CBI Industrial Orders показал рост деловых настроений в Великобритании в отношении состояния производственного сектора экономики страны. Показатель оказался максимальным с декабря 2004 года, продемонстрировав рост до-5% против -8% в августе.

Укреплению йены способствовало удорожание китайского юаня, который может завершить текущую неделю максимальным с момента ревальвации недельным ростом после того, как министр финансов США Генри Полсон заявил, что во время его визита в Китай был достигнут консенсус относительно валютной политики. Йена продолжила свой рост после того, как глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что потребительские цены продолжат расти. Это предполагает продолжение повышения процентных ставок в Японии после того, как 14 июля центральный банк впервые за 6 лет поднял основную учетную ставку до 0.25%.

Замедление в экономике США возможно заставит инвесторов продавать доллар и валюты стран-экспортеров сырья, таких как Австралия, и наоборот поддерживать малодоходные валюты, такие как йена и швейцарский франк.
Это началось в четверг, когда тщательно отслеженный индекс производственной активности показал плохие цифры (PhillyFed), усиливая опасения по поводу экономики США.
Если история сама себя переиграет, то подобное может случиться в 2007, году, когда экономисты предсказывают спад экономики США.

Цены на нефть упали в понедельник, угрожая протестировать новую отметку $60 за баррель, шестимесячный минимум, в связи с положительными новостями от BP по поводу восстановления мощности добычи нефти в заливе Прадо.
Нефть WTIупала на 35 центов до $60.20 за баррель.

Йена может упасть до двадцатилетнего минимума, так как индивидуальные инвесторы присоединились к спекулянтам на Чикагской Товарной Бирже в продаже валюты. В отношении валют крупнейших торговых партнеров Японии, йена приближается к уровню 1985 года, как показывает индекс, подготовленный центральным банком. В прошлом месяце японские инвесторы купили больше иностранных облигаций, чем когда-либо.

Валюта упала на 4.3% против доллара за последние четыре месяца, так как Банк Японии не собирается поднимать процентную ставку в с уровня 0.25% в этом году. Прогноз таков, что ставка окажется самой низкой во всем мире и Японии придется вкладывать более чем 6.55 трл. долларов в экономики других стран.
«Йена ослабнет против доллара до Y118 за тир месяца и до Y120 за год», по прогнозам Лары Раме, старшего валютного стратега Credit Suisse. На прошлой неделе йена выросла на 0.9% против доллара до Y116.56 и упала против евро до Y149.

Японские биржи открылись с понижением после потерь на WallStreet. Индекс Nikkei 225 упал на 87.43 пкт (0.56%) до 15,547.24 сразу же после открытия. Цены упали из-за растущего по поводу экономики пессимизма среди инвесторов и потерь на WallStreet. Индекс Topix был ниже на 5.65 пункта (0.36%) до 1,557.95. Доходность по десятилетним государственным облигациям Японии упала до 1.6100 %, цена же возросла до 100.77.

Уровень сопротивления 3: Y117.80

Уровень сопротивления 2: Y117.00

Уровень сопротивления 1: Y116.80

Текущая цена Y116.31

Уровень поддержки 1: Y116.10

Уровень поддержки 2: Y115.80

Уровень поддержки 3: Y115.40

Комментарий. Курс продолжает торговаться ниже технически важного сопротивления Y116.80 (пройденная 21 сентября нижняя граница восходящего канала). Возврат выше поможет курсу укрепиться до Y117.00, а затем – до Y117.80. Ближайшая поддержка расположена в области пятничных минимумов Y116.10/20, далее – на Y115.80 (нижняя граница понижающегося пятидневного канала). Взятие данной отметки откроет дорогу в район Y115.50/40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2600

Уровень сопротивления 2: Chf1.2540

Уровень сопротивления 1: Chf1.2480

Текущая цена Chf1.2318

Уровень поддержки 1: Chf1.2320

Уровень поддержки 2: Chf1.2280

Уровень поддержки 3: Chf1.2220

Комментарий. Курс тестирует сильный уровень поддержки Chf1.2320 (нижняя граница восходящего с 21 августа канала). Пробитие этой зоны усилит давление на курс и откроет дорогу к Chf1.2280 (линия поддержки с15 мая). Ближайшее сопротивление находится в области Chf1.2480/00, выше располагается Chf1.2540. Ключевым остаетсяChf1.2630.

Уровень сопротивления 3: $1.9140

Уровень сопротивления 2: $1.9080

Уровень сопротивления 1: $1.9060

Текущая цена $1.9033

Уровень поддержки 1: $1.8980

Уровень поддержки 2: $1.8900

Уровень поддержки 3: $1.8860

Комментарий. Фунт в пятницу протестировал промежуточный уровень $1.9060. Его пробитие откроет дорогу к области $1.9080/90 (верхняя граница восходящего с 11 сентября канала), преодоление которой усилит настроения на покупку курса и поставит целью роста максимумы года $1.9140/50. Промежуточный уровень поддержки остается на $1.8980, ниже находится $1.8900 (нижняя граница канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2840

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2800

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2720

Уровень поддержки 3: $1.2630

Комментарий. Курс остается ниже пятничных максимумов в зоне $1.2820/30, где сейчас находится промежуточное сопротивление. Преодоление этой зоны приведет к тестированию важной канальной линии от 15 сентября на $1.2840. Выход за пределы канала ускорит повышение валюты и сделает возможным рост до $1.2880. Ближайшая поддержка находится в районе часовых минимумов на $1.2780. Более важная – на $1.2720 (нижняя граница восходящего с 15 сентября канала). Ее пробитие приведет евро к минимумам 15 сентября на $1.2630.

High Low Close
EUR/USD 1.2828 1.2775 1.2786
USD/JPY 116.59 116.07 116.51
GBP/USD 1.9061 1.8993 1.9008
USD/CHF 1.2429 1.2320 1.2351

EUR/JPY 149.30 148.59 148.97
EUR/GBP 0.6737 0.6714 0.6724
GBP/JPY 221.92 220.94 221.48
GBP/CHF 2.3641 2.3451 2.3478

Nikkei-225 -72.18 (-0.5%) 15634.67
FTSE-100 -74.4 (-1.3%) 5822.30
DJA -25.13 (-0.22%) 11508.10
Nasdaq -18.82 (-0.84%) 2218.93
S&P -3.25 (-0.25%) 1314.78
US10YT +12/32 4.59% 102 7/32
OIL (NYM) -1.04 (-1.72%) $60.55

06:45 Франция, Business confidence (сентябрь) 108 109
13:30 Германия, CPI (сентябрь) preliminary - -0.1%
13:30 Германия, CPI (сентябрь) preliminary, г/г - 1.7%
13:30 Германия, HICP (сентябрь) preliminary, г/г - 1.9%
14:00 США, Existing home sales (авгкуст), млн. 6.25 6.33